UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 (Mark One) FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-12744 MARTIN MARIETTA MATERIALS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) North Carolina 56-1848578 (State or other ...

业绩总结 - 2020年公司实现调整后EBITDA为14亿美元，创历史新高[6] - 2020年总产品和服务收入为44.32亿美元，较2019年的44.22亿美元增长了0.2%[9] - 2020年每股摊薄收益为10.67美元，较2019年的9.74美元增长了9.6%[9] - 2020年毛利润为12.53亿美元，较2019年的11.79亿美元增长了6.3%[9] - 2020年第四季度总产品和服务收入为11.11亿美元，较2019年的10.25亿美元增长了8.4%[24] - 2020年第四季度调整后EBITDA为3.35亿美元，较2019年的2.79亿美元增长了20%[25] - 2020年第四季度每股摊薄收益为2.93美元，较2019年的2.09美元增长了40%[27] - 2020年第四季度毛利润为3.25亿美元，占总收入的27.6%[26] - 2020年全年调整后EBITDA为13.93亿美元，较2019年的12.55亿美元增长11.0%[60] - 2020年第四季度归属于马丁·马里埃塔的净收益为1.83亿美元，较2019年同期的1.31亿美元增长39.7%[60] 未来展望 - 2021年预计总产品和服务收入为46.05亿美元，较2020年增长15.3%[37] - 2021年预计调整后EBITDA为13.35亿美元，较2020年增长4.5%[37] 用户数据 - 2020年报告的平均销售价格为每立方码14.77美元，较2019年的14.33美元增长3.1%[63] - 2020年混合调整后的平均销售价格为每立方码14.90美元，较2019年增长4.0%[63] - 2020年报告的混合调整后平均销售价格为每立方码116.40美元，较2019年增长3.2%[64] - 2020年报告的混合调整后混凝土出货量为820万立方码，较2019年的790万立方码增长3.8%[68] - 2020年调整后的混凝土出货量的体积差异为3.2%，而报告的体积差异为-1.6%[68] 成本与支出 - 2020年利息支出为1.12亿美元，较2019年的1.29亿美元下降13.2%[60] - 2020年控制权益的所得税支出为1.90亿美元，较2019年的1.36亿美元增长39.6%[60] - 2020年调整后EBITDA中包含6990万美元的非经常性收益，主要来自于土地销售和资产剥离[60]

财务数据和关键指标变化 - 2020年前九个月，公司毛利润增至9.27亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）超过10亿美元，安全绩效创历史最佳，全公司损失工时和总工伤事故率超过世界级水平 [11] - 第三季度，综合毛利率提高100个基点至创纪录的30.6%，尽管收入下降7%；销售、一般和行政费用（SG&A）占总收入的百分比改善10个基点至行业领先的5.4%；调整后EBITDA为5.02亿美元，其中包括7000万美元的非经常性收益，摊薄后每股收益为4.71美元，非经常性收益贡献每股摊薄收益0.87美元 [12][13] - 公司预计2020年全年调整后EBITDA在13.5亿 - 13.7亿美元之间，包括700万美元的非经常性收益 [31] - 截至目前，公司债务与EBITDA比率为2倍，处于2 - 2.5倍的目标杠杆区间下限，总流动性为12亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑材料业务 - 第三季度产品和服务收入为12亿美元，较上年同期下降6%，产品毛利润为3.84亿美元，下降3% [25] - 骨料产品毛利率扩大130个基点至36.4%，创历史新高，单位盈利能力增长6.5% [25][26] - 水泥产品毛利率为40.2%，下降40个基点 [27] - 预拌混凝土产品毛利率下降90个基点至9.7% [27] - 沥青和铺路业务实现创纪录的毛利润3200万美元，利润率提高140个基点 [28] 镁特种产品业务 - 第三季度产品收入下降7%至5500万美元，产品毛利率下降240个基点至38% [28] 各个市场数据和关键指标变化 基础设施市场 - 第三季度骨料运往基础设施市场的出货量下降，占总出货量的38% [16][47] - 德州交通部2021财年计划招标项目金额为100亿美元，较2020财年增长35%；科罗拉多州交通部预计2021年交通支出相对平稳；北卡罗来纳州交通部近期上调招标计划并恢复部分项目招标 [42][43][44] 非住宅市场 - 第三季度骨料运往非住宅市场的出货量下降，占总出货量的33% [16][49] - 重型工业仓库和数据中心等领域需求增长，有望推动长期骨料增长；酒店、能源、办公和零售等领域短期内仍面临挑战 [48][49][74] 住宅市场 - 第三季度骨料运往住宅市场的出货量略有改善，占总出货量的24% [16][52] - 单户住宅预计将引领经济复苏，公司在东南部和西南部地区具有竞争优势 [50][51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续平衡资本分配优先级，优先考虑增值收购、审慎的有机资本投资和向股东持续返还资本，同时保持投资级信用评级 [32] - 8月，公司收购了达拉斯 - 沃思堡都会区的一家骨料和预拌混凝土公司，以补充现有地理布局并扩大客户群 [33] - 公司预计未来将进行更多非核心房地产剥离，以抓住有利机会 [30] - 行业有望受益于联邦地面交通综合法案的重新授权，预计该法案将于2021年年中颁布，将为行业提供稳定的业务量并推动骨料出货量增长 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对有利的定价动态将持续保持信心，预计2021年上半年产品需求将保持温和，产品价格将保持强劲 [38][40] - 随着美国经济从疫情影响中复苏，宏观经济指标如未开发条件、低利率和劳动力可用性等将有利于建筑行业的复苏 [40] - 公司在基础设施、非住宅和住宅三个主要终端市场看到了积极的长期趋势，有望推动更依赖骨料的建筑周期 [41] 其他重要信息 - 自2016年以来，公司已出售近2亿美元的闲置土地，未来预计将根据有利机会进行更多非核心房地产剥离 [30] - 公司扩大了全年资本支出指导范围，预计在3.5亿 - 4亿美元之间，并正在探索延期纳税的机会 [34] - 自2015年2月宣布股票回购授权以来，公司已通过股票回购和股息向股东返还18亿美元；董事会最近批准将季度现金股息提高4%，年化现金股息率达到2.28美元 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 骨料业务的成本顺风因素及可持续性 - 公司认为成本表现良好，不仅是柴油成本下降，在合同服务、维修、供应和其他工厂成本方面也有所下降；过去几年的资本支出投资带来了更好的成本结构和运营效率；公司业务增长模式以骨料为主导，收购业务增强了组织能力，成本表现符合预期；公司团队具备灵活性和应变能力，能够有效管理成本 [60][61][63] 问题2: 2021年产品需求和定价展望，以及是否会在下半年实现销量增长 - 公司预计下半年有望实现销量增长，第一季度业务量通常较小，且受疫情影响，去年第二季度业务开始受到冲击；城市化趋势将有利于住房市场，公司将受益于这一趋势；基础设施市场比预期更好；非住宅市场中，重型工业部分表现良好，而酒店、能源、办公和零售等领域短期内仍面临挑战；如果住房趋势持续，有望带动非住宅市场的轻型部分增长 [67][69][73] 问题3: 水泥业务的积压订单和定价环境 - 水泥定价上涨3.4%，积压订单增长24%，主要得益于强劲的基础设施订单和特斯拉在奥斯汀的大型项目；能源部门在西德克萨斯的水泥销售下降74%，但销量较小，且该地区水泥售价较高；公司计划在明年4月提高德州市场的水泥价格9美元；水泥业务的EBITDA利润率在第三季度达到46.2%，创历史新高 [81][82][86] 问题4: 基础设施市场中各州的情况及对明年的展望 - 德州2021财年招标项目金额为102亿美元，积压订单在所有三条产品线均有所增加，预计有大型项目在2021年启动；科罗拉多州预计交通支出相对平稳，建设活动得到18亿美元四年期债券计划的支持；北卡罗来纳州交通部情况正在改善，预计2021财年招标项目金额为13亿美元，与疫情前水平相近；佐治亚州预计交通部支出相对平稳，可能会推进两个大型交通项目；佛罗里达州交通部预计业务稳定，有健康的公私合营（P3）项目 [88][90][94] 问题5: 选举结果对公司的潜在影响，以及新公路法案或刺激措施对需求的影响时间 - 无论总统是否连任，公司都认为公路支出将增加，若总统连任，公路支出增加且监管减少；若拜登当选，公路支出增加但监管可能增多，但公司有能力应对监管；监管增加可能带来更多并购机会；新公路法案预计2021年通过，但实际业务量增长可能在2022年；若有短期刺激措施，可能在2021年产生影响 [96][97][157] 问题6: 若2021年销量增长，对利润率的影响 - 销量增长对行业有利，因为部分成本是固定的，但公司能够有效控制成本；如果东部市场表现更强劲，销量增加将对利润率产生积极影响；公司预计成本控制能力不会下降，资本投资将有助于提高效率；能源价格上涨时，公司可以通过提高平均售价来覆盖成本 [101][102][105] 问题7: 重新制定全年指导的决策过程及依据 - 一方面是因为对市场的了解逐渐加深，另一方面是因为今年剩余时间不多，且对10月的情况有较好的把握；第四季度的业务量受天气影响较大，但公司对价格和成本有较好的掌控 [116][117][118] 问题8: 项目延迟或取消的情况 - 公司看到的是项目延期而非取消，部分延期是由于天气原因；北卡罗来纳州交通部开始重新招标，情况有所改善；公司对本季度的销量、价格和成本表现并不感到意外，且预计未来会继续保持良好的成本控制 [121][122][124] 问题9: 与住宅承包商沟通的情况，以及木材价格上涨对住宅市场复苏的影响 - 住宅承包商业务繁忙，且城市化趋势将促使他们购买更多土地用于建设单户住宅；公司所在市场土地资源丰富，土地开发审批相对容易，且融资渠道畅通；市场没有过度建设，单户住宅市场有望恢复到更正常的水平，且这些地区对骨料的需求较大 [127][128][130] 问题10: 资本部署的考虑，以及是否会让现金积累或进行并购 - 公司目前处于目标杠杆区间的低端，资本优先事项不变，即寻找合适的收购机会；并购交易管道在过去几个月变得更加活跃，选举结果可能会影响并购活动；公司会谨慎考虑是否恢复股票回购；公司在监管方面有优势，团队有能力识别和执行交易并实现协同效应 [133][134][137] 问题11: 非住宅建筑业务中重型工业和零售办公部分的销量占比 - 历史上，非住宅业务占公司业务的约30%，近年来接近35%；过去重型和轻型业务占比接近50 - 50，随着公司进行大型交易和业务布局调整，重型业务占比至少达到60% [139][140][143] 问题12: 10月业务增长的驱动因素，以及如何校准指导范围 - 去年同期存在一些不利因素，如增加的分级工作、加速的维护工作和采石场投产延迟等；今年10月的业务趋势良好，部分得益于特斯拉在德州的工厂建设；如果冬季业务正常，公司对指导范围的中点感到满意 [146][147][148] 问题13: 刺激方案对需求的影响时间，以及2021年利润率的展望 - 刺激方案可能会更快地影响需求，因为一些州有更多已设计和规划好的项目，能够更快地启动；公司认为2021年业务前景良好，如德州的积压订单情况较好，北卡罗来纳州交通部的招标活动增加；如果东部业务在2021年下半年获得动力，将对利润率产生积极影响 [154][157][160] 问题14: 第三季度是否代表了本轮业务下滑中销量降幅最大的季度 - 公司认为第三季度是业务量较大的季度，且去年同期基数较高，因此降幅较大；除非情况发生重大变化，否则第三季度可能是销量降幅最大的季度 [162][163] 问题15: 政府公路支出增加与公司产品需求的关系 - 政府公路支出增加将带来更多的骨料需求，因为公路建设需要大量的骨料产品；这将有助于提高公司的运营效率和库存管理，同时也会增加业务量；非住宅市场表现良好，但公共部门的基础设施建设相对滞后，更多的基础设施投资将有利于公司业务 [166][168][170] 问题16: 预拌混凝土业务的价格传递问题，以及是否会在第四季度得到改善 - 科罗拉多州的价格表现良好，德州存在一些混合销售的情况；预拌混凝土业务成本上升是因为使用了公司自己的骨料和水泥；平均售价每吨提高了2.2%，业务表现符合预期 [173][174] 问题17: 休斯顿地区骨料铁路运输量下降的原因 - 主要是南德州的液化天然气（LNG）项目相关的运输量下降，导致西南地区的销售组合发生变化；休斯顿地区本身有一些良好的项目，如大公园路项目，水泥供应情况良好 [175][176] 问题18: 除主要州外，其他州的业务趋势及对2021 - 2022年销量的影响 - 南卡罗来纳州2021财年项目金额为18亿美元，增长15%，该州提高了汽油税，业务活动良好；阿肯色州通过了10年100亿美元的资金计划，公司在该地区业务表现良好；印第安纳州业务在成本控制和定价方面表现出色；肯塔基州和萨维纳山部分地区业务面临困难；马里兰州、弗吉尼亚州、爱荷华州和内布拉斯加州业务表现稳定，爱荷华州人均石材消费量高，且受益于数据仓储业务的发展 [179][180][185] 问题19: 预拌混凝土业务的积压订单和定价展望 - 科罗拉多州的定价前景良好，德州的定价相对稳定；积压订单同比增长3%；公司在德州将部分业务从基础设施转向住房市场，因为住房市场表现良好且受天气影响较小，但住房市场的平均售价相对较低 [191][192][193] 问题20: 近期收购业务的提价空间 - 提价是一个持续的过程，公司在这方面一直表现出色；以马里兰州为例，公司通过收购带来了纪律和价值意识，确保产品获得合理的价格；公司产品在基础设施、住房和非住宅市场中的成本占比相对较低，但公司作为资源供应商，需要确保获得合理的价值；公司在许多市场的骨料售价较高，但并未对建设活动产生负面影响 [195][196][199]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification Number) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-12744 MARTIN MARIETTA M ...

业绩总结 - 2020年第三季度总收入为14.20亿美元，较2019年的13.21亿美元增长[7] - 调整后的EBITDA为4.39亿美元，较2019年的4.32亿美元略有增长[9] - 每股摊薄收益为3.84美元，较2019年的3.96美元有所下降[12] - 2019年归属于马丁·马里埃塔的净收益为2.486亿美元，2020年增至2.944亿美元，增长了18.4%[51] - 2020年调整后的EBITDA为5.017亿美元，相较于2019年的4.391亿美元增长了14.2%[51] 用户数据 - 集料出货量为5670万吨，同比下降9%，但价格同比增长2.7%至每吨14.75美元[17] - 2019年报告的平均销售价格为14.37美元，2020年上升至14.75美元，增长了2.6%[55] - 2020年混合调整后的平均销售价格为14.94美元，较2019年增长了4.0%[55] - 2020年报告的混合调整后的水泥平均销售价格为116.23美元，较2019年增长了3.4%[55] - 2019年报告的就绪混合混凝土出货量为2.4百万立方码，2020年降至2.2百万立方码，下降了8.3%[59] 未来展望 - 2020年全年的调整后EBITDA（包括非经常性收益）预计在13.5亿至13.7亿美元之间[13] - 预计2020年全年的价格将增长3%至4%[18] - 10月的日均出货量趋势高于去年水平，尽管预计2021年上半年产品需求将保持温和[34] 成本与费用 - 集团毛利率提升100个基点至30.6%，创历史新高[27] - 水泥产品毛利率为40.2%，较上期下降40个基点[28] - 2020年控制性利益的所得税费用为8150万美元，较2019年的6620万美元增加了22.4%[51] - 2020年折旧、耗竭和摊销费用为9720万美元，较2019年的9200万美元增长了5.4%[51] - 2020年净利息费用为2860万美元，较2019年的3230万美元下降了11.5%[51] 其他信息 - 集料单位盈利能力提升6.5%，显示出业务的韧性和可变成本的灵活性[13] - 调整后的就绪混合混凝土出货量从2019年的2.3百万立方码降至2020年的2.1百万立方码，下降了4.0%[59]

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SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-12744 MARTIN MARIETTA MATERIALS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) North Carolina 56-1848578 (State or other jurisdict ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-12744 MARTIN MARIETTA MATERIALS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) North Carolina 56-1848578 (State or other ...

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Address of principal executive offices) (Zip Code) For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-12744 MARTIN MARIETTA MATERIALS, INC. (Exact name of registrant as specified in its char ...

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-12744 MARTIN MARIETTA MATERIALS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) North Carolina 56-1848578 (State or other jurisdicti ...