业绩总结 - 第二季度总收入为2.178亿美元，同比增长364%，环比增长47%[9][11] - 调整后EBITDA为1.647亿美元，同比增长841%，环比增长62%[10][11] - 2021年第二季度净收入为134,344美元，较2020年的1,442美元大幅增长[58] - 2021年第二季度EBITDA为161,579美元，较2020年的14,615美元显著提升[58] - 2021年第二季度调整后的EBITDA为164,721美元，较2020年的17,514美元增长[58] - 2021年第二季度调整后的净收入为114,588美元，较2020年的181,196美元下降[59] - 2021年第二季度每股稀释收益为0.44美元，较2020年的0.70美元减少[59] 用户数据 - 核酸生产部门的销售额创下1.925亿美元，同比增长533%[13][47] - 生物安全测试部门的收入达到1820万美元，同比增长47%[17][18] - 蛋白质检测部门的收入为700万美元，同比增长71%[22][47] 未来展望 - 2021年更新的收入指导为7.45亿至7.70亿美元，较之前指导增加5800万美元[49] - 调整后每股收益预计为1.30至1.36美元，较之前指导增加0.25美元[49] 财务状况 - 截至2021年6月30日，现金余额为3.75亿美元，长期债务为5.47亿美元[43] - 调整后的自由现金流为1.605亿美元[45] - 2021年预计利息支出将在3000万至3500万美元之间[58] 费用分析 - 2021年第二季度的利息支出为8,512美元，较2020年的7,463美元增加[58] - 2021年第二季度的折旧费用为2,297美元，较2020年的1,434美元增加[58] - 2021年第二季度的股权基础补偿费用为2,383美元，较2020年的576美元显著增加[59] - 2021年第二季度的合并与收购相关费用为997美元，较2020年的(808)美元有所上升[59]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.178亿美元，较去年同期增长364%，较第一季度环比增长47% [9] - 调整后EBITDA为1.647亿美元，较去年同期增长841%，较第一季度环比增长62% [10] - 调整后每股收益为0.44美元，创自由现金流生成记录 [10] - 第二季度GAAP净利润（扣除少数股东权益前）为1.343亿美元 [39] - EBITDA利润率从2020年第二季度的37%和2021年第一季度的69%提升至本季度的76% [41] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物总计3.75亿美元，长期债务为5.47亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为0.4倍，总债务与调整后EBITDA比率为1.4倍 [43] - 2021年全年营收指引上调至7.45 - 7.70亿美元，此前为6.80 - 7.20亿美元 [53] - 预计非GAAP调整后EBITDA在5.15 - 5.35亿美元之间，调整后摊薄每股收益在1.30 - 1.36美元之间 [60][62] - 预计2021年利息费用在3300 - 3500万美元之间，折旧和摊销在2900 - 3200万美元之间，股权薪酬在1000 - 1200万美元之间 [65] - 预计2021年资本支出约为1500 - 2500万美元，约占总收入的3% [66] 各条业务线数据和关键指标变化 核酸生产业务 - 营收达1.925亿美元，同比增长533%，环比增长55% [11] - 占公司本季度总收入的88%，调整后EBITDA为1.567亿美元，调整后EBITDA利润率达81%创记录 [45][46] - 2021年第二季度来自新冠疫苗客户的CleanCap收入约为1.56亿美元，较第一季度环比增加6500万美元，即增长71%；非新冠相关核酸生产收入环比增长11% [49] 生物安全测试业务 - 第二季度营收达1820万美元创历史新高，同比增长47%，环比增长3% [25] - 占公司本季度总收入的8%，调整后EBITDA为1400万美元 [49][51] 蛋白质检测业务 - 营收较去年增长71%，环比增长6% [29] - 占本季度总收入约3%，调整后EBITDA约占2% [52] - 公司已达成协议将Vector Laboratories以1.24亿美元现金出售 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区销售额约占本季度收入的14%，其中中国约占3.5% [86] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将加大mRNA创新投资，预计长期研发投资占营收的5%，并在未来三年内达到该水平 [22] - 组建新的科学顾问委员会，以探索特定技术和新机会 [23] - 持续创新和拓展生物安全测试业务，确保提供优质服务和产品 [28] - 出售Vector Laboratories，专注于核酸生产和生物安全测试业务 [33] - 积极评估细胞和基因治疗领域的收购机会 [34] - 租赁新设施以扩大核酸生产和生物安全测试业务的产能 [35][37] - 行业内众多公司加大mRNA技术投资，如赛诺菲、辉瑞、葛兰素史克、BioNTech等 [15][16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年上半年表现强劲，业务势头良好，上调全年业绩指引以反映需求增长 [70] - mRNA技术对全球人类健康的变革性影响正在加速，公司将专注于运营卓越、创新和人才发展 [71] - 公司对未来需求增长充满信心，将继续投资创新和产能扩张 [68] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中使用非GAAP财务指标，并在新闻稿中提供了GAAP与非GAAP财务指标的 reconciliation [6] - 预计FDA将在劳动节前后全面批准首款mRNA新冠疫苗，这将进一步扩大疫苗和CleanCap的需求 [12] - 公司员工招聘工作取得成功，2021年第二季度末员工总数达507人，较去年增加近40% [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应协议中新冠和非新冠的比例是否有细分 - 公司未细分，但多数为非新冠相关 [76] 问题2: 公司在有机和无机增长方面的平衡及市场估值问题 - 公司认为有一些与历史业务相近的资产收购机会，财务上合理且产品质量高，但也会考虑尽职调查结果 [78][79] - 公司有能力进行有机增长，如产能扩张投资，也有来自现有客户的机会 [80] - 虽然市场估值处于历史高位，但公司会寻找能为客户带来独特价值、加速产品供应的收购机会，实现有机和无机增长的平衡 [81][82] 问题3: 亚太地区是否为公司的扩张区域及进展情况 - 亚太地区是公司的扩张区域，机会不断增加，特别是在新冠领域，不同国家的投资推动了需求增长 [84] - 生物安全测试业务在亚太地区，尤其是中国、韩国和日本有强劲增长 [84] - 本季度亚太地区销售额约占收入的14%，中国约占3.5% [86] 问题4: 疫苗犹豫是否影响辉瑞的订单以及公司是否会用于其流感疫苗 - 未看到辉瑞的订单模式或未来需求声明有减少，辉瑞计划明年将新冠疫苗产能提高三分之一 [88] - 由于客户项目的保密限制，公司不便透露是否会用于辉瑞流感疫苗，但基于其在新冠疫苗中的平台应用，公司认为处于有利地位 [89][90] 问题5: Aldevron的酶生产效率提升是否会使酶法成为CleanCap的更有竞争力的替代方案以及收购后的竞争动态变化 - 公司认为Ginkgo与Aldevron的新闻稿缺乏关于酶质量、性能、行业总产能和成本降低的关键数据，更像是年轻公司吸引关注的宣传 [93][94] - 公司尊重Danaher，将其视为行业内的竞争对手和供应商 [95] 问题6: 公司对mRNA疫苗订单的可见性以及CleanCap在非新冠项目中的性能优势是否可通用 - 公司未看到订单有不同变化，客户对加强针、儿科使用和向第三世界扩展的讨论使12个月的预测更清晰，需求呈增长趋势 [100] - CleanCap相对于酶法的优势在多个项目中相似，但不同项目可能因工艺和方法不同而有差异，公司正在撰写相关论文，预计今年晚些时候发布 [102] 问题7: 圣地亚哥新设施的总产能增加情况以及吸收产能的可见性 - 目前无法提供具体数值，新设施可视为溢出功能，将释放Wateridge设施的空间用于增加制造产能，新设施还将有实验室、创新中心和有限的中试工厂制造产能，预计下季度可提供更多信息 [104] 问题8: 长期毛利率的情况以及新设施运营成本对毛利率的影响 - 公司毛利率很强，第二季度产量创纪录，支持了业务年化产出超10亿美元的预期 [105][106] - 新设施的额外运营成本对毛利率影响不大，核酸生产业务年化约500万美元，生物安全测试业务新设施约150万美元，且供应链团队对商品成本控制良好，预计毛利率将保持稳定 [107][108] 问题9: 血浆DNA项目的进展、市场定位和投资预期 - 项目进展符合预期，目前专注于支持mRNA和制造客户，为其提供血浆，外部血浆产能增加对公司影响不大，但有利于客户获取血浆 [111] 问题10: 公司在并购方面的目标领域和规模偏好 - 公司将专注于核酸生产和生物安全测试领域的投资，尤其在核酸测试方面有更多机会，包括供应链合理化和垂直扩展到细胞和基因治疗的其他技术 [113][114] - 公司没有规模限制，会评估有正EBITDA和销售记录的公司，从有潜力的小公司到EBITDA在5000 - 1亿美元的公司都在考虑范围内，重大变革性收购将单独评估 [114] 问题11: 2021年更新指引及下半年展望中COVID CleanCap业务的放缓原因和保守程度 - 预测存在自然时间差异，公司认为业务将保持稳定状态，虽较第二季度峰值有所下降，但客户明年有增加生产的计划，公司对未来四到六个季度的需求和产能有信心 [117][118] - 公司上调了COVID和非COVID相关收入的指引，并考虑了蛋白质检测业务收入的减少，下半年前景依然强劲 [119] 问题12: CleanCap收入确认时间与终端客户疫苗发货时间的关系 - 这是实时操作，产品发货后进入客户的QA和QC测试，客户披露的周期约为120天，且在努力缩短该时间 [120] 问题13: 蛋白质检测业务剥离的过程和原因 - 公司是被Thompson Street主动接触，因其在免疫组织化学领域有其他投资而具有可信度，公司提供有限信息后，对方给出了合理估值 [121] 问题14: 未来几年研发投入中改进和扩展现有产品应用与追求新产品类别的比例以及新产品机会的样子 - 公司有多个研发和创新方向，包括与CleanCap相关的其他构建体或mRNA分子修饰，以影响其在体内的蛋白质翻译和功能 [124] - 专注于CleanCap的工艺开发，提高生产效率和一致性 [125] - 在正常核酸业务中与客户合作进行分子合成、应用和修改的创新 [126] - 评估可用于制造的替代技术和创新平台，将制造能力扩展到更接近患者护理的环境 [126]

公司基本信息 - 公司于2020年8月成立，总部位于加利福尼亚州圣地亚哥，有核酸生产、生物制品安全测试和蛋白质检测三大主营业务[32][34] - 公司是领先的生命科学公司，提供关键产品以支持药物疗法、诊断、新型疫苗的开发和人类疾病研究[33] 股权交易与发行 - 2020年11月公司完成IPO，出售6900万股A类普通股，发行价每股27美元，净收益18亿美元[35] - 2021年4月，MLSH 1用17665959个有限责任公司单位（LLC Units）交换相同数量的A类普通股，随后对应B类普通股被注销[38] - 2021年4月公司完成二次发售，MLSH 1和MLSH 2出售2070万股A类普通股，行使超额配售权后，发行价每股31.25美元，净收益6.469亿美元[38][39] - 二次发售中，公司承担100万美元发行成本，计入销售、一般和行政费用[39] 财务报表编制与准则 - 公司根据GAAP编制未经审计的中期合并财务报表，包含必要调整，经营结果不一定代表全年或未来期间[42] - 公司根据与客户的合同确认收入，多数合同只有一项履约义务，按交易价格确认收入[46][47] - 公司将在2022年12月31日前前瞻性应用2020年3月和2021年1月发布的会计准则更新，对2021年上半年合并财务报表无影响[70] - 公司预计2021年第四季度采用Topic 842，生效日期为2021年1月1日，预计对合并资产负债表使用权资产和租赁负债确认有重大影响，但对合并损益表无重大影响[72] - 公司预计2021年第四季度采用ASU 2016 - 13，目前正在评估对合并财务报表和披露的影响[73] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为16.01247亿美元，较2020年12月31日的12.70691亿美元增长26.02%[15] - 2021年第二季度，公司营收为2.17775亿美元，较2020年同期的4690.5万美元增长364.29%[18] - 2021年上半年，公司营收为3.65986亿美元，较2020年同期的9788.6万美元增长273.89%[18] - 2021年第二季度，公司净利润为1.34344亿美元，较2020年同期的144.2万美元增长821.94%[18] - 2021年上半年，公司净利润为2.10196亿美元，较2020年同期的2532.1万美元增长729.97%[18] - 截至2021年6月30日，公司A类普通股发行和流通股数为1.14351371亿股，较2020年12月31日的9664.6515万股增加18.32%[15] - 截至2021年6月30日，公司B类普通股发行和流通股数为1.4330817亿股，较2020年12月31日的1.60974129亿股减少11.09%[15] - 2021年第二季度，公司A类普通股基本每股收益为0.44美元，较2020年同期的0美元增长显著[18] - 2021年上半年，公司A类普通股基本每股收益为0.69美元，较2020年同期的0.09美元增长666.67%[18] - 截至2021年6月30日，公司股东权益为3.33141亿美元，较2020年12月31日的1.54746亿美元增长115.39%[15] - 2021年上半年净收入为210,196千美元，2020年上半年为25,321千美元[30] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为204,547千美元，2020年上半年为21,328千美元[30] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为7,234千美元，2020年上半年提供的净现金为25,008千美元[30] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为58,550千美元，2020年上半年提供的净现金为13,483千美元[30] - 2021年上半年现金净增加138,526千美元，期末现金为374,710千美元；2020年上半年现金净增加59,758千美元，期末现金为84,458千美元[30] - 2021年上半年支付利息现金为15,547千美元，支付所得税现金为9,087千美元；2020年上半年支付利息现金为11,780千美元，支付所得税现金为0千美元[30] - 截至2020年12月31日，合同资产余额总计20万美元，截至2021年6月30日无合同资产余额[56] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，合同负债分别为1.113亿美元和7920万美元，预计在未来12个月确认为收入[57] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司总股权薪酬费用分别为2,383千美元和576千美元；六个月分别为4,661千美元和1,084千美元[113] - 截至2021年6月30日，与股票期权、激励单位和受限股票单位相关的未确认股权薪酬分别为2160万美元、240万美元和150万美元，预计分别在约3.5年、2.3年和2.4年内确认[114] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司A类普通股基本每股净收益分别为0.44美元和0.00美元；六个月分别为0.69美元和0.09美元[118] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司A类普通股摊薄每股净收益分别为0.44美元和0.00美元；六个月分别为0.69美元和0.09美元[118] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，被排除在摊薄每股净收益计算之外的潜在稀释证券分别为144,952,455股和14,245,000股；六个月分别为1,648,472股和14,245,000股[121] - 2021年Q2和H1公司有效税率分别为7.8%和10.7%，与美国联邦法定税率21.0%不同[124] - 2020年Q2和H1公司有效税率分别为-113.0%和10.2%，与美国联邦法定税率21.0%不同[125] - 截至2020年12月31日，公司确认递延税资产4.455亿美元，估值备抵1330万美元[126] - 2021年4月二次发行使公司投资的递延税资产和额外实收资本增加1.282亿美元[127] - 2021年Q2和H1，Topco LLC向所有者支付税收分配分别为5950万美元和9650万美元[131] - 2020年Q2和H1，公司向GTCR支付管理费分别约为10万美元和30万美元[132] - 2021年Q2和H1，公司向MLSH 1支付税收负债分配分别为3310万美元和5620万美元[134] - 截至2021年6月30日，公司TRA负债为5.214亿美元，较3月31日增加[139] - 2021年Q2和H1公司营收分别为2.178亿美元和3.66亿美元，2020年同期分别为4690万美元和9790万美元[155] - 2021年Q2和H1研发费用分别为190万美元和410万美元，2020年同期分别为160万美元和530万美元[158] - 2021年Q2和H1销售、一般和行政费用分别为2410万美元和4730万美元，2020年同期分别为1600万美元和3210万美元[159] - 2021年3月和6月公司总合并收入分别为2.178亿美元和3.66亿美元，2020年同期分别为4690万美元和9790万美元[178] - 2021年3月和6月公司调整后EBITDA分别为1.64721亿美元和2.66653亿美元，2020年同期分别为1751.4万美元和4706.5万美元[196][198] - 2021年3月和6月公司调整后自由现金流分别为1.59159亿美元和2.57511亿美元，2020年同期分别为1121.3万美元和3735.5万美元[196][198] - 2021年3月公司净收入为1.34344亿美元，2020年同期为144.2万美元；2021年6月公司净收入为2.10196亿美元，2020年同期为2532.1万美元[196][198] - 2021年3月公司运营费用为6353万美元，2020年同期为3878.5万美元，同比增长63.8%；2021年6月公司运营费用为1.19299亿美元，2020年同期为5495万美元，同比增长117.1%[196][198] - 2021年3月公司收入成本为3751.3万美元，2020年同期为2119.7万美元，同比增长77.0%；2021年6月公司收入成本为6788.1万美元，2020年同期为3649.4万美元，同比增长86.0%[196][198] - 2021年3月公司研发费用为193.2万美元，2020年同期为160万美元，同比增长20.8%；2021年6月公司研发费用为409.6万美元，2020年同期为534.4万美元，同比下降23.4%[196][198] - 2021年3月公司销售、一般和行政费用为2408.5万美元，2020年同期为1598.8万美元，同比增长50.6%；2021年6月公司销售、一般和行政费用为4732.2万美元，2020年同期为3211.4万美元，同比增长47.4%[196][198] - 2021年第二季度总营收为2.178亿美元，2020年同期为4690万美元，增长1.709亿美元，增幅364.3%[202][203] - 2021年上半年总营收为3.66亿美元，2020年同期为9790万美元，增长2.681亿美元，增幅273.9%[202][207] - 2021年第二季度研发费用为1.06亿美元，2020年同期为7800万美元，增幅35.9%[200] - 2021年上半年研发费用为1.93亿美元，2020年同期为1.58亿美元，增幅22.2%[201] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司在核酸生产、生物制品安全测试和蛋白质检测领域产生收入，不同业务收入确认方式不同[50][51][52] - 2021年Q2和H1，公司各业务板块总营收分别为2.17775亿美元和3.65986亿美元[142][143] - 2021年Q2和H1，公司各业务板块调整后EBITDA分别为1.64721亿美元和2.66653亿美元[142][143] - 2021年Q2核酸生产、生物制品安全测试和蛋白质检测业务营收分别为1.925亿美元、1820万美元和700万美元，2020年同期分别为3040万美元、1240万美元和410万美元[156] - 2021年H1核酸生产、生物制品安全测试和蛋白质检测业务营收分别为3.165亿美元、3590万美元和1370万美元，2020年同期分别为6090万美元、2670万美元和1030万美元[157] - 2021年第二季度核酸生产收入从2020年同期的3040万美元增至1.925亿美元，增长1.621亿美元，增幅532.8%[202][204] - 2021年上半年核酸生产收入从2020年同期的6090万美元增至3.165亿美元，增长2.555亿美元，增幅419.5%[202][208] - 2021年第二季度生物制品安全检测收入从2020年同期的1240万美元增至1820万美元，增长580万美元，增幅47.3%[202][205] - 2021年上半年生物制品安全检测收入从2020年同期的2670万美元增至3590万美元，增长920万美元，增幅34.5%[202][209] - 2021年第二季度蛋白质检测收入从2020年同期的410万美元增至700万美元，增长290万美元，增幅71.1%[202][206] - 2021年上半年蛋白质检测收入从2020年同期的1030万美元增至1370万美元，增长340万美元，增幅32.6%[202][210] 资产与负债情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，流动资产和负债的账面价值接近公允价值，长期债务的公允价值（不包括未摊销债务折价影响）接近账面价值[66] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司商誉分别为1.528亿美元和2.243亿美元[77] - 截至2021年6月30日，商誉中排除了7150万美元与Vector相关的资产，这些资产已重新分类为待售资产[78] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，无形资产净账面价值分别为1.25116亿美元和1.77656亿美元[79] - 2021年6月公司与第三方就出售Vector进行实质性谈判，8月5日签订具有约束力的最终协议，预计第三季度完成交易，2021年上半年记录了280万美元的临时税收优惠[82] - 2021年第一、二季度，Vector分别实现税前利润30万美元和税前亏损50万美元；2020年第一、二季度，

业绩总结 - 2021年第一季度收入为1.48亿美元，同比增长约191%[7] - 2021年第一季度净收入为75.9百万美元，较2020年同期的23.9百万美元增长了217%[55] - 2021年第一季度调整后EBITDA为1.02亿美元，EBITDA利润率约为69%[7] - 2021年第一季度调整后EBITDA为101.9百万美元，较2020年同期的29.6百万美元增长了243%[55] - 2021年预计收入在680到720百万美元之间，EBITDA在440到470百万美元之间，调整后每股收益在1.04到1.12美元之间[49] 用户数据 - 核酸生产占2021年第一季度总收入的84%[18] - 生物安全检测收入为1239万美元，同比增长23.5%[39] - 蛋白质检测收入为176万美元，同比增长7.0%[39] - 公司在2021年第一季度的核酸生产收入为1239万美元，同比增长306.5%[39] - 公司在2021年第一季度的总收入中，核酸生产、蛋白质检测和生物安全检测分别占84%、4%和12%[31] 市场展望 - 公司在2021年第一季度的市场规模为84亿美元，预计2019-2023年复合年增长率为20%[13] - 2020年自由现金流为141.8百万美元，资本支出为27.4百万美元[41] - 2020年生物安全检测业务实现显著增长，核酸生产收入增长加速[40] 研发与扩张 - 公司在2021年第一季度的实验室和生产空间达到140,000平方英尺[7] - 公司在2021年第一季度员工人数超过460人，其中约20%拥有高级学位[7] 收购与财务 - 通过收购实现的累计收入为85百万美元，收购后有机收入为199百万美元[46] - 2021年预计利息支出在3000万到3500万美元之间，折旧和摊销预计也在3000万到3500万美元之间[55] - 2021年预计股权基础补偿在1000万到1200万美元之间[55]

公司概况 - 公司是一家领先的生命科学公司，为药物疗法、诊断、新型疫苗的开发提供关键产品，并支持人类疾病研究[28] - 公司有核酸生产、生物制品安全测试和蛋白质检测三项主要业务[29] - 截至2021年3月31日，公司拥有超460名员工，约23%拥有高等学位[130] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为13.51768亿美元，较2020年12月31日的12.70691亿美元增长6.38%[16] - 2021年第一季度，公司实现营收1.48211亿美元，较2020年同期的5098.1万美元增长190.72%[18] - 2021年第一季度，公司净利润为7585.2万美元，较2020年同期的2387.9万美元增长217.65%[18] - 2021年第一季度，归属于公司的净利润为2324.7万美元，基本和摊薄每股收益均为0.24美元；2020年同期归属于公司的净利润为2338.9万美元，基本和摊薄每股收益均为0.09美元[18] - 2021年第一季度，公司经营活动产生的净现金为3871.5万美元，较2020年同期的971.3万美元增长298.59%[25] - 2021年第一季度，公司投资活动使用的净现金为303.2万美元，2020年同期为提供2806.7万美元[25] - 2021年第一季度，公司融资活动使用的净现金为2419.9万美元，2020年同期为提供1433.9万美元[25] - 截至2021年3月31日，公司现金及受限现金为2.47675亿美元，较2020年12月31日的2.36184亿美元增长4.86%[25] - 2021年第一季度，公司支付的利息为794.7万美元，支付的所得税为272.5万美元[25] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，合同资产余额分别为100万美元和20万美元[51] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，合同负债总额分别为1.207亿美元和7920万美元[52] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司按时间点确认的收入分别为1.36231亿美元和4977.5万美元，按时间段确认的收入分别为1198万美元和120.6万美元，总营收分别为1.48211亿美元和5098.1万美元[54] - 2021年第一季度，公司向MLSH 1支付了2310万美元的税务负债分配款，2020年同期无分配[55] - 截至2021年3月31日，公司持有Topco LLC约38%的流通LLC单位，MLSH 1持有约62%[56] - 2021年第一季度，BioNTech SE和Pfizer, Inc.分别占公司总营收的22.2%和29.2%，占应收账款净额的32.9%和34.3%；2020年第一季度，Sanofi占总营收的26.0%，CureVac占应收账款净额的12.8%[62] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司商誉均为2.243亿美元[71] - 截至2021年3月31日，有限寿命无形资产总估计摊销费用为1.72616亿美元，其中2021年剩余九个月为1503.9万美元[75] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司存货分别为4712.9万美元和3330.1万美元[76] - 2021年和2020年第一季度租金费用分别约为100万美元和80万美元，分别扣除递延收益约30万美元和40万美元[78] - 截至2021年3月31日，公司不可撤销租赁协议和租赁融资义务的最低年度付款总额为6160.8万美元，租赁融资义务现值为2036.7万美元[86] - 截至2021年3月31日，公司长期债务为5.33593亿美元，较2020年12月31日的5.34614亿美元有所减少[93] - 截至2021年3月31日，公司未来五年债务本金到期情况为：2021年剩余九个月450万美元，2022 - 2025年每年600万美元，之后为5.2亿美元[94] - 2021年和2020年第一季度，公司股权薪酬费用分别为227.8万美元和50.8万美元[97] - 截至2021年3月31日，与股票期权、激励单位和受限股票单位相关的未确认股权薪酬分别为2160万美元、290万美元和170万美元，预计分别在3.7年、2.3年和2.6年内确认[98] - 2021年和2020年第一季度，公司A类普通股每股基本净收入分别为0.24美元和0.09美元，摊薄后每股净收入分别为0.24美元和0.09美元[103] - 2021年和2020年第一季度，公司有效所得税税率分别为15.3%和13.2%，所得税费用分别为1370.9万美元和363.5万美元[107] - 2021年第一季度，公司支付税务分配款3700万美元，其中支付给自身1390万美元[111] - 截至2021年3月31日，公司在税收应收协议（TRA）下的负债为3.837亿美元，占预计未来可利用节税金额的约85%，2021年第一季度确认TRA负债调整收益590万美元[117] - 2021年和2020年第一季度，公司来自北美客户的收入占比分别为52.8%和65.6%[131] - 2021年和2020年第一季度，公司营收分别为1.482亿美元和5100万美元[131] - 2021年和2020年第一季度，公司研发费用分别为220万美元和370万美元，销售、一般和行政费用分别为2320万美元和1610万美元[133][134] - 公司2021年第一季度和2020年第一季度总合并收入分别为1.482亿美元和5100万美元[150] - 2021年第一季度总营收1.482亿美元，较2020年同期的5100万美元增长9720万美元，增幅190.7%[169] - 2021年第一季度调整后EBITDA为1.019亿美元，2020年同期为2955.1万美元[178] - 2021年第一季度调整后自由现金流为9693.7万美元，2020年同期为2556.1万美元[181] - 2021年第一季度收入成本为3040万美元，较2020年同期的1530万美元增加1510万美元，增幅98.5%[183] - 2021年第一季度研发费用为220万美元，较2020年同期的370万美元减少160万美元，降幅42.2%[185] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为2323.7万美元，较2020年同期的1612.6万美元增加711.1万美元，增幅44.1%[186] - 2021年第一季度净利润为7585.2万美元，较2020年同期的2387.9万美元增长5197.3万美元，增幅217.7%[166] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用从2020年同期的1610万美元增至2320万美元，增长710万美元，增幅44.1%[187] - 2021年第一季度其他费用为290万美元，低于2020年同期的730万美元，减少440万美元，降幅60.5%[190] - 截至2021年3月31日，公司现金为2.477亿美元，留存收益为2410万美元，第一季度净收入为7590万美元，经营活动现金流为3870万美元[195] - 截至2021年3月31日，公司总债务为5.485亿美元，均为第一留置权定期贷款，新循环信贷安排无未偿还借款[200] - 截至2021年3月31日，公司在税收应收协议下的负债为3.837亿美元，代表预计未来可利用的税收节省的85%[194][208] - 2021年第一季度经营活动净现金为3870万美元，主要归因于净收入7590万美元，部分被非现金折旧和摊销等项目抵消[213] - 2021年第一季度投资活动净现金为 - 303.2万美元，融资活动净现金为 - 2419.9万美元[212] - 2021年第一季度现金净增加1149.1万美元，低于2020年同期的5204.7万美元[212] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为970万美元[214] - 净收入为2390万美元[214] - 非现金折旧和摊销为680万美元[214] - 递延融资成本的非现金摊销为40万美元[214] - 非现金股权薪酬为50万美元[214] - 已收购的在研研发成本为290万美元[214] - 经营资产和负债变动产生的净现金流出为470万美元[214] - 非现金递延所得税增加130万美元[214] - 售后回租交易收益为1900万美元[214] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度核酸生产业务收入1.23932亿美元，生物制品安全测试业务收入1764.9万美元，蛋白质检测业务收入663万美元，总收入1.48211亿美元[53] - 2021年第一季度北美地区收入7829.6万美元，欧洲、中东和非洲地区收入5371.5万美元，亚太地区收入1598万美元，拉丁和中美洲地区收入22万美元[53] - 2020年第一季度，公司生物制品业务总营收为5098.1万美元，其中北美、欧洲中东非洲、亚太和拉丁美洲及中美洲的营收分别为3342.3万、721.2万、1022.7万和11.9万美元[54] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司各业务板块财务信息如下：2021年第一季度核酸生产、生物制品安全测试、蛋白质检测板块收入分别为1.24169亿美元、1764.9万美元、663万美元，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为9561.3万美元、1433万美元、226.7万美元；2020年第一季度对应收入分别为3089.2万美元、1429.3万美元、619.8万美元，Adjusted EBITDA分别为1883万美元、1194万美元、329.3万美元[121] - 核酸生产业务营收从2020年第一季度的3050万美元增至2021年同期的1.239亿美元，增长9340万美元，增幅306.5%[170] - 生物制品安全测试业务营收从2020年第一季度的1430万美元增至2021年同期的1760万美元，增长340万美元，增幅23.5%[171] - 蛋白质检测业务营收从2020年第一季度的620万美元增至2021年同期的660万美元，增长40万美元，增幅7.0%[172] 公司重大交易与事项 - 2020年11月公司完成首次公开募股，出售6900万股A类普通股，发行价每股27美元，净收益18亿美元[30] - 公司完成一系列组织交易，包括修订Topco LLC运营协议、修订公司章程等[32] - 公司合并Topco LLC财务结果，部分净收入分配给MLSH 1持有的非控股权益[33] - 2020年11月，公司以1.664亿美元回购了MLSC所有流通的非控股股东权益[56] - 2021年4月12日，公司完成二次发售2070万股A类普通股，每股价格31.25美元，总收益6.469亿美元，公司未获收益[123][124] - 2020年1月，公司出售加州伯林盖姆的设施获约3450万美元现金，产生330万美元新租赁义务，2020年第一季度确认资产出售净收益1900万美元[79] - 2019年公司将圣地亚哥设施租赁按融资租赁处理，记录建筑物资产和改良公允价值5900万美元，相关租赁融资义务5120万美元[80] - 2020年9月圣地亚哥设施租赁协议修订，未来最低租赁付款总额为5710万美元[81] - 2020年10月，公司子公司以7.8亿美元新信贷安排为4亿美元现有长期债务再融资，包括6亿美元第一留置权定期贷款和最高1.8亿美元循环信贷额度[87] - 2020年11月，公司用首次公开募股所得偿还了5000万美元的新第一留置权定期贷款本金余额，截至2021年3月31日，该贷款利率为5.25%[88] - 新信贷协议规定信用证限额为2000万美元，截至2021年3月31日和2020年12月31日未使用[89] - 2021财年第一季度，公司签订新利率上限协议，名义金额4.15亿美元，有效期至2023年3月31日，公允价值为30万美元[92] - 2021年4月，公司完成二次发行，部分股东出售2070万股A类普通股，发行价为每股31.25美元，公司未获得收益[209] 会计准则相关 - 公司按GAAP编制未经审计的中期简明合并财务报表[35] - 公司根据五步确定与客户合同的收入确认[39] - 公司计划于2022年1月1日采用Topic 842标准，预计将对合并资产负债表产生重大影响，但对合并损益表无重大影响[64] - 假设公司仍是新兴成长型公司，ASU 2016 - 13将于2023年1月1日对公司生效，公司正在评估其影响[66] - ASU 2018 - 15自2020年12月15日后开始的年度生效，公司尚未确定其对合并财务报表的潜在影响[67] - ASU 2020 - 06对公司自2023年12月15日后开始的年度报告期生效，公司正在评估其影响[69] 公司业务评估与展望 - 调整后EBITDA是评估公司业务财务表现和战略有效性的

业绩总结 - 2021年第一季度公司总收入为1.482亿美元，同比增长191%，环比增长50%[9] - 调整后EBITDA为1.019亿美元，调整后EBITDA利润率为69%[9][22] - 2021年第一季度归属于Maravai LifeSciences Holdings, Inc.的净收入为23247万美元[47] - 调整后的净收入为66608万美元[47] - 调整后的每股摊薄收益为0.26美元[47] 用户数据 - 核酸生产部门的销售额达到1.239亿美元，同比增长306.5%[11] - 生物安全测试部门的收入为1430万美元，同比增长23.5%[13] - 蛋白质检测部门的收入为660万美元，同比增长7%[13] 未来展望 - 2021年公司更新的收入指导范围为6.8亿至7.2亿美元，较之前的指导增加9500万美元[34] - 2021年调整后每股收益指导范围为1.04至1.12美元，较之前的指导增加0.23美元[34] - 预计2021年COVID-19相关收入为4.4亿至4.7亿美元[34] 财务状况 - 截至2021年3月31日，公司现金为2.48亿美元，长期债务为5.49亿美元[30] - 调整后的自由现金流为9700万美元[31] - 预计2021年利息支出在3000万美元到3500万美元之间[45] - 预计2021年折旧和摊销在3000万美元到3500万美元之间[45] - 预计2021年股权基础补偿在1000万美元到1200万美元之间[45] 其他信息 - 由于Class B普通股转换为Class A普通股的影响，净收入增加52605万美元[47] - 调整后的净收入中包含22178万美元的股权补偿[47] - 每股流通的Class A普通股加权平均数为257,647,098股[47] - 预计有效税率为23.9%[48]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收1.482亿美元，较上年增长191%，较上一季度增长50% [8] - 2021年第一季度GAAP净利润7590万美元 [20] - 2021年第一季度调整后EBITDA为1.019亿美元，较2020年第一季度增长244%，较2020年第四季度增长58%，EBITDA利润率为69% [21] - 2021年第一季度基本每股收益和摊薄后每股收益均为0.24美元，调整后摊薄每股收益为0.26美元 [22] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为2.48亿美元，第一季度调整后自由现金流为9700万美元，总债务与调整后EBITDA比率为2.3倍，净债务与调整后EBITDA比率为1.3倍 [23] - 上调2021年全年营收指引至6.8 - 7.2亿美元，此前为5.8 - 6.3亿美元；预计2021年来自主要新冠疫苗客户的CleanCap收入为4.4 - 4.7亿美元 [27] - 预计2021年非GAAP调整后EBITDA为4.4 - 4.7亿美元，调整后摊薄每股收益为1.04 - 1.12美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 核酸生产业务 - 第一季度该业务占公司总收入的84%，调整后EBITDA为9560万美元，调整后EBITDA利润率为77% [24] - 2021年第一季度来自主要新冠疫苗客户的CleanCap收入约为9100万美元，较2020年第四季度增长76% [24] 生物制品安全检测业务 - 第一季度该业务占公司总收入的12%，Cygnus品牌产品收入达1760万美元，较2020年第一季度增长23%，调整后EBITDA为1430万美元 [25] 蛋白质检测业务 - 第一季度该业务占公司总收入的4%，调整后EBITDA占比2%，收入较上年增长7% [17][26] 各个市场数据和关键指标变化 - mRNA疫苗市场需求持续增长，欧盟与辉瑞达成18亿剂新冠疫苗供应合同，辉瑞预计2022年产能达30亿剂，内部目标是2021年达30亿剂、2022年达40亿剂 [11][12] - 上海复星医药与Beyontec成立2亿美元合资企业，在中国建设年产能10亿剂新冠疫苗生产设施；Beyontec将在新加坡建设10亿剂工厂，2023年投产 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续寻求有机增长与符合严格财务和运营要求的机会性收购之间的平衡 [18] - 核酸生产业务将受益于mRNA疫苗市场增长，公司预计2022年mRNA新冠疫苗产能将大幅扩张 [12] - 生物制品安全检测业务将受益于生物制品和生物类似药研发项目增加 [25] - 蛋白质检测业务随着研究实验室重新开放和恢复新的发现与开发工作，已恢复到疫情前销售水平 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为新冠疫苗接种将持续多年，mRNA疫苗将成为持续干预措施的重要组成部分，预计2022年CleanCap需求将增加 [10][12] - 全球对mRNA作为多种新冠疫苗平台技术的投资正在加速，mRNA代表了疫苗开发的未来 [14] - 公司对2021年和2022年来自主要客户的CleanCap需求增长充满信心，同时看到其他核酸产品的长期增长前景 [12][29] 其他重要信息 - 公司将参加5月12日的美国银行会议和本月晚些时候的瑞银医疗保健会议，相关演示将在公司网站上直播和回放 [91] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: FDA批准12 - 15岁人群疫苗以及CureVac和BioNTech疫苗稳定性改进是否包含在公司指引中 - 公司认为大客户会考虑这些因素，相关需求扩张可能已反映在订单和指引中；对于新兴市场对mRNA疫苗的采用，不太可能已完全纳入预期 [44][45][46] 问题2: 欧盟合同扩张的时间安排以及是否需要考虑在欧洲扩张CleanCap业务 - 首批货物可能在12月发货，大部分需求在2022年和2023年；对于在欧洲扩张业务，目前不确定 [47][48] 问题3: IP豁免对CleanCap每剂价格的影响 - 公司认为IP豁免与价格之间没有关联，不太可能出现价格压力 [49][52] 问题4: 非新冠mRNA疫苗和疗法的疾病领域和新项目情况 - 季节性流感疫苗替代方案讨论最多，疟疾、HIV、埃博拉、狂犬病等传染病疫苗项目也在推进 [56][57] 问题5: 资本支出是否继续关注试验设施或转移到其他领域 - 目前主要关注核酸生产圣地亚哥工厂的建设，未来将评估生物制品业务扩张、额外设施、基础设施和地理区域等方面的投资 [58][59] 问题6: CleanCap在2022年价格是否会下降 - 公司认为现在讨论价格下降还为时过早 [63] 问题7: 质粒DNA业务的客户数量情况 - 该业务处于早期阶段，进展良好，对于需要端到端服务的客户有吸引力 [64] 问题8: COVID经验是否凸显其他供应链瓶颈以及对规模和制造专业知识的需求 - mRNA疫苗最大的挑战是脂质供应和制剂设备；公司自身供应链管理良好，未出现重大延迟 [66] 问题9: 考虑到COVID成为地方病，是否有冗余和全球制造布局的考虑 - 公司正在评估冗余措施，包括有机投资、合作或并购等方式来增加产能 [67][68] 问题10: 2021年65%的EBITDA利润率是否能延续到2022年 - 如果业务组合保持不变，利润率将维持在该水平左右，公司会继续在正确领域投资以支持长期增长 [73][75] 问题11: 折旧和摊销是否仍为每年3000 - 3500万美元 - 是的，折旧和摊销预计为每年3000 - 3500万美元 [77] 问题12: 是否会因mRNA项目需求增加而提高价格 - 公司不会系统性提高价格，但会通过产品改进为客户增加价值并收取相应费用，同时受与大客户的多年供应协议限制 [78] 问题13: 并购战略和方向 - 公司将继续专注于为现有客户增加能力，在三个垂直领域寻找潜在收购机会，平衡有机增长和并购 [79] 问题14: 订单提前多久可见以及是否有能力满足2022年40亿剂的产能需求 - 公司与客户合作，有一年的需求可见性，目前产能利用率为50% - 60%，有能力满足产能需求 [82][83] 问题15: 大规模生产时CleanCap是否有被替代风险 - 公司认为转换成本（尤其是监管重新注册成本）远高于方法成本差异，客户使用经验增加会提高效率，不太可能出现替代情况 [84] 问题16: 公司商业规模扩张情况 - 公司能够满足不断增长的需求，通过新设施和工艺改进提高生产规模，仍有改进空间 [85] 问题17: CleanCap在流感疫苗中的定价与新冠疫苗的比较 - 目前判断还为时过早，可能会根据产品改进和用量情况有所不同 [86][87] 问题18: Maravai的COVID CleanCap IP是否有被复制风险 - 公司表示信息不够明确，认为IP豁免不是解决问题的正确方法 [88]

财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司长期债务工具下有5.5亿美元未偿还借款，假设整体利率变动100个基点，利息费用将变动约410万美元[569] - 截至2020年12月31日，公司现金为2.362亿美元，存于活期存款，无市场风险[569] - 截至2020年12月31日，公司总资产为12.70691亿美元，2019年为5.77796亿美元[580] - 截至2020年12月31日，公司总负债为11.15945亿美元，2019年为4.33169亿美元[580] - 2020年公司收入为2.84098亿美元，2019年为1.4314亿美元，2018年为1.23833亿美元[582] - 2020年公司净收入为7881.6万美元，2019年净亏损520.1万美元，2018年净亏损1691.5万美元[582] - 2020年归属于公司的A类普通股基本每股净收入为7.43美元，摊薄后为2.36美元[583] - 2020年公司综合收入为7.8772亿美元，2019年综合亏损516.7万美元，2018年综合亏损1698.4万美元[585] - 2018年1月1日股东权益为214,944千美元[588] - 2018年向非控股股东分配52,056千美元[588] - 2018年回购激励单位9千美元[588] - 2018年基于权益的薪酬为2,121千美元[588] - 2018年净亏损5,201千美元[588] - 2018年12月31日股东权益为148,016千美元[588] - 2019年净亏损5,201千美元[588] - 2019年12月31日股东权益为144,627千美元[588] - IPO前回购MLSC激励单位9,140千美元[588] - IPO相关发行A类普通股扣除发行成本后为1,754,432千美元[588] - 2020年净收入为78,816千美元，2019年净亏损为5,201千美元，2018年净亏损为16,915千美元[592] - 2020年净现金由经营活动提供152,187千美元，2019年为24,115千美元，2018年使用186千美元[592] - 2020年净现金由投资活动提供6,068千美元，2019年使用17,148千美元，2018年使用3,451千美元[592] - 2020年净现金由融资活动提供53,212千美元，2019年使用4,167千美元，2018年使用9,167千美元[594] - 2020年现金及受限现金净增加211,484千美元，2019年增加2,834千美元，2018年减少12,873千美元[594] - 2020年末现金为236,184千美元，2019年末为24,700千美元，2018年末为21,866千美元[594] - 2020年现金支付利息28,916千美元，2019年为28,728千美元，2018年为25,678千美元[594] - 2020年现金支付所得税5,006千美元，2019年为802千美元，2018年为97千美元[594] - 2020年基于股权的薪酬费用为24,629千美元[592] - 截至2020年和2019年12月31日，合同资产余额分别为0.2百万美元和0.8百万美元[621] - 截至2020年和2019年12月31日，合同负债总额分别为79.2百万美元和1.0百万美元[622] - 2019年总营收为1.4314亿美元，2018年为1.23833亿美元，2020年为2.84098亿美元[624] - 2020、2019和2018年计入收入的运输和处理费用分别约为330万美元、320万美元和280万美元[629] - 2020、2019和2018年发生的广告费用分别约为120万美元、110万美元和60万美元[631] - 2020年公司因《CARES法案》增加的限制，释放了130万美元利息费用结转的估值备抵[642] - 2019年北美地区生物制品总营收为84025美元，欧洲、中东和非洲地区为34882美元，亚太地区为23591美元，拉丁和中美洲为642美元[642] - 2018年北美地区生物制品总营收为74176美元，欧洲、中东和非洲地区为27845美元，亚太地区为21274美元，拉丁和中美洲为538美元[624] - 2020年时点确认收入为272231美元，时段确认收入为11867美元；2019年时点确认收入为133091美元，时段确认收入为10049美元[624] - 截至2020年和2019年12月31日，应收账款坏账准备分别约为40万美元和10万美元[650] - 截至2020年和2019年12月31日，客户预付款分别约为110万美元和20万美元[651] - 2020年和2019年，公司分别资本化约90万美元和70万美元软件开发成本，2020年、2019年和2018年分别确认摊销费用40万美元、20万美元和微不足道的金额[657] - 2017年收购Glen Research Corporation，或有对价最高400万美元，2019年和2018年其公允价值变动分别约为30万美元和90万美元，2019年支付200万美元，2020年支付剩余200万美元[664] - 截至2020年和2019年12月31日，流动资产和负债账面价值接近公允价值，长期债务公允价值接近账面价值（不考虑未摊销债务折价）[668] - 2020年、2019年和2018年，长期或有限寿命无形资产未确认减值损失，外币损失不重大[660][666] - 2019年和2018年公司报告归属于Maravai LifeSciences Holdings, Inc.的净亏损 [678] - 截至2020年和2019年12月31日，公司商誉均为2.243亿美元，2020年各报告单元商誉余额无变化[697][698] - 2020 - 2018年与创收活动直接相关的无形资产摊销费用分别为1270万、1220万和1210万美元，与销售无关的分别为760万、800万和800万美元[699] - 截至2020年12月31日，有限寿命无形资产预计未来摊销费用总计1.77656亿美元，其中2021年为2007.9万美元[700] - 2019年1月1日或有对价负债余额为367.8万美元，公允价值变动32.2万美元，结算200万美元，转出200万美元，年末余额为0 [703] - 截至2020年12月31日，存货总计3330.1万美元，其中原材料1111.2万美元、在产品1833.3万美元、产成品385.6万美元；2019年分别为1420.2万、503.7万、608.3万和308.2万美元[704] - 2020年末，公司物业和设备净值为1.01305亿美元，2019年末为9431.1万美元[705] - 2020、2019、2018年折旧费用分别约为560万美元、380万美元、220万美元[705] - 2020年末，公司应计费用和其他流动负债为3854.6万美元，2019年末为1874.3万美元[707] - 2020、2019、2018年租金费用分别约为320万美元、250万美元、200万美元[709] - 2020年1月，公司出售加州伯林盖姆的物业获约3450万美元现金，同时租回该物业，产生330万美元新租赁义务，当年确认资产出售净收益1900万美元[710] - 2019年，圣地亚哥新制造设施建设完成，公司记录建筑物资产和改良的公允价值为5900万美元，相关租赁融资义务为5120万美元[711] - 2020年9月，公司修订圣地亚哥设施租赁协议，未来最低租赁付款总额为5710万美元[712] - 2020、2019、2018年圣地亚哥设施租赁义务付款分别约为230万美元、90万美元、90万美元[714] - 2020年10月，公司子公司以7.8亿美元新信贷安排为4亿美元现有长期债务再融资，包括6亿美元第一留置权定期贷款和最高1.8亿美元循环信贷安排[720] - 2020年11月，公司用首次公开募股所得偿还新第一留置权定期贷款本金500万美元[720] - 截至2020年12月31日，新定期贷款年利率为5.25%，新信贷协议下信用证额度为2000万美元且未使用[725] - 2020年公司在合并运营报表中记录债务清偿损失760万美元，再融资产生各类成本1580万美元，其中600万美元为原始发行折扣[727] - 2020年公司产生与新循环信贷安排相关融资费用350万美元，截至2020年12月31日，340万美元未摊销债务发行成本记为其他资产[728] - 2018年8月，子公司签订第一留置权信贷协议，定期贷款2.5亿美元，第二留置权信贷协议，定期贷款1亿美元，第一留置权信贷协议下循环信贷额度5000万美元，2020年3月提取1500万美元[730] - 2018年债务再融资产生债务清偿损失560万美元，170万美元与修改后债务相关并计入利息费用[731] - 截至2019年12月31日，第一留置权定期贷款和第二留置权定期贷款利率分别为6.063%和9.740%[732] - 截至2020年12月31日，长期债务总额为5.34614亿美元，扣除流动部分后为5.28614亿美元；2019年分别为3.37283亿美元和3.34783亿美元[734] - 2020年公司向MLSH 1分配总计9670万美元，2018年为5210万美元，2019年无分配[737] - 2020年公司在非控股权益相关优先股股息项目中记录1020万美元视同股息[749] - 2020年、2019年和2018年归属于公司的基本净收入（亏损）分别为7.6888亿美元、-8486万美元和-1.7731亿美元；摊薄后净收入（亏损）分别为6.8086亿美元、-8486万美元和-1.7731亿美元[751] - 2020年、2019年和2018年A类普通股/单位基本每股净收入（亏损）分别为7.43美元、-0.03美元和-0.07美元；摊薄后每股净收入（亏损）分别为2.36美元、-0.03美元和-0.07美元[751] - 2020年、2019年和2018年因具有反摊薄效应而被排除在摊薄每股净收入（亏损）计算之外的潜在摊薄证券数量分别为158.619万股、1424.5万股和1440.5万股[753] - 截至2020年12月31日，股票期权数量为151.4万份，加权平均行使价格为26.98美元，加权平均剩余合同期限为9.9年，总内在价值为162.1万美元[756] - 2020年估计授予日奖励公允价值的加权平均假设为：预期波动率59.0%、无风险利率0.5%、预期期限6.1年、预期股息收益率0%[757] - 2020年与股票期权相关的基于股票的薪酬费用为60万美元[757] - 截至2020年12月31日，与股票期权相关的未确认基于股票的薪酬总额为2140万美元，预计在约3.89年的加权平均期间内确认[758] - 2020年公司开始向非员工董事授予受限股票单位，截至2020年12月31日，受限股票单位数量为71112份，加权平均授予日公允价值为27美元[759] - 2020年与受限股票单位相关的基于股票的薪酬费用为10万美元；截至2020年12月31日，未确认的基于权益的薪酬总额为180万美元，预计在约2.9年的加权平均期间内确认[759][760] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年核酸生产业务收入206320千美元，生物制品安全测试业务收入54897千美元，蛋白质检测业务收入22881千美元，总收入284098千美元[623] - 2020年北美地区收入150346千美元，欧洲、中东和非洲地区收入90105千美元，亚太地区收入43173千美元，拉丁和中美洲地区收入474千美元[623] - 公司主要有核酸生产、生物制品安全测试和蛋白质检测三项业务[598] - 公司通过销售产品和提供服务产生收入，根据不同业务和合同情况确认收入[607] - 2020年BioNTech SE和Pfizer, Inc.的收入占比分别为16.7%和14.2%，Pfizer, Inc.的应收账款净额占比为45.1% [677] - 2019年Thermo Fisher Scientific, Inc.的收入占比为10.4%，应收账款净额占比为10.5%，其收入由核酸生产、生物制品安全测试和蛋白质检测部门分别贡献43.2%、30.1%和26.7% [677] 股权结构相关 - 截至2020年12月31日，公司A类普通股已发行并流通9664.6515万股，B类普通股已发行并流通1.60974129

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收9840万美元，较2019年第四季度增长173.5%；全年营收2.841亿美元，同比增长1.41亿美元，增幅98.5% [30] - 2020年第四季度GAAP净利润（非控股权益前）为1450万美元，全年为7880万美元；调整后EBITDA第四季度为6440万美元，全年为1.692亿美元，较2019年第四季度的1390万美元和上一年的6200万美元分别增长363%和173% [34] - 2020年12月31日，现金及现金等价物总计2.36亿美元，年末现金余额2.36亿美元，长期债务5.5亿美元，12个月调整后EBITDA为1.69亿美元，年末总债务与调整后EBITDA比率为3.3倍，净债务与调整后EBITDA比率为1.9倍 [35] - 2021年全年营收指引为5.8亿 - 6.3亿美元，增长104% - 122%；调整后EBITDA预计在3.5亿 - 3.9亿美元，中点增幅119%，调整后EBITDA利润率为61%；调整后完全摊薄每股收益预计在0.8 - 0.9美元 [37][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核酸生产业务：第四季度占公司总收入79%，全年占73%，2019年全年占51%；2020年第四季度仅支持新冠疫苗客户的CleanCap收入为5140万美元，全年为9930万美元 [32][33] - 生物安全测试业务：第四季度贡献公司收入14%，全年贡献19%；该业务第四季度增长21.8%，全年增长23.6% [33] - 蛋白质检测业务：2020年第四季度和全年分别占收入的7%和8% [33] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续寻求有机增长和符合严格财务及运营要求的并购机会之间的平衡 [28] - 核酸生产业务受益于mRNA疫苗和疗法的发展，公司通过投资扩大产能以满足需求；生物安全测试业务凭借专有技术和良好声誉巩固客户关系；蛋白质检测业务有望在2021年恢复到2019年的收入水平 [24][26][27] - 行业内mRNA疫苗和疗法发展迅速，多家公司合作扩大生产，如诺华、赛诺菲支持辉瑞和BioNTech，CureVac与拜耳、葛兰素史克合作等 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是公司实现显著增长、盈利和转型的一年，业绩增长主要得益于应对全球卫生危机的工作；mRNA疫苗的发展加速了mRNA应用的进程，新冠疫苗接种计划仍是公司重要机遇，预计2021年需求将持续增加 [14][15][16] - 未来新冠疫苗可能需要定期加强针，mRNA疫苗作为平台技术将在公共卫生干预中持续发挥重要作用；公司看到客户预订2022年上半年的生产产能，对2022年及以后的前景持乐观态度 [15][16][43] 其他重要信息 - 公司将参加3月3日的Cowen Healthcare Conference和3月23日的KeyBanc Capital Markets/LifeScience and Med Tech投资者论坛，相关演示可通过公司投资者关系网站在线观看或回放 [129] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年指引对应的疫苗剂量及与其他公司目标的对比 - 公司根据客户订单和预测进行指引，无法与模型输出进行充分调和，公司是按照客户告知的购买量进行指导 [48][49][50] 问题2: 2022年及以后CleanCap的常态化运行率 - 这取决于病毒的进化以及免疫力的减弱情况，目前无法确定，但公司和客户认为大约每12 - 18个月会有重新接种的需求 [51][52][53] 问题3: CleanCap的生产能力是否能应对需求 - 圣地亚哥的扩张包括自动化、大规模废物管理和制造效率提升，目前公司认为圣地亚哥工厂每年可支持超过10亿美元的核酸生产收入 [54] 问题4: 血浆DNA推出的早期反馈 - 市场供需不平衡情况仍存在且可能加剧，客户对公司生产质粒的能力反应积极，有几个令人兴奋的项目正在谈判中 [55] 问题5: 非新冠相关mRNA疗法和疫苗工作的情况 - 相关项目管道正在增长，因疫情推迟的项目正在恢复，公司预计这些项目将受益于当前的mRNA新冠工作而加速发展，如辉瑞将使用mRNA平台开展季节性流感疫苗项目 [59][60] 问题6: CureVac业务的增长预期 - 公司与CureVac关系良好，有较好的项目可见性，预计其业务在今年上半年会产生影响，若发展类似辉瑞和BioNTech的合作关系，下半年及以后将继续加速增长 [63] 问题7: 生物安全测试业务的竞争动态是否变化 - 竞争动态没有变化，该业务持续增长，许多针对新冠的新治疗项目因遗留关系开始使用公司产品 [64] 问题8: 2021年收入的上下半年阶段划分及重要变量 - 第一季度总收入预计较2020年第四季度环比增长30% - 35%，业务后续可能会有波动，目前暂不提供更详细的季度划分 [70] 问题9: 质粒DNA业务的近期成功衡量标准、产能规划和收入潜力 - 成功将通过产能利用率衡量；2021年未将大量质粒DNA收入纳入预测，该业务是潜在的增长领域 [72] 问题10: 如何平衡有机建设能力和并购 - 并购活动主要围绕加强战略能力，特别是在mRNA领域，同时会进行建设与收购的分析，重点是寻找差异化的能力 [78][79] 问题11: 2021年客户支持和参与方面的支出规划 - 公司将扩大营销、客户支持等资源，SG&A费用将绝对增加，但增速低于收入增长，预计在2021年处于中高个位数增长，营销方面会有特定增加 [81][82] 问题12: CleanCap的知识产权情况及新竞争对手 - 最新的专利是美国的第三项专利，涵盖了CleanCap技术的多项进步，公司认为这进一步证明了其科学领导地位，知识产权会吸引客户优先选择公司 [88] 问题13: 并购的财务要求和杠杆承受能力 - 并购时更关注投资回报率和对收益的长期影响，而非利润率；公司目前净杠杆约为1倍，对资产收购有信心，资产负债表提供了灵活性 [89][90] 问题14: CleanCap收入指引的保守程度及其他因素 - 公司预测较为保守但并非故意低估，会综合考虑各种数据点；除辉瑞外，还有其他重要客户关系对全年收入有重大贡献 [95] 问题15: 2022年业务机会的构成 - 包括新冠相关工作和对治疗管道的更好理解，新冠相关工作因重复接种需求增加带来信心，非新冠治疗项目也将在2022年发挥重要作用 [98][99] 问题16: CleanCap的产能剂量 - 公司认为有能力每年生产并支持超过10亿美元的CleanCap收入 [103] 问题17: 2022年的展望及订单情况 - 难以预测具体情况，但2022年及以后的潜在需求受疫苗序列修改和加强针研究等因素驱动 [105][106] 问题18: 2021年非新冠核酸业务的情况及长期增长预期 - 排除新冠疫苗和CleanCap影响后，其他业务预计增长约20%，与市场趋势一致；从更广泛的核酸业务来看，预计非特定业务的增长率在20% - 28% [108][111] 问题19: CleanCap的更广泛采用和长期增长机会 - 由于公司参与疫苗相关工作，有新客户在早期治疗开发项目中选择CleanCap，公司正在积极向早期公司推广；但使用酶促加帽的新冠疫苗项目不太可能短期内改变方法 [116][117][118] 问题20: 1月产能扩张情况 - CleanCap和小分子工作的生产线相对可互换，未出现资源挪用情况，第一季度还上线了质粒生产线 [123] 问题21: mRNA疫苗提供商的客户情况 - 目前客户情况与之前表述基本一致，如有重大进展会在未来披露 [126]