文章核心观点 - 公司Q4财报推动股价上涨 旗舰品牌增长良好 但酒精饮料业务发展有待观察 [1][4][6] 股价表现 - 周五早盘公司股价因强劲财报一度上涨8.6% 中午涨幅收窄至6.2% [1] 财报情况 - Q4营收同比增长4.7%至18.1亿美元 略超华尔街共识预期 但每股收益0.38美元未达分析师目标0.40美元 [2] - 调整后数据剔除重大不利因素影响 若不调整 GAAP每股收益同比下降20%至0.28美元 因酒精品牌业务记录1.307亿美元商誉减值费用 [3] 业务表现 - 旗舰品牌Q4年增长率达13.7% 能量饮料市场份额从29.3%提升至30% 尽管面临竞品挑战仍取得增长 [4] - 公司未放弃酒精饮料销售 野兽产品线将于今夏在海外推出 其发展前景未知 可能长期增长也可能失败 [5][6]

公司整体业绩 - 2024年第四季度底线未达Zacks共识预期且与去年同期持平，营收超Zacks共识预期且同比增长 [1] - 调整后每股收益38美分，未达Zacks共识预期的40美分，与去年同期持平 [2] - 净销售额18.1亿美元，超Zacks共识预期的17.9亿美元，同比增长4.7%，不利货币换算使净销售额减少5230万美元，经货币调整后净销售额增长7.8% [2] 股价表现 - 过去三个月Zacks排名4（卖出）的公司股价下跌10.7%，而行业增长3.3% [3] 业务表现 - 美国市场受益于全球能量饮料类别的持续增长，便利店和其他零售渠道需求强劲，更多家庭购买能量饮料且人均消费量上升 [5] - 公司一直在评估国际提价机会，2024年11月1日起美国核心品牌和包装提价5%，第四季度继续监测国内外市场进一步定价行动机会 [6] - 截至2025年2月15日的13周，能量饮料类别含能量饮料销售额同比增长6.2%，能量品牌销售额增长4.4%，Monster销售额增长4.8%，Reign销售额下降6.3%，NOS和Red Bull销售额分别增长2%和10%，Full Throttle销售额下降0.8% [7] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）能量类别增长14.4%，亚太地区（APAC）销售额增长11.8%，拉丁美洲市场增长最高达20.2% [8][9] - 美国以外客户净销售额增长11.7%至7.115亿美元，占总净销售额约39.3%，经货币调整后增长19.9% [9] 细分业务表现 - Monster Energy Drinks细分业务销售额增长4.5%至16.7亿美元，不利汇率产生4900万美元负面影响，经货币调整后净销售额增长7.6% [10] - Strategic Brands细分业务净销售额同比增长11.1%至1.02亿美元，货币逆风使销售额减少330万美元，经货币调整后净销售额增长14.7% [11] - Alcohol Brands细分业务净销售额同比下降0.8%至3490万美元，原因是精酿啤酒销量疲软 [12] - Other细分业务净销售额同比增长4.6%至510万美元 [12] 成本与利润率分析 - 销售成本8.096亿美元，同比增长2.3%，公司毛利率同比扩大110个基点至55.3%，调整后毛利率为55.5%，同比上升100个基点，毛利率增长受较低投入成本推动，部分被地理销售组合抵消 [13] - 调整后运营费用同比增长5.5%至4.887亿美元，原因是酒精品牌部门减值费用增加、工资费用上升以及与知识产权索赔相关的赞助和代言费用增加，占销售额百分比增加20个基点至27% [14] - 销售费用占净销售额百分比同比增加50个基点至10.7%，分销成本占净销售额百分比下降30个基点至4.3%，调整后一般及行政费用占净销售额百分比与去年同期持平为12% [15] 财务健康状况 - 2024年底公司现金及现金等价物15亿美元，股东权益总额60亿美元 [16] - 2024年第四季度公司未根据当前股票回购计划回购任何股票，截至2025年2月26日，现有股票回购计划下约5亿美元可用于回购 [16] 其他看好股票 - Molson Coors Beverage Company（TAP）是全球啤酒及其他饮料产品制造商和销售商，Zacks排名1（强力买入），Zacks共识预期当前财年销售额和每股收益分别较上一年增长0.3%和6.5%，过去四个季度平均盈利惊喜为18.1% [17][18] - Primo Brands Corporation（PRMB）是专注健康补水的品牌饮料公司，Zacks排名1，Zacks共识预期当前财年销售额和每股收益分别较上一年增长147.2%和54.5%，过去四个季度平均盈利惊喜为7.2% [18][19] - The Vita Coco Company Inc.（COCO）开发、营销和分销椰子水产品，Zacks排名2（买入），Zacks共识预期当前财年销售额和每股收益分别较去年增长9.1%和10.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为24.5% [19][20]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度净销售额达18.1亿美元，较2023年同期的17.3亿美元增长4.7%，剔除酒精业务后增长4.8%，按外币调整后增长7.8%或7.9%（剔除酒精业务） [14] - 2024年第四季度毛利润占净销售额的比例为55.3%，2023年第四季度为54.2%，剔除酒精品牌库存准备金后为55.5% [14] - 2024年第四季度运营费用为6.212亿美元，2023年第四季度为5.044亿美元，调整后运营费用增长5.5%至4.887亿美元 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 酒精品牌业务2024年第四季度净销售额为3490万美元，较2023年同期减少约30万美元或0.8% [44] - 2024年第四季度向美国以外客户的净销售额为7.115亿美元，占总净销售额的39.3%，2023年同期为6.37亿美元，占36.8% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国能源饮料类别在截至2025年2月15日的13周内增长6.2%，EMEA增长约14.4%，APAC增长约11.8%，LatAm增长约20.2% [10] - 截至2025年2月15日的四周内，公司在便利和天然气渠道能量饮料类别中的市场份额从36.8%增至36.9%，Monster份额从29.1%增至29.2% [25] - 2025年1月，加拿大能量饮料类别增长10.3%，公司能量饮料品牌销售额增长10.5%，市场份额增加0.1个百分点至41.4% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在未来几个月对Monster Brewing的高级管理团队进行进一步调整，优化人员和设施 [46] - 计划今年在特定国际市场推出Beast，未来几个月在Monster Brewing进行更多创新 [47] - 2025年将在全球推出多个新产品，包括Bang Energy Any Means Orange等 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球能量饮料类别持续增长，家庭渗透率和人均消费量有增长机会，消费者对能量的需求是积极趋势 [7][8] - 对Monster品牌在中国和印度的长期前景保持乐观，对Predator品牌在这两个国家的扩张感到兴奋 [52] - 认为2025年1月的销售受到加利福尼亚野火和其他恶劣天气条件的不利影响，但无法确定具体影响 [53] 其他重要信息 - 2024年10月飓风Helene和Milton影响了某些州的零售销售，北卡罗来纳州的一家啤酒厂因洪水关闭一周 [8][9] - 2024年11月1日起在美国对部分品牌和包装提价5%，公司将继续监测国内外进一步提价的机会 [20] - 截至2025年2月27日，此前授权的回购计划中约有5亿美元可用于回购 [52] 问答环节所有提问和回答 问题: 请说明本季度毛利润增长的驱动因素，11月1日的提价帮助有多大，是否有内部生产部分饮料，铝和关税的风险有多大，是否仍对铝进行套期保值，对今年进一步扩大毛利润有何看法 - 本季度毛利润的主要驱动因素是投入成本降低，部分被地理销售组合抵消，提价对毛利润有积极影响，但也有其他成本抵消，如给可口可乐公司的佣金增加等，关于关税难以预测，2025年公司在很大程度上对铝进行了套期保值，并对中西部溢价有一些套期保值 [66][67][69] 问题: 对美国能量饮料类别复苏感到兴奋，请说明Monster在美国市场份额的未来表现，以及2025年与2024年美国创新管道、货架空间如何影响其市场份额表现 - 今年已协商增加低个位数的货架空间，美国能量饮料类别规模较大，增长较难，但预计仍会增长，市场竞争一直存在，公司和红牛是主要驱动者，2025年创新已提前启动，对创新持积极态度，还计划在秋季进行更多创新，会关注Reign品牌 [73][74][81] 问题: 美国能量饮料类别有加速增长，但公司在美国的报告结果似乎低于跟踪渠道数据，请评论未跟踪业务部分是否放缓，特别是小型杂货店、加油站和便利店，以及西班牙裔人口消费是否有压力 - 认为1月销售受天气影响较大，12月是困难月份，Nielsen数据反映的是消费者在零售端的购买情况，与公司销售给经销商的情况不一定相关，近期Monster在主要渠道的增长率接近8%，应谨慎看待单月数据 [87][90][91] 问题: 请详细说明2025年在功能饮料领域的创新计划，如何看待相关交易对计划的影响，以及客户反馈 - 不同品牌有不同定位，Alani Nu专注年轻女性，Bang与之不可直接比较，Reign专注性能类别，公司会继续管理好品牌组合，其他因素影响不大，Alani Nu可能会在分销点达到上限后停止增长，公司对自身业务和创新有信心 [96][97][100] 问题: 公司提到会考虑额外提价，请说明做此决策会考虑的因素，决策过程如何，何时做出决策以及如何实施 - 公司一直在寻找提价机会，此前对部分产品未提价，国际市场也在审查定价，提价决策很大程度取决于关税和竞争对手的行动，公司会在不损害品牌的前提下提高股东财富 [105][106][107]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度净销售额达18.1亿美元，较2023年同期的17.3亿美元增长4.7%，剔除酒精业务后增长4.8%；按外币调整后，净销售额增长7.8%，剔除酒精业务后增长7.9% [14] - 2024年第四季度毛利润占净销售额的比例为55.3%，2023年同期为54.2%；剔除酒精品牌库存准备金后，2024年第四季度该比例为55.5% [14] - 2024年第四季度运营费用为6.212亿美元，2023年同期为5.044亿美元；调整后运营费用增长5.5%，达4.887亿美元，占净销售额的27%，2023年同期为4.632亿美元，占比26.8% [15][16] - 2024年第四季度运营收入下降12.2%，至3.812亿美元；调整后运营收入增长7.9%，至5.179亿美元 [17] - 2024年第四季度有效税率为29.9%，2023年同期为18.5%；净利润为2.707亿美元，2023年同期为3.67亿美元；调整后净利润为3.757亿美元，2023年同期为4.024亿美元 [18] - 2024年第四季度摊薄后每股收益下降20.8%，至0.28美元；调整后摊薄后每股收益为0.38美元，与2023年同期持平 [18] - 2024年全年按外币调整后净销售额增长8.4%；调整后摊薄后每股收益为1.62美元，2023年为1.56美元 [19] - 2024年第四季度国外客户净销售额为7.115亿美元，占总净销售额的39.3%，2023年同期为6.37亿美元，占比36.8%；外币汇率对2024年第四季度净销售额产生约5230万美元的负面影响 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 酒精品牌业务2024年第四季度净销售额为3490万美元，较2023年同期减少约30万美元，降幅0.8% [44] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 截至2025年2月15日的13周内，美国便利渠道及尼尔森报告的所有渠道中，能量饮料类别均有增长；公司能量饮料品牌销售额增长4.4%，其中Monster增长4.8%，Reign下降6.3%，NOS增长2%，Full Throttle下降0.8%，Red Bull增长10% [7][21][22] - 截至2025年2月15日的四周内，便利和加油站渠道能量饮料销售额增长2.8%；公司能量饮料品牌销售额增长2.9%，其中Monster增长3.1%，Reign下降5.2%，NOS下降1.1%，Full Throttle下降2.2%，Red Bull增长8.3% [23][24] - 截至2025年2月15日的四周内，公司在便利和加油站渠道能量饮料市场份额从36.8%升至36.9%，其中Monster份额从29.1%升至29.2%，Reign份额下降0.2个百分点至2.7%，NOS份额下降0.1个百分点至2.5%，Full Throttle份额维持在0.7% [25] 加拿大市场 - 截至2025年1月25日的12周内，加拿大所有可测渠道中，能量饮料类别销售额增长10.3%；公司能量饮料品牌销售额增长10.5%，市场份额增加0.1个百分点至41.4%，其中Monster销售额增长7.1%，市场份额下降1.1个百分点至36.1%，NOS销售额增长13.7%，市场份额维持在1.2%，Full Throttle销售额下降5%，市场份额下降0.1个百分点至0.5% [28][29] 墨西哥市场 - 2025年1月，墨西哥所有渠道能量饮料类别销售额增长11.1%；Monster销售额增长13.7%，市场份额增加0.7个百分点至30%，Predator销售额增长27.9%，市场份额增加0.8个百分点至6.2% [29][30] 巴西市场 - 2024年12月，巴西所有渠道能量饮料类别销售额增长13.4%；Monster销售额增长15.7%，市场份额增加0.9个百分点至47.7% [32] 阿根廷市场 - 2025年1月，受通胀及当地货币价格上涨影响，阿根廷能量饮料类别销售额增长98.7%；Monster销售额增长82.5%，市场份额下降4.5个百分点至51.2% [32][33] 智利市场 - 2025年1月，智利能量饮料类别销售额增长16.2%；Monster销售额增长13%，市场份额下降1.1个百分点至39.5% [33] EMEA市场 - 截至2025年1月26日的13周内，Monster在比利时、英国、荷兰、挪威的零售市场份额增长，在法国下降；截至2024年12月29日的13周内，在捷克、德国、波兰、爱尔兰、西班牙的零售市场份额增长，在丹麦、希腊、意大利、南非、瑞典下降 [34] - 截至2024年12月29日的13周内，Predator在埃及、肯尼亚、尼日利亚的零售市场份额增长 [35] 亚太市场 - 澳大利亚：截至2025年2月2日的四周内，能量饮料类别销售额增长10.5%；Monster销售额增长22%，市场份额增加1.9个百分点至20.4%，Mother销售额下降3.6%，市场份额下降1.4个百分点至9.4% [36] - 新西兰：截至2025年2月9日的四周内，能量饮料类别销售额增长13.8%；Monster销售额增长19.7%，市场份额增加0.7个百分点至15.3%，Mother销售额下降1.4%，市场份额下降0.9个百分点至4.6%，Live+销售额下降0.2%，市场份额下降0.6个百分点至4.6% [37] - 日本：2025年1月，便利渠道能量饮料类别销售额增长5.1%；Monster销售额增长0.4%，市场份额下降2.6个百分点至56.8% [38] - 韩国：2025年1月，所有渠道能量饮料类别销售额增长25%；Monster销售额增长14.8%，市场份额下降4.4个百分点至49.6% [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续监测国内外提价机会，于2024年11月1日在美国对部分品牌和包装提价5% [20][57] - 公司计划在2025年推出多款新产品，包括Bang Energy Any Means Orange、Gnarly Grape、Miche等，并计划于夏季在部分国际市场推出Beast [47][49] - 公司对酒精产品在国际市场的机会进行探索，推进Predator和Fury等平价能量饮料品牌在国际市场的进一步推广 [59] - 公司对Monster品牌在中国和印度的长期前景持乐观态度，计划从下月起在中国全国范围内推出500毫升PET瓶装非碳酸Predator [52] - 行业竞争激烈，Red Bull、CELSIUS、C4等品牌与公司竞争能量饮料市场份额 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球能量饮料类别持续增长，家庭渗透率和人均消费量有增长机会，消费者对能量的需求增加是积极趋势 [7][56] - 公司在非尼尔森渠道持续扩张，爱尔兰的AFF风味工厂为EMEA地区提供大量风味产品，降低了成本 [57][58] - 公司对2025年的创新计划充满信心，认为创新将对业务产生积极影响 [78][80] 其他重要信息 - 2024年10月，飓风Helene和Milton影响了美国部分州的零售销售，北卡罗来纳州Brevard的酿酒厂因洪水关闭一周，11月中旬恢复全面运营 [8][9] - 2025年1月，加州野火、美国恶劣天气影响了销售，但公司尚未确定具体影响 [53] 问答环节所有提问和回答 问题: 请说明本季度毛利率扩张的驱动因素、11月提价的影响、自产部分能量饮料的情况、铝和关税的风险、铝的套期保值情况以及对今年毛利率进一步扩张的看法 - 本季度毛利率的主要驱动因素是投入成本降低，部分被地理销售组合抵消；11月提价对毛利率有积极影响，但也带来了一些成本，如给可口可乐公司的佣金增加、促销津贴提高等；关税情况难以预测，公司在2025年对铝有一定程度的套期保值，并对中西部溢价也有一些套期保值 [66][67][69] 问题: 请谈谈Monster在美国市场份额的潜在表现、2025年与2024年美国创新管道的对比以及货架空间对市场份额的影响 - 公司已协商增加今年的货架空间，增幅为个位数；美国能量饮料类别预计将继续增长；公司对2025年的创新充满信心，认为创新将对业务产生积极影响，特别是与Any Means Possible的合作以及对Reign品牌的关注 [73][78][81] 问题: 美国能量饮料类别跟踪渠道数据加速增长，但公司在美国的报告结果似乎低于跟踪渠道数据，请评论未跟踪业务部分的情况，特别是小型杂货店、加油站和便利店，以及西班牙裔人口消费的压力情况 - 1月销售受天气影响较大，是个异常情况；Nielsen数据反映的是消费者在零售端的购买情况，与公司销售给瓶装商和经销商的数据存在差异；从最近几周的数据来看，Monster在所有可测渠道的增长率接近8% [87][90][91] 问题: 请详细说明2025年在功能饮料领域的创新计划，以及如何看待某品牌被收购的交易及其对公司计划的影响 - Bang、Reign和NOS等品牌在公司产品组合中有不同的定位，公司将继续合理管理这些品牌；被收购品牌可能会在分销点达到上限后停止增长，公司对自身的产品组合和创新计划充满信心 [96][99][100] 问题: 请说明做出新定价决策时考虑的因素，决策过程以及何时做出决策 - 公司一直在寻找提价机会，此前未对Reign Storm和Bang提价，国际市场也在持续评估定价；定价决策将取决于关税和竞争对手的行动，公司会在不损害品牌的前提下提高价格以增加股东财富 [105][106][107]

文章核心观点 - 怪物饮料公司本季度盈利未达预期，营收超预期，年初以来股价表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks排名为卖出，同行业的西洛克咖啡公司即将公布财报 [1][2][3][6] 怪物饮料公司业绩情况 - 本季度每股收益0.38美元，未达Zacks共识预期的0.40美元，与去年同期持平，盈利意外为 -5%，上一季度盈利意外为 -4.76%，过去四个季度均未超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年12月季度营收18.1亿美元，超Zacks共识预期1.09%，去年同期营收17.3亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] 怪物饮料公司股价表现 - 年初以来公司股价下跌约1.7%，而标准普尔500指数上涨1.3% [3] 怪物饮料公司盈利展望 - 盈利展望可帮助投资者判断公司股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预估修正趋势与近期股价走势强相关，可通过Zacks排名追踪 [5] - 财报发布前公司盈利预估修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.46美元，营收19.7亿美元，本财年共识每股收益预估为1.83美元，营收79.4亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，软饮料行业目前处于250多个Zacks行业的后43%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 西洛克咖啡公司业绩预期 - 公司预计3月11日公布截至2024年12月季度财报，预计本季度每股亏损0.11美元，同比变化 -120%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 公司预计本季度营收2.2703亿美元，较去年同期增长5.6% [10]

文章核心观点 - 怪兽饮料公司第四季度财报表现喜忧参半 虽营收增长但每股收益和运营费用面临挑战 [1][2] 公司概况 - 怪兽饮料公司是全球能量饮料市场的领先企业 主打怪兽能量、怪兽能量超等品牌 主要业务是在全球创造和营销各类能量饮料 [4] - 近年来公司拓展到酒精饮料领域 以实现产品组合多元化 并借助与可口可乐公司的战略合作 利用现有分销渠道 [5] 季度亮点 - 第四季度净销售额增长4.7% 达创纪录的18.1亿美元 超过预期的17.9亿美元 [2][3][6] - 怪兽能量饮料部门表现强劲 销售额增长4.5% 达16.7亿美元 经货币影响调整后 增长7.6% [6] - 战略品牌部门因收购可口可乐品牌 销售额提升11.1% 反映出成功的分销策略 [8] - 国际销售额占总销售额的39.3% 增长11.7% 按货币中性计算接近20% 显示出公司强大的全球影响力和扩张潜力 [9] 存在问题 - 非公认会计准则下的每股收益为0.38美元 低于预期的0.40美元 缺口5.0% [7] - 运营费用从5.044亿美元大幅增至6.212亿美元 占净销售额的34.3% 高于去年的29.2% 凸显成本压力上升 [7] - 酒精品牌部门面临困境 收入下滑0.8% 并产生1.307亿美元的减值费用 [8] 展望未来 - 公司管理层鉴于持续的监管挑战和竞争激烈的市场环境 持谨慎态度 未提供未来季度每股收益或营收的具体指引 [10] - 公司将继续优先考虑创新 探索新的市场渠道 投资者应关注公司在酒精饮料领域的发展及控制运营费用的战略举措 以及其在新兴市场应对监管环境的能力 [10][11][12]

2024年第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度净销售额增长4.7%，达到18.1亿美元，外币调整后增长7.8%[1][6] - 2024年第四季度非GAAP调整后毛利润占净销售额的比例提高到55.5%，报告基础为55.3%[1] - 2024年第四季度非GAAP调整后营业收入增长7.9%，达到5.179亿美元[1] - 2024年第四季度非GAAP调整后摊薄每股净收益为0.38美元，报告基础为0.28美元[1] - 2024年第四季度未回购公司普通股，截至2025年2月26日，先前授权的回购计划下约有5亿美元可用于回购[34] - 2024年第四季度净销售额18.12041亿美元，2023年同期为17.30108亿美元[40] - 2024年第四季度毛利润10.02445亿美元，毛利率55.3%；2023年同期毛利润9.38372亿美元，毛利率54.2%[40] - 2024年第四季度净利润2.70711亿美元，净利率14.9%；2023年同期净利润3.66978亿美元，净利率21.2%[40] - 2024年和2023年第四季度净销售额分别为18.12041亿美元和17.30108亿美元[43] - 2024年和2023年第四季度毛利润占净销售额的百分比分别为55.5%和54.5%[43] - 2024年和2023年第四季度运营费用占净销售额的百分比分别为27.0%和26.8%[43] - 2024年和2023年第四季度净收入分别为3.75695亿美元和4.02442亿美元[43] - 2024年和2023年第四季度摊薄后每股净收入分别为0.38美元和0.38美元[43] 2024年全年财务数据关键指标变化 - 2024年全年净销售额增长4.9%，达到74.9亿美元，外币调整后增长8.4%[27] - 2024年全年非GAAP调整后毛利润占净销售额的比例为54.2%，2023年为53.3%[28] - 2024年全年非GAAP调整后营业收入为21.0亿美元，2023年为20.3亿美元[31] - 2024年全年非GAAP调整后净收益下降0.7%，至16.4亿美元，摊薄后每股净收益为1.62美元[33] - 2024年全年净销售额74.92709亿美元，2023年为71.40027亿美元[40] - 2024年全年毛利润40.48878亿美元，毛利率54.0%；2023年为37.94206亿美元，毛利率53.1%[40] - 2024年全年净利润15.09048亿美元，净利率20.1%；2023年为16.30988亿美元，净利率22.8%[40] - 2024年和2023年全年净销售额分别为74.92709亿美元和71.40027亿美元[43] - 2024年和2023年全年毛利润占净销售额的百分比分别为54.2%和53.3%[43] - 2024年和2023年全年运营费用占净销售额的百分比分别为26.2%和24.9%[43] - 2024年和2023年全年净收入分别为16.41903亿美元和16.52972亿美元[43] 特定时间点财务数据关键指标变化 - 2024年12月31日现金及现金等价物15.33287亿美元，2023年为22.97675亿美元[42] - 2024年12月31日总资产77.19089亿美元，2023年为96.86522亿美元[42] - 2024年12月31日总负债和股东权益77.19089亿美元，2023年为96.86522亿美元[42] 业务运营相关 - 2024年11月1日起，公司在美国对除Bang Energy®、Reign®和Reign Storm®外的品牌和包装实施约5.0%的价格上调[23] 特定业务数据关键指标变化 - 2024年能源饮料案例销量8.46663亿箱（192盎司案例当量），2023年为7.69241亿箱[40] 特定季度收益情况 - 2023年第三季度，公司因邦交易记录了4540万美元的收益[48]

文章核心观点 - 怪物饮料公司（Monster Beverage Corporation）公布2024年第四季度及全年财务业绩 调整后实现强劲运营结果 虽受外币汇率等因素影响 但各业务仍有不同表现且具备发展潜力 [1][22] 2024年第四季度业绩 整体业绩 - 净销售额增长4.7%至18.1亿美元 外币汇率变动产生5230万美元不利影响 外币调整后增长7.8% [5] - 毛利润占净销售额比例为55.3% 调整后为55.5% 主要因投入成本降低 部分被地理销售组合抵消 [13] - 营业费用为6.212亿美元 调整后为4.887亿美元 营业费用率有所上升 [14] - 营业收入为3.812亿美元 调整后为5.179亿美元 增长7.9% [17] - 有效税率为29.9% 较2023年第四季度上升 [19] - 净收入下降26.2%至2.707亿美元 调整后下降6.6%至3.757亿美元 [20] - 摊薄后每股净收入下降20.8%至0.28美元 调整后为0.38美元 [21] 各业务板块业绩 - 怪物能量饮料（Monster Energy® Drinks）板块净销售额增长4.5%至16.7亿美元 外币汇率有4900万美元不利影响 外币调整后增长7.6% [8] - 战略品牌（Strategic Brands）板块净销售额增长11.1%至1.02亿美元 外币汇率有330万美元不利影响 外币调整后增长14.7% [9] - 酒精品牌（Alcohol Brands）板块净销售额下降0.8%至3490万美元 [10] - 其他（Other）板块净销售额增长4.6%至510万美元 [11] 地区业绩 - 美国以外客户净销售额增长11.7%至7.115亿美元 占总净销售额39.3% 外币调整后增长19.9% [12] 2024年全年业绩 整体业绩 - 净销售额增长4.9%至74.9亿美元 全球定价行动积极影响1.073亿美元 外币汇率有2.471亿美元不利影响 外币调整后增长8.4% [28] - 毛利润占净销售额比例为54.0% 调整后为54.2% [29] - 营业费用为21.2亿美元 调整后为19.6亿美元 [30] - 营业收入为19.3亿美元 调整后为21.0亿美元 [31] - 有效税率为24.1% 较2023年上升 [31] - 净收入下降7.5%至15.1亿美元 调整后下降0.7%至16.4亿美元 [32] - 摊薄后每股净收入下降3.4%至1.49美元 调整后为1.62美元 [32] 公司动态 产品与市场 - 2024年11月1日起 美国部分品牌和包装提价约5% 助力业绩 [24] - 2024年10月成功推出Monster Energy® Ultra Vice Guava® 2025年前两个月推出多款新产品 创新是战略关键 [25] - Monster Energy®在多个国家保持市场份额领先 在爱尔兰过去13周获得市场份额领先地位 [26] 财务与运营 - 2024年第四季度未回购公司普通股 截至2025年2月26日 约5亿美元可用于回购 [33] - 酒精品牌板块因财务表现产生额外减值 公司正探索国际分销机会 [27] 行业趋势 - 全球能量饮料类别持续增长 美国能量饮料类别在便利店及尼尔森统计渠道复苏增长 非尼尔森统计渠道也在增长 [23] - 家庭渗透率、人均消费量增长机会以及消费者对能量的需求 是该类别积极趋势 [24]

公司业绩预期 - 怪兽饮料公司预计2月27日收盘后公布2024年第四季度业绩 预计营收和盈利均增长 [1] - Zacks共识预期营收17.9亿美元 较上年同期增长3.6% 每股收益40美分 较上年同期增长5.3% 过去30天共识预期未变 [2] 公司过往业绩表现 - 公司上一季度盈利意外下降4.8% 过去四个季度平均盈利意外下降5.2% [3] 公司盈利预测模型情况 - 怪兽饮料此次盈利超预期可能性不大 其盈利ESP为 -0.35% Zacks评级为4（卖出） [4] 公司面临挑战 - 美国便利渠道能量饮料类别增长放缓 消费者支出环境收紧和需求疲软影响公司营收和利润 [5] - 公司运营费用高企 赞助、代言、薪资和知识产权索赔成本增加 导致SG&A费用上升和利润率疲软 [6] - 外汇汇率波动阻碍公司在国际市场的盈利表现 [6] 公司增长举措 - 公司凭借丰富的能量饮料品牌组合推动业绩 产品创新提升市场吸引力 [7][8] - 公司通过在各地区的定价行动抵消大宗商品成本上升和通胀影响 美国核心品牌和包装11月1日起提价约5% [9] - 管理层持续关注国际市场进一步提价机会 有效定价行动有望在第四季度提升营收 [10] 公司估值情况 - 怪兽饮料估值较行业基准偏高 远期12个月市盈率27.44倍 高于软饮料行业平均的18.58倍 但较历史基准有较大折扣 五年高位为44.73倍 [12] - 过去三个月怪兽饮料股价下跌5.3% 而行业上涨1.5% [13] 其他公司情况 - 西洛克咖啡公司预计第四季度营收增长 共识预期营收2.27亿美元 较上年同期增长5.6% 盈利ESP为 +9.09% Zacks评级为3 [14] - 杂货店奥特莱斯预计2024年第四季度营收增长 共识预期营收10.9亿美元 较上年同期增长9.7% 盈利ESP为 +1.32% Zacks评级为3 [16] - 荷美尔食品预计2025财年第一季度营收和盈利同比下降 共识预期营收29亿美元 较上年同期下降2% 盈利ESP为 +0.66% Zacks评级为3 [19]

文章核心观点 公司宣布2024年第四季度财报将于2025年2月27日收市后公布，同日下午2点太平洋时间公司联席首席执行官将主持投资者电话会议回顾财务和运营情况 [1] 财报及会议安排 - 2024年第四季度财报将于2025年2月27日收市后公布 [1] - 2月27日下午2点太平洋时间联席首席执行官将主持投资者电话会议回顾财务和运营情况 [1] - 电话会议将通过公司网站进行网络直播，无法收听直播的可在网站上存档约一年 [2] 公司业务 - 公司是控股公司，通过子公司开展业务 [3] - 子公司开发和销售能量饮料、瓶装水、精酿啤酒、硬苏打水和调味麦芽饮料等产品 [3] 联系方式 - 联席首席执行官联系电话(951) 739 - 6200 [4] - PondelWilkinson公司联系电话(310) 279 - 5980 [4]