文章核心观点 美国股市在月初受挫后近日呈上升趋势，通胀降温与良好经济数据推动股市上涨，经济似重回增长轨道，投资者可采用动量投资策略，公司给出筛选动量异常股票的参数及示例股票，并推荐使用研究向导进行股票筛选 [1][2][4] 美国股市及经济情况 - 美国股市月初受挫后近日呈上升趋势，科技股收复失地，通胀降温与良好经济数据推动股市上涨 [1] - 美国二季度GDP年化增长率达2.8%，劳动力市场状况良好，经济似重回增长轨道，衰退担忧降温 [2] 动量投资策略 - 动量投资是“追高卖更高”，基于股票趋势延续性获利，利用均值回归前的时间差 [3] - 动量策略长期跨市场阶段可产生阿尔法收益，但实施较难，公司创建策略助投资者获利 [4] 筛选参数 - 52周价格百分比变化排名前50，选出过去一年稳定上涨的股票 [5] - 1周价格百分比变化排名后10，选出短期价格回调的股票 [6] - Zacks排名为1（强力买入），此类股票历史表现优异 [6] - 动量风格评分为B或更好，结合Zacks排名可跑赢其他股票 [7] - 当前价格大于5美元 [8] - 市值排名前3000，确保价格稳定 [8] - 20日平均成交量大于10万，确保股票易交易 [8] 示例股票 - 普利茅斯骄傲公司从事鸡肉产品业务，过去一年股价上涨65.4%，过去一周下跌9.3%，动量评分为B [8][9] - 特内特医疗公司是医疗服务公司，过去一年股价上涨121.5%，过去一周下跌2.4%，动量评分为A [10] - MGIC投资公司是美国最大私人抵押保险公司，过去一年股价上涨42.9%，过去一周下跌1.9%，动量评分为B [11] 研究向导推荐 - 可免费试用研究向导获取筛选股票列表，还可创建并测试自己的策略 [12] - 研究向导使用简单、直观，建议开启试用并结合经济报告使用 [13]

文章核心观点 - 自MGIC Investment上次财报发布约一个月，股价上涨2.7%跑赢标普500，近期积极趋势能否延续待察，公司二季度财报表现良好，获Zacks强力买入评级，预计未来数月有超平均回报 [1][11] 二季度财报表现 盈利情况 - 2024年二季度每股运营净收入77美分，超Zacks共识预期24.2%，同比增长13.2% [2] - 总运营收入3.06亿美元，同比增长3.4%，超共识预期0.6% [2] 运营情况 - 有效保险金额降至2916亿美元，同比降0.3%，低于Zacks共识预期 [4] - 主要逾期贷款同比降1.9%至23370笔 [4] - 净保费收入同比增0.9%至2.335亿美元，低于预期 [4] - 净投资收入同比增17.5%至6150万美元，高于预期 [4] - 截至2024年6月30日，保单持续率为85.4%，低于去年同期 [5] - 新签保险金额达135亿美元，同比增8.8%，高于预期 [5] - 净承保及其他费用总计5480万美元，同比降3.1% [5] - 本季度赔付率为负7.5%，低于2023年二季度 [5] 财务情况 - 截至2024年6月30日，每股账面价值增至19.58美元，较2023年末增5.2% [6] - 截至2024年6月30日，股东权益达51亿美元，较2023年末增0.8% [6] - 截至2024年6月30日，PMIERs可用资产总计58亿美元，比最低要求资产多24亿美元 [6] - 截至2024年6月30日，资产为65亿美元，较2023年末降0.2%；债务为6.44亿美元，与2023年末持平 [6] 资本配置 - 公司用1.57亿美元回购760万股股票 [7] - 2024年4月董事会批准最高7.5亿美元股票回购计划，截至2024年7月26日，已用4900万美元回购220万股 [7] - 董事会批准季度股息提高13%至每股13美分，将于2024年8月22日支付 [8] 评级与展望 预期变化 - 过去一个月新预期呈上升趋势，共识预期变动5.82% [9] VGM评分 - 公司增长评分为F，动量评分为B，价值评分为B处于前40%，综合VGM评分为D [10] 整体展望 - 公司获Zacks强力买入评级，预计未来数月有超平均回报 [11] 行业内其他公司表现 股价与营收 - 行业内另一家公司The Hartford过去一个月股价上涨6%，上季度营收44.6亿美元，同比增9.4% [12] 盈利预期 - 本季度预计每股收益2.46美元，同比增7.4%，Zacks共识预期近30天变动 -1.6% [13] 评级情况 - The Hartford获Zacks持有评级，VGM评分为C [13]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，目标是实现及时且盈利的交易，MGIC Investment公司具有良好的动量投资潜力，是强力买入股票 [1][9] 动量投资理念 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键 [1] 评估工具 - Zacks动量风格评分有助于解决动量指标定义难题，且风格评分是Zacks评级的补充，评级为1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现可能优于市场 [2][3] MGIC Investment公司情况 价格表现 - 过去一周公司股价上涨0.84%，同期Zacks保险-多行业上涨3.6%；过去一个月公司股价上涨2.52%，行业上涨0.57% [5] - 过去一个季度公司股价上涨16.74%，过去一年上涨39.31%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨5.24%和27.74% [6] 交易情况 - 公司过去20天平均交易量为1,839,094股，交易量可作为价格与交易量的基准，上涨且交易量高于平均通常是看涨信号 [7] 盈利预期 - 过去两个月，全年盈利预测有2个上调，无下调，推动共识预测从2.52美元升至2.70美元；下一财年也有2个预测上调，无下调 [9]

文章核心观点 MGIC Investment Corporation股票年初至今表现出色，受多因素驱动有望保持增长势头，同时介绍了保险行业其他几只排名靠前股票的情况 [1][2][7] MGIC Investment Corporation表现 - 年初至今股价上涨23.8%，跑赢行业12.7%、金融板块10.4%和标普500指数16.8% [1] - 市值62亿美元，近三个月平均交易量170万股 [1] - 过去四个季度均超盈利预期，平均盈利惊喜为15.59%，过去五年盈利增长8.7% [2] - 过去12个月投资资本回报率为11.4%，高于行业平均2.4% [3] MGIC Investment Corporation驱动因素 - 有效保险业务稳健、损失和理赔支付下降、拖欠率降低、住房市场基本面改善和审慎资本配置 [2] - 新业务和年度持续性增加推动有效保险组合增长，住房市场改善助力保持增长势头 [3] - 理赔申请呈下降趋势，有助于加强资产负债表和改善财务状况 [4] - 通过资本贡献、再保险交易和现金状况改善资本状况，杠杆和利息保障倍数均有改善 [4] MGIC Investment Corporation股东回报 - 通过提高股息和回购股票向股东分配财富，季度股息最新提高13%至每股13美分，连续四年复合年增长率21% [5] - 截至2026年12月授权回购资金剩余7.24亿美元，股票回购反映强劲的抵押贷款信贷表现 [5] MGIC Investment Corporation盈利预测 - 2024年每股收益预计2.70美元，增长6.7%，收入12亿美元，增长4.7%；2025年每股收益预计2.72美元，增长0.7%，收入13亿美元，增长4.7% [6] - 长期盈利增长率预计为6.8%，过去30天2024和2025年盈利共识预期分别上调7.1%和4.6% [6] 其他保险行业股票 CNO Financial Group - Zacks排名第一，过去四个季度三次超盈利预期，一次未达预期，平均超预期21.21% [7] - 年初至今股价上涨16.5%，2024和2025年盈利预计同比增长11%和6.2% [7][8] Enact Holdings - Zacks排名第一，过去四个季度均超盈利预期，平均盈利惊喜13.96% [8] - 年初至今股价上涨18%，2024和2025年盈利预计同比增长1% [8] Kemper Corporation - Zacks排名第一，过去四个季度两次超盈利预期，一次未达预期，一次符合预期，平均盈利惊喜6.93% [9] - 年初至今股价上涨28.6%，2024和2025年盈利预计同比增长796.6%和14.6% [9]

文章核心观点 - 投资者可考虑投资MGIC Investment，因其盈利预期改善，股价短期上涨势头良好且有望延续 [1] 分析师乐观预期推动 - 分析师对该抵押保险公司盈利前景愈发乐观，推动盈利预期上调，这将反映在股价上，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [2] Zacks Rank评级系统 - Zacks Rank评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出）分五级，自2008年以来，Zacks Rank为1的股票年均回报率达+25% [3] 本季度盈利预期修正 - 公司本季度预计每股盈利0.66美元，同比增长3.13% [4] - 过去30天Zacks共识预期上调5.29%，一个预期上调且无下调 [4] 本年度盈利预期修正 - 公司全年预计每股盈利2.70美元，同比增长6.72% [5] - 过去一个月两个预期上调且无下调，共识预期上调7.28% [5] 有利的Zacks Rank评级 - 因盈利预期修正良好，公司当前Zacks Rank为1（强力买入），该评级工具助投资者利用盈利预期修正做出投资决策 [6] 总结 - 公司盈利预期大幅修正吸引投资，过去四周股价上涨10%，仍有上涨空间，可考虑纳入投资组合 [7]

业绩总结 - 2024年原始风险书写总额为57亿美元，较2023年的119亿美元大幅下降[5] - 2024年原始风险剩余比例为98.5%，高于2023年的92.1%[5] - 2024年加权平均FICO评分为755，较2023年的753有所提升[5] - 2024年贷款价值比（LTV）加权平均为93.2%，与2023年的93.0%基本持平[5] - 2024年风险在保单中逾期比例为1.8%，低于2023年的2.1%[6] - 2024年贷款逾期率（基于贷款数量）为2.1%，与2023年持平[6] - 2024年新通知数量为759，显著低于2023年的11444[6] - 2024年单一保费比例为2.0%，较2023年的3.7%下降[5] - 2024年DTI（债务收入比）加权平均为39.6%，略高于2023年的39.2%[5] - 2024年全文件贷款比例为100%，与2023年持平[5] 未来展望 - 2024年所需的PMIERs最低资产为363亿美元，较2023年的750亿美元大幅减少[7] - 2024年第二季度新通知数量为11,444，较第一季度的12,177有所下降[8] - 2024年第二季度的当前期间净损失为4800万美元，较第一季度的5400万美元有所减少[8] - 2024年第二季度的平均索赔率为29.6%，较第一季度的30.8%有所下降[10] - 2024年第二季度的直接主要损失准备金为4.22亿美元，较第一季度的4.48亿美元有所减少[10] - 2024年第二季度的平均损失严重程度为61,000美元，较第一季度的60,230美元有所上升[10] 资本与流动性 - 截至2024年6月30日，流动逾期率为6.2%[20] - 2024年第二季度，MGIC的法定资本为$5,518百万[22] - 2024年第二季度，MGIC的应急准备金释放总额为$15.8百万[22] - 2024年第二季度，MGIC的资本要求为新风险书写的13%[21] - 2024年第二季度，MGIC的资本充足率为9.7:1[22] - 2024年第二季度，MGIC的股息支付给控股公司的总额为$600百万[22] - 2024年第二季度，MGIC的流动逾期率在过去几个季度中波动，最高达到7.2%[20] - 2024年第二季度，MGIC的最低要求资产占新风险书写的比例为9.5%[22] - 2024年第二季度，MGIC的应急准备金为$4,857百万[22] - 2024年第二季度，MGIC的流动逾期率较2023年同期下降了0.5%[20]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现净收益2.04亿美元,实现16%的年化权益回报率 [12] - 保险承保额结束季度为2,920亿美元,较上一季度略有增加,过去几个季度保持相对平稳 [12] - 年度持续率在第一季度结束时为85%,较上一季度略有下降 [12] - 公司新承保13.5亿美元,新承保业务信用特征依然良好 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司整体信用表现良好,是公司财务业绩的有利因素 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 今年的抵押贷款保险市场与去年类似,受到较高利率环境的影响,导致可负担性挑战,房源供给有限,但也支撑了房价 [14] - 宅基地需求旺盛和千禧一代及Z世代购房意愿强烈,长期来看抵押贷款保险机会依然乐观 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持财务实力和灵活性是资本管理的基石,在审慎增长和资本回报之间保持平衡 [17][18] - 公司过去5年保险承保额增加36%,同时实现34亿美元净收益,35亿美元经营现金流,权益增加11亿美元,同时向股东返还20亿美元 [20] - 公司通过回购股票和偿还可转债,使发行在外股数减少30% [21] - 公司PMIERS超额资本从11亿美元增加到24亿美元,进一步增强了财务实力 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对信用表现保持乐观,就业趋势良好,房地产市场具有韧性 [33] - 公司有信心应对未来挑战,保持市场领导地位,执行业务策略 [34] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购760万股普通股,支付3,100万美元股息,派息率为92% [15] - 公司董事会批准新增7.5亿美元股票回购计划,并将季度股息增加13%至每股0.13美元 [16] - 公司通过再保险提高资本灵活性,在第二季度新增了一项覆盖2024年新承保业务的超额损失再保险协议 [30][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Soham Bhonsle 提问** 询问公司再保险覆盖比例和最优资本结构 [35][36][37] **Nathan Colson 回答** 公司再保险策略是集中在最近和未来的新承保业务,不设定整体再保险覆盖目标 [36][37] 问题2 **Bose George 提问** 询问公司在股票回购和股息之间的平衡 [43][44] **Nathan Colson 回答** 股价是考虑因素之一,但公司首要关注是否有超额资本可以回报给股东,目前仍认为股票回购是较好的长期价值创造方式 [44] 问题3 **Mihir Bhatia 提问** 询问新违约通知的特征及公司对未来违约趋势的看法 [52][53][54][55] **Nathan Colson 回答** 公司预计第二半年新违约通知会有季节性增加,但整体信用表现仍将受益于就业、工资和房价等因素的支撑 [53][54][55]

文章核心观点 - MGIC Investment 2024年第二季度运营净收入和总收入同比增长且超预期 其他多家多线保险公司二季度业绩也各有表现 [1][9][11][13] 分组1：MGIC Investment Corporation业绩情况 整体业绩 - 2024年第二季度运营净收入每股77美分 超Zacks共识预期24.2% 同比增长13.2% [1] - 总运营收入3.06亿美元 同比增长3.4% 超共识预期0.6% [1] 运营更新 - 有效保险金额降至2916亿美元 同比降0.3% 低于Zacks共识预期 [3] - 主要拖欠贷款同比降1.9%至23370笔 [3] - 净保费收入同比增0.9%至2.335亿美元 低于预期 [3] - 净投资收入同比增17.5%至6150万美元 高于预期 [3] - 截至2024年6月30日 续保率为85.4% 低于去年同期 [4] - 新签保险金额达135亿美元 同比增8.8% 高于预期 [4] - 净承保及其他费用总计5480万美元 同比降3.1% [4] - 本季度赔付率为 -7.5% 低于2023年第二季度 [4] 财务更新 - 截至2024年6月30日 每股账面价值同比增5.2%至19.58美元 [5] - 截至2024年6月30日 股东权益达51亿美元 较2023年末增0.8% [5] - 截至2024年6月30日 PMIERs可用资产总计58亿美元 比最低要求资产多24亿美元 [5] - 截至2024年6月30日 资产为65亿美元 较2023年末降0.2% 债务为6.44亿美元 与2023年末持平 [5] 资本部署 - 公司回购760万股 花费1.57亿美元控股公司现金 [6] - 2024年4月 董事会批准额外股份回购计划 授权在2026年12月31日前最多回购7.5亿美元股份 [6] - 截至2024年7月26日 公司额外回购220万股 花费4900万美元控股公司现金 [6] 股息情况 - 董事会批准将季度股息提高13%至每股13美分 将于2024年8月22日支付给8月8日收盘时登记在册的股东 [7] Zacks评级 - 公司目前Zacks评级为2（买入） [8] 分组2：其他多线保险公司业绩情况 哈特福德金融服务集团 - 2024年第二季度调整后运营收益每股2.50美元 超Zacks共识预期10.6% 同比增长33% [9] - 运营收入达44.6亿美元 同比增长9.4% 但低于共识预期 [9] - 第二季度已赚保费同比增6.9%至56亿美元 但低于Zacks共识预期0.9% [10] - 税前净投资收入6.02亿美元 同比增长11.5% 但低于共识预期1% [10] - 总福利、损失和费用同比增3.7%至56亿美元 [10] - 第二季度税前收入9.12亿美元 同比增长35.7% [10] CNO金融集团 - 2024年第二季度调整后每股收益1.05美元 超Zacks共识预期45.8% 同比增长94.4% [11] - 总收入同比增4.2%至10.7亿美元 超共识预期16.4% [11] - 总保险政策收入6.415亿美元 同比增2.1% 超Zacks共识预期1.2% [11] - 第二季度净投资收入同比增2.4%至4.091亿美元 [12] - 一般账户资产同比增8.3%至3.517亿美元 超共识预期14.1% [12] - 保单持有人和其他特殊目的投资组合同比降37.3%至5740万美元 [12] - 健康和人寿产品新年化保费同比增4.3%至1.029亿美元 [12] - 年金、健康和人寿产品分别占保险利润率的27.7%、49.4%和22.9% [12] - 总福利和费用为9.156亿美元 同比下降1.2% [12] 瑞丹集团 - 2024年第二季度调整后运营收入每股99美分 超Zacks共识预期13.8% 同比增长8.8% [13] - 运营收入同比增12.3%至3.256亿美元 [13] - 净保费收入同比增11.4%至2.377亿美元 [13] - 净投资收入同比增16.4%至7370万美元 [13] - MI新签保险金额同比降18%至139亿美元 [14] - 主要抵押贷款保险有效金额同比增2.2%至2728亿美元 [14] - 截至2024年6月30日 续保率为84% 同比上升100个基点 [14] - 截至2024年6月30日 主要拖欠贷款为20276笔 同比增长2% [14]

文章核心观点 - MGIC Investment股票过去一个月上涨14.7%，创52周新高，自年初以来涨幅达28.8%，表现优于行业和板块，因其盈利超预期、估值指标良好且Zacks Rank为买入，未来有上涨潜力；行业内Old Republic International Corporation表现也不错 [1][2][8] 股价表现 - MGIC Investment股票过去一个月上涨14.7%，上一交易日创52周新高25.35美元，自年初以来涨幅28.8%，跑赢Zacks Finance板块的13.9%和Zacks Insurance - Multi line行业的15.3% [1] - Old Republic International Corporation股票过去一个月上涨14% [11] 盈利情况 - MGIC Investment过去四个季度盈利均超预期，2024年7月31日财报显示每股收益0.77美元，高于预期的0.62美元 [2] - 本财年MGIC Investment预计每股收益2.54美元，营收12.2亿美元，每股收益变化0.4%，营收变化4.66%；下一财年预计每股收益2.63美元，营收12.8亿美元，同比变化分别为3.54%和4.89% [3] - Old Republic International Corporation上季度盈利强劲，超预期24.59%，本财年预计每股收益2.83美元，营收79.9亿美元 [10] 估值指标 - MGIC Investment的Zacks Style Scores中，价值、增长和动量得分均为B，VGM Score为B；当前本财年每股收益估计市盈率为9.8倍，与同行平均一致，过去现金流基础市盈率为9.1倍，同行平均为9倍，PEG比率为3.06 [6][7] - Old Republic International Corporation的Zacks Rank为2（买入），价值、增长和动量得分分别为C、C、B，远期市盈率为12.26倍，市现率为12.95倍 [9][11] 行业情况 - Insurance - Multi line行业处于所有行业前33%，为MGIC Investment和Old Republic International Corporation提供了有利环境 [11]

文章核心观点 - 介绍MGIC Investment 2024年第二季度财报情况及关键指标表现，显示公司业绩增长且股票表现良好 [1][7] 财务数据表现 - 2024年第二季度营收3.0555亿美元，同比增长3.4%，超Zacks共识预期0.61% [1] - 同期每股收益0.77美元，去年同期为0.68美元，超共识预期24.19% [1] 关键指标情况 - GAAP承保费用率（仅保险业务）为23.1%，两位分析师平均预估为21.7% [3] - GAAP赔付率（仅保险业务）为 -7.5%，两位分析师平均预估为11.8% [4] 各项收入情况 - 净投资收入6148万美元，两位分析师平均预估为5960万美元，同比增长17.5% [5] - 已赚净保费2.4353亿美元，两位分析师平均预估为2.4371亿美元，同比增长0.3% [6] - 其他收入55万美元，两位分析师平均预估为39万美元，同比增长6.9% [7] 股票表现 - 过去一个月MGIC股价回报率为13.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.4% [7] - 该股目前Zacks排名为2（买入），短期内可能跑赢大盘 [7]