整体财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度净销售额减少1.497亿美元（33.5%）至2.97亿美元，2020年前六个月减少2.236亿美元（23.2%）至7.393亿美元[187] - 2020年第二季度和前六个月，公司实现运营费用节省分别为3640万美元（22.5%）和5020万美元（15.2%）[189] - 2020年第二季度和前六个月每股亏损分别为1.78美元和1.47美元，2019年同期摊薄后每股收益分别为0.30美元和0.81美元[190] - 非GAAP基础下，2020年第二季度和前六个月每股收益分别为0.06美元和0.38美元，2019年同期分别为0.37美元和0.99美元[190] - 2020年第二季度公司净销售额为2.97亿美元，较2019年的4.467亿美元下降1.497亿美元，降幅33.5%[195] - 2020年第二季度公司毛利润为1.221亿美元，较2019年的2.068亿美元下降8480万美元，降幅41.0%，毛利率从46.3%降至41.1%[196] - 2020年第二季度销售费用降至8020万美元，较2019年的1.131亿美元下降3290万美元，降幅29.1%[198] - 2020年第二季度一般及行政费用降至3500万美元，较2019年的3540万美元下降40万美元[199] - 2020年第二季度研发费用降至1000万美元，较2019年的1310万美元下降310万美元[200] - 2020年第二季度利息费用增至1230万美元，较2019年的1070万美元增加150万美元[202] - 2020年第二季度其他收入增至1400万美元，较2019年的120万美元增加1280万美元[203] - 2020年第二季度所得税拨备降至负790万美元，较2019年的720万美元减少1510万美元，税率从20.0%降至4.5%[204] - 2020年第二季度净亏损1.677亿美元，较2019年的净利润2890万美元减少1.966亿美元，摊薄后每股亏损1.78美元，较2019年的每股收益0.30美元减少2.08美元[205] - 2020年上半年，净销售额较2019年同期减少2.236亿美元（23.2%）至7.393亿美元[220] - 2020年上半年，毛利润较2019年同期减少1.275亿美元（28.6%）至3.177亿美元，毛利率下降320个基点至43.0%[222] - 2020年上半年，销售费用较2019年同期减少4120万美元至1.912亿美元，降幅为17.7%[222][223] - 2020年上半年，一般及行政费用较2019年同期减少660万美元至6570万美元，降幅为9.1%[224] - 2020年上半年，研发费用较2019年同期减少240万美元至2330万美元[225] - 2020年上半年，净收入较2019年同期减少2.164亿美元至亏损1.388亿美元，摊薄后每股收益减少2.28美元至亏损1.47美元[230] - 2020年上半年非GAAP基础下公司净收入2780万美元，摊薄后每股收益0.29美元，2019年同期分别为9560万美元和0.99美元[231] - 2020年6月30日公司现金及现金等价物增至1.644亿美元，较2019年12月31日增加5780万美元[243] - 2020年前六个月公司用现金及可转债发行所得资金偿还信贷安排欠款8900万美元，进行资本支出2510万美元，回购普通股2200万美元[243] - 2020年6月30日公司应收账款净额增至2.14亿美元，较2019年12月31日增加，但较2019年6月30日减少4960万美元[245] - 2020年第二季度净销售额较2019年减少1.497亿美元（33.5%）[245] - 截至2020年6月30日，公司库存降至3.792亿美元，较2019年12月31日的4.566亿美元有所下降，较2019年6月30日增加1870万美元[246] - 截至2020年6月30日，公司现金及信贷额度可用性为4.831亿美元[248] - 截至2020年6月30日，约66%的公司现金存于美国境外地区[251] - 截至2020年6月30日，公司各项现金义务总计12.579亿美元，其中1年内到期1.531亿美元，1 - 3年到期1.613亿美元，3 - 5年到期1.111亿美元，5年以上到期8.324亿美元[253] - 截至2020年6月30日，定期贷款工具未偿还金额为4.44亿美元，可转换债券未偿还金额为1.778亿美元，设备票据未偿还金额为2680万美元[254][255] - 利率上升10%在截至2020年6月30日的12个月内会产生140万美元的增量费用[268] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度高尔夫设备净销售额减少8240万美元（28.2%）至2.099亿美元，服装、装备及其他业务减少6730万美元（43.6%）[193][194] - 2020年第二季度，服装净销售额较2019年同期减少3690万美元（50.4%）至3630万美元，装备、配饰及其他净销售额减少3040万美元（37.4%）至5080万美元[215][216] - 2020年第二季度，高尔夫设备运营部门税前收入较2019年同期减少2650万美元（47.6%）至2920万美元，服装、装备及其他运营部门税前收入减少2300万美元（203.5%）至亏损1170万美元[217][218][219] - 2020年上半年，美国市场净销售额较2019年同期减少1.072亿美元（21.6%）至3.892亿美元，美国以外地区净销售额减少1.164亿美元（25.0%）至3.501亿美元[221] - 2020年上半年，高尔夫设备净销售额减少1.144亿美元（18.6%）至5.016亿美元，服装、装备及其他净销售额减少1.092亿美元（31.5%）至2377万美元[221] - 2020年上半年高尔夫设备销售额降至5.016亿美元，较2019年减少1.144亿美元（18.6%），其中球杆销售降7830万美元（16.1%），高尔夫球销售降3610万美元（27.7%）[235] - 2020年上半年服装、装备及其他销售额降至2.377亿美元，较2019年减少1.092亿美元，其中服装销售降5580万美元（32.9%），装备等销售降5340万美元（30.1%）[238] - 2020年上半年高尔夫设备税前收入降至8780万美元，较2019年减少3790万美元（30.2%）[241] - 2020年上半年服装、装备及其他业务税前亏损1550万美元，较2019年减少4950万美元（145.6%）[242] 业务成本结构 - 公司历史上超85%的制造成本为可变成本，高尔夫设备运营部门中，高尔夫球杆产品可变成本占销售成本的85% - 95%，高尔夫球产品为70% - 80%，服装、装备及其他运营部门软商品可变成本通常超85%[182] 业务季节性特征 - 公司业务受季节性影响，高尔夫设备业务上半年销售和盈利居多，杰克狼爪产品下半年销售通常较多[183][184] 商誉减值情况 - 2020年第二季度，公司确定存在减值迹象，对杰克狼爪商誉和商标进行定量评估，产生1.743亿美元减值费用[188] - 2020年第二季度，公司对商誉和非摊销无形资产进行评估，产生1.743亿美元减值费用[201] - 2020年第二季度，公司对商誉和非摊销无形资产进行定量评估，产生1.743亿美元减值费用[226] - 2020年上半年公司确认杰克狼皮商誉和商标减值1.743亿美元[235] 债券发行情况 - 2020年5月，公司成功发行2.588亿美元可转换优先票据，扣除相关成本后净收益约2.18亿美元[189] - 2020年5月，公司发行了总计2.588亿美元2026年到期的可转换债券[247] 会计准则变更 - 公司自2020年1月1日起采用新会计准则ASU No 2016 - 13[261] 风险及应对措施 - 公司使用衍生金融工具降低外汇汇率和利率变动风险，面临市场和信用风险[262] - 公司因信贷安排和长期借款承诺面临利率风险，为降低风险会进行利率套期保值[267] 敏感性分析 - 敏感性分析模型量化公司在2020年6月30日通过外汇远期合约面临的外汇不利变动10%的潜在影响[264] - 2020年6月30日，公司外汇远期合约估计最大损失为1870万美元[265] - 敏感性分析模型不代表公司实际收益损失，也不考虑市场利率有利变化的潜在影响[266] 资本支出计划调整 - 公司原计划2020年资本支出5500万美元，受疫情影响，修订为3500 - 4000万美元[259] 表外安排情况 - 公司无重大表外安排[260] 外币波动影响 - 2020年第二季度，外币波动对净销售额产生230万美元的不利影响[193]

业绩总结 - 第二季度净销售额为2.97亿美元，同比下降34%[20] - 第二季度毛利润为1.25亿美元，毛利率为42.2%，同比下降530个基点[20] - 第二季度运营费用为1.21亿美元，同比下降24%[20] - 第二季度每股收益为0.06美元，同比下降83%[20] - 2020年上半年，全球净销售额同比下降的百分比为22%[50] - 2020年上半年，净收入（损失）为-1.67亿美元[73] 用户数据 - 高尔夫设备部门第二季度净销售额为2.10亿美元，同比下降28%[36] - 美国市场第二季度净销售额为1.72亿美元，同比下降30%[40] - 2020年上半年，美国市场的净销售额为3.89亿美元，同比下降22%[50] - 2020年上半年，欧洲市场的净销售额为1.47亿美元，同比下降30%[50] - 2020年上半年，日本市场的净销售额为1.02亿美元，同比下降21%[50] - 2020年上半年，其他地区的净销售额为1.01亿美元，同比下降22%[50] 未来展望 - 预计2020年资本支出将在3500万至4000万美元之间[28] - 由于COVID-19的不确定性，公司不再提供销售和收益指导[28] 新产品和新技术研发 - 电子商务业务在重新开放后增长超过50%[7] 负面信息 - 2020年上半年，全球净销售额受到COVID-19的负面影响[51] - 2020年上半年，服装、装备及其他产品的净销售额为2.38亿美元，同比下降32%[47] - 2020年上半年，服装类产品的净销售额为1.14亿美元，同比下降33%[47] - 2020年上半年，装备及其他产品的净销售额为1.24亿美元，同比下降30%[47]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度公司净销售额为4.423亿美元，较2019年第一季度的5.162亿美元减少7390万美元（14.3%），主要因COVID - 19疫情影响，仅日本和韩国销售额同比增长[171][172][173] - 2020年第一季度毛利润为1.957亿美元，较2019年第一季度的2.384亿美元减少4280万美元（17.9%），毛利率从46.2%降至44.2%，主要因COVID - 19疫情致销售下降、美国对中国进口商品加征关税及非经常性冗余成本[174][175] - 2020年第一季度销售费用为1.111亿美元，较2019年第一季度的1.193亿美元减少820万美元，主要因COVID - 19影响媒体支出下降和巡回赛费用减少[177] - 2020年第一季度一般及行政费用为3070万美元，较2019年第一季度的3690万美元减少620万美元，主要因2019年第一季度有470万美元与收购相关的非经常性成本及2020年员工成本下降[178] - 2020年第一季度研发费用为1320万美元，较2019年第一季度的1250万美元增加70万美元，主要因高尔夫球工程成本增加[179] - 2020年第一季度利息费用为920万美元，较2019年第一季度的980万美元减少60万美元，主要因2019年第二季度偿还定期贷款，部分被信贷额度未偿还借款增加抵消[180] - 2020年第一季度其他收入从2019年同期的 - 190万美元增至650万美元，增加了840万美元[181] - 2020年第一季度所得税拨备从2019年同期的960万美元降至920万美元，减少了40万美元；所得税税率从16.5%增至24.1%[182] - 2020年第一季度净收入从2019年同期的4860万美元降至2890万美元，减少了1970万美元；摊薄后每股收益从0.50美元降至0.30美元，减少了0.20美元[183] 各地区业务净销售额关键指标变化 - 美国市场2020年第一季度净销售额为2.175亿美元，较2019年第一季度的2.49亿美元减少3150万美元（12.6%）；美国以外地区净销售额为2.248亿美元，较2019年第一季度的2.672亿美元减少4240万美元（15.9%）[173] 高尔夫设备业务数据关键指标变化 - 高尔夫设备业务净销售额从2019年第一季度的3.236亿美元降至2020年第一季度的2.917亿美元，减少3190万美元（9.9%）[171][172] - 2020年第一季度高尔夫设备销售额从2019年同期的3.236亿美元降至2.917亿美元，减少了3190万美元；其中高尔夫球杆销售额减少1060万美元（4.0%），高尔夫球销售额减少2130万美元（34.5%）[184][186] - 2020年第一季度高尔夫设备税前收入从2019年同期的7060万美元降至5860万美元，减少了1200万美元（17.0%）[191][192] 服装、装备及其他业务数据关键指标变化 - 服装、装备及其他业务净销售额从1.926亿美元降至1.506亿美元，减少4200万美元（21.8%）[171][172] - 2020年第一季度服装、装备及其他产品净销售额从2019年同期的1.925亿美元降至1.506亿美元，减少了4190万美元；其中服装销售额减少1890万美元（19.6%），装备、配件及其他产品销售额减少2300万美元（23.9%）[188] - 2020年第一季度服装、装备及其他业务税前收入从2019年同期的2210万美元降至 - 380万美元，减少了2590万美元（117.2%）[191][192] 公司资金运作与计划 - 公司为应对COVID - 19影响，计划将运营费用和资本支出减少近20%，2020年第一季度获得4000万美元额外贷款承诺，5月成功发行2.588亿美元可转换优先票据，净收益约2.18亿美元[167] - 2020年5月，公司发行了总计2.588亿美元的2026年票据[196][198] - 公司原计划2020年资本支出5500万美元，受疫情影响，修订为3250 - 3750万美元[208] 公司成本结构 - 公司历史上超85%的制造成本为可变成本，高尔夫设备业务中高尔夫球杆产品可变成本占销售成本的85% - 95%，高尔夫球产品为70% - 80%，服装、装备及其他业务中软商品可变成本通常超85%[161] 公司资产状况 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物从2019年12月31日的1.067亿美元增至1.666亿美元，增加了5990万美元[193] - 截至2020年3月31日，公司应收账款从2019年12月31日的1.405亿美元增至2.595亿美元；与2019年3月31日相比，减少了2630万美元[194] - 截至2020年3月31日，公司库存从2019年12月31日的4.566亿美元降至4.127亿美元；与2019年3月31日相比，增加了3040万美元[195] 公司现金存放与义务 - 截至2020年3月31日，公司约40%的现金存于美国境外地区[200] - 截至2020年3月31日，公司各项现金义务总计13.476亿美元，其中1年内到期4.535亿美元，1 - 3年到期1.866亿美元，3 - 5年到期1.273亿美元，5年以上到期5.802亿美元[202] 公司贷款与票据情况 - 2019年1月为收购Jack Wolfskin，公司获得4.8亿美元定期贷款B安排，截至2020年3月31日，定期贷款安排下未偿还金额为4.452亿美元[203] - 截至2020年3月31日，公司设备票据未偿还金额合计2830万美元[203] - 公司发行了金额为140万美元的备用信用证，主要为某些工人补偿保险政策下的或有负债提供担保[205] 公司风险分析 - 敏感性分析模型显示，截至2020年3月31日，公司外汇远期合约估计最大损失为3220万美元，假设外币不利变动10% [213][214] - 敏感性分析显示，利率提高10%，在截至2020年3月31日的12个月内，公司将增加利息费用80万美元[216] 公司会计准则与金融工具使用 - 公司采用新会计准则ASU No 2016 - 13，自2020年1月1日起生效[210] - 公司使用衍生金融工具对冲外汇汇率和利率变动风险，交易对手主要是参与公司信贷安排的银行[211]

财务数据关键指标变化 - 2019 - 2017年净销售额分别为17.011亿美元、12.428亿美元、10.487亿美元，高尔夫球杆、球、装备、服装等各产品组贡献占比不同[30] - 2019 - 2017年公司研发投入分别为5060万美元、4080万美元、3660万美元[32] - 2019 - 2018 - 2017年美国国内销售额占比分别约为46%、57%、54%，境外销售额占比分别约为54%、43%、46% [42] - 截至2019年和2018年12月31日，公司及子公司分别约有4200和2400名全职和兼职员工[81] 业务制造相关数据 - 2019 - 2017年约60%高尔夫球单位产量在境外制造[36] - 公司在墨西哥蒙特雷有主要高尔夫球杆组装厂，在马萨诸塞州奇科皮有高尔夫球制造厂[35][36] - 公司马萨诸塞州奇科皮的高尔夫球制造员工工会协议2022年9月30日到期[82] 业务销售相关数据 - 公司通过全资子公司和分销商在全球超100个国家销售产品[40] - 公司有单独的球杆适配专家团队，部分定制球杆销售来自适配项目[45] - 公司开展Preferred Retailer Program等销售计划，国外销售计划根据当地情况设计[47] 业务竞争情况 - 公司高尔夫球杆主要竞争对手有TaylorMade、Ping等，高尔夫球主要竞争对手有Acushnet等，软商品市场竞争对手因产品而异[60][61][64] 业务季节性特征 - 公司高尔夫设备业务受季节影响，上半年销售和盈利占比大[66] - 公司收购的Jack Wolfskin业务产品下半年销售通常更好[67] 业务合作与环保举措 - 公司与中国大型高尔夫球杆供应商合作，捕获处理至少90%有害VOC排放[76] - Jack Wolfskin德国、奥地利和瑞士的总部、配送中心和零售店使用100%绿色能源[76] - Jack Wolfskin超50%供应商是bluesign系统合作伙伴[76] 业务知识产权情况 - 公司拥有约3900个美国和外国商标注册以及超1700个美国和外国专利[79] 业务社区项目 - 公司有Callaway Golf Company Foundation和Callaway Golf Company Employee Community Giving Program两个社区项目[78] 业务可持续发展倡议 - 公司CEO和董事会2019年发起可持续发展倡议[77] 业务特许权收入 - 公司通过授权商标和服务标记获取特许权使用费，与多家公司有授权安排[55] 金融风险管理 - 公司使用衍生金融工具对冲外汇汇率和利率变动风险，交易对手主要是信贷安排合作银行[332] - 公司通过敏感性分析模型衡量利率或外汇价值变动对市场敏感工具未来收益的潜在损失[334] - 截至2019年12月31日，公司外汇远期合约在外汇不利变动10%情况下估计损失860万美元，公司认为部分损失会被对冲交易价值增加抵消[335] - 公司面临信贷安排和长期借款承诺的利率风险，为降低风险采取利率对冲策略[337] - 利率上升10%会使公司在截至2019年12月31日的12个月内增加320万美元增量费用[337]

2019年前九个月整体财务数据关键指标变化 - 2019年前九个月公司净销售额达13.891亿美元，较2018年同期的10.622亿美元增长30.8%，尽管外汇汇率变动带来3010万美元负面影响[177] - 2019年前九个月公司毛利率降至45.8%，较2018年同期下降210个基点，其中与杰克狼皮库存公允价值调整相关的摊销费用为1070万美元（即80个基点）[178] - 2019年前九个月公司运营费用增至4.813亿美元，较2018年同期增加1.439亿美元，主要因杰克狼皮业务新增1.133亿美元运营费用及业务投资增加[179] - 2019年前九个月公司利息费用增至3020万美元，较2018年同期增加2550万美元，主要因2019年1月为收购杰克狼皮使用4.8亿美元定期贷款安排产生增量利息费用[180] - 2019年前九个月公司所得税拨备降至1890万美元，较2018年同期的3580万美元减少，有效所得税税率降至14.8%，2018年同期为21.2%[181] - 2019年前九个月公司摊薄后每股收益降至1.13美元，较2018年同期的1.37美元减少0.24美元，2019年收益受杰克狼皮收购相关非经常性成本等因素影响[182] - 2019年前三季度净销售额增加3.269亿美元（30.8%）至13.891亿美元，主要因收购Jack Wolfskin新增2.752亿美元销售额[207] - 2019年前三季度美国净销售额增加4730万美元（7.7%）至6.581亿美元，美国以外地区增加2.796亿美元（62.0%）至7.31亿美元，外币波动对国际净销售额产生3010万美元不利影响[210] - 2019年前三季度毛利润增加1.282亿美元（25.2%）至6.366亿美元，毛利率下降210个基点至45.8%，主要因Jack Wolfskin库存公允价值调整摊销费用及产品组合变化[211] - 2019年前三季度销售费用增加9960万美元至3.344亿美元（占净销售额24.1%），主要因新增Jack Wolfskin业务成本8410万美元[211] - 2019年前三季度一般及行政费用增加3570万美元至1.087亿美元（占净销售额7.8%），主要因新增Jack Wolfskin业务成本2220万美元及相关交易成本[212] - 2019年前三季度研发费用增加860万美元至3820万美元（占净销售额2.7%），主要因新增Jack Wolfskin业务成本700万美元[213] - 2019年前三季度利息费用增加2550万美元至3020万美元，主要因长期债务利息增加，其中2440万美元与收购Jack Wolfskin的定期贷款安排有关[214] - 2019年前三季度净利润减少2460万美元至1.086亿美元，摊薄后每股收益减少0.24美元至1.13美元；非GAAP基础下，净利润为1.298亿美元，摊薄后每股收益为1.35美元[218] - 2019年前三季度归属于卡拉威高尔夫公司的净利润为1.086亿美元，摊薄后每股收益为1.13美元，加权平均流通股为9620万股[220] - 2019年前三季度调整项目增加4960万美元（121.6%），主要与收购杰克·沃夫斯金业务相关[227][228] - 2019年前三季度经营活动提供的现金降至6390万美元，较2018年同期的1.209亿美元减少[230] 2019年第三季度整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度公司净销售额达4.262亿美元，较2018年同期的2.627亿美元增加1.635亿美元（62.2%），主要因收购杰克狼皮增加1.341亿美元销售额[183] - 2019年第三季度净销售额达4.262亿美元，较2018年的2.627亿美元增长62.2%，按固定汇率计算增长64.5%，各地区均有增长，欧洲增幅达303.0% [187] - 2019年第三季度毛利润增至1.914亿美元，较2018年的1.152亿美元增加7620万美元，增幅66.1%，毛利率从43.9%提升至44.9% [188] - 2019年第三季度销售费用增至1.02亿美元，较2018年的6860万美元增加3340万美元，占净销售额比例从26.1%降至23.9% [189] - 2019年第三季度一般及行政费用增至3640万美元，较2018年的2670万美元增加970万美元，占净销售额比例从10.2%降至8.5% [190] - 2019年第三季度研发费用增至1250万美元，较2018年的920万美元增加330万美元，占净销售额比例从3.5%降至2.9% [191] - 2019年第三季度净利息费用增至960万美元，较2018年的110万美元增加850万美元 [192] - 2019年第三季度其他收入增至220万美元，较2018年的140万美元增加80万美元 [193] - 2019年第三季度所得税拨备增至210万美元，较2018年的130万美元增加80万美元，所得税税率从12.1%降至6.4% [194] - 2019年第三季度净利润增至3100万美元，较2018年的950万美元增加2150万美元，摊薄后每股收益从0.10美元增至0.32美元 [195] 2019年前三季度各业务线销售额关键指标变化 - 2019年前三季度高尔夫设备销售额增长2840万美元（3.6%）至8.265亿美元，其中球杆销售增长2100万美元（3.3%），高尔夫球销售增长740万美元（4.5%）[222] - 2019年前三季度服装、装备及其他销售额增长2.985亿美元至5.626亿美元，其中服装销售增长2.249亿美元（266.2%），装备、配件及其他销售增长7360万美元（41.0%）[225] 2019年第三季度各业务线销售额关键指标变化 - 2019年第三季度高尔夫设备业务净销售额为2.105亿美元，较2018年同期的1.871亿美元增加2340万美元（12.5%），因推出Epic Forged系列铁杆和MD5 Jaws挖起杆[184][185] - 2019年第三季度服装、装备及其他业务净销售额为2.157亿美元，较2018年同期的7560万美元增加1.401亿美元（185.3%），主要因杰克狼皮业务及TravisMathew服装业务增长[185] - 高尔夫设备业务2019年第三季度销售额增至2.105亿美元，较2018年的1.871亿美元增加2340万美元，增幅12.5%；服装、装备及其他业务销售额增至2.157亿美元，较2018年的7560万美元增加1.401亿美元，增幅185.3% [200][202] 2019年前三季度各业务线税前收入关键指标变化 - 2019年前三季度高尔夫设备税前收入降至1.488亿美元，较上年同期减少970万美元（6.1%）[227] - 2019年前三季度服装、装备及其他业务税前收入增至6890万美元，较上年同期增加1740万美元（33.8%）[227] 2019年第三季度各业务线税前收入关键指标变化 - 2019年第三季度高尔夫设备业务税前收入增加610万美元（35.9%）至2310万美元，主要因净销售额增加2340万美元使毛利润增加910万美元[205] - 2019年第三季度服装、装备及其他业务税前收入增加2690万美元（336.3%）至3490万美元，主要因毛利润增加6700万美元[206] 2019年9月30日公司资产及负债关键指标情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物增加2420万美元至8820万美元[230] - 截至2019年9月30日，公司净应收账款增至2.234亿美元，较2018年12月31日的7140万美元增加[231] - 2019年9月30日公司净应收账款较2018年同期增加9340万美元，主要因净销售额增加1.636亿美元（62.3%）[232] - 截至2019年9月30日，公司库存增加至3.403亿美元，较2018年12月31日的3.381亿美元有所增加，较2018年9月30日增加1.028亿美元[233] - 截至2019年9月30日，约93%的公司现金存于美国境外地区[236] - 截至2019年9月30日，公司各项现金义务总计10.734亿美元，其中1年内到期2.031亿美元，1 - 3年到期1.773亿美元，3 - 5年到期1.266亿美元，5年以上到期5.664亿美元[239] - 截至2019年9月30日，公司设备票据未偿还金额合计2090万美元[240] - 截至2019年9月30日，公司短期和长期经营租赁负债分别为2510万美元和1.332亿美元[240] - 截至2019年9月30日，公司外汇远期合约估计最大单日损失为1070万美元[250] 公司其他相关情况 - 公司预计2019年12月31日结束的年度资本支出在5000万 - 5500万美元之间[244] - 利率提高10%，公司在截至2019年9月30日的12个月内将增加290万美元的费用[252] - 公司采用新会计准则ASU No. 2016 - 02和ASU No. 2017 - 12，自2019年1月1日起生效[246]

上半年整体财务数据关键指标变化 - 2019年上半年公司净销售额增长20.4%，达9.629亿美元，2018年同期为7.995亿美元，外币汇率变动带来2420万美元负面影响[170] - 2019年上半年公司毛利率下降300个基点至46.2%，其中1070万美元（110个基点）为杰克狼爪库存公允价值调整摊销费用[171] - 2019年上半年公司运营费用增加9750万美元至3.304亿美元，主要因杰克狼爪新增7660万美元运营费用及业务投资增加[172] - 2019年上半年公司利息费用增加1700万美元至2060万美元，主要因2019年1月为收购杰克狼爪新增4.8亿美元定期贷款[173] - 2019年上半年公司所得税拨备降至1680万美元，2018年同期为3450万美元，有效所得税税率降至17.8%，2018年为21.8%[174] - 2019年上半年摊薄后每股收益下降0.47美元至0.81美元，2018年同期为1.28美元，包含杰克狼爪2330万美元非经常性成本[175] - 2019年上半年净销售额从2018年同期的7.995亿美元增至9.629亿美元，增加1.634亿美元，增幅20.4%[199] - 2019年上半年销售费用从1.662亿美元增至2.324亿美元，增加6620万美元[204] - 2019年上半年利息费用从360万美元增至2060万美元，增加1700万美元[207] - 2019年上半年净利润从1.237亿美元降至7760万美元，减少4610万美元[210] 第二季度整体财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度净销售额增加5040万美元（12.7%）至4.467亿美元，2018年同期为3.963亿美元，杰克狼爪新增4840万美元销售额[176] - 2019年第二季度毛利润为2.068亿美元，较2018年同期的1.927亿美元增加1410万美元（7.3%），毛利率从48.6%降至46.3% [180] - 2019年第二季度销售费用为1.131亿美元，较2018年同期的8330万美元增加2980万美元，占净销售额比例从21.0%升至25.3% [182] - 2019年第二季度一般及行政费用为3540万美元，较2018年同期的2440万美元增加1100万美元，占净销售额比例从6.2%升至7.9% [183] - 2019年第二季度研发费用为1310万美元，较2018年同期的1070万美元增加240万美元，占净销售额比例从2.7%降至2.9% [184] - 2019年第二季度净利息费用为1070万美元，较2018年同期的200万美元增加870万美元 [185] - 2019年第二季度其他收入为120万美元，较2018年同期的550万美元减少430万美元 [186] - 2019年第二季度所得税拨备为720万美元，较2018年同期的1720万美元减少1000万美元，所得税税率从22.1%降至20.0% [187] - 2019年第二季度净利润为2890万美元，较2018年同期的6090万美元减少3200万美元，摊薄后每股收益从0.63美元降至0.30美元 [188] 各地区净销售额关键指标变化 - 2019年第二季度美国净销售额为2.474亿美元，较2018年同期的2.334亿美元增加1400万美元（6.0%）[178][179] - 2019年第二季度美国以外地区净销售额为1.993亿美元，较2018年同期的1.629亿美元增加3640万美元（22.3%）[179] - 2019年上半年美国市场净销售额从4.685亿美元增至4.964亿美元，增加2790万美元，增幅6.0%[202][203] - 2019年上半年美国以外地区净销售额从3.31亿美元增至4.665亿美元，增加1.355亿美元，增幅40.9%[203] 各业务线净销售额关键指标变化 - 2019年第二季度高尔夫设备运营段净销售额下降640万美元（2.1%），因产品发布节奏变化及外币汇率波动影响[176] - 2019年第二季度服装、装备及其他运营段净销售额增加5680万美元（58.2%），杰克狼爪贡献大且特拉维斯·马修业务增长[177] - 2019年上半年高尔夫设备业务净销售额从6.11亿美元增至6.16亿美元，增加500万美元，增幅0.8%[199][201] - 2019年上半年服装、装备及其他业务净销售额从1.885亿美元增至3.469亿美元，增加1.584亿美元，增幅84.0%[201] - 2019年上半年高尔夫设备销售额为6.16亿美元，较2018年同期增加500万美元（0.8%），其中高尔夫球销售增加960万美元（7.9%），高尔夫球杆销售减少460万美元（0.9%）[215] - 2019年上半年服装、装备及其他业务净销售额为3.469亿美元，较2018年同期增加1.584亿美元（84.0%），其中服装销售增加1.123亿美元（196.7%），装备、配件及其他销售增加4610万美元（35.1%）[217] 各业务线税前收入关键指标变化 - 2019年第二季度高尔夫设备业务税前收入从2018年同期的6390万美元降至5570万美元，减少820万美元，降幅12.8%[197] - 2019年第二季度服装、装备及其他业务税前收入从2018年同期的2410万美元降至1130万美元，减少1280万美元，降幅53.1%[198] - 2019年上半年高尔夫设备业务税前收入降至1.257亿美元，较2018年同期减少1580万美元（11.2%），主要因毛利减少1100万美元、毛利率下降220个基点以及运营费用增加480万美元[219] - 2019年上半年服装、装备及其他业务税前收入降至3400万美元，较2018年同期减少950万美元（21.8%），主要因运营费用增加8330万美元，部分被毛利增加7380万美元抵消[220] 公司成本结构情况 - 历史上公司超85%制造成本为变动成本，高尔夫设备运营段高尔夫球杆产品变动成本占比85% - 95%，高尔夫球产品为75% - 85%，服装等运营段超90%[166] 公司资产情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物增至8150万美元，较2018年12月31日增加1750万美元，主要反映公司和杰克狼爪的现金状况[222] - 截至2019年6月30日，公司净应收账款增至2.637亿美元，较2018年12月31日增加1.923亿美元，较2018年6月30日增加2160万美元，主要因净销售额增加5040万美元（12.7%）[223] - 截至2019年6月30日，公司库存增至3.605亿美元，较2018年12月31日增加2240万美元，较2018年6月30日增加1.234亿美元，主要因杰克狼爪的库存增加及高尔夫设备库存增长[224] 公司负债情况 - 公司于2019年1月以4.631亿美元（扣除收购现金）收购杰克狼爪，为收购使用信贷安排所得款项并签订4.8亿美元定期贷款安排[222] - 截至2019年6月30日，公司各项重大现金义务总计11.251亿美元，其中1年内到期2.347亿美元，1 - 3年到期1.777亿美元，3 - 5年到期1.252亿美元，超过5年到期5.875亿美元[229] - 2019年1月公司为收购Jack Wolfskin签订信贷协议，定期贷款B本金总额4.8亿美元，发行时扣除960万美元原始发行折扣和交易费用，截至2019年6月30日，定期贷款未偿还金额4.62亿美元，未摊销债务发行成本1680万美元[230] - 截至2019年6月30日，公司设备票据未偿还金额850万美元[230] - 截至2019年6月30日，融资租赁负债150万美元重新分类至应付账款、应计费用和其他长期负债[230] - 截至2019年6月30日，短期和长期经营租赁负债分别为2730万美元和1.437亿美元[231] 公司其他财务相关情况 - 公司开具120万美元备用信用证作为工人补偿保险政策或有负债的担保[232] - 公司预计2019年资本支出在5500万美元至6000万美元之间[235] - 2019年6月30日，公司外汇远期合约估计最大单日损失为310万美元，假设外汇不利变动10% [240][241] - 利率提高10%，公司在截至2019年6月30日的12个月内将增加0.3百万美元的增量费用[243] - 2019年1月1日起，公司采用新会计准则ASU No. 2016 - 02和ASU No. 2017 - 12 [237] - 公司无重大表外安排[236] 公司现金存放情况 - 截至2019年6月30日，公司约94%的现金存于美国境外，目前不打算将额外资金汇回美国以满足日常业务的国内流动性需求[227]

净销售额相关 - 2019年第一季度净销售额增加1.13亿美元（28.0%）至5.162亿美元，主要因收购Jack Wolfskin增加9270万美元销售额，TravisMathew业务增长及高尔夫设备产品线成功[163][171] - 2019年第一季度公司净销售额为5.162亿美元，较2018年同期的4.032亿美元增长1.13亿美元，增幅28%，按固定汇率计算增长31.8%[173] - 美国净销售额增长1380万美元至2.49亿美元，增幅5.9%；美国以外地区净销售额增长9920万美元至2.672亿美元，增幅59%，外币波动对国际净销售额产生1510万美元的不利影响[174] 各业务线销售额相关 - 2019年第一季度服装、装备及其他业务板块销售额增加1.018亿美元（112.1%）至1.926亿美元，主要因收购Jack Wolfskin及TravisMathew业务增长[163] - 2019年第一季度高尔夫设备业务销售额增加1120万美元（3.6%）至3.236亿美元，得益于产品线成功和品牌影响力持续提升[163][171] - 高尔夫设备销售增长1120万美元至3.236亿美元，增幅3.6%；服装、装备及其他销售增长1.017亿美元至1.925亿美元，增幅112%[186][188] 毛利率相关 - 2019年第一季度毛利率下降350个基点至46.2%，主要因Jack Wolfskin库存摊销、外币汇率变化、产品组合转变及业务季节性因素[164] - 2019年第一季度毛利润增长3800万美元至2.384亿美元，增幅18.9%，但毛利率下降350个基点至46.2%[175] 运营费用相关 - 2019年第一季度运营费用增加5430万美元（47.4%）至1.688亿美元，主要因Jack Wolfskin业务新增费用、净销售额增加带来的可变费用及业务投资增加[165] - 2019年第一季度销售费用增加3630万美元至1.193亿美元，占净销售额的23.1%，主要因新增Jack Wolfskin业务及净销售额增加[175] - 2019年第一季度一般及行政费用增加1500万美元至3690万美元，占净销售额的7.2%，主要因新增Jack Wolfskin业务及相关交易成本[176] - 2019年第一季度研发费用增加290万美元至1250万美元，占净销售额的2.4%，主要因新增Jack Wolfskin业务[177] 利息费用相关 - 2019年第一季度利息费用增加820万美元至980万美元，主要因用于收购Jack Wolfskin的4.8亿美元定期贷款产生的增量利息费用[166] - 2019年第一季度利息费用增加820万美元至980万美元，主要因长期债务利息增加[178] 其他收入/费用净额相关 - 2019年第一季度其他收入/费用净额改善260万美元，至其他费用190万美元，主要因非指定外汇套期保值合约的净外汇收益增加[167] 所得税拨备相关 - 2019年第一季度所得税拨备减少760万美元至960万美元，主要因税前收入减少及有效所得税税率从21.5%降至16.5%[168] - 2019年第一季度所得税拨备减少760万美元至960万美元，有效税率降至16.5%，主要因税前收入减少及外国收益组合变化[180] 净利润及每股收益相关 - 2019年第一季度摊薄后每股收益下降0.15美元至0.50美元，非GAAP基础下，2019年第一季度净利润和摊薄后每股收益分别为6050万美元和0.63美元，低于2018年同期[169] - 2019年第一季度净利润减少1430万美元至4860万美元，摊薄后每股收益减少0.15美元至0.50美元；非GAAP基础下，净利润为6050万美元，摊薄后每股收益为0.63美元[181] 各业务线税前收入相关 - 高尔夫设备税前收入从2018年同期的7750万美元降至2019年3月31日止三个月的7000万美元，降幅9.7%[190][191] - 服装、装备及其他业务税前收入从2018年同期的1940万美元增至2019年3月31日止三个月的2270万美元，增幅17.0%[190][192] 调整项目相关 - 调整项目从2018年的1690万美元增至2019年的3460万美元，增幅104.7%，主要因非经常性收购费用和利息费用增加[190] 现金及现金等价物相关 - 公司现金及现金等价物从2018年12月31日的6400万美元增至2019年3月31日的7890万美元，增加1490万美元[193] 经营活动现金使用相关 - 2019年第一季度经营活动使用的现金从2018年同期的1.093亿美元增至1.206亿美元[193] 应收账款净额相关 - 截至2019年3月31日，公司应收账款净额从2018年12月31日的7140万美元增至2.858亿美元，较2018年3月31日增加2060万美元，主要因净销售额增加1.13亿美元（28.0%）[194] 存货相关 - 截至2019年3月31日，公司存货从2018年12月31日的3.381亿美元增至3.823亿美元，较2018年3月31日增加1.2亿美元，主要因收购杰克狼爪带来的存货增加[195] 现金存放地相关 - 截至2019年3月31日，约92%的公司现金存于美国境外[198] 现金义务相关 - 截至2019年3月31日，公司各项现金义务总计11.242亿美元，其中一年内到期3.056亿美元[201] 定期贷款相关 - 公司为收购杰克狼爪于2019年1月签订信贷协议，获得4.8亿美元定期贷款B安排，截至3月31日，该定期贷款安排未偿还余额为4.613亿美元[202] 资本支出相关 - 公司预计2019年12月31日结束的年度资本支出约在5500万美元至6000万美元之间[206] - 公司目前没有重大资本支出承诺[206] 敏感性分析相关 - 敏感性分析模型量化了公司在2019年3月31日通过外汇远期合约所面临的外汇不利变动10%对未来收益的潜在损失[211] - 2019年3月31日，公司外汇远期合约使用敏感性分析模型计算的估计最大单日损失为610万美元[212] - 敏感性分析量化出利率提高10%，在截至2019年3月31日的12个月期间公司将产生50万美元的增量费用[214] 重大表外安排相关 - 公司没有符合S - K条例第303(a)(4)(ii)项定义的重大表外安排[207] 会计政策相关 - 除采用新会计准则外，公司关键会计政策和估计与2018年12月31日财年的10 - K表格披露相比无重大变化[208] 衍生金融工具相关 - 公司使用衍生金融工具降低外汇汇率和利率变动风险，交易对手为信誉良好的银行[209] 利率风险相关 - 公司面临信贷安排和长期借款承诺的利率风险，通过利率套期保值降低风险[214] 流动性风险相关 - 公司的流动性可能受索赔和诉讼不利结果的负面影响[205] 制造成本相关 - 历史上公司超85%的制造成本为可变成本，高尔夫设备业务板块可变成本占销售成本比例为85% - 95%（高尔夫球杆）和75% - 85%（高尔夫球），服装、装备及其他业务板块可变成本通常超90%[159]

财务数据关键指标变化 - 2018 - 2016年净销售额分别为12.428亿美元、10.487亿美元、8.712亿美元[20] - 2018 - 2016年研发投入分别为4080万美元、3660万美元、3330万美元[26] - 2018 - 2016年美国市场销售额占比分别约为57%、54%、51%[39] - 2018 - 2016年美国以外市场销售额占比分别约为43%、46%、49%[43] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司及其子公司分别约有2400名和2100名全职和兼职员工，2018年员工数量增长主要因业务增长[68] 各条业务线产品净销售额变化 - 2018年伍兹、铁杆、推杆、高尔夫球、装备及配件等产品净销售额分别为3.044亿美元、3.165亿美元、9640万美元、1.956亿美元、3.299亿美元[20] - 2017年伍兹、铁杆、推杆、高尔夫球、装备及配件等产品净销售额分别为3.079亿美元、2.506亿美元、8460万美元、1.625亿美元、2.431亿美元[20] - 2016年伍兹、铁杆、推杆、高尔夫球、装备及配件等产品净销售额分别为2.161亿美元、2.786亿美元、8770万美元、1.523亿美元、1.365亿美元[20] 业务制造与分销情况 - 2018 - 2016年约60%的高尔夫球产量在境外制造[32] - 公司主要高尔夫球杆组装设施在墨西哥蒙特雷，也在中国和越南使用合同制造商[30] - 公司主要分销中心在得克萨斯州罗阿诺克，2019年1月收购杰克狼爪后在德国汉堡有了分销中心[34][35] 知识产权情况 - 公司拥有约3500项美国和外国商标注册以及超1600项美国和外国专利[64] - 公司的专利有效期一般自申请日起长达20年，商标只要使用且注册维护得当则一般有效[65] 市场地位与竞争情况 - 阿库什内特在美国高尔夫球业务中市场份额超50%，在其他部分地区也处于领先地位[53] - 公司在高尔夫俱乐部和高尔夫球市场的主要竞争对手包括泰勒梅、平克、阿库什内特等[52][53] - 公司在软商品市场的竞争对手包括其他高尔夫公司、高端高尔夫服装公司和专业零售商[55] 业务相关协议与收购情况 - 公司与佩里·埃利斯国际、圣马尔公司等签订商标许可协议[66] - 2019年1月公司收购杰克狼爪，预计秋冬季节第三和第四季度生活方式服装销售额将增加[57] 业务季节性特征 - 公司高尔夫俱乐部和高尔夫球业务受季节波动影响，上半年销售额和利润占比较大[56] 员工工会情况 - 公司高尔夫球制造员工在马萨诸塞州奇科皮市已工会化，集体谈判协议于2022年9月30日到期[69] 金融风险管理 - 公司使用衍生金融工具降低外汇汇率变动风险，交易对手为信誉良好银行[314] - 公司使用敏感性分析模型衡量利率或外汇价值假设变化对市场敏感工具未来收益的潜在损失[316] - 2018年12月31日，公司外汇远期合约估计最大单日损失为5000万美元，主要与收购Jack Wolfskin的对冲交易有关[317] - 敏感性分析模型不代表公司实际收益损失，也未考虑市场利率有利变化的潜在影响[318] - 公司信贷安排面临利率风险，敏感性分析显示利率上升10%，在截至2018年12月31日的12个月内将增加费用40万美元[319] - 公司外汇套期保值活动信息见本10 - K表合并财务报表附注17[315] - 公司使用的金融工具使公司面临市场和信用风险，风险有时可能集中于某些交易对手，但预计交易对手不会违约[314] 公司文件与信息获取 - 公司高管雇佣协议将包含在2019年股东大会的最终委托书里，协议副本作为报告附件[78] - 感兴趣读者可通过公司网站免费获取10 - K表年报、10 - Q表季报、8 - K表当期报告及相关修订报告[79] - 公司网站的公司治理准则、行为准则和董事会委员会书面章程可在投资者关系部分获取，股东可申请纸质版[79]