净利润与每股收益情况 - 2024年第一季度普通股股东可获得的净利润为250万美元，而2023年第四季度净亏损为320万美元[2] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.26美元，2023年第四季度为 - 0.34美元[10] - 2024年第一季度净收入为251.5万美元，2023年第四季度净亏损为321.9万美元，2023年第一季度净收入为382万美元[51] - 2024年第一季度归属于普通股股东的净收入为250万美元，摊薄后每股收益0.26美元；2023年第四季度净亏损320万美元，摊薄后每股亏损0.34美元；2023年第一季度净收入380万美元，摊薄后每股收益0.39美元[71] 非利息收入情况 - 2024年第一季度非利息收入增至730万美元，较2023年第四季度的610万美元增长19.7%，较2023年第一季度的580万美元增长25.3%[3] 总收入情况 - 2024年第一季度非利息费用前的总收入为2330万美元，较2023年第四季度的1390万美元增长67.2%；总收入为2350万美元，较2023年第四季度的2250万美元增长4.6%[5] 生息资产收益率与计息存款成本情况 - 2024年第一季度生息资产收益率从2023年第四季度的5.51%提高7个基点至5.58%，计息存款成本从2023年第四季度的3.94%提高19个基点至4.13%[7] 净利息收益率与净息差情况 - 2024年第一季度净利息收益率从2023年第四季度的2.37%下降3个基点至2.34%[14] - 2024年第一季度净息差从2.93%下降，主要因计息存款定价压力和存款组合不利转变[38] - 2024年3月31日，净利息收益率为2.34%，净利息利差为1.41%[54] 非利息支出情况 - 2024年第一季度非利息支出为1970万美元，2023年第四季度为1830万美元[16] 借款情况 - 截至2024年3月31日，联邦住房贷款银行和美联储借款为6950万美元，较2023年12月31日的1.257亿美元减少5620万美元，较2023年3月31日的2.614亿美元减少1.919亿美元[19] 不良贷款与不良资产情况 - 2024年第一季度不良贷款为4604.4万美元，不良贷款与总贷款之比为1.86%；不良资产为4604.4万美元，不良资产与总资产之比为1.57%[32] - 截至2024年3月31日，不良资产总计4600万美元，占总资产的1.57%，低于2023年12月31日的5110万美元（占比1.72%），高于2023年3月31日的1250万美元（占比0.42%）[68] 管理资产情况 - 截至2024年3月31日，管理资产为71.41453亿美元，2023年12月31日为67.52981亿美元，2023年3月31日为63.82036亿美元[32] - 2024年第一季度管理资产（AUM）增加3.885亿美元，截至3月31日达71.4亿美元，较2023年3月31日的63.8亿美元增加7.594亿美元[44] 公司效率比率情况 - 2024年第一季度公司效率比率为83.4%，2023年第四季度为80.9%，2023年第一季度为78.4%[40] - 2024年第一季度效率比率为83.44%，2023年第四季度为80.93%，2023年第一季度为78.44%[57] 公司所得税费用情况 - 2024年第一季度公司所得税费用为110万美元，2023年第四季度所得税收益为110万美元，2023年第一季度所得税费用为130万美元[40] 总存款情况 - 截至2024年3月31日，总存款为25.3亿美元，与2023年12月31日持平，较2023年3月31日的23.9亿美元增长5.9%[42] - 截至2024年3月31日，总存款为25.3197亿美元，2023年12月31日为25.29039亿美元，2023年3月31日为23.91927亿美元[70] 次级票据情况 - 截至2024年3月31日，次级票据为5240万美元，2023年12月31日为5230万美元，较2023年3月31日的5220万美元增加20万美元[43] 拨备费用情况 - 2024年第一季度公司计提拨备费用10万美元，2023年第四季度为850万美元，2023年第一季度释放拨备30万美元[45] 普通股每股账面价值情况 - 截至2024年3月31日，普通股每股账面价值从2023年12月31日的25.33美元增加0.8%至25.52美元，较2023年3月31日的25.22美元增加1.2%[46] - 2024年第一季度普通股每股账面价值从2023年第四季度的25.33美元增至25.52美元，涨幅0.8%；有形账面价值从22.01美元增至22.21美元，涨幅0.9%[59] 总利息和股息收入情况 - 2024年第一季度总利息和股息收入为3.8398亿美元，2023年第四季度为3.7993亿美元，2023年第一季度为3.4712亿美元[51] 公司资产情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为2932217千美元，较2023年12月31日的2975462千美元下降1.45%[52] 现金及现金等价物情况 - 2024年3月31日，现金及现金等价物总额为257889千美元，其中银行现金及应收款项为8136千美元，其他金融机构的有息存款为249753千美元[52] 贷款情况 - 截至2024年3月31日，贷款总额为2475524千美元，贷款净额为2450894千美元，贷款信用损失准备为24630千美元[52] - 2024年3月31日，PPP贷款为3800千美元，低于2023年12月31日的4300千美元和2023年3月31日的6100千美元[53] - 截至2024年3月31日，持有用于投资的贷款总额为24.8亿美元，较2023年12月31日的25.4亿美元下降2.2%，与2023年第一季度持平[61] 存款结构情况 - 2024年3月31日，存款总额为2531970千美元，其中无息存款为434236千美元，有息存款为2097734千美元[52] 股东权益情况 - 截至2024年3月31日，股东权益总额为245528千美元，较2023年12月31日的242738千美元增长1.15%[52] 平均资产负债表情况 - 平均资产负债表显示，2024年3月31日，生息资产总额为2766826千美元，非生息资产为124144千美元，总资产为2866996千美元[54] - 2024年3月31日，有息负债总额为2152801千美元，无息负债为468707千美元，总负债和股东权益为2866996千美元[54] 生息资产收益率结构情况 - 生息资产收益率方面，2024年3月31日，其他金融机构有息存款收益率为5.33%，投资证券为3.25%，贷款为5.66%[54] 净利息收入情况 - 2024年第一季度净利息收入为1610万美元，较2023年第四季度的1630万美元下降1.6%，较2023年第一季度的1960万美元下降17.9%[60] 有形普通股权益情况 - 截至2024年3月31日，有形普通股权益为2.13731亿美元，2023年12月31日为2.10884亿美元，2023年3月31日为2.07782亿美元[57] 有形普通股权益回报率情况 - 2024年第一季度有形普通股权益回报率（年化）为4.71%，2023年第四季度为 - 6.11%，2023年第一季度为7.35%[57] 贷款减值准备与调整后贷款比率情况 - 截至2024年3月31日，贷款减值准备与调整后贷款的比率为1.00%，2023年12月31日为0.95%，2023年3月31日为0.81%[57]

公司财务状况 - 公司总资产为29.8亿美元，总收入为8,270万美元，资产管理规模为675亿美元[192] - 银行业在2023年3月和4月经历了重大动荡，公司表现稳定，未受到太大影响[193] - 公司净利润为520万美元，较2022年净利润下降了75.9%[214] - 公司净利息收入为7110万美元，较2022年下降了15.3%[215] - 公司的报告分部包括财富管理和抵押贷款，根据税前收入衡量各分部的整体盈利能力[211] - 公司管理资产水平以支持有效和有利可图的贷款计划，并确保满足监管资本比例要求[212] - 公司的Tier 1资本占风险加权资产的比例为10.54%[269] - 公司总股东权益截至2023年12月31日增加了190万美元，达到2.427亿美元[267] - 公司资本水平符合监管要求，银行被评为“充足资本”[268] - 公司主要资金来源是利息计息和非计息存款，主要资金用途是贷款[266] - 公司在2023年12月31日的未使用的信用额度为86,398千美元，较2022年12月31日的211,285千美元有所下降[270] - 公司在2023年12月31日的ACL（信用损失准备金）结余为23.9百万美元，较之前年底的17.2百万美元有所增加[270] 贷款情况 - 公司将贷款根据借款人偿还债务的能力进行风险分类，包括特别提及、次级和可疑等级，未符合以上标准的贷款被视为通过评级贷款[247] - 公司对持有到期债券的预期信用损失进行了集体计算方法，且未计入应计利息[252] - 公司对持有到期债券的预期信用损失考虑了历史信用损失信息，并根据当前情况和合理可支持的预测进行调整[253] - 公司对各类贷款的信用损失准备分配情况显示，1-4家庭住宅贷款占比最高，为36.9%[258] - 公司对未来的信用损失进行了合理和支持的预测，考虑了内部和外部信息，以及过去事件、当前情况和合理可支持的预测[251] - 公司对未来的信用损失进行了定量DCF模型分析，并结合了宏观经济信息，如房价指数、国内生产总值和国家失业率[253] - 公司对未来的信用损失进行了定性调整，以捕捉预期的损失，这些损失可能在定量模型中没有充分反映[251] - 公司对未来的信用损失进行了细分评估，根据风险特征和基础抵押品对贷款组合进行分组[251] 存款情况 - 2023年12月31日，公司总存款增加了1.238亿美元，达到25.3亿美元，同比增长5.1%[260] - 2023年12月31日，总平均存款为23.6亿美元，较2022年同期增加了1.405亿美元，增长6.3%[260] - 2023年12月31日，总资金成本为2.92%，较2022年同期增长2.19个百分点[260] - 2023年12月31日，总货币市场账户为13.9亿美元，较2022年同期增加3.7%[260] - 2023年12月31日，总定期存款为4.965亿美元，较2022年同期增加121.5%[260] 公司投资情况 - 公司投资证券持有到期日为2023年12月31日的总投资证券的摊销成本为2,517,189千美元，占总投资证券的100%[232] - 公司于2023年12月31日持有的贷款投资总额为2,530,915千美元[236] - 公司持有的PPP贷款余额为4.2百万美元，剩余费用为0.1百万美元，剩余费用将在贷款偿还时确认[236] - 公司持有的住房抵押贷款待售额为7.3百万美元[235] - 公司持有的投资贷款按公允价值选择计量的贷款未偿本金余额分别为2023年12月31日的14.1百万美元和2022年12月31日的23.4百万美元[236] - 公司持有的建设和开发贷款总额为2023年12月31日的345,516千美元，占总贷款投资的13.7%[236] - 公司持有的1-4家庭住宅贷款总额为2023年12月31日的927,965千美元，占总贷款投资的36.9%[236] - 公司持有的商业和工业贷款总额为2023年12月31日的337,180千美元，占总贷款投资的13.3%[236]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为30万美元，摊薄后每股收益为0.03美元 [8] - 第四季度有形账面价值每股略有下降，自2018年6月首次公开募股前水平以来增长了143% [8] - 净利息收入下降2.6%，净利息收益率下降9个基点至2.37% [26] - 非利息收入与上一季度持平，信托和投资管理费用同比增长8% [12] - 第四季度计提信贷损失准备金390万美元，拨备率提高18个基点至1.1% [13] - 全年非利息支出略高于1800万美元，低于预期 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总贷款较上季度末增加1200万美元，主要由住宅抵押贷款和商业房地产贷款组合增长推动 [24] - 新贷款发放量约为上一季度的一半，平均利率较上一季度提高35个基点至8.27%，12月为8.43% [9] - 不良贷款略有增加，主要归因于本季度新增的两笔不良贷款 [13] 存款业务 - 总存款季度增长1.09亿美元，非利息和有息存款均增加 [42] - 新增1.18亿美元新存款关系，非利息存款增加630万美元 [25] 信托和投资管理业务 - 第四季度管理资产增加3.57亿美元，主要由于市场表现 [43] - 季度内新老客户流入资金3.03亿美元，但被账户关闭和提款抵消 [43] - 管理资产同比增加6.46亿美元，尽管年中开始实施了10%的费用上调 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为市场竞争环境变得更加有利，许多银行因资本约束、资金挑战和信贷担忧而减少贷款发放 [30] - 高端市场房价持平或下降，房屋上市时间延长，显示出后期复苏潜力 [99] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行关键战略优先事项，包括严格控制费用、增加存款关系以提高流动性 [20] - 专注于核心业务和核心客户，拓展客户关系，降低信贷损失 [49] - 计划在2024年实现中个位数贷款增长和中两位数收入增长 [80] - 随着市场条件正常化和利率下降，将用低成本资金取代短期高成本存款 [6] - 未来，随着盈利增长和股价提高，公司将有能力进行更多并购交易以提升股东价值 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年经济环境仍存在高度不确定性，但公司认为自身处于有利地位，能够在任何经济情景下表现良好 [29] - 公司核心收入来源在2023年的压力下得以维持，预计2024年有上升空间 [16] - 公司业务发展势头良好，有望增加客户数量和资产负债表规模 [16] - 负债敏感型资产负债表和大量与联邦基金挂钩的存款，将在市场条件正常化和利率下降时扩大净利息收益率 [16] 其他重要信息 - 公司在处理不良贷款关系时，收到的抵押物评估价值与之前一致，部分有所增加，但部分应收账款和企业估值可能无法全额收回，因此计提了准备金 [22] - 公司继续寻找提高运营效率的机会，以降低成本并抵消技术平台等方面的投资 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度新增390万美元信贷损失准备金的原因及涉及行业情况 - 一笔是相对较小的商业贷款，另一笔是有大量股权的建筑贷款，两笔贷款因借款人的具体原因被降级，不代表投资组合的广泛趋势，公司认为计提的准备金是谨慎和保守的，抵押物评估价值良好 [35][52] 问题2: 净利息收益率在2024年的走势以及美联储降息100个基点对净利息收益率的影响 - 公司预计1月净利息收益率为2.33%，2月为2.35%，3月为2.43%，银行目前负债敏感，预计市场条件正常化和利率下降时净利息收益率将扩大，估计25个基点的下降将带来约100万美元的年化收益和收入改善 [38][55] 问题3: 涉及诉讼的4200万美元贷款的规模、类型及抵押物覆盖情况 - 该关系涉及多笔贷款，总额为5300万美元，公司参与了其中1100万美元，账面上为4200万美元，这些是有房地产抵押的商业贷款，因涉及诉讼，无法提供更多细节 [61][63] 问题4: 2024年贷款增长预期 - 公司希望2024年不是另一个2023，历史上有很多贷款增长机会，预计2024年实现中个位数贷款增长，驱动中两位数收入增长 [64][80] 问题5: 第四季度存款增长的性质、期限和利率情况，以及存款增长预期和贷存比目标 - 第四季度新增存款中，非利息存款有所增长，新增定期存款包括4900万美元三个月期、4500万美元六个月期和700万美元九个月期，预计随着市场条件改善，有机会对到期的高成本存款进行再融资，希望贷存比逐步回归到历史的90% - 95%水平 [68][84][86] 问题6: 若对一笔贷款进行接管并溢价出售，是否可抵消其他贷款的不足，以及贷款之间的抵押物交叉互惠情况 - 贷款存在交叉抵押情况，但因涉及诉讼，需谨慎发言 [113] 问题7: 抵押贷款业务何时能看到业务活动和收入的显著回升 - 公司希望业务有所回升，但未来几个月仍将面临挑战，包括利率环境和供应问题，正在努力寻找新的业务增长点，预计春季和夏季季节性因素、利率环境改善和消费者情绪变化将带来一定改善 [98] 问题8: 公司在当前股价情况下的并购前景 - 公司认为目前股价低于有形账面价值不合理，若能展示业务增长，股价有上升空间，将为并购提供资金，但会保持保守和谨慎，目前不会在股价较低时进行并购，但会持续关注机会 [103] 问题9: 是否看到贷款需求增加，以及是否会改变银行家的业务方向 - 贷款需求在利率飙升时下降，目前有所回升，但第四季度末贷款管道较第三季度末下降，部分原因是要求银行家关注存款而非单纯贷款，公司认为目前市场上不合理的贷款条款和利率情况减少，下半年有机会与员工沟通专注核心客户，目前仍希望贷存比回归历史水平 [70][109][111] 问题10: 不同收入增长情况下的费用指导差异原因 - 主要与激励薪酬应计相关 [114][115]

收入和利润（同比环比） - 2023年第三季度归属于普通股股东的净利润为310万美元，同比减少310万美元或49.9%[222] - 2023年第三季度税前收入为420万美元，同比减少400万美元或48.7%[222] - 2023年前九个月归属于普通股股东的净利润为840万美元，同比减少780万美元或48.0%[223] - 2023年前九个月税前收入为1140万美元，同比减少1010万美元或47.0%[223] - 公司合并利润第三季度为18.7%，去年同期为30.0%[257] 净利息收入与息差表现 - 2023年第三季度扣除信贷损失准备前的净利息收入为1680万美元，同比减少630万美元或27.3%[224] - 2023年第三季度净息差为2.46%，同比下降128个基点[224] - 截至2023年9月30日的九个月，净利息收入（扣除信贷损失准备前）为5480万美元，同比减少720万美元，下降11.6%[225] - 九个月净息差同比下降67个基点至2.71%[225] - 第三季度净利息收入为1676.6万美元，净息差为2.46%，同比均显著下降[231] - 第三季度净利息收入同比下降629.6万美元，主要因利息支出增加1598.2万美元远超利息收入增加968.6万美元[235] - 前三季度净利息收入同比下降716.4万美元，主要因利息支出增加4618.4万美元远超利息收入增加3902.0万美元[235] 利息收入与支出构成 - 2023年第三季度平均生息存款增加3.660亿美元，平均利率上升302个基点[224] - 九个月平均生息资产收益率升至5.31%，而平均计息负债成本率升至3.50%，导致净利差收窄至1.81%[232] - 九个月平均贷款余额增加4.254亿美元，平均贷款收益率上升117个基点至5.40%[225] - 九个月平均计息存款余额增加2.895亿美元，平均存款利率上升298个基点至3.39%[225] - 第三季度平均贷款余额为25.024亿美元，收益率为5.43%；同比平均贷款余额为22.413亿美元，收益率为4.49%[231] - 第三季度平均计息存款余额为18.463亿美元，利率为3.75%；同比平均存款余额为14.803亿美元，利率为0.73%[231] - 第三季度贷款利息收入同比增加888.3万美元，其中因利率变动增加531.2万美元，因规模变动增加357.1万美元[235] - 前三季度贷款利息收入同比增加3522.2万美元，其中因利率变动增加1804.4万美元，因规模变动增加1717.8万美元[235] - 第三季度计息存款利息支出同比增加1476.1万美元，其中因利率变动增加1129.8万美元，因规模变动增加346.3万美元[235] - 财富管理板块第三季度总利息收入为3626.7万美元，同比增长36.1%，但利息支出大幅增加至1971.5万美元[259] 非利息收入 - 第三季度非利息收入为609.9万美元，同比下降1.5%，主要因银行费用减少16.0万美元及公允价值选择权贷款损失增加11.8万美元[238][240] - 前三季度非利息收入为1586.7万美元，同比下降25.4%，主要因公允价值选择权贷款损失增加163.0万美元及抵押贷款净收益减少150.8万美元[239][240] - 非利息收入在2023年前九个月为250万美元，较上年同期的423万美元大幅下降172.9万美元（40.9%），主要受利率上升导致贷款需求放缓影响[260] 成本和费用 - 第三季度非利息支出为1830万美元，同比下降4.9%，主要因员工薪酬福利减少[247] - 非利息支出总额第三季度为1831.4万美元，同比下降4.9%[250] - 薪酬与员工福利支出第三季度为1096.8万美元，同比下降5.2%，主要因裁员以匹配当前收入[250] - 专业服务费用第三季度为186.7万美元，同比下降19.4%，主要因咨询费降低，部分被FDIC保险费率上调所抵消[251] - 技术与信息系统费用第三季度为90.6万美元，同比下降22.7%，主要因软件及基础设施成本降低[252] - 其他支出第三季度为119.0万美元，同比增长14.0%，主要因系统改进相关订阅成本增加[254] - 公司第三季度所得税拨备为110万美元，有效税率为26.1%[255] 信贷损失与资产质量 - 第三季度信贷损失拨备为30万美元，其中包括对一项不良资产计提200万美元拨备[236] - 前三季度信贷损失拨备为190万美元，其中包括对一项不良资产计提400万美元拨备[236] - 贷款损失准备金从2022年底的1718万美元增至2023年9月30日的2318万美元，增加599万美元（34.9%）[262] - 截至2023年9月30日，公司贷款减值准备（ACL）余额为2318万美元，占期末贷款总额的0.92%[322] - 2023年前九个月，公司因宏观经济预测改善（软着陆）及模型违约率下降，释放了150万美元的合并贷款减值准备[320] - 2023年前九个月，公司信贷损失拨备（Provision for credit losses）总额为272.5万美元[322] - 截至2023年9月30日，单独分析贷款的减值准备为400万美元[320] - 2023年前九个月，公司净核销额为203万美元，占平均贷款的0.01%[322] - 截至2023年9月30日，信贷损失准备金总额为2317.5万美元，较2022年12月31日的1718.3万美元增加599.2万美元[325] - 截至2023年9月30日，非应计贷款总额为5562万美元，较2022年12月31日的1213.7万美元大幅增加[304] - 非应计贷款占总贷款比例从2022年12月31日的0.50%上升至2023年9月30日的2.21%[304] - 截至2023年9月30日，信贷损失拨备覆盖非应计贷款的比率为41.67%，较2022年12月31日的139.14%显著下降[304] - 2023年第三季度，因贷款转为非应计状态导致的利息损失为190万美元，而2022年同期为10万美元[303] - 截至2023年9月30日，贷款总额为25.3亿美元，其中不良贷款（Substandard）为5740万美元，特别关注贷款（Special Mention）为730万美元[310] - 截至2023年9月30日，商业和工业贷款（Commercial and Industrial）的不良贷款额最高，为4116万美元，占该类别贷款总额的11.8%[310] 贷款业务表现 - 贷款增长主要来自建筑与开发以及住宅抵押贷款组合的有机增长[226] - 贷款总额增加6105万美元（2.5%），达到25.305亿美元，增长主要来自建筑与开发、非业主自用商业地产和住宅抵押贷款组合[264] - 截至2023年9月30日，贷款投资组合总额为25.30亿美元，其中按摊余成本计量的贷款为25.15亿美元，按公允价值计量的贷款为1546万美元[288] - 贷款组合中占比最大的类别为1-4家庭住宅贷款，达9.15亿美元，占总贷款的36.5%[288] - 建筑与开发贷款为3.47亿美元，占总贷款的13.8%，较2022年底的2.86亿美元（占比11.7%）有所增长[288] - 截至2023年9月30日，公司持有的待售抵押贷款为1210万美元，高于2022年12月31日的880万美元[284] - 截至2023年9月30日，公司通过第三方购买协议持有的、按公允价值计量的无担保消费贷款余额为1550万美元，未偿还本金为1610万美元[285] - 截至2023年9月30日，公司仍有480万美元的PPP贷款未偿还，待确认费用为10万美元[286] - 截至2023年9月30日，公司持有的已收购贷款为2.122亿美元，对应的信贷损失准备金为190万美元，未摊销折扣为380万美元[287] - 截至2023年9月30日，公司贷款总额为25.30459亿美元，其中固定利率贷款占11.23276亿美元（44.4%），浮动利率贷款占14.07183亿美元（55.6%）[291] - 贷款组合中，1-4家庭住宅贷款占比最大，为9.15011亿美元（占总额36.2%），其中6.76453亿美元（74.0%）在十五年后到期[291] - 商业和工业贷款总额为3.49981亿美元，其中包含510万美元的MSLP贷款[292] - 按公允价值计量的投资贷款，截至2023年9月30日未偿还本金余额为1610万美元[292] - 截至2023年9月30日，公司有43笔非收购的先前修改贷款，总额为7290万美元；另有14笔通过收购获得的先前修改贷款，总额为300万美元[296] - 在截至2023年9月30日的期间内，公司对面临财务困难的借款人进行了贷款修改，涉及金额18.5万美元（占商业和工业贷款类别的0.1%），修改方式为延长贷款期限2.8年并减免部分本金[300] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，PPP贷款余额分别为480万美元和690万美元[310] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，按公允价值选择权核算的贷款未偿还本金余额分别为1610万美元和2340万美元[310] - 2023年1月1日采用CECL新准则（ASU 2016-13）时，对贷款减值准备产生了347万美元的调整影响[322] 存款业务表现 - 截至2023年9月30日，未投保存款为7.565亿美元，占总存款的31.3%[210] - 存款总额小幅增加1477万美元（0.6%），达到24.200亿美元，主要得益于新建立和扩大的存款关系[267] - 货币市场存款账户增加5260万美元（3.9%）至13.9亿美元，定期存款账户增加1.494亿美元（66.7%）至3.735亿美元，反映客户将资金转向高收益产品[268] - 截至2023年9月30日，公司总存款为24.2亿美元，较2022年12月31日增加1480万美元或0.6%[329] - 2023年第三季度平均存款总额为23.59亿美元，较2022年同期的21.54亿美元增加2.05亿美元或9.5%[329] - 2023年第三季度总存款平均成本为2.94%，显著高于2022年同期的0.50%[330] - 2023年第三季度平均无息存款占总存款比例为21.7%，低于2022年同期的31.3%[330] - 截至2023年9月30日，货币市场存款账户平均余额为12.94亿美元，平均利率为4.05%，高于2022年同期的10.20亿美元和0.91%[330] - 资金来源中，计息存款占比65.79%，不计息存款占比18.28%[344] 投资证券表现 - 截至2023年9月30日，持有至到期证券占总资产的2.5%，其未实现损失占股东权益总额的3.7%[210] - 投资证券平均余额在九个月内增加930万美元至8010万美元，但在第三季度减少930万美元至7806万美元[227] - 截至2023年9月30日，公司持有至到期投资证券的摊余成本为7.561亿美元，未实现损失总额为9.133亿美元，公允价值为6.6487亿美元[279] - 公司于2022年4月1日将价值5.87亿美元的证券从可供出售重分类为持有至到期，相关未实现损失230万美元被计入累计其他综合收益[278] - 公司投资组合中，政府国民抵押贷款协会（GNMA）住宅抵押贷款支持证券的摊余成本最高，为3.5503亿美元，未实现损失为4152万美元[279] - 截至2023年9月30日，持有至到期投资组合的摊余成本总额为7.56亿美元（$250千 + $2,272千 + $24,086千 + $49,002千），加权平均收益率从1年内的0.13%到10年后的1.62%不等[281] - 截至2023年9月30日，持有至到期债务证券的应计利息收入为50万美元，不计入信贷损失估算[282] - 截至2023年第三季度末，公司对持有至到期的公司债券计提了7.1万美元的信贷损失准备金[282] 财富管理业务表现 - 财富管理板块第三季度税前收入为510.2万美元，同比下降44.1%[259] - 截至2023年9月30日，公司总资产管理规模（AUM）为63.96亿美元，较期初减少1.08亿美元，降幅1.7%[275] - 2023年前九个月，总资产管理规模（AUM）增加2.888亿美元，增幅4.7%，主要得益于市场状况改善[275] - 管理信托（Managed Trust）期末余额为18.40亿美元，收益率为0.19%[272] - 定向信托（Directed Trust）期末余额为14.11亿美元，收益率为0.09%[272] - 投资代理（Investment Agency）期末余额为15.48亿美元，收益率为0.84%[272] - 托管（Custody）期末余额为5.07亿美元，收益率为0.03%[272] - 401(k)/退休计划（401(k)/Retirement）期末余额为10.90亿美元，收益率为0.14%[272] 抵押贷款业务表现 - 抵押贷款板块第三季度税前亏损为88.0万美元，利润率为-99.0%[257] - 抵押贷款业务部门在2023年第三季度税前亏损88万美元，前九个月税前亏损186.8万美元，同比分别变化1.1%和恶化21.7%[260] - 抵押贷款持有待售增加326万美元（36.9%）至1211万美元，主要受贷款发放量增加及销售结算时间影响[265] 资产负债与资本状况 - 截至2023年9月30日，公司总资产为30.0亿美元，总收入为6880万美元，管理资产规模为64.0亿美元[209] - 公司总资产从2022年底的28.667亿美元增至2023年9月30日的30.028亿美元，增长4.7%[262] - 现金及现金等价物增加7497万美元（38.2%），达到2.715亿美元，主要源于为支持资产负债表增长和流动性而增加的借款[262] - 借款增加1.132亿美元（56.9%），达到3.122亿美元，原因是增加了从美联储和联邦住房贷款银行的借款以支持增长和流动性[269] - 截至2023年9月30日，借款总额为3.122亿美元，较2022年12月31日的1.990亿美元增加1.132亿美元[333][335] - 截至2023年9月30日，公司通过银行定期融资计划（BTFP）质押了4560万美元面值的证券，并借款3100万美元[334] - 截至2023年9月30日，作为FHLB借款抵押品的资产价值为12.8亿美元，公司有额外6.248亿美元的借款额度[337] - 截至2023年9月30日，公司净递延所得税资产较2022年12月31日减少30万美元或4.2%[327] - 资金运用中，贷款净额占总资产比重为88.38%[344] - 股东权益总额从2022年12月31日至2023年9月30日增加540万美元，至2.463亿美元[345] - 截至2023年9月30日，银行一级资本与风险加权资产比率为10.42%，合并公司该比率为9.32%[349] - 截至2023年9月30日，银行总资本与风险加权资产比率为11.31%，合并公司该比率为12.45%[349] - 未来合同义务总额为6.96774亿美元，其中FHLB和美联储借款2.5993亿美元，次级票据5227.9万美元[351] - 未使用信贷额度中，固定利率为1.17594亿美元，浮动利率为5.96467亿美元[353] 利率风险敏感性 - 在利率平行上升200个基点情景下，公司净利息收入预计下降5.48%，权益公允价值预计下降15.95%[360] - 与2022年末相比，2023年9月30日的资产负债表对负债更为敏感[361]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为310万美元，摊薄后每股收益为0.32美元，税前及拨备前利润为460万美元，较上一季度增长17% [44][71] - 总存款年化增长率为7.5%，总存款季度增加4500万美元 [44][73] - 贷款总额季度增加3500万美元，年化贷款增长率为5.6% [44][47] - 净利息收入环比下降9.1%，净息差环比下降27个基点至2.46% [50][75] - 9月份净息差为2.45%，包含非应计贷款负面影响 [118] - 非利息收入环比增长54%，非利息收入占比从上一季度的17.7%提升至26.7% [50][76] - 非利息支出环比下降1.1%，第三季度运营支出处于目标区间的低端 [45][77] - 第三季度信贷损失拨备约为30万美元，截至9月30日，调整后贷款总额的拨备覆盖率增加3个基点至92个基点 [54] - 有形账面价值自首次公开募股以来增长了144%，包括因年初采用CECL而减少的0.56美元 [57][71] - 第三季度记录了约30万美元的按公允价值计量的损失，影响每股收益0.02美元 [76] - 与收购相关的约40万美元薪酬费用因提前终止而加速确认，影响每股收益0.03美元 [53][103][121] 各条业务线数据和关键指标变化 - **贷款业务**：第三季度新增贷款生产超过1亿美元，为今年迄今最高季度，新生产贷款平均利率环比上升51个基点至7.92%，9月份为8.44% [48][127] - **存款业务**：新增2600万美元新存款关系，客户资金持续从无息账户向有息账户转移以获取更高收益 [49][73] - **信托与投资管理业务**：信托与投资管理费用因费率上调而增长5.3%，资产管理规模季度减少1.08亿美元，主要受市场表现影响 [74][76] - **抵押贷款业务**：抵押贷款净收益下降至约70万美元，约91%的抵押贷款发放为购房贷款，该业务目前贡献为负 [52][131] - **商业地产贷款**：商业地产贷款组合因还款增加而下降 [47] - **建筑贷款**：建筑贷款增加，主要与住宅项目信贷额度支取有关 [47][72] 各个市场数据和关键指标变化 - **Bozeman, Montana市场**：公司在Bozeman开设了首个全方位服务办公室，此前仅为贷款生产办公室，预计该业务将在18个月内成长为年收入200万美元的业务，并有望达到500万至1000万美元规模 [4][59] - **Jackson, Wyoming市场**：整合收购的办公室后表现良好，尽管面临竞争，但预计将成为长期的成功案例 [5] - **Pinedale and Rock Springs, Wyoming市场**：这两个市场的团队表现超出预期，有望成为长期的成功故事 [5] - **整体市场环境**：贷款需求因高利率而保持低迷，但公司在自身市场仍看到有吸引力的贷款机会 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **扩张战略**：公司计划持续在落基山脉西部地区扩张，Bozeman办公室是此长期战略的一部分 [4] - **增长重点**：近期优先事项包括降低存贷比，公司成功实现了存款增长快于贷款增长 [15][69] - **业务模式**：采用以地理为中心的分布式模式，专注于通过本地关系银行家为市场客户提供精品私人银行和信托服务 [119] - **费用管理**：严格控制支出，预计第四季度非利息支出在1850万至1900万美元之间，目标是在2024年保持支出稳定以创造运营杠杆 [53][108] - **收购机会**：管理层认为当前周期可能带来收购机会，正在与潜在目标进行沟通，寻求建立更强大的合作伙伴关系 [22][167] - **竞争格局**：在Jackson市场曾面临First Republic的激烈竞争，但该竞争对手现已退出市场 [5] - **资本配置**：董事会定期讨论股票回购，但当前认为保持强劲资本水平有利于把握未来收益、信贷或收购机会，从而创造长期股东价值 [20][147] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - **经营环境**：第三季度经营环境依然充满挑战，利率上升抑制了贷款需求并造成了竞争激烈的存款定价环境 [39][68] - **净息差展望**：预计第四季度净息差压力将缓和，如果美联储停止加息且存款成本稳定，资产收益率改善，净息差有望在2024年趋于稳定或略有上升 [51][86] - **信贷质量**：第三季度不良资产激增令人失望，但主要源于一个总额4200万美元的单一关系，预计能全额收回，损失可能性极低 [13][46][70] - **盈利前景**：即使收入仅适度增长，只要持续控制支出，公司也能产生良好的运营杠杆并改善盈利状况 [13] - **长期信心**：公司对长期前景持乐观态度，相信通过执行战略、增加客户和实现规模经济，能够继续为股东创造价值 [57][83] 其他重要信息 - **不良贷款关系**：新增4200万美元不良资产涉及同一客户的四笔贷款（商业贷款、自用商业房地产贷款、住宅抵押贷款和个人信贷额度），贷款有充足抵押物（涉及Aspen, Nantucket, West Palm Beach等地共六处房产），公司持有当前评估报告，预计损失风险极小 [70][88][159][171] - **贷款管道**：截至第三季度末，90天概率加权贷款管道从略高于2亿美元下降约50%至略高于1亿美元，而存款管道环比上升 [119] - **存贷比与存款定价**：公司目标是将浮动存款比率恢复至历史90%左右的水平，9月30日存款即期利率为3.12% [15][118] - **建筑贷款集中度**：建筑贷款集中度目前高于100%，公司已暂停新增此类贷款，计划通过控制支取与还款节奏将其降至100%以下 [94] - **证券组合**：证券投资组合规模相对较小，公司目前没有计划进行大规模重组或出售 [135][155] - **利率风险压力测试**：公司在承销时和定期内部审查中会对贷款进行压力测试，目前评估组合在利率上升环境下的风险可控，主要风险可能在几年后出现且影响有限 [130][151] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于净息差底部和2024年展望 [62] - **回答**: 第三季度存款成本因7月加息而显著上升，导致净息差受压。若美联储不再加息，预计第四季度存款成本将稳定，资产收益率改善，净息差有望稳定或略受压缩。对于2024年，假设短期利率维持高位但不变，公司将受益于更高的资产收益率，从而改善盈利 [86] 问题: 关于2024年费用展望 [108] - **回答**: 公司目标是在2024年保持费用基本持平，并结合收入改善来创造运营杠杆和提升盈利。预计第四季度费用在1850万至1900万美元之间，并已考虑长期投资需求 [63][108] 问题: 关于4200万美元不良贷款关系的细节 [109] - **回答**: 该关系下的四笔贷款均已停止计息，被列为非应计。公司预计能收回本金和利息，但需要几个季度来解决。抵押物位于Aspen、Nantucket和West Palm Beach等高需求市场，公司持有最新评估报告，对全额回收有信心 [88][92][171] 问题: 关于贷款增长策略和管道展望 [93] - **回答**: 公司目标维持贷款中个位数增长，同时让存款增长更快以降低存贷比。当前贷款管道约为1亿美元，存款管道环比上升。公司更注重吸引能带来稳定核心存款的关系，而非单一贷款业务 [93][119] 问题: 关于建筑贷款和商业地产贷款集中度 [94] - **回答**: 建筑贷款集中度目前高于100%，公司已暂停新增此类贷款，正通过控制支取与还款节奏来降低该比率。公司与监管机构关系良好，认为将集中度降至100%以下是审慎之举 [94] 问题: 关于存款增长动力和非息存款趋势 [99][138] - **回答**: 第三季度存款增长主要来自储蓄和货币市场账户以及新客户关系。公司通过聚焦于能带来存款的客户关系以及加强交叉销售来吸引存款。非息存款向有息账户转移的压力仍在持续，但公司通过财资管理服务价值来努力保留非息存款 [101][119][139] 问题: 关于导致每股收益0.03美元影响的具体原因 [121] - **回答**: 这40万美元费用与之前一项收购相关的薪酬费用因人员提前终止而加速确认有关，是一次性项目 [103][121] 问题: 关于生息资产收益率下降与贷款收益率上升看似矛盾的原因 [143] - **回答**: 平均生息资产收益率下降3个基点主要是受贷款组合结构变化以及非应计贷款（停止计息但仍计入分母）的负面影响。新生产贷款和续期贷款的利率实际上在上升 [124][126][127] 问题: 关于股价低于账面价值时的股票回购哲学 [146] - **回答**: 董事会定期讨论回购，但当前认为保持强劲资本更有利于把握未来增长、信贷或收购机会，从而创造长期股东价值。公司有形账面价值持续增长，资本比率远高于“资本充足”标准 [20][147] 问题: 关于除特定不良关系外的信贷质量迹象 [129] - **回答**: 除已披露的两起孤立案例外，未看到其他信贷恶化迹象。预计这两起案例都能全额回收 [129] 问题: 关于对到期贷款在利率大幅上升环境下的压力测试 [151] - **回答**: 公司在承销时和定期内部审查中会进行压力测试。目前评估显示，尽管利率上升，但大部分借款人有足够的偿付能力覆盖更高的还款额，组合整体风险可控 [130] 问题: 关于抵押贷款业务盈亏状况及展望 [152] - **回答**: 抵押贷款业务在第三季度贡献为负，公司已削减成本并尝试通过增加按揭贷款专员（可变成本）和管理利差来推动量。预计短期内贡献仍为负，但相信未来市场好转时会再次盈利 [32] 问题: 关于Bozeman新办公室的盈亏平衡预期和规模展望 [152] - **回答**: Bozeman办公室已升级为全方位服务办公室，预计18个月内年收入可达200万美元，长期可能成为500万至1000万美元规模的业务，并在相对短期内实现不错的边际贡献 [4] 问题: 关于证券组合是否有 restructuring 计划 [135] - **回答**: 证券组合规模相对较小，公司已分析过重组可能性，但考虑到会计和经济因素，认为保持现状让其自然到期是更佳选择 [155] 问题: 关于怀俄明州收购业务的盈利表现 [166] - **回答**: 该收购从第一天起就对有形账面价值有增值作用，收入表现强劲，费用控制优于预期，整体是一个非常成功的案例 [5] 问题: 关于是否积极寻求更多收购 [22] - **回答**: 公司认为当前周期可能带来收购机会，正在与潜在目标沟通。预计未来增长将是有机增长（如Bozeman）与收购相结合 [22][167] 问题: 关于9月份平均净息差和存款即期利率 [27] - **回答**: 9月份净息差为2.45%，9月30日存款即期利率为3.12% [118] 问题: 关于如何建立对不良贷款抵押物价值的信心 [157] - **回答**: 公司持有该关系下六处房产的当前评估报告，抵押物位于Aspen、Nantucket和West Palm Beach等高端热门市场，这些市场对现金购买豪宅的需求依然强劲，因此对抵押物价值充满信心 [159][171] 问题: 关于抵押物价值是否显著超过未偿本金余额 [34] - **回答**: 是的，抵押物价值显著超过未偿本金余额 [160]

公司整体财务数据关键指标 - 截至2023年6月30日的六个月，公司总资产30.1亿美元，总收入4620万美元，管理资产规模65亿美元[208] - 截至2023年6月30日，公司未保险存款7.012亿美元，占总存款的29.5%；持有至到期证券占总资产的2.6%，未确认损失占总股东权益的3.3%[209] - 2023年第二季度，公司归属于普通股股东的净利润为150万美元，较2022年同期的450万美元减少300万美元，降幅66.4%；税前收入为200万美元，较2022年同期减少390万美元，降幅65.9%[220] - 2023年上半年，公司归属于普通股股东的净利润为530万美元，较2022年同期的1000万美元减少470万美元，降幅46.8%；税前收入为720万美元，较2022年同期减少610万美元，降幅45.9%[221] - 2023年上半年净利息收入为3800万美元，较2022年同期减少90万美元，降幅2.2%[223] - 2023年上半年净息差从2022年同期的3.20%降至2.83%，下降37个基点[223] - 截至2023年6月30日的3个月，净利息收入为1843.5万美元，2022年同期为2038万美元[228] - 截至2023年6月30日的3个月，净息差为2.73%，2022年同期为3.38%[228] - 截至2023年6月30日的6个月，净利息收入为3800.8万美元，2022年同期为3887.6万美元[229] - 截至2023年6月30日的6个月，净息差为2.83%，2022年同期为3.20%[229] - 2023年第二季度利息收入增加1.4499亿美元，利息支出增加1.6444亿美元，净利息收入减少1945万美元；上半年利息收入增加2.9334亿美元，利息支出增加3.0202亿美元，净利息收入减少868万美元[230] - 2023年第二季度和上半年公司分别计提信贷损失拨备180万美元和150万美元，季度内两笔共计180万美元问题贷款成功解决[231] - 2023年第二季度非利息收入较2022年同期减少270万美元，降幅40.8%，至400万美元；上半年减少530万美元，降幅35.3%，至980万美元[233][234] - 2023年第二季度和上半年非利息支出较2022年同期分别减少10.0%至1850万美元和2.2%至3900万美元[242][243] - 2023年第二季度和上半年股权证券未实现收益较2022年同期均减少30万美元[240] - 2023年第二季度和上半年，公司所得税拨备分别为50万美元和190万美元，有效税率均为26.0%；2022年同期分别为150万美元和330万美元，有效税率分别为25.0%和24.7%[250] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物增至2.976亿美元，较2022年12月31日增加1.011亿美元，增幅51.4%[256] - 截至2023年6月30日，投资降至7750万美元，较2022年12月31日减少360万美元，降幅4.4%[257] - 截至2023年6月30日，贷款增至25.0亿美元，较2022年12月31日增加2620万美元，增幅1.1%[257] - 截至2023年6月30日，待售抵押贷款增至1970万美元，较2022年12月31日增加1090万美元[258] - 截至2023年6月30日，商誉及其他无形资产净值降至3200万美元，较2022年12月31日减少10万美元，降幅0.4%[258] - 截至2023年6月30日，其他资产增至8900万美元，较2022年12月31日增加1110万美元，增幅14.3%[259] - 截至2023年6月30日，存款降至23.8亿美元，较2022年12月31日减少2980万美元，降幅1.2%[260] - 截至2023年6月30日，借款增至3.648亿美元，较2022年12月31日增加1.658亿美元，增幅83.3%[262] - 截至2023年6月30日，股东权益增至2.422亿美元，较2022年12月31日增加140万美元，增幅0.6%[264] - 截至2023年6月30日的三个月，公司管理资产总额从63.82亿美元增至65.04亿美元，增加1.219亿美元，增幅1.9%；六个月内从61.07亿美元增至65.04亿美元，增加3.97亿美元，增幅6.5%[266][268] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司控股公司和银行均符合所有适用监管资本要求，银行被归类为“资本充足”[338] - 2023年6月30日，银行一级资本与风险加权资产比率为10.34%，合并公司为9.26%；2022年12月31日，银行该比率为10.29%，合并公司为9.28%[339] - 截至2023年6月30日，公司未来合同义务总金额为7.52926亿美元，其中1年及以内为6.32291亿美元[341] - 截至2023年6月30日，未使用信贷额度中固定利率为1.55475亿美元，可变利率为6.33104亿美元；2022年12月31日，固定利率为2.11285亿美元，可变利率为6.01202亿美元[342] - 利率变动200个基点时，2023年6月30日净利息收入变化为 - 4.33%，公允价值变化为 - 13.70%；2022年12月31日净利息收入变化为 - 2.26%，公允价值变化为 - 9.99%[349] - 2023年6月30日的模型模拟显示，公司资产负债表比2022年12月31日更具负债敏感性[350] 净利息相关数据关键指标 - 2023年第二季度，净利息收入（未计信贷损失拨备）为1840万美元，较2022年同期减少190万美元，降幅9.5%[222] - 2023年第二季度，平均生息存款增加2.999亿美元，平均利率上升316个基点；平均生息负债增加4.223亿美元，平均利率上升318个基点；平均未偿还贷款增加4.616亿美元，平均收益率上升135个基点[222] - 2023年第二季度，净利息收益率从2022年同期的3.38%降至2.73%，下降65个基点[222] - 2023年上半年，净利息收入（计信贷损失拨备后）减少170万美元，主要由于存款和借款利率上升，部分被贷款利息和费用增加所抵消[221] - 2023年3个月和6个月平均贷款收益率分别为5.47%和5.38%，2022年同期为4.12%和4.08%[224] - 2023年3个月和6个月平均投资证券余额分别为8010万美元和8110万美元，较2022年同期增加1080万美元和1860万美元[225] - 2023年3个月和6个月平均计息存款利率分别为3.44%和3.20%，2022年同期为0.29%和0.26%[226] - 2023年上半年平均贷款余额增加5.09亿美元，平均贷款利率提高131个基点[223] 非利息收入相关数据关键指标 - 2023年上半年，非利息收入减少530万美元，主要由于抵押贷款净收益减少140万美元、或有对价资产账面价值减值120万美元以及按公允价值计量的贷款损失170万美元[221] - 2023年第二季度信托和投资管理费用较2022年同期减少20万美元，降幅3.7%；上半年减少70万美元，降幅7.1%[235] - 2023年第二季度抵押贷款净收益较2022年同期减少20万美元，降幅16.2%，至80万美元；上半年减少140万美元，降幅44.4%，至180万美元[236] - 2023年第二季度银行手续费与2022年同期持平为60万美元；上半年减少10万美元，降幅6.1%[237] - 2023年上半年公司将3920万美元非关系投资贷款转为待售贷款，产生净损失20万美元[238] - 2023年第二季度按公允价值计量的贷款损失较2022年同期增加100万美元；上半年增加150万美元[239] 非利息费用相关数据关键指标 - 2023年上半年，非利息费用减少90万美元，主要由于人员缩减导致薪资和员工福利降低[221] - 2023年第二季度非利息总费用为1.8519亿美元，较2022年的2.0583亿美元减少2064万美元，降幅10.0%；上半年非利息总费用为3.9047亿美元，较2022年的3.9941亿美元减少894万美元，降幅2.2%[245] - 2023年第二季度和上半年，薪资及员工福利分别减少180万美元（降幅13.9%）和80万美元（降幅3.0%），主要因人员缩减[245] - 2023年第二季度专业服务费用减少20万美元（降幅8.3%），上半年增加20万美元（增幅6.4%），受咨询费和FDIC保险成本影响[246] - 2023年第二季度和上半年，技术与信息系统费用分别减少20万美元（降幅22.8%）和50万美元（降幅21.6%），因软件和基础设施成本降低[247] - 2023年上半年营销费用减少20万美元，降幅21.8%，因广告和客户入职成本降低[248] - 2023年第二季度和上半年，其他费用分别增加10万美元（增幅8.4%）和20万美元（增幅10.9%），因订阅和差旅成本增加[249] 财富管理部门业务数据关键指标 - 2023年第二季度和上半年，财富管理部门税前收入分别为240万美元和820万美元，较2022年同期的690万美元和1390万美元下降，主要因非利息收入和净利息收入减少[253] - 2023年第二季度和上半年，财富管理部门总利息收入分别为3614.2万美元和7074.2万美元，较2022年同期增长67.0%和71.2%[253] - 2023年第二季度和上半年，财富管理部门总资产为29.83814亿美元，较2022年的25.1317亿美元增长18.7%[253] 抵押业务数据关键指标 - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，抵押业务税前亏损分别为40万美元和100万美元，2022年同期分别为90万美元和60万美元[254] 管理资产相关数据关键指标 - 2023年6月30日，管理信托期末余额为19.57亿美元，收益率0.17%；定向信托期末余额为13.18亿美元，收益率0.09%；投资代理期末余额为16.55亿美元，收益率0.74%；托管期末余额为5.31亿美元，收益率0.03%；401(k)/退休期末余额为10.43亿美元，收益率0.14%[266] 持有至到期投资证券相关数据关键指标 - 2022年4月1日起，公司将公允价值5870万美元的证券从可供出售转为持有至到期，相关230万美元未实现损失留在累计其他综合损失中摊销[271] - 截至2023年6月30日，公司持有至到期投资证券的摊余成本为7.754亿美元，公允价值为6.9551亿美元，未实现损失800万美元[272] - 截至2022年12月31日，公司持有至到期投资证券的摊余成本为8.1056亿美元，公允价值为7.4718亿美元，未实现损失635.1万美元[272] - 截至2023年6月30日，持有至到期投资中，一年以内为0，一至五年为2545千美元、收益率0.12%，五至十年为23713千美元、收益率1.32%，十年后为51282千美元、收益率1.66%[274] - 截至2022年12月31日，持有至到期投资中，一年以内为0，一至五年为2384千美元、收益率0.11%，五至十年为24108千美元、收益率1.26%，十年后为54564千美元、收益率1.68%[274] - 2023年6月30日，持有至到期债务证券应计利息应收款为0.3百万美元[276] 贷款相关数据关键指标 - 截至2023年6月30日，公司按公允价值计量的贷款为1750万美元，未偿还本金余额为1830万美元[280] - 截至2023年6月30日，公司PPP贷款未偿还余额为540万美元，剩余待确认费用为10万美元[281] - 截至2023年6月30日，公司持有的收购贷款为22130万美元，信用损失备抵为220万美元，未摊销折扣为400万美元[282] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，PPP贷款余额分别为540万美元和690万美元[282] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，按公允价值计量的待售抵押贷款未偿还本金余额分别为1950万美元和880万美元[282] - 截至2023年6月30日，公司贷款总额为24.95582亿美元，其中固定利率贷款11.04479亿美元，浮动利率贷款13.91103亿美元[285] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，商业和工业贷款中的MSLP贷款分别为550万美元和590万美元[286] - 截至2023年6月30日和2022

业绩总结 - 2023年第二季度的总收入为24,781千美元，较2023年第一季度的26,090千美元有所减少[17] - 2023年第二季度的净利息收入为18,435千美元，较2023年第一季度的19,560千美元有所下降[17] - 2023年第二季度的调整后净收入为1,506,000美元，较2023年3月31日的3,820,000美元下降60.6%[34] - 2023年第二季度的调整后稀释每股收益为0.25美元，较2023年3月31日的0.39美元下降35.9%[34] - 2023年第二季度的年化有形普通股权益回报率为2.86%[17] 用户数据 - 2023年6月30日的普通股股东权益总额为242,242千美元[17] - 2023年6月30日的每股有形普通股账面价值为22.03美元[17] - 2023年第二季度的贷款年化增长率为4%[55] - 不良资产/总资产比率下降6个基点至0.36%[55] - 2023年第二季度的非执行资产占总资产的比例为1.00%[173] 未来展望 - 预计未来贷款增长将保持在较低水平，但未使用的承诺提供了贷款增长的潜在催化剂[179] - 2023年第二季度的资本充足率为Tier 1资本占风险加权资产的比例为21.14%[188] - 2023年第二季度的信用损失准备金为1,843,000美元，较2022年第二季度的519,000美元增加了254.4%[195] 新产品和新技术研发 - 通过有机增长和成功的收购，推动了每股有形净值的持续增长[141] - 存款收集在整个组织中持续受到重视，以吸引寻求更强大金融机构的新客户[162] 市场扩张和并购 - 2023年第二季度新增存款关系3740万美元，减轻了因税款支付造成的季节性流出影响[86] - 组织范围内的费用审查带来了额外的成本节约[1] 负面信息 - 2023年第二季度的毛收入较上季度下降5.0%[115] - 净利息利润率下降20个基点，降至2.73%，主要受存款成本上升的影响[129] - 非利息收入较2023年第一季度下降319%，降至400万美元，主要由于与2020年First Western Capital Management出售相关的资产减值[133] 其他新策略和有价值的信息 - 调整后的总贷款比例在2023年第二季度上升至0.89%，相比于2023年第一季度的0.81%有所增加[1] - 2023年第二季度的效率比率为74.42%，相比于2023年第一季度的78.29%有所改善[17] - 2023年第二季度的非利息支出预计在2023年剩余时间内减少1800万至1900万美元[1]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为150万美元，摊薄后每股收益为0.16美元；调整后，摊薄后每股收益为0.25美元；排除三项非经常性项目影响后，摊薄后每股收益为0.48美元 [39] - 非利息收入较上一季度下降32%，主要受非核心项目影响；信托和投资管理费用与上一季度持平，抵押贷款净收益降至80万美元 [43] - 非利息支出较上一季度下降10%，得益于第一季度和4月的人员调整和裁员；公司将今年剩余季度的费用指导范围进一步缩小至1800万 - 1900万美元 [44] - 净利息收入较上一季度下降5.8%，净利息收益率下降20个基点至2.73% [54] - 6月平均贷款收益率提高15个基点，平均存款成本持平；6月即期净息差约为2.8% [61][76] - 第二季度拨备信贷损失为180万美元，主要是为一笔商业贷款建立了准备金 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款组合在第二季度以4%的年化率增长，总贷款较上季度末增加2700万美元，主要由商业房地产（CRE）投资组合增长和现有建设贷款额度的提取推动 [38][40] - 本季度新贷款发放额为5500万美元，6月贷款发放额为3800万美元，为今年以来单月最高 [40][51] - 新贷款平均利率较上一季度提高23个基点 [51] 存款业务 - 总存款与上季度基本持平，第二季度新增存款关系带来3700万美元流入，抵消了部分因税收支付导致的季节性流出 [41] - 存款结构上，客户将资金从非计息账户转移到计息账户以获取更高收益；平均存款较2022年第四季度年化增长近12% [41] - 6月活期存款账户（DDAs）增加，平均存款成本与5月持平；7月存款成本持平，DDAs未增加也未下降 [11][19] 信托和投资管理业务 - 第二季度管理资产增加1.22亿美元，主要得益于市场表现，但部分被客户利用高收益投资机会的资金流出所抵消 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在市场经济状况保持健康，但由于利率上升和对潜在衰退的担忧，贷款需求仍处于较低水平 [38] - 行业竞争激烈，一些银行和保险公司在定价上非常激进，公司因此放弃了一些定价不合理的业务机会 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优先考虑审慎的风险管理，保持高水平的流动性、资本和准备金，即使这会在短期内影响盈利能力 [63] - 存款收集仍将是公司的重点工作，公司认为当前经济环境下有机会吸引新客户 [64] - 公司将继续评估资本利用机会，以在市场条件稳定时为股东创造更多价值 [64] - 在贷款定价上保持纪律，不参与不合理的低价竞争 [51] - 公司在收购战略上保持谨慎，确保收购价格合理，并能实现成本节约和增厚账面价值 [114] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济不确定性较高，短期内贷款增长可能维持在较低水平，但未使用的信贷承诺为未来贷款增长提供了潜在动力 [63] - 随着客户逐渐适应利率环境，预计贷款需求将增加，公司有望在下半年看到更多积极趋势 [14][22] - 公司认为自身在管理负债成本增加方面至少能与同行表现相当，甚至更好，因为公司较早受到资金成本上升的影响 [29] - 过去金融危机会先出现大的冲击，随后是一些小问题，监管压力会对较弱的机构产生影响，而这将为较强的机构创造机会，公司预计未来12 - 24个月将从中受益 [28] 其他重要信息 - 公司在2020年出售洛杉矶固定收益投资组合管理团队，产生了120万美元的税前或有对价资产减值 [35] - 按公允价值计量的贷款产生了110万美元的税前损失 [35] - 为一笔单独分析的贷款建立了200万美元的准备金，预计该情况不会再次发生，这些项目本季度税后使摊薄收益减少约0.32美元 [36] - 自2018年IPO以来，公司有形账面价值增长了近2.5倍，资产负债表规模增长两倍多至超30亿美元，收入从2018年的5780万美元增长至2022年的1.122亿美元，核心收益大幅增长 [56][117] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净息差是否已触底，下半年是否会继续下滑？2024年贷款增长是否会恢复正常水平？ - 公司认为净息差可能在第二季度触底，但经济和竞争环境难以预测；6月DDAs和净息差的积极趋势是下半年的积极信号 [67] - 贷款增长取决于竞争环境和经济前景，公司预计2023年贷款增长可能在中个位数，若经济持续强劲、利率和竞争压力缓解，2024年可能实现更强增长 [83] 问题2: 6月存款即期利率和贷款利率是多少？是否有进一步的成本削减计划？净息差未来走势如何？ - 6月底存款即期利率为2.81%，贷款利率为5.38%，新贷款预订利率接近8%；6月即期净息差约为2.8% [76] - 公司不计划进一步削减成本，第一季度和4月实施的成本节约措施将在下半年产生符合指导范围的结果，预计运营费用在1800万 - 1900万美元之间 [78] - 公司希望净息差有所改善，预计第三季度持平至略有改善，第四季度持续改善；假设美联储短期利率相对稳定，第二季度可能是净息差的低谷 [79] 问题3: 贷款与存款比率目前为106%，是否有目标值以及如何降低该比率？ - 公司历史上运营的贷款与存款比率在90%多，希望年底降至100%，之后回到90%多；公司专注于存款收集，6月看到了一些积极趋势，预计下半年该比率将回到历史水平 [69] 问题4: 为非执行贷款建立200万美元准备金的情况、信用类型、原因及解决时间？ - 这是一笔18 - 24个月前发放的商业和工业（C&I）贷款，借款人因COVID相关情况陷入困境；公司有三个还款来源和个人担保，但业务陷入困境，抵押物估值存在问题；公司正在努力收回款项，希望通过处置过程实现全额回收，但需要时间 [98][89] 问题5: 是否有资本目标水平，监管机构是否有相关要求？ - 公司未收到监管机构关于资本的要求，认为监管机构对公司目前的资本状况满意；公司内部希望在当前价格水平回购股票，但为了保护资本、建立有形账面价值和资本比率，以及抓住未来的有机增长、扩张和收购机会，目前选择保留资本 [112] 问题6: 是否听到并购相关的消息，市场正常化后是否会积极参与？ - 目前没有感兴趣的并购对象主动找上门，但仍有人与公司交流并表达兴趣；公司认为达到一定规模将有益，预计未来并购将是一个机会领域，公司会继续保护资本并确保良好的资本比率 [101] 问题7: 下半年或明年的费用展望，是否有因通胀或技术、运营需求而增加的支出？ - 公司原本预计今年每季度支出约2100万美元，后来决定更加谨慎，通过控制人员招聘、延长项目周期和审查合同等方式节约成本；目前不预计有重大支出或进一步的大幅成本削减，已实施的措施效果好于预期 [102] 问题8: 7月前28天存款和贷款是否延续了6月的趋势？ - 截至7月中旬，存款成本持平，DDAs未增加也未下降 [19]

收入和利润（同比环比） - 2023年第一季度归属于普通股股东的净利润为380万美元，同比下降170万美元或30.8%[218] - 2023年第一季度税前收入为520万美元，同比下降220万美元或29.5%[218] - 2023年第一季度扣除信贷损失准备后的净利息收入为1960万美元，同比增长110万美元或5.8%[219] - 净利息收入同比增长5.8%至1956万美元，主要得益于生息资产平均收益率从3.25%上升至5.20%[225] - 非利息收入同比下降30.6%至581.9万美元，主要受抵押贷款业务和信托管理费下滑拖累[229][230] - 所得税费用为130万美元，有效税率为26.0%[242] 成本和费用（同比环比） - 计息负债平均成本率从0.34%大幅上升至3.07%，导致利息支出增加1377.1万美元[225][226] - 非利息支出同比增长6.0%至2052.8万美元，主要由薪资福利增长104万美元（增幅8.6%）驱动[235][236] - 专业服务费用增长39.7万美元（增幅26.0%），部分原因是FDIC评估费率上调2个基点[236][238] - 市场营销费用减少20万美元，降幅29.8%，主要由于广告成本和客户入职成本降低[240] - 平均资金成本从2022年同期的0.24%大幅上升至2023年第一季度的2.41%[307] 贷款业务表现 - 2023年第一季度平均贷款余额同比增长5.569亿美元，平均贷款收益率从4.03%上升至5.30%[219][220] - 贷款利息收入同比增加1329.9万美元，其中因贷款规模增长贡献727.5万美元，因利率上升贡献602.4万美元[226] - 平均贷款总额同比增长29.0%至24.80亿美元，平均收益率从4.03%上升至5.30%[225] - 贷款总额保持稳定，为24.69亿美元；贷款损失准备金增加266万美元至1984万美元，增幅15.5%[248][249] - 截至2023年3月31日，公司投资组合贷款总额为24.69038亿美元，其中1-4家庭住宅贷款占比最高，达36.1%（89.1639亿美元）[275] - 截至2023年3月31日，贷款组合中348.898亿美元（占总额14.2%）在一年内到期，其中浮动利率贷款占228.144亿美元[277] - 贷款组合中固定利率贷款总额为18.20365亿美元，占总额的73.7%；浮动利率贷款为6.48673亿美元，占26.3%[277] - 截至2023年3月31日，公司持有的购入贷款总额为2.333亿美元，信用损失备抵为220万美元，并有410万美元的未摊销折扣[274] - 截至2023年3月31日，公司仍有600万美元的PPP贷款未偿还，剩余10万美元费用待确认[273] 存款与借款表现 - 截至2023年3月31日，未投保存款为8.915亿美元，占总存款的37.3%[206] - 存款总额减少1330万美元至23.919亿美元，降幅0.6%；货币市场存款减少5810万美元，定期存款增加1.305亿美元[248][252][253] - 总存款从2022年12月31日的24.02亿美元降至2023年3月31日的23.9亿美元，减少1330万美元或0.6%[305] - 货币市场存款账户平均余额为12.66亿美元，平均利率从2022年同期的0.20%大幅上升至3.36%[306] - 定期存款总额从2022年12月31日的2.24亿美元增至2023年3月31日的3.545亿美元，增加1.305亿美元或58.2%[308] - 借款增加1.145亿美元至3.136亿美元，增幅57.5%[248][254] - 借款总额从2022年12月31日的1.99亿美元增至2023年3月31日的3.136亿美元，其中FHLB借款从1.415亿美元增至2.247亿美元[311] - 公司通过新的银行定期融资计划（BTFP）质押了2940万美元市值的证券，并借款3210万美元[310] - 平均生息存款占总存款的比例从2022年第一季度的70.59%上升至2023年第一季度的76.80%[319] 投资证券与资产管理 - 2023年第一季度平均投资证券余额为8210万美元，较2022年同期增加2640万美元[221] - 截至2023年3月31日，公司持有至到期证券占总资产的2.7%，其未实现损失低于股东权益总额的3%[206] - 公司所有投资证券自2022年4月1日起均重分类为持有至到期（HTM），转移时公允价值为5870万美元，相关未实现损失230万美元[263] - 截至2023年3月31日，持有至到期证券的摊余成本为7.9636亿美元，公允价值为7.357亿美元，未实现损失总额为6078万美元[264] - 投资证券组合中，53.189亿美元（占HTM摊余成本的66.8%）的到期日在十年以上，加权平均收益率为1.68%[266] - 截至2023年3月31日，公司持有美国政府国民抵押贷款协会（GNMA）住宅抵押贷款支持证券的摊余成本为3.8465亿美元，公允价值为3.5985亿美元[264] - 截至2023年3月31日，持有至到期债务证券的应计利息应收款为50万美元[269] - 截至2023年3月31日，公司总资产管理规模（AUM）为63.82亿美元，较2022年12月31日增加2.751亿美元，增幅4.5%[260][258] - 2023年第一季度AUM增长主要得益于有利市场条件带来的3.43亿美元净市场增值，部分被1.61亿美元的资金净提取所抵消[258][260] - 托管信托资产期末余额为18.93亿美元，收益率为0.18%；投资代理资产期末余额为16.47亿美元，收益率为0.74%[258] - 2023年第一季度，401(k)/退休计划资产余额从9.09亿美元增至9.68亿美元，主要受5700万美元净市场增值推动[258] 净息差与生息资产 - 2023年第一季度净息差为2.93%，较2022年同期的3.03%下降10个基点[219] - 平均生息资产总额增长9.2%至27.06亿美元，净息差从3.03%收窄至2.93%[225] 信贷损失与资产质量 - 公司第一季度释放了30万美元的信贷损失拨备，主要由于贷款组合规模和构成变化[227] - 2023年第一季度信贷损失拨备释放了80.5万美元，而2022年同期计提了21万美元[299] - 2023年第一季度净冲销额为5万美元，净冲销额与平均贷款之比微不足道[299] - 贷款损失准备金总额从2022年12月31日的1718.3万美元增至2023年3月31日的1984.3万美元，增幅为266万美元[301] - 2023年第一季度末信贷损失拨备总额为1984.3万美元，较期初的1718.3万美元增加，拨备覆盖总贷款比率为0.80%[299] - 表外信贷敞口的信用损失准备金期末余额为439.5万美元，其中因采用ASU 2016-13准则增加348.1万美元[302] - 公司自2023年1月1日起采用CECL准则，截至2023年3月31日，为公司债券计提了71万美元的信用损失准备[269] - 截至2023年3月31日，公司有45笔非购入贷款曾因疫情修改条款，总额达7640万美元[279] - 截至2023年3月31日，公司有14笔通过收购获得的贷款曾修改条款，总额为310万美元[279] - 所有因疫情修改的贷款均被归类为正常履约贷款，并包含在信用损失备抵中[280] - 2023年第一季度非应计贷款导致的利息损失为40万美元，而2022年同期金额微不足道[284] - 截至2023年3月31日，不良资产为1240万美元，与2022年12月31日的1230万美元基本持平[284] - 截至2023年3月31日，非应计贷款总额为1225.9万美元，其中商业和工业贷款占1112.4万美元，所有者自用商业房地产贷款占113.5万美元[284] - 截至2023年3月31日，非应计贷款占总贷款的比例为0.50%，不良资产占总资产的比例为0.41%[284] - 截至2023年3月31日，信贷损失拨备覆盖非应计贷款的比率为161.86%，较2022年12月31日的139.14%有所提升[284] - 截至2023年3月31日，逾期90天或以上但仍计息的贷款为472.6万美元，远高于2022年12月31日的2.5万美元[284] - 截至2023年3月31日，按信用质量划分的贷款中，次级类贷款为1888.5万美元，关注类贷款为799.1万美元[288] 各业务线表现 - 财富管理分部税前收入为575.5万美元，同比下降17.9%；利润率从29.0%降至23.4%[244][245] - 抵押贷款分部税前亏损为59.4万美元，去年同期为税前收入30.5万美元；利润率为-51.8%[244][246] - 抵押贷款业务净收益下降128.4万美元（降幅55.8%）至101.9万美元，源于利率上升和库存减少[230][231] - 非利息收入下降，主要受抵押贷款业务活动减少、按公允价值计价的贷款亏损以及因市场估值下降导致的管理资产规模减少所影响[218] 资产与负债总额 - 截至2023年3月31日，公司总资产为29.7亿美元，总收入为2570万美元，管理资产规模为63.8亿美元[205] - 公司总资产为29.685亿美元，较上季度末增长3.5%；现金及等价物增加9856万美元至2.951亿美元，增幅50.2%[248] - 股东权益减少104万美元至2.398亿美元，降幅0.4%，主要受采用CECL会计准则影响[248][256] - 股东权益总额从2022年12月31日的2.408亿美元微降至2023年3月31日的2.398亿美元，减少100万美元或0.4%[320] 其他资产与负债项目 - 抵押贷款持有待售资产增加103万美元至987万美元，增幅11.7%[248][250] - 截至2023年3月31日，公司持有待售的抵押贷款为990万美元，较2022年12月31日的880万美元有所增加[271] - 截至2023年3月31日，公司以公允价值计量的第三方消费贷款未偿还本金余额为2110万美元，公允价值为2080万美元[272] 资本充足率 - 截至2023年3月31日，公司一级资本与风险加权资产比率：银行为10.29%（金额2.38556亿美元），合并公司为9.28%（金额2.15534亿美元）[325] - 截至2023年3月31日，公司总资本与风险加权资产比率：银行为11.12%（金额2.57661亿美元），合并公司为12.39%（金额2.87639亿美元）[325] - 截至2023年3月31日，公司一级资本与平均资产比率：银行为8.59%（金额2.38556亿美元），合并公司为7.75%（金额2.15534亿美元）[325] 表外项目与合同义务 - 截至2023年3月31日，公司未来合同支付义务总额为6.7896亿美元，其中1年或以内到期的支付义务为5.41486亿美元[327] - 截至2023年3月31日，公司表外信贷风险金融工具合同金额：未使用信贷额度为20.7561亿美元（固定利率）和6.13346亿美元（浮动利率）[328] - 截至2023年3月31日，公司表外信贷风险金融工具合同金额：备用信用证为0.8809亿美元（固定利率）和0.14189亿美元（浮动利率）[328] 利率风险敏感性 - 在利率平行上升200个基点情景下，公司截至2023年3月31日的净利息收入预计下降2.51%，股权公允价值预计下降9.58%[335] - 在利率平行上升100个基点情景下，公司截至2023年3月31日的净利息收入预计下降1.31%，股权公允价值预计下降4.97%[335] - 在利率平行下降200个基点情景下，公司截至2023年3月31日的净利息收入预计增长4.02%，但股权公允价值预计下降7.94%[335] - 在利率平行下降100个基点情景下，公司截至2023年3月31日的净利息收入预计增长0.62%，股权公允价值预计增长0.60%[335]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现净收入为380万美元，每股摊薄收益为0.39美元，尽管面临行业重大挑战 [12][18] - 净利息收入同比增长5.8%，但环比下降10% [18][19] - 资产收益率同比增长74.6%，但净利息利润率在3月下降至2.93% [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信贷组合保持稳定，总贷款量与前一季度持平，但若不考虑出售的4100万美元非关系贷款，贷款量年化增长率约为6% [12][13] - 信托和投资管理业务在第一季度新增管理资产2.75亿美元，所有五个产品类别均有增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在一季度经历了客户流动性事件，导致1月份存款减少7100万美元，但2月、3月和4月均出现净存款流入 [8][15] - 公司在亚利桑那州、怀俄明州和蒙大拿州的市场表现乐观，尤其是在亚利桑那州的抵押贷款团队表现出色 [60][62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优先考虑审慎的风险管理，尽管这可能会在短期内影响盈利能力 [25][29] - 公司计划在未来继续控制费用，以实现更好的运营杠杆，并在经济环境改善时抓住机会 [25][29] - 竞争环境严峻，尤其是在存款和商业房地产贷款方面，许多银行和非银行机构都在加大竞争力度 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的贷款增长持谨慎态度，认为经济不确定性使得贷款需求降低 [25][28] - 尽管面临挑战，管理层相信公司在资本和流动性方面的强劲表现将使其在市场中受益 [29] 其他重要信息 - 公司在第一季度采取了一些资产负债表管理措施，包括增加现金持有量和出售低收益的非关系贷款，以改善流动性和资本状况 [9][10][11] - 公司在第一季度的信贷损失准备金为81个基点，较CECL实施初期下降3个基点 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于净利息利润率的变化 - 管理层表示，预计第二季度净利息利润率将继续受到压力，尽管第一季度的净利息收入在美元上同比增长 [33][34] 问题: 关于非关系贷款的出售 - 管理层指出，出售的4100万美元非关系贷款并不符合公司的核心业务模式，未来不太可能有类似的出售 [38][54] 问题: 关于存款增长的前景 - 管理层希望在年底前将贷款与存款比率降至100%以下，并预计存款增长将快于贷款增长 [43] 问题: 关于Cecil模型的假设 - 管理层表示，Cecil模型的假设经过深度分析，未来的准备金将根据经济变化和贷款组合的变化进行调整 [47][50] 问题: 关于市场竞争 - 管理层提到，当前市场竞争激烈，尤其是在存款和商业房地产贷款方面，客户对信托账户的需求增加 [66]