公司基本信息 - 公司成立于2002年，目标客户为流动资产净值通常在100万美元以上的企业家、专业人士和高净值个人及其相关慈善和商业组织[203] - 从2004年开设第一个利润中心到2022年6月30日，公司业务已扩展到五个州，拥有13个全方位服务利润中心、3个贷款生产办公室和2个信托办公室[205] - 2021年7月22日，公司与Teton Financial Services, Inc.达成合并协议，该交易于2021年12月31日成功完成[225] 财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度公司普通股股东可获得的净利润为450万美元，较2021年同期的630万美元减少180万美元，降幅28.6%[226] - 2022年上半年公司普通股股东可获得的净利润为1000万美元，较2021年同期的1230万美元减少230万美元，降幅18.5%[227] - 2022年第二季度公司所得税前收入为600万美元，较2021年同期减少220万美元，降幅27.0%[226] - 2022年上半年公司所得税前收入为1330万美元，较2021年同期减少290万美元，降幅18.1%[227] - 2022年第二季度净利息收入（贷款损失准备前）为2010万美元，较2021年同期增加590万美元，增幅41.6%[228] - 2022年上半年净利息收入（贷款损失准备前）为3840万美元，较2021年同期增加1110万美元，增幅40.9%[229] - 2022年第二季度净息差从2021年同期的3.01%提高34个基点至3.35%[228] - 2022年上半年净息差从2021年同期的2.95%提高22个基点至3.17%[229] - 2022年第二季度和上半年平均投资证券余额分别为6930万美元和6250万美元，较2021年同期增加4280万美元和3330万美元[232] - 2022年第二季度和上半年平均生息存款分别增长32.8%和35.4%[233] - 截至2022年6月30日的六个月，生息资产平均余额为24.2755亿美元，利息收入4129.6万美元，收益率3.40%；2021年平均余额18.46842亿美元，利息收入3004.7万美元，收益率3.25%[237] - 2022年上半年净利息收入为3842.2万美元，2021年为2727.6万美元；净息差2022年为3.17%，2021年为2.95%[237] - 2022年第二季度和上半年利息收入较2021年分别增加608.3万美元和1124.9万美元，利息支出分别增加168万美元和103万美元，净利息收入分别增加591.5万美元和1114.6万美元[243] - 2022年第二季度和上半年公司分别计提贷款损失准备50万美元和70万美元，第二季度部分被一笔减值贷款的特定准备金释放所抵消[244] - 2022年第二季度非利息收入较2021年同期减少260万美元，降幅26.9%，至690万美元；上半年减少460万美元，降幅22.7%，至1550万美元[246][247] - 2022年第二季度信托和投资管理费用较2021年同期减少20万美元，降幅4.5%；上半年增加10万美元，增幅1.0%[248] - 2022年第二季度净抵押贷款收益较2021年同期减少280万美元，降幅70.6%，至120万美元；上半年减少550万美元，降幅60.0%，至360万美元[249] - 2022年第二季度银行手续费较2021年同期增加20万美元，增幅52.5%；上半年增加50万美元，增幅68.4%[250] - 2022年第二季度和上半年公司对按公允价值计量的贷款分别确认净损失20万美元，2021年同期无此类贷款[252] - 2022年第二季度和上半年公司权益证券未实现收益较2021年同期均增加30万美元，主要因股权认股权证的公允价值调整[253] - 2022年第二季度非利息支出增至2060万美元，同比增长32.6%；上半年增至3990万美元，同比增长28.3%，主要因Teton业务并入和人员增加[254][255] - 2022年第二季度和上半年薪资及员工福利分别增加330万美元（34.2%）和550万美元（28.2%），与Teton收购和人员增加有关[255][256] - 2022年第二季度和上半年占用和设备费用分别增加40万美元（31.1%）和90万美元（32.3%），源于Teton收购的建筑折旧和办公租赁空间增加[255][257] - 2022年第二季度和上半年专业服务费用分别增加70万美元（48.0%）和90万美元（34.1%），与Teton业务、收购费用和支持资产负债表增长的活动有关[255][258] - 2022年第二季度数据处理费用减少10万美元（9.7%），因抵押处理费用降低；上半年增加10万美元（3.1%），受Teton业务和支持资产负债表增长费用影响[255][260] - 2022年上半年营销费用增加30万美元（37.0%），源于Teton收购新客户的营销和活动赞助费用[255][261] - 2022年第二季度和上半年其他无形资产摊销增加10万美元，因Teton收购的无形资产摊销[255][261] - 2022年第二季度和上半年其他费用分别增加50万美元（72.6%）和70万美元（50.0%），因Teton业务、差旅和培训费用增加[255][262] - 2022年第二季度和上半年所得税拨备分别为150万美元和330万美元，有效税率分别为25.0%和24.7%；2021年同期分别为190万美元和400万美元，有效税率分别为23.3%和24.3%[263] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为1.716亿美元，较2021年12月31日减少2.154亿美元，降幅55.7%[270] - 截至2022年6月30日，投资证券为8702.9万美元，较2021年12月31日增加3146.7万美元，增幅56.6%[270] - 截至2022年6月30日，贷款为21.464亿美元，较2021年12月31日增加1.973亿美元，增幅10.1%[270][271] - 截至2022年6月30日，待售抵押贷款为2620.2万美元，较2021年12月31日减少441.8万美元，降幅14.4%[270][271] - 截至2022年6月30日，存款为21.69998亿美元，较2021年12月31日减少3570.5万美元，降幅1.6%[270][274] - 截至2022年6月30日，借款为1.19776亿美元，较2021年12月31日增加4211.6万美元，增幅54.2%[270][278] - 截至2022年6月30日，其他负债为2369.5万美元，较2021年12月31日减少139万美元，降幅5.5%[270][279] - 截至2022年6月30日，股东权益总额为2.28024亿美元，较2021年12月31日增加900.3万美元，增幅4.1%[270][279] - 截至2022年6月30日的三个月，管理资产减少9.217亿美元，降幅12.8%；六个月减少10.7亿美元，降幅14.6%，主要因市场条件不利[283] - 截至2022年6月30日，递延所得税资产净额较2021年12月31日增加80万美元，增幅为11.9%[328] - 截至2022年6月30日，总存款较2021年12月31日减少3570万美元，降幅为1.6%，至21.7亿美元[330] - 2022年第二季度平均总存款为22.3亿美元，较2021年6月30日的17.1亿美元增加5.221亿美元，增幅为30.6%[330] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，平均无息存款占平均总存款的比例分别为30.5%和31.6%；六个月的比例分别为30.0%和32.0%[334] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月，总存款平均余额分别为2.227432亿美元和1.705347亿美元，平均利率均为0.20%[333] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月，总存款平均余额分别为2.250597亿美元和1.712989亿美元，平均利率分别为0.18%和0.21%[334] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司平均资金成本分别为0.26%和0.28%；六个月分别为0.25%和0.29%[335] - 截至2022年6月30日，货币市场账户总额为10.3亿美元，较2021年12月31日减少2290万美元，降幅2.2%；NOW账户减少2270万美元，降幅7.3%，降至2.872亿美元；定期存款为1.476亿美元，较2021年12月31日减少2290万美元，降幅13.4%[336] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，借款总额分别为1.198亿美元和7770万美元；2022年1月1日，公司赎回了2026年12月31日到期的660万美元次级票据[338] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，FHLB借款分别为8000万美元和1500万美元；联邦储备银行借款分别为722.3万美元和2362.9万美元；次级票据分别为3255.3万美元和3903.1万美元[339] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，FHLB抵押品分别为8.566亿美元和7.714亿美元；截至2022年6月30日，公司有资格额外借款5.17亿美元[340] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，非利息存款占平均总资产的比例分别为26.89%和26.38%；利息存款分别为61.25%和61.67%[345] - 截至2022年6月30日，股东权益总额增至2.28亿美元，较2021年12月31日增加900万美元，增幅4.1%[346] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，银行一级资本与风险加权资产比率分别为10.99%和11.40%；综合公司分别为10.15%和10.54%[352] - 截至2022年6月30日，未来合同义务总额为2.80372亿美元，其中1年及以下为1.71757亿美元，1 - 3年为4852.6万美元，3 - 5年为2070.3万美元，5年以上为3938.6万美元[354] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，未使用信用额度分别为7.03699亿美元和5.78324亿美元；备用信用证分别为2.8298亿美元和2.336亿美元[355] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司可报告业务部门包括财富管理和抵押贷款，根据所得税前收入衡量各业务部门的整体盈利能力[219] - 财富管理部门2022年第二季度和上半年税前收入分别为690万美元和1390万美元，2021年同期为700万美元和1290万美元，主要因净利息收入增加，部分被非利息支出增加抵消[265][266][268] - 抵押贷款业务2022年第二季度和上半年税前亏损分别为100万美元和60万美元，2021年同期税前收入分别为120万美元和330万美元[269] - 2022年第二季度非利息收入为127.7万美元，较2021年同期的392.7万美元减少265万美元，降幅67.5%；上半年非利息收入为379.5万美元，较2021年同期的912.4万美元减少532.9万美元，降幅58.4%[269] 公司贷款相关情况 - 截至2022年6月30日，公司已收到美国小企业管理局（SBA）3.057亿美元的薪资保护计划（PPP）贷款豁免款项，剩余47笔PPP贷款，总额1070万美元，平均每笔贷款20万美元[209] - 截至2022年6月30日，公司贷款组合中有55笔此前根据贷款修改计划修改的非收购贷款，总额1.005亿美元；通过Teton收购获得的仍处于延期还款期的贷款有15笔，总额350万美元[210] - 截至2022年6月30日，公司参与美联储主街贷款计划（MSLP）的贷款有5笔，银行持有余额680万美元[211] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司持有的住宅抵押贷款待售金额分别为2620万美元和3060万美元[293] - 截至2022年6月30日，公司购买第三方发起和服务的无担保消费贷款余额为2110万美元，账面价值为2150万美元[294] - 截至2022年6月30日，公司有1070万美元的PPP贷款未偿还，剩余待确认费用为20万美元[295] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，现金、证券及其他资产分别为1.80738亿美元和2.6119亿美元，占比分别为8.5%和13.4%[296] - 截至2022年6月30

业绩总结 - 2022年第二季度可供普通股东的净收入为450万美元，每股摊薄收益为0.46美元[6] - 排除收购相关费用后，调整后的净收入为470万美元，每股摊薄收益为0.49美元[6] - 2022年第二季度的净收入为可分配给普通股股东的4742万美元[67] - 2022年6月30日，调整后稀释每股收益为0.49美元[69] - 2021年12月31日，调整后净收入为4,776千美元[69] - 2021年12月31日，稀释每股收益为0.23美元[69] 用户数据 - 新客户获取活动在2Q22带来了$84.9百万的新存款账户[22] - 总存款余额为$2,169,998千，较上季度减少$102.1百万，主要受商业运营账户波动影响[22] - 贷款组合中，1-4家庭住宅贷款从$602,412千增长至$732,725千，增幅约21.5%[16] 贷款与利息 - 总贷款投资持有量年化增长率为45%，创下贷款生产新纪录[6] - 商业银行平台的生产力持续提升，C&I贷款组合较上季度增长32%[6] - 贷款总额为2,150,148千美元[69] - 2022年第二季度的贷款损失准备金为50万美元，部分抵消了与总贷款增长相关的准备金[53] - 2022年6月30日，贷款损失准备金为14,357千美元[69] - 2022年第二季度净利息收入从1Q22的$18.3百万增加至$20.1百万，增幅为10.1%[31] - 净利差增加37个基点，达到3.35%[7] - 2022年第二季度的调整后净利息收入为19,719千美元[72] - 2022年第二季度的调整后的净利息利润率为3.30%[72] 资产与负债 - 不良资产占总资产的比例保持在0.17%[7] - 资产管理总额从$7.199十亿减少至$6.28十亿，减少幅度为$921.7百万[27] - 2022年第二季度的总流动性资金来源为12.91亿美元[62] 未来展望 - 2022年第二季度未融资承诺增加14%，达到8.02亿美元，为贷款增长提供了潜在催化剂[57] - 2022年第二季度净利息收入预计将因贷款增长和净利息收益率（NIM）扩张而进一步增加[57] 其他信息 - 财富管理部门的收益因市场下滑和抵押贷款生产增加而出现季度环比下降[12] - 非利息收入较1Q22下降19.3%，主要由于抵押贷款净收益减少[38] - 非利息支出较1Q22增加6.3%，主要由于薪资和福利支出上升[48] - 2022年第二季度的效率比率为74.85%[64]

财务数据和关键指标变化 - 二季度新增贷款3.42亿美元，创公司纪录，贷款总额年化增长率达45%，C&I投资组合较上季度末增加7600万美元，增长32% [6] - 二季度净收入450万美元，摊薄后每股收益0.46美元，排除收购相关费用后每股收益0.49美元 [11] - 总存款较上季度末减少1.02亿美元，新账户带来8500万美元存款流入 [14][15] - 管理资产较上季度末减少9.22亿美元，新账户流入资金增加5000万美元 [16] - 总毛收入与上季度基本持平，净利息收入增长10%，净利息收益率增加37个基点至3.35% [17][18] - 非利息收入较上季度减少19%，非利息支出增加6%，效率比率上升 [20][22] - 贷款损失准备金约50万美元，调整后贷款损失准备金率降至78个基点 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务核心业务表现良好，抵押贷款业务本季度拖累盈利 [12] - 抵押贷款业务总量较上季度增长48%，待售贷款抵押锁定量下降18%，本季度出现亏损 [21] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注建设更强大的商业银行平台，利用经济条件和专业知识寻找优质贷款机会 [6][7] - 抵押贷款业务具有战略重要性，用于吸引和留住客户及优质贷款专员 [9] - 计划在蒙大拿州、亚利桑那州等新市场拓展业务，投资新技术和基础设施 [29][30] - 有活跃的企业发展计划，关注潜在收购机会 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计二季度的积极趋势将在下半年延续，贷款增长强劲，净利息收益率将继续扩大 [27][29] - 尽管市场担忧衰退，但公司客户基础强大，信贷政策保守，预计资产质量和信贷损失将保持良好 [31][32] 其他重要信息 - 5月中旬完成杰克逊霍尔分行的系统转换和整合，将节省成本 [23] - 公司贷款组合在大衰退期间表现良好，得益于客户基础和保守信贷政策 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 6月净利息收益率是多少 - 4月平均净利息收益率为3.09%，5月为3.35%，6月为3.67% [36] 问题2: 决定将巨额抵押贷款纳入投资组合的原因是什么 - 巨额ARM二级市场枯竭，为使贷款专员在困难时期保持竞争力，将部分贷款纳入投资组合，这些贷款是有吸引力的风险调整资产，会降低公司的资产敏感性，但截至季度末公司仍具有资产敏感性 [37][38] 问题3: 季度末1.8亿美元现金的流动性如何，存款贝塔系数的假设是什么 - 存款贝塔系数难以预测，目前整体较低，但信托现金部分较高；公司对当前流动性状况感到满意，预计未来能继续管理好贷款与存款比率 [39][40] 问题4: 下半年贷款增长情况如何 - 贷款增长将持续，三季度贷款管道比二季度更大，7月数据良好，还款速度放缓，新贷款需求强劲，净利息收益率提高，新招聘的贷款人员将带来积极影响 [42][43] 问题5: 贷款损失准备金率是否已达底部 - 调整后贷款损失准备金率为78个基点，目前预计不会再降低，同时会考虑CECL因素 [44][47] 问题6: 公司愿意让贷款与存款比率达到多高 - 公司对存款情况感到满意，会密切监控贷款与存款比率，有信心通过灵活定价和客户资源筹集存款，历史上贷款与存款比率在90%以上时也能有效管理 [51][53] 问题7: 6月底计息存款的即期利率是多少 - 6月总存款即期利率为25个基点，月底为35个基点 [54] 问题8: 二季度新贷款加权平均利率与一季度相比如何 - 6月新贷款生产平均利率为4.16%，7月至今为4.81%，贷款价格呈积极上升趋势 [56] 问题9: 抵押贷款业务是否还有削减费用的空间 - 已在二季度削减成本，还有额外成本控制措施，当前环境有助于吸引新的贷款专员，公司无意在该业务上亏损，从整体看目前该业务是盈利的 [58][59] 问题10: 各地区贷款增长情况如何 - 科罗拉多州增长最强，亚利桑那州新招聘人员将带来增长，怀俄明州杰克逊市是本季度第三高净贷款增长地区 [61][62] 问题11: 利率上升是否会继续有助于利差扩大 - 即使不考虑利率上升，下半年净利息收益率也会因资产和贷款增长而显著提高，费用收入下降趋势不会持续，预计三季度及以后经营杠杆将改善 [64][66] 问题12: 公司是否还在寻求收购机会 - 公司有活跃的企业发展计划，有多个感兴趣的目标，会继续寻找合适的收购机会，经济放缓时可能会有更多机会 [67][68] 问题13: 收购时如何考虑AOCI调整，是否会成为交易障碍 - 公司有丰富的尽职调查经验，会从风险调整后的资产负债表和盈利潜力等方面考虑对股东的价值，过去的收购对有形账面价值和盈利有积极影响 [70][71] 问题14: 目前是否更容易吸引人才加入公司 - 目前公司在吸引人才方面取得了很大成功，随着公司规模扩大，声誉增强，预计这种趋势将持续 [73][74] 问题15: C&I贷款增长强劲的原因是什么 - 公司持续专注发展C&I贷款业务，招聘了优秀的贷款人员，通过收购获得了相关团队，建立声誉需要时间，目前已开始取得成效 [75] 问题16: C&I贷款团队是否已成熟 - 银行集团负责人认为C&I贷款业务仍有很大发展空间，前景乐观 [76] 问题17: 是否有不想涉足的贷款领域 - 公司一直坚持严格的信贷标准，不追求高风险贷款，近期通过内部培训提醒员工在经济周期后期保持谨慎，但未明确指出具体的高风险贷款类别 [80][82] 问题18: 抵押贷款业务短期内是否会继续亏损 - 抵押贷款业务部门显示亏损，但从整体看该业务是盈利的，公司将继续管理费用并寻求增加收入，使部门报告呈现正数，预计该业务长期将为公司做出积极贡献 [83][85] 问题19: 如果贷款业务放缓，增加新人才的举措是否会被抵消 - 公司将继续根据收入增长管理整体费用，确保盈利能力得到改善 [86]

公司整体财务数据（截至2022年3月31日） - 截至2022年3月31日，公司总资产25.8亿美元，总收入2670万美元，管理资产规模72亿美元[188] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物较2021年12月31日增加6710万美元，增幅17.3%至4.541亿美元[242] - 截至2022年3月31日，投资较2021年12月31日增加320万美元，增幅5.7%至5870万美元[243] - 截至2022年3月31日，贷款较2021年12月31日减少2530万美元，降幅1.3%至19.238亿美元[244] - 截至2022年3月31日，抵押贷款待售较2021年12月31日增加300万美元，增幅9.9%至3370万美元[245] - 截至2022年3月31日，存款较2021年12月31日增加6640万美元，增幅3.0%至22.721亿美元[248] - 截至2022年3月31日，借款较2021年12月31日减少1760万美元，降幅22.6%至6010万美元[250] - 截至2022年3月31日，股东权益较2021年12月31日增加420万美元，增幅1.9%至22330万美元[251] - 截至2022年3月31日，可供出售证券的摊销成本为6.1022亿美元，公允价值为5.8727亿美元，未实现损失2444万美元[258] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，可供出售证券总额分别为424.49亿美元和115.19亿美元，占比分别为1.46%和0.85%[261] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司持有的待售抵押贷款分别为3370万美元和3060万美元[264] - 截至2022年3月31日，公司购买的第三方无担保消费贷款余额为630万美元，账面价值为640万美元[265] - 截至2022年3月31日，公司有1670万美元的PPP贷款未偿还，剩余待确认费用为30万美元[266] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，贷款投资总额分别为19.31134亿美元和19.54168亿美元[267] - 截至2022年3月31日，公司贷款组合中固定利率贷款为8.97912亿美元，浮动利率贷款为10.33222亿美元[271] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，非应计贷款的损失利息分别为0.1百万美元[281] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，不良资产均为4.3百万美元，不良贷款分别为4309千美元和4327千美元[281][283] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，非应计贷款与总贷款的比例均为0.22%，不良贷款与总贷款的比例均为0.22%，不良资产与总资产的比例均为0.17%[283] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，PPP贷款分别为16.7百万美元和46.8百万美元[289] - 截至2022年3月31日，递延所得税资产净额较2021年12月31日增加0.7百万美元，增幅为10.2%[300] - 截至2022年3月31日，总存款较2021年12月31日增加66.4百万美元，增幅为3.0%，达到22.7亿美元[302] - 截至2022年3月31日，公司总存款为22.74019亿美元，平均利率0.17%；2021年同期为17.20717亿美元，平均利率0.23%[303] - 截至2022年3月31日，货币市场账户总额为11.1亿美元，较2021年12月31日增加5160万美元，增幅4.9%；NOW账户增加970万美元，增幅3.1%，达3.196亿美元[305] - 截至2022年3月31日，定期存款总额为1.567亿美元，较2021年12月31日减少1380万美元，降幅8.1%[308] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司借款总额分别为6010万美元和7770万美元[309] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司向FHLB质押的抵押品分别为8.155亿美元和7.714亿美元，截至2022年3月31日，公司有资格额外借款5.412亿美元[311] - 截至2022年3月31日，公司股东权益总额为2.233亿美元，较2021年12月31日增加420万美元，增幅1.9%，主要因净收入增加[317] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司控股公司和银行均符合所有适用的监管资本要求，银行被归类为“资本充足”[322] - 截至2022年3月31日，公司未来合同义务总额为2.30596亿美元，包括FHLB和美联储借款、次级票据、定期存款和最低租赁付款等[324] - 2021年12月31日固定利率未使用信贷额度为136,289千美元，2022年3月31日为118,953千美元[327] - 2021年12月31日固定利率备用信用证为2,420千美元，2022年3月31日为5,696千美元[327] - 2021年12月31日固定利率承诺出售贷款为60,529千美元，2022年3月31日为79,178千美元[327] - 2021年12月31日固定利率承诺贷款为16,256千美元，2022年3月31日为46,354千美元[327] - 2021年12月31日可变利率未使用信贷额度为509,677千美元，2022年3月31日为442,035千美元[327] - 2021年12月31日可变利率备用信用证为22,035千美元，2022年3月31日为20,940千美元[327] - 2021年12月31日可变利率承诺贷款为12,626千美元，2022年3月31日为14,920千美元[327] 公司第一季度财务指标变化（2022年 vs 2021年） - 2022年第一季度，公司归属于普通股股东的净利润为550万美元，较2021年第一季度的600万美元减少50万美元，降幅7.9%[209] - 2022年第一季度，公司税前收入为730万美元，较2021年第一季度减少70万美元，降幅9.0%[209] - 净利息收入增加500万美元，主要由于平均贷款余额和平均贷款收益率增加[209] - 抵押贷款净收益减少270万美元，主要由于利率上升和住房库存减少导致新锁定交易量放缓[209] - 非利息费用增加380万美元，主要由于2021年底并入Teton的业务[209] - 2022年第一季度净利息收入为1830万美元，较2021年同期增加520万美元，增幅40.1%[210] - 2022年第一季度净息差为2.98%，较2021年第一季度的2.90%增加8个基点[210] - 2022年第一季度平均贷款余额较2021年同期增加3.678亿美元，平均贷款利率增加31个基点至3.97%[210][211] - 2022年第一季度平均可供出售证券余额为5570万美元，较2021年同期增加2380万美元[212] - 2022年第一季度存款利息支出减少，主要因存款成本下降6个基点[213] - 2022年第一季度计提贷款损失准备0.2万美元[222] - 2022年第一季度非利息收入为860万美元，较2021年同期减少200万美元，降幅18.7%[224] - 2022年第一季度净抵押贷款收益为250万美元，较2021年同期减少270万美元，降幅52.0%[227] - 2022年第一季度非利息支出为1940万美元，较2021年同期增加24.1%[229] - 2022年第一季度薪资和员工福利增加220万美元，增幅22.3%，主要因收购Teton增加了员工[231] - 公司2022年第一季度和2021年第一季度所得税拨备分别为180万美元和200万美元，有效税率分别为24.5%和25.4%[236] - 2022年第一季度财富管理和抵押业务收入分别为2418.9万美元和251.8万美元，2021年同期分别为1847.1万美元和519.7万美元[238] - 2022年第一季度财富管理和抵押业务税前收入利润率分别为29.0%和12.1%，2021年同期分别为32.0%和40.8%[238] - 截至2022年3月31日的三个月，管理资产总额从期初的73.52亿美元降至71.99亿美元，减少1.525亿美元，降幅2.1%[253][254] - 2022年第一季度平均总存款为22.7亿美元，较2021年3月31日增加553.3百万美元，增幅为32.2%[302] - 2022年和2021年第一季度，公司平均资金成本分别为0.24%和0.31%，资金成本下降主要因有息存款成本降低10个基点[304] - 2022年第一季度，公司短期借款平均利率为0.32%，银行有三条无担保联邦基金信贷额度，分别为1000万美元、1900万美元和2500万美元，截至2022年3月31日和2021年12月31日，均无未偿还金额[312] - 2022年3月31日利率变动300个基点时，净利息收入变化百分比为11.48%，股权公允价值变化百分比为3.60%[334] - 2021年12月31日利率变动300个基点时，净利息收入变化百分比为11.85%，股权公允价值变化百分比为11.17%[334] 公司特定业务贷款情况（截至2022年3月31日） - 截至2022年3月31日，公司已收到美国小企业管理局（SBA）3.011亿美元的薪资保护计划（PPP）贷款豁免款项，剩余72笔PPP贷款，总额1670万美元，平均贷款规模20万美元[192] - 截至2022年3月31日，公司贷款组合中包括69笔此前根据贷款修改计划修改的非收购贷款，总额1.098亿美元；通过Teton收购获得18笔此前修改且仍处于延期还款期的贷款，总额830万美元[193] - 截至2022年3月31日，公司在美联储主街贷款计划（MSLP）中有5笔贷款，银行持有余额680万美元[194] 可供出售证券到期情况 - 2022年3月31日，一年以内到期的可供出售证券摊销成本38.4万美元，加权平均收益率0.02%；一到五年到期的摊销成本58.7万美元，加权平均收益率0.01%；五到十年到期的摊销成本2029.8万美元，加权平均收益率1.41%；十年以后到期的摊销成本3975.3万美元，加权平均收益率1.22%[260] - 2021年12月31日，一年以内到期的可供出售证券摊销成本50.6万美元，加权平均收益率0.02%；一到五年到期的摊销成本16.4万美元；五到十年到期的摊销成本119万美元，加权平均收益率0.04%；十年以后到期的摊销成本166.2万美元，加权平均收益率0.07%[260] 管理业务期末余额及收益率变化 - 管理信托期末余额从2021年的18.21亿美元降至2022年的20.95亿美元，收益率从0.19%降至0.17%[253] - 定向信托期末余额从2021年的10.31亿美元降至2022年的12.97亿美元，收益率维持0.09%[253] - 投资代理期末余额从2021年的19.33亿美元降至2022年的19.43亿美元，收益率从0.68%升至0.73%[253] - 托管期末余额从2021年的5.95亿美元升至2022年的7.04亿美元，收益率维持0.03%[253] - 401(k)/退休期末余额从2021年的11.06亿美元升至2022年的11.60亿美元，收益率从0.15%降至0.14%[253] 贷款损失准备金相关情况 - 截至2022年3月31日，因COVID - 19修改的贷款均被归类为正常执行且评级合格[277] - 截至2022年3月31日，认为无需为贷款修改相关的应计利息余额计提贷款损失准备[278] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，贷款损失准备金在各贷款类别中的分配比例有所不同，如现金、证券及其他类别的比例分别为14.1%和15.2%[299] - 2022年第一季度计提了0.2百万美元的贷款损失准备金费用，截至2022年3月31日，贷款损失准备金为13885千美元，与总贷款的比例为0.72%[292][293] 公司合并相关情况 - 2021年7月22日，公司与Teton Financial Services, Inc.达成合并协议，交易于2021年12月31日完成[208] 利率风险审查情况 - 公司董事会至少每季度审查一次利率风险敞口[332]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为550万美元，每股收益0.57美元，剔除并购费用后每股收益0.61美元，各项回报率较上一季度均有所提高 [8] - 经调整后，剔除收购相关费用，平均资产回报率提高1个基点至92个基点，平均股权回报率提高4个基点至10.70%，有形普通股股权回报率提高220个基点至12.41% [8][9] - 账面价值和有形账面价值每股增长近2%，与本季度许多银行因AOCI波动而报告账面价值每股下降的行业趋势相反 [14] - 总毛收入较上一季度增长15%，主要因Teton收购后净利息收入增加，但部分被非利息收入下降所抵消 [27] - 净利息收入较上一季度增长27%，净利息收益率提高6个基点至2.98%；剔除PPP费用和收购贷款增值影响后，净利息收益率下降8个基点至2.87% [28] - 非利息收入较上一季度下降9.5%，剔除约50万美元股权收益净收益后，非利息收入下降4.6%，主要因风险管理和保险费用降低 [30] - 非利息费用较上一季度下降5.5%（剔除收购相关费用），调整后效率比率从71.8%提高至69.8% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理部门税前收益较2021年第四季度增长8.5%，2022年第一季度该部门占合并税前收益的96% [17][18] - 剔除PPP贷款后，总贷款较上季度末增加1100万美元，非PPP贷款同比增长41%，银行发起贷款（剔除PPP）增长28% [19] - 第一季度商业和工业（C&I）贷款组合增长16%，但被建筑和商业房地产（CRE）贷款组合的还款所抵消 [20] - 本季度贷款发放额为1.02亿美元，其中近一半在3月份发放，但还款额为1.54亿美元，远高于过去几个季度的水平 [20] - 新贷款发放的平均收益率较上一季度提高55个基点至4.07% [21] - 总存款较上季度末增加6600万美元，新存款开发工作持续带来新的存款关系，新账户在第一季度带来4200万美元的存款流入 [22] - 信托投资管理的总资产较上季度末增至1.53亿美元，主要因市场下跌，投资代理余额受影响最大，但新账户流入4800万美元部分抵消了资产价值下降的影响，同比增长11% [23][24] - 抵押贷款锁定量较上一季度增长4.5%，主要因购房活动季节性增加，抵押贷款业务利润率与上一季度持平 [31] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持承销和定价纪律，不愿以低价竞争，在利率上升前不将低息长期固定利率贷款计入资产负债表，虽短期内影响贷款增长和净利息收入，但从长期看有利于公司运营 [10][11][16] - 公司致力于吸引和留住人才，通过“以人为本”的举措提升员工参与度、培训和职业发展，有助于在成熟市场和新兴市场实现业务增长 [35][36] - 行业竞争方面，科罗拉多市场有更多银行试图通过提供低息长期固定利率贷款来抢占市场份额，公司面临一定竞争压力 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第一季度宏观经济和地缘政治逆风带来更具挑战性的经营环境，但公司凭借强劲的运营表现和Teton Financial Services收购的积极影响，仍实现了强劲的财务业绩 [7] - 尽管第一季度贷款有机增长受影响，但3月份贷款增长出现改善趋势，第二季度初贷款发放趋势良好，公司认为未来几个月有机会将过剩流动性重新配置到更高收益资产中 [13] - 公司预计随着贷款增长加快，能够部署过剩流动性，推动净利息收入增长并扩大净利息收益率；完成Teton系统转换和分行整合后，将实现成本节约，进一步提升盈利能力 [37][38][40] - 宏观经济和地缘政治问题带来经营环境的不确定性，但公司认为其客户基础和商业模式的优势使其能够有效应对挑战，为股东持续带来强劲回报 [40] 其他重要信息 - 截至3月31日，公司资产负债表上剩余PPP贷款1670万美元，较上季度末减少3010万美元；第一季度确认约40万美元费用，截至3月31日还有约30万美元费用待确认；PPP对第一季度净利息收益率有6个基点的积极影响 [25] - 随着PPP贷款被豁免，用于为贷款发放提供资金的PPP流动性工具借款也相应减少，截至3月31日，该工具借款降至1260万美元 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑还款动态，如何看待今年剩余时间和明年年底的贷款增长？ - 公司认为季度还款数量或贷款发放量的变化对单季度报告数据影响较大，预计贷款发放机器将继续产生大量贷款，还款将趋于正常化，仍对中两位数的贷款增长预测感到满意，且目前贷款管道和已批准待发放的贷款数量远大于1月份，对贷款增长有信心 [45][46] 问题2: 本季度抵押贷款费用约250万美元，与上季度持平，是否已达到正常水平，随着抵押贷款利率上升，后续是否有下行风险？ - 抵押贷款收入目前占总收入的4%，下行空间不大；预计再融资业务量将继续下降，但购房业务量有所改善且有望持续，公司正在增加贷款发起人，通过降低固定费用和提高效率改善了利润率，预计今年抵押贷款收入将基本持平，也可能略有下降，但其他业务表现良好将推动整体收入和盈利增长 [48][49] 问题3: 公司目前有大量过剩流动性，是等待贷款增长还是考虑增加债券投资？ - 第一季度平均贷款增长15%（主要受Teton影响），平均存款增长26%，导致流动性问题加剧；公司对第一季度利率上升感到满意，预计5月初利率上调将带来积极影响；公司将在观察5月初首次加息情况后，谨慎地将部分流动性配置到债券投资组合中，同时预计贷款发放增加和现金收益率改善将有助于缓解流动性压力 [51][52][53] 问题4: 公司贷款中立即或一个月内浮动以及一年内重新定价的比例分别是多少，若利率上升100个基点，浮动贷款每年将增加多少收益？ - 约30%的贷款为可变利率，其中70%的贷款高于下限，大部分贷款将立即重新定价；首次加息已带来一定收益，后续加息将带来更多收益；若利率上升100个基点，浮动贷款每年将增加约450万美元收益 [58][59] 问题5: 本季度新贷款的加权平均利率是多少，4月份利率上升后新贷款定价有何变化？ - 剔除抵押贷款后，第一季度新贷款收益率略高于4%；鉴于竞争环境，公司预计无法完全捕捉贷款利率上升的全部收益，但仍将从中受益，且目前贷款需求较高，公司能够保持定价纪律并实现增长 [60][61] 问题6: 本季度存款成本下降，此前预计维持存款定价，目前有何更新想法？ - Teton收购带来了稳定的低成本存款基础，长期来看将是有益的；目前仅约2.6亿美元的“信托现金”存款面临定价压力，该部分存款与货币市场共同基金利率挂钩，截至季度末已上升14个基点，且有近100%的利率敏感性，但存在约三个月的滞后 [62][63] 问题7: Teton在贷款增长和存款方面的贡献如何，是否有比原计划更多的产品可用于增加收入？ - 公司一直专注于Teton的整合和顺利过渡，目前进展良好，现有团队在保留客户和推动业务发展方面发挥了积极作用；Teton的法定贷款限额提高，公司能够支持更大的贷款和客户关系；预计将实现显著的收入协同效应，超出去年夏天宣布的预期 [66][67][68] 问题8: 本季度200多万美元的抵押贷款收入中，购房和再融资业务的占比分别是多少？ - 历史上购房收入占比最高达70 - 30，两年前为60 - 40，在再融资热潮期间再融资占比曾超过70%，第一季度再融资占比降至个位数（约8%） [69] 问题9: 在抵押贷款业务负面消息和市场放缓的情况下，如何实现抵押贷款销售收益与第四季度持平？ - 公司拥有优秀的团队，过去几年在整合后台和二级服务、将套期保值业务引入内部并聘请专家领导、获得房利美和房地美直接接入权等方面做出了努力，这些举措共同提高了效率和利润率；去年6月削减了费用，有助于控制成本；抵押贷款业务虽占总收入的4%，但对公司战略至关重要，能够为核心业务增加客户并防止客户流失 [75][76][78] 问题10: 尽管再融资业务减少，但购房活动有所回升，是否预计抵押贷款业务将从当前水平增长？ - 难以确定是否会增长，但对业务稳定有信心；市场存在季节性因素，春季购房需求增加，但购房业务的挑战在于住房供应不足；公司正在努力提高竞争力，为贷款发起人提供工具，推出符合市场需求的新产品（如一站式抵押贷款），并有望招聘新的贷款发起人；内部预计业务收入将保持稳定，第二、三季度可能会有季节性增长 [80][81][82] 问题11: 公司有多少过剩流动性，若将过剩流动性用于贷款发放，对收益有何影响？ - 历史上公司贷款与存款比率接近100%，目前处于较低水平（低80%），预计过剩流动性在2.5 - 3亿美元之间；将过剩流动性用于贷款发放是推动净利息收益率增长的五个重要因素之一，此外还包括浮动利率、贷款业务自然增长、新业务拓展、存款利率敏感性以及投资组合调整等因素 [90][91][93] 问题12: 若利率上升200个基点，对净利息收入有何影响？ - 公司财务总监认为利率上升第二个100个基点带来的收益会比第一个100个基点略多，可能达到约1000万美元（第一个100个基点增加约450万美元），但公司表示不会过度乐观预测 [100][101] 问题13: 费用指引中每个季度1950 - 2100万美元的范围较大，能否缩小范围或提供更多解释？ - 公司预算考虑了团队持续增长的需求，招聘新员工和开展新业务会带来一定的不确定性；给出较宽的范围是为了涵盖几个季度的情况，预计到今年第四季度费用将从较低水平逐步上升到较高水平 [103][104][105] 问题14: 在当前利率环境下，是否应将公司视为ROA为1.35%的公司？ - 公司业务具有较强的经营杠杆效应，随着办公室数量增加和成熟，运营效率提高，新增少量员工可带来显著的收入增长；虽然无法确定未来ROA能否达到2%，但认为1.25% - 1.5%是可实现的目标，具体取决于新办公室开设和人员招聘情况 [107][108] 问题15: 公司注重定价和结构纪律，是否有迹象表明未来拨备会降低，储备金会减少？ - 公司对当前储备水平感到满意，考虑到2023年1月实施的当前预期信用损失（CECL）模型，希望确保储备金与CECL要求相符，预计今年拨备不会大幅减少，将继续维持当前水平 [112] 问题16: 山区西部并购活动增加，是否会改变公司未来的收购策略或加快收购速度？ - 公司有活跃的企业发展计划，多年来进行了13次收购，目前有多个潜在收购目标；公司会有针对性地进行收购，选择符合自身战略的目标，良好的收购历史和合作伙伴关系使其在行业中具有良好的声誉，有助于吸引目标公司 [116]

盈利情况 - 2022年第一季度归属于普通股股东的净利润为550万美元，摊薄后每股收益为0.57美元；调整后净利润为590万美元，摊薄后每股收益为0.61美元[5][9] - 财富管理部门收益增加，主要因平均生息资产增加[12] - 总收入较2021年第四季度增长14.8%，主要源于净利息收入增加[34] 贷款与存款 - 贷款持有待售（HFI）总额较上一季度减少2300万美元，主要因高还款率和PPP贷款减少3010万美元；不含PPP的HFI贷款同比增长41.2%，银行发起贷款同比增长27.8%[15] - 总存款较上一季度末增加6640万美元，新增存款账户达9230万美元[22] 信托与投资管理 - 截至2022年3月31日，管理资产总额较2021年12月31日减少1.525亿美元，降至72亿美元，主要受不利市场条件影响[25] 净利息与非利息收入 - 净利息收入较2021年第四季度增长27.1%，含PPP和购买增值的净息差增加6个基点至2.98%；不含PPP和购买增值的净息差下降8个基点至2.87%[39] - 非利息收入较2021年第四季度下降9.5%，调整后非利息收入下降4.6%，主要因风险管理和保险费用降低[44] 资产质量与展望 - 不良资产占总资产的比例保持在0.17%，贷款损失准备金为20万美元[55] - 公司声誉提升和资产负债表扩大有助于吸引人才和拓展业务，预计2022年剩余时间贷款增长将推动净利息收入和净息差上升，Teton收购的成本节约将在下半年提高盈利能力[58]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司总资产25.3亿美元，总收入9540万美元，管理资产规模73.5亿美元[298] - 2021年归属于普通股股东的净利润为2060万美元，较2020年的2450万美元减少390万美元，降幅16.0%[321] - 2021年税前收入为2730万美元，较2020年减少580万美元，降幅17.5%[321] - 2021年净利息收入在计提贷款损失准备前增加1040万美元，增幅22.6%，达到5650万美元[322] - 2021年平均未偿还贷款增加2.754亿美元，平均资金成本下降19个基点，平均贷款收益率从2020年的3.94%降至3.81%[322] - 2021年可供出售证券平均余额为3090万美元，较2020年减少1460万美元[324] - 2021年计息存款平均利率下降30个基点，平均计息存款账户较上年增加2.118亿美元[325] - 2021年和2020年分别计提贷款损失准备120万美元和470万美元[336] - 2021年非利息收入减少1100万美元，降幅21.6%，降至4020万美元[338] - 2021年净抵押贷款收益较2020年减少1320万美元，降幅45.1%，降至1610万美元[343] - 2021年非利息费用增加14.5%，达到6810万美元，主要因Teton收购产生410万美元的收购相关成本[345] - 2021年公司非利息费用为6.81亿美元，较2020年的5.95亿美元增加8612万美元，增幅14.5%，其中薪资和员工福利、专业服务、数据处理费用分别增加5961万美元（17.1%）、1438万美元（28.6%）、2327万美元（58.2%）[348] - 2021年公司所得税拨备为670万美元，有效税率24.5%；2020年所得税拨备为850万美元，有效税率25.8%[351] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为3.87亿美元，较2020年增加2.31亿美元（148.1%），主要因存款有机增长、抵押待售贷款减少及Teton收购获得现金[358] - 截至2021年12月31日，公司投资为5621万美元，较2020年增加1955万美元（53.3%），因Teton收购获得可供出售证券[359] - 截至2021年12月31日，公司贷款净额为19.4亿美元，较2020年增加4.151亿美元（27.3%），主要因有机增长和Teton收购[360] - 截至2021年12月31日，公司抵押待售贷款为3062万美元，较2020年减少1.312亿美元（81.1%），因再融资活动减少导致新贷款发起量下降[361] - 截至2021年12月31日，公司存款为22.1亿美元，较2020年增加5.858亿美元（36.2%），主要因Teton收购及商业存款流入和客户存款余额增加[364] - 截至2021年12月31日，借款减少9620万美元，降幅55.3%，降至7770万美元[366] - 截至2021年12月31日，股东权益总额增加6410万美元，增幅41.4%，达到2.19亿美元[367] - 2021年全年，管理资产增加11亿美元，增幅17.5%，达到73.5亿美元[371] - 2021年12月31日，可供出售投资证券的摊销成本为5.5915亿美元，公允价值为5.6211亿美元；2020年12月31日，摊销成本为3.575亿美元，公允价值为3.6666亿美元[373] - 2021年12月31日，管理信托期初余额为18.9亿美元，期末余额为22.04亿美元；2020年期初余额为17.5亿美元，期末余额为18.9亿美元[369] - 2021年12月31日，定向信托期初余额为9.51亿美元，期末余额为13.09亿美元；2020年期初余额为9.89亿美元，期末余额为9.51亿美元[369] - 2021年12月31日，投资代理期初余额为18.4亿美元，期末余额为20.63亿美元；2020年期初余额为20.09亿美元，期末余额为18.4亿美元[369] - 2021年12月31日，托管期初余额为5.18亿美元，期末余额为6.33亿美元；2020年期初余额为4.52亿美元，期末余额为5.18亿美元[369] - 2021年12月31日，401(k)/退休账户期初余额为10.56亿美元，期末余额为11.43亿美元；2020年期初余额为9.88亿美元，期末余额为10.56亿美元[369] - 2020年，出售洛杉矶固定收益团队导致3.306亿美元账户关闭[370] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司可供出售证券分别为3.4207亿美元和12.5亿美元，占比分别为2.60%和0.17%[376] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司持有的待售抵押贷款分别为3060万美元和1.618亿美元[379] - 截至2021年12月31日，公司有4680万美元的PPP贷款未偿还，剩余待确认费用为70万美元[381] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司投资性贷款总额分别为1.954168亿美元和1.534185亿美元[382] - 2021年和2020年，公司非应计贷款的利息损失均为20万美元[396] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司非流动资产均为430万美元[397] - 截至2021年12月31日，非应计贷款总额为426.2万美元，非不良贷款总额为432.7万美元，非不良资产总额为432.7万美元；2020年对应数据分别为405.8万美元、405.8万美元和425.2万美元[398] - 2021年和2020年非应计贷款占总贷款的比例分别为0.22%和0.26%，不良贷款占总贷款的比例分别为0.22%和0.26%，不良资产占总资产的比例分别为0.17%和0.22%[398] - 截至2021年和2020年12月31日，不良贷款分别为430万美元和410万美元，包含在次级类别中[404] - 2021年和2020年平均未偿还贷款分别为15.94084亿美元和13.18648亿美元，期末未偿还贷款总额分别为19.49137亿美元和15.32833亿美元[409] - 2021年和2020年贷款损失准备金期初分别为1253.9万美元和787.5万美元，期末分别为1373.2万美元和1253.9万美元；贷款损失准备金占总贷款的比例分别为0.70%和0.82%[409] - 2021年和2020年净冲销（回收）分别为3.7万美元和1.8万美元[409] - 截至2021年12月31日，贷款损失准备金在各贷款类别中的分配：现金、证券及其他为186.4万美元（15.2%），建设与开发为109.2万美元（9.1%）等；2020年对应数据分别为257.9万美元（23.3%）、93.2万美元（8.5%）等[413] - 2021年递延所得税资产净额较2020年增加80万美元[414] - 截至2021年12月31日，总存款较2020年增加5.858亿美元，增幅36.2%，达22.1亿美元；2021年总平均存款为17.4亿美元，较2020年增加3.792亿美元，增幅27.9%[416] - 2021年末总存款为17.39亿美元，平均利率0.20%；2020年末为13.59亿美元，平均利率0.43%[417] - 2021年和2020年平均资金成本分别为0.29%和0.48%，有30个基点的下降[418] - 截至2021年12月31日，货币市场账户为10.6亿美元，较2020年末增加2.092亿美元，增幅24.7%；NOW账户为3.099亿美元，增加1.969亿美元，增幅174.2%；定期存款为1.705亿美元，减少220万美元，降幅1.3%[419] - 2021年和2020年末借款总额分别为7770万美元和1.739亿美元[421] - 2021年和2020年末FHLB抵押品分别为7.714亿美元和6.686亿美元，2021年末公司有额外5.097亿美元的借款额度[423] - 2021年末股东权益为2.19亿美元，较2020年末增加6410万美元，增幅41.4%，主要因3980万美元股权发行和2060万美元净利润[430] - 2021年和2020年公司分别向银行注资290万美元和1000万美元[433] - 2021年末银行一级资本与风险加权资产比率为11.40%，合并公司为10.54%；2020年末银行和合并公司分别为10.22%和9.96%[434] - 截至2021年12月31日，未来合同义务总额为2.6283亿美元[436] - 2021年和2020年平均非计息存款占总平均存款的比例分别为31.67%和28.19%[429] - 2021年末未使用信用额度中固定利率为136,289千美元，可变利率为442,035千美元；2020年末固定利率为78,506千美元，可变利率为360,883千美元[438] - 利率变动300个基点时，2021年末净利息收入变化11.85%，公允价值变化11.17%；2020年末净利息收入变化9.04%，公允价值变化19.52%[446] - 2021年末总资产为2,527,489千美元，总负债为2,308,448千美元，股东权益为219,041千美元；2020年末总资产为1,973,655千美元，总负债为1,818,693千美元，股东权益为154,962千美元[458] - 2021年利息和股息收入为61,925千美元，利息费用为5,416千美元，净利息收入为56,509千美元；2020年利息和股息收入为53,334千美元，利息费用为7,232千美元，净利息收入为46,102千美元[460] - 2021年非利息收入为40,150千美元，非利息费用为68,149千美元，所得税前收入为27,280千美元；2020年非利息收入为51,180千美元，非利息费用为59,537千美元，所得税前收入为33,063千美元[460] - 2021年净利润为20,610千美元，基本每股收益为2.58美元，摊薄每股收益为2.50美元；2020年净利润为24,534千美元，基本每股收益为3.11美元，摊薄每股收益为3.08美元[460] - 2021年末现金及现金等价物为386,983千美元，2020年末为155,989千美元[458] - 2021年末贷款净额为1,935,405千美元，2020年末为1,520,294千美元[458] - 2021年末存款总额为2,205,703千美元，2020年末为1,619,910千美元[458] - 2021年和2020年净收入分别为20,610千美元和24,534千美元[461][466] - 2021年和2020年综合收入分别为20,153千美元和25,378千美元[461] - 2021年末和2020年末股东权益总额分别为219,041千美元和154,962千美元[463] - 2021年和2020年经营活动提供/使用的净现金分别为165,848千美元和 - 93,319千美元[466] - 2021年和2020年投资活动使用的净现金分别为 - 46,358千美元和 - 456,020千美元[466] - 2021年和2020年融资活动提供的净现金分别为111,504千美元和626,690千美元[466] - 2021年末和2020年末现金及现金等价物分别为386,983千美元和155,989千美元[466] - 2021年和2020年利息支付分别为5,514千美元和7,078千美元[466] - 2021年和2020年所得税支付分别为6,336千美元和11,763千美元[466] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年财富管理和抵押业务板块收入分别为7931万美元和1612万美元，2020年分别为6326万美元和2934万美元；2021年税前收入分别为2138万美元和590万美元，2020年分别为1209万美元和2098万美元[353] - 2021年财富管理板块净利息收入较2020年增加1386万美元（33.5%），非利息收入增加

财务数据和关键指标变化 - 自2018年年中首次公开募股以来，公司有形账面价值每股增长116%，仅2021年就增长超20% [5] - 2021年第四季度，公司贷款生产创纪录（不包括PPP贷款），年化有机增长率达25%，有机存款年化增长率为10% [6] - 非盈利资产降至总资产的17个基点，净冲销金额微不足道 [6] - 第四季度总毛收入较上一季度下降7.5%，主要因抵押贷款净收益降低 [13] - 净利息收入较上一季度下降3.1%，净利息利润率下降2个基点至2.9% [14] - 非利息收入较上一季度下降9.1%，信托和投资管理费用比2020年第四季度高6.8% [15] - 非利息支出较上一季度增加24.7%，调整后效率比率从63.7%升至71.8% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - 财富管理部门税前收益同比增长90% [8] 贷款业务 - Teton收购为期末余额贡献2.52亿美元，本季度有机贷款生产达2.25亿美元，比上一季度高68%，净有机贷款增长9850万美元 [8][9] - 商业贷款较上一季度增加9500万美元，较上年增加2.13亿美元，同比增长23% [11] 存款业务 - 总存款较上一季度末增加4.23亿美元，其中3.79亿美元来自Tieton收购，4400万美元为有机增长 [10] - 商业存款较上一季度增加2.16亿美元，较上年增加4.24亿美元，同比增长43% [11] 信托和投资管理业务 - 管理的总资产较去年年底增加11亿美元，增幅17.5%，第四季度新客户带来约4400万美元增长 [12] 抵押贷款业务 - 抵押贷款锁定量较上一季度下降39%，购买业务占第四季度产量的59% [15] - 从2021年第一季度到第四季度，抵押贷款部门固定费用降低29% [15] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司有三个优先事项，预计实现资产负债表和每股收益增长，净息差将改善，贷款有望实现中两位数增长 [18] - 专注于实现Tieton收购的协同效应，完成核心银行系统转换和品牌整合后将看到成本节约和合并的积极影响 [19] - 继续投资新银行人才，每年开设一两个新办公室，考虑现有业务范围和新州的市场机会 [19] - 今年投资金融科技公司，了解创新并完善数字银行平台，年底将投资管理和信托系统整合为一个更强大的平台 [19] - 保持资产负债表对利率上升的敏感性，通过贷款增长、低存款贝塔和改善盈利资产组合扩大净息差 [20] - 继续开展并购计划，评估额外的并购机会，寻找能加强业务和为股东创造长期价值的交易 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司市场的经济状况良好，各方面执行出色，业务发展团队的生产力不断提高 [21] - Teton收购的积极影响将逐渐显现，公司有机会通过多种方式扩大业务，增加股东价值 [21] - 公司有信心在2022年及未来继续实现盈利增长，提升业务价值 [21] 其他重要信息 - 本月公司提交了混合货架申请，这是首次公开募股后的程序性步骤 [18] - 第一季度将把Lone Tree办公室合并到丹佛附近的一个办公室，预计2022年上半年运营非利息支出季度运行率在1900万至2100万美元之间 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于1900万至2100万美元的费用指导，如何在全年体现，以及通胀压力的影响 - 这是运营费用的基线，不包括收购相关费用，5月系统整合后费用会进一步降低，全年费用可能略有下降或趋于平稳，但公司仍在投资业务和开设新办公室 [25][26] 问题2: 贷款组合中可变利率的比例，首次加息90天内重新定价的比例，以及低于下限的比例 - 贷款组合约31%为可变利率，其中约36%低于下限，首次加息25个基点预计平均贷款收益率提高4个基点，后续加息影响更大，前几次加息存款成本预计无显著变化 [27][28] 问题3: 未来并购是针对新市场还是现有市场 - 公司有优先考虑的组合，正在与相关方积极沟通，部分是现有市场，部分是相邻市场，都符合公司的并购方式，不确定2022年是否会有交易 [29][30][32] 问题4: 2022年与2021年相比，抵押贷款业务的规划 - 抵押贷款不是公司的主要增长重点，但有盈利提升空间，预计2022年产量与2021年相似，盈利能力将提高，目前已开始直接向机构发起和销售贷款以改善利润率 [35][36] 问题5: 公司市场的住宅销售活动是否比其他地区更活跃 - 度假市场在抵押贷款业务中占比很小，大部分抵押贷款发起业务在前沿地区，希望在亚利桑那州发展抵押贷款业务以增加交易量和抵消季节性影响 [39] 问题6: 是否在凤凰城市场进行了招聘，与抵押贷款业务是否相关 - 过去六个月一直在凤凰城建立更强大的核心银行团队，2022年还会有更多招聘，认为该地区有很大机会 [40] 问题7: Teton收购对账面价值有增值作用，是否意味着2022年或更长期的收益增值会超过预期 - 目前没有信息表明收益增值会与之前预期不同，但预计会有收入协同效应，收购提高了法定贷款限额，有交叉销售机会，团队合作良好，为2022年奠定了良好基础 [41] 问题8: 信托和投资管理费用全年增长约6%，而市场涨幅为29%，为何增长幅度不大 - 约75亿美元的管理资产集中在保守投资组合，不与标准普尔指数同步，去年实际增长约19%，2020年底出售了固定收益管理团队，需考虑该因素对同比数据的影响 [45] 问题9: 2021年第四季度抵押贷款发起量降至不到2亿美元，要达到2022年与2021年相同的产量，是否意味着发起量将大幅增加 - 抵押贷款业务有季节性，预计2022年能达到2021年第二和第三季度的水平，公司计划继续建设MLO团队并提高利润率，同时注重盈利能力而非单纯的交易量 [46][47][48] 问题10: 2022年第三季度是否能回到1.25%的资产回报率水平 - 公司规模较小，数据波动影响较大，但2022年有积极趋势，资产负债表更大，增长机会多，市场经济良好，收购成功，抵押贷款盈利能力可控，对2022年前景乐观 [49][50] 问题11: 合并Teton后，资产负债表有何变化，近期核心净息差如何 - 调整后净息差仅下降2个基点，在利率上升环境下，短期利率上升1%将增加400万美元利息收入，Teton带来较高平均收益率，第一季度新贷款生产利率更好，公司希望利用过剩流动性促进贷款增长以改善净息差 [53][54][55] 问题12: 完成Teton交易后，从地理和规模角度看，公司的并购意愿有何变化 - 公司有活跃的企业发展计划，提高了交易规模的预期，关注潜在合作伙伴，有多个重点项目在进行，但并购取决于卖方意愿，同时公司也在努力发展现有办公室 [58][59][61]

业绩总结 - 第三季度净收入为640万美元，较第二季度的630万美元有所上升[8] - 稀释每股收益为0.78美元，较第二季度的0.76美元有所增长[8] - 平均资产回报率为1.27%，较第二季度的1.22%有所提升[8] - 毛收入较上季度增长6.8%[9] - 2021年第三季度的净利息收入为14846千美元，非利息收入为10495千美元[72] - 合并总收入在2021年9月30日为25,341千美元，较2020年9月30日的30,950千美元下降了18.19%[75] - 2021年9月30日的净收入为6,417千美元，较2020年9月30日的9,630千美元下降了33.00%[78] 用户数据 - 总贷款（不包括PPP贷款）较上季度年化增长19%[9] - 总存款较上季度末增加6.1%，所有增长均来自低成本类别[9] - 不良资产占总资产的比例为0.21%[11] - 总存款较上季度末增加1.032亿美元，达到17.82亿美元[26] - 非利息存款占总存款的比例从2020年第三季度的30.2%上升至33.5%[26] - 2021年第三季度，商业贷款同比增长24%[32] 未来展望 - 预计2022年将实现有机和收购增长的强劲表现[67] 新产品和新技术研发 - 抵押贷款的利润率因交易量增加和费用减少而改善[56] 市场扩张和并购 - 非利息支出较2021年第二季度增长6.1%，第三季度包含约30万美元的收购相关费用[62] - 效率比率改善至65.0%，因收入增长超过支出增长[62] 负面信息 - 不良资产因一笔商业贷款在本季度被列为非计息贷款而增加120万美元[65] - 贷款损失准备金为40万美元，因总贷款增长而增加[65] - 2021年9月30日的每股稀释前税收益为1.03美元，相比于2020年9月30日的1.61美元下降了36.04%[75] - 调整后的每股收益在2021年9月30日为0.81美元，较2020年9月30日的1.21美元下降了33.06%[78]

公司基本信息 - 公司成立于2002年，目标客户为流动资产净值通常在100万美元以上的企业家、专业人士和高净值个人及其相关慈善和商业组织[190] - 公司有财富管理和抵押贷款两个可报告运营部门[250] 公司业务布局 - 截至2021年9月30日，公司业务已扩展到四个州，设有12个全服务利润中心、2个贷款生产办公室和2个信托办公室[192] 公司整体财务数据 - 截至2021年9月30日的九个月，公司总资产20.8亿美元，总收入7230万美元，管理资产规模69.1亿美元[192] - 2021年第三季度，公司归属于普通股股东的净利润为640万美元，较2020年同期的960万美元减少320万美元，降幅33.4%；税前收入为850万美元，较2020年同期减少440万美元，降幅34.0%[214] - 2021年前三季度，公司归属于普通股股东的净利润为1870万美元，较2020年同期的1970万美元减少100万美元，降幅4.9%[215] - 2021年前9个月公司所得税前收入为2470万美元，较2020年同期减少130万美元，降幅4.9%[216] - 2021年前9个月净利息收入（贷款损失准备前）为4210万美元，较2020年同期增加950万美元，增幅29.0%[219] - 2021年前9个月净利息收益率从2020年同期的3.10%降至3.02%，下降8个基点[219] - 2021年第三季度净利息收入（贷款损失准备前）为1480万美元，较2020年同期增加190万美元，增幅14.9%[218] - 2021年第三季度净利息收益率从2020年同期的3.07%升至3.14%，上升7个基点[218] - 2021年前9个月平均贷款余额增加3.239亿美元，平均资金成本下降26个基点[219] - 2021年第三季度平均贷款余额增加1.299亿美元，平均贷款利率上升11个基点，平均资金成本下降7个基点[218] - 2021年前9个月和第三季度与PPP贷款相关的净利息收入分别增加210万美元和40万美元[220] - 2021年前9个月和第三季度平均贷款利率分别为3.84%和3.98%，2020年同期分别为3.98%和3.87%[220] - 2021年前9个月和第三季度存款利息支出减少，主要因存款成本分别下降29和10个基点[222] - 2021年前三季度公司记录了40万美元的信贷损失准备金[232] - 2021年第三季度非利息收入减少750万美元，即41.8%，降至1050万美元；前三季度减少1060万美元，即25.8%，降至3060万美元[234][235] - 2021年第三季度净利息收入增加192.8万美元；前三季度增加947.7万美元[231] - 2021年第三季度非利息支出减少1.0%，降至1650万美元；前三季度增加8.4%，增至4760万美元[239][241] - 2021年第三季度和前三季度公司分别记录了200万美元和600万美元的所得税准备金，有效税率分别为24.2%和24.3%[249] - 2021年第三季度信托和投资管理费用增加40万美元，即7.3%；前三季度增加90万美元，即6.1%[236] - 2021年第三季度净抵押贷款收益减少780万美元，即63.6%，降至450万美元；前三季度减少1140万美元，即45.5%，降至1360万美元[237] - 2021年第三季度银行手续费增加10万美元，即34.7%；前三季度增加30万美元，即31.9%[238] - 2021年第三季度专业服务费用增加40万美元，即28.9%；前三季度增加80万美元，即21.7%[244] 公司各业务线财务数据 - 财富管理业务2021年前三季度和前三季度末的三个月所得税前收入分别为1910万美元和620万美元，2020年同期分别为670万美元和260万美元，主要因净利息收入增加[255][257] - 抵押贷款业务2021年前三季度和前三季度末的三个月所得税前收入分别为560万美元和230万美元，2020年同期分别为1930万美元和1020万美元，主要因非利息收入减少[258] - 财富管理业务2021年前三季度末的三个月总利息收入为1614.6万美元，较2020年同期增加173.6万美元，增幅12.0%[255] - 抵押贷款业务2021年前三季度末的三个月非利息收入为449.7万美元，较2020年同期减少782.6万美元，降幅63.5%[258] 公司资产负债数据 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为3.10235亿美元，较2020年12月31日增加1.54246亿美元，增幅98.9%[260] - 截至2021年9月30日，公司投资为3223.3万美元，较2020年12月31日减少443.3万美元，降幅12.1%[260] - 截至2021年9月30日，公司贷款净额为15.90086亿美元，较2020年12月31日增加6979.2万美元，增幅4.6%[260][261] - 截至2021年9月30日，公司待售抵押贷款为5130.9万美元，较2020年12月31日减少1.10534亿美元，降幅68.3%[260][262] - 截至2021年9月30日，公司存款为17.82299亿美元，较2020年12月31日增加1.62389亿美元，增幅10.0%[260][263] - 截至2021年9月30日，公司借款为9757.4万美元，较2020年12月31日减少7628万美元，降幅43.9%[260] - 截至2021年9月30日，货币市场存款账户较2020年12月31日增加5780万美元，即6.8%，达到9.052亿美元[264] - 截至2021年9月30日，定期存款账户较2020年12月31日减少3570万美元，即20.7%，降至1.37亿美元[264] - 截至2021年9月30日，可转让支付命令账户较2020年12月31日增加2480万美元，即21.9%，达到1.378亿美元[264] - 截至2021年9月30日，借款较2020年12月31日减少7630万美元，即43.9%，降至9760万美元[265] - 截至2021年9月30日，其他负债较2020年12月31日减少370万美元，即14.7%，降至2130万美元[266] - 截至2021年9月30日，股东权益总额较2020年12月31日增加2020万美元，即13.0%，达到1.751亿美元[266] - 截至2021年9月30日的三个月，管理资产增加1.438亿美元，即2.1%；九个月增加6.506亿美元，即10.4%[271] - 截至2021年9月30日，可供出售投资证券的摊销成本为3.1602亿美元，公允价值为3.2233亿美元；2020年12月31日，摊销成本为3.575亿美元，公允价值为3.6666亿美元[273] - 截至2021年9月30日，美国国债的公允价值为24.9万美元，较2020年12月31日的25.4万美元有所下降[273] - 截至2021年9月30日，公司债券的公允价值为835.6万美元，较2020年12月31日的604.4万美元有所上升[273] - 截至2021年9月30日，可供出售证券中，一年以内到期的美国国债成本为0美元，一到五年到期的为25万美元，五到十年到期的为815.1万美元，十年后到期的为2320.1万美元，加权平均收益率分别为无、无、1.24%、1.53%[274] - 截至2020年12月31日，可供出售证券中，一年以内到期的美国国债成本为25万美元，收益率0.02%，一到五年到期的公司债券成本为125万美元，收益率0.17%，五到十年到期的公司CMO和MBS成本为4.3万美元，十年后到期的总计成本为3420.7万美元，收益率2.60%[274][275] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，除美国政府及其机构外，公司无任何一家发行人的证券持有量超过股东权益的10%[276] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司持有的待售抵押贷款分别为5130万美元和1.618亿美元[278] - 截至2021年9月30日，公司有6190万美元的PPP贷款未偿还，剩余待确认费用为120万美元，已向SBA提交2.415亿美元的贷款申请减免，已获得2.148亿美元的减免[279][280] - 截至2021年9月30日，现金、证券及其他类贷款为2.93837亿美元，占比18.3%；建设与开发类贷款为1.32141亿美元，占比8.2%；1 - 4户家庭住宅类贷款为5.02439亿美元，占比31.3%；非业主占用商业房地产类贷款为3.58369亿美元，占比22.4%；业主占用商业房地产类贷款为1.67638亿美元，占比10.5%；商业与工业类贷款为1.48959亿美元，占比9.3%[281] - 截至2020年12月31日，现金、证券及其他类贷款为3.5702亿美元，占比23.3%；建设与开发类贷款为1.31111亿美元，占比8.5%；1 - 4户家庭住宅类贷款为4.55038亿美元，占比29.7%；非业主占用商业房地产类贷款为2.81943亿美元，占比18.4%；业主占用商业房地产类贷款为1.63042亿美元，占比10.6%；商业与工业类贷款为1.46031亿美元，占比9.5%[281] - 截至2021年9月30日，一年以内到期贷款为3.01926亿美元，一到五年到期贷款为6.62415亿美元，五年后到期贷款为6.39042亿美元；固定利率贷款为7.38175亿美元，浮动利率贷款为8.65208亿美元[284] - 截至2020年12月31日，一年以内到期贷款为2.91718亿美元，一到五年到期贷款为6.87159亿美元，五年后到期贷款为5.55308亿美元；固定利率贷款为7.50834亿美元，浮动利率贷款为7.83351亿美元[284] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，贷款投资净额分别扣除递延（费用）成本和未摊销溢价/（未 accreted 折扣）0.3万美元和1.4万美元[282] - 截至2021年9月30日，公司有72笔修改后的贷款，金额达1.35亿美元，占总贷款的8.4%[287] - 2021年和2020年截至9月30日的九个月里，非应计贷款的利息损失均为20万美元[294] - 截至2021年9月30日，公司非流动资产为440万美元，高于2020年12月31日的430万美元[295] - 截至2021年9月30日，非应计贷款总额为435.8万美元，2020年12月31日为405.8万美元[296] - 截至2021年9月30日，非应计贷款占总贷款的0.27%，2020年12月31日为0.26%[296] - 截至2021年9月30日，非流动资产占总资产的0.21%，2020年12月31日为0.22%[296] - 截至2021年9月30日，贷款损失准备金与非应计贷款的比例为297.48%，2020年12月31日为308.99%[296] - 截至2021年9月30日，7笔非应计贷款（总计210万美元）未归类为问题债务重组贷款，2020年12月31日为2笔[297] - 2021年第三季度，公司计提了40万美元的贷款损失准备金费用[306] - 截至2021年9月30日，公司认为贷款损失准备金充足[306] - 截至2021年9月30日，公司递延所得税资产净额较2020年12月31日减少0.1百万美元，降幅2.1%[312] - 截至2021年9月30日，公司总存款较2020年12月31日增加162.4百万美元，增幅10.0%，达17.8亿美元；2021年第三季度平均总存款为17.2亿美元，较2020年9月30日增加260.2百万美元，增幅17.8%[314] - 2021年第三季度和前九个月，公司平均资金成本分别为0.28%和0.29%，2020年同期分别为0.35%和0.55%[317] - 截至2021年9月30日，公司货币市场账户总额为9.052亿美元，较2020年12月31日增加5780万美元，增幅6.8%；NOW账户增加2480万美元，增幅21.9%，达1.378亿美元；定期存款总额为1.37亿美元，较2020年12月31日减少3570万美元，降幅20.7%[318] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司借款总额分别为9760万美元和1.73