服务核心目标与定位 - 服务的主要目标是实现高收入、低风险并保全资本 [1] - 为DIY投资者提供关键信息和资产配置策略 以帮助创造稳定、长期的被动收入和可持续的收益率 [1] - 该服务专为收入型投资者设计 包括退休或临近退休人士 [1] 服务内容与产品构成 - 服务提供七个投资组合模型 包括3个买入持有型组合、3个轮动型组合以及一个3-Bucket NPP模型组合 [1] - 这些组合中包含两个高收入组合、两个股息增长型投资组合以及一个保守的NPP策略组合 后者具有低回撤和高增长的特点 [1] - 该投资服务总共包含10个模型投资组合 针对不同风险水平设有一系列收入目标 并提供买卖提醒和实时聊天功能 [2] 投资策略与方法论 - 投资方法专注于投资具有长期前景的股息增长型股票 [2] - 应用独特的3篮子投资方法 旨在实现长期回撤降低30%、获得6%的当期收入以及超越市场的增长 [2]

报告行业投资评级 - 美股行业投资评级为“弱于大市”，并维持该评级 [4] 报告的核心观点 - 美股市场整体回升，小盘与消费板块表现突出 [1] - 资金集中涌入科技巨头，特别是半导体、技术硬件与设备行业 [2] - 整体市场与多数行业盈利预期稳步上行，但部分行业出现下修 [3] 全球市场表现 - 本周美股主要指数普遍上涨：标普500涨1.6%，纳斯达克综合指数涨1.9%，道琼斯工业指数涨2.3%，罗素2000小盘股指数涨4.6% [11] - 风格表现：小盘成长（罗素2000成长+4.7%）> 小盘价值（罗素2000价值+4.5%）> 大盘价值（罗素1000价值+2.5%）> 大盘成长（罗素1000成长+0.9%）[1] - 全球其他市场：日经225指数涨3.2%，韩国综合指数涨6.4%，德国DAX指数涨2.9%，沪深300指数涨2.8%，恒生指数微跌0.4% [11] - 商品与汇率：COMEX黄金本周上涨4.1%，NYMEX WTI原油上涨2.5%，美元指数上涨0.7% [11] 中观表现汇总：投资收益 - 本周24个行业中21个上涨，3个下跌 [1] - 涨幅居前的行业：零售业（+8.4%）、耐用消费品与服装（+5.2%）、材料（+4.9%）、食品与主要用品零售（+4.1%）、商业和专业服务（+3.7%）[1] - 下跌的行业：技术硬件与设备（-3.2%）、公用事业（-1.5%）、电信业务（-0.2%）[1] - 年初至今表现：半导体产品与设备行业涨幅达59.8%，媒体与娱乐行业涨幅达48.1%，标普500成分股整体上涨28.3% [13] 中观表现汇总：资金流向 - 本周标普500成分股估算资金净流入为130.2亿美元，扭转了上周净流出30.2亿美元的局面 [2] - 本周20个行业资金流入，4个行业资金流出 [2] - 资金流入主要行业：半导体产品与设备（+27.6亿美元）、技术硬件与设备（+17.2亿美元）、零售业（+16.9亿美元）、软件与服务（+11.2亿美元）、能源（+7.9亿美元）[2] - 资金流出主要行业：房地产（-1.1亿美元）、电信业务（-0.9亿美元）、公用事业（-0.6亿美元）、保险（-0.3亿美元）[2] - 近52周资金累计净流入：信息技术行业达550.68亿美元，其中半导体产品与设备行业达350.55亿美元 [15] 中观表现汇总：盈利预测 - 本周标普500成分股动态未来12个月EPS预期上调0.3%，与上周上调幅度持平 [3] - 本周17个行业盈利预期上升，5个行业下降，2个基本不变 [3] - 盈利预期上修主要行业：半导体产品与设备（+0.9%）、材料（+0.6%）、运输（+0.6%）、综合金融（+0.3%）、技术硬件与设备（+0.3%）[3] - 盈利预期下修主要行业：制药生物科技和生命科学（-0.5%）、耐用消费品与服装（-0.2%）、能源（-0.2%）、汽车与汽车零部件（-0.2%）、电信业务（-0.1%）[3] - 近52周盈利预期累计上修幅度：半导体产品与设备行业达65.5%，信息技术行业达35.3% [17] 中观表现汇总：估值水平 - 市盈率（P/E）变化：本周标普500成分股整体市盈率上升1.3%至22.4倍 [19] - 本周市盈率上升较多的行业：零售业（+7.9%）、非日常生活消费品（+5.7%）、耐用消费品与服装（+5.3%）[19] - 本周市盈率下降的行业：技术硬件与设备（-3.7%）、电信业务（-1.4%）、公用事业（-1.8%）[19] - 市净率（P/B）变化：本周标普500成分股整体市净率上升1.3%至5.4倍 [20] - 当前市净率较高的行业：消费者服务（100.1倍）、技术硬件与设备（20.2倍）、资本品（7.7倍）[20] 中观表现汇总：一致预期目标价与投资评级 - 市场一致预期目标价上行空间：当前标普500成分股整体上行空间为15.6% [22] - 上行空间较高的行业：半导体产品与设备（28.3%）、软件与服务（27.3%）、信息技术（24.4%）[22] - 上行空间为负的行业：汽车与汽车零部件（-6.7%）[22] - 市场一致预期投资评级（数字越低评级越高）：零售业（1.18）、媒体与娱乐（1.17）、软件与服务（1.24）、半导体产品与设备（1.27）评级相对较高 [23] 中观表现汇总：分析师覆盖数量 - 分析师覆盖数量变化：本周标普500成分股平均个股覆盖人数增加7% [25] - 本周覆盖人数增加较多的行业：运输（+30%）、保险（+30%）、银行（+30%）、电信业务（+43%）[25] - 本周覆盖人数减少的行业：食品与主要用品零售（-21%）、日常消费品（-9%）[25] 关键个股表现跟踪：投资收益 - 科技巨头表现分化：亚马逊（AMZN）本周涨9.2%，谷歌（GOOG）涨4.4%，苹果（AAPL）跌4.3%，英伟达（NVDA）跌2.1% [27] - 消费医药板块：开市客（COST）涨8.2%，家得宝（HD）涨8.3%，耐克（NKE）涨4.2%，礼来（LLY）跌1.6% [27] - 传统工业与金融：卡特彼勒（CAT）涨3.2%，埃克森美孚（XOM）涨1.6%，摩根大通（JPM）涨1.1% [27] 关键个股表现跟踪：资金流向 - 科技巨头资金流向：亚马逊（AMZN）本周资金净流入10.01亿美元，谷歌（GOOG）净流入3.16亿美元，英伟达（NVDA）净流出7.28亿美元，特斯拉（TSLA）净流出9.62亿美元 [29] - 消费医药板块资金流向：开市客（COST）净流入2.77亿美元，家得宝（HD）净流入1.77亿美元，宝洁（PG）净流出0.13亿美元 [29] - 传统工业与金融资金流向：卡特彼勒（CAT）净流入0.33亿美元，摩根大通（JPM）净流入0.50亿美元，伯克希尔哈撒韦（BRK.B）净流出0.21亿美元 [29]

全球裁员趋势与核心驱动因素 - 美国科技巨头是全球裁员风暴的核心 其裁员量约占全球总数的69.7% 即超过17万个岗位消失[3] - 加利福尼亚州和华盛顿州成为裁员重灾区 合计贡献了全美近70%的裁员量[3] - 裁员现象具有全球性 除美国外 印度的塔塔咨询 日本的松下以及欧洲的埃森哲也分别宣布了1万至1.2万人不等的裁员计划[7] 企业财务表现与裁员并存的“怪象” - 微软在2026财年第一季度创下777亿美元营收 同比增长18% 净利润达277亿美元 却在2025年内裁减超过1.9万名员工[3] - 英特尔为应对收入下滑与巨额亏损 计划在2025年底前裁减约3.4万人 相当于其员工总数的31% 成为年度“裁员王”[3] - 电信巨头Verizon为应对AT&T和T-Mobile的激烈竞争 宣布裁员1.5万人 占比15% 并计划将数百家直营店特许经营化以削减固定成本[7] 人工智能（AI）的战略角色转变 - 企业裁员不再仅为生存 而是为了更高的资本效率和AI战略转型 资源正被集中投向AI与云服务等高增长领域[3] - AI正从辅助工具转变为岗位替代者 亚马逊近期确认的1.4万人大裁员直接与“企业结构扁平化及AI应用”相关[7] - 多家公司明确表示正用AI接管特定职能 例如IBM Salesforce和Duolingo用AI接管数据处理 客服及行政职能[7] - Salesforce利用AI智能体成功将客服岗位从9000个缩减至5000个[10] 行业结构调整与未来人才需求 - 埃森哲投入8.65亿美元进行重组并培训数万名AI专家 预示着未来的招聘风向已彻底改变[10] - 能驾驭AI的人才将成为刚需 而可被自动化的岗位将面临永久性消失[10]

微软产品品牌命名与澄清 - 微软澄清“Office”品牌并未消失，其仍是Microsoft 365生态系统的一部分，核心应用名称如Word、Excel和PowerPoint保持不变 [1][6] - 微软近期并未对Office应用名称进行更改，社交媒体上关于“Office已死”或品牌被弃用的说法与事实相去甚远 [3][6] - 微软多年来逐步推动“Office”作为消费级品牌的隐退，转而推广Microsoft 365品牌，但“Office”名称仍出现在部分场景，如Office 2021 LTSC版本 [6] 产品名称演变路径 - 引发混淆的应用原名“Office (Hub)”，于2022年11月更名为“Microsoft 365”，后于2025年1月更名为“Microsoft 365 Copilot” [5][6][9] - 真正的演变路径是：Office Hub → Microsoft 365 → Microsoft 365 Copilot，而非从Office直接变为Microsoft 365 Copilot [5] - 此次更名仅针对最初的集线器应用，而非整个Microsoft 365订阅服务或核心办公应用 [8][9] Microsoft 365 Copilot应用定位 - Microsoft 365 Copilot实质上是原“Office Hub”应用，是一个让用户访问Excel、Word等Office应用程序的入口 [8] - 更名旨在体现该应用在整合Copilot与Microsoft 365生产力体验至同一平台中的作用 [6] - Microsoft 365是一项订阅服务，提供Office应用、OneDrive存储空间等服务，其本身并未更名为“Microsoft 365 Copilot” [9] Copilot功能的市场推广与获取 - 对于商业用户，Word、Excel等应用中内置的Copilot功能并非自动向所有人开放，许多用户需付费订阅或升级更高版本才能使用 [10] - 对于个人版或家庭版用户，可能只能通过积分获得有限的Copilot使用权限，并且通常可以选择关闭其用户界面 [10]

微软公司（MSFT）将在 2026 年率先交出一份非凡的答卷，无论是在执行力表现上，还是转 化为股价的回报上。 我们将着眼于 收入确认的时机 与 利润率正常化 ，以及这两者如何在 2026 年趋于一致。这 意味着，在经历了自 2024 年 7 月以来基本持平的表现后，微软今年可能会迎来合理的涨 幅。 【如需和我们交流可扫码添加进社群】 健 康 的 效 率 微软在大型科技同行中拥有最好的远期收入可见度之一。商业剩余履约义务（RPOs）同比增 长 51%（达到 3920 亿美元 —— 两年内几乎翻倍），加权平均期限为 2 年。商业预订量增 长了 111%。大多数软件积压订单要么是可选的，要么是长期的（因此可见度较低）。相比之 下，微软的 RPO 看起来更像是预期的短期消费，且可见度已经很高。 Azure 的需求也看起来非常强劲，供应限制甚至拖累了更大规模的增长。这意味着 2026 财年 第一季度报告的 40% 增长率实际上低于真实需求。 管理层已表示，整个 2026 财年都将存 在产能限制。即使 2026 日历年下半年有一些增量产能上线，由于递延需求确认带来的收入激 增也应提振市场情绪。根据 2026 财年第一季 ...

美股市场表现 - 当地时间1月9日，美股三大指数集体收涨，纳指涨近1%，道指、标普500指数均创历史收盘新高 [1] - 具体来看，道指涨0.48%报49504.07点，标普500指数涨0.65%报6966.28点，纳指涨0.81%报23671.35点 [3] - 从全周表现看，道指本周累涨2.32%，标普500指数涨1.57%，纳指涨1.88% [3] 科技与芯片股行情 - 大型科技股多数上涨，万得美国科技七巨头指数上涨0.48% [5] - 个股方面，特斯拉涨超2%，脸书涨逾1%，谷歌涨近1%，亚马逊涨0.43%，微软涨0.24%，苹果涨0.13%，英伟达跌0.12% [5] - 芯片股普遍上涨，费城半导体指数涨2.73% [5] - 芯片股中，英特尔涨超10%，拉姆研究涨逾8%，应用材料涨超6%，阿斯麦涨逾6%，科天半导体涨超5%，高通跌逾2%，ARM跌超1% [5] 美国劳动力市场数据 - 美国2025年12月季调后非农就业人口增加5万人，低于预期的6万人，前值为增加6.4万人 [7] - 美国12月失业率为4.4%，低于预估的4.5%和前值的4.6% [7] - 2025年10月非农新增就业人数从-10.5万人修正至-17.3万人，11月数据从6.4万人修正至5.6万人，10月和11月新增就业人数合计较修正前低7.6万人 [7] - 失业率下降暂时缓解了对劳动力市场恶化的最严重担忧 [7] 美联储货币政策预期 - 市场目前预计美联储在2026年1月议息会议上降息的概率仅为5% [1][8] - 交易员几乎完全撤销了对1月降息的押注 [7] - 市场普遍预计美联储在2026年会降息两次，全年降息幅度约为50个基点，首次降息时间预计在6月 [1][8] - 有评论认为，12月非农就业报告为美联储官员1月会议保持按兵不动扫清了道路 [7] 苹果公司管理层动态 - 苹果公司内部正在加速推进CEO蒂姆·库克的接任者遴选工作 [10] - 现任公司硬件工程高级副总裁约翰·特努斯被视为头号热门人选 [10] - 特努斯现年50岁，2001年加入苹果，是Mac电脑从英特尔芯片转向自研芯片的关键推动者之一，并参与了可折叠手机的研发 [12] - 其管理风格与库克高度相似，性格温和沉稳，得到了公司内部广泛认可 [12] - 其他潜在候选人包括软件主管克雷格·费德里吉、服务业务主管埃迪·库、全球营销主管格雷格·乔斯维亚克等 [12] - 现年65岁的库克向高层坦言感到疲惫，希望减轻工作负担，若卸任CEO，极有可能转任苹果董事会主席 [12] - 按照公司惯例，重大人事变动通常会在1月底财报发布后公布 [12]

扫码可订阅产业日报 1.【现代汽车开始量产用于自主机器人的AI芯片】现代汽车集团周五表示，已开始批量生产一种设备 上人工智能（AI）芯片，该芯片使机器人能够在没有外部网络连接的情况下自主运行。这款名为 Edge Brain 的芯片于当地时间周四在拉斯维加斯举行的CES展上发布，这是现代汽车集团的机器 人实验室与人工智能芯片公司DeepX之间为期三年战略合作的成果。其功耗低于5瓦，无需依赖云端 或网络连接，即可直接在机器人上实现实时感知和自主决策。这款芯片将陆续应用于该集团的其他项 目，包括AI安全解决方案和下一代移动机器人。现代汽车还计划通过在机场和医院等场所开展试点项 目，拓展该芯片的实际应用范围。（同花顺财经） 2.【OpenAI拟收购高管教练人工智能工具Convogo核心团队】据报道，人工智能巨头OpenAI在新年 伊始再度启动人才收购，将企业软件平台Convogo的核心团队收入麾下。Convogo平台主要面向高 管教练、咨询师、人才发展负责人及人力资源团队，可助力其实现领导力评估与反馈报告的自动化， 同时优化相关流程。OpenAI发言人表示，公司此次并未收购Convogo的知识产权或技术，而是通过 招 ...

迈克尔·伯里的投资策略与市场观点 - 知名投资人迈克尔·伯里目前正做空甲骨文公司 [1] - 其投资策略是避免做空业务版图远超人工智能领域的大型科技企业 并以Meta、Alphabet和微软为例进行说明 [1] - 他认为做空上述三家公司等同于做空其在核心业务领域的霸主地位 而非单纯押注人工智能 [1] 对特定大型科技公司的分析 - 做空Meta等同于同时做空其在社交媒体与广告领域的霸主地位 [1] - 做空Alphabet相当于做空了谷歌各类搜索服务、安卓操作系统以及韦莫自动驾驶等一系列业务 [1] - 做空微软就是在做空这家全球办公生产力软件即服务巨头 [1] - 指出这三家企业或许会逐步收紧开支 消化因产能过剩产生的亏损 甚至可能对资产进行减记 [1] - 强调这三家公司在各自核心业务领域的主导地位仍将稳固 绝不会就此衰落 [1]

Microsoft's decision to renew a large swath of office space in Redmond is emerging as a key stabilizing force for ...

When it comes to members of Congress’s trading activity, there is a strong focus on what's being bought and when stocks are sold. One senator recently disclosed the sale of three Magnificent Seven stocks sold in December, but a Mag7 stock that wasn't sold could be more telling. Senator Ditches Magnificent Seven Stocks Sen. Shelley Moore Capito (R-W.Va.) recently disclosed selling multiple stocks, including several Magnificent Seven stocks, according to the Benzinga Government Trades page. Here were the ...