比特币持有情况 - 2021年上半年公司购买约34,616枚比特币，总购买价约16.16亿美元，平均购买价约46,673美元/枚[137] - 截至2021年6月30日，公司资产负债表上持有20.51亿美元数字资产，约105,085枚比特币，累计减值损失6.896亿美元[138] - 截至2021年7月28日，公司持有约105,085枚比特币，总购买价27.41亿美元，平均购买价约26,080美元/枚[139] - 2020年6月30日至2021年6月30日，公司数字资产购买金额从42.5万美元增长至2740.606万美元，持有比特币数量从0增长至105085个，市场价值从0增长至3653.119万美元[159] - 截至2021年6月30日，公司持有约105085个比特币，账面价值为20.51亿美元，累计减值6.896亿美元，2021年上半年比特币减值损失为6.189亿美元[208][214] 比特币减值损失与财务影响 - 2021年第二季度，数字资产减值损失4.248亿美元，占运营费用的82.2%，导致净亏损2.993亿美元；2020年同期无减值损失，净收入340万美元[138] - 2021年上半年，数字资产减值损失6.189亿美元，占运营费用的77.4%，导致净亏损4.094亿美元；2020年同期无减值损失，净收入400万美元[138] - 2021年6月30日止三个月和六个月数字资产减值损失分别为424774000美元和618869000美元，2021年未出售数字资产[187] 递延支付与税务相关 - 公司递延支付了截至2020年12月31日应缴纳的460万美元美国社会保障税雇主部分，预计一半在2021年12月31日前支付，其余在2022年12月31日前支付[147] - 2021年上半年所得税收益为1.945亿美元，有效税率32.2%；2020年同期所得税费用为310万美元，有效税率43.1%[190] - 截至2021年6月30日，递延税项资产净额为2.373亿美元，估值备抵为130万美元[191][192] - 截至2021年6月30日，公司总未确认税务利益（包括应计利息）为470万美元，记录在“其他长期负债”中[208] 公司战略 - 公司采取收购和持有比特币以及发展企业分析软件业务两种战略[133] - 2021年第一季度公司采用收购和持有比特币的战略，会根据市场情况发行债务或股权证券融资购买比特币[134][136] 企业分析平台发布 - 2020年12月公司发布旗舰企业分析平台MicroStrategy 2021，具有现代分析、开放联合架构等特点[141] 疫情影响 - 新冠疫情虽未对公司2021年第二季度和上半年总收入产生重大影响，但未来可能产生负面影响[145] 总体财务数据关键指标变化 - 2021年Q2和H1总营收分别为1.25351亿美元和2.48253亿美元，2020年同期分别为1.10584亿美元和2.22008亿美元[149] - 2021年Q2和H1毛利润分别为1.02313亿美元和2.02666亿美元，2020年同期分别为0.86595亿美元和1.73474亿美元[149] - 2021年Q2和H1运营亏损分别为4.14247亿美元和5.97399亿美元，2020年同期运营收入分别为0.06328亿美元和0.06256亿美元[149] - 2021年Q2和H1股份支付费用分别为1109.6万美元和1880.7万美元，2020年同期分别为222.6万美元和533.7万美元[151] - 截至2021年6月30日，预计与2013年股权计划和2021年员工购股计划相关的约1.427亿美元额外股份支付费用将在剩余加权平均3.5年内确认[151] - 2021年Q2和H1非GAAP运营收入分别为2162.3万美元和4027.7万美元，2020年同期分别为855.4万美元和1159.3万美元[156] - 2021年Q2和H1非GAAP净收入分别为1674.1万美元和3161.5万美元，2020年同期分别为588.7万美元和981.7万美元[156] - 2021年Q2和H1非GAAP摊薄后每股收益分别为1.72美元和3.26美元，2020年同期分别为0.60美元和0.99美元[156] - 2021年Q2和H1产品许可和订阅服务收入分别为3.2493亿美元和6.3799亿美元，同比增长42.3%和47.0%[165] - 2021年Q2和H1产品许可收入分别为2.2151亿美元和4.3431亿美元，同比增长49.5%和58.5%[165] - 2021年Q2和H1订阅服务收入分别为1.0342亿美元和2.0368亿美元，同比增长28.9%和27.4%[165] - 2021年Q2和H1产品支持收入分别为7.1027亿美元和14.1676亿美元，同比增长1.4%和0.3%[171] - 2021年Q2和H1国内产品许可收入分别增加430万美元和1060万美元[168] - 2021年Q2和H1国际产品许可收入分别增加300万美元和540万美元[169] - 2021年Q2和H1订阅服务收入分别增加230万美元和440万美元[170] - 2021年Q2和Q1 - Q2，产品许可收入超50万美元的交易分别占40.1%和37.4%[167] - 2021年H1前三大产品许可交易收入890万美元，占总收入20.6%，2020年同期为500万美元，占18.1%[167] - 2021年Q2咨询业务收入较去年同期增加400万美元，上半年增加530万美元，主要因全球计费工时增加和外汇有利影响[172] - 2021年Q2教育业务收入与去年同期相比无重大变化，上半年亦无重大变化[173] - 2021年Q2产品许可成本较去年同期下降18.5%，上半年下降23.4%；订阅服务成本Q2基本无变化，上半年下降5.3%[174] - 2021年Q2产品支持成本较去年同期下降200万美元，上半年下降390万美元，主要因人员成本减少[176] - 2021年Q2咨询业务成本较去年同期增加230万美元，上半年增加320万美元，主要因分包商成本和人员补偿增加[177] - 2021年Q2教育业务成本较去年同期下降120万美元，上半年下降150万美元，主要因技术基础设施成本下降[178][180] - 2021年Q2销售和营销费用较去年同期增加540万美元，上半年增加410万美元，主要因可变薪酬和股份补偿费用增加[181][182] - 2021年Q2研发费用较去年同期增加270万美元，上半年增加610万美元，主要因股份补偿费用和可变薪酬增加[183][184] - 2021年Q2一般及行政费用较去年同期增加350万美元，上半年增加386.5万美元，主要因股份补偿费用和法律咨询成本增加[185] - 2021年上半年一般及行政费用增加390万美元，主要因股份支付费用净增480万美元和法律、咨询等顾问成本增加310万美元，部分被人员薪酬及相关成本减少270万美元和坏账费用减少60万美元抵消[186] - 2021年6月30日止三个月其他费用净额为90万美元，主要是外汇交易净损失；上半年其他收入净额为40万美元，主要是外汇交易净收益；2020年同期其他费用净额分别为200万美元和160万美元[188] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为7667.5万美元，较上年同期增加5020万美元；投资活动使用的净现金为16.16948亿美元，较上年同期增加16.16亿美元；融资活动提供的净现金为15.38087亿美元，上年同期使用6000万美元[200][201][202][203] 非GAAP财务指标相关 - 公司提供非GAAP财务指标用于内部管理和业绩评估，但这些指标有局限性，应结合GAAP财务报表使用[152][154][155] 产品许可证与订阅服务收入细分 - 2021年第二季度，产品许可证收入GAAP为2215.1万美元，同比增长49.5%，非GAAP恒定货币收入为2201.9万美元，同比增长48.6%[160] - 2021年第二季度，订阅服务收入GAAP为1034.2万美元，同比增长28.9%，非GAAP恒定货币收入为1007.8万美元，同比增长25.6%[160] - 2021年上半年，产品许可证收入GAAP为4343.1万美元，同比增长58.5%，非GAAP恒定货币收入为4297.4万美元，同比增长56.8%[161] - 2021年上半年，订阅服务收入GAAP为2036.8万美元，同比增长27.4%，非GAAP恒定货币收入为1991.4万美元，同比增长24.5%[161] - 2020年第二季度，产品许可证收入GAAP为1481.6万美元，同比下降26.4%，非GAAP恒定货币收入为1547.1万美元，同比下降23.1%[160] - 2020年第二季度，订阅服务收入GAAP为802.1万美元，同比增长12.9%，非GAAP恒定货币收入为806.7万美元，同比增长13.6%[160] - 2020年上半年，产品许可证收入GAAP为2740万美元，同比下降28.7%，非GAAP恒定货币收入为2859.6万美元，同比下降25.6%[161] - 2020年上半年，订阅服务收入GAAP为1598.9万美元，同比增长12.2%，非GAAP恒定货币收入为1607.1万美元，同比增长12.8%[161] 员工情况 - 截至2021年6月30日，公司共有2034名员工，其中美国809人，国际1225人[150] - 2021年6月30日，订阅服务、产品支持、咨询、教育、销售和营销、研发、一般及行政的员工人数较去年同期分别下降12.5%、15.3%、7.8%、11.6%、18.0%、3.1%、9.1%[175][176][177][178][181][183][185] 合并财务报表编制 - 公司合并财务报表的编制需进行估计和判断，这些估计对报表有重大影响，实际结果可能与估计不同[163] 递延收入与履约义务 - 截至2021年6月30日，递延收入和预付款项为1.9008亿美元，较2020年12月31日减少1580万美元，较2020年6月30日增加1650万美元[194] - 截至2021年6月30日，剩余履约义务的总交易价格为2.153亿美元，预计未来12个月确认约1.876亿美元[195] 现金及现金等价物与境外盈利 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，美国实体现金及现金等价物分别为1300万美元和1370万美元，非美国实体分别为4340万美元和4600万美元；2020年和2021年上半年分别汇回境外盈利1.866亿美元和4250万美元；截至2021年6月30日，累计未分配境外盈利估计为1.085亿美元[197] 票据发行与利息费用 - 2020年12月和2021年2月分别发行6.5亿美元2025年到期可转换优先票据和10.5亿美元2027年到期可转换票据，用于购买比特币；2021年6月30日止三个月和六个月支付2025年可转换票据利息费用250万美元[204] - 2021年6月公司发行了总额5亿美元的2028年有担保票据，所得款项用于购买比特币[205] 合同义务 - 截至2021年6月30日，公司未来最低租金支付、可转换票据、2028年有担保票据、采购协议和过渡税的总合同义务为26.1058亿美元，其中2022年需支付6591.3万美元，2023 - 2024年需支付1.24276亿美元，2025 - 2026年需支付7.54802亿美元，之后需支付16.65589亿美元[208] 比特币价格情况 - 2021年上半年，比特币在主要市场的价格范围为27678 - 64899美元，截至2021年7月28日下午4点，价格为40415.6美元[214] 国际收入占比 - 2021年和2020年第二季度，国际收入分别占公司总收入的45.1%和43.9%；2021年和2020年上半年，国际收入分别占公司总收入的44.0%和42.5%[215] 汇率影响 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，外币汇率对美元不利变动10%，将使公司报告的现金及现金等价物和短期投资总额分别减少4.7%和3.9%[218] - 若2021年上半年平均汇率不利变动10%，公司上半年收入将减少4.0%；2021年上半年，由于加权平均汇率有利变动7.2%，公司收入提高了2.7%[218]

业绩总结 - Q1 2021总收入为1.229亿美元，同比增长10%，较2019年第一季度增长7%[6] - 产品许可证收入为2130万美元，同比增长69%，较2019年第一季度增长16%[6] - 订阅服务收入为1000万美元，同比增长26%[6] - 当前订阅账单同比增长19%，达到1870万美元[6] - 非GAAP营业收入为1870万美元，同比增长514%[17] - 非GAAP营业费用为8200万美元，同比减少210万美元，下降2%[6] - GAAP营业损失包括194.1百万美元的数字资产减值损失[17] 数字资产持有情况 - 公司在Q1 2021购买了约20,857个比特币，总代价约为10.86亿美元，平均购买价格为52,087美元[9] - 截至2021年3月31日，公司持有约91,326个比特币，总代价约为22.1亿美元，平均购买价格为24,214美元[23] - 截至2021年4月28日，公司比特币持有的市场价值约为51亿美元，基于当前比特币价格55,492美元计算[25] 其他信息 - 股票基础补偿仅记录在销售、研发和一般管理费用中[33]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收同比增长10%，按固定汇率计算增长8%，为五年内最强季度表现 [6] - 产品许可证收入同比增长69%，较2019年第一季度增长16% [6] - 订阅服务收入同比增长26%，订阅账单增长19%，连续四个季度实现两位数账单增长 [6] - 运营亏损1.832亿美元，包含与比特币持有会计处理相关的1.941亿美元减值费用 [6] - 非GAAP运营收入1870万美元，同比增加1560万美元，增长514% [7] - 总递延收入为2.135亿美元，同比增长13%，主要由于递延订阅服务增长104%和递延产品支持收入增长5% [24] - 总GAAP费用为3.061亿美元，包含1.941亿美元数字资产减值费用；总非GAAP费用为1.042亿美元，同比下降4% [25] - 第一季度末持有现金8250万美元，发行10.5亿美元可转换票据，净收益约10.3亿美元用于购买比特币 [27] - 截至3月31日，比特币持有账面价值为19亿美元，反映2.648亿美元累计减值费用；估计当前比特币持有市值超过50亿美元，包含31亿美元未实现收益 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品许可证业务：第一季度收入2130万美元，同比增长69%，较2019年第一季度增长16%，受益于现有客户需求改善和向定期许可证的迁移 [21] - 订阅服务业务：第一季度收入1000万美元，同比增长26%，反映产品预订中与托管云平台相关部分的增长；当前订阅账单为950万美元，同比增长19% [21] - 产品支持业务：第一季度收入7060万美元，同比下降1%，主要由于客户向订阅或定期许可证转换；续约率保持强劲 [22] - 其他服务业务：第一季度收入2090万美元，主要为咨询服务，同比增长6% [23] - 嵌入式OEM业务：是公司关键重点领域，受到现有和新客户的关注，被认为是重要增长机会 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业分析软件市场：公司在该市场看到实际增长势头，过去五年的产品改进和2020年上半年的运营变革从根本上改善了业务 [5] - 比特币市场：第一季度比特币价格翻倍，公司继续成功执行比特币收购策略，预计比特币将作为长期资产持续增值 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有两个核心战略，即发展企业软件分析业务和收购持有比特币，两者相辅相成 [37] - 企业软件业务方面，强调云服务、易用性、速度和性能，以Hyper Now等产品为业务增长战略的关键 [38] - 比特币战略方面，将继续利用现金、发行债务或股权证券等方式收购比特币，以应对货币通胀并为股东创造价值 [30] - 公司通过数字化转型提升营销效率，利用网站、社交媒体等平台扩大客户和潜在客户的覆盖范围 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第一季度取得了近年来最好的业绩之一，各方面表现出色，企业分析软件业务和比特币收购战略均取得成功 [5] - 尽管受到疫情影响，但公司在过去三个季度仍取得了进展，且处于云转型和比特币收购战略的早期阶段，对2021年的持续发展充满期待 [31] - 比特币作为一种数字资产，正逐渐被企业和金融机构接受，有望成为21世纪金融科技经济的基础层，对公司和整个行业都具有积极影响 [47] 其他重要信息 - 公司将非员工董事的服务费用改为以比特币支付，体现了对比特币的长期承诺 [29] - 公司举办的虚拟MicroStrategy World活动取得巨大成功，参会人数接近增长5倍，超过12000人，其中比特币相关环节吸引了超过8000人参加，在线内容视频总观看量超过100万次 [13] - 公司网站新账户创建数量同比增长281%，YouTube频道观看量同比增长1000%，首席执行官的Twitter粉丝在过去六个月增长约600% [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：永久许可证增长的驱动因素是什么，是永久许可证与云服务的对比吗？ - 公司在永久许可证和云服务方面都实现了增长，永久许可证收入同比增长69%，较2019年第一季度增长16%，云服务收入同比增长26%，云账单同比增长19%。永久许可证增长的驱动因素包括现有客户主要为大型企业，向云服务迁移需要时间，以及公司积极将客户从永久维护转向定期许可证 [56] 问题：发行可转换票据后，如何进一步利用资产负债表收购更多比特币？ - 公司目前进行的两次融资均为无担保融资，未来有多种选择，包括有担保融资、无担保融资或质押额外抵押品等，但目前没有具体计划，会在找到有吸引力和增值的选项时进行公告 [60] 问题：许可证收入增长的优势以及新客户、追加销售的情况，不同行业和地区的恢复速度和薄弱环节？ - 通常约20%的收入来自新客户，80%来自现有客户，第一季度情况类似。新客户初始购买金额较小，后续会逐步扩大。在行业方面，技术、零售、金融服务、联邦政府、医疗保健等领域在第一季度表现强劲 [61] 问题：大型交易活动增加的驱动因素是什么，客户购买意向如何，对许可证收入增长有何影响？ - 企业对企业分析的投资增加，认识到企业级分析解决方案的重要性，大型企业回归寻求真正的企业分析解决方案。此外，OEM业务表现良好，向OEM销售嵌入式软件的交易规模通常较大 [62] 问题：从CEO的角度，有哪些担忧，是否有计划将区块链技术融入产品和服务？ - 主要挑战是教育市场，让更多企业和投资者了解比特币和数字资产。公司已上传相关资料到网站，并继续投资合成更好的教育材料。关于将区块链技术融入产品和服务，未提及具体计划 [65] 问题：是否会进行股息支付或股票拆分？ - 公司不评论资本分配、股息支付和股票拆分等问题，但会不时考虑这些事项 [66] 问题：2.65亿美元累计减值费用的具体内容是什么？ - 根据无形资产会计准则，公司每个季度需评估比特币的减值情况，以最低价格进行减值处理。这是GAAP会计的一种特殊处理方式，公司会调整为非GAAP结果，排除减值费用和股份支付费用，并展示比特币的实际市场价值 [67] 问题：在客户活动中，从CEO和CFO那里听到了关于将比特币纳入更广泛的财务战略的哪些直接评论？ - 许多管理团队和CEO对公司的比特币战略感兴趣，关注原因、前景以及法律、会计、监管和执行等问题。公司会根据公司规模直接沟通或引导他们查看网站上的相关内容 [68] 问题：比特币思想领导力如何推动新客户的软件潜在客户流入？ - 由于比特币是主流投资中最具爆炸性和令人兴奋的概念，公司与比特币相关联，提高了知名度和品牌认知度，从而吸引了更多潜在客户 [73]

公司战略 - 公司采取收购并持有比特币和发展企业分析软件业务两大战略[108] 比特币持有情况 - 2020年12月31日，公司资产负债表上持有10.54亿美元数字资产，约70,469枚比特币，累计减值损失7070万美元[114] - 2021年第一季度，公司购买约20,857枚比特币，总价约10.86亿美元，平均单价约52,087美元[116] - 2021年3月31日，公司资产负债表上持有19.47亿美元数字资产，约91,326枚比特币，累计减值损失2.648亿美元，一季度减值损失1.941亿美元，占全年运营费用68.5%，导致净亏损1100万美元，而2020年同期净利润70万美元[117] - 截至2021年4月28日，公司持有约91,579枚比特币，总价22.26亿美元，平均单价约24,311美元[118] - 截至2021年3月31日，公司持有约91,326枚比特币，账面价值为19.47亿美元，累计减值2.648亿美元[176] - 2021年第一季度，一枚比特币在主要市场的价格范围为27,678.00 - 61,788.45美元，公司持有的每枚比特币账面价值反映自收购以来活跃交易所报价的最低价格[176] - 2021年第一季度，公司比特币减值损失为1.941亿美元[176] - 截至2021年4月28日下午4点（美国东部时间），一枚比特币在主要市场的价格为55,492.14美元[176] 总体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总营收1.22902亿美元，2020年同期为1.11424亿美元；2021年第一季度运营亏损1.83152亿美元，2020年同期亏损7.2万美元[124] - 2021年第一季度股份支付费用为771.1万美元，2020年同期为311.1万美元；截至2021年3月31日，预计与2013年股权计划和2021年员工股票购买计划相关的额外股份支付费用约1.537亿美元将在剩余加权平均3.6年内确认[126] - 公司递延支付了截至2020年12月31日应计的460万美元美国社会保障税雇主部分，预计一半在2021年12月31日前支付，其余在2022年12月31日前支付[122] - 2021年第一季度GAAP运营亏损183152000美元，非GAAP运营收入18654000美元；2020年第一季度GAAP运营亏损72000美元，非GAAP运营收入3039000美元[130] - 2021年第一季度GAAP净亏损110020000美元，非GAAP净收入14874000美元；2020年第一季度GAAP净收入657000美元，非GAAP净收入3930000美元[131] - 2021年第一季度GAAP摊薄后每股亏损11.40美元，非GAAP摊薄后每股收益1.54美元；2020年第一季度GAAP摊薄后每股收益0.07美元，非GAAP摊薄后每股收益0.39美元[131] - 2021年第一季度收入成本为2254.9万美元，较2020年同期的2454.5万美元下降8.1%，产品许可和订阅服务、产品支持成本下降，咨询和其他服务成本上升[144] - 2021年第一季度销售和营销费用为3819.8万美元，较2020年同期的3951.8万美元下降3.3%，主要因差旅、薪资、营销等成本下降，部分被可变薪酬和股份薪酬增加抵消[149] - 2021年第一季度研发费用为2948.3万美元，较2020年同期的2610.1万美元增长13.0%，主要因可变薪酬、股份薪酬和技术基础设施成本增加[150] - 2021年第一季度一般及行政费用为2172.9万美元，较2020年同期的2133.2万美元增长1.9%，主要因法律、咨询等成本和股份薪酬增加，部分被坏账、薪酬和差旅成本下降抵消[151] - 2021年第一季度数字资产减值损失为1.94095亿美元，2020年同期为0[152] - 2021年和2020年第一季度其他收入净额分别为130万美元和40万美元，主要为外币交易净收益[153] - 2021年第一季度所得税收益为7430万美元，有效税率40.3%；2020年第一季度所得税拨备为160万美元，有效税率70.4%[155] - 截至2021年3月31日，递延所得税资产净额为1.165亿美元[156] - 截至2021年3月31日，递延收入和预付款项总额较2020年12月31日增加760万美元，较2020年3月31日增加2490万美元[160] - 预计未来12个月确认约1.99亿美元递延收入和预付款项[161] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，美国实体现金及现金等价物分别为2220万美元和1370万美元，非美国实体分别为6030万美元和4600万美元[163] - 2021年第一季度经营活动提供净现金6270.3万美元，较上年同期增加115.7%；投资活动使用净现金10.86822亿美元；融资活动提供净现金10.49258亿美元，较上年同期增加2181.6%[165] - 2020年12月和2021年2月，公司分别发行6.5亿美元2025年到期和10.5亿美元2027年到期的可转换优先票据[169] - 截至2021年3月31日，未来合同义务总额为19.12746亿美元[171] - 截至2021年3月31日，公司无对财务状况等有重大影响的表外安排[172] - 2021年和2020年第一季度，国际收入分别占公司总收入的42.9%和41.2%[177] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，外币兑美元汇率不利变动10%，将使公司报告的现金及现金等价物和短期投资总额分别减少4.6%和3.9%[180] - 若2021年第一季度平均汇率不利变动10%，公司该季度收入将减少3.9%[180] - 2021年第一季度，由于加权平均汇率有利变动6.8%，公司收入较上年同期增长2.5%[180] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度产品许可证GAAP收入21280000美元，同比增长69.1%，非GAAP固定货币收入20955000美元，同比增长66.5%[132] - 2021年第一季度订阅服务GAAP收入10026000美元，同比增长25.8%，非GAAP固定货币收入9836000美元，同比增长23.4%[132] - 2021年第一季度产品支持GAAP收入70649000美元，同比下降0.7%，非GAAP固定货币收入68732000美元，同比下降3.4%[132] - 2021年第一季度其他服务GAAP收入20947000美元，同比增长6.3%，非GAAP固定货币收入20329000美元，同比增长3.1%[132] - 2021年第一季度产品许可证国内收入13246000美元，同比增长89.6%，国际收入8034000美元，同比增长43.5%[136] - 2021年第一季度订阅服务国内收入7469000美元，同比增长25.2%，国际收入2557000美元，同比增长27.9%[136] - 2021年第一季度确认产品许可证收入超过100万美元的交易有2笔，2020年为0笔[136] - 2021年第一季度产品许可收入为2.128亿美元，较2020年同期的1.2584亿美元增长69.1%，其中国内增长89.6%，国际增长43.5%[137] - 2021年第一季度订阅服务收入增加210万美元，主要因现有客户使用量增加和本地客户向云订阅转换[140] - 2021年第一季度产品支持收入为7064.9万美元，较2020年同期的7115.8万美元下降0.7%，国内降6.3%，国际增7.8%[141] - 2021年第一季度其他服务收入为2094.7万美元，较2020年同期的1971.4万美元增长6.3%，其中咨询收入增6.9%，教育收入降2.9%[142] 员工情况 - 截至2021年3月31日，公司共有2015名员工，其中811名在美国，1204名在国际[125] - 2021年3月31日，订阅服务、产品支持、咨询、教育、销售和营销、研发、一般及行政人员数量较2020年3月31日分别下降14.3%、24.0%、8.0%、7.1%、20.7%、9.3%、20.1%[145][146][147][148][149][150][151] 非GAAP财务指标情况 - 公司提供非GAAP财务指标，包括非GAAP运营收入、非GAAP净收入和非GAAP摊薄每股收益等，管理层用这些指标评估业务表现和做运营决策[127]

核心产品信息 - 公司核心产品MicroStrategy 2021于2020年12月发布，可构建高性能、受监管和安全的企业级应用[19] 公司平台特性 - 公司平台有超200个与流行驱动程序的连接器和企业资产网关，还提供REST API [23] - 公司平台有三种部署方式，包括本地部署、客户云环境部署和MicroStrategy Cloud环境部署[23] 销售相关信息 - 公司销售平台的方式有销售产品许可证和云订阅服务，目前产品销售大多为许可证销售[27] - 公司通过专用企业销售团队和渠道合作伙伴进行销售，为渠道合作伙伴提供财务激励[28] 营销与客户信息 - 公司营销项目目标受众包括企业高管、部门买家、政府技术买家等[33] - 公司客户涵盖零售、咨询、技术等多个行业的领先公司[34] 市场竞争信息 - 公司在分析市场与IBM、微软、甲骨文等软件供应商竞争[35] 公司业务风险 - 公司业务面临依赖单一软件平台、比特币策略风险、市场价格波动等风险[12] 比特币投资情况 - 公司在现金等超过当前营运资金需求时会收购比特币，将其作为长期持有资产[17] - 2020年公司购买约70,469枚比特币，总购买价约11.25亿美元，平均购买价约为每枚15,964美元[44] - 截至2021年2月8日，公司持有约71,079枚比特币，总购买价11.45亿美元，平均购买价约为每枚16,109美元[47] - 2020年第四季度，公司发行6.5亿美元本金总额、利率0.750%、2025年到期的可转换优先票据，用所得净收益购买比特币[44] - 截至2020年12月31日，公司资产负债表上列有10.54亿美元数字资产，含约70,469枚比特币，累计减值损失7070万美元，持有现金及现金等价物5970万美元；2019年12月31日无数字资产，持有现金及现金等价物4.567亿美元[57] - 截至2020年12月31日，公司持有约70,469枚比特币，账面价值为10.54亿美元，累计减值7070万美元[313] - 2020年全年，公司比特币减值损失为7070万美元[313] - 2020年第四季度，公司主要市场一枚比特币的市场价格在10,363.76 - 29,321.90美元之间[313] - 截至2021年2月8日下午4点（美国东部标准时间），公司主要市场一枚比特币的市场价格为44,219.06美元[313] 数据保护法规 - 欧盟GDPR规定，监管机构可处以最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款，以较高者为准[39] - 美国加州CCPA于2020年1月生效，7月可强制执行；2020年11月，加州选民批准CPRA，修订CCPA以创建新隐私权利和义务[42] - 巴西《通用数据保护法》于2020年8月生效，对面向巴西用户的产品和服务提出与GDPR大致相似的要求[40] - 中国《网络安全法》于2017年6月生效，《个人信息安全规范》修订版于2020年10月生效，中国还在考虑制定《个人信息保护法》和《数据安全法》[40] 员工人数情况 - 截至2020年12月31日，公司共有1997名员工，其中818名在美国，1179名在国际[58] - 2020 - 2019 - 2018年公司总员工人数分别为1997、2396、2528人[59] 国际收入占比 - 2020年、2019年和2018年，国际收入分别占公司总收入的41.9%、43.7%和42.3%[315] 汇率影响 - 截至2020年12月31日，外币兑美元汇率不利变动10%，将使公司报告的现金及现金等价物和短期投资总额减少3.9%[318] - 若2020年全年平均汇率不利变动10%，公司2020年的收入将减少3.9%[318] - 2020年全年，由于加权平均汇率较上一年度不利变动0.1%，公司收入降低了0.2%[318]

业绩总结 - 2020年总收入为4.807亿美元，同比下降1%[7] - 2020年非GAAP营业收入为6820万美元，同比增长5900万美元[6] - 2020年第四季度非GAAP营业收入为3010万美元，同比增长152%[16] - 2020年第四季度总收入为1.313亿美元，同比下降2%[10] 用户数据 - 2020年第四季度订阅账单同比增长41%[7] 投资与资产 - 2020年共购入约70,469个比特币，累计成本约为11.25亿美元，平均每个比特币价格为15,964美元[24] - 2020年第四季度购入约32,220个比特币，累计成本约为7亿美元，平均每个比特币价格约为21,726美元[23] - 2020年回购约877,082股股票，花费约1.23亿美元，平均每股价格约为140美元[26] 成本与费用 - 2020年非GAAP营业费用为3.219亿美元，同比下降15%[7] - 2020年第四季度GAAP营业收入包括2650万美元的数字资产减值损失[18]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年总营收仅略有下降，下半年表现强劲 [7] - 截至2020年12月31日，当前订阅账单达1550万美元，同比增长41% [8] - 2020年非GAAP运营费用减少15%（5580万美元），非GAAP运营收入从2019年的920万美元增至6820万美元 [9] - 2020年通过股票回购向股东返还1.23亿美元 [9] - 2020年第四季度GAAP营收为1.313亿美元，同比下降2% [30] - 2020年第四季度产品许可收入为2980万美元，与去年同期基本持平 [30] - 2020年第四季度订阅服务收入为880万美元，同比增长21% [30] - 2020年第四季度产品支持收入为7190万美元，同比下降4% [31] - 2020年第四季度其他服务收入为2090万美元，同比下降3%，环比增长15% [34] - 截至2020年12月31日，总递延收入为2.059亿美元，同比增长8% [34] - 2020年第四季度总非GAAP费用为1.012亿美元，同比下降17%，与上一季度基本持平 [36] - 2020年第四季度非GAAP运营收入为3010万美元，同比增长152%，环比增长13% [36] - 2020年第四季度非GAAP运营利润率为23% [24] - 2020年第四季度发行6.5亿美元可转换票据，利率0.75%，初始转换价格397.99美元，转换溢价37.5% [37] - 截至2020年12月31日，比特币持有量账面价值为11亿美元，累计减值损失7070万美元 [39] - 2020年第四季度比特币减值损失2650万美元 [40] - 2021年非GAAP运营收入预测更新为7000万 - 9000万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务：第四季度订阅收入同比增长21%，订阅账单同比增长41%，由新客户销售、现有客户续约及本地部署客户转换驱动 [12] - 产品许可业务：第四季度表现符合预期，下半年云业务增长和许可业务改善表明平台需求增加，公司能管理业务组合向云订阅收入的转变，且对产品许可收入影响不大 [14] - HyperIntelligence业务：第四季度表现强劲，与战略联邦政府机构和北美大型电信公司签订大额许可协议 [15] - 嵌入式业务：第四季度与金融服务支付行业的财富500强客户签订新合同，现有客户采用率高 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业智能解决方案市场：企业未来几年将更积极地向云迁移，市场条件有利于加速这一进程 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括发展企业软件业务和收购更多比特币，将比特币作为主要储备资产，持续持有并探索获取更多比特币的途径 [58][59] - 产品创新方面，聚焦HyperIntelligence、HyperNow等，提升现代客户端、云解决方案和企业能力，以确立在企业嵌入式分析和OEM BI平台的领先地位 [20][21] - 市场推广上，采用全虚拟化需求生成、营销和直销策略，降低成本，提高潜在客户生成和客户参与度 [17][18] - 行业竞争中，公司凭借技术创新和比特币战略成为加密货币市场思想领袖，吸引更多关注 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是令人兴奋和变革的一年，公司在销售、云转型、成本结构和股东价值创造方面取得重要进展 [7] - 尽管宏观经济环境不确定，但第四季度表现良好，对2021年机会充满期待，有信心实现可持续长期收入增长和显著盈利 [11][26] - 认为比特币是最佳价值储存和投资资产，具有长期升值潜力，预计资本将流入比特币 [60][61] 其他重要信息 - 即将举办的MicroStrategy World年度用户大会将采用线上形式，预计参会人数超10000人，将介绍2021年产品，还设有比特币企业峰会 [19][56][57] - 公司准备了比特币企业手册，将开源相关文档，提供比特币教育材料 [62][63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：如何设想MicroStrategy在比特币网络中的参与角色未来演变，公司是否会拓展业务以利用比特币网络增长？ - 公司有强大团队，正积极研究比特币行业，虽暂无宣布计划，但对在合适时机为行业带来智能充满热情 [76][77] 问题：考虑到云订阅业务势头，如何看待2021年产品许可业务增长？ - 云转型仍处早期，虽订阅收入确认会对产品许可收入有一定抑制，但随着2021年各业务增长，目标是产品许可收入不受显著影响，各收入板块均实现增长 [78][79][80] 问题：是否计划进行另一次可转换债券发行或考虑发行股权、债务或其他证券以购买更多比特币？ - 公司持续评估资本状况和资本市场条件，有足够流动性维持业务运营，目前不便评论未来财务计划 [81] 问题：未来是否会购买更多比特币？ - 比特币是公司整体战略重要部分，未来将继续持有，用额外现金流投资比特币，并探索获取更多比特币的途径 [82] 问题：公司是软件公司还是比特币投资工具？ - 公司是全球领先的企业分析软件和服务提供商，将同时积极推进企业软件业务增长和比特币资产收购 [83][84] 问题：比特币战略是否依赖高卖低买？ - 公司认为比特币是首个有效的数字货币网络，随着更多机构和个人将其作为价值储存手段，资本将流入，价格将上涨，公司是战略买家，不试图进行市场时机选择，而是长期持有并逐步获取更多比特币 [85][88][90] 问题：上市公司从决定购买比特币到确认在区块链并计入资产负债表的平均时间框架是多久？ - 这取决于投资方式，若通过基金投资可能较快，若直接在交易所投资则可能需数月，具体时间因公司治理结构和详细程度而异 [91][92][93] 问题：公司比特币持有采用自我托管冷存储解决方案还是第三方托管服务？ - 出于安全原因，公司无法对此进行评论 [94] 问题：是否有兴趣收购其他加密货币或进行比特币以外的多元化投资？ - 公司认为比特币是机构级储备资产，在工作量证明加密资产网络中占主导地位，适合作为长期价值储存手段，其他加密货币风险回报特征不同，不适合公司 [97][98] 问题：订阅收入何时将占总收入超50%，基于当前产品，未来五年总收入复合年增长率保守估计为7% - 9%并产生超5亿美元自由现金流是否合理？ - 公司正积极推动客户从本地永久维护付费模式转向订阅模式，但不会强迫客户，预计今年后能更好了解转型速度；长期计划中，公司认为未来三到五年可实现10%的收入增长，7% - 9%的复合年增长率并非不合理，且业务有望产生更多现金流用于公司用途或投资比特币 [99][101][102] 问题：如何对冲比特币价格波动对财务报表的影响，将比特币作为无限期无形资产进行年度减值测试是否会导致财务报表年度间波动较大？ - 公司按季度对每个比特币钱包按当前交易所的最低价格进行减值处理，导致GAAP资产负债表变化；公司提供非GAAP财务数据以消除此影响，市场对此理解成熟，无需进行额外对冲；公司认为比特币波动与升值和价值相伴，不适合进行对冲，公司是长期持有者，不关注短期或中期波动 [103][104][105]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度营收1.274亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长6% [25] - 产品许可证收入2960万美元，同比增加1060万美元，增长56%，按固定汇率计算增长58% [25] - 订阅服务收入830万美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长4% [27] - 产品支持收入7140万美元，同比下降2%，按固定汇率计算下降3%；过去12个月产品支持收入按固定汇率计算与去年持平 [28][29] - 服务收入同比下降9%，按固定汇率计算下降10% [31] - 截至2020年9月30日，总递延收入1.725亿美元，同比增长5%，主要因长期递延订阅服务收入增加和1%的有利外汇影响 [33] - 2020年第三季度非GAAP总费用1.009亿美元，同比下降11%，环比下降1%；非GAAP运营收入2650万美元，非GAAP运营利润率21%，同比增加超2000万美元 [34] - 第三季度末现金5270万美元，无债务；期间购买约38250枚比特币，总价4.25亿美元，平均单价约11111美元；截至9月30日，比特币账面价值3.808亿美元，累计减值损失4420万美元 [20][35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品许可证业务：第三季度收入同比增长超50%，得益于与大型金融机构的大交易、强劲的联邦政府需求以及整体交易活动增加 [8] - 订阅服务业务：短期递延订阅服务收入同比增加670万美元，增长52%，新增云客户数量创纪录，与美国大型零售商达成新协议，并开始将多个大型金融服务客户迁移至云平台 [10] - OEM业务：嵌入式分析业务取得积极成果，与全球在线零售商达成大型合作，为大型网络安全公司推出嵌入式解决方案 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业智能（BI）市场：需求趋势对公司有利，经济衰退期间市场向企业级解决方案倾斜，公司在此方面具有优势，与客户和行业分析师的讨论中，投资回报率、安全性和数据治理等话题增多 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点：推动HyperIntelligence和云服务的采用，通过虚拟化的市场进入模式实现增长；实施资本配置策略，回购股票并将比特币作为主要储备资产 [7][24] - 产品创新：推出HyperIntelligence、Hyper SDK、HyperNow等创新产品，改进云服务，升级模块化网站，以提高可扩展性和客户体验 [50][53][55] - 行业竞争：公司平台具有现代、开放、独立和企业级的特点，受到技术合作伙伴的青睐，在BI市场竞争中具有优势 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：全球经济环境不确定，可能影响IT预算、BI市场增长和交易成交率，但公司业务的潜在趋势积极 [23] - 未来前景：有信心实现2021年非GAAP运营收入6000万 - 9000万美元的目标，通过执行战略、管理资产负债表和比特币投资，有望为股东创造价值 [18][24] 其他重要信息 - 公司将于11月16日下午1:30举办虚拟投资者日活动，深入探讨战略、产品路线图、云迁移和比特币投资等话题 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品许可证活动中，因COVID延迟的交易和新业务的占比分别是多少？ - 难以量化，第三季度有一些从Q1、Q2延迟到Q3的交易，但整体交易活动恢复正常，成交率提高，管道强劲 [83][84] 问题2: Q4的管道是否高于Q3开始时？ - Q4通常是旺季，第三季度表现良好且有大交易，但Q4预算可能因宏观经济和政治环境收紧，整体业务前景乐观但仍有不确定性 [85][86] 问题3: 比特币消息发布后客户活动增加，是否带来新客户和收入？ - 尚未带来实质性收入，网站流量增加，与新客户有更多交流，管道转化通常需6 - 9个月，公司正在采取措施捕捉这些活动 [87][88] 问题4: 与金融服务客户的大交易的用例和可借鉴之处？ - 交易涉及将客户升级到最新版本的MicroStrategy，销售HyperIntelligence、移动应用等产品；客户看重公司的现代、开放、企业级解决方案，公司的客户参与策略有助于提高客户满意度和购买意愿 [93][94][95] 问题5: 10 - Q中提到的贡献980万美元收入的交易是否为金融服务交易？ - 是的 [96] 问题6: 考虑到本季度许可证表现改善，产品支持收入的未来趋势如何？ - 主要驱动因素是现有客户从本地产品支持转向云服务或定期许可证模式，这将导致产品支持收入向订阅收入或产品许可证收入转移，未来这种趋势将更明显 [98][99][100] 问题7: 如何看待Q4和明年的管道？ - 对公司增长轨迹持积极态度，但预计未来产品许可证和订阅收入不会保持50%以上的增长，收入增长将受季度波动和宏观经济因素影响 [103] 问题8: 比特币价格上涨时，财务报表如何处理减值费用？ - 比特币作为无形资产处理，按GAAP规定每季度评估减值，以季度内最低价为基础计算减值费用；价格上涨时，除非出售比特币，否则不确认收益，这是保守的会计方法，非GAAP计算中已调整 [105][106]

业绩总结 - MicroStrategy 2020年第三季度产品许可收入为自2016年以来的最高水平，同比增长56%[14] - 2020年第三季度总收入为自2016年以来的最高水平，同比增长6%[14] - 2020年第三季度非GAAP营业收入为自2016年以来的最高水平，同比增长2010万美元[17] - 2020年第三季度云服务的订阅账单同比增长85%[14] 用户数据 - 2020年第三季度当前递延订阅服务收入为19.5百万美元，较2019年第三季度的12.8百万美元增长52.3%[30] - 2020年第三季度递延订阅服务总收入为25.5百万美元，较2019年第三季度的15.5百万美元增长64.5%[30] - 2020年第三季度订阅服务收入为8.3百万美元，较2019年第三季度的7.1百万美元增长16.8%[30] - 2020年第三季度订阅账单为15.8百万美元，较2019年第三季度的6.7百万美元增长135.7%[30] 未来展望 - 2021年目标非GAAP营业收入为6000万至9000万美元[19] - MicroStrategy计划继续将比特币作为主要的财政储备资产，并在市场条件允许的情况下购买更多比特币[19] 新产品和新技术研发 - 2020年第三季度云平台的强劲需求推动了业务的积极发展[5] 财务状况 - 2020年第三季度总收入成本为217百万美元，较2019年第三季度的238百万美元下降8.8%[30] - 2020年第三季度总运营费用为125.9百万美元，较2019年第三季度的91.3百万美元增长37.9%[30] - 2020年第三季度GAAP总成本为147.7百万美元，较2019年第三季度的115.1百万美元增长28.3%[30] - 2020年第三季度非GAAP总成本为100.9百万美元，较2019年第三季度的108.4百万美元下降6.9%[30] 负面信息 - 2020年第三季度GAAP营业损失因比特币减值导致，减值金额为4420万美元[17] - 2020年第三季度数字资产减值损失为44.2百万美元[30] - 2020年第三季度递延订阅收入的季度环比变化为7.5百万美元，较上一季度的(0.4)百万美元显著改善[30]

比特币相关情况 - 2020年第三季度公司购买约38,250枚比特币，总购买价4.25亿美元，平均购买价约11,111美元/枚[93] - 截至2020年9月30日，公司持有约38250个比特币，预计未来12个月无需出售比特币满足营运资金需求[145] - 截至2020年9月30日，公司持有约38250个比特币，账面价值为3.808亿美元，累计减值4420万美元[156] - 2020年第三季度，公司比特币减值损失为4420万美元[156] - 2020年9月30日，公司主要市场一个比特币的市场价格在8905.84 - 12486.61美元之间[156] - 2020年10月26日下午4点（美国东部夏令时），公司主要市场一个比特币的市场价格为13022.99美元[156] 税务相关情况 - 预计递延支付截至2020年12月31日应计的450万美元美国社会保障税雇主部分，一半在2021年12月31日前支付，其余在2022年12月31日前支付[91] - 2020年前九个月，所得税收益为570万美元，有效税率为36.0%；2019年前九个月，所得税费用为640万美元，有效税率为22.4% [136] - 截至2020年9月30日，公司总未确认税收利益（含应计利息）为270万美元，记录在“其他长期负债”中[151] 股份支付费用情况 - 截至2020年9月30日，公司估计2013年股权计划授予的奖励将在剩余加权平均2.7年内确认约2490万美元额外股份支付费用[96] 业务收入受宏观经济影响情况 - 2020年第三和九个月产品许可证收入未受疫情重大影响，但未来可能因宏观经济环境受负面影响[89] - 2020年第三和九个月产品支持服务续约率高，但未来产品支持收入可能因宏观经济环境和客户支付条款受负面影响[89] 费用变化趋势情况 - 2020年第三和九个月销售和营销费用显著下降，预计2020年剩余时间仍低于上年同期[90] - 2020年第三和九个月研发、一般和行政费用预计因人员减少在2020年剩余时间低于上年同期[90] - 公司预计短期内销售和营销费用将低于上一年同期，因继续从线下向线上销售和营销方式转变并精简团队[124] - 公司预计短期内研发费用将低于上一年同期，因近期进行了人员缩减[128] 公司营收和运营费用情况 - 2020年第三和九个月公司总营收分别为1.27408亿美元和3.49416亿美元，2019年同期分别为1.19693亿美元和3.52796亿美元[94] - 2020年第三和九个月公司总运营费用分别为1.25943亿美元和2.93161亿美元，2019年同期分别为9129.2万美元和2.88088亿美元[94] 员工数量情况 - 截至2020年9月30日，公司共有2073名员工，其中871名在美国，1202名在国际[95] - 2020年9月30日，订阅服务员工人数从2019年的66人减少18.2%至54人；产品支持员工人数从231人减少28.6%至165人；咨询员工人数从390人增加1.8%至397人；教育员工人数维持38人不变；销售和营销员工人数从616人减少19.6%至495人；研发员工人数从775人减少14.1%至666人；一般和行政员工人数从337人减少23.4%至258人[118][119][120][121][122][126][129] 运营和净收入及每股收益情况 - 2020年第三季度GAAP运营亏损为2027.1万美元，2019年为运营收入458.6万美元；2020年前三季度GAAP运营亏损为1401.5万美元，2019年为1063万美元[100] - 2020年第三季度非GAAP运营收入为2653.1万美元，2019年为642万美元；2020年前三季度非GAAP运营收入为3812.4万美元，2019年为亏损274.3万美元[100] - 2020年第三季度GAAP净亏损为1422.9万美元，2019年为净收入970万美元；2020年前三季度GAAP净亏损为1018.5万美元，2019年为净收入2218.8万美元[100] - 2020年第三季度非GAAP净收入为1984.4万美元，2019年为1163.2万美元；2020年前三季度非GAAP净收入为2966.1万美元，2019年为783.8万美元[100] - 2020年第三季度GAAP摊薄后每股亏损为1.48美元，2019年为每股收益0.94美元；2020年前三季度GAAP摊薄后每股亏损为1.04美元，2019年为每股收益2.15美元[100] - 2020年第三季度非GAAP摊薄后每股收益为2.06美元，2019年为1.13美元；2020年前三季度非GAAP摊薄后每股收益为3.03美元，2019年为0.76美元[100] 产品许可证收入情况 - 2020年第三季度产品许可证GAAP收入为2957.3万美元，同比增长55.9%，非GAAP固定货币收入为2991.4万美元，同比增长57.7%[101] - 2020年前三季度产品许可证GAAP收入为5697.3万美元，同比下降0.7%，非GAAP固定货币收入为5851万美元，同比增长2.0%[102] - 2020年第三季度产品许可证和订阅服务总收入3.7878亿美元，较2019年同期的2.6866亿美元增长41.0%；前九个月总收入8.1267亿美元，较2019年同期的7.9526亿美元增长2.2%[107] - 2020年第三季度产品许可证收入2957.3万美元，较2019年同期的1897.2万美元增长55.9%；前九个月收入5697.3万美元，较2019年同期的5738.4万美元下降0.7%[107] - 2020年前九个月，公司前三大产品许可证交易确认收入总计1470万美元，占产品许可证总收入的25.8%，而2019年同期为540万美元，占比9.4%[108] - 2020年第三季度国内产品许可证收入增加1230万美元，前九个月增加420万美元[109] - 2020年第三季度国际产品许可证收入减少170万美元，前九个月减少460万美元[111] 销售和营销费用情况 - 2020年第三季度销售和营销GAAP费用为3533万美元，同比下降19.6%，非GAAP固定货币费用为3556.5万美元，同比下降19.1%[101] - 2020年前三季度销售和营销GAAP费用为10979.9万美元，同比下降22.1%，非GAAP固定货币费用为11213.9万美元，同比下降20.5%[102] - 2020年第三季度销售和营销费用为3533万美元，较2019年同期的4393.5万美元下降19.6%；前九个月为1.09799亿美元，较2019年同期的1.40968亿美元下降22.1%[122] 订阅服务收入情况 - 2020年第三季度订阅服务收入830.5万美元，较2019年同期的789.4万美元增长5.2%；前九个月收入2429.4万美元，较2019年同期的2214.2万美元增长9.7%[107] - 2020年前九个月订阅服务收入增加220万美元，主要因现有客户对订阅服务的使用增加[112] 产品支持收入情况 - 2020年第三季度产品支持收入7135.2万美元，较2019年同期的7288.5万美元下降2.1%；前九个月收入2.12548亿美元，较2019年同期的2.17313亿美元下降2.2%[113] - 2020年第三季度产品支持收入减少150万美元，前九个月减少480万美元[113] 收入确认政策情况 - 自2019年12月31日以来，公司与收入确认相关的估计和政策没有重大变化[105] 其他服务收入情况 - 2020年第三季度其他服务总收入为1817.8万美元，较2019年同期的1994.2万美元下降8.8%；前九个月为5560.1万美元，较2019年同期的5595.7万美元下降0.6%[114] - 2020年第三季度咨询收入为1695.4万美元，较2019年同期的1803.8万美元下降6.0%；前九个月为5197.3万美元，较2019年同期的5013.5万美元增长3.7%[114] - 2020年第三季度教育收入为122.4万美元，较2019年同期的190.4万美元下降35.7%；前九个月为362.8万美元，较2019年同期的582.2万美元下降37.7%[114] 成本情况 - 2020年第三季度总成本为2173.6万美元，较2019年同期的2381.5万美元下降8.7%；前九个月为7027万美元，较2019年同期的7533.8万美元下降6.7%[117] 各项费用明细情况 - 2020年第三季度研发费用为2663.8万美元，较2019年同期的2745.7万美元下降3.0%；前九个月为7860.6万美元，较2019年同期的8343.6万美元下降5.8%[126] - 2020年第三季度一般和行政费用为1973.3万美元，较2019年同期的1990万美元下降0.8%；前九个月为6051.4万美元，较2019年同期的6368.4万美元下降5.0%[129] - 2020年前九个月，一般及行政费用减少320万美元，主要因设施及相关支持成本减少140万美元、差旅和娱乐支出减少110万美元、招聘成本减少70万美元、公司飞机相关成本减少60万美元，部分被股份支付费用净增加90万美元抵消[130] 数字资产和其他费用情况 - 2020年9月30日止三个月和九个月，数字资产减值损失分别为4424.2万美元和4424.2万美元，上年同期均为0 [132] - 2020年9月30日止三个月和九个月，其他费用净额分别为300万美元和450万美元，2019年同期其他收入净额分别为190万美元和3070万美元，其中2019年九个月包含域名出售收益2980万美元[134] 递延收入和预付款项情况 - 截至2020年9月30日，递延收入和预付款项较2019年12月31日减少1890万美元，较2019年9月30日增加780万美元，预计未来12个月确认约1.608亿美元[141][142] 现金及投资情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，美国实体持有的现金及现金等价物和短期投资分别为1900万美元和2.894亿美元，非美国实体分别为3370万美元和2.762亿美元，2019年和2020年分别汇回境外收益1.513亿美元和1.866亿美元[144] 现金流量情况 - 2020年前九个月，经营活动提供的净现金为2829.7万美元，较上年同期减少45.9%，主要因净收入减少3240万美元和经营资产和负债变动减少3180万美元，部分被非现金项目增加4010万美元抵消[146][147] - 2020年前九个月，投资活动使用的净现金为3.162亿美元，上年同期为提供2.595亿美元，主要因短期投资赎回收益减少4.695亿美元和购买比特币4.25亿美元，部分被短期投资购买减少3.106亿美元和购置物业及设备减少820万美元抵消[148] - 2020年前九个月，融资活动使用的净现金为1.18864亿美元，较上年同期增加7610万美元，主要因回购库存股增加7420万美元和行使股票期权所得款项减少180万美元[149] 未来付款义务情况 - 截至2020年9月30日，公司未来最低付款义务总计187286千美元，其中2021年为26221千美元，2022 - 2023年为45158千美元，2024 - 2025年为45646千美元，之后为70261千美元[151] 国际收入占比情况 - 2020年和2019年第三季度，国际收入分别占公司总收入的38.2%和43.1%；2020年和2019年前九个月，国际收入分别占公司总收入的41.0%和43.2%[157] 汇率影响情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，外币汇率对美元不利变动10%，将使公司报告的现金及现金等价物和短期投资总额分别减少3.2%和0.3%[160] - 若2020年前九个月平均汇率不利变动10%，公司该期间收入将减少3.7%[160] - 2020年前九个月，由于加权平均汇率不利变动1.6%，公司收入较上年同期降低1.0%[160]