各地区油气生产与储量数据 - 2024年美国日均生产93184桶原油和NGLs、约8200万立方英尺天然气，分别占全球液体产量89.5%、天然气产量17.1%[21][22] - 2024年美国墨西哥湾日均生产67591桶液体和5700万立方英尺天然气，年末探明储量为1.232亿桶液体和932亿立方英尺天然气[23] - 2024年美国南德克萨斯鹰福特页岩区日均生产25521桶液体和2490万立方英尺天然气，年末探明储量为1.361亿桶液体和1957亿立方英尺天然气[24] - 2024年加拿大陆上日均生产3465桶液体和39.9亿立方英尺天然气，年末探明储量约为2140万桶液体和2.2万亿立方英尺天然气[26] - 2024年加拿大海上日均产油7251桶，年末探明储量约为2080万桶液体和140亿立方英尺天然气[27] - 2024年文莱日均产油219桶，年末贾古斯东发现的探明储量约为20万桶液体和1.72亿立方英尺天然气[30] 公司总探明储量相关数据 - 截至2024年12月31日，公司总探明储量为72.9亿桶油当量，其中探明已开发储量43.62亿桶油当量，探明未开发储量29.28亿桶油当量[38] - 2024年公司花费约6.7亿美元将探明未开发储量转化为探明已开发储量，未来三年预计每年花费6.5 - 8亿美元[41] - 截至2024年12月31日，与各开发项目相关的总探明未开发储量约为29.28亿桶油当量，占公司总探明储量40%[42] - 墨西哥湾和加拿大海上深水油田的五个未开发地点的总储量不足公司2024年末总探明储量的1%[43] - 2024年第三方对占总探明储量71.6%的探明储量进行审计，所有审计均在既定的±10.0%公差范围内[47] 公司英亩数相关数据 - 截至2024年12月31日，美国陆上已开发总英亩数111千英亩，净英亩数97千英亩；海上已开发总英亩数56千英亩，净英亩数25千英亩等[55] - 2025年计划到期的净英亩数包括科特迪瓦1090千英亩、越南304千英亩等[56] - 2026年计划到期的净英亩数包括越南4267千英亩、科特迪瓦241千英亩等[56] - 2027年计划到期的净英亩数包括巴西75千英亩、美国海上7千英亩[57] 公司油井相关数据 - 截至2024年12月31日，美国陆上油井总井数1221口，净井数971口；天然气井总井数30口，净井数5口等[59] - 2024年勘探净井数0.3口（生产井）、0.8口（干井），开发净井数39.2口（生产井）[59] - 2023年勘探净井数0口（生产井）、1.3口（干井），开发净井数49.2口（生产井）[59] - 2022年勘探净井数0口（生产井）、0.6口（干井），开发净井数51.2口（生产井）[59] 公司可持续发展相关数据 - 公司制定了到2030年将范围1和2的温室气体排放强度较2019年水平降低15% - 20%的目标（不包括已停产和剥离的马来西亚业务）[62] - 2024年公司发布第六份年度可持续发展报告[78] 公司员工相关数据 - 截至2024年12月31日公司有750名员工，其中482名为办公室员工，268名为现场员工[79] - 2024年超50名经理参加领导力项目，125名工程和地球科学员工的职业发展得到技术职业地图的支持[86] - 2024年公司自愿员工离职率（含退休）为7%[88] - 截至2024年12月31日，公司美国和国际员工中约24%为女性，美国员工中约33%为少数群体[92] 公司金融衍生品与债务相关数据 - 截至2024年12月31日，有商品交易覆盖2025年美国天然气销售，相关商品基准价格上涨10%会使衍生品合约净应付增加约250万美元，下降10%会使应付减少并产生应收[328] - 截至2024年12月31日，没有外汇衍生品合约[329] - 截至2024年12月31日，长期债务为12.745亿美元，固定利率票据加权平均票面利率为6.1%，循环信贷安排无未偿还借款，无利率风险敞口[330]

文章核心观点 - 对墨菲石油等油气公司进行分析，寻找低估公司，虽墨菲石油本财年表现不如上一财年，但更应关注其改变格局的前景 [1][2] 行业分析 - 油气行业是繁荣与萧条交替的周期性行业，投资需耐心和经验 [2] 公司分析 - 墨菲石油（NYSE: MUR）本财年表现不如上一财年，但公司投资组合有改变格局的前景 [2] 服务介绍 - 提供油气价值研究服务，分析油气公司资产负债表、竞争地位和发展前景，会员可提前获取分析且有部分未公开内容，可免费试用两周 [1]

战略与资本分配 - 进入资本分配框架Murphy 3.0阶段，长期债务≤13亿美元，至少50%调整后自由现金流用于股票回购和潜在股息增加[8][9][10] - 2024财年减少债务5000万美元，实现净债务约8.5亿美元，自2020财年以来债务减少约60%，致力于实现长期债务目标约10亿美元[9] - 2024财年股票回购总计3亿美元，即800万股，截至2025年1月28日，股票回购授权剩余6.5亿美元[9] 生产与运营 - 2024财年总产量1.77亿桶油当量/日，2024年第四季度产量1.75亿桶油当量/日，8500万桶油/日[9][15] - 2024年在越南发现海上石油，计划2025年第三季度进行评估井钻探；2025年第一季度准备在越南海上开钻勘探井；2025年第四季度在科特迪瓦启动三口井勘探计划[9] - 2025年资本支出指导为11.35 - 12.85亿美元，约60%支出在2025年上半年，约85%资本用于开发，约70%资本为运营资本[71] 财务业绩 - 2024年第四季度净收入5000万美元，调整后净收入5100万美元；EBITDA 3.15亿美元，调整后EBITDA 3.21亿美元[21][22] - 2024财年应计资本支出9.53亿美元，不包括1200万美元非控股权益[20] - 2025年第一季度股息提高8%，年化至每股1.30美元[9][24] 资源储备 - 2024年底总探明储量7.13亿桶油当量，储量替换率83%，探明储量寿命11年[42] - 2024年新增约1200万桶油当量探明储量，主要与非运营的圣马洛水驱项目有关[42] 市场与战略 - 天然气营销战略提供价格多元化，持续降低加拿大图珀蒙特尼资产对AECO价格的敞口[32][36] - 2025 - 2026年维持适度生产增长，推进高影响项目，加强资产负债表；长期优先考虑海上增长，保持陆上投资选择权[119][121]

文章核心观点 - 介绍墨菲石油公司2024年第四季度及全年财报情况，包括盈利、营收、运营等方面，还提及债务、股票回购等财务状况，给出2025年指引，同时列出其他石油公司财报发布时间及预期 [1][3][8] 盈利情况 - 2024年第四季度调整后净利润为每股35美分，低于Zacks共识预期的56美分，同比下降61.1% [1] - 2024年GAAP每股收益为34美分，上年同期为75美分，GAAP与运营收益差异源于停产业务等 [2] - 2024年调整后每股收益为2.76美元，2023年为4.52美元 [2] 营收情况 - 2024年第四季度营收为6.709亿美元，低于Zacks共识预期的7.27亿美元，全年营收为30.2亿美元，2023年为34.6亿美元 [3] 运营亮点 - 2024年第四季度产量为174,837桶油当量/天，低于2023年同期，且低于预期产量，其中48.6%为石油 [4] - 2024年第四季度总成本和费用为5.858亿美元，同比下降8.7% [4] 财务状况 - 自2020年以来持续减少未偿债务，已减少60%，利息支出减少50% [5] - 2024年回购3亿美元股票，即800万股，第四季度未回购，截至2024年12月31日，授权回购额度还剩6.5亿美元，流通股为1.458亿股 [5] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为4.236亿美元，2023年为3.171亿美元，流动性为18亿美元 [6] - 截至2024年12月31日，长期债务为12.7亿美元，2023年为13.2亿美元 [6] - 2024年持续运营活动提供的净现金为17.3亿美元，2023年为17.5亿美元 [6] 储量情况 - 2024年底初步探明储量为7.13亿桶油当量，其中37%为石油，42%为液体，总储量替代率为83% [7] - 预计2025年第一季度勘探费用为2600万美元 [7] 2025年指引 - 预计2025年第一季度产量在15.9 - 16.7万桶油当量/天，其中51%预计为石油 [8] - 重申2025年资本支出在11.3 - 12.8亿美元之间 [8] - 预计2025年产量在17.45 - 18.25万桶油当量/天，其中51%预计为石油 [8] - 计划2025年使77口陆上新井投产 [8] Zacks评级 - 墨菲石油目前Zacks评级为3（持有） [9] 其他公司财报预告 - 道达尔能源将于2025年2月5日公布2024年第四季度财报，Zacks共识预期每股收益为1.87美元，近60天未变 [10] - 戴文能源将于2025年2月18日公布2024年第四季度财报，Zacks共识预期每股收益为1美元，近60天增长4.2%，过去四个季度平均盈利惊喜为4.99% [11] - 西方石油将于2025年2月18日公布2024年第四季度财报，Zacks共识预期每股收益为67美分，近60天增长1.5%，过去四个季度平均盈利惊喜为18.71% [12]

文章核心观点 - 墨菲石油公司本季度财报未达预期，股价年初至今表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业EOG资源公司即将公布财报 [1][3][6] 墨菲石油公司业绩情况 - 本季度每股收益0.35美元，未达Zacks共识预期的0.56美元，去年同期为0.90美元，盈利意外为 -37.50%，上一季度盈利意外为 -2.63% [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收6.7096亿美元，未达Zacks共识预期7.65%，去年同期为8.442亿美元，过去四个季度两次超过共识营收预期 [2] 墨菲石油公司股价表现 - 自年初以来，墨菲石油公司股价下跌约3.6%，而标准普尔500指数上涨2.7% [3] 墨菲石油公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，投资者可通过Zacks评级工具跟踪 [4][5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.85美元，营收7.4368亿美元，本财年共识每股收益预期为3.53美元，营收30.7亿美元 [7] 行业情况 - 美国石油和天然气勘探生产行业Zacks行业排名处于前23%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] EOG资源公司情况 - EOG资源公司预计2月27日公布2024年12月季度财报，预计每股收益2.56美元，同比变化 -16.6%，过去30天共识每股收益预期上调8.9% [9] - 预计营收58.8亿美元，较去年同期下降7.5% [10]

2024年财务关键指标 - 2024年第四季度净收入为5000万美元，摊薄后每股净收入为0.34美元；全年净收入为4.07亿美元，摊薄后每股净收入为2.70美元[1][2][6][10] - 2024年第四季度EBITDA为3.15亿美元，EBITDAX为3.30亿美元；全年EBITDA为14亿美元，EBITDAX为16亿美元[7][11] - 2024年第四季度产量平均为17.5万桶油当量/天，全年平均为17.7万桶油当量/天[8][12] - 2024年第四季度资本支出为1.86亿美元，全年为9.53亿美元[9][12] - 2024年回购3亿美元股票，即800万股，截至12月31日，股票回购授权剩余6.5亿美元[13] - 2024年底初步探明储量为7.13亿桶油当量，储量替换率为83%，储备寿命维持11年[18] - 2024年全年总营收和其他收入为30.28474亿美元，2023年为34.60147亿美元，同比下降约12.47%[55] - 2024年全年运营成本和费用为24.25881亿美元，2023年为24.18118亿美元，同比增长约0.32%[55] - 2024年全年持续经营业务的运营收入为6.02593亿美元，2023年为10.42029亿美元，同比下降约42.17%[55] - 2024年全年归属于墨菲的净利润为4.07171亿美元，2023年为6.61559亿美元，同比下降约38.45%[55] - 2024年全年持续经营业务基本每股收益为2.73美元，2023年为4.27美元，同比下降约36.07%[55] - 2024年全年持续经营活动提供的净现金为17.2899亿美元，2023年为17.48755亿美元，同比下降约1.13%[57] - 2024年全年投资活动所需净现金为9.08164亿美元，2023年为9.9868亿美元，同比下降约9.06%[57] - 2024年全年融资活动所需净现金为7.16541亿美元，2023年为9.23718亿美元，同比下降约22.43%[57] - 2024年全年调整后归属于墨菲的持续经营业务净收入为4.167亿美元，2023年为7.087亿美元，同比下降约41.19%[59] - 2024年全年调整后持续经营业务摊薄后每股净收入为2.76美元，2023年为4.52美元，同比下降约38.94%[59] - 2024年全年总调整项税前为4.9亿美元，税后为6700万美元；2024年第四季度总调整项税前为 - 2300万美元，税后为 - 100万美元[63] - 2024年全年归属墨菲的净利润（GAAP）为4.072亿美元，2023年为6.616亿美元；2024年第四季度为5040万美元，2023年为1.163亿美元[66][71] - 2024年全年归属墨菲的EBITDA（Non - GAAP）为14.245亿美元，2023年为18.066亿美元；2024年第四季度为3.147亿美元，2023年为3.751亿美元[66][71] - 2024年全年归属墨菲的调整后EBITDA（Non - GAAP）为15.195亿美元，2023年为19.01亿美元；2024年第四季度为3.214亿美元，2023年为4.144亿美元[66] - 2024年全年归属墨菲的EBITDAX（Non - GAAP）为15.58亿美元，2023年为20.112亿美元；2024年第四季度为3.298亿美元，2023年为4.571亿美元[71] - 2024年全年归属墨菲的调整后EBITDAX（Non - GAAP）为16.269亿美元，2023年为20.885亿美元；2024年第四季度为3.365亿美元，2023年为4.964亿美元[71] - 2024年第四季度，公司油气销售及其他营业收入为6.713亿美元，2023年同期为8.366亿美元[78] - 2024年全年，公司油气销售及其他营业收入为30.209亿美元，2023年为33.846亿美元[80] - 2024年第四季度，公司运营结果（不包括企业部门）为8540万美元，2023年同期为1.911亿美元[78] - 2024年全年，公司运营结果（不包括企业部门）为5.984亿美元，2023年为8.812亿美元[80] - 2024年第四季度，美国陆上租赁运营费用为每桶油当量13.10美元，2023年同期为12.73美元[82] - 2024年全年，美国陆上租赁运营费用为每桶油当量13.02美元，2023年为12.48美元[82] - 2024年第四季度，美国海上租赁运营费用为每桶油当量20.95美元，2023年同期为15.06美元[82] - 2024年全年，美国海上租赁运营费用为每桶油当量21.38美元，2023年为14.46美元[82] - 2024年第四季度，加拿大陆上租赁运营费用为每桶油当量4.89美元，2023年同期为5.67美元[82] - 2024年全年，加拿大陆上租赁运营费用为每桶油当量5.18美元，2023年为5.89美元[82] - 2024年第四季度，公司总资本支出为18820万美元，2023年同期为25240万美元；2024年全年为96480万美元，2023年为113810万美元[84] - 2024年第四季度，计入勘探费用的总额为1320万美元，2023年同期为7950万美元；2024年全年为12390万美元，2023年为22390万美元[84] - 截至2024年12月31日，公司总资产为96.67479亿美元，2023年为97.66697亿美元；总负债为43.25636亿美元，2023年为42.17044亿美元[86] - 2024年第四季度，公司净原油和凝析油总产量为91460桶/日，2023年同期为100079桶/日；2024年全年为94536桶/日，2023年为103750桶/日[88] - 2024年第四季度，公司净天然气总产量为480772千立方英尺/日，2023年同期为486249千立方英尺/日；2024年全年为481042千立方英尺/日，2023年为466008千立方英尺/日[88] - 2024年第四季度，美国陆上原油和凝析油加权平均价格为70.44美元/桶，2023年同期为78.81美元/桶；2024年全年为75.77美元/桶，2023年为76.96美元/桶[91] - 2024年第四季度，美国陆上天然气加权平均价格为2.28美元/千立方英尺，2023年同期为2.33美元/千立方英尺；2024年全年为1.90美元/千立方英尺，2023年为2.26美元/千立方英尺[91] - 2024年第四季度，公司净碳氢化合物总产量（含非控股权益）为181334桶油当量/日，2023年同期为191625桶油当量/日；2024年全年为184293桶油当量/日，2023年为192640桶油当量/日[88] 2025年财务规划与预期 - 2025年季度现金股息增加8%，至每股0.325美元，年化后为每股1.30美元[5] - 2025年资本支出计划预计在11.35亿至12.85亿美元之间，全年产量预计在17.45万至18.25万桶油当量/天之间[27] - 2025年第一季度产量预计在15.9万至16.7万桶油当量/天之间，受4.4万桶油当量/天的计划陆上运营停机和2.9万桶油当量/天的计划海上停机影响[28] - 2025年资本支出按地区分配，墨西哥湾4.1亿美元占34%，鹰滩页岩3.6亿美元占30%等[31] - 2025年勘探计划拨款约1.45亿美元，包括在墨西哥湾、科特迪瓦和越南钻井[34] - 2025年资本支出中，约3.6亿美元用于伊格尔福特页岩区，其中2.75亿美元用于钻井和投产，8500万美元用于油田开发[38] - 2025年资本支出中，约1.4亿美元用于加拿大陆上业务，其中6500万美元用于图珀蒙特尼，5000万美元用于凯博杜弗奈，2500万美元用于两地油田开发[39] - 2025年伊格尔福特页岩区计划投产35口运营井和28口非运营井，非运营工作权益平均为26%[38][40] - 2025年图珀蒙特尼计划投产10口运营井，凯博杜弗奈计划投产4口运营井[39][40] - 2025年全年总净产量（不含NCI）指引为174500 - 182500 BOEPD[98] - 资本支出（不含NCI）指引为11.35 - 12.85亿美元[98] 2025年天然气合约情况 - 公司持有2025年1月产量20MMCFD的纽约商品交易所天然气掉期合约，平均价格为每千立方英尺3.20美元[42] - 公司持有2025年2 - 6月产量40MMCFD的纽约商品交易所天然气掉期合约，平均价格为每千立方英尺3.58美元[42] - 公司持有2025年第三季度产量60MMCFD的纽约商品交易所天然气掉期合约，平均价格为每千立方英尺3.65美元[42] - 公司持有2025年第四季度产量60MMCFD的纽约商品交易所天然气掉期合约，价格为每千立方英尺3.74美元[42] - 截至2025年1月28日，加拿大有两笔天然气固定价格远期销售合约，分别为40MMCF/d，价格C$2.75（2025年1月1日 - 12月31日）和50MMCF/d，价格C$3.03（2026年1月1日 - 12月31日）[95] - 截至2025年1月28日，美国有多笔天然气固定价格衍生互换合约，如20MMCF/d，价格US$3.20（2025年1月1日 - 1月31日）等[95] 股东回报策略 - 公司按照资本分配框架3.0，将至少50%的调整后自由现金流分配给股东回报，主要通过回购实现[47] 2024年各地区业务产量情况 - 美国Eagle Ford Shale地区净产量：石油18300 BOPD、NGLs 4000 BOPD、天然气21400 MCFD，总计25900 BOEPD[98] - 美国墨西哥湾（不含NCI）净产量：石油51400 BOPD、NGLs 4700 BOPD、天然气57500 MCFD，总计65700 BOEPD[98] - 加拿大Tupper Montney地区净产量：石油400 BOPD、天然气336000 MCFD，总计56400 BOEPD[98] - 加拿大Kaybob Duvernay地区净产量：石油2300 BOPD、NGLs 400 BOPD、天然气7000 MCFD，总计3900 BOEPD[98] - 加拿大近海地区净产量：石油10900 BOPD，总计10900 BOEPD[98] - 其他地区净产量：石油200 BOPD，总计200 BOEPD[98] - 目前总净产量（不含NCI）为159000 - 167000 BOEPD[98] 2024年勘探与生产业务数据 - 2024年全年勘探与生产业务美国地区收入为25.083亿美元，利润为5.619亿美元；2023年全年收入为29.283亿美元，利润为9.051亿美元[75] - 2024年第四季度勘探与生产业务美国地区收入为5.722亿美元，利润为1.029亿美元；2023年第四季度收入为7.261亿美元，利润为1.998亿美元[75] - 2024年全年持续经营业务收入为30.285亿美元，利润为4.893亿美元；2023年全年收入为34.602亿美元，利润为7.252亿美元[75] - 2024年第四季度持续经营业务收入为6.71亿美元，利润为6520万美元；2023年第四季度收入为8.442亿美元，利润为1.404亿美元[75] 勘探费用情况 - 2024年第四季度，计入勘探费用的总额为1320万美元，2023年同期为7950万美元；2024年全年为12390万美元，2023年为22390万美元[84] - 勘探费用为2600万美元[98]

文章核心观点 - 墨菲石油公司（MUR）将于2024年1月30日盘前公布第四季度财报，分析了影响其业绩的因素、Q4预期及量化模型预测结果，并推荐了同行业可能盈利超预期的股票 [1][3][9] 财报公布时间 - 墨菲石油公司将于2024年1月30日盘前公布第四季度财报 [1] 影响Q4业绩的因素 - 公司第四季度盈利预计受益于国内外资产产量提升，新增墨西哥湾和鹰滩页岩油井带来收益，但产量受陆上计划停产1500桶油当量/日和非运营的Terra Nova维护计划停产1000桶油当量/日影响 [3] - 公司在第四季度进行资本市场交易改善了资产负债表和流动性，持续的债务削减举措预计降低资本服务费用，提高利润率，股票回购也可能助力2024年第四季度盈利 [4] Q4预期 - 墨菲石油预计季度产量（不包括非控股权益）为18.15 - 18.95万桶油当量/日，其中51%预计为石油，Zacks共识预期为18.661万桶油当量/日 [5] - Zacks对销售额的共识预期为7.5205亿美元，较上年同期下降10.92%；每股收益共识预期为62美分，较上年同期下降31.1% [6] 量化模型预测 - 模型未明确预测墨菲石油此次盈利超预期，因盈利ESP为 - 3.85%，虽Zacks排名为3，但不满足盈利超预期条件 [7][8] 同行业可考虑股票 - 戴文能源公司（DVN）将于2025年2月18日公布第四季度财报，目前盈利ESP为 + 0.97%，Zacks排名为3，过去60天第四季度盈利共识预期上升4.2% [9] - CNX资源公司（CNX）将于2025年1月30日公布第四季度财报，目前盈利ESP为 + 0.78%，Zacks排名为2，过去60天第四季度盈利共识预期增长13.2% [10] - 加州资源公司（CRC）将于2025年3月3日公布第四季度财报，目前盈利ESP为 + 2.59%，Zacks排名为1，过去60天第四季度盈利共识预期增长8.9% [10][11]

公司人员变动 - 长期担任CEO的Roger Jenkins即将退休Eric Hambly将接任 [2] 公司相关分析 - 分析Murphy Oil和相关油气公司包括资产负债表竞争地位和发展前景 [1] 分析师披露 - 分析师在MUR、XOM股票中有长期受益的多头头寸通过股票所有权期权或其他衍生品 [3] 文章性质 - 文章不构成股票买卖推荐 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1.39亿美元，稀释后每股0.93美元，调整后净收入为1.11亿美元，稀释后每股0.74美元 [11] - 本季度调整后EBITDA为3.97亿美元，应计资本支出2.11亿美元（不包括非控股权益） [11] - 本季度产生的自由现金流能够以略高于每股36美元的平均价格回购近2亿美元的股票，年初至今已回购3亿美元股票并减少5000万美元长期债务 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 鹰福特页岩（Eagle Ford Shale） - 第三季度平均日产3.2万桶油当量，其中石油占72%，液体产量占86% [15] - 本季度继续执行油井交付计划，使5口蒂尔登（Tilden）油井、3口卡恩斯（Karnes）非作业油井和9口蒂尔登非作业油井投产 [15] - 2024年计划在卡塔琳娜（Catarina）有4个工厂投产，并钻探8口卡恩斯油井作为未完井储备（DUCs），相比2023年，2024年已完成的横向长度增加了18%，每天的泵送小时数增加了16%，且每完成一英尺横向的成本降低了34% [16] 图珀 - 蒙特尼（Tupper Montney）资产 - 第三季度平均日产4.29亿立方英尺天然气，超出预期约1100万立方英尺/天 [17] - 通过固定价格远期销售合同组合，实现了每1000立方英尺1.35美元的实际价格，而AECO平均价格为每1000立方英尺0.50美元 [17] 墨西哥湾（Gulf of Mexico） - 第三季度平均日产6.7万桶油当量，其中石油占79% [18] - 本季度使Mormont 3号井投产，并按计划开钻Mormont 4号井，Khaleesi和Mormont的两口新井日产均超过1.5万桶油 [18] - 本季度合作伙伴在圣马洛（Saint Malo）注水项目启动注水，且公司开展了首次海底节点地震勘测 [18] 越南（Vietnam） - 在 Lac Da Hong油田开发项目中，第四季度初已启动平台建设，预计年底前授予剩余主要合同，2025年开始钻探开发井，2026年底有望首次产油 [21][22] - 第三季度开始钻探Hai Su Hong 1X勘探井，之后将钻探Lac Da Hong 1X勘探井，两口井预计总净钻探成本为3000万美元 [24] 科特迪瓦（Cote d'Ivoire） - 正在对科特迪瓦的地震数据进行重新处理，预计年底前收到最终数据，之后将继续评估数据，并可能在2025年底或2026年开始规划勘探计划，且有望在2025年底前提交未开发的pond发现的油田开发计划 [25] 海上加拿大（Offshore Canada） - 第三季度平均日产8000桶油当量，均为石油，非作业的Terra Nova生产受到额外停机时间的影响 [19] - 第三季度完成所有计划的修井工作，总修井费用为3400万美元，第四季度预计在Samurai 3号和Marmalard 3号井的修井费用为4000万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 在鹰福特页岩地区，通过优化完井设计实现成本降低，在加拿大通过价格多样化和固定价格远期销售合同实现收益提升 [10][16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的企业优先事项为去杠杆、执行、勘探和回报，本季度重点执行运营、推进勘探计划和提高股东回报 [5] - 目标是将至少50%的调整后自由现金流分配给股东回报（主要通过回购），剩余部分用于资产负债表，致力于实现10亿美元的长期债务目标 [7][8] - 在勘探方面，越南的勘探项目具有较大潜力，科特迪瓦也有多个有吸引力的勘探机会，且公司在多个地区拥有勘探和开发项目，具有一定的业务多样性和发展潜力 [24][25] - 在行业竞争中，公司凭借自身的国际经验、资产组合和执行能力，在不同地区开展业务，具有一定的竞争优势，例如在科特迪瓦和越南受到当地欢迎，且公司在并购方面有成功经验，注重低成本进入、未充分勘探的盆地，以获取具有较大潜力且钻井成本相对较低的项目 [46][47][54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司近年来在资产负债表改善方面取得成就，自资本分配框架推出两年来，已回购4.5亿美元股票，股息增加70% [9] - 尽管面临如Terra Nova停机等生产影响因素，但公司仍在按计划推进各项业务，如越南的油田开发和勘探项目，且对未来在越南首次产油、在墨西哥湾等地钻探高影响力勘探井充满期待，同时也将继续通过股票回购和潜在的股息增加回报股东，并致力于实现符合投资级评级的指标 [28] - 对于2025年的计划，在不同油价环境下，资本支出分配将进行评估，预计2025年的产量将与2024年相似或略高，其中鹰福特页岩产量将因新井交付时间而显著提高，公司在现有投资组合中有多种增长机会，且在勘探方面也有积极进展，对未来发展充满信心 [35][36][50][51] 其他重要信息 - 公司发布了稳健的可持续发展报告，注重环境管理、良好治理和对社区的积极影响 [14] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2025年计划在高油价和低油价环境下，海上支出是否会调整，2025年计划与油价60美元和80美元时会有何不同 - 公司从2024 - 2026年的目标是实现石油加权的低复合年增长率增长，同时平均每年花费约11亿美元的资本支出，2025年的产量预计与2024年相似或略高，在低油价情景下的资本支出分配将在制定预算时评估，1月的电话会议将提供更新 [35][36] 问题: 越南油井的成本和潜在收益与墨西哥湾浅井相比如何，除了这两口勘探井之外是否有其他计划 - 越南的Lac Da Hong油田是一个1亿桶的项目，Hai Su Hong勘探井目标是1.7亿 - 4亿桶油当量，Lac Da Hong 1X勘探井目标是6500万 - 1.35亿桶的潜在机会，这两个项目有可能使公司在本十年末日产3 - 5万桶油，且公司在这两个区块还有大量剩余勘探前景有待评估 [37][38][39] 问题: 如何看待整合机会以减轻股价波动风险 - 公司凭借资产负债表、国际经验等，以实现最高回报为目标，专注于自由现金流最大化来执行资本配置框架，在并购方面持续评估机会，主要在海上领域，注重低成本进入、未充分勘探的盆地，以获取具有较大潜力且钻井成本相对较低的项目，同时公司在现有投资组合中有多种增长机会，对自身的发展定位充满信心 [44][45][54][55] 问题: 对于Terra Nova资产的看法，是否会考虑运营 - 公司在Terra Nova拥有18%的工作权益，该资产的运行时间表现不佳，公司作为非运营方正在尽力协助改善运营，未来运营权的变更取决于运营商，公司不太可能以18%的权益去运营该资产 [57][58][59] 问题: 鹰福特地区的钻探是否会使Montney和Duvernay地区明年初开始增产，以及是否会提前开展陆上业务 - 在鹰福特地区，公司通过保持相对稳定的资本支出，预计2025年平均年产量将略有提高，在加拿大的Tupper资产，预计将在今年最后一个月开始钻探第一块油井，2025年初完成部分油井钻探并很快投产，公司将保持Tupper资产的产能与新油井计划相匹配 [62][63][64] 问题: 2025年修井成本是否会下降，以及如何看待修井成本的波动 - 2024年的修井费用高于正常水平，第三季度修井费用较低，第四季度计划对Samurai 3号和Marmalard井进行修井，之后预计不会有重大修井计划，2024年是个例外情况 [66][67] 问题: 加拿大陆上资产在公司投资组合中的作用以及对资产多元化的看法 - 公司在加拿大拥有独特的地位，如在Montney地区通过租赁从零建立起资产，与LNG加拿大的合作伙伴关系良好，且公司在加拿大的资产具有资本效率高、油井性能好等优势，从长期来看，天然气和LNG将继续成为能源未来的关键部分，公司在加拿大的资产有助于维持高石油权重、高现金流的页岩业务 [70][71][72][73][74] 问题: 在鹰福特地区进一步提高效率的未开发潜力 - 公司通过持续改进运营，如油井布局、压裂泵送、油井设计和钻探以及完井优化等方面，实现了效率提升，虽然难以确定下一步提高效率的具体措施，但公司有持续改进运营的良好记录 [76][77] 问题: 未来几个季度的回购率是否会接近50%的调整后自由现金流，还是会高于目前水平 - 回购率难以预测，公司与董事会和财务委员会密切合作，从债务角度看，目前股价被低估，在股票价格达到40美元之前，可能会考虑高于50%的回购率，但不会永远超过100%，同时也要考虑债务偿还等因素 [82][83][84][85] 问题: 墨西哥湾今年修井工作较多，是运气不好还是流程需要调整 - 是运气不好导致，这种情况不常见，希望2025年初完成修井工作后情况会好转 [89] 问题: 在鹰福特地区更一致的陆上钻机计划是否意味着全年全职钻机，这是加速2025年的油井投产还是一种结构性变化 - 2021 - 2023年上半年通常运行两个钻机，2024年转变为全年持续运行一个钻机，这将使油井交付节奏更平稳 [93] 问题: 对于LNG加拿大项目，需要看到什么情况以及何时会考虑扩大Montney地区的生产计划 - 公司更可能参与LNG加拿大的二期项目，预计在未来三到四年内获批，这将对AECO市场有利，公司将考虑与亚洲合作伙伴合作，将Tupper Montney的天然气供应给二期项目，作为多元化战略的一部分，但不会将所有天然气都供应给LNG项目，且如果要扩大工厂产能，从工程和许可审批到建设大约需要三年时间 [96][97][98] 问题: 对墨西哥湾的监管环境的看法，以及对公司项目执行能力的影响 - 墨西哥湾一直受到严格监管，虽然监管环境有变化，但公司不认为目前的监管问题会影响公司运营，即使生物意见相关问题有延迟，也不会影响当前运营，只是可能会使许可证审批时间延长 [102][103][104][105][106][107][108][109] 问题: 能否描述Murphy Pay one项目的进展情况，该项目是否包含在中期资本支出指南中 - 公司正在积极准备该项目的油田开发计划，目标是在2024年底提交计划，目前尚未授予任何设施制造或安装合同，也未批准该项目，该项目不包含在11亿美元的三年平均资本支出中，如果明年批准项目，预计在三年内不会有大量支出 [113][114][115][116][117][118]

墨菲石油公司（Murphy Oil）业绩情况 - 2024年第三季度调整后每股净收益为74美分，低于扎克斯（Zacks）共识预期的76美分，低2.6%，较去年同期的1.59美元下降53.4% [1] - 公认会计准则（GAAP）下每股收益为93美分，去年同期为1.63美元，与运营收益的差异源于终止经营和其他影响期间可比性的项目 [1] - 营收为7.583亿美元，略高于扎克斯共识预期的7.57亿美元，高0.2% [3] - 营收较去年同期的9.597亿美元下降近30%，原因包括墨西哥湾贡献降低、鹰福特页岩贡献减少、所有产品的商品价格下降等 [4] - 2024年第三季度（不包括墨西哥湾非控股权益）日产油当量184567桶，2023年第三季度为201705桶，2024年第三季度产量中47.6%为石油，接近预期产量范围181500 - 189500桶油当量/日的中间值，总成本和费用为5.793亿美元，较去年的5.821亿美元下降0.5% [5] - 净利息支出为2130万美元，较去年同期的2980万美元下降近28.8% [6] - 2023年削减债务5亿美元，2024年有望进一步削减3亿美元未偿债务，正努力实现10亿美元的长期债务削减目标 [6] - 2024年第三季度回购1.94亿美元股票，共540万股，平均每股36.12美元，目前剩余6.5亿美元的股票回购授权 [7] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为2.712亿美元，2023年12月31日为3.171亿美元，截至2024年9月30日流动性为11亿美元，长期债务为12.7亿美元，2023年12月31日为1.32亿美元，2024年前九个月持续经营活动提供的净现金为12.9亿美元，2023年同期为12亿美元 [8] - 预计2024年第四季度（不包括非控股权益）产量在181500 - 189500桶油当量/日之间，其中51%预计为石油 [9] - 重申2024年资本支出在9.2 - 10.2亿美元区间，修订2024年产量范围为180000 - 182000桶油当量/日，其中50%预计为石油 [10] 其他公司业绩情况 - 德文能源公司（Devon Energy Corp.）2024年第三季度每股收益为2.51美元，高于扎克斯共识预期的2.47美元，高1.6%，扎克斯对其2024年每股收益的共识预期为4.93美元，意味着过去60天下降7.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为4.99% [12] - CNX资源公司（CNX Resources Corporation）2024年第三季度运营每股收益为41美分，高于扎克斯共识预期的32美分，高28.1%，较去年同期的35美分增长17.1%，长期盈利增长率目前为15.31%，扎克斯对其2024年每股收益的共识预期为1.56美元，表明同比下降17.89% [13] - 哈里伯顿（Halliburton）季度每股收益为73美分，低于扎克斯共识预期的75美分，去年同期每股收益为79美分，长期盈利增长率目前为4.87%，扎克斯对其2024年每股收益的共识预期为3.12美元，表明同比下降0.32% [14]