Nebius Group N.V. (NASDAQ: NBIS ) is a stock I've covered (and owned) since February earlier this year. It used to be a part of Yandex, the "Russian Google," but now operates as an independent firm out of Amsterdam. That's why there's aAnalyst’s Disclosure:I/we have a beneficial long position in the shares of NBIS, MSFT, GOOG either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Se ...

NBIS is on track for its best day ever after the company's outstanding revenue beatNebius Group NV (NASDAQ:NBIS) stock -- and 2025 Top Pick -- is quietly one of the best on the Nasdaq today, last seen up 21% to trade at $66.80. The Dutch-based artificial intelligence (AI) infrastructure company reported second-quarter earnings and revenue that dramatically exceeded estimates, the latter up 625% year-over-year. DA Davidson responded with a price-target hike to $65 from $55.This is poised to be NBIS' best sin ...

Nebius Group (NBIS) Q2 2025 Earnings Call August 07, 2025 08:00 AM ET Company ParticipantsNeil Doshi - Vice President & Head of Investor RelationsArkady Volozh - Founder, CEO & Non Independent Executive DirectorMaria del Dado Alonso Sanchez - CFOMarc Boroditsky - Chief Revenue OfficerTom Blackwell - CCOAndrey Korolenko - Co-Founder, Chief Product & Infrastructure OfficerRoman Chernin - Chief Business OfficerDaniel Bounds - Chief Marketing OfficerNeil Doshiwelcome to Nevius Group's second quarter twenty twen ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达1.051亿美元 同比增长625% 环比增长106% 主要受核心业务强劲表现驱动 [11] - AI云基础设施收入同比增长超9倍 主要由于企业客户对GPU需求旺盛及平台利用率接近峰值 [11] - 核心AI基础设施业务提前实现调整后EBITDA盈利 [3][11] - 全年资本支出指引维持20亿美元不变 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI云基础设施业务成为增长主力 已实现EBITDA盈利 [3][11] - 新增企业客户包括Cloudflare、Process、Shopify等大型科技公司 [6] - AI初创企业客户持续增加 如Hygen、Lightning AI、Photo Roam等 [6] - 推理即服务平台取得进展 支持Llama、QAN、Flux等开源模型 [55][56] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：新泽西数据中心在建200兆瓦 部分将于年内投用 [35] - 欧洲市场：芬兰数据中心将新增50兆瓦产能 [35] 公司定位为欧洲主要AI基础设施提供商 [85] - 英国市场：伦敦郊外首个GPU集群预计Q4投用 将首批部署B300芯片 [39][40] - 以色列市场：GPU集群计划Q4投用 与NVIDIA合作 [43] 公司战略和发展方向 - 产能扩张：年底前确保220兆瓦电力容量 2026年目标达到1吉瓦 [4][5][26] - 技术升级：软件云平台大幅增强以支持大规模集群需求 [5] 网络速度提升一倍 [48] - 合作伙伴：深化与NVIDIA合作 成为DGX Cloud Leptin首发合作伙伴 [67] - 资金规划：已融资40亿美元 可通过非核心业务股权获取额外资金 [7][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI计算需求强劲且持续增长 公司处于"一代人一次"的机遇中 [7][8] - 行业竞争：通过自主设计数据中心实现比市场平均低20%的总拥有成本 [37] - 关税影响：短期可能波动但长期市场将重新平衡 [29] - 欧洲AI投资升温 公司有望受益于公私合作机会 [84][85] 其他重要信息 - 非核心资产：AVRite机器人业务扩展至食品杂货配送 计划与Uber合作推出robotaxi服务 [72][75] - Toloka完成融资 公司保留多数经济利益 [76] - ClickHouse最新估值约60亿美元 潜在价值释放可达数十亿美元 [78] 问答环节 财务指标 - 调整后EBITDA指引：核心业务全年保持盈利 集团层面2025年仍为负值但2026年转正 [20] - ARR增长：6月达4.3亿美元(3月为2.49亿) 全年指引上调至9-11亿美元 [21][23] 运营规划 - 产能部署：Q4集中安装GPU 收入将向后倾斜 [13] - 回报周期：Hopper GPU在毛利润层面2-3年回本 Blackwell将溢价销售 [32] 市场需求 - 大客户趋势：集群规模扩大吸引新的大客户 若Q2有更多产能可售出更多 [18][19] - Blackwell需求：保持强劲 H100仍快速售罄 B200已开始销售 [64] 战略举措 - 资金使用：现有现金优先用于获取土地和电力资源 [46] - 大单机会：现有中期指引(数十亿美元)未包含潜在超大客户交易 [70] 技术进展 - MLPerf性能：云环境下大规模训练性能媲美裸金属 [51] - 软件优化：自动修复系统提升可靠性 S3存储迁移更便捷 [48][49] [注：所有数据引用自原文 部分表述为便于理解进行了单位统一化处理]

分析师背景 - 分析师担任投行Pre-IPO和风险投资部门研究主管 [1] - 拥有5年全球股票研究分析师经验 专注生物技术 互联网和媒体领域 [1] - 2017年获得CFA资格认证 同时持有FRM证书 [1] 持仓披露 - 分析师通过股票 期权或其他衍生品持有Nebius Group多头头寸 [2] - 文章内容为独立观点 未获得被提及公司的报酬 [2] 免责声明 - 文章不构成投资建议 分析师不具备投资顾问资质 [2] - Seeking Alpha声明其分析师包含专业和散户投资者 未全部获得监管机构认证 [2]

公司表现 - Nebius Group(NASDAQ: NBIS)股价自5月报告以来上涨超过60% 显著跑赢同期标普500指数8.3%的涨幅 [2] - 当前股价已远超初始目标价位 且第二季度财报即将公布 [2] 研究服务 - The Aerospace Forum是Seeking Alpha平台上排名第一的航空航天 国防和航空业投资研究服务 [1] - 提供evoX Data Analytics平台访问权限 该平台为内部开发的数据分析工具 [1] - 研究团队由航空航天工程背景分析师领导 专注于挖掘行业投资机会 [2] - 通过数据驱动分析提供投资建议 并实时解读行业动态对投资逻辑的影响 [2]

Nebius股票表现 - Nebius(NASDAQ: NBIS)股价自上次分析以来上涨1183% [1] - 该分析为Q2预览 提供2025年末更好入场点的投资组合策略考虑 [1] Invictus Origin公司概况 - 由Oliver Rodzianko于2025年5月创立的高阿尔法投资公司 [2] - 旗舰产品为高阿尔法黑天鹅组合(Invictus Hydra组合) [2] - 该组合保持约20%动态现金储备 通过战略价值投资在市场动荡时获取增长 [2] 投资策略特点 - 旨在持续显著跑赢纳斯达克100等主要指数 [2] - 结合美国市场专业性与国际市场全面认知 [2] - 专注于科技 半导体 人工智能和能源领域 [2] 创始人背景 - 宏观投资分析师背景 专注公开股票市场 [2] - 强调基本面估值和长期市场周期 [2] - 在Seeking Alpha TipRanks和GuruFocus等平台建立声誉 [2]

人工智能投资趋势 - 人工智能是当前最具变革性的技术之一 正在推动医疗 交通 通信等多个领域的进步 为投资者提供了重大机会 [1] - 三家公司因其战略定位和增长潜力在AI领域脱颖而出 [2] Nebius集团 - 荷兰公司Nebius Group在AI基础设施领域崭露头角 Q1 2025年收入同比增长385% 达到5530万美元 主要受AI基础设施服务需求推动 [3] - 采用垂直整合方法 专门为密集型AI训练和推理定制硬件和软件 而非改造通用云基础设施 [4] - 预计到2025年底年经常性收入(ARR)将达到7.5亿至10亿美元 使用94%低碳电力 以欧洲优先战略定位为美国超大规模企业的长期替代选择 [5] 微软 - 微软是最务实的AI投资选择 2025财年Azure和其他云服务收入超过750亿美元 同比增长34% 第四季度总收入达到764亿美元 超出分析师预期 [6] - 将Copilot嵌入核心生产力套件 推动Microsoft 365和云服务增长 Teams Phone用户超过2000万 Copilot服务覆盖超过1亿用户 [7] - 计划本季度投资300亿美元用于AI基础设施 凭借Office和Windows超过10亿用户的全球分布 在盈利能力和平台主导地位方面保持领先 [8] Meta Platforms - Meta Platforms在AI整合方面采取最激进的策略 Q2总收入达到475亿美元 同比增长22% 其中广告贡献466亿美元 超出预期 [9] - 先进AI工具提升广告投放精准度和变现能力 对Scale AI的143亿美元投资表明其锚定下一代核心模型的意图 截至2025年6月 每日有34.8亿人使用Meta的应用程序 同比增长6% [10] - 将全年资本支出预测上调至660亿至720亿美元 主要用于支持AI基础设施和训练 凭借强大的盈利引擎和对用户行为的深刻洞察 准备主导全球注意力经济 [11][12] 行业总结 - 三家公司代表AI超建的不同战略 Nebius提供纯欧洲特色的基础设施 微软提供即时变现的集成生产力提升 Meta将大规模社交平台与尖端AI开发相结合 [13]

英伟达概念股表现 - Applied Digital(APLDUS)飙升近38% [1] - CoreWeave(CRWVUS)涨近15% [1] - NEBIUS(NBISUS)涨超8% [1] - 文远知行(WRDUS)涨超5% [1] 科技巨头资本开支动向 - 谷歌全年资本支出提高13%至850亿美元 此前预测为750亿美元 [1] - Meta上调2025年资本支出下限至660亿美元 此前为640亿美元 上限为720亿美元 [1] - 微软2025财年四季度资本支出达242亿美元创单季纪录 环比增长131% [1] - 微软预计下一季资本支出将超过300亿美元 [1] 市场情绪与行业趋势 - 科技巨头超预期业绩重振AI信仰 [1] - 资本开支数据表明科技巨头将持续加大AI投资 [1] - 市场对AI后续走势情绪乐观 [1]

公司发展 - Nebius (NBIS) 已从基础设施部署阶段转向货币化拐点阶段 [1] - 前一阶段重点在于验证规模、容量和合同速度的扩展 [1] - 下一阶段重点在于年度经常性收入(ARR)的增长 [1] 投资策略 - 投资风格聚焦于高潜力标的爆发前机会 注重不对称机会(上行潜力至少2-3倍于下行风险) [1] - 利用市场低效和逆向洞察 追求长期复利最大化同时防范资本减值 [1] - 投资周期为4-5年 通过耐心和纪律性资本配置获取超额回报 [1] 投资方法论 - 高确信机会识别标准包括管理层扩展业务的往绩记录、智能资本配置和内部人持股 [1] - 市场颠覆性要求技术护城河、先发优势及高增长行业渗透率 [1] - 财务健康度评估包含可持续收入增长、强劲资产负债表和避免过度股权稀释 [1] - 估值分析采用收入倍数对标和DCF模型 需具备机构背书和市场情绪支持 [1] 投资组合构建 - 核心仓位占比50-70% 配置高确信度稳健标的 [1] - 成长型仓位占比20-40% 布局高风险高回报机会 [1] - 投机仓位占比5-10% 押注具有颠覆性潜力的创新标的 [1]