业绩总结 - Q1 FY25的收入为2.82亿美元，同比增长30%[5] - Q1 FY25的毛利率为90%[6] - 调整后的自由现金流为1.1亿美元，占收入的39%[6] - FY-24第一季度的经营活动提供的净现金为92.0百万美元，调整后的自由现金流为89.9百万美元，调整后的自由现金流率为41%[60] 用户数据 - 拥有超过5万美元年经常性收入（ARR）的客户数量同比增长38%，达到3,444个[6] - Q1 FY25的客户总数为225,000，较2024年同期增长22%[17] - 拥有10个以上用户的客户数量同比增长46%[26] - 拥有超过5万美元ARR的客户的净美元留存率为116%[6] 财务指标 - Q1 FY25的季度调整后自由现金流率为39%[49] - FY-23的GAAP毛利润为649,050千美元，非GAAP毛利润为655,357千美元，GAAP毛利率为89%[61] - FY-24的GAAP研发费用为213,709千美元，非GAAP研发费用为162,714千美元[61] - FY-24的GAAP销售和营销费用为533,539千美元，非GAAP销售和营销费用为499,674千美元[61] - FY-24的GAAP一般和管理费用为142,090千美元，非GAAP一般和管理费用为80,136千美元[62] - FY-24的GAAP经营损失为21,034千美元，非GAAP经营收入为132,383千美元，非GAAP经营利润率为14%[62] 未来展望 - 2020年至2024年间的年复合增长率（CAGR）为57%[37] - Q1-25的调整后的自由现金流预计为109.5百万美元，调整后的自由现金流率为39%[60] 负面信息 - Q1-24的GAAP经营损失为5,022千美元，非GAAP经营收入为21,521千美元，非GAAP经营利润率为10%[64]

公司业绩预期 - Monday com预计在2025年3月季度实现营收2 7566亿美元 同比增长27 1% 每股收益0 70美元 同比增长14 8% [1][3] - 过去30天内 分析师将共识EPS预期上调16 67% 反映对业绩前景的集体乐观修正 [4] - 最准确预估比共识预期高0 32% 结合Zacks Rank 3评级 显示公司大概率将超预期 [10][11] 历史表现与预测模型 - 公司过去四个季度均超预期 最近一季度实际EPS 1 08美元 超预期38 46% [12][13] - Zacks Earnings ESP模型显示 当正ESP与Zacks Rank 1-3结合时 70%概率实现业绩超预期 [8] - 该模型对正ESP预测效力显著 但负ESP无法有效预测业绩miss [7][9] 行业对比 - 同行业公司Affirm Holdings预计季度营收7 8311亿美元 同比增35 9% 每股亏损0 08美元 同比改善81 4% [17] - Affirm的ESP高达63 27% 且Zacks Rank为1 过去四个季度全部超预期 [18] 市场影响 - 实际业绩与预期差异将显著影响股价短期走势 超预期可能推动股价上涨 [1][2] - 但业绩超预期并非股价上涨唯一因素 其他催化剂或抵消业绩miss的影响 [14][15]

文章核心观点 - 介绍monday.com投资评级及分析师相关背景，提及分析师加入The REIT Forum并推荐其获取投资想法 [1] 公司相关 - monday.com在企业领域持续展现获取市场份额的动力，分析师重申其“买入”评级，目标价为288美元 [1] - Amrita运营一家精品家族办公室基金，目标是投资可持续、增长驱动型公司以最大化股东权益 [1] - Amrita创办获奖时事通讯The Pragmatic Optimist，专注投资组合策略、估值和宏观经济学 [1] - Amrita曾在旧金山从事高增长供应链初创企业战略工作，与风险投资公司和初创企业合作，推动用户获取业务增长 [1] - Amrita时事通讯在热门时事通讯平台上被评为金融类顶级时事通讯，她希望将想法带到Seeking Alpha [1] 分析师持仓 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对MNDY、TSM、GOOG股票持有长期实益头寸 [2]

文章核心观点 公司虽凭借AI创新、企业采用率增长和可扩展的工作操作系统平台具备长期成功潜力，但2025年谨慎展望和利润率压缩需短期谨慎，建议投资者谨慎持有 [12][13] 股价表现 - 过去六个月公司股价下跌20.9%，表现逊于Zacks计算机与科技板块14.9%的跌幅和Zacks互联网软件行业7.2%的跌幅 [1] - 同期公司表现也逊于同行，黑莓股价上涨19.2%，康fluent和Affirm分别下跌7.1%和7.6% [1] 表现不佳原因 - 2025年展望谨慎，给利润率带来压力 [2] - 从产品驱动增长模式向销售驱动增长战略转型，延长了销售周期，影响销售和运营效率 [2] - 宏观经济不确定性和不利的汇率波动影响公司近期前景 [2] 2025年展望 - 公司对2025财年展望谨慎，不利外汇走势预计拖累营收增长100 - 200个基点 [3] - 管理层预计全年营收增速放缓至24 - 26%，低于2024年33%的增幅 [3] - 预计非GAAP运营利润率降至11 - 12%，低于上一年的14% [4] - Zacks共识预计2025年营收为12.1亿美元，同比增长24.81% [4] - 2025年盈利共识为每股3.30美元，过去60天下调1.5%，同比下降5.71% [5] AI平台与产品创新 - 公司推出以AI驱动的产品战略，围绕AI Blocks、产品增强功能和数字劳动力三大支柱，提升自动化、可扩展性和用户能力 [6] - AI Blocks是模块化无代码工具，自嵌入平台后，截至2024年底客户执行约1000万次AI操作，季度环比近三倍增长 [7] - 数字劳动力由AI代理组成，2025年3月推出首个AI代理monday Expert [8] - 全面推出企业服务管理平台monday service，自推出以来已解决超21.5万张工单，提高效率 [9] - 2024年完成mondayDB 2.0升级，扩大企业市场份额，最大客户座位数增至8万个 [10] - 2025年公司将扩大业务范围、提升产品能力，继续在AI和工作流自动化方面创新 [11]

When deciding whether to buy, sell, or hold a stock, investors often rely on analyst recommendations. Media reports about rating changes by these brokerage-firm-employed (or sell-side) analysts often influence a stock's price, but are they really important?Let's take a look at what these Wall Street heavyweights have to say about Monday.com (MNDY) before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage.Monday.com currently has an average brokerage recommendation ...

股价表现 - 公司股价最新报221.01美元 单日涨幅1.49% 表现优于标普500指数当日0.23%的跌幅 但逊于纳斯达克0.1%的涨幅 [1] - 过去一个月股价累计下跌13.67% 表现差于计算机与科技板块16.18%的跌幅 但优于标普500指数12.13%的跌幅 [1] 财务预期 - 下季度预计每股收益0.68美元 同比增长11.48% 营收预计2.7504亿美元 同比增长26.8% [2] - 全年预计每股收益3.27美元 同比下滑6.57% 营收预计12.2亿美元 同比增长25.01% [3] 估值水平 - 公司当前远期市盈率66.62倍 显著高于行业平均23.71倍 [7] - PEG比率1.63倍 略低于行业平均1.77倍 [7] 分析师评级 - 当前Zacks评级为3级(持有) 过去30天EPS预期未调整 [6] - 行业排名位列前34% Zacks行业排名82位(共250+个行业) [8] 行业特征 - 所属互联网软件行业在计算机与科技板块中表现突出 排名前50%的行业平均表现优于后50%约2倍 [8]

文章核心观点 - 公司虽面临短期逆风与长期竞争挑战，但通过战略扩张、产品创新等取得进展，预计2025年一季度营收增长，建议投资者暂时持有股票等待更有利切入点 [2][3][7] 公司表现 - 过去12个月股价上涨13.1%，跑输Zacks互联网 - 软件行业18.5%的回报率 [1] - 2024年实现年度经常性收入达10亿美元，完成mondayDB 2.0最新阶段，增强平台可扩展性 [7] 面临挑战 短期逆风 - 宏观不确定性影响企业支出、拉长销售周期，导致营收不可预测 [2] - 企业客户获取成本高、销售周期长，影响短期盈利能力 [2] - 客户不满、提价和经济衰退致客户流失率波动，未来季度营收增长承压 [2] 长期竞争 - 面临Asana、HubSpot和Freshworks等提供类似平台公司的竞争 [3] 发展成果 - 成功战略扩张进入企业市场，座位数增至80000个 [4] - CRM和Dev领域新增净账户数量创纪录 [4] - 推进AI和产品创新，2025年引入AI愿景助力企业扩展 [4] 业绩预期 营收 - 预计2025年第一季度营收在2.745 - 2.76亿美元之间，同比增长26 - 27% [5] - Zacks共识预期为2.7766亿美元，同比增长28.01% [5] 盈利 - 共识盈利预期为每股68美分，过去90天未变，同比增长11.48% [6] - 过去四个季度均超Zacks共识盈利预期，平均超预期幅度为52.07% [6] 投资建议 - 公司目前Zacks排名为3（持有），建议投资者2025年等待更有利切入点 [8]

文章核心观点 - monday.com Ltd.在过去三年是投资者可选择的最优质软件公司之一 [1] 公司情况 - monday.com Ltd.简称Monday，在纳斯达克上市 [1] - 分析师在MNDY、SNOW股票上有长期实益持仓 [1]

公司平台介绍 - 公司平台被称为“Work OS”，可让组织轻松构建软件应用和工作管理工具[30] - 公司平台集成其他系统和应用，有产品套件及独立产品，还融入AI能力[31] - 公司平台常见用例对应的市场规模分别为项目和投资组合管理60亿美元、协作应用390亿美元、CRM应用300亿美元、DevOps软件工具170亿美元和IT服务、运营和请求管理应用90亿美元[56] - 公司产品套件包括monday work management、monday CRM、monday dev和monday service[40] - 公司还有两个独立产品WorkForms和WorkCanvas，以满足特定客户需求[39] - 平台作为无代码和低代码平台，为所有用户实现软件权力的民主化[69] - 平台帮助客户将业务运营数字化，重新设计现有数字流程以提高效率[70] - 多产品平台作为连接层，将组织、应用程序和数据整合到统一工作空间[71] - 平台使员工减少对会议、通信和电子邮件的依赖，释放更多潜力[73] 公司客户情况 - 截至2024年12月31日，公司服务近245,000个客户，覆盖超200个行业、200多个国家和地区[32] - 截至2024年12月31日，公司拥有近245000个客户，其中企业客户3201个，ARR超50000美元[99] - 截至2024年12月31日，公司有近245,000个付费客户，较2023年的超225,000个有所增加，且无单一客户收入占比超1%，前100客户收入占比不到10%[209] - 企业客户（ARR超50,000美元）数量从2023年的2295个增长39%至2024年的3201个，ARR增长47%，2024和2023年分别占总ARR的36%和32%[212] - ARR超100,000美元的客户数量从2023年的833个增长45%至2024年的1207个，ARR增长53%，2024和2023年分别占总ARR的24%和20%[213] 公司增长策略 - 公司增长策略之一是发展Work OS平台，定期发布新构建模块并更新平台，融入AI能力[37] 年报相关说明 - 年报中包含的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，如业务管理、汇率波动等[24] - 年报中提及的网站和额外公司报告仅作文本参考，其信息不纳入本报告[28] 公司股息与风险 - 公司预计在可预见的未来不支付股息[29] - 公司面临与安全中断、隐私保护、AI法规等相关的风险[29] - 公司面临与国际运营、收购、战略投资等相关的风险[26] - 公司面临与市场变化、竞争、新产品推出等相关的风险[26] 公司财务数据关键指标变化 - 2024 - 2022年公司营收分别为9.72亿美元、7.297亿美元和5.19亿美元，同比增长33%、41%和68%[47] - 2024 - 2022年公司净利润分别为3240万美元、净亏损190万美元和净亏损1.369亿美元[47] - 2024 - 2022年公司经营活动产生的净现金分别为3.111亿美元、2.154亿美元和2710万美元，自由现金流分别为2.958亿美元、2.049亿美元和810万美元[47] - 截至2024年12月31日的三个月，公司净美元留存率为112%，2023年同期为110%，2022年同期为121%[45] - 2024、2023和2022年公司收入分别为9.72亿美元、7.297亿美元和5.19亿美元，同比增长分别为33%、41%和68%[211] - 2024、2023和2022年公司净收入（亏损）分别为3240万美元、 - 190万美元和 - 1.369亿美元[211] - 2024、2023和2022年公司经营活动提供的净现金分别为3.111亿美元、2.154亿美元和2710万美元[211] - 2024、2023和2022年公司自由现金流分别为2.958亿美元、2.049亿美元和810万美元[211] 市场规模预测 - 预计2027年全球数字化转型支出将接近4万亿美元，2022 - 2027年的复合年增长率为16.2%[50] - 公司估计2023年总潜在市场为1010亿美元，2026年将增长至1500亿美元，四年复合年增长率为14%[55] 公司产品更新 - 2024年发布mondayDB 2.0，支持的看板项目数量提升至10倍，仪表盘数量提升至25倍[95] 公司内部工具 - 内部商业智能工具BigBrain每个工作日从多个独立来源收集和处理超15亿个事件的数据[97] 公司研发与渠道情况 - 截至2024年12月31日，研发团队（建造者团队）有629名员工[102] - 截至2024年12月31日，公司在50个国家和地区拥有272个渠道合作伙伴[110] - 公司平台有46个由合作伙伴构建并列出的解决方案，合作伙伴在平台市场构建、列出并开始盈利的应用有78个[112] 公司专利情况 - 截至2024年12月31日，公司有31个美国专利待申请、2个美国临时专利申请、106个已授予的美国专利、3个已批准的美国专利、2个欧盟专利待申请、1个已批准的以色列专利、1个以色列专利待申请、1个中国（CNIPA）已授予专利和9个PCT申请[122] 公司办公空间情况 - 公司当前企业总部位于以色列特拉维夫，租赁约23万平方英尺办公空间，租约预计2031年5月到期，计划到2025年底在特拉维夫再增加11.8万平方英尺办公空间[135] 公司员工情况 - 截至2024年12月31日，公司全球有2508名员工，其中美洲625人、欧洲271人、亚太地区118人、以色列1494人[138][139] - 公司有9个员工资源团体（ERGs），旨在通过支持人才吸引、保留、专业和领导力发展以及员工参与的举措创造商业影响[141] 公司慈善活动 - 公司帮助非营利组织利用Work OS扩大影响力，提供所需平台和技能[150] - 公司基金会于2024年在以色列注册为公益公司，承接了公司此前的多项慈善项目，如应急响应团队和科技学校[152] - 应急响应团队与人道主义援助部门合作，利用公司平台加强和扩大核心灾害响应行动及影响[153] - 科技学校项目于2023年启动，旨在赋予服务不足社区的年轻人科技技能和创新能力，缩小数字差距[155] 公司子公司情况 - 公司旗下所有子公司均由monday.com Ltd. 100%直接拥有，包括美国、澳大利亚、英国等多地的子公司[157] 公司客户服务 - 公司客户体验团队和新发布的AI机器人为客户提供24/7支持，所有客户可获得自助知识库、按需网络研讨会和演示等服务，企业客户还有额外服务[116] 公司股权情况 - 截至2024年12月31日，公司有50,773,337股流通普通股[178] - 截至2024年12月31日，美国有15名普通股登记持有人，共持有45,730,350股，约占流通普通股的90%[179] - 主要股东中，WCM Investment Management, LLC持股4,193,557股，占比8.3%；Sonnipe Limited持股4,157,868股，占比8.2%；FMR LLC持股2,701,950股，占比5.3%[182] - 董事兼执行官Roy Mann持股4,999,749股，占比9.8%；Eran Zinman持股1,845,375股，占比3.6%[182] - 所有执行官和董事作为一个团体共持股7,567,301股，占比14.9%[182] - 截至2024年12月31日，T. Rowe Price Associates不再持有超过5%的普通股，此前约持有6.4%[185] 公司管理层情况 - Roy Mann自2012年6月1日起担任公司联合首席执行官[162] - Eran Zinman自2020年11月起担任公司联合首席执行官，此前在2012 - 2020年担任首席技术官[163] - Eliran Glazer自2021年3月起担任公司首席财务官[164] - Adi Dar自2024年起担任公司首席运营官[167] 公司与基金会交易 - 2024年8月26日，公司向monday.com Foundation发行68,000股普通股[191] - 2024年8月26日，公司与Foundation签订捐赠和贷款协议，承诺一次性捐赠630万美元，占首次公开募股收益的1%[192] - 公司与Foundation签订服务协议，每年提供服务的费用不超过150万美元[194]

文章核心观点 - 分析影响Monday.com股票近期表现的因素，其Zacks Rank 3表明短期内或与大盘表现一致 [1][16] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -28.6%，Zacks S&P 500综合指数变化为 -7.3%，所属Zacks互联网 - 软件行业下跌17.8% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，认为股票公允价值由未来盈利流现值决定，盈利预测上调会使股票公允价值上升，推动股价上涨 [3][4] - 本季度公司预计每股收益0.68美元，较去年同期变化 +11.5%，Zacks共识估计近30天未变；本财年共识盈利估计3.33美元，同比变化 -4.9%，近30天变化 -46.2% [5] - 下一财年共识盈利估计4.31美元，较去年预期变化 +29.4%，过去一个月估计变化 +2.4% [6] - 公司Zacks Rank为3（持有） [7] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售估计2.7766亿美元，同比变化 +28%；本财年和下一财年估计分别为12.2亿美元和15.1亿美元，变化分别为 +25%和 +24% [9] 上次报告结果和意外历史 - 公司上一季度报告营收2.6798亿美元，同比变化 +32.3%；每股收益1.08美元，去年同期为0.65美元 [10] - 报告营收较Zacks共识估计2.6114亿美元有 +2.62%的惊喜，每股收益惊喜为 +38.46% [11] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益和营收估计 [11] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理估值 [12][13] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在此方面评级为F，表明相对于同行溢价交易 [14][15]