财务数据关键指标变化 - 2021年美国国内“替代”饮料类别市场批发销售额约为670亿美元，较2020年的约601亿美元增长约11.4%[9] - 2021年12月31日止十二个月销售和营销计划支出较2020年同期增加约21.0%，较2019年同期增加约9.2%[78] - 2021、2020、2019年美国全服务装瓶商/经销商占公司总开票的比例分别为51%、56%、58%[80] - 2021、2020、2019年国际全服务装瓶商/经销商占公司总开票的比例分别为39%、34%、33%[80] - 2021、2020、2019年可口可乐综合公司分别占公司净销售额的约12%、12%、13%[81] - 2021、2020、2019年雷耶斯可口可乐装瓶公司分别占公司净销售额的约10%、11%、11%[81] - 2021、2020、2019年可口可乐欧洲太平洋合作伙伴分别占公司净销售额的约12%、10%、10%[81] - 2021、2020和2019年12月31日止年度，美国以外净销售额分别为20.4亿美元、15.1亿美元和13.3亿美元[48] 业务板块构成 - 公司有三个运营和可报告的业务板块，分别为Monster Energy® Drinks、Strategic Brands和Other[10] - 公司有三个运营和可报告的业务部门，分别是怪物能量饮料、战略品牌和其他[10] 各业务线营收模式 - Monster Energy® Drinks板块主要通过向装瓶商和饮料经销商销售即饮包装能量饮料来产生净营业收入[11] - Strategic Brands板块主要通过向授权装瓶和罐装业务销售“浓缩液”和/或“饮料基料”来产生净营业收入[12] 各业务线指标对比 - Monster Energy® Drinks板块每箱净营业收入较高，但每箱毛利率百分比低于Strategic Brands板块[13] - 怪物能量饮料部门每箱净营业收入较高，但每箱毛利率百分比低于战略品牌部门[13] 产品组合拓展 - 2021年公司在多个国家的现有能量饮料产品组合中增加了新产品，如BPM® Mango、Fury® Mean Green等[16][17] - 2021年公司在多个国家扩展能量饮料产品组合，推出了BPM® Mango等多款新产品[16][17] 产品特性 - Monster Energy® Drinks板块下的Monster Energy®饮料含有维生素、矿物质等成分，有多种口味[18] - Reign Total Body Fuel®高性能能量饮料含有BCAA、B族维生素等成分，有多种口味[25] - True North®纯能量苏打水是天然植物基能量饮料，有多种口味[27] - 肌肉怪物能量奶昔每瓶含27克蛋白质[24] 产品线情况 - 公司旗下有多条碳酸能量饮料产品线，如Live+®、Mother®等[31][32][33][34][35] 产品包装 - 公司产品包装形式多样，包括铝罐、PET塑料瓶等[38] - 公司产品包装类型多样，包括铝罐、PET塑料瓶等[38] - 公司部分Monster Energy®品牌能量饮料采用大于16液盎司的铝罐包装[97] 产品制造外包 - 公司将成品制造外包给第三方装瓶商和合同包装商，部分设备可能由公司单独或与包装商共同购买[39][42][43] - 公司不运营成品制造设施，而是将制造过程外包给第三方装瓶商和合同包装商[39] - 公司与第三方装瓶商和共同包装商合作生产成品，合作安排多样且一般无最低采购量要求[42] 产品分销 - 公司与装瓶商/经销商签订分销协议，初始期限最长20年，可续期1 - 5年，部分协议可无理由终止但需支付终止费[50] - 公司与TCCC签订多项分销协调协议，美国和国际大部分分销区域已过渡到TCCC网络装瓶商/经销商[51][52][53] - 2020年2月，公司与TCCC的修订重述国际分销协调协议续约5年[52] - 美国和国际的大部分分销区域已过渡到TCCC网络装瓶商/经销商[53] 原材料情况 - 产品制造主要原材料成本波动，受疫情影响铝罐供应短缺[55] - 因新冠疫情，消费者渠道偏好和包装配置改变，铝罐需求增加导致供应短缺[55] - AFF是Monster Energy®品牌能量饮料的主要风味供应商，公司也从其他供应商采购原料[56] - 公司为部分饮料成分确定了替代供应商，但行业内部分成分短缺可能影响生产[60] - 2021年公司因疫情等因素经历原材料短缺和成本增加，2022财年可能持续[62] 市场竞争 - 饮料行业竞争激烈，公司面临新进入者竞争和监管问题[63][65][66] - 饮料行业竞争激烈，公司产品面临众多国内外品牌竞争，包括TCCC、百事可乐等[63][67] - 2020年百事可乐收购Rockstar并与VPX达成分销协议[69] - 公司不同产品线分别与对应竞品在各细分市场竞争，如Reign系列与VPX Bang等在高性能能量饮料领域竞争[71] 商标情况 - 公司目前在全球多个国家拥有超过16,400个注册商标和待申请商标[83] - 公司目前在全球多个国家拥有超过16400个注册商标和待申请商标[83] 销售季节性 - 即饮饮料销售有季节性，第二和第三季度销量最高，但能量饮料类别季节性较弱[82] - 即饮饮料销售有季节性，第二和第三日历季度销量最高[82] 法规约束 - 公司产品在美国的生产、分销和销售受联邦、州和地方法规约束，如FD&C法案等[87] - 2020年1月1日起，美国食品药品监督管理局修订的食品和饮料产品营养标签法规生效，要求披露添加糖含量[91] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司在69个国家拥有员工，全球共有4092名员工，其中北美2714人、拉丁美洲292人、亚太地区254人、欧洲、中东和非洲832人[101] - 截至2021年12月31日，公司大部分员工为全职员工（3458人），兼职员工634人；公司有1256人从事企业和运营工作，2836人从事销售和营销工作[101] - 截至2021年12月31日，约48%的美国员工来自一个或多个代表性不足的群体，约39%的美国员工为女性[102] 税收政策 - 巴林、沙特阿拉伯和阿联酋自2017年起对能量饮料征收100%的选择性税，卡塔尔和阿曼于2019年开始征收[95] - 2020年1月1日，墨西哥消费税改革生效，扩大了需缴纳此税的“能量饮料”定义[95] - 美国部分州、县、市和外国提出或实施了对能量饮料销售年龄、销售场所、广告等的限制[94] - 美国国会、一些州立法机构和地方政府提议对甜味饮料征收消费税，一般每盎司在0.01美元至0.02美元之间[95] - 美国对甜味饮料征收消费税的提案中，税率一般在每盎司0.01 - 0.02美元之间[95] 咖啡因及容器尺寸规定 - 加拿大规定单份容器或多份容器（500毫升）每份的咖啡因含量不得超过180毫克[96] - 荷兰咖啡因含量限制为35毫克/100毫升，挪威自2020年1月1日起（有过渡期）实施32毫克/100毫升的限制[96] - 加拿大规定单份容器或多份容器每500毫升饮料咖啡因最大含量不超180毫克，公司调整部分在加销售的Monster Energy®产品咖啡因水平[96] - 荷兰规定饮料咖啡因含量限制为35mg/100ml，挪威自2020年1月1日起规定为32mg/100ml[96] - 部分地区如土耳其、印度、巴基斯坦旁遮普地区、埃及、西班牙和海湾合作委员会成员国已实施或提议咖啡因限制[96] - 哥伦比亚、哥斯达黎加、埃及、多米尼加共和国和西班牙等国考虑对能量饮料和其他饮料实施容器尺寸限制[97] - 英国曾考虑并拒绝易拉罐尺寸限制提案，但可能重新审议[97] 环境法规 - 公司美国设施及合作包装商受联邦、州和地方环境法律法规约束[98] - 公司其他国家运营受当地及超国家环境法律法规约束[98] - 环境合规要求变化及相关支出可能对公司财务表现和未来增长产生不利影响[98] - 目前环境合规规定未对公司资本支出、净收入和竞争地位产生重大不利影响[98] 公司收购 - 2022年2月17日，公司以3.3亿美元现金完成对CANarchy Craft Brewery Collective LLC的收购[15] - 2022年2月17日，公司以3.3亿美元现金完成对CANarchy Craft Brewery Collective LLC的收购[15] 非饮料产品收入 - 公司销售带有其商标的非饮料产品并签订许可协议以获取收入[37] 新产品评估与推出 - 公司继续评估并在适当情况下推出新产品、口味和饮料类型[36]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额为14.3亿美元，2020年同期为12.0亿美元，增长19.1%，剔除外汇变动影响后增长19.3% [10] - 2021年第四季度毛利润占净销售额的比例为53.9%，2020年同期为57.7% [11] - 2021年第四季度运营费用为3.347亿美元，2020年同期为2.884亿美元，占净销售额的比例从24.1%升至24.9% [11] - 2021年第四季度分销成本增至6980万美元，2020年同期为4700万美元，增幅48.4%，占净销售额的比例从3.9%升至4.9% [12] - 2021年第四季度营业收入从4.023亿美元增至4.129亿美元，增长2.6% [13] - 2021年第四季度净利润从4.717亿美元降至3.213亿美元，下降31.9%，2020年第四季度受一次性税收优惠约1.651亿美元影响 [15] - 2021年第四季度摊薄后每股收益从0.88美元降至0.60美元，下降32.1% [16] - 2021年第四季度增加的运费成本约3800万美元，全年约1亿美元；轨道外运费成本第四季度约1500万美元，全年约5400万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 能量饮料品牌 - 截至2022年2月12日的13周内，能量饮料类别销售额增长13.3%，公司能量品牌销售额增长8.1%，Monster增长10.5%，Reign下降1.7%，NOS下降12.5%，Full Throttle增长12.4% [17] - 截至2022年2月1日的4周内，便利和加油站渠道能量饮料类别销售额增长7.4%，公司能量品牌销售额增长4%，Monster增长5.7%，Reign下降0.9%，NOS下降10.8%，Full Throttle增长6.3% [18] 咖啡+能量饮料类别 - 截至2022年2月12日的4周内，便利和加油站渠道咖啡+能量饮料类别销售额增长2.3%，Java Monster销售额增长4.2%，Java Monster在该类别中的市场份额从53.7%升至54.7% [20] 各个市场数据和关键指标变化 加拿大 - 截至2022年1月29日的12周内，能量饮料类别销售额增长12.3%，公司能量饮料品牌销售额增长10.8%，市场份额降至40.8%，Monster销售额增长13.9%，市场份额升至36.3%，NOS销售额下降7.2%，市场份额降至1.6%，Full Throttle销售额下降25.4%，市场份额降至0.25% [21] 墨西哥 - 2022年1月，能量饮料类别销售额增长25.9%，Monster销售额增长24.5%，市场份额降至27.8%，Predator销售额增长38.3%，市场份额升至3.1% [21] 阿根廷 - 2022年1月，Monster零售市场份额从41.3%升至43.8% [22] 巴西 - 2022年1月，Monster零售市场份额从32.2%升至37.8% [23] 智利 - 2022年1月，Monster零售市场份额从47.2%降至33.1% [23] 欧洲、中东和非洲（EMEA） - 2021年第四季度，Monster在捷克共和国、丹麦、德国、英国、希腊、荷兰、南非、西班牙和瑞典的零售市场份额增长 [29] 澳大利亚 - 截至2022年2月6日的一个月内，Monster市场份额从12.2%升至12.8%，公司品牌市场份额从24%降至23.8% [25] 新西兰 - 截至2022年2月6日的4周内，Monster市场份额从11.6%升至13.3%，公司品牌市场份额从25%升至26.4% [26] 日本 - 2022年1月，Monster在便利店渠道的市场份额从50.8%升至56.3% [26] 韩国 - 2021年12月，Monster在所有销售渠道的市场份额从56.5%升至60.2% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续应对供应链挑战，通过进口罐头和扩大代加工产能解决EMEA地区供应链问题 [29] - 2022年计划在国内外市场推出更多产品或产品线，继续在国际市场推出Reign高性能能量饮料，推进在多个国际国家推出平价能量品牌 [43] - 2022年2月17日，公司以3.3亿美元现金收购CANarchy Craft Brewery Collective，将多个啤酒和硬苏打水品牌纳入饮料组合，CANarchy将独立运营 [39] - 公司在定价方面，通过减少促销活动和调整价格来应对成本上升，计划4月1日将24盎司产品价格提高低两位数百分比，并持续监测是否需要全面提价 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为部分成本上升可能是暂时的，随着美国两家新铝罐供应商投产，2022年上半年将减少进口铝罐依赖，下半年有望实现自给自足；EMEA地区上半年继续进口铝罐，下半年进口量将减少 [13][46] - 公司预计2022年仍面临挑战，利润率受铝价等因素影响，但随着供应链成本得到控制和价格调整，利润率有望回升 [51] - 公司对CANarchy收购带来的酒精业务机会感到乐观，将利用其平台发展业务 [61] - 公司对Monster品牌在中国的前景保持乐观，正在重新评估中国市场的最佳产品系列 [31] 其他重要信息 - 2021年第四季度，公司因全球供应链挑战，面临铝罐供应不足、运费效率低下、集装箱短缺、港口拥堵和原料接收延迟等问题，美国代加工产能不足，无法完全满足市场需求 [8] - 2021年第四季度，公司铝罐成本、原料和其他投入成本增加，导致销售成本和运营成本上升 [9] - 2022年1月销售额比2021年1月增长约20.2%，剔除外汇影响后增长约23%，但仍受供应链挑战影响 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请更多谈谈利润率，以及在2022年变化背景下应如何看待 - 公司部分供应链成本预计是暂时的，如进口铝罐成本，2022年美国将减少对进口铝罐的依赖，下半年有望自给自足；EMEA地区上半年继续进口，下半年进口量将减少 铝价上涨带来成本压力，但公司会尽力确保客户获得产品，随着供应链成本得到控制，利润率有望回升 [45][46][47] 问题2：市场对公司2022年毛利率的预期略升，但考虑铝价通胀和运费成本，毛利率是否仍将承压，2023年情况如何 1月销售额数据主要来自国际市场还是美国市场 - 美国1月销售额接近该数据，Nielsen数据不能完全反映公司对经销商的销售情况 铝价走势不确定，2022年公司仍面临挑战，利润率受铝价影响较大，但其他成本正在得到控制 公司将减少美国铝罐进口，下半年有望自给自足；EMEA地区上半年进口，下半年减少进口 公司通过减少促销活动和调整价格来提高销售额，2022年价格上涨将加速 [50][51][52][53] 问题3：公司在定价方面，是否能在2022年将成本上涨传递给消费者 油价上涨是否影响加油站销售 - 便利店和加油站渠道的Nielsen数据近期略低于其他市场，但过去油价上涨未影响销售 公司正在推进价格调整，4月1日24盎司产品价格将提高低两位数百分比，并通过减少促销津贴来实现价格上涨效果 公司会持续监测是否需要全面提价，特别是在金属价格持续上涨的情况下 [56][58] 问题4：完成CANarchy收购后，公司是否拥有合适的产品组合、分销和能力来实现目标 是否需要在烈酒方面提升能力，是否有大规模并购的可能性 - CANarchy收购为公司提供了良好平台，公司将利用其分销系统，优化产品并促进销售 公司会单独考虑是否进行额外品牌的并购，包括麦芽、啤酒或烈酒领域 [60][61] 问题5：请详细介绍公司在俄罗斯和乌克兰的供应链情况，并量化对这两个国家的业务敞口 - 俄罗斯、乌克兰、白俄罗斯和哈萨克斯坦地区约占公司EMEA销售额的10%，公司在这些国家有业务和员工，局势发展令人担忧 [63]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额为14.1亿美元，2020年同期为12.5亿美元，增长13.2%；剔除外汇变动影响，2021年第三季度净销售额增长11.9% [7] - 2021年第三季度毛利润占净销售额的比例为55.9%，2020年同期为59.1% [7] - 2021年第三季度运营费用为3.447亿美元，2020年同期为2.779亿美元；占净销售额的比例为24.4%，2020年同期为22.3%，2019年第三季度（疫情前）为24.5% [7] - 2021年第三季度运营收入从2020年同期的4.586亿美元增长3.1%至4.445亿美元，净利润从3.477亿美元下降3%至3.372亿美元 [8] - 2021年第三季度摊薄后每股收益从2020年同期的0.65美元下降3.5%至0.63美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2021年10月23日的13周内，公司能量饮料品牌销售额增长7.1%，其中Monster增长10.7%，Reign下降7.6%，NOS下降18.3%，Full Throttle增长8.9% [10] - 截至2021年10月23日的四周内，便利和加油站渠道能量饮料品类销售额增长8.8%，公司能量饮料品牌销售额增长4.3%，Monster增长7.4%，Reign下降6.7%，NOS下降17.5%，Full Throttle增长7.8% [11] - 截至2021年10月23日的四周内，便利和加油站渠道咖啡+能量饮料品类销售额增长1.3%，Java Monster增长7.1% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国亚马逊平台2021年10月2日结束的四周内，能量饮料品类销售额增长39.9%，Monster增长18.9%，Red Bull增长41.4%，Celsius增长95.2% [13] - 加拿大2021年10月9日结束的12周内，能量饮料品类销售额增长10.5%，公司能量饮料品牌销售额增长13.3%，市场份额增长1个百分点至41.3% [14] - 墨西哥2021年9月，能量饮料品类销售额增长26.6%，Monster增长15.7%，市场份额下降2.5个百分点至26.2% [15] - 阿根廷2021年9月，Monster零售市场份额从44.2%增至47.6%；巴西从33%增至37.6%；智利2021年第三季度净销售额增长34%，但9月零售市场份额从46.6%降至42.2% [17][18] - EMEA地区2021年第三季度净销售额按美元计算增长22.9%，按当地货币计算增长17.2%；亚太地区净销售额按美元计算下降1.6%，按当地货币计算下降2.2%；拉丁美洲净销售额按美元计算增长57.6%，按当地货币计算增长57.7% [24][25][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续应对供应链挑战，实施促销削减和其他定价措施以缓解成本上升 [6] - 计划在2022年改变零售定价，减少促销，不排除全面提价的可能性 [36] - 2021年第三季度在多个地区推出新产品，包括美国、加拿大、拉丁美洲、澳大利亚、EMEA和日本等 [27][28][29] - 因疫情影响，部分亚太市场新产品推出计划推迟至2022年，预计Predator本月在越南推出 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情持续影响，公司第三季度净销售额创纪录，但仍面临铝罐短缺、供应链挑战等问题 [5] - 公司认为目前运营成本增加部分可能是暂时的，对Monster品牌在中国的前景保持乐观 [6][26] - 预计2021年10月销售额比2020年10月增长约8.3%，剔除外汇影响增长约7.9%，但仍受供应链挑战影响 [30] 其他重要信息 - 公司提醒电话中的某些陈述可能构成前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [3] - 可口可乐能量饮料将在2021年底前在美国和加拿大停产 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何平衡定价、促销与产能及供应链限制的关系，短期内如何扩大供应 - 公司有收入增长管理部门平衡定价和促销，本季度已开始削减促销并谨慎使用；2022年计划改变零售定价、减少促销，不排除全面提价 [36] 问题: 供应短缺对美国和EMEA地区营收的影响，以及Q3与Q2情况对比 - Q3供应链挑战比Q2更多；估计短缺数量为高个位数百万箱 [41] 问题: 何时更全面考虑提价，为何不现在提价 - 公司已在本季度实施促销调整，部分客户有合同限制，新合同将在2022年解决定价问题，需谨慎行事以免影响品牌零售速度 [44] 问题: 如何看待与可口可乐的关系，怎样改善 - 与可口可乐公司及个别装瓶商关系良好，但装瓶商面临劳动力和成本问题，影响对小客户的服务和现场活动；公司已采取措施补充和协助装瓶商，且取得一定成效并将继续扩大团队 [47][48] 问题: 第四季度成本压力和供应挑战是否缓解，短缺影响是高个位数百万箱还是百分比，提价幅度及第四季度成本情况 - 短缺指高个位数百万箱；第四季度情况有望改善，但铝价不确定；公司有新的罐装制造商和共包装设施，希望缓解低效运费成本 [51][55]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度公司净销售额达14.1亿美元，创第三财季销售纪录，外币汇率变动带来约1640万美元有利影响[151] - 2021年第三季度净销售额为14.1亿美元，较2020年同期的12.5亿美元增长13.2%，外汇汇率变化带来约1640万美元积极影响[162] - 2021年前三季度净销售额为41.2亿美元，较2020年同期的34.0亿美元增长21.0%，外汇汇率变化带来约6430万美元积极影响[175] - 2021年第三季度毛利润为7.892亿美元，较2020年同期的7.365亿美元增长7.1%，但占净销售额的百分比从59.1%降至55.9%[167] - 2021年前三季度毛利润为23.40933亿美元，较2020年同期的20.33195亿美元增长15.1%，占净销售额的百分比从59.8%降至56.9%[160] - 2021年第三季度运营费用为3.447亿美元，较2020年同期的2.779亿美元增长24.0%，占净销售额的百分比从22.3%升至24.4%[168][169] - 2021年前三季度运营费用为9.56346亿美元，较2020年同期的8.02343亿美元增长19.2%，占净销售额的百分比从23.6%降至23.2%[160] - 2021年第三季度运营收入为4.445亿美元，较2020年同期的4.586亿美元下降3.1%，占净销售额的百分比从36.8%降至31.5%[170] - 2021年前三季度运营收入为13.84587亿美元，较2020年同期的12.30852亿美元增长12.5%，占净销售额的百分比从36.2%降至33.6%[160] - 2021年第三季度净收入为3.372亿美元，较2020年同期的3.477亿美元下降3.0%[174] - 2021年前三季度净收入为10.56161亿美元，较2020年同期的9.37858亿美元增长12.6%[160] - 2021年前九个月总销量为4.6亿箱，较2020年同期的3.725亿箱增加8750万箱，增幅23.5%；每箱平均净销售额降至8.91美元，较2020年同期的9.08美元下降1.9%[179] - 2021年前九个月毛利润为23.4亿美元，较2020年同期的20.3亿美元增加3.077亿美元，增幅15.1%；毛利润占净销售额的比例从2020年的59.8%降至2021年的56.9%[180] - 2021年前九个月总运营费用为9.563亿美元，较2020年同期的8.023亿美元增加1.54亿美元，增幅19.2%；运营费用占净销售额的比例从2020年的23.6%降至2021年的23.2%[181] - 2021年前九个月运营收入为13.8亿美元，较2020年同期的12.3亿美元增加1.537亿美元，增幅12.5%；运营收入占净销售额的比例从2020年的36.2%降至2021年的33.6%[182] - 2021年前九个月所得税拨备为3.262亿美元，较2020年同期的2.875亿美元增加3870万美元，增幅13.5%；有效综合联邦、州和外国税率2021年为23.6%，2020年为23.5%[185] - 2021年前九个月净利润为10.6亿美元，较2020年同期的9.379亿美元增加1.183亿美元，增幅12.6%[185] - 2021年前九个月总开票额为47.9亿美元，较2020年同期的39.4亿美元增加8.496亿美元，增幅21.5%[190] - 2021年9月30日止三个月，总开票金额为16.48048亿美元，较2020年的14.53905亿美元增长13.4%；九个月总开票金额为47.92728亿美元，较2020年的39.43164亿美元增长21.5%[197] - 2021年9月30日止三个月，递延收入为1038.6万美元，较2020年的1052.1万美元下降1.3%；九个月递延收入为3126.5万美元，较2020年的3159.9万美元下降1.1%[197] - 2021年9月30日止三个月，促销津贴等费用为2.47877亿美元，较2020年的2.18064亿美元增长13.7%；九个月为7.07685亿美元，较2020年的5.72408亿美元增长23.6%[197] - 2021年9月30日止三个月，净销售额为14.10557亿美元，较2020年的12.46362亿美元增长13.2%；九个月净销售额为41.16308亿美元，较2020年的34.02355亿美元增长21.0%[197] - 2021年9月30日，公司有现金及现金等价物17.1亿美元、短期投资12.2亿美元和长期投资2830万美元[206] - 2021年9月30日止九个月，经营活动提供的现金为9.28亿美元，2020年同期为9.492亿美元[207] - 2021年9月30日止九个月，投资活动使用的现金为3.817亿美元，2020年同期为1.405亿美元[210] - 2021年9月30日止九个月，融资活动提供的现金为2150万美元，2020年同期使用的现金为5.329亿美元[213] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司有三个运营和可报告部门，分别是Monster Energy® Drinks、Strategic Brands和Other [149] - 2021年第三季度Monster Energy® Drinks部门净销售额为13.3亿美元，占净销售额的94.3%；Strategic Brands部门净销售额为7440万美元，占比5.3%；Other部门占比0.4% [152] - 2021年前九个月Monster Energy® Drinks部门净销售额为38.7亿美元，较2020年同期的31.8亿美元增加6.836亿美元，增幅21.5%[176] - 2021年前九个月战略品牌部门净销售额为2.292亿美元，较2020年同期的1.984亿美元增加3080万美元，增幅15.5%[177] - 2021年前九个月其他部门净销售额为2000万美元，较2020年同期的2040万美元减少40万美元，降幅2.0%[177] 客户及装瓶商销售占比情况 - 2021年第三季度美国以外客户净销售额为5.274亿美元，较2020年同期增加约8290万美元，增长18.7%，分别占2021年和2020年第三季度净销售额的37%和36% [153] - 2021年和2020年第三季度，Coca - Cola Europacific Partners分别占公司净销售额的12%和11%；2021年和2020年九个月分别占12%和10% [156] - 2021年和2020年第三季度，Coca - Cola Consolidated, Inc.分别占公司净销售额的11%和12%；2021年和2020年九个月分别占11%和12% [156] - 2021年和2020年第三季度，Reyes Coca - Cola Bottling, LLC分别占公司净销售额的10%和11%；2021年和2020年九个月分别占10%和11% [156] - 2021年第三季度和2020年第三季度，美国全服务装瓶商/经销商占总开票金额的比例分别为51%和53%；国际全服务装瓶商/经销商分别为39%和37% [157] 公司业务运营相关情况 - 2021年第三季度公司在多个国家扩展能量饮料产品组合，推出多款新产品，同时停产部分产品未对财务产生重大不利影响[150] - 新冠疫情对公司业务有直接和间接影响，导致成本增加、劳动力和投入短缺，影响供应链和满足需求的能力[141][143] 公司义务情况 - 公司总合同义务为212,653美元，其中1年内到期支付147,014美元，1 - 3年到期支付65,315美元，3 - 5年到期支付324美元[219] - 公司金融租赁义务为1,626美元，其中1年内到期支付1,579美元，1 - 3年到期支付37美元，3 - 5年到期支付10美元[219] - 公司经营租赁义务为21,597美元，其中1年内到期支付3,412美元，1 - 3年到期支付4,548美元，3 - 5年到期支付3,269美元，超过5年到期支付10,368美元[219] - 公司采购承诺义务为129,980美元，均在1年内到期支付[219] - 公司所有义务总计365,856美元，其中1年内到期支付281,985美元，1 - 3年到期支付69,900美元，3 - 5年到期支付3,603美元，超过5年到期支付10,368美元[219] 公司风险及挑战情况 - 公司未来业绩受与TCCC关系的影响，TCCC的装瓶商/经销商分销可口可乐品牌能量饮料可能减少公司SKU数量[221] - 公司面临铝罐供应限制，可能导致部分低销量产品暂时停产且未来无法恢复[226] - 公司为确保铝罐和代加工产能，可能需承诺最低采购量和代加工量，若高估需求会产生索赔、成本或损失[226] - 公司面临诸多风险，如新冠疫情、法规变化、市场竞争、汇率波动等，可能导致实际结果与预期有重大差异[221][223][226] - 公司需应对气候变化和极端天气对供应链、产品需求和成本的影响[226] - 公司面临传递原材料等成本增加、实现国内外销售预测、开拓新市场等多方面能力的挑战[228] - 公司产品销售受经销商、零售商等决策及交易纠纷、行业整合等因素影响[228] - 公司广告、营销和促销策略的成本及有效性存在不确定性[228] - 公司面临不可预见的经济政治变化、产品召回等风险[228] - 公司在知识产权保护、信息技术系统安全等方面存在风险[228] - 公司股价波动可能限制股票交易并影响股权奖励获得者积极性[228] - 公司组织文件规定和内部人控制可能阻碍控制权变更[228] - 公司面临瓶装商和代工厂生产不及时或失败的风险[228] - 公司需关注高级管理和关键员工的招聘与保留[228] 公司市场风险情况 - 截至2021年9月30日的三个月内，公司市场风险与10 - K表中披露相比无重大变化[231] 公司税收及资本支出情况 - 截至2021年9月30日，约40万美元的未确认税收优惠已记为负债，预计未来12个月不会显著变化；有10万美元与未确认税收优惠相关的应计利息和罚款[215] - 预计到2022年9月30日，资本支出（不包括普通股回购）可能低于2亿美元[207]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度公司净销售额达14.6亿美元，创第二财季销售纪录，外汇汇率净变化对净销售产生约3860万美元的有利影响[153] - 2021年Q2净销售额为14.6亿美元，较2020年同期的10.9亿美元增长33.6%，外汇汇率变化带来约3860万美元有利影响[160][162][163] - 2021年上半年净销售额为27.1亿美元，较2020年同期的21.6亿美元增长25.5%，外汇汇率变化带来约4790万美元有利影响[160][175] - 2021年Q2毛利润为8.37亿美元，较2020年同期的6.60亿美元增长26.9%，占净销售额比例从60.3%降至57.2%[160][167] - 2021年Q2总运营费用为3.11亿美元，较2020年同期的2.52亿美元增长23.3%，占净销售额比例从23.1%降至21.3%[160][168] - 2021年Q2运营收入为5.26亿美元，较2020年同期的4.07亿美元增长29.1%，占净销售额比例从37.2%降至36.0%[160][169] - 2021年Q2所得税拨备为1.23亿美元，较2020年同期的9410万美元增长30.8%，有效税率从23.2%升至23.4%[160][174] - 2021年Q2净利润为4.04亿美元，较2020年同期的3.11亿美元增长29.7%[160][174] - 2021年上半年总运营费用为6.117亿美元，较2020年同期的5.244亿美元增加约8720万美元，增幅16.6%[182] - 2021年上半年运营收入为9.401亿美元，较2020年同期的7.723亿美元增加约1.679亿美元，增幅21.7%[183] - 2021年上半年所得税拨备为2.213亿美元，较2020年同期的1.811亿美元增加4020万美元，增幅22.2%[186] - 2021年上半年净利润为7.19亿美元，较2020年同期的5.902亿美元增加1.288亿美元，增幅21.8%[186] - 三个月内，2021年6月总开票金额为1694644000美元，2020年为1263756000美元，同比增长34.1%；六个月内，2021年为3144680000美元，2020年为2489259000美元，同比增长26.3%[199] - 三个月内，2021年6月递延收入为10439000美元，2020年为10521000美元，同比下降0.8%；六个月内，2021年为20879000美元，2020年为21078000美元，同比下降0.9%[199] - 三个月内，2021年6月促销等费用为243149000美元，2020年为180381000美元，同比增长34.8%；六个月内，2021年为459808000美元，2020年为354344000美元，同比增长29.8%[199] - 三个月内，2021年6月净销售额为1461934000美元，2020年为1093896000美元，同比增长33.6%；六个月内，2021年为2705751000美元，2020年为2155993000美元，同比增长25.5%[199] - 2021年6月30日，公司现金及现金等价物为15.8亿美元，短期投资为9.69亿美元，长期投资为9100万美元[205] - 预计到2022年6月30日，资本支出（不包括普通股回购）可能低于2亿美元[206] - 六个月内，2021年6月30日经营活动产生的现金流量为5.866亿美元，2020年为4.405亿美元[208] - 六个月内，2021年6月30日投资活动使用的现金流量为1.802亿美元，2020年为提供2.507亿美元[211] - 六个月内，2021年6月30日融资活动产生的现金流量为1430万美元，2020年为使用5.536亿美元[213] - 截至2021年6月30日，公司的合同义务总计3.10876亿美元，其中不到1年到期的为2.29405亿美元，1 - 3年到期的为6610.6万美元，3 - 5年到期的为457.8万美元，超过5年到期的为1078.7万美元[217] - 截至2021年6月30日，约0.4百万美元的未确认税收优惠已被记录为负债，预计未来12个月内该金额不会显著变化[218] - 截至2021年6月30日，公司有0.1百万美元与未确认税收优惠相关的应计利息和罚款[218] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度Monster Energy® Drinks 部门净销售额为13.7亿美元，占净销售的93.5%；Strategic Brands部门净销售额为8690万美元，占净销售的5.9%；Other部门占净销售的0.6% [154] - 2021年Q2 Monster Energy® Drinks 净销售额为13.7亿美元，较2020年同期的10.3亿美元增长33.0%，外汇汇率变化带来约3550万美元有利影响[163] - 2021年Q2战略品牌净销售额为8690万美元，较2020年同期的5960万美元增长45.9%，外汇汇率变化带来约310万美元有利影响[165] - 2021年Q2其他业务净销售额为790万美元，较2020年同期的660万美元增长19.0%[165] - 2021年上半年Monster Energy® Drinks部门净销售额为25.4亿美元，较2020年同期的20.2亿美元增加约5.172亿美元，增幅25.6%[176] - 2021年上半年战略品牌部门净销售额为1.547亿美元，较2020年同期的1.241亿美元增加约3060万美元，增幅24.7%[177] - 2021年上半年其他部门净销售额为1360万美元，较2020年同期的1170万美元增加约190万美元，增幅16.0%[177] - 2021年上半年Monster Energy® Drinks部门运营收入为10.1亿美元，较2020年同期的8.645亿美元增加约1.476亿美元，增幅17.1%[184] - 2021年上半年战略品牌部门运营收入为9920万美元，较2020年同期的7440万美元增加约2480万美元，增幅33.3%[184] - 2021年上半年其他部门运营收入为400万美元，较2020年同期的240万美元增加约160万美元，增幅66.8%[185] 销售区域与客户结构数据 - 2021年第二季度美国以外客户的净销售额为5.463亿美元，较2020年同期的3.283亿美元增加约2.179亿美元，增幅66.4%，分别占2021年和2020年净销售的37%和30% [155] - 2021年第二季度美国全服务装瓶商/经销商占总开票的51%，国际全服务装瓶商/经销商占39%，俱乐部商店和电子商务零售商占8% [157] - 2021年和2020年第二季度，Coca - Cola Consolidated, Inc.分别占公司净销售的11%和13%；Reyes Coca - Cola Bottling, LLC均占11%；Coca - Cola Europacific Partners分别占12%和8% [158] 公司业务运营相关情况 - 公司有三个运营和可报告部门，分别是Monster Energy® Drinks、Strategic Brands和Other [151] - 2021年第二季度公司新增BPM® Mango、Nalu® Hibiscus Rooibos等新产品，同时按常规业务流程停产部分产品，未对财务状况产生重大不利影响[152] - 公司因铝罐短缺未能在2021年第二季度完全满足美国和EMEA的需求，物流问题影响铝罐和其他原材料供应，导致销售成本和运营费用增加[148] - 新冠疫情直接和间接影响公司业务，虽供应链基本完好，但未来可能出现重大中断，且疫情复发可能影响客户需求[145][146][147] - 公司发展战略包括拓展国际业务[155] 公司会计政策与风险相关 - 公司关键会计政策自2020年12月31日财年的10 - K表格年度报告以来无重大变化[219] - 公司认为通胀对报告期内的经营业绩无重大影响[221] - 公司报告中的部分陈述可能构成前瞻性陈述，涉及收入、盈利能力等方面预期[222] - 前瞻性陈述受诸多因素影响，包括COVID - 19大流行的影响，如对生产、销售、市场份额等的影响[223] - 公司未来业绩在很大程度上依赖与TCCC的关系，TCCC的相关行为可能对公司产生影响[223] - 公司面临诸多风险，如法规限制、法律诉讼、市场竞争、原材料供应等问题[224][225][227] - 因铝罐供应受限，公司专注生产高销量产品，部分低销量产品可能被暂时停产[227] - 为确保铝罐和共包装供应，公司可能需承诺最低采购量和共包装量，若估计失误可能产生索赔、成本或损失[227] - 截至2021年6月30日的三个月内，公司市场风险与10 - K表第二部分第7A项披露相比无重大变化[233] 公司内部控制与程序相关 - 公司披露控制和程序有效，能确保按规定时间记录、处理、汇总和报告信息，并传达给管理层[234] - 截至2021年6月30日的季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[235] 公司股票回购相关 - 截至2021年6月30日的三个月内，公司从员工处购买4265股普通股，总金额0.4百万美元[237] - 2020年3月13日，公司董事会授权新的股票回购计划，金额最高达5亿美元[237] - 截至2021年6月30日的三个月内，公司未按2020年3月回购计划购买股票[237] - 截至2021年8月6日，2020年3月回购计划还有4.415亿美元可用于回购[237]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净销售额为14.6亿美元，较2020年第二季度的10.9亿美元增长33.6%，调整外汇变动后增长30.1% [10] - 2021年第二季度毛利润占净销售额的比例为57.2%，低于2020年第二季度的60.3%，主要因地理销售组合和投入成本增加 [10] - 2021年第二季度运营费用为3.109亿美元，高于2020年第二季度的2.522亿美元；占净销售额的比例为21.3%，低于2020年第二季度的23.1% [10] - 2021年第二季度营业收入增长29.1%，达到5.26亿美元，高于2020年第二季度的4.073亿美元 [10] - 2021年第二季度净利润增长29.7%，达到4.038亿美元，高于2020年同期的3.114亿美元 [11] - 2021年第二季度摊薄后每股收益增长28.6%，达到0.75美元，高于2020年第二季度的0.59美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年13周内，公司能量饮料品牌销售额增长8.6%，其中Monster增长11.1%，Reign下降6.1%，NOS下降4.1%，Full Throttle增长7.9% [11] - 2021年4周内，便利和加油站渠道能量饮料类别销售额增长7.4%，公司能量饮料品牌增长3.6%，其中Monster增长5.8%，Reign下降6.8%，NOS下降10.7%，Full Throttle增长13.2% [12] - 2021年4周内，咖啡加能量饮料类别销售额增长4.2%，Java Monster增长5.9% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年4周内，便利和加油站渠道能量饮料市场中，公司市场份额下降1.3个百分点至36.5%，其中Monster下降0.4个百分点至30.6%，Reign下降0.4个百分点至2.4%，NOS下降0.5个百分点至2.7%，Full Throttle保持在0.7% [12][13] - 2021年4周内，亚马逊平台能量饮料市场销售额增长104.5%，Monster增长59.9%，份额下降7.8个百分点至28.1% [15][16] - 2021年12周内，加拿大所有渠道能量饮料市场增长17.9%，公司能量饮料品牌增长28.3%，市场份额上升3.4个百分点至41.5%，其中Monster增长18.3%，市场份额上升0.1个百分点至35.4% [17] - 2021年6月，墨西哥所有渠道能量饮料市场增长45.2%，Monster增长38.7%，市场份额下降1.3个百分点至27.2% [18] - 2021年6月，阿根廷Monster零售市场份额从40.1%增至46.9%，巴西从29.6%增至35.4%，智利从45.7%降至41.9% [20] - 2021年13周内，西班牙Monster零售市场份额从34.2%增至37.4%，德国从14.5%增至15.3%，波兰从18.4%增至19.4%，南非从18.4%增至20.1% [21] - 2021年6月，澳大利亚Monster市场份额从11.6%增至14%，公司品牌市场份额从24.9%增至25.5% [23] - 2021年4周内，新西兰Monster市场份额从9.9%增至12.4%，公司品牌市场份额从23.1%增至25.6% [24] - 2021年6月，韩国Monster市场份额从53.3%增至61.9%，日本便利商店渠道Monster市场份额为50.6%，略低于去年同期的51% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进新产品创新，计划在国内外市场推出更多产品和产品线 [32][35] - 公司计划继续在国际市场推出Reign Total Body Fuel高性能能量饮料，推进平价能量饮料在多个国际市场的推出 [40] - 公司通过可口可乐瓶装系统在国际上扩大产品分销 [67] - 行业内铝罐供应紧张，公司面临铝罐短缺和成本上升问题，同时物流问题和运费增加也影响了毛利率 [7][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情持续影响，但公司第二季度净销售额创历史新高，目前预计疫情对生产和分销能力无重大影响 [7] - 公司供应链基本完好，但美国和EMEA地区铝罐供应短缺，采购某些原料也有延迟，预计未来几个月仍面临挑战 [7][8] - 公司对Monster品牌在中国的前景保持乐观，正在重新评估中国市场产品的可行性和最佳产品范围 [28][29] - 公司认为短期销售易受多种因素影响，不应将单月销售情况视为整个季度或未来时期的结果 [38][39] 其他重要信息 - 2021年8月3日，法院驳回VPX对公司Reign产品的所有索赔，确认公司和零售合作伙伴可继续销售Reign产品 [30] - 公司预计2021年7月销售额比2020年7月高约1.8%，调整外汇后与2020年7月相当 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国市场份额近期下降，短期和长期来看，哪些因素导致份额下降，未来这些因素会如何发展 - 短期来看，份额下降并非公司业务未增长，而是未跟上市场增长速度，铝罐供应问题影响了份额数据 [44][45] - 长期来看，除铝罐供应问题外，公司专注于畅销和大型SKU，导致部分小型SKU未上架；此外，可口可乐瓶装商的劳动力短缺问题也影响了公司的分销水平 [46][47] - 铝罐供应问题将持续到今年，第四季度因有新供应商加入情况会有所改善，但最终仍取决于消费者需求 [48][49] 问题2: 下半年毛利率压力如何，能否量化供应短缺对营收的影响 - 铝价走势不明，公司毛利率受国际销售占比增加、进口铝罐、原料问题等因素影响，预计第三季度毛利率将恶化，第四季度因美国铝罐供应增加会有所缓解，但仍依赖铝价，且公司的套期保值措施不足 [52][54][55] - 公司正在量化供应短缺对营收的影响，但目前数据尚未确定，部分生产从7月推迟到8月，因此对7月销售数据不必过于担忧 [56][57] 问题3: 考虑到毛利率下降，公司如何考虑定价 - 公司持续定期评估定价，目前通过减少促销补贴变相提价，但第二季度效果不佳，后续会更积极地减少促销补贴，同时会继续评估定价和提价，但目前不计划提价，会观察市场和竞争对手的情况 [63][65]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额为12.4亿美元，2020年同期为10.6亿美元，增长17.1%；剔除外汇变动影响，2021年第一季度净销售额增长16.2% [9] - 2021年第一季度毛利润占净销售额的比例为57.5%，2020年同期为60%，下降主要因投入成本增加、地理销售组合和促销津贴占比提高 [9] - 2021年第一季度运营费用为3.008亿美元，2020年同期为2.722亿美元；占净销售额的比例为24.2%，2020年同期为25.6% [10] - 2021年第一季度营业收入增长13.5%，达到4.141亿美元，2020年第一季度为3.65亿美元 [10] - 2021年第一季度净利润增长13%，达到3.152亿美元，2020年同期为2.788亿美元 [10] - 2021年第一季度摊薄后每股收益增长14.2%，达到0.59美元，2020年第一季度为0.52美元 [10] - 预计2021年4月销售额比2020年4月高约71.3%；剔除外汇影响，高约67.8% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 能量饮料品牌 - 截至2021年4月24日的13周内，能量饮料类别（含能量棒）销售额同比增长20.3%；公司能量品牌销售额增长17.2%，其中Monster增长20.7%，Reign下降0.6%，NOS增长1.4%，Full Throttle增长8.1% [11] - 截至2021年4月24日的4周内，便利和加油站渠道能量饮料类别（含能量棒）销售额同比增长34%；公司能量品牌销售额增长27%，其中Monster增长30.9%，Reign增长13.4%，NOS增长5.7%，Full Throttle增长17.2% [12] 咖啡+能量饮料品牌 - 截至2021年4月24日的4周内，便利和加油站渠道咖啡+能量饮料类别销售额同比增长47.5%；Java Monster销售额增长44.7% [14] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 截至2021年4月24日的4周内，便利和加油站渠道公司能量饮料市场份额下降2.1个百分点至37.4%，其中Monster份额下降0.7个百分点至31.2%，Reign份额下降0.5个百分点至2.6%，NOS份额下降0.8个百分点至2.8%，Full Throttle份额下降0.1个百分点至0.7% [13] 加拿大市场 - 截至2021年3月27日的12周内，所有渠道能量饮料类别销售额增长17.5%；公司能量饮料品牌销售额增长27.2%，市场份额上升3.2个百分点至42.1%，其中Monster销售额增长22.2%，市场份额上升1.4个百分点至37.1% [15] 墨西哥市场 - 2021年3月，所有渠道能量饮料类别销售额增长18.5%；Monster销售额增长19.3%，市场份额上升0.2个百分点至27.5% [16] 阿根廷、巴西、智利市场 - 2021年3月，Monster在阿根廷零售市场份额从37.9%增至45.2%，在巴西从25.4%增至34.7%，在智利从42.1%降至40% [17] EMEA市场 - 截至2021年4月4日的13周内，Monster在德国零售市场份额从15.8%增至16%，在意大利从19.7%增至28.1%，在南非从17.3%增至20.6% [18] 澳大利亚、新西兰市场 - 截至2021年4月11日的4周内，Monster在澳大利亚市场份额从10%增至13.1%；截至2021年4月18日的4周内，在新西兰市场份额从9.9%增至12.7% [19] 韩国、日本市场 - 2021年3月，Monster在韩国所有渠道市场份额从52.3%增至54.8%；在日本便利店渠道市场份额从62.1%降至50.1% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划今年晚些时候在国内外市场推出更多新产品和市场线路 [27] - 今年夏天计划推出True North品牌新能量饮料，2021年目标有限，2022年全面推向主流渠道 [25] - 计划继续在更多国际国家推出Reign Total Body Fuel高性能能量饮料 [30] - 推进在多个国际国家推出平价能量品牌的计划 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司供应链基本完好，但北美和欧洲铝罐供应短缺，已从南美和亚洲采购，物流问题可能导致供应延迟；其他原材料进口物流问题也可能影响未来供应 [8] - 预计第二和第三季度毛利率不会改善，第四季度可能好转 [37] - 公司对业务发展和市场份额满意，预计随着铝罐供应改善将继续增长 [48] - 不确定铝罐供应短缺对短期销售的影响程度，但会努力确保库存；预计第四季度情况将正常化 [53][55] - 能量饮料类别增长受多种因素影响，难以预测未来增长情况，但预计会持续增长 [55] 其他重要信息 - 2021年1月将10包装Monster产品组合转换为12包装；1月推出Reign Cherry Limeade等产品；2月推出四种核心口味12盎司瘦罐产品；3月将Monster Hydro产品组合转换为20盎司PET容器并新增SKU，推出Rehab Monster Strawberry Lemonade [24] - 2021年第一季度未进行股票回购，截至5月6日，此前授权的回购计划约有4.415亿美元可用 [28] - 因COVID - 19疫情，今年年度股东大会将通过网络直播独家举行 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 铝罐短缺对第一季度毛利率收缩的影响程度、4 - 5月情况及短缺改善时间 - 第一季度铝罐短缺有影响，但更大影响来自运费成本、促销津贴和地理销售组合；已从南美和亚洲采购额外铝罐，第二季度末开始到货，今年晚些时候有新罐厂供货 [34] 问题2: 能否给出运费、铝罐和促销活动对毛利率影响的具体比例 - 第一季度铝罐成本不是主要影响因素；未来铝成本将显著增加；不提供具体比例数据；预计今年第二和第三季度毛利率不会改善 [37] 问题3: 铝供应短缺是否会影响满足需求的能力及提价决策 - 关注竞争对手提价策略，会持续评估提价机会；也在重新评估促销津贴结构以改善利润率；会从国外引入铝罐，今年晚些时候有新罐供应 [39] 问题4: True North有机能量饮料推出的影响时间、是否进入非酒精和硬苏打水领域及毛利率走势 - True North今年有限销售，2022年全面推出；未决定是否进入酒精能量苏打水领域，仍在监测市场；预计第二和第三季度毛利率百分比不会改善 [42][43][44] 问题5: 铝罐短缺是否影响美国市场份额、第二和第三季度毛利率与第一季度对比、提价和促销津贴决策 - 缺货影响了市场份额，但影响程度未知；预计第二和第三季度毛利率变差后好转；持续评估提价，希望Red Bull带头；会减少促销津贴 [48][50] 问题6: 铝供应不足对第二季度需求的影响及美国能量饮料类别增长的关键因素和可持续性 - 第二季度供应面临挑战，会专注高销量SKU；能量饮料类别增长受多种因素影响，难以预测未来，但预计会持续增长 [53][55]

公司整体净销售额情况 - 2021年第一季度公司净销售额达12.4亿美元，创历史新高，较2020年同期的10.6亿美元增长约1.817亿美元，增幅17.1%[143][150][152] - 2021年第一季度外币汇率净变动对净销售额产生约930万美元的有利影响[143][152] - 2021年第一季度美国以外客户的净销售额为4.594亿美元，较2020年同期的3.568亿美元增加约1.026亿美元，增幅28.8%，分别占净销售额的37%和34%[145] - 2021年第一季度净销售额为12.43816亿美元，2020年同期为10.62097亿美元；调整后净销售额为12.38089亿美元，2020年同期为10.56992亿美元[175] 各业务线净销售额占比情况 - 2021年第一季度Monster Energy® Drinks部门净销售额为11.7亿美元，占净销售额的94.1%；Strategic Brands部门净销售额为6780万美元，占比5.5%；Other部门占比0.4%[144] 客户销售渠道占比情况 - 2021年第一季度美国全服务装瓶商/经销商占总开票额的50%，国际全服务装瓶商/经销商占38%，俱乐部商店和电子商务零售商占10%[147] 主要合作方销售占比情况 - 2021年和2020年第一季度，Coca - Cola Consolidated, Inc.分别占公司净销售额的约12%；Reyes Coca - Cola Bottling, LLC分别占约9%和11%；Coca - Cola European Partners分别占约11%和10%[148] 公司财务关键指标变化 - 2021年第一季度销售成本为5.28881亿美元，较2020年的4.24901亿美元增长24.5%；毛利润为7.14935亿美元，增长12.2%，毛利率从60.0%降至57.5%[150] - 2021年第一季度营业费用为3.00789亿美元，较2020年的2.72208亿美元增长10.5%，占净销售额的比例从25.6%降至24.2%[150] - 2021年第一季度营业利润为4.14146亿美元，较2020年的3.64988亿美元增长13.5%，占净销售额的比例从34.4%降至33.3%[150] - 2021年第一季度净利润为3.15194亿美元，较2020年的2.78835亿美元增长13.0%，摊薄后每股收益为0.59美元，较2020年的0.52美元增长14.2%[150] - 2021年第一季度毛利润为7.149亿美元，较2020年同期的6.372亿美元增加7770万美元，增幅12.2%；毛利润率从2020年的60.0%降至2021年的57.5%[156] - 2021年第一季度总运营费用为3.008亿美元，较2020年同期的2.722亿美元增加2860万美元，增幅10.5%；运营费用占净销售额的比例从2020年的25.6%降至2021年的24.2%[157] - 2021年第一季度运营收入为4.141亿美元，较2020年同期的3.65亿美元增加4920万美元，增幅13.5%；运营收入占净销售额的比例从2020年的34.4%降至2021年的33.3%[158] - 2021年第一季度净收入为3.152亿美元，较2020年同期的2.788亿美元增加3640万美元，增幅13.0%[154] - 2021年第一季度总开票金额为14.5亿美元，较2020年同期的12.3亿美元增加2.245亿美元，增幅18.3%[166] - 2021年第一季度促销津贴、佣金和其他费用为2.167亿美元，较2020年同期的1.74亿美元增加4270万美元，增幅24.5%；占开票金额的比例从2020年的14.2%升至2021年的14.9%[169] 各业务线净销售额变化 - 2021年第一季度怪物能量饮料部门净销售额为11.7亿美元，较2020年同期的9.925亿美元增加1.778亿美元，增幅17.9%[153] - 2021年第一季度战略品牌部门净销售额为6780万美元，较2020年同期的6450万美元增加330万美元，增幅5.1%[154] - 2021年第一季度其他部门净销售额为570万美元，较2020年同期的510万美元增加60万美元，增幅12.2%[154] 公司销量及平均销售额情况 - 2021年第一季度总销量为1.386亿箱，较2020年同期的1.156亿箱增加2300万箱，增幅19.9%；每箱平均净销售额降至8.94美元，较2020年同期的9.14美元下降2.3%[155] - 2021年第一季度Monster Energy®饮料销量为11.7936万箱，2020年同期为9.8252万箱；战略品牌销量为2.063万箱，2020年同期为1.7346万箱；总销量为13.8566万箱，2020年同期为11.5598万箱[175] - 2021年第一季度每箱平均净销售额为8.94美元，2020年同期为9.14美元[175] 公司资金及支出情况 - 截至2021年3月31日，公司拥有现金及现金等价物11.8亿美元、短期投资9.801亿美元、长期投资6380万美元[178] - 预计到2022年3月31日，资本支出（不包括普通股回购）可能低于2亿美元[179] - 2021年第一季度经营活动提供的现金为1.755亿美元，2020年同期为1.911亿美元[181] - 2021年第一季度投资活动使用的现金为1.491亿美元，2020年同期投资活动提供现金2.8亿美元[184] - 2021年第一季度融资活动使用的现金为570万美元，2020年同期为5.46亿美元[186] 公司合同义务及负债情况 - 截至2021年3月31日，公司的合同义务总计3.23975亿美元，其中一年内到期的为2.41095亿美元[190] - 截至2021年3月31日，公司记录了约70万美元的未确认税收优惠负债，应计利息和罚款为10万美元[191] 公司市场风险情况 - 2021年第一季度公司市场风险与10 - K表第二部分第7A项披露相比无重大变化[204] 公司面临的风险因素 - 新冠疫情影响公司产品生产、销售、市场份额及赞助等活动，还影响消费者需求[196] - 公司未来业绩很大程度依赖与TCCC的合作关系，TCCC的瓶装商/经销商可能影响公司产品销售[196] - 美国新总统行政当局或国会可能改变税收法律，包括修改或废除2017年减税与就业法案及降低联邦企业所得税税率[198] - 公司面临外汇汇率风险，且随着海外销售增加而上升[198] - 消费者偏好变化、健康担忧、可自由支配消费能力下降等因素会导致公司产品需求减少[198] - 公司需应对不稳定政治、恐怖活动、自然灾害、极端天气和传染病等带来的影响[198] - 公司面临竞争产品和定价压力，需争取和维持市场销售份额[198] - 公司需遵守国内外法律法规，否则可能导致产品需求降低和利润率下降[200] - 公司可能面临产品召回、配方调整或市场撤货等情况[202]

产品拓展与创新 - 2020年公司在多个国家新增产品拓展能量饮料组合，如Monster Energy® Dragon Ice TeaTM Lemon（巴西）、Monster Energy® Dragon TeaTM（中国）等[18] 产品特性 - Muscle Monster® Energy Shakes产品系列的能量奶昔含27克蛋白质[24] - 公司产品包装类型多样，包括铝罐、铝盖罐、PET塑料瓶等[31] 产品制造与外包 - 公司将成品制造外包给第三方装瓶商和合同包装商，不运营自有成品制造设施[32] - 公司成品由美国和国外的第三方装瓶商和合同包装商制造，合作安排多样且一般无最低采购量要求[35] - AFF为Monster Energy® Drinks部门开发和制造主要风味[33] 产品包装采购与交付 - 公司为Monster Energy® Drinks部门负责安排饮料产品包装容器的采购和交付[36] 业务线营收模式 - Monster Energy® Drinks部门主要通过向装瓶商和全方位服务饮料经销商销售即饮包装能量饮料产生净营业收入[14] - Strategic Brands部门主要通过向授权装瓶和罐装业务销售“浓缩液”和/或“饮料基料”产生净营业收入[15] 业务线财务指标对比 - Monster Energy® Drinks部门每箱净营业收入较高，但每箱毛利润率百分比低于Strategic Brands部门[16] 销售区域数据 - 2020、2019和2018年12月31日止年度，美国以外净销售额分别为15.1亿美元、13.3亿美元和10.9亿美元[41] - 2020 - 2018年，可口可乐联合公司分别占公司净销售额的12%、13%和13%[67] - 2020 - 2018年，雷耶斯可口可乐装瓶公司分别占公司净销售额的11%、11%和12%[67] - 2020 - 2018年，可口可乐欧洲合作伙伴均占公司净销售额的10%[67] - 2020 - 2018年，美国全服务装瓶商/经销商占比分别为56%、58%和61%[69] - 2020 - 2018年，国际全服务装瓶商/经销商占比分别为34%、33%和31%[69] - 2020 - 2018年，俱乐部商店和电子商务零售商占比分别为8%、7%和6%[69] - 公司2020、2019和2018财年美国以外地区净销售额分别占合并净销售额的约33%、32%和29%[132] 分销协议 - 公司与各种装瓶商/经销商签订分销协议，初始期限最长达20年，后续可续约1 - 5年[42] - 2020年2月，与TCCC的修订重述国际分销协调协议续约5年[45] 原材料与供应问题 - 公司产品制造主要原材料成本会波动，受疫情影响，铝罐供应短缺[47] - 公司Java Monster®、Espresso Monster®和Muscle Monster®产品线的乳制品、蛋白质和蒸煮代加工行业不时面临短缺和需求增加问题[48] - 公司部分产品的第三方风味供应商拥有专有风味配方，公司可能无法短时间从替代供应商获取类似风味或浓缩液[49] 市场竞争 - 饮料行业竞争激烈，公司产品面临众多国内外品牌竞争[51][53][55][56][57] - 饮料行业竞争激烈，公司需在定价、包装、新产品开发等方面竞争，若无法成功竞争，业务将受影响[125][126] - 公司几乎所有收入来自能量饮料，能量饮料市场竞争压力可能影响公司业务和经营业绩[121][122] 销售与营销策略 - 公司销售和营销策略聚焦提升品牌知名度，2020年销售和营销支出较2019年约减少9.7% [60][62] 客户影响 - 公司客户主要包括各类饮料装瓶商/经销商、零售商等，大客户采购决策会影响公司财务状况[65][66] 代加工厂寻找 - 公司积极在全球寻找有足够产能和能力的替代或额外代加工厂[41] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司在66个国家拥有员工，总数达3666人[89] - 公司在北美有2535名员工，拉丁美洲228名，亚太地区217名，欧洲、中东和非洲686名[89] - 公司全职员工3013人，兼职员工653人[89] 员工发展与福利 - 公司2020年成立平等、多样性和包容性（EDI）领导咨询小组[90] - 公司为员工提供涵盖骚扰、歧视和无意识偏见的培训[90] - 公司有中层经理发展计划和与第三方合作的领导力发展平台[91] - 公司提供多种短期和长期激励计划以吸引和留住人才[92] - 公司承担全职员工保险费，与员工分担符合条件家属的保险费[92] 公司面临风险 - 公司面临运营、行业、政府监管、知识产权等多方面风险[97][98][99] - 新冠疫情导致公司在受影响市场产品销量下降，主要在2020年第二季度初[100] - 新冠疫情使公司广告、营销等活动受干扰，产品采样计划受阻[102] - 新冠疫情导致公司创新活动延迟，新产品推出受限[103] - 因居家饮料消费需求增加，铝罐供应紧张，可能影响公司销售和业绩[104] - 新冠疫情可能使公司面临增税、资产减值、合作金融机构违约、负面宣传和诉讼等风险，影响公司业务、声誉、经营业绩和财务状况[106][107] - 公司依赖装瓶商和合同包装商生产产品，若关系维护不佳或产能受限，业务将受影响[114][116] - 公司依赖装瓶商和分销商分销产品，若关系维护不佳或客户停止销售公司产品，业务将受影响[117][118] - 对能量饮料产品的批评或负面看法，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[123][124] - 电商销售增长和实体零售关闭可能导致销售渠道转变，若公司无法适应零售格局变化，业务将受影响[127] - 消费者对健康、营养关注度提升，可能减少对公司含糖饮料和含人工成分产品的需求，影响公司营收和经营业绩[129] - 公司需持续开发创新饮料以保留和扩大市场份额，但无法保证能满足消费者需求和实现产品盈利[130] - 公司国际业务扩张面临经济政治不稳定、汇率波动、利润汇回限制等风险，且国际市场毛利率可能低于美国[132] - 原材料成本上涨且供应短缺，如铝罐、原料、燃料等，公司可能无法转嫁成本，影响经营业绩[134][135] - 公司对产品需求估计不准确或库存水平不足，可能导致生产延迟、销售机会损失，影响业务和财务结果[136][137][138] - 包装用品成本可能上涨，公司可能无法将增加的成本转嫁给客户，对经营业绩产生不利影响[139][140] - 全球或地区性灾难性事件，如政治动荡、自然灾害、传染病爆发等，可能影响公司运营、供应链和产品需求[141][142] - 气候变化和自然灾害可能导致关键原料供应受限、成本增加，影响公司生产和产品需求[143][144] - 公司业务依赖高级管理层，若关键人员流失，可能对运营和业绩产生不利影响[145] 股权结构 - 截至2021年2月19日，Sacks先生和Schlosberg先生共同拥有并行使约10%公司流通普通股的投票控制权，TCCC拥有约19%公司普通股[112] - 若TCCC反对公司控制权变更交易，收购方需获得公司非TCCC持有的62.5%普通股支持，才能使交易获得公司多数流通股投票通过（假设TCCC增持至公司普通股的20%）[113] 分销依赖 - 公司将美国产品分销权过渡给TCCC分销网络成员，TCCC是公司全球首选分销合作伙伴，公司依赖TCCC国内外分销平台[109] 政策法规影响 - 2020年1月1日墨西哥消费税改革，将“能量饮料”定义扩大至含任何咖啡因产品，原规定为每100毫升含20毫克咖啡因才征税[152] - 2018年6月加州消费者隐私法案颁布，2020年1月1日生效，对处理加州居民个人数据公司有新要求[169] - 2018年5月欧盟通用数据保护条例对所有成员国生效，对处理欧盟居民个人数据公司有新要求和违规处罚[169] - 美国和外国有多项限制能量饮料销售、成分、标签等立法，可能影响公司业务和财务状况[152] 诉讼与知识产权风险 - 公司面临各类诉讼，包括知识产权、虚假广告等，可能导致财务损失和产品需求下降[157] - 公司知识产权可能被侵权，相关诉讼可能影响产品销售和业务[163] 信息技术风险 - 信息技术系统面临内外部网络安全威胁，可能导致业务中断和数据泄露[165] - 公司数据管理系统若失效，会影响业务规划和合规，进而影响财务状况和运营结果[168] 公司声誉风险 - 公共政策辩论、赞助关系、激进组织活动等可能影响公司声誉和产品消费者接受度[149] 财务数据 - 资产与负债 - 截至2020年12月31日，公司商誉约为13.3亿美元，其他无形资产约为10.6亿美元[174] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为11.8亿美元，短期和长期投资为9.256亿美元[184] - 公司位于加利福尼亚州科罗纳的自有企业设施总面积约为434329平方英尺，位于加利福尼亚州里阿尔托的仓库和配送中心面积约为100万平方英尺[185][186] - 2019年，公司在加利福尼亚州圣费尔南多购买了约7.66英亩土地[187] - 截至2020年12月31日，公司合并资产负债表中包括约1840万美元的应计损失或有事项[192] 财务数据 - 外汇交易 - 2020年、2019年和2018年，公司外汇交易损失分别为1120万美元、410万美元和400万美元[175] 财务数据 - 股票情况 - 2020财年，公司股票最高价为91.68美元，最低价为50.06美元[183] - 截至2021年2月19日，公司有528137036股普通股流通在外，由约188名登记持有人持有[195] - 2020年，公司根据2019年2月、2019年11月和2020年3月的股票回购计划，分别回购了0.6万股、910万股和1万股，总金额分别为3660万美元、4.999亿美元和5850万美元[196][197][198] - 2020年，公司从员工手中购买了0.02万股普通股，总金额为100万美元[199] 财务数据 - 综合指标 - 2020 - 2016年净销售额分别为4598638千美元、4200819千美元、3807183千美元、3369045千美元、3049393千美元[205] - 2020 - 2016年毛利润分别为2723880千美元、2518585千美元、2295375千美元、2137690千美元、1942000千美元[205] - 2020 - 2016年毛利润占净销售额的百分比分别为59.2%、60.0%、60.3%、63.5%、63.7%[205] - 2020 - 2016年营业收入分别为1633153千美元、1402939千美元、1283619千美元、1198787千美元、1085338千美元[205] - 2020 - 2016年净利润分别为1409594千美元、1107835千美元、993004千美元、820678千美元、712685千美元[205] - 2020 - 2016年基本每股净收益分别为2.66美元、2.04美元、1.78美元、1.45美元、1.21美元[205] - 2020 - 2016年摊薄每股净收益分别为2.64美元、2.03美元、1.76美元、1.42美元、1.19美元[205] - 2020 - 2016年现金、现金等价物和投资分别为2106058千美元、1343925千美元、958163千美元、1203921千美元、600530千美元[205] - 2020 - 2016年总资产分别为6202716千美元、5150352千美元、4526891千美元、4791012千美元、4153471千美元[205] - 2020 - 2016年股东权益分别为5160860千美元、4171281千美元、3610901千美元、3895212千美元、3329709千美元[205] 商标情况 - 公司在全球各国拥有超14200个注册商标和待申请商标[70] 税务审查 - 公司2017 - 2019年美国联邦所得税申报表受美国国税局审查，2016 - 2019年州所得税申报表也受审查[171]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净销售额为12亿美元，2019年同期为10.2亿美元，经外汇调整后，2020年第四季度净销售额增长18.3% [8] - 2020年第四季度净销售额因产品退货负面影响1520万美元 [9] - 2020年第四季度毛利润占净销售额的比例为57.7%，2019年同期为60%，排除产品退货等影响后为59.3% [9] - 2020年第四季度营业费用为2.884亿美元，2019年同期为2.937亿美元，占净销售额的比例从28.9%降至24.1% [10] - 2020年第四季度营业收入增长26.9%，达4.023亿美元，排除产品退货等影响后增长35.5%，达4.296亿美元 [11] - 2020年第四季度净利润增长85%，达4.717亿美元，排除非经常性税收优惠和产品退货等影响后增长28.9%，达3.286亿美元 [12] - 2020年第四季度摊薄后每股收益增长87.5%，至0.88美元，排除非经常性税收优惠和产品退货等影响后增长30.6%，至0.62美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 能量饮料业务 - 截至2021年2月13日的13周内，能量饮料类别销售额增长11.2%，公司能量品牌销售额增长10.8%，其中Monster增长13.2%，Reign下降2.1%，NOS增长0.7%，Full Throttle下降0.2% [13] - 截至2021年2月13日的四周内，便利和加油站渠道能量饮料类别销售额增长8.6%，公司能量品牌销售额增长9.3%，其中Monster增长13%，Reign下降9.2%，NOS下降5.2%，Full Throttle增长0.8% [15] 咖啡+能量饮料业务 - 截至2021年2月13日的四周内，便利和加油站渠道咖啡+能量饮料类别销售额增长18.5%，Java Monster销售额增长26.7% [16] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 截至2021年2月13日的四周内，公司能量饮料在便利和加油站渠道的市场份额增加0.2个百分点，至39%，其中Monster份额增加1.3个百分点，至32.5%，Reign份额下降0.5个百分点，至2.7% [15] 加拿大市场 - 截至2021年1月30日的12周内，能量饮料类别销售额增长15.2%，公司能量饮料品牌销售额增长24.9%，市场份额增加3.2个百分点，至41.3%，其中Monster销售额增长18%，市场份额增加0.8个百分点，至35.7% [18] 墨西哥市场 - 2021年1月，能量饮料类别销售额下降2.4%，Monster销售额下降0.2%，市场份额增加0.6个百分点，至28.1% [19] 其他国际市场 - 2020年12月，Monster在阿根廷、巴西、智利的零售市场份额分别从34%、25.2%、40.3%增至45.5%、32.2%、47.2% [21] - 截至2021年1月底的13周内，Monster在比利时、法国、英国、荷兰的零售市场份额分别从12.8%、28.3%、22%、6.1%增至15.4%、31.1%、27.3%、7.9% [21] - 截至2020年12月底的13周内，Monster在捷克、丹麦、意大利、挪威、波兰、爱尔兰、南非、西班牙、瑞典的零售市场份额有不同程度增长，在德国略有下降 [22] - 截至2021年1月17日的四周内，Monster在澳大利亚的市场份额从9.4%增至12.1% [23] - 截至2021年1月3日的四周内，Monster在新西兰的市场份额从9.7%增至10.8% [23] - 2020年12月，Monster在韩国的市场份额从52%增至56.5%，在日本便利店渠道的市场份额从55.5%降至49.2% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推出新产品，2020年第四季度和2021年初在美国、加拿大、墨西哥、EMEA、亚太等地区推出多款新品，计划2021年在国内外市场推出更多产品 [30][31][32] - 公司计划继续在国际市场推出Reign高性能能量饮料，推进平价能量饮料品牌在国际市场的推出 [38] - 公司与可口可乐瓶装系统合作生产产品，以降低运输成本和提高效率，但在采购方面的合作尚未解决 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为COVID - 19疫情仍是严重问题，若疫情和不利经济状况持续加剧，对销售和新产品创新推出的负面影响可能延长和加剧 [37] - 公司相信能够应对疫情带来的挑战，对能量饮料类别和品牌组合持乐观态度，将继续创新、发展和差异化品牌，国内外拓展业务 [64] 其他重要信息 - 公司自2020年3月实施全球旅行限制和居家办公政策，保障员工健康安全，各生产和物流设施正常运营 [6] - 公司持续应对铝罐供应限制问题，以满足销量增长需求 [8] - 截至2021年2月25日，公司此前授权的股票回购计划仍有4.415亿美元可用，2020年第四季度未进行股票回购 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年大宗商品成本展望，特别是铝成本，以及是否会提价抵消成本上升 - 公司与铝罐供应商签订了一些合同固定部分铝成本，2021年铝成本将高于2020年，会对公司产生影响 [41][42] - 目前公司未考虑提价，但会在合适时机评估，且目前竞争对手也未提价 [43] 问题2: 关于苏打水类别，是否进入及时间安排 - 公司继续评估非酒精和酒精苏打水市场，非酒精侧为能量产品，酒精侧市场拥挤，预计不久会有消息 [46][47] 问题3: 疫情下瓶装商库存水平，以及增长速度是否会持续 - 公司销售增长快于预期，努力满足瓶装商需求，瓶装商仓库无过多库存，且消耗与发货相符 [50] - 部分国家的分销商因预期零售放缓而减少库存，如中国和日本 [51] 问题4: 为何不更多与可口可乐系统合作采购铝和制造，以及国际市场SKU情况 - 公司尽量在可口可乐网络内生产，但部分产品无法在其设施制造，采购合作因可口可乐瓶装组织的规定而未解决 [53][54] - 国际市场SKU数量平均低于美国，公司正加速拓展，机会大，但取决于零售商意愿 [55][56] 问题5: 2021年及以后进行股票回购的意愿 - 公司此前因股价上涨暂停回购，目前在评估潜在产品类别和领域，将视情况决定是否回购股票 [62]