公司人员变动 - 长期担任CEO的Roger Jenkins即将退休Eric Hambly将接任 [2] 公司相关分析 - 分析Murphy Oil和相关油气公司包括资产负债表竞争地位和发展前景 [1] 分析师披露 - 分析师在MUR、XOM股票中有长期受益的多头头寸通过股票所有权期权或其他衍生品 [3] 文章性质 - 文章不构成股票买卖推荐 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1.39亿美元，稀释后每股0.93美元，调整后净收入为1.11亿美元，稀释后每股0.74美元 [11] - 本季度调整后EBITDA为3.97亿美元，应计资本支出2.11亿美元（不包括非控股权益） [11] - 本季度产生的自由现金流能够以略高于每股36美元的平均价格回购近2亿美元的股票，年初至今已回购3亿美元股票并减少5000万美元长期债务 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 鹰福特页岩（Eagle Ford Shale） - 第三季度平均日产3.2万桶油当量，其中石油占72%，液体产量占86% [15] - 本季度继续执行油井交付计划，使5口蒂尔登（Tilden）油井、3口卡恩斯（Karnes）非作业油井和9口蒂尔登非作业油井投产 [15] - 2024年计划在卡塔琳娜（Catarina）有4个工厂投产，并钻探8口卡恩斯油井作为未完井储备（DUCs），相比2023年，2024年已完成的横向长度增加了18%，每天的泵送小时数增加了16%，且每完成一英尺横向的成本降低了34% [16] 图珀 - 蒙特尼（Tupper Montney）资产 - 第三季度平均日产4.29亿立方英尺天然气，超出预期约1100万立方英尺/天 [17] - 通过固定价格远期销售合同组合，实现了每1000立方英尺1.35美元的实际价格，而AECO平均价格为每1000立方英尺0.50美元 [17] 墨西哥湾（Gulf of Mexico） - 第三季度平均日产6.7万桶油当量，其中石油占79% [18] - 本季度使Mormont 3号井投产，并按计划开钻Mormont 4号井，Khaleesi和Mormont的两口新井日产均超过1.5万桶油 [18] - 本季度合作伙伴在圣马洛（Saint Malo）注水项目启动注水，且公司开展了首次海底节点地震勘测 [18] 越南（Vietnam） - 在 Lac Da Hong油田开发项目中，第四季度初已启动平台建设，预计年底前授予剩余主要合同，2025年开始钻探开发井，2026年底有望首次产油 [21][22] - 第三季度开始钻探Hai Su Hong 1X勘探井，之后将钻探Lac Da Hong 1X勘探井，两口井预计总净钻探成本为3000万美元 [24] 科特迪瓦（Cote d'Ivoire） - 正在对科特迪瓦的地震数据进行重新处理，预计年底前收到最终数据，之后将继续评估数据，并可能在2025年底或2026年开始规划勘探计划，且有望在2025年底前提交未开发的pond发现的油田开发计划 [25] 海上加拿大（Offshore Canada） - 第三季度平均日产8000桶油当量，均为石油，非作业的Terra Nova生产受到额外停机时间的影响 [19] - 第三季度完成所有计划的修井工作，总修井费用为3400万美元，第四季度预计在Samurai 3号和Marmalard 3号井的修井费用为4000万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 在鹰福特页岩地区，通过优化完井设计实现成本降低，在加拿大通过价格多样化和固定价格远期销售合同实现收益提升 [10][16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的企业优先事项为去杠杆、执行、勘探和回报，本季度重点执行运营、推进勘探计划和提高股东回报 [5] - 目标是将至少50%的调整后自由现金流分配给股东回报（主要通过回购），剩余部分用于资产负债表，致力于实现10亿美元的长期债务目标 [7][8] - 在勘探方面，越南的勘探项目具有较大潜力，科特迪瓦也有多个有吸引力的勘探机会，且公司在多个地区拥有勘探和开发项目，具有一定的业务多样性和发展潜力 [24][25] - 在行业竞争中，公司凭借自身的国际经验、资产组合和执行能力，在不同地区开展业务，具有一定的竞争优势，例如在科特迪瓦和越南受到当地欢迎，且公司在并购方面有成功经验，注重低成本进入、未充分勘探的盆地，以获取具有较大潜力且钻井成本相对较低的项目 [46][47][54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司近年来在资产负债表改善方面取得成就，自资本分配框架推出两年来，已回购4.5亿美元股票，股息增加70% [9] - 尽管面临如Terra Nova停机等生产影响因素，但公司仍在按计划推进各项业务，如越南的油田开发和勘探项目，且对未来在越南首次产油、在墨西哥湾等地钻探高影响力勘探井充满期待，同时也将继续通过股票回购和潜在的股息增加回报股东，并致力于实现符合投资级评级的指标 [28] - 对于2025年的计划，在不同油价环境下，资本支出分配将进行评估，预计2025年的产量将与2024年相似或略高，其中鹰福特页岩产量将因新井交付时间而显著提高，公司在现有投资组合中有多种增长机会，且在勘探方面也有积极进展，对未来发展充满信心 [35][36][50][51] 其他重要信息 - 公司发布了稳健的可持续发展报告，注重环境管理、良好治理和对社区的积极影响 [14] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2025年计划在高油价和低油价环境下，海上支出是否会调整，2025年计划与油价60美元和80美元时会有何不同 - 公司从2024 - 2026年的目标是实现石油加权的低复合年增长率增长，同时平均每年花费约11亿美元的资本支出，2025年的产量预计与2024年相似或略高，在低油价情景下的资本支出分配将在制定预算时评估，1月的电话会议将提供更新 [35][36] 问题: 越南油井的成本和潜在收益与墨西哥湾浅井相比如何，除了这两口勘探井之外是否有其他计划 - 越南的Lac Da Hong油田是一个1亿桶的项目，Hai Su Hong勘探井目标是1.7亿 - 4亿桶油当量，Lac Da Hong 1X勘探井目标是6500万 - 1.35亿桶的潜在机会，这两个项目有可能使公司在本十年末日产3 - 5万桶油，且公司在这两个区块还有大量剩余勘探前景有待评估 [37][38][39] 问题: 如何看待整合机会以减轻股价波动风险 - 公司凭借资产负债表、国际经验等，以实现最高回报为目标，专注于自由现金流最大化来执行资本配置框架，在并购方面持续评估机会，主要在海上领域，注重低成本进入、未充分勘探的盆地，以获取具有较大潜力且钻井成本相对较低的项目，同时公司在现有投资组合中有多种增长机会，对自身的发展定位充满信心 [44][45][54][55] 问题: 对于Terra Nova资产的看法，是否会考虑运营 - 公司在Terra Nova拥有18%的工作权益，该资产的运行时间表现不佳，公司作为非运营方正在尽力协助改善运营，未来运营权的变更取决于运营商，公司不太可能以18%的权益去运营该资产 [57][58][59] 问题: 鹰福特地区的钻探是否会使Montney和Duvernay地区明年初开始增产，以及是否会提前开展陆上业务 - 在鹰福特地区，公司通过保持相对稳定的资本支出，预计2025年平均年产量将略有提高，在加拿大的Tupper资产，预计将在今年最后一个月开始钻探第一块油井，2025年初完成部分油井钻探并很快投产，公司将保持Tupper资产的产能与新油井计划相匹配 [62][63][64] 问题: 2025年修井成本是否会下降，以及如何看待修井成本的波动 - 2024年的修井费用高于正常水平，第三季度修井费用较低，第四季度计划对Samurai 3号和Marmalard井进行修井，之后预计不会有重大修井计划，2024年是个例外情况 [66][67] 问题: 加拿大陆上资产在公司投资组合中的作用以及对资产多元化的看法 - 公司在加拿大拥有独特的地位，如在Montney地区通过租赁从零建立起资产，与LNG加拿大的合作伙伴关系良好，且公司在加拿大的资产具有资本效率高、油井性能好等优势，从长期来看，天然气和LNG将继续成为能源未来的关键部分，公司在加拿大的资产有助于维持高石油权重、高现金流的页岩业务 [70][71][72][73][74] 问题: 在鹰福特地区进一步提高效率的未开发潜力 - 公司通过持续改进运营，如油井布局、压裂泵送、油井设计和钻探以及完井优化等方面，实现了效率提升，虽然难以确定下一步提高效率的具体措施，但公司有持续改进运营的良好记录 [76][77] 问题: 未来几个季度的回购率是否会接近50%的调整后自由现金流，还是会高于目前水平 - 回购率难以预测，公司与董事会和财务委员会密切合作，从债务角度看，目前股价被低估，在股票价格达到40美元之前，可能会考虑高于50%的回购率，但不会永远超过100%，同时也要考虑债务偿还等因素 [82][83][84][85] 问题: 墨西哥湾今年修井工作较多，是运气不好还是流程需要调整 - 是运气不好导致，这种情况不常见，希望2025年初完成修井工作后情况会好转 [89] 问题: 在鹰福特地区更一致的陆上钻机计划是否意味着全年全职钻机，这是加速2025年的油井投产还是一种结构性变化 - 2021 - 2023年上半年通常运行两个钻机，2024年转变为全年持续运行一个钻机，这将使油井交付节奏更平稳 [93] 问题: 对于LNG加拿大项目，需要看到什么情况以及何时会考虑扩大Montney地区的生产计划 - 公司更可能参与LNG加拿大的二期项目，预计在未来三到四年内获批，这将对AECO市场有利，公司将考虑与亚洲合作伙伴合作，将Tupper Montney的天然气供应给二期项目，作为多元化战略的一部分，但不会将所有天然气都供应给LNG项目，且如果要扩大工厂产能，从工程和许可审批到建设大约需要三年时间 [96][97][98] 问题: 对墨西哥湾的监管环境的看法，以及对公司项目执行能力的影响 - 墨西哥湾一直受到严格监管，虽然监管环境有变化，但公司不认为目前的监管问题会影响公司运营，即使生物意见相关问题有延迟，也不会影响当前运营，只是可能会使许可证审批时间延长 [102][103][104][105][106][107][108][109] 问题: 能否描述Murphy Pay one项目的进展情况，该项目是否包含在中期资本支出指南中 - 公司正在积极准备该项目的油田开发计划，目标是在2024年底提交计划，目前尚未授予任何设施制造或安装合同，也未批准该项目，该项目不包含在11亿美元的三年平均资本支出中，如果明年批准项目，预计在三年内不会有大量支出 [113][114][115][116][117][118]

墨菲石油公司（Murphy Oil）业绩情况 - 2024年第三季度调整后每股净收益为74美分，低于扎克斯（Zacks）共识预期的76美分，低2.6%，较去年同期的1.59美元下降53.4% [1] - 公认会计准则（GAAP）下每股收益为93美分，去年同期为1.63美元，与运营收益的差异源于终止经营和其他影响期间可比性的项目 [1] - 营收为7.583亿美元，略高于扎克斯共识预期的7.57亿美元，高0.2% [3] - 营收较去年同期的9.597亿美元下降近30%，原因包括墨西哥湾贡献降低、鹰福特页岩贡献减少、所有产品的商品价格下降等 [4] - 2024年第三季度（不包括墨西哥湾非控股权益）日产油当量184567桶，2023年第三季度为201705桶，2024年第三季度产量中47.6%为石油，接近预期产量范围181500 - 189500桶油当量/日的中间值，总成本和费用为5.793亿美元，较去年的5.821亿美元下降0.5% [5] - 净利息支出为2130万美元，较去年同期的2980万美元下降近28.8% [6] - 2023年削减债务5亿美元，2024年有望进一步削减3亿美元未偿债务，正努力实现10亿美元的长期债务削减目标 [6] - 2024年第三季度回购1.94亿美元股票，共540万股，平均每股36.12美元，目前剩余6.5亿美元的股票回购授权 [7] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为2.712亿美元，2023年12月31日为3.171亿美元，截至2024年9月30日流动性为11亿美元，长期债务为12.7亿美元，2023年12月31日为1.32亿美元，2024年前九个月持续经营活动提供的净现金为12.9亿美元，2023年同期为12亿美元 [8] - 预计2024年第四季度（不包括非控股权益）产量在181500 - 189500桶油当量/日之间，其中51%预计为石油 [9] - 重申2024年资本支出在9.2 - 10.2亿美元区间，修订2024年产量范围为180000 - 182000桶油当量/日，其中50%预计为石油 [10] 其他公司业绩情况 - 德文能源公司（Devon Energy Corp.）2024年第三季度每股收益为2.51美元，高于扎克斯共识预期的2.47美元，高1.6%，扎克斯对其2024年每股收益的共识预期为4.93美元，意味着过去60天下降7.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为4.99% [12] - CNX资源公司（CNX Resources Corporation）2024年第三季度运营每股收益为41美分，高于扎克斯共识预期的32美分，高28.1%，较去年同期的35美分增长17.1%，长期盈利增长率目前为15.31%，扎克斯对其2024年每股收益的共识预期为1.56美元，表明同比下降17.89% [13] - 哈里伯顿（Halliburton）季度每股收益为73美分，低于扎克斯共识预期的75美分，去年同期每股收益为79美分，长期盈利增长率目前为4.87%，扎克斯对其2024年每股收益的共识预期为3.12美元，表明同比下降0.32% [14]

文章核心观点 - 墨菲石油公司本季度财报显示盈利和营收有不同表现，股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为卖出；同行业的进化石油公司即将公布财报，盈利和营收有预期表现 [1][3][9] 墨菲石油公司业绩情况 - 本季度每股收益0.74美元，未达Zacks共识预期的0.76美元，去年同期为1.59美元，本季度盈利意外为 - 2.63%；上一季度实际每股收益0.81美元，超出预期10.96% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期；截至2024年9月季度营收7.5833亿美元，超出Zacks共识预期0.14%，去年同期为9.5965亿美元；过去四个季度，公司三次超出共识营收预期 [2] 墨菲石油公司股价表现 - 自年初以来，墨菲石油公司股价下跌约23%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] 墨菲石油公司评级与展望 - 财报发布前，盈利预期修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.03美元，营收8.0125亿美元；本财年共识每股收益预期为3.45美元，营收31.6亿美元 [7] 行业情况 - 美国石油和天然气勘探与生产行业在Zacks行业排名中处于后6%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 进化石油公司情况 - 该公司预计11月12日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.04美元，与去年同期持平，过去30天共识每股收益预期上调33.3% [9] - 预计本季度营收2204万美元，较去年同期增长7% [10]

石油产量 - 2024年第三季度日产油当量191273桶包括非控股权益同比2023年第三季度下降8%[89] - 2024年前三季度日产油当量185286桶包括非控股权益同比2023年同期下降4%[91] 净收入 - 2024年第三季度持续运营净收入包括非控股权益为1.517亿美元同比2023年同期减少1.265亿美元[89] - 2024年前三季度持续运营净收入包括非控股权益为4.241亿美元同比2023年同期减少1.606亿美元[91] - 2024年第三季度美国地区净收入1.388亿美元2023年同期为3.103亿美元[93] - 2024年前三季度美国地区净收入4.59亿美元2023年同期为7.052亿美元[93] - 2024年第三季度加拿大地区净收入0.242亿美元2023年同期为0.105亿美元[93] - 2024年前三季度加拿大地区净收入0.525亿美元2023年同期为0.349亿美元[93] 股票回购与债券发行 - 2024年第三季度回购1.941亿美元普通股共5374191股平均每股36.12美元[89] - 2024年第三季度后发行6亿美元2032年到期的6.000%优先票据[89] 能源产品销售价格 - 2024年9月止三个月美国陆上原油和凝析油加权平均销售价格为75.49美元/桶2023年为81.19美元/桶[98] - 2024年9月止九个月美国陆上原油和凝析油加权平均销售价格为77.55美元/桶2023年为76.40美元/桶[98] - 2024年9月止三个月美国陆上天然气液价格为19.05美元/桶2023年为20.52美元/桶[98] - 2024年9月止九个月美国陆上天然气液价格为19.71美元/桶2023年为19.76美元/桶[98] - 2024年9月止三个月美国陆上天然气价格为1.77美元/千立方英尺2023年为2.32美元/千立方英尺[98] - 2024年9月止九个月美国陆上天然气价格为1.77美元/千立方英尺2023年为2.24美元/千立方英尺[98] - 2024年9月止三个月WTI价格为75.10美元/桶2023年为82.26美元/桶[99] - 2024年9月止三个月NYMEX天然气价格为2.09美元/百万英热单位2023年为2.58美元/百万英热单位[99] - 2024年9月止三个月AECO天然气价格为0.69加元/千立方英尺2023年为2.60加元/千立方英尺[99] 生产营收 - 2024年9月止三个月公司生产营收75320万美元较2023年同期减少19270万美元[105] 运营费用 - 2024年第三季度租赁运营费用较2023年同期增加2950万美元[107] - 2024年第三季度TGP费用较2023年同期减少1400万美元[107] - 2024年前三季度租赁运营费用较2023年同期增加1.292亿美元[107] - 2024年前三季度TGP费用较2023年同期减少1780万美元[107] - 2024年第三季度DD&A费用较2023年同期减少1260万美元[110] - 2024年前三季度DD&A费用较2023年同期增加290万美元[110] - 2024年前三季度公司资产减值3450万美元[111] - 2024年第三季度勘探费用较2023年同期增加480万美元[112] - 2024年前三季度勘探费用较2023年同期减少3410万美元[112] - 2024年第三季度和前三季度其他费用分别较2023年同期减少110万美元和3370万美元[113] 现金流量 - 2024年持续经营活动提供的净现金为1295.4千美元2023年为1205.7千美元[118] - 2024年前九个月持续经营活动提供的净现金比2023年同期高8970万美元[119] - 2024年前九个月投资活动所需净现金比2023年同期低8890万美元[122] - 2024年9月30日资本支出为77660万美元2023年为88570万美元[123] - 2024年前九个月融资活动所需净现金比2023年同期增加6140万美元[126] 公司财务状况 - 2024年9月30日公司流动性约为11亿美元[127] - 2024年9月30日净营运资金比2023年12月31日减少1.609亿美元[128] - 2024年9月30日长期债务为12.793亿美元比2023年12月31日减少4910万美元[131] - 2024年墨菲股东权益减少1.131亿美元[131] - 2024年9月30日公司资本总额为65.29亿美元[131]

2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度归属于墨菲的净收入为1.39亿美元，摊薄后每股净收入为0.93美元，调整后为1.11亿美元，摊薄后每股调整后净收入为0.74美元[1] - 2024年第三季度平均日产量为18.5万桶油当量，其中日产油8.8万桶[2] - 2024年第三季度回购1.94亿美元股票，约540万股，平均每股36.12美元[2] - 2024年第三季度应计资本支出总计2.11亿美元[7] - 2024年9月30日，墨菲拥有约11亿美元的流动性，总债务为12.8亿美元[9] - 2024年第三季度陆上业务产量约为10.9万桶油当量/日，其中液体产量占29%[13] - 2024年第三季度海上业务产量约为7.5万桶油当量/日，其中石油占81%[15] - 2024年第三季度在墨西哥湾钻探了一口勘探井，未发现商业油气[18] - 2024年第三季度在越南启动了两口勘探井计划[19] 2024年前九个月与2023年同期财务数据对比 - 2024年前九个月营收23.49亿美元2023年同期为26.06亿美元[41] - 2024年前九个月运营收入5.17亿美元2023年同期为8.39亿美元[41] - 2024年前九个月净收入3.56亿美元2023年同期为5.83亿美元[41] - 2024年前九个月基本每股收益2.36美元2023年同期为3.50美元[41] - 2024年前九个月稀释每股收益2.34美元2023年同期为3.47美元[41] - 2024年前九个月现金股息每股0.9美元2023年同期为0.827美元[41] - 2024年前九个月平均普通股基本股数15.14万股2023年同期为15.57万股[41] - 2024年前九个月平均普通股稀释股数15.24万股2023年同期为15.71万股[41] - 2024年前九个月净收入中归属于墨菲的为3.56亿美元[41] - 2024年前九个月净收入中归属于非控股权益为6.51亿美元[41] - 2024年9月三个月净收入（含非控股权益）为151,112千美元2023年同期为277,804千美元[42] - 2024年前九个月净收入（含非控股权益）为422,032千美元2023年同期为583,974千美元[42] - 2024年9月三个月净收入（GAAP）为1.391亿美元2023年同期为2.553亿美元[44] - 2024年前九个月净收入（GAAP）为3.568亿美元2023年同期为5.453亿美元[44] - 2024年9月三个月调整后净收入为1.107亿美元[44] - 2024年前九个月调整后净收入为3.657亿美元[44] - 2024年9月三个月调整后净收入每股0.74美元[44] - 2024年前九个月调整后净收入每股2.40美元[44] - 2024年财产增加和干井成本（9月三个月）为216,413千美元[42] - 2024年前九个月财产增加和干井成本为733,289千美元[42] - 2024年9月三个月归属于Murphy的净收入（GAAP）为1.391亿美元2023年同期为2.553亿美元2024年9个月为3.568亿美元2023年同期为5.453亿美元[49] - 2024年9月三个月Murphy的EBITDA（非GAAP）为3.783亿美元2023年同期为5.949亿美元2024年9个月为11.098亿美元2023年同期为14.316亿美元[49] - 2024年9月三个月Murphy的调整后EBITDA（非GAAP）为3.973亿美元2023年同期为5.971亿美元2024年9个月为11.981亿美元2023年同期为14.866亿美元[49] - 2024年9月三个月Murphy的EBITDAX（非GAAP）为4.096亿美元2023年同期为6.179亿美元2024年9个月为12.282亿美元2023年同期为15.542亿美元[52] - 2024年9月三个月Murphy的调整后EBITDAX（非GAAP）为4.286亿美元2023年同期为6.201亿美元2024年9个月为12.904亿美元2023年同期为15.921亿美元[52] - 2024年9月三个月美国勘探与生产业务收入为5.97亿美元2023年同期为8.237亿美元[55] - 2024年9月三个月加拿大勘探与生产业务收入为1.579亿美元2023年同期为1.293亿美元[55] - 2024年9个月美国勘探与生产业务收入为19.361亿美元2023年同期为22.022亿美元[56] - 2024年9个月加拿大勘探与生产业务收入为4.138亿美元2023年同期为4.033亿美元[56] - 2023年9月30日止三个月，油气销售及其他营业收入为948.5美元[60] - 2024年9月30日止九个月，油气销售及其他营业收入为2349.6美元[63] - 2023年9月30日止九个月，油气销售及其他营业收入为2548.0美元[63] - 2024年9月30日止九个月，美国地区油气销售及其他营业收入为1936.1美元[63] - 2024年9月30日止九个月，加拿大地区油气销售及其他营业收入为410.1美元[63] - 2024年9月30日止九个月，其他地区油气销售及其他营业收入为3.4美元[63] - 2024年9月30日止九个月运营结果（不含公司板块）为513.0美元[63] - 203年9月30日止九个月运营结果（不含公司板块）为690.1美元[63] - 2024年9月30日止九个月所得税拨备（福利）为87.4美元[63] - 2023年9月30日止九个月所得税拨备（福利）为196.1美元[63] - 2024年9月30日止三个月，美国勘探与生产资本支出为1.608亿美元，2023年为1.439亿美元[66] - 2024年9月30日止九个月，墨菲公司总资本支出为7.67亿美元，2023年为8.285亿美元[66] - 2024年9月30日，现金及现金等价物为271223千美元，2023年12月31日为317074千美元[67] - 2024年9月30日止三个月，美国陆上净原油和凝析油为23320桶/日，2023年为27772桶/日[69] - 2024年9月30日止九个月，美国海上净天然气为56565千立方英尺/日，2023年为71764千立方英尺/日[69] - 2024年9月30日止三个月，非控股权益净原油和凝析油为 - 6188桶/日，2023年为 - 5989桶/日[69] - 2024年9月30日止九个月，非控股权益净天然气为 - 2008千立方英尺/日，2023年为 - 1996千立方英尺/日[69] - 2024年9月30日止三个月，总净碳氢化合物（不包括非控股权益）为184567桶/日，2023年为201705桶/日[69] - 2024年9月30日止九个月，总净碳氢化合物（不包括非控股权益）为178277桶/日，2023年为186261桶/日[69] - 美国陆上原油和凝析油2024年9月三个月每桶75.49美元2023年同期为81.19美元[71] - 加拿大陆上天然气2024年9月九个月每桶34.64美元2023年同期为39.08美元[71] 2024年特定业务计划与预期 - 维持2024年应计资本支出范围在9.2亿至10.2亿美元，收紧全年产量范围至180 - 182万桶油当量/日[22] - 2024年勘探费用预计3800万美元[76] - 2024年全年净产量180000 - 182000桶油当量日产量[76] - 2024年资本支出9.2 - 10.2亿美元[76] 能源产品远期销售价格 - 加拿大天然气固定价格远期销售2024年10月1日 - 12月31日每日162百万立方英尺价格为2.39加元[73] - 美国天然气固定价格衍生互换2025年1月1日 - 12月31日每日20百万立方英尺价格为3.20美元[74] 2024年第四季度部分地区产量预期 - 美国鹰福特页岩2024年第四季度石油日产量24200桶天然气日产量27300千立方英尺[76] - 墨西哥湾2024年第四季度石油日产量59900桶天然气日产量60500千立方英尺[76] - 加拿大Tupper Montney 2024年第四季度天然气日产量388800千立方英尺[76]

文章核心观点 - 穆菲石油公司(MUR)预计将于2024年11月7日在市场开盘前公布第三季度财务业绩 [1] - 公司在上一个报告季度中实现了10.96%的盈利惊喜 [1] - 公司的第三季度盈利预计将受益于其国内和国际资产的产量提升 [2] - 公司在墨西哥湾和鹰滩页岩地区新增的油井有望带来产量提升 [2] - 公司正在进行的减债举措预计将降低资本服务费用,从而提高利润率 [3] - 股票回购也可能有助于第三季度的底线 [3] - 第三季度的产量可能受到墨西哥湾地区风暴停产的不利影响 [3] - 第三季度商品价格的大幅下滑可能对营收产生不利影响 [3] 文章分组总结 公司业绩预期 - 预计第三季度销售额为7.573亿美元,同比下降21.1% [4] - 预计每股收益为0.76美元,同比下降52.2% [4] - 预计第三季度产量在181.5-189.5千桶油当量/天之间,其中油品占50% [5] - 共识预测为188.21千桶油当量/天 [5] 盈利预测分析 - 公司目前的盈利预测模型不能确定公司会实现盈利超预期 [6] - 公司目前的收益预期指数为-6.53%,表明可能无法实现盈利超预期 [6] - 公司目前的扎克斯排名为4级(卖出) [7] 同行业公司表现 - Array Technologies (ARRY)第三季度业绩预计超预期,扎克斯排名为3级 [8] - Civitas Resources, Inc. (CIVI)第三季度业绩预计符合预期,扎克斯排名为3级 [9][10] - Helmerich & Payne, Inc. (HP)第四季度业绩预计超预期,扎克斯排名为3级 [10]

文章核心观点 - 华尔街预计墨菲石油公司2024年第三季度收益同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽该公司不太可能超预期盈利，但投资者决策前应关注其他因素 [1][2][15] 分组1：墨菲石油公司预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为0.76美元，同比变化-52.2%，收入预计为7.5729亿美元，同比下降21.1% [3] 分组2：墨菲石油公司预测指标 - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调3.3% [4] - 最准确估计低于Zacks共识估计，收益ESP为-6.53%，股票目前Zacks排名为4，难以确定能否超预期 [10] 分组3：墨菲石油公司历史表现 - 上一季度预期每股收益0.73美元，实际为0.81美元，惊喜率+10.96% [11] - 过去四个季度中，公司三次超过共识每股收益预期 [12] 分组4：Riley Exploration Permian公司预期业绩 - 预计2024年第三季度每股收益1.56美元，同比变化-1.3%，本季度收入预计为1.0303亿美元，同比下降4.9% [16] 分组5：Riley Exploration Permian公司预测指标 - 过去30天共识每股收益预期下调0.6%，最准确估计较低导致收益ESP为-0.32%，Zacks排名为5，难以确定能否超预期 [17] 分组6：Riley Exploration Permian公司历史表现 - 过去四个季度中，公司仅一次超过每股收益预期 [17]

文章核心观点 - 墨菲石油公司虽因生产前景不佳致股票被降级，但鉴于当前股价低迷及未来产量增长潜力，是投资者可考虑的标的，适合能承受海上业务波动和低能见度的投资者 [1][14] 公司业务情况 墨西哥湾业务 - 生产预测不佳或因大型项目耗时久，公司产量增长常不平稳，且今年受拉尼娜现象影响，飓风季可能干扰墨西哥湾生产 [1][2] - 2024年第二季度，总海上产量81 MBOEPD，其中墨西哥湾产量74 MBOEPD，石油占比分别为83%和82%；运营的Khaleesi 4于2024年第二季度投产，Morn 3井于2024年第二季度钻探，2024年第三季度投产，非运营的圣马洛注水项目进展顺利，预计2024年第三季度启动 [3] 越南业务 - 此前海上发现的项目预计2026年投产，还计划在2024年第三季度和第四季度分别钻探Hai和Lac Da I勘探井，目标储量1.7 - 43亿桶油当量 [6] - 越南积极邀请美国公司运营，政府支持力度大，有望与公司建立长期合作关系 [7] 科特迪瓦业务 - 公司在科特迪瓦海上地区活跃，该地区有其他公司不感兴趣的小发现，公司可借此盈利，且该地区因无大型石油储量吸引大公司，公司可减少竞争和风险 [8][9] 公司财务与业绩 收益情况 - 2024年第三季度产量预计在181.5 - 189.5 MBOEPD，其中石油产量91.5 MBOPD，占比约50%，产量受9.4 MBOEPD的总停机时间影响，但无需要解决的问题，属正常业务 [10] 股东回报 - 管理层提高了股东回报，公司倾向于股票回购而非分红，优先考虑资产负债表强度，目标是将债务降至10亿美元 [11][12] 投资建议 - 公司第二季度表现令人满意，但市场关注未来产量低于预期，当前股价或为强劲买入机会，未来产量有望增加 [13][14] - 公司适合能承受海上业务波动和低能见度的投资者，财务状况良好，管理层有机会继续尝试发展 [14]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了1.28亿美元的净收益,每股收益0.83美元,调整后净收益1.24亿美元,每股收益0.81美元 [15] - 公司在第二季度实现了3.96亿美元的调整后EBITDA [15] - 公司在第二季度的资本支出为2.92亿美元,不包括非控股权益 [15] - 公司在第二季度通过公开市场回购赎回了5000万美元的长期债务 [17] - 公司在第二季度末拥有11亿美元的可用流动性 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第二季度的总产量为181,000桶油当量/天,其中原油占50% [14] - 公司在第二季度的Eagle Ford页岩油产量为28,000桶油当量/天,超出指引1,700桶油当量/天 [20] - 公司在第二季度的Tupper-Montney天然气产量为400百万立方英尺/天,超出指引近20百万立方英尺/天 [22] - 公司在第二季度的Kaybob Duvernay产量为4,000桶油当量/天,略高于指引 [24] - 公司在第二季度的墨西哥湾产量为74,000桶油当量/天,其中原油占82% [25] - 公司在第二季度的加拿大东部产量为8,000桶油当量/天,全部为原油 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度的实现价格为每桶81美元,较WTI略有溢价 [14] - 公司在第二季度的NGL实现价格为每桶22美元,天然气实现价格为每1000立方英尺1.45美元 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行其资本配置框架,包括偿还债务、执行计划、勘探和回报股东 [9] - 公司已经将其长期债务目标从15亿美元下调至10亿美元,并计划在2025年中期达到该目标 [11][12] - 公司将至少50%的调整后自由现金流用于股票回购,剩余部分用于偿还债务 [12] - 公司已经增加了5亿美元的股票回购授权额度,截至8月7日剩余8亿美元 [12] - 公司在过去两年中已经通过回购和偿债节省了约9000万美元的年利息费用,拥有行业领先的资产负债表 [13] - 公司计划在未来3年内将产量增加到195,000桶油当量/天,其中95,000桶来自海外业务 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在第二季度的表现感到满意,认为公司正在朝着既定目标稳步前进 [9][36] - 管理层对公司在越南的勘探和开发项目前景感到乐观,认为这可能成为公司未来的重要业务 [50][51][52] - 管理层对公司在加拿大Montney和Kaybob Duvernay地区的优秀井产能感到自豪,认为这证明了公司的技术优势 [89][90][91] - 管理层对公司在墨西哥湾的作业和维修工作感到一定挫折,但预计第四季度产量将有所增加 [43][44][45] 其他重要信息 - 公司发布了第6份年度可持续发展报告,获得多项荣誉和认可 [18] - 公司在第三季度计划在越南钻探两口探井,有望进一步拓展在该地区的业务 [29][50][51] - 公司正在等待科特迪瓦新的3D地震数据,并计划在2025年提交Paon油田的开发方案 [95][96][97][99] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neal Dingmann 提问** 公司决定提前进入Murphy 3.0计划的原因是什么?是否会影响公司的并购计划? [38][39][40] **Roger Jenkins 回答** 公司提前进入Murphy 3.0计划是我的想法,并非来自投资者沟通。公司资产负债表处于行业领先地位,加上当前股价存在一定折价,决定提前实施更多的股东回报。公司仍将保持1亿美元的长期债务目标,并将继续评估并购机会。[39][40] 问题2 **Arun Jayaram 提问** 公司在越南的勘探计划有哪些进展? [49][50][51][52] **Eric Hambly 回答** 公司计划在第三季度开始在越南钻探两口探井,一口位于15-2/17区块,另一口位于15-105区块,目标资源量分别为1.7-4.3亿桶和0.65-1.35亿桶。这些勘探成功有望为公司在越南建立一个重要的业务。[51][52] 问题3 **Neil Mehta 提问** 公司在加拿大Montney地区的产量策略是什么?是否考虑扩大产能? [55][56][57][58][59] **Eric Hambly 回答** 公司目前的产能已经接近现有设施的上限,未来可能会考虑扩大产能,但需要3年左右的时间建设新设施。公司会谨慎评估市场情况,包括LNG出口的发展,再决定是否进行产能扩张。同时公司也在探讨通过LNG出口商销售天然气的机会。[103][104][105][106][107]