财务亮点 - 公司在2024年6月30日季度实现了显著的财务亮点[153] - 公司通过分配和回购单位的方式向单位持有人返还了9.49亿美元和19亿美元的资本[154] - 公司发行了16.5亿美元的5.50%到期日为2034年的优先票据[154] - 公司计划维持投资级信用评级[236] - 公司流动性总额为60亿美元[238,239] - 公司预计未来的流动性来源包括经营活动产生的现金、信用额度借款和资本市场融资[240] - 公司已宣布回购最高10亿美元的普通单位[244,245,246] - 公司在2024年6月30日宣布的第二季度现金分配为每单位0.85美元[248,251] - 公司2024年资本支出计划为11亿美元,其中包括9.5亿美元的增长性资本支出和1.5亿美元的维护性资本支出[252,253,254,255] 业务运营 - 公司与Whistler管道和Rio Bravo管道项目合并成立了一个新的合资企业[154] - 公司收购了BANGL天然气液体管道额外20%的权益,总权益达到45%[155] - 公司200 MMcf/d的Preakness ll加工厂于7月投入运营[155] - 2024年第二季度MPLX LP合并天然气处理量为715.7万桶/日,同比增加691.1万桶/日,主要由于Marcellus和Utica地区处理量增加[219][220] - 2024年上半年MPLX LP合并天然气处理量为707.0万桶/日,同比增加699.0万桶/日,主要由于Marcellus和Utica地区处理量增加[223][224] - 2024年第二季度MPLX LP天然气采集量为4245百万立方英尺/天,同比增加29%[218] - 2024年第二季度MPLX LP天然气加工量为7147百万立方英尺/天,同比增加11%[219] 财务指标 - 公司使用Adjusted EBITDA、DCF、Adjusted FCF和Adjusted FCF after distributions等非GAAP财务指标来评估业务表现[156,157,158,159,160] - 总收入和其他收入同比增加3.62亿美元,增长13.5%[162] - 营业成本增加1.18亿美元,主要由于运营成本和维修维护成本上升,以及Torñado公司并表带来的增加1000万美元[169] - 购买产品成本增加2200万美元,主要由于NGL价格上涨3400万美元,部分被NGL销量下降1500万美元抵消[170] - 关联方采购成本增加3100万美元,主要由于G&P分部运输成本增加和MPC协议变更导致的列报变化[171] - 一般及管理费用增加1800万美元,主要由于外包服务成本和MPC员工成本上升[172] - 总收入和其他收入同比增加4.95亿美元,主要由于管线运费上涨、G&P分部吞吐量和费率上升、Torñado并表和Utica Midstream收购带来的增量收入[173] - 折旧和摊销费用增加3100万美元,主要由于Torñado并表和Utica Midstream收购相关资产以及其他新投产资产[178] - 一般及管理费用增加3800万美元,主要由于外包服务成本和MPC员工成本上升[179] 收入构成 - 服务收入同比增加8200万美元,主要由于管道运费上涨5100万美元以及其他费用上涨和管道吞吐量增加[185] - 权益法投资收益同比增加1.78亿美元,主要由于Whistler联合项目交易导致的权益稀释收益1.51亿美元以及管道系统吞吐量增加[186] - 其他收入同比增加1200万美元,主要由于2024年第一季度与MPC的协议修改导致的列报变化[187] - 关联方采购成本同比增加1900万美元,主要由于2024年第一季度与MPC协议修改导致的列报变化[188] - 服务收入同比增加1.16亿美元,主要由于管道运费和其他费用上涨1.09亿美元,部分被管道吞吐量下降1600万美元所抵消[189] - 租金收入同比增加2100万美元,主要由于炼油物流资产的费用上涨[191] - 权益法投资收益同比增加1.96亿美元,主要由于Whistler联合项目交易导致的权益稀释收益1.51亿美元以及管道系统吞吐量增加[192] - 其他收入同比增加4800万美元,主要由于商业中断保险赔付以及2024年第一季度与MPC协议修改导致的列报变化[193] - 关联方采购成本同比增加4200万美元,主要由于与MPC协议修改和MPC成本(主要是员工成本)上升[194] - 管理费用同比增加2700万美元,主要由于外包服务成本和员工成本(包括MPC)上升[195] 成本分析 - 收益法投资收入较2023年同期增加700万美元,主要由于Utica和Marcellus地区吞吐量和费率上升2000万美元,以及2024年第一季度完成的Utica Midstream收购带来的增量收益,部分被2023年12月合并Torñado导致的1900万美元减少所抵消[212] - 营业成本较2023年同期增加8500万美元,主要由于Marcellus、Rockies和西南地区的运营成本和维修成本增加6400万美元,以及2023年12月合并Torñado带来的2400万美元增加[213] - 购买产品成本较2023年同期减少1500万美元,主要由于西南地区NGL销量下降3600万美元,部分被NGL价格上涨1600万美元所抵消[214] - 关联方采购保持平稳,Rockies地区价格下降被西南地区运输成本上升和MPC员工成本增加所抵消[215] - 折旧和摊销较2023年同期增加3900万美元,主要由于2023年12月Torñado收购和2024年第一季度Utica

业绩总结 - 2024年第二季度调整后的EBITDA为16.5亿美元，同比增长8%[6] - 2024年第二季度的净收入为1,186百万美元，同比增长26%[27] - 2024年第二季度可分配现金流为14亿美元，同比增长7%[6] - 2024年第二季度调整后的自由现金流为14.48亿美元，较2023年同期的11.62亿美元增长24%[14] - 2024年第二季度的分配覆盖率为1.6倍，较2023年的1.7倍有所下降[14] - 2024年第二季度总资本回报给单元持有者为9.49亿美元，较2023年的7.99亿美元增长18.75%[14] 用户数据 - 2024年第二季度物流与存储部门的原油管道运输量为400万桶/日，同比增长3%[9] - 2024年第二季度的收集与处理部门的收集量为6.6 Bcf/d，同比增长7%[11] - 2024年第二季度的分馏量为665 MBPD，同比增长14%[11] - MPLX在2024年第二季度的马塞勒斯地区的处理量为6,520 MBPD，利用率为91%[24] 未来展望 - MPLX预计Blackcomb管道将在2026年下半年投入使用，管道容量为2.5 Bcf/d[22] - 2024年6月30日的合并总债务为22,356百万美元，较2023年末的20,706百万美元增加了7.9%[29] - 合并总债务与调整后EBITDA的比率为3.4倍，较2023年末的3.3倍有所上升[29] 新产品和新技术研发 - MPLX在2024年第二季度完成了Whistler管道与Rio Bravo管道的战略组合，增加了对合资企业的所有权[8] 负面信息 - MPLX在2024年第二季度的维护资本支出为45百万美元，较2023年第二季度的21百万美元增加了114.3%[26] - LTM来自权益法投资的损失为803百万美元，较2023年末的600百万美元增加了33.8%[29] - Garyville事件响应成本为16百万美元，反映了公司在应对突发事件方面的支出[29] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年第二季度的投资活动现金流为-114百万美元，较2023年第二季度的-271百万美元有所改善[28] - 2024年第二季度的LTM净收入为4,273百万美元，较2023年末的3,966百万美元增长了7.7%[29] - LTM调整后EBITDA为6,551百万美元，较2023年末的6,311百万美元增长了3.8%[29] - LTM来自运营的收入为5,199百万美元，较2023年末的4,900百万美元增长了6.1%[29] - LTM折旧和摊销费用为1,244百万美元，较2023年末的1,213百万美元增加了2.6%[29] - LTM调整后EBITDA归属于MPLX的部分为6,507百万美元，较2023年末的6,269百万美元增长了3.8%[29] - 2024年第二季度的净利息和其他财务成本为231百万美元，较2023年第二季度的233百万美元略有下降[25]

MPLX LP. (NYSE:MPLX) Q2 2024 Earnings Conference Call August 6, 2024 9:30 AM ET Company Participants Kristina Kazarian - VP, Finance & IR Maryann Mannen - Chairman, President and CEO Kris Hagedorn - CFO Greg Floerke - EVP and COO Dave Heppner - SVP, Strategy and Business Development Conference Call Participants John Mackay - Goldman Sachs Manav Gupta - UBS Theresa Chen - Barclays Keith Stanley - Wolfe Research Michael Bloom - Wells Fargo Neal Dingmann - Truist Securities. Kristina Kazarian Good morning and ...

财务业绩 - 第二季度净收入为11.76亿美元，同比增长26%[3] - 调整后EBITDA为16.53亿美元，同比增长8%[4] - 公司总收入为59.98亿美元，同比增长13.5%[35] - 归属于MPLX LP普通合伙人的净收益为11.71亿美元，同比增长28.6%[35] - 每单位普通合伙人净收益为1.15美元，同比增长26.4%[36] - 向普通合伙人分配的现金分红总额为8.68亿美元，同比增长11.9%[37] - 调整后EBITDA为16.53亿美元，同比增长8%[39] - 可分配现金流为13.99亿美元，同比增长8.3%[39] - 分配覆盖率为1.6倍[39] - 公司净利润同比增长25.9%，达到11.86亿美元[59] - 公司在2024年第二季度和2023年同期的净收入分别为11.86亿美元和9.42亿美元[64] - 公司在2024年上半年和2023年同期的净收入分别为22.01亿美元和18.94亿美元[64] - 公司在2024年第二季度和2023年同期的调整后EBITDA分别为16.64亿美元和15.41亿美元[64] - 公司在2024年上半年和2023年同期的调整后EBITDA分别为33.10亿美元和30.70亿美元[64] - 公司在2024年第二季度和2023年同期的可分配给普通合伙人的现金流量分别为13.99亿美元和12.92亿美元[64] - 公司在2024年上半年和2023年同期的可分配给普通合伙人的现金流量分别为27.59亿美元和25.32亿美元[64] - 公司在2023年12月31日的总债务为207.06亿美元，总债务与调整后EBITDA的比率为3.5倍[66] - 公司在2024年第二季度和2023年同期的资本支出分别为2.02亿美元和2.23亿美元[72] - 公司在2024年上半年和2023年同期的资本支出分别为4.96亿美元和4.21亿美元[72] - 公司在2024年第二季度和2023年同期的自由现金流分别为14.48亿美元和11.62亿美元[70] 业务运营 - 管道输送量为每天600万桶，同比增加1%[11] - 天然气采集量为每天66亿立方英尺，同比增加7%[12] - 天然气加工量为每天96亿立方英尺，同比增加7%[12] - 天然气液化量为每天66.5万桶，同比增加14%[12] - 在Permian盆地新增200百万立方英尺/天的Preakness II天然气加工厂[15] - 增持BANGL天然气液化管道至45%权益[14] - 与Whistler管道合作伙伴宣布投资建设2.5亿立方英尺/天的Blackcomb天然气管道[14] - 管道输送量为每天6,024千桶，同比增加1%[47] - 公司总体天然气采集量同比增长29%，达到每天4,245百万立方英尺[51] - 公司总体天然气加工量同比增长11%，达到每天7,147百万立方英尺[52] - 公司总体C2+天然气液体分馏量同比增长10%，达到每天609千桶[53] - 公司Utica地区天然气加工量同比增长52%，达到每天832百万立方英尺[56] - 公司Utica地区C2+天然气液体分馏量同比增长87%，达到每天56千桶[57] - 公司L&S业务分部调整后EBITDA同比增长10.4%，达到11.29亿美元[59] - 公司G&P业务分部调整后EBITDA同比增长2.9%，达到5.24亿美元[59] - 公司管道平均运费同比增长10%，达到每桶0.98美元[48] 财务状况 - 资产负债率为3.4倍，在4倍左右的稳定水平[16] - 总资产为384.02亿美元，较上年末增加5.1%[43] - 总负债为222.74亿美元，较上年末增加8%[43]

FINDLAY, Ohio, Aug. 6, 2024 /PRNewswire/ -- Second-quarter net income attributable to MPLX of $1.2 billion and net cash provided by operating activities of $1.6 billion Adjusted EBITDA attributable to MPLX of $1.7 billion and distributable cash flow of $1.4 billion Returned $949 million of capital to unitholders Progressing Permian growth strategy; Preakness II processing plant began operations in July; announced increased ownership in BANGL NGL pipeline, and FID of the Blackcomb natural gas pipeline MPLX L ...

AUSTIN, Texas, July 31, 2024 /PRNewswire/ -- WhiteWater today announced that WhiteWater, MPLX LP (NYSE: MPLX), and Enbridge Inc. (NYSE: ENB), through the WPC Joint Venture, the joint venture that owns the Whistler Pipeline, have partnered with an affiliate of Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP) to reach final investment decision to move forward with the construction of the Blackcomb Pipeline after having secured sufficient firm transportation agreements with predominantly investment grade shippers, including ...

The investment community will be closely monitoring the performance of MPLX LP in its forthcoming earnings report. The company is scheduled to release its earnings on August 6, 2024. In that report, analysts expect MPLX LP to post earnings of $0.98 per share. This would mark year-over-year growth of 7.69%. Meanwhile, our latest consensus estimate is calling for revenue of $2.92 billion, up 8.66% from the prior-year quarter. In terms of valuation, MPLX LP is presently being traded at a Forward P/E ratio of 1 ...

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文章核心观点 - MPLX LP (MPLX)近期的盈利预测有所上调 [1][4][5] - MPLX在过去6个月内的股价涨幅优于行业整体 [2] - MPLX具有良好的VGM评分,表现出较强的价值、成长和动量特征 [3] 公司基本情况 - MPLX提供具有吸引力的分红收益,分红覆盖率较高 [6][7] - MPLX的调整后EBITDA和可分配现金流持续增长,体现了良好的经营业绩 [8][9] - MPLX通过战略性收购和扩张提升了增长前景 [10] - MPLX维持着稳健的资产负债表,财务灵活性较强 [11] - MPLX注重回报股东,资本回报策略持续 [12] 行业风险 - 上游企业更多关注股东回报而非增产,可能影响MPLX的中游资产需求 [13] 同行业优质公司 - SM Energy Company在Permian盆地和Eagle Ford地区的油气投资前景良好 [15][16] - Sunoco LP作为美国领先的批发汽油分销商,收入来源较为稳定 [17][18][19] - Suncor Energy作为加拿大领先的综合性能源公司,具有优质的资产组合 [20][21]