财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司从微软获得31.4万美元的特许权使用费收入，该收入与2017年4月与微软签订的合同相关，收入确认与微软生产的产品数量直接相关 [32][33] - 截至2022年6月30日，合同负债未使用金额为460万美元，基于微软第二季度的出货量，公司下调了对该合同全年剩余收入的预期，预计2022年从该合同确认约150万美元的收入 [34] - 第二季度研发费用为770万美元，去年同期为740万美元；扣除非现金股票薪酬费用后，现金研发费用为570万美元，去年同期为520万美元，主要因员工人数增加、薪资调整和非直接劳动费用增加 [36][37] - 第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为630万美元，去年同期为840万美元；扣除非现金股票薪酬费用后，现金SG&A费用为420万美元，去年同期为270万美元，主要因员工人数增加和商业保险成本上升 [38] - 2022年第二季度经营活动使用的现金为970万美元，较上一季度减少11%，公司认为其现金消耗率是行业内最低之一 [40] - 2022年第二季度资本支出（CapEx）为20万美元，较上一季度下降72%，预计下半年不会有重大资本支出 [41] - 截至季度末，公司现金及现金等价物为9300万美元，包括投资证券；投资证券中12个月内到期的部分从2021年12月底的3300万美元增至2022年6月底的5600万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车激光雷达业务方面，公司计划在2022年下半年向原始设备制造商（OEM）和一级供应商（Tier 1）进行战略销售，销售少量激光雷达传感器，但目前预计不会带来显著收入 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 基于2030年预计的汽车产量，若公司能与Tier 1和OEM达成系列生产合作，将传感器单元纳入其车队，公司认为收入机会可能在20亿至40亿美元之间，相应的累计息税折旧摊销前利润（EBITDA）在10亿至20亿美元之间 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续将产品主要推向OEM，以满足其需求和价格点，并与他们合作 [30] - 2023年，公司计划基于激光雷达硬件和高速公路自动驾驶辅助系统（ADAS）软件展示线控驾驶演示系统，预计将在演示车上集成多达两个MicroVision激光雷达传感器、雷达、摄像头和超声波传感器，并在MicroVision边缘计算平台上运行专有软件 [22] - 公司认为激光雷达技术将是未来几十年实现ADAS安全和自动驾驶所需的关键传感器，随着摄像头模块和雷达技术的局限性日益明显，预计激光雷达将得到广泛应用 [23] - 公司凭借先进的激光雷达技术，期望扩展软件产品，以实现ADAS安全和自动驾驶功能，2023年的演示将使公司成为一家提供软硬件解决方案的完整公司 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对自身技术充满信心，期待进一步测试，推动解决方案商业化，并向OEM和Tier 1持续展示产品的卓越性能和优势 [46] - 公司对正在努力构建的商业模式感到兴奋，战略合作伙伴关系有望帮助公司到2030年建立一个累计EBITDA在10亿至20亿美元的高增长业务 [47] - 公司当前的流动性状况和2022年的现金消耗前景使其在与同行的竞争中处于有利地位 [47] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了MAVIN动态范围激光雷达产品，交付了自动化生产线和试点生产线，为未来的批量生产提供支持，并与OEM进行了合作 [9] - 公司的激光雷达产品MAVIN DR具有高分辨率、低延迟的特点，能在所有范围内提供高质量的点云数据，得到了潜在客户的积极反馈，认为其性能明显高于当前OEM使用的激光雷达解决方案 [11] - 公司团队成功完成了试点生产线的自动化，为未来的批量生产铺平了道路，OEM对公司的战略给予了积极反馈，认为公司不仅在设计上领先，而且有能力在未来完成零生产订单 [12][13] - 公司有望在2022年下半年获得Class 1认证，并在第四季度开始样品销售，这符合OEM的时间预期 [13] - 公司已在第三季度开始向OEM和Tier 1进行样品销售，预计第四季度交付，位于雷德蒙德的工程试点生产线将支持这些销售 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 利率上升对公司业务有何影响 - 目前利率上升对公司有积极影响，公司将部分流动性资金转移到一年期国债上，获得了额外收益，基于公司的现金消耗率和资产负债表实力，有信心应对未来四到六个季度的挑战 [51] 问题: 持续的供应短缺和瓶颈是否会对公司产生影响 - 目前公司没有受到供应链短缺的直接影响，对与OEM的合作情况感到有信心，因此预计不会受到供应链问题的影响 [52] 问题: 关于ATM计划的使用时间和方式 - ATM计划为公司提供了灵活性，公司将根据市场机会战略性地使用该工具。目前公司现金状况良好，第二季度经营活动使用现金970万美元，拥有9300万美元现金及现金等价物，过去一年未使用该设施，因为没有战略需求 [53][54][55] 问题: 公司激光雷达产品收入是否会在2024年开始增长，是否有机会提前或拓展非汽车领域 - 公司购买的试点生产线将转变为批量生产线，在完成今年的样品销售后，明年将满足潜在OEM或Tier 1的开发需求，同时由于生产线有额外产能，公司正在开发其他工业和市场的销售渠道和管道 [58] 问题: 公司维持业务所需的正常现金水平以及ATM计划的相关情况 - 公司第二季度经营活动使用现金970万美元，较上一季度减少11%，拥有9300万美元现金及现金等价物，现金消耗率是行业内最低之一，竞争对手的年度消耗率是公司的三到五倍。公司作为一家有二十多年运营历史的传统上市公司，成功应对过多个经济周期。ATM计划为公司提供了筹集资金的灵活性，过去一年因激光雷达行业市场疲软未执行该计划 [63][64][65] 问题: 芯片法案对公司有何影响 - 公司采用无晶圆厂模式，不受芯片法案直接影响，但如果芯片法案通过并成为法律，将促进半导体芯片生产，缓解供应链压力，对包括公司在内的汽车生态系统参与者有利 [66][67] 问题: Class I认证是否是在公共场合或与潜在客户使用激光雷达的必要条件 - 公司有20多年的技术研发历史，团队在产品设计中注重安全，所有演示单元均符合Class I安全标准。在演示阶段，需要公司代表在场，且演示单元需完全符合Class I标准；而在销售阶段，产品必须获得完整认证，包括FDA批准和第三方测试等。为了销售产品，必须获得完整认证；而演示产品时，需具备完整功能并在公司代表在场的情况下以安全模式运行 [68][70][74] 问题: 网站上最近发布的点云质量数据是直接来自激光雷达还是模拟的 - 最近发布的关于纽伦堡驾驶的点云数据直接来自激光雷达，是实时流式传输的，没有进行后期处理或模拟数据叠加。这展示了公司激光雷达的真实性能，与其他公司经过大量后期处理的点云数据形成对比 [75][76][79] 问题: MAVIN与之前产品有何不同，是否会有新的数据表和规格 - 2021年9月公司宣布了四款产品，其中MAVIN具有更高的规格和灵活性，能够满足不同客户的需求。如果客户需要静态激光雷达，公司也能提供相应产品，不同产品在分辨率、视野和功能上有所差异。公司拥有灵活的平台，可以根据客户需求在固件层面进行调整，而无需重新设计整个产品 [82][83][86] 问题: 公司如何看待高通和英伟达等芯片平台在其设计和当前架构中的应用 - 公司激光雷达内部的专用集成电路（ASIC）需要与硬件紧密集成，因为有高速、高密度的模拟信号传输，数字ASIC也需要紧密控制，且Class 1激光安全功能不能转移到软件中。公司通过实时逻辑将功能集成到FPGA中，再转换为ASIC，有望成为功耗最低的设备。高通和英伟达的芯片属于应用处理器，可用于客户的域控制器，但公司的激光雷达产品在批量生产时仅需ASIC运行，可输出点云数据，无需应用处理器，这为公司带来了成本优势 [89][90][95] 问题: 公司的最终客户是否为Tier 1 - 公司的市场策略保持不变，专注于向OEM和Tier 1展示产品和能力。对于批量生产，OEM需要汽车级光电设备，这些设备将由Tier 1供应 [96] 问题: 公司是否仍仅专注于汽车激光雷达，是否会考虑拓展增强现实（AR）、虚拟现实（VR）市场或其他激光雷达应用 - 公司认为自己拥有行业领先的汽车激光雷达传感器，鉴于当前的现金消耗和资产负债表实力，将继续专注于汽车激光雷达领域，因为该领域提供了最大的潜在市场，有望使公司成为数十亿美元的企业。同时，公司在AR/VR领域的技术领先，如果客户有需求，公司愿意提供帮助。此外，工业激光雷达应用也是一个有吸引力的市场机会 [97][98][99] 问题: 公司打算将现金用于哪些领域，希望获得哪些额外能力 - 公司将继续扩大工程团队，与汽车OEM合作展示技术实力；近期扩展了研发和生产基础设施，包括交付自动化试点生产线和建设新的测试和实验室设施；计划在2023年扩大团队，展示基于激光雷达解决方案的线控驾驶软件能力 [101]

业务进展 - 持续与OEM合作并进行赛道和道路测试，推出MAVIN™ DR，在德国展会展示[8] - 扩大研发和生产基础设施，有望获得Class 1认证并开始向OEM和一级供应商销售战略样品[8] - 计划在2023年展示基于激光雷达硬件和高速公路领航ADAS软件的线控驱动系统[8] 财务状况 - 2022年Q2经营活动使用现金970万美元，较Q1环比减少11%，预计下半年使用1800 - 2000万美元[8] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物（含投资证券）为9290万美元[8] - 2022年Q2许可和特许权使用费收入0.3百万美元，研发费用770万美元，销售、一般和行政费用630万美元[35] 市场前景 - 到2030年，全球ADAS 2、2+和3级市场预计每年增长至约1200亿美元，公司累计潜在激光雷达销量约1亿台，潜在收入机会约800亿美元[17][18] 产品优势 - 激光雷达解决方案具有高速公路领航功能，最高时速可达130公里/小时，限制少于现有系统[12] - 可节省开发成本和时间，能无缝集成到OEM架构，相对系统成本较低[14][15] 投资亮点 - 可捕捉到2030年累计800亿美元的潜在收入机会，激光雷达规格一流，拥有独特的市场策略[38] - 拥有超430项基于MEMS核心技术的专利，财务状况良好，业务模式有吸引力[38]

收入和利润 - 2022年第一季度许可和特许权收入为35万美元，同比下降26.9%（2021年同期为47.9万美元）[85] - 公司2022年第一季度许可和特许权收入为35万美元，同比下降26.9%[85] 成本和费用 - 2022年第一季度研发费用为759.3万美元，同比大幅增长70.2%（2021年同期为446.2万美元），主要由于人员增加（150万美元）、非现金薪酬（64.8万美元）及激光雷达开发直接费用（61.1万美元）[89][90] - 2022年第一季度销售及行政费用为587.7万美元，同比增长161.5%（2021年同期为224.7万美元），主要驱动因素为非现金薪酬（140万美元）、专业服务费用（80.4万美元）及保险费用（56.5万美元）[91][93] - 2022年第一季度研发费用为759.3万美元，同比大幅增长70.2%，主要由于人员增加（150万美元）、非现金薪酬（64.8万美元）及激光雷达开发直接费用（61.1万美元）[89][90] - 销售及行政费用达587.7万美元，同比增长161.5%，主要受非现金薪酬（140万美元）、专业服务（80.4万美元）及保险费用（56.5万美元）驱动[91][93] 现金流 - 2022年第一季度经营活动现金净流出1090万美元，同比扩大142%（2021年同期流出450万美元），主要因激光雷达研发投入增加[96] - 2022年第一季度投资活动现金净流出1610万美元（2021年同期流出56.5万美元），主要用于购买1670万美元短期证券[97] - 2022年第一季度经营活动现金净流出1090万美元，同比扩大142%，主要因激光雷达开发投入增加[96] - 投资活动净流出1610万美元，主要用于购买1670万美元短期证券[97] 融资活动 - 公司通过ATM股权融资协议累计募资1.274亿美元（2020年12月协议）、1.27亿美元（2021年2月协议）及6780万美元（2021年6月协议）[99][100][101] - 公司通过ATM股权融资协议累计募集1.274亿美元（2020年12月）、4880万美元（2021年2月）及6780万美元（2021年6月）[99][100][101] 业务表现 - 预计2022年ADAS解决方案仅产生少量销售收入，短期内不会形成显著持续收入[78] - 2021年以来收入全部来自微软特许权，但金额不具实质性[80] - 激光雷达A样品已于2021年完成，预计2022年上半年进行测试演示，但短期内不会产生显著收入[77][78] - 公司目前收入完全依赖微软特许权，且金额微不足道[80] 风险和挑战 - 供应链中断导致零部件供应减少，可能对未来运营产生重大影响[83] - COVID-19导致供应链中断和办公效率下降，可能影响产品开发进度[82][83] 现金和投资 - 截至2022年3月31日，公司持有现金及等价物5560万美元，短期投资证券4770万美元[94] - 截至2022年3月31日，公司持有现金及等价物5560万美元，短期投资证券4770万美元[94]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司从微软获得35万美元的特许权使用费收入，该收入归因于2017年4月与微软签订的合同，2022年未收到该收入的现金，截至2022年3月31日，合同负债还有491.5万美元未使用，预计2022年全年将确认250万美元的收入，且剩余时间收入会更高 [34][35][36] - 研发费用从去年的450万美元增至760万美元，主要因员工数量增加、美国非高管员工基于通胀的薪资调整、非现金股票薪酬和非直接劳动费用增加 [37] - 销售、一般和行政费用从去年的220万美元增至590万美元，主要由于非现金股票薪酬费用增加、专业服务和咨询成本上升以及员工数量和工资支出增加 [38] - 2022年第一季度经营活动使用的现金为1090万美元，其中包括约150万美元的一次性非经常性付款影响营运资金，本季度资本支出为90万美元，主要是为测试车辆改装集成激光雷达的一次性投资 [39] - 本季度末公司流动性为1.03亿美元，包括投资证券，由于年初至今利率上升，公司增加了短期一年期国债，投资证券从去年12月底的3300万美元增至3月底的4760万美元，预计2022年现金消耗将比2021年略高 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司预计在2022年下半年向原始设备制造商（OEM）和一级供应商进行一些激光雷达传感器的战略销售，但目前不期望直接销售这些传感器带来显著收入 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计到2030年，具备L2+和L3能力的汽车累计激光雷达传感器收入机会为800亿美元，假设L2+车辆至少需要一个集成激光雷达与感知软件，L3车辆需要两个，平均售价为800美元 [28] - 公司预计到2030年的累计收入机会在20亿 - 40亿美元之间，相应的息税折旧摊销前利润（EBITDA）在10亿 - 20亿美元之间，市场份额预计从15%逐步上升到40%，具体取决于OEM的采用数量 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行1月份制定的市场进入战略，与OEM合作并与一级供应商达成定向协议，提供使ADAS系统具备新高速公路安全功能的技术，预计6月底美国和德国的演示车辆准备好，下半年开始战略销售 [9][13] - 公司在过去几个月取得重要里程碑，3月在底特律完成重要的赛道测试，模拟多种高速公路驾驶场景，展示了公司软硬件的卓越能力，为商业化做准备，未来还将进行更多测试 [13][14][20] - 公司致力于在激光雷达领域发挥领导作用，投资于向OEM传达自身价值，专注于使OEM成功并为新的高速高速公路ADAS体验铺平道路 [19] - 公司认为自身激光雷达传感器硬件和软件在成本优势、高速公路试点能力、专有软件等方面优于竞争对手 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对技术有信心，期待完成本季度的高速公路测试赛道测试，对正在努力实现的商业模式感到兴奋，战略合作伙伴关系有望在未来到2030年建立一个具有高增长潜力、累计EBITDA达10亿 - 20亿美元的业务，当前的流动性状况和2022年现金消耗前景使其相对于同行处于有利地位 [44][45] 其他重要信息 - 公司ATM计划在2021年上半年筹集6800万美元净收益，发行400万股，下半年和2022年第一季度未执行股票销售，预计将其作为灵活工具，在需要时为增长计划提供资金 [42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去与德国OEM会面中，最吸引他们的一两个卖点是什么？ - 公司认为吸引OEM的是有历史、可靠性和成功合作记录的技术，以及技术的整体规模和成本结构，同时该技术能提供OEM所需的主要功能集，如射程、分辨率、速度和感知软件等，公司有20年历史，与全球复杂的OEM合作并交付产品的经验也得到认可 [50][51][52] 问题2: 关于ATM计划，目前有1.4亿美元可用，自去年6月未使用，未来如何使用？ - 公司将其视为灵活工具，目前现金余额和流动性足以满足投资需求，仅在市场允许且需要时使用，去年下半年和本季度未使用是因整体股票市场疲软，目标是确保股东价值并谨慎使用该工具为增长计划提供资金 [54][56] 问题3: 是否考虑将业务拓展到非汽车垂直领域？ - 公司目前专注于ADAS市场，确保在该领域立足并建立产品线，但硬件可用时会考虑将样品用于探索不同市场细分领域，不过其他市场规模不如汽车市场大，且被少数公司主导，利润率不高 [58][59] 问题4: 供应链情况如何，是否会持续受影响，公司采取了哪些措施缓解？ - 公司供应链和运营团队提前确保了2022年和2023年所需材料，如MEMS晶圆已准备好，其他组件也有足够供应，随着产品成熟和客户合作深入，供应链问题会缓解，目前战略销售数量少，不会受供应挤压影响，未来会关注定制ASIC的供应 [61][62][63] 问题5: 测试车辆车顶组件情况，是否有两个激光雷达单元，是否代表最终尺寸，是否会缩小？ - 测试车辆是测试平台，工程师可安装多个激光雷达进行干扰检查和不同版本产品测试，当前产品基于FPGA，功率高，设置加热结构是为了在不同条件下测试，过渡到数字ASIC后FPGA会消失，设备尺寸会显著缩小，与更多OEM合作时，外壳会根据其测试需求定制 [68][70][71] 问题6: 测试赛道画面中是人工驾驶还是软件驾驶？ - 文档未给出明确回复 [74] 问题7: 笔记本电脑上图像质量不如之前在CES和网站上的图像，如何解释？ - 公司专注于ADAS，在L3及以下级别，驾驶员始终控制车辆，域控制器和安全系统仅在有灾难性事件发生时介入，测试展示的是传感器融合后如何提高安全性，未来会展示线控驱动解决方案，当前展示的是每秒30帧的实时画面，分辨率在100米以上的范围内非常出色，测试赛道场景空旷，所以画面表现可能与其他场景不同 [76][77][81] 问题8: 将激光雷达放在挡风玻璃后面的主要挑战是什么，是否需要特殊挡风玻璃材料？ - 激光雷达放置位置由OEM和一级供应商决定，公司认为挡风玻璃后面是理想位置，但需要特殊挡风玻璃，现有汽车已有类似设计，公司产品尺寸小、功率低、耐高温，可适应不同位置，基于MEMS技术安静，能满足车内噪音要求 [84][85][86] 问题9: 其他激光雷达竞争对手将其解决方案营销为4D，公司激光雷达解决方案与之相比如何？ - 公司认为品牌不重要，重要的是传感器需具备射程、高分辨率和速度三个要素，公司传感器能实现瞬时速度跟踪，还能测量轴向和径向速度，优于仅依靠多普勒效应只能测量轴向速度的传感器 [87][88][89] 问题10: 其他激光雷达竞争对手称大规模采用的理想价格点在200 - 300美元，公司怎么看？ - 公司认为平均售价由规模经济决定，取决于OEM的需求数量和一级供应商的折扣，目前难以预测，预计初期价格较高，随着产品普及和规模扩大价格会下降，公司估计基于每单位500美元的范围，且初期可能有潜在的价格上涨空间 [91] 问题11: 一家主要竞争对手称是唯一在NVIDIA Hyperion平台上认证的激光雷达硬件供应商，NVIDIA是否只选择单一供应商？ - 公司认为这种说法不正确，未来情况不会如此 [92] 问题12: 公司现金消耗相对行业内其他公司较低，原因是什么？ - 公司目前专注于L2+和L3业务，L4和L5投资需在获取L2+和L3可立即变现的收入机会之后，此外公司有20年经验和430多项专利，不需要像其他同行那样收购硬件公司来获得能力，同时公司有良好的资金使用文化，尊重投资者资金，注重投资回报 [95][96][99]

业务进展 - 与OEM和一级供应商持续合作，产品具备高速领航能力、低系统成本等优势[7][8] - 2022年有多项里程碑，包括二季度在美国和德国进行高速领航功能赛道测试、三季度获得Class 1认证、四季度开始向OEM和一级供应商战略销售样品[8] 市场前景 - 聚焦ADAS 2+/3级市场，到2030年全球ADAS 2、2+和3级市场预计每年增长至约1200亿美元，公司累计潜在激光雷达销量约1亿台，潜在收入机会约800亿美元[16][17][18] 产品优势 - 提供的解决方案对OEM有诸多优势，如高速领航功能优越、可无缝集成、节省开发成本和时间、相对系统成本低[11][12][14][15] - 激光雷达在数据速率、帧延迟等方面表现优于市场其他产品[27][28] 财务情况 - 2022年第一季度经营活动使用现金1090万美元，季末流动性为1.033亿美元[8] - 2022年第一季度许可和特许权使用费收入0.4百万美元，研发费用760万美元，销售、一般和行政费用590万美元[31][32][33] 投资亮点 - 可捕捉到2030年累计约800亿美元的潜在收入机会，激光雷达规格一流，有独特的市场进入策略[17][36] - 拥有成熟技术和强大的知识产权组合，超430项基于MEMS的核心技术专利[9][36] - 财务状况良好，资产负债表强劲，商业模式有吸引力，资产密集度低且利润率高[10][36]

业务进展 - 产品具备高速公路领航能力、低系统成本等优势，2022年Q2将在美国和德国进行高速公路领航功能赛道测试，Q3通过第三方测试获1类认证，Q4开始向原始设备制造商（OEM）和一级供应商（Tier 1）战略销售样品[8] 市场前景 - 到2030年，全球高级驾驶辅助系统（ADAS）2、2+和3级市场年规模将增长至约120亿美元，公司累计潜在激光雷达（Lidar）销量约1亿台，潜在收入机会约800亿美元[17][18] 未来目标 - 到2030年，公司计划与2家以上OEM建立合作关系，销售2500 - 3000万台以上设备，实现收入20 - 40亿美元，息税折旧摊销前利润（EBITDA）10 - 20亿美元[21] 技术优势 - 公司激光雷达数据率、帧延迟、最大视场角、探测范围等性能优于部分竞争对手，传感器融合方法可实现低延迟和高性能[26][28] 财务情况 - 2021年公司经营活动使用现金2940万美元，研发费用2410万美元，销售、一般和行政费用（SG&A）2230万美元，许可和特许权使用费收入250万美元，资产自动售卖（ATM）计划净收益1.317亿美元，年末资产负债表流动性为1.15亿美元[8][35][37]

收入和利润（同比变化） - 产品收入从2020年的134.7万美元降至2021年的0美元，同比下降100%[137] - 许可和特许权收入从2020年的171.8万美元增至2021年的250万美元，同比增长45.5%[140] - 合同收入从2020年的2.5万美元降至2021年的0美元，同比下降100%[142] - 产品成本收入从2020年的139.4万美元降至2021年的2000美元，降幅达99.9%[145] 成本和费用（同比变化） - 研发费用从2020年的984万美元增至2021年的2411.1万美元，增幅达145.0%[149] - 销售、营销及行政费用从2020年的591.7万美元增至2021年的2225.6万美元，增幅达276.1%[152] - 公司2021年的非现金薪酬费用增加，其中研发费用部分增加540万美元，销售及行政费用部分增加860万美元[151][153] 现金流表现 - 公司2021年运营活动现金流出为2940万美元，相比2020年的1610万美元有所增加[158] - 公司2021年投资活动现金流出为3530万美元，主要用于购买3280万美元短期投资证券[159] - 公司2021年融资活动现金流入为1.312亿美元，主要通过ATM股权发行协议实现[160][161] - 截至2021年12月31日，公司拥有现金及等价物8264.7万美元，短期投资证券3272万美元[156][168] 财务状况与流动性 - 公司预计现有现金及等价物足以支持未来至少12个月的运营[157] - 截至2021年12月31日，公司拥有约4.314亿美元的联邦净经营亏损结转额和900万美元的研发税收抵免[154] 贷款与债务 - 公司于2020年4月根据薪资保护计划获得约160万美元贷款，利率为0.98%[124] - 公司根据PPP指南申请并获得了约69万美元的贷款部分减免[124] - 截至2021年12月31日，公司已偿还贷款本金总额48.8万美元[124] 业务运营与客户 - 公司目前唯一的客户是微软，该安排产生的特许权收入并不显著[119] - 公司预计在2022年上半年测试并展示其ADAS解决方案[118] 风险因素 - 供应链中断导致零部件可用性降低，可能对未来运营产生重大影响[122] - 公司预计在截至2022年12月31日的财年将出现重大亏损[120] 外汇风险管理 - 公司主要合同、研发协议、产品销售和许可活动付款以美元进行[169] - 公司过去曾以外币签订采购订单和供应协议[169] - 公司未来可能签订外币合同或研发协议[169] - 公司认为与外币安排相关的汇率波动风险不重大[169] - 公司可能使用外汇对冲来抵消重大的汇率波动风险[169]

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司获得来自微软的250万美元版税收入，该收入归因于2017年4月与微软签订的合同，2021年未收到现金，截至2021年12月31日，已对合同负债应用470万美元，当年应用250万美元 [30] - 预计2022年将确认另外250万美元收入，随着微软合同负债的减少而确认，同时计划在下半年向OEM和一级供应商进行一些激光雷达传感器单元的战略销售，但目前不期望直接销售这些传感器获得显著收入 [31] - 2021年研发费用总计2410万美元，高于去年的980万美元，主要因非现金股票薪酬增加，2021年为610万美元，2020年为70万美元，扣除股票薪酬后，2021年现金研发支出为1800万美元 [32] - 预计2022年现金研发支出略高于2021年的1800万美元，增长原因包括已实施的基于通胀的美国非高管员工工资增长，以及根据需要增加工程资源和可能的新股票奖励 [33] - 2021年销售、一般和行政费用（SG&A）总计2230万美元，高于去年的590万美元，主要因非现金股票薪酬费用增加，2021年为920万美元，2020年为60万美元，另一个原因是增加了对专业和咨询公司的投资以及更高的商业保险成本 [34] - 2021年第四季度SG&A费用为650万美元，该季度投资超过250万美元用于聘请专业公司等以促进业务发展和营销工作，扣除160万美元股票薪酬后，该季度现金SG&A为250万美元，预计2022年全年为1000 - 1100万美元，此外还将在业务发展等增长计划上投入现金 [35] - 2021年经营活动使用现金2940万美元，资本支出（CapEx）为250万美元，2021年较高的CapEx主要因激光雷达产品研发活动增加和升级IT及研发基础设施的投资，预计2022年CapEx需求低于2021年 [36] - 2021年上半年公司通过ATM计划发行400万股股票，筹集净收益6800万美元，下半年未执行股票销售，年底现金及现金等价物为1.15亿美元，包括投资证券，流动性状况良好 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件收入：与OEM签订定向协议并与一级供应商建立制造合作伙伴关系后开始，预计毛利润在10% - 15%之间，随着硬件大规模生产商业化，到2030年逐渐减少，公司预计与一级供应商分享50%的毛利润作为收入，预计该收入流将占2030年累计总收入20 - 40亿美元的约1/4 [23] - 软件收入：预计为一级供应商向OEM交付的每个激光雷达单元支付固定费用，预计占平均售价（ASP）500美元的15% - 25%，该收入流预计贡献剩余3/4的总收入，且每单位软件收入通常随时间保持一致 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 假设L2 + 车辆至少需要1个激光雷达传感器，L3车辆至少需要2个，平均售价为800美元，预计到2030年激光雷达传感器的累计收入机会为800亿美元 [21] - 若与OEM达成合作，公司到2030年的累计收入可能在20 - 40亿美元之间，相应的累计EBITDA在10 - 20亿美元之间，市场份额预计从15%逐渐上升到40% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 技术平台：推出边缘感知软件应用于动态新型激光雷达产品，预计通过创建算法输出障碍物与自由空间集群及相关速度，使OEM简化系统架构并降低成本，2022年Q2在美国和德国部署激光雷达测试车辆进行测试，Q3完成新型激光雷达的1类认证，Q4开始向OEM和一级供应商进行战略样品销售 [11][12] - 市场推广：直接向OEM推广解决方案，认为市场上其他激光雷达公司与OEM的合作不代表2025年及以后的生产采购承诺，公司低轮廓传感器具备高速公路试点能力，为竞争对手设定了高门槛，公司专注于开发满足OEM需求的解决方案，目前已获得积极反馈 [13][14] - 竞争优势：公司技术能为L3和L2 + 提供高成本竞争力的解决方案，传感器规格超过OEM要求和其他激光雷达公司，动态视图激光雷达可同时在远距离和近场提供高分辨率，具有低延迟输出和横向及轴向速度等优势，硬件采用标准组件，成本具有竞争力，目前竞争对手在成本、尺寸或性能上无法满足OEM对高速公路试点功能的需求 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司历史上令人难以置信的一年，团队完成了一流的A样品，巩固了与OEM和一级供应商的合作，年底拥有公司历史上最强的资产负债表，预计2022年也是重要的一年 [9][11] - 汽车激光雷达市场是有吸引力的领域，公司有信心在其中发挥关键作用，拥有合理的商业模式，预计到2030年可建立累计EBITDA达10 - 20亿美元的高增长业务 [20][39] - 公司目前的流动性状况和2022年现金消耗前景使其相对于同行处于有利地位 [37][39] 其他重要信息 - 会议中部分信息包含前瞻性陈述，不保证未来表现，实际结果可能与陈述有重大差异，建议查看公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，了解可能导致差异的风险因素 [5][6] - 会议将展示非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的调节以及财务数据可在公司新闻稿和Form 8 - K文件中找到，这些文件可在公司网站的SEC文件标签下获取 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明高速公路试点功能的轨道测试和1类认证，有哪些关键指标可判断进展是否顺利？ - 1类认证是公司核心技术的一部分，公司在该领域有20多年经验，拥有相关知识产权和专利，将在动态视图激光雷达产品中实施，并通过外部第三方测试站点进行全面产品资格认证，预计在Q3完成并向市场更新 [42] - 轨道测试没有明确的结束时间，需持续针对OEM和一级供应商的关键场景进行测试，团队专注于以130公里/小时的速度解决具有挑战性的场景以实现3级系统，6月将完成一部分工作，但测试将持续进行，基础工作旨在使公司的激光雷达软硬件解决方案在高速公路试点方面与其他产品区分开来 [43] 问题2: 请详细说明市场推广策略中的另外两个支柱，即一级供应商合作伙伴关系和硅合作伙伴关系，公司将采取哪些措施来推进这些合作，最终如何确保获得大量合作？ - 一级供应商是公司的合作伙伴，他们将评估产品并直接向OEM提供集成解决方案，硅合作伙伴关系很重要，因为公司的传感器需要与OEM选择的域控制器兼容，软件堆栈也需要与之匹配，以确保系统流畅运行 [45] - 直接向OEM推广解决方案很重要，因为OEM希望看到最好的技术以实现其技术路径，而一级供应商可能缺乏内部研发能力提供最佳解决方案，最终公司将与一级供应商合作，提供OEM所需的解决方案，同时确保与硅领域的合作伙伴关系，使公司的解决方案在域控制器决策时能够与之兼容 [46] 问题3: 公司认为维持业务所需的现金水平是多少，为何继续保留ATM计划？ - 2021年公司经营活动现金支出为2940万美元，资本支出为250万美元，预计2022年研发现金支出高于1800万美元，SG&A费用为1200万美元加上业务发展和营销投资，目前公司现金余额为1.15亿美元，比竞争对手更有纪律性 [48] - ATM计划具有战略意义，旨在创造股东价值，2021年上半年市场股价高时使用该计划筹集资金，之后未再使用，但保留该计划可在有积极和有趣的增长机会时提供灵活性 [49] 问题4: 公司是否有目标收入水平，预计何时在营业收入或EBITDA层面实现盈亏平衡，是否有目标收入阈值或时间框架？ - 公司预计到2030年累计收入在20 - 40亿美元之间，累计EBITDA在10 - 20亿美元之间，一旦生产开始，公司业务模式将类似于软件公司，收入将迅速转化为EBITDA，在此期间，公司将通过向OEM销售传感器样品和开展核心开发交易来追求收入增长 [50] 问题5: 到2022年6月，公司的轨道测试能带来什么预期结果？ - 团队正在测试轨道上验证一些测试场景，根据OEM和其他方的需求进行额外测试，将在美国和德国进行，以创建一系列测试数据，为特定测试场景提供支持，展示公司硬件能够实现或支持3级高速公路试点功能 [51] 问题6: OEM如何看待ADAS市场？ - OEM非常积极参与ADAS市场，他们认为这是一个重新定义移动性的千载难逢的机会，随着电动汽车的增加，ADAS安全将成为未来车辆的重要卖点，他们关注如何以具有成本竞争力的方式为车辆带来ADAS解决方案，下一波决策将聚焦于实际生产车辆的多个产品线 [52][54] 问题7: 请分享公司与OEM和一级供应商最近的讨论进展，是否有RFIs、RFQs，能否量化与前10大OEM和一级供应商的对话阶段？ - 公司目前专注于德国和美国的市场，特别是欧盟和美国的顶级OEM，2023年第一季度将开始RFQs等实质性工作，2022年目前处于评估解决方案的阶段，包括轨道测试数据、产品独特性、成本竞争力、制造策略和硅合作伙伴等方面，公司暂不提及具体公司名称 [56][57] 问题8: 行业内认为OEM即将对2024或2025年生产的激光雷达做出决策，公司是否认同？ - 公司认为目前的数据显示，下一波高产量的生产就绪车辆将在2025年及以后，公司的模型规划到2030年，这与当前的决策时间线相符 [58] 问题9: 公司的最终销售对象是否为一级供应商？ - 公司直接向OEM营销解决方案以获得定向购买协议，一旦协议达成，公司的激光雷达解决方案将成为一级供应商向OEM提供的更广泛ADAS解决方案的一部分，公司不承担生产风险和成本，产品将符合OEM构建世界模型的要求，不会取代一级供应商或OEM对相机模块和其他非激光雷达传感器感知的控制 [59] 问题10: 公司的软件能否在高通和英伟达等芯片平台上运行，是否有其他合适的架构？ - 公司的软件将在其定制的硅数字SoC内运行，该SoC将处理流式点云，进行障碍物与自由空间聚类、速度计算等功能，而域控制器（如英伟达、高通等大公司关注的领域）将负责世界模型生成、规划和机动等功能，由OEM和可能的一级供应商拥有 [60][61] 问题11: 公司是否积极追求或投资非激光雷达技术？ - 公司目前积极追求和投资汽车激光雷达技术，认为该领域有800亿美元的潜在收入机会，具有吸引力且可货币化，同时公司认为其AR垂直领域也有重要价值，虽然目前AR市场更注重软件而非硬件，但公司有相关产品准备好支持潜在客户 [62][63] 问题12: 请分享公司识别潜在战略替代方案的过程？ - 作为一家拥有1.15亿美元现金余额和高平均每日交易量的上市公司，公司始终专注于最大化股东价值，与董事会密切合作，在适当估值下处理潜在交易，全球参与者和OEM了解公司在其他领域的能力和产品，公司随时准备支持他们的增长机会，但目前没有参与任何特定战略交易的协议或承诺 [64] 问题13: 公司的资金主要投向哪些方面，是否能解锁额外能力？ - 公司资金主要用于增长，截至2022年2月，员工人数增加到97人，几乎是2021年3月的两倍，公司正在美国和德国扩大工程、业务发展和营销团队，以支持潜在客户，推动公司进入下一阶段的增长 [65]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：汽车ADAS安全、LiDAR传感器 - 公司：MicroVision, Inc.；OEMs（汽车原始设备制造商）；Tier 1供应商；Mercedes（梅赛德斯）；Daimler（戴姆勒）；Qualcomm（高通）；NVIDIA（英伟达） 纪要提到的核心观点和论据 公司技术优势 - **硬件优势**：2.5年前开始硬件开发，硬件规格超预期，拥有动态视野等创新专有功能，能同时看清远近细节，而竞品静态视野传感器在远距离点云有差距；传感器能以低延迟输出密集点云，满足未来ADAS安全系统在150毫秒内完成车辆检测、处理、规划和操控的需求；采用905 - 纳米激光技术，内部组件技术成熟，成本可控，且ASIC可实现集群速度计算，降低整体系统成本；具备远距离高分辨率，满足高速路领航安全功能需求；全ASIC系统功耗约35瓦，可根据OEM或Tier 1目标调整[3][4][30][31][32][34] - **软件优势**：硬件和软件运行于单个ASIC，输出感知点云并标记可行驶和不可行驶空间；专有软件和未来ASIC结合解锁ADAS安全功能；软件运行在ASIC内，不依赖复杂ECU和域控制器，降低成本，满足未来ASIL B要求，且能与其他系统轻松集成，便于OEM和Tier 1开发算法和软件[3][5][37][38][40][41] - **融合优势**：将雷达数据直接引入LiDAR并提供融合和标记数据流，降低OEM开发成本和时间，减少车辆所需传感器和控制器数量，简化软硬件堆栈，使OEM更好开发安全功能；LiDAR高分辨率与雷达互补，融合后为域控制器或堆栈提供冗余数据，降低开发成本，提高产品效率[5][6][7][41][42] 市场策略 - **三支柱市场策略**：一是与OEM直接合作，目标是达成联合开发协议并最终签订定向采购协议，锁定产品作为OEM车队生产的LiDAR解决方案；二是与Tier 1合作，在与OEM签订定向采购协议后，Tier 1成为创收终端客户，公司从硬件和软件组件获取收入；三是与关键硅公司合作，将产品纳入其参考设计，降低运营成本和内部大规模生产风险[11][12] - **市场规模与份额**：预计到2030年，该市场累计收入机会至少800亿美元，此为保守估计，因LiDAR传感器在L2级汽车的应用将使市场规模更大；公司保守估计将与至少2家OEM签订定向采购协议，市场份额从15%逐渐提升至40%[13][14][16] - **收入模型**：收入主要来自Tier 1的硬件和软件两方面。硬件收入按与Tier 1的毛利润分成模式计算，ASP为500美元时，毛利润在10% - 15%，随量产和商业化逐渐下降，公司分享50%毛利润；软件收入按每个交付给OEM的LiDAR单元收取固定费用，预计占ASP的15% - 25%，该收入与LiDAR产量成正比，且不受硬件产品生命周期影响[17][18][19] - **运营支出**：主要成本是扩大工程师团队以升级软件和硬件功能的人员费用。2021年前三季度研发和总务及行政费用分别为1760万美元和1560万美元，扣除1400万美元非现金部分后，9个月现金运营支出约1900万美元，估算工程师全年成本在25万 - 30万美元；与OEM的合作数量是工程师团队和运营支出增长的关键驱动因素，公司EBITDA预计类似典型软件公司，收入增长与OEM对LiDAR传感器需求相关，运营支出增长更线性[20][21][22] 2022年技术里程碑 - 继续完善硬件，进行软件的赛道测试，针对特定OEM测试场景，预计在Q2 - Q3进行高速路领航安全功能测试，并适时公开数据 - 与OEM合作，根据其独特需求开发设计方案，争取设计中标[26][27][28] 高速路领航系统优势 - 计划展示以130公里/小时运行的系统，相比戴姆勒限速60公里/小时的系统，能实现全高速路领航速度，满足安全需求 - 降低相对系统成本，减少Level 3汽车所需传感器数量，降低整体系统成本，提高市场渗透率 - 与硅公司合作实现无缝集成，节省合作伙伴工程成本；提供标记点云，将开发成本从域控制器和计算转移到公司专有ASIC，降低开发成本；在低延迟下运行，不依赖大型GPU和CPU，专有技术保留在数字ASIC内[51][52][54][55] 其他重要但可能被忽略的内容 - 2021年底公司员工约93人，自2021年3月约50人以来几乎增长两倍，2022年将继续招聘以扩大业务规模[61] - 公司积极建设德国团队以支持与OEM的业务发展，预计随着OEM业务推进，将增加总务及行政方面的投入[63] - 截至2021年9月30日，公司现金余额1.25亿美元，ATM计划具有战略意义，为公司提供灵活融资渠道，且公司股票高流动性利于未来进入资本市场[68][69] - 目前公司专注于汽车LiDAR市场，但其他业务领域也有价值，必要时可支持潜在客户[71] - 公司因现金状况和高日均交易量常被邀请评估战略替代方案，但目前无具体交易协议或承诺[73] - 若听众有更多问题，可联系公司IR顾问Jeff Christensen和Matt Kreps，其联系方式在新闻稿中[75]

公司业务进展 - 2021年4月公司完成A - Sample LRL模块，第三季度在户外赛道测试该硬件并在德国慕尼黑的展会上展示[71] - 公司开发了用于汽车安全和自动驾驶的激光雷达传感器、AR解决方案、交互式显示屏和消费级激光雷达[69] 公司战略与财务预期 - 2020年2月公司开始寻求战略替代方案，预计在2021年12月31日结束的财年将出现重大亏损[74] 公司贷款情况 - 2020年4月公司根据PPP获得约160万美元贷款，利率0.98%，期限24个月，2021年获约69万美元部分贷款减免[78] - 2020年4月，公司获得约160万美元的PPP贷款，利率0.98%，期限24个月，已申请并获得约69万美元的部分贷款豁免[78] 产品收入情况 - 2021年第三季度和前九个月产品收入为0，较2020年同期分别减少10万美元和134.7万美元，降幅均为100%[80] - 2021年前三季度和2020年前三季度产品收入分别为0和134.7万美元，2021年第三季度和2020年第三季度产品收入分别为0和10万美元，降幅均为100%[80] 许可和特许权使用费收入情况 - 2021年第三季度和前九个月许可和特许权使用费收入分别为71.8万美元和194.3万美元，较2020年同期分别增加17.9万美元和62万美元，增幅分别为33.2%和46.9%[82] - 2021年第三季度和前九个月授权和特许权收入分别为71.8万美元和194.3万美元，较2020年同期增长33.2%和46.9%[82] 合同收入情况 - 2021年前九个月合同收入为0，较2020年同期减少2.5万美元，降幅为100%[84] - 2021年前九个月合同收入为0，较2020年同期的2.5万美元下降100%[84] 产品收入成本情况 - 2021年第三季度和前九个月产品收入成本分别为 - 1万美元和 - 4.6万美元，较2020年同期分别减少1万美元和144万美元，降幅分别无和103.3%[87] - 2021年第三季度和前九个月产品收入成本分别为 - 1万美元和 - 4.6万美元，较2020年同期下降103.3%[87] 合同收入成本情况 - 2021年前九个月合同收入成本为0，较2020年同期减少4000美元，降幅为100%[89] - 2021年前九个月合同收入成本为0，较2020年同期的4000美元下降100%[89] 公司客户情况 - 公司唯一客户是微软，与该客户的销售和特许权使用费收入不显著，近期未能获得新客户[73] 研发费用情况 - 2021年前三季度研发费用为1762.9万美元，较2020年同期的726.2万美元增加1036.7万美元，增幅142.8%；2021年第三季度研发费用为579.1万美元，较2020年同期的197.2万美元增加381.9万美元，增幅193.7%[91] - 2021年第三季度和前九个月研发费用分别为579.1万美元和1762.9万美元，较2020年同期增长193.7%和142.8%[91] 销售、营销、一般及行政费用情况 - 2021年前三季度销售、营销、一般及行政费用为1560.8万美元，较2020年同期的453.6万美元增加1107.2万美元，增幅244.1%；2021年第三季度销售、营销、一般及行政费用为500.6万美元，较2020年同期的148.5万美元增加352.1万美元，增幅237.1%[94] - 2021年第三季度和前九个月销售、营销、一般和行政费用分别为500.6万美元和1560.8万美元，较2020年同期增长237.1%和244.1%[94] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1.251亿美元[96] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1.251亿美元[96] 经营活动现金使用情况 - 2021年前三季度经营活动使用的现金为2120万美元，2020年同期为1180万美元[98] - 2021年前九个月经营活动使用现金2120万美元，2020年同期为1180万美元[98] 投资活动现金情况 - 2021年前三季度投资活动使用的净现金为200万美元，2020年同期投资活动提供的净现金为43.1万美元；2021年前三季度和2020年前三季度购置物业及设备分别为200万美元和9.4万美元[99] - 2021年前九个月投资活动使用现金200万美元，2020年同期提供现金43.1万美元[99] 股权发售情况 - 2021年6月，公司与Craig - Hallum签订1.4亿美元的ATM股权发售协议，截至2021年9月30日，已发行400万股普通股，净收益6780万美元[100] - 2021年2月，公司与Craig - Hallum签订5000万美元的ATM股权发售协议，已发行250万股普通股，净收益4880万美元[101] - 2020年12月，公司与Craig - Hallum签订1300万美元的ATM股权发售协议，共发行210万股普通股，净收益1270万美元[103] - 2021年通过ATM股权发行协议发行股票，6月发行400万股，净收益6780万美元；2月发行250万股，净收益4880万美元；1月发行110万股，净收益660万美元[100][101][103]