文章核心观点 12月2日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲势头特征的股票 [1] 各公司情况 Toast, Inc. (TOST) - 云数字技术平台提供商，Zacks评级为1 [1] - 过去60天，当前年度盈利的Zacks共识估计增长120% [1] - 过去三个月，股价上涨81.3%，同期标准普尔500指数上涨9.0% [1] - 动量评分为B [1] monday.com Ltd. (MNDY) - 软件开发公司，Zacks评级为1 [2] - 过去60天，当前年度盈利的Zacks共识估计增长15.9% [2] - 过去三个月，股价上涨13.8%，同期标准普尔500指数上涨9.0% [2] - 动量评分为A [2] Northern Trust Corporation (NTRS) - 金融控股公司，Zacks评级为1 [3] - 过去60天，当前年度盈利的Zacks共识估计增长6.1% [3] - 过去三个月，股价上涨24.6%，同期标准普尔500指数上涨9.0% [3] - 动量评分为B [3]

文章核心观点 11月22日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲势头特征的股票 [1] 各公司情况 StoneX Group Inc. (SNEX) - 全球金融服务网络提供商，Zacks排名第一 [1] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长8.7% [1] - 过去三个月，公司股价上涨28.3%，而标准普尔500指数上涨6.7% [1] - 动量评分为A [1] monday.com Ltd. (MNDY) - 软件开发公司，Zacks排名第一 [2] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长15.9% [2] - 过去六个月，公司股价上涨12.9%，而标准普尔500指数上涨12.8% [2] - 动量评分为A [2] Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH) - 邮轮公司，Zacks排名第一 [3] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长1.9% [3] - 过去三个月，公司股价上涨52.9%，而标准普尔500指数上涨5.5% [3] - 动量评分为A [3]

文章核心观点 TravelPerk因商务旅行繁荣发展，为加强董事会、提升治理并支持增长轨迹，任命monday.com现任CFO Eliran Glazer为审计委员会主席及董事会成员，公司过去一年发展迅速，未来有望在其助力下加速增长 [1][5] 公司发展情况 - 过去一年营收增长超50%，毛利率超70%，由AI和自动化驱动并加速美国市场扩张 [1] - 2024年是重要增长和投资年，收购AmTrav后具备资本基础和业务扩张基础 [3] - 专注产品扩张和本地化，利用AI提高运营效率，通过AI自动化加速毛利润增长 [4] 新任命人员情况 - Eliran Glazer是知名财务领袖，有丰富超增长科技公司经验，将担任审计委员会主席并加入董事会 [2] - 其在并购、公司上市和规模扩张方面经验丰富，有望助力TravelPerk加速发展 [5] 公司简介 - 是超增长SaaS商务旅行平台，提供一体化平台，为企业和旅行者节省时间、金钱和精力 [6] - 拥有领先旅行库存、管理功能、24/7客户支持、先进技术和消费级设计，服务全球企业 [7] - 获世界级投资者支持，用端到端解决方案重塑商务旅行 [8]

营收数据 - 2024年第三季度营收2.51亿美元，同比增长33%[1][6] - 预计2024年第四季度总营收2.6亿 - 2.62亿美元，同比增长28% - 29%；全年总营收9.64亿 - 9.66亿美元，同比增长约32%[12] - 2024年第三季度营收2.51亿美元，2023年同期为1.8919亿美元[25] - 2024年前三季度营收7.04019亿美元，2023年同期为5.27125亿美元[25] 年度经常性收入 - 年度经常性收入（ARR）超过10亿美元[1][6] 净美元留存率 - 净美元留存率增至111%[1][6] 客户席位数量 - 第二大客户席位数量从2.5万个增至6万个，增长超一倍[1][6] GAAP运营情况 - GAAP运营亏损2740万美元，2023年第三季度亏损250万美元；GAAP运营利润率为负11%，2023年同期为负1%[6] - 2024年第三季度运营亏损2740.2万美元，2023年同期为252.1万美元[25] - 2024年前三季度运营亏损3063万美元，2023年同期为3744万美元[25] - 2024年前三季度GAAP运营亏损为30630000美元，2023年同期为37440000美元[28] Non - GAAP运营情况 - Non - GAAP运营收入3220万美元，2023年第三季度为2410万美元；Non - GAAP运营利润率为13%，与2023年第三季度持平[6] - 2024年前三季度Non - GAAP运营收入为92118000美元，2023年同期为40401000美元[28] 付费用户相关 - 付费用户超10人的客户数量为58760个，较2023年9月30日的52015个增长13%[6] - 付费ARR超5万美元的客户数量为2907个，较2023年9月30日的2077个增长40%[6] - 付费ARR超10万美元的客户数量为1080个，较2023年9月30日的749个增长44%[6] 毛利润数据 - 2024年第三季度毛利润2.25028亿美元，2023年同期为1.67483亿美元[25] - 2024年前三季度毛利润6.3083亿美元，2023年同期为4.68888亿美元[25] - 2024年前三季度GAAP毛利润为630830000美元，2023年同期为468888000美元[28] 净利润数据 - 2024年第三季度净亏损1202.6万美元，2023年同期净利润748.8万美元[25] - 2024年前三季度净利润936.7万美元，2023年同期净亏损1421.4万美元[25] - 2024年前三季度GAAP净收入为9367000美元，2023年同期亏损14214000美元[29] - 2024年前三季度Non - GAAP净收入为126003000美元，2023年同期为61207000美元[29] 每股收益数据 - 2024年第三季度基本每股净亏损0.24美元，2023年同期为0.15美元[25] - 2024年前三季度基本每股净利润0.19美元，2023年同期为净亏损0.29美元[25] 资产数据 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为1337155千美元，较2023年12月31日的1116128千美元有所增长[26] - 截至2024年9月30日，公司短期可交易证券为50667千美元，2023年12月31日无此项[26] - 截至2024年9月30日，公司应收账款净额为20630千美元，较2023年12月31日的17911千美元有所增长[26] - 截至2024年9月30日，公司流动资产总计1455354千美元，较2023年12月31日的1173142千美元有所增长[26] - 截至2024年9月30日，公司固定资产净额为41241千美元，较2023年12月31日的37418千美元有所增长[26] - 截至2024年9月30日，公司长期资产总计129756千美元，较2023年12月31日的102514千美元有所增长[26] - 截至2024年9月30日，公司总资产为1585110千美元，较2023年12月31日的1275656千美元有所增长[26] 负债数据 - 截至2024年9月30日，公司流动负债总计546066千美元，较2023年12月31日的416013千美元有所增长[26] - 截至2024年9月30日，公司长期负债总计67927千美元，较2023年12月31日的46135千美元有所增长[26] 股东权益数据 - 截至2024年9月30日，公司股东权益为971117千美元，较2023年12月31日的813508千美元有所增长[26] 现金流数据 - 2024年前三季度经营活动净现金为234354000美元，2023年同期为156896000美元[27] - 2024年前三季度投资活动净现金使用为60797000美元，2023年同期为7392000美元[27] - 2024年前三季度融资活动净现金为47470000美元，2023年同期为18872000美元[27] - 2024年前三季度自由现金流为223127000美元，2023年同期为149504000美元[32] - 2024年前三季度自由现金流利润率为32%，2023年同期为28%[32]

文章核心观点 - 专注识别有能力将资本再投资以获可观回报的优质公司，关注市值低于100亿美元公司以捕捉增长机会，长期持有有望获超市场指数回报，同时采取保守投资策略并适时把握风险回报比有利的机会 [1] 投资目标 - 寻找能将资本再投资获可观回报、市值低于10亿美元的公司，期望其有长期资本复利能力和高复合年增长率，实现十倍或更高回报 [1] 投资策略 - 长期持有相关公司，认为在短期持仓盛行的投资环境中能获超市场指数回报 [1] - 以保守投资策略为主，偶尔把握风险回报比有利、上行潜力大且下行风险有限的机会，并合理配置资金以维持投资组合稳定 [1]

分组1 - Q3财报季许多公司取得巨大成功包括特朗普交易相关股票 [1] - monday.com Ltd. (NASDAQ: MNDY)有非常不寻常的结果 [1] 分组2 - Gary Alexander有接触当今行业塑造的许多主题的经历 [1] - Gary Alexander自2017年起为Seeking Alpha撰稿并被多网络出版物引用文章被分发到热门交易应用公司页面 [1]

业绩总结 - Q3 FY24公司收入为2.51亿美元，同比增长33%[5] - Q3 FY24的季度收入为2.51亿美元，显示出持续的收入增长[18] - 2023财年GAAP毛利润为649,050千美元，非GAAP毛利润为655,357千美元，非GAAP毛利率为90%[30] - 第三季度GAAP毛利润为225,028千美元，非GAAP毛利润为226,909千美元，非GAAP毛利率为90%[31] - 2023财年GAAP运营亏损为38,585千美元，非GAAP运营收入为61,601千美元，非GAAP运营利润率为8%[30] - 第三季度GAAP运营亏损为27,402千美元，非GAAP运营收入为32,180千美元，非GAAP运营利润率为13%[32] 用户数据 - 客户数量同比增长40%，达到2,907个年收入超过50,000美元的客户[5] - 年收入超过100,000美元的客户数量为1,080个，同比增长44%[13] - 净美元留存率为115%，针对年收入超过50,000美元的客户[5] - 公司在2019年至2023年间客户数量年均增长率为26%[9] - 公司在全球超过200个行业中拥有客户，收入分布为北美占53%[10] 财务指标 - 毛利率为90%[5] - 自由现金流为8,240万美元，占收入的33%[22] - Q3 FY24的自由现金流边际为34%[22] - 第三季度自由现金流为6490万美元，自由现金流利润率为34%[29] - 2023财年研发费用为156,500千美元，非GAAP研发费用为117,763千美元[30] - 第三季度销售和营销费用为140,284千美元，非GAAP销售和营销费用为130,339千美元[31] - 2023财年一般和行政费用为92,733千美元，非GAAP一般和行政费用为62,986千美元[30] - 第三季度运营费用中，慈善捐款为24,208千美元[32] 未来展望与策略 - 公司在未来将继续专注于客户增长和收入提升，预计将保持良好的市场表现[5]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为2.51亿美元，同比增长33% [18] - 净收入为4500万美元，同比增长36% [20] - 第三季度净收入留存率（NDR）为111%，预计在第四季度保持稳定 [18] - 第三季度自由现金流为8240万美元，自由现金流利润率为33% [21] - 公司预计2024年全年收入在9.64亿至9.66亿美元之间，同比增长约32% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - monday AI的使用量自第二季度以来增长了150%，并将在整个产品套件中集成 [13] - monday CRM展示了扩展功能，包括电子邮件营销功能 [14] - monday Service目前处于测试阶段，显示出交叉销售的潜力，预计在2024年底发布 [15] - monday Work Management在企业客户中继续获得显著增长，第二大客户的席位数量从25000增加到60000，增长了24倍 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在伦敦、纽约和悉尼举办了Elevate用户大会，参会人数比去年翻了一番 [12] - 公司在全球范围内扩展业务，特别是在工作管理、CRM、服务管理和软件开发四个市场中，总可寻址市场超过1000亿美元，年增长率为14% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于深化和扩展产品线，增加全球影响力，并持续投资于技术和新市场 [8] - 公司任命Adi Dar为首席运营官，拥有20年全球科技公司可持续增长经验 [9] - 公司首席营收官Yoni Osherov将于12月底离职，公司正在进行全球搜索以寻找继任者 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场需求稳定，与之前的季度相似，特别是在保留客户和增加新客户方面 [25] - 公司对2025年的增长计划充满信心，预计现有客户的升级和新产品的交叉销售将带来更多收入 [27] - 公司预计2024年第四季度收入在2.6亿至2.62亿美元之间，同比增长28%至29% [22] 其他重要信息 - 公司第三季度员工总数为2305人，比第二季度增加了195人，预计2024年员工人数将增加30% [20] - 公司第三季度研发费用为4300万美元，占收入的17%，销售和营销费用为1.303亿美元，占收入的52% [19] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于大客户支持NDR提升但新客户增加放缓的情况 - 公司表示保留率有所改善，NDR和总保留率均达到历史最高水平，尽管新客户增加有所放缓，但需求保持稳定 [25] - 新产品的交叉销售，特别是CRM和Service，为销售带来了额外的动力 [26] 问题: 关于Service产品的交叉销售机会 - 公司认为Service产品具有巨大的交叉销售潜力，尽管仍处于测试阶段，预计不会在明年成为收入的重要组成部分 [29] 问题: 关于NDR的提升是否主要来自大客户 - 公司表示NDR提升至111%，超出预期，预计在第四季度保持稳定，并有机会在2025年继续改善 [30] 问题: 关于Service产品的关键里程碑 - 公司表示Service产品接近正式发布，计划在年底前完成一些关键功能，如客户门户和AI功能 [34][35] 问题: 关于2025年增长的因素 - 公司表示对2025年保持乐观，预计Service产品、价格提升和交叉销售机会将带来潜在的上行空间 [40] 问题: 关于M&A的可能性 - 公司表示有专门的M&A团队，正在寻找合适的收购机会，特别是AI领域的补充能力 [41] 问题: 关于CRO离职的过渡 - 公司表示CRO Yoni Osherov将在年底离职，并继续担任顾问，直到找到继任者，公司对过渡计划充满信心 [43] 问题: 关于CRM的进展 - 公司表示CRM仍然是强劲的增长领域，正在扩展基础设施并增加AI功能 [45] 问题: 关于销售代表的销售策略 - 公司表示销售团队分为SMB、中端市场和大型企业客户，计划扩大销售团队并投资于大型客户 [48][49] 问题: 关于价格提升对低端市场的影响 - 公司表示价格提升后，客户数量减少但质量提高，符合公司向高端市场转移的战略 [51] 问题: 关于大客户扩展的细节 - 公司表示第二大客户的席位数量从25000增加到60000，多个部门开始使用产品，显示出良好的增长潜力 [54] 问题: 关于新COO Adi Dar的贡献 - 公司表示Adi Dar带来了管理大型组织的经验，特别是在技术和SaaS业务方面的专业知识 [55][56] 问题: 关于CRM的长期目标 - 公司表示CRM基于monday Work OS，具有灵活性和复杂性管理能力，未来将继续扩展功能 [63] 问题: 关于第三季度收入增长放缓的原因 - 公司表示第三季度收入增长放缓部分由于宏观环境的不确定性，特别是企业客户的招聘放缓 [65] 问题: 关于价格提升的贡献 - 公司表示价格提升预计在2024年贡献3000万美元，总影响在2024年至2026年期间为8000万美元 [68] 问题: 关于Service产品的发布时间 - 公司表示Service产品按计划将在年底发布，目前处于测试阶段，客户反馈良好 [70] 问题: 关于收入增长轨迹的因素 - 公司表示价格提升、Service产品和交叉销售机会将继续推动收入增长，尽管客户数量增长放缓 [73][74] 问题: 关于大客户交易的销售周期 - 公司表示大客户交易的销售周期可能更长，但第三季度的放缓部分由于宏观环境的不确定性 [78] 问题: 关于竞争格局的变化 - 公司表示在CRM领域面临更多竞争，但新客户仍然主要来自绿色领域 [79] 问题: 关于合作伙伴生态系统的更新 - 公司表示合作伙伴生态系统继续表现出强劲势头，特别是在CRM和开发产品方面 [82] 问题: 关于Service产品的使用案例 - 公司表示Service产品主要用于内部票务，涉及IT、HR、运营、财务和市场营销等多个部门 [83] 问题: 关于第三季度宏观环境的影响 - 公司表示第三季度宏观环境的不确定性影响了企业客户的招聘，但需求仍然稳定 [85] 问题: 关于销售团队的招聘计划 - 公司表示第三季度销售招聘放缓，但预计在第四季度和2025年加速招聘 [88] 问题: 关于研发支出的增加 - 公司表示研发支出的增加是由于新产品开发和现有产品的创新，特别是在AI和mondayDB方面 [91] 问题: 关于价格提升对全年收入指导的影响 - 公司表示价格提升对全年收入指导的500万美元上调是由于客户保留率好于预期 [96] 问题: 关于NDR提升的驱动因素 - 公司表示NDR提升主要由于价格提升和交叉销售，预计在第四季度保持稳定 [98] 问题: 关于开发产品的进展 - 公司表示开发产品的增长虽然不如CRM快，但客户反馈良好，未来将继续投资 [100] 问题: 关于AI模块的未来发展 - 公司表示AI模块的使用量增长了150%，未来计划推出与AI相关的货币化策略 [102]

公司业绩 - 公司Q3营收达2.51亿美元较去年增长32.7%超出市场预期190个基点[2] - 年经常性收入超5万美元和10万美元的客户数量增长超40%使总ARR超10亿美元净留存率为111%较上月加速[3] - 调整后的营业利润率稳定在13%推动运营净现金增长30%自由现金流增长26%[4] 公司指引 - 公司全年目标因Q3业绩表现好于MarketBeat.com发布前的市场共识但Q4表现将较平淡[5] - 公司预计增长28%虽低于30%但仍稳健且可能较为谨慎分析师不太可能因该指引改变立场[5] 市场分析 - 分析师对公司股票覆盖度增加近50%至15人共识目标价呈上升趋势[6] - 机构连续3个季度净买入股票[7] - 公司股价回调至潜在买点但市场尚未确认底部275美元为可能支撑位但较150日EMA提供的支撑较弱[8] 股票评级 - 公司股票目前为“适度买入”评级但顶级分析师认为其他五只股票更值得买入[9][10]

公司运营情况 - 公司报告的运营亏损远大于预期运营亏损且运营利润率负向扩大 [1] - 公司净亏损大于预估净亏损 [1] - 公司第三季度运营亏损2740万美元较2023年增加近2500万美元且是Visible Alpha调查分析师预估的两倍多运营利润率为 - 11%而一年前为 - 1% [1] 公司人事变动 - 公司任命Adi Dar为首席运营官首席营收官Yoni Osherov将于年底离职且正在寻找其替代者 [2] 公司财务情况 - 公司GAAP每股亏损0.24美元低于预期调整后每股收益0.85美元好于预期营收增长33%至2.51亿美元高于预期 [2] - 公司提升展望预计全年营收9.64亿美元至9.66亿美元非GAAP运营收入1.21亿美元至1.23亿美元运营利润率12%至13% [2] 公司股价情况 - 公司股价周一下跌18% [1] - 公司股价周五达到三年高位即便周一下跌在2024年仍上涨超40% [2]