财报与业绩预测 - 公司将于2025年2月12日盘前发布2025财年第四季度财报 市场普遍预期营收为2.322亿美元 每股亏损0.44美元 [1] - 过去30天内 分析师对公司第四季度盈利预期进行了显著上调 [1] - 公司预计到2025年底 年度经常性收入将达到9亿至11亿美元 [8] - 公司已将2025年集团营收指引范围从4.5亿至6.3亿美元收紧至5亿至5.5亿美元 同时将2025年总营收预期从51.5亿至53.5亿美元下调至50.5亿至51.5亿美元 [9][10] - 公司预计到2025年底集团层面的调整后EBITDA将略微转正 但全年仍为负值 [10] 业务与战略定位 - 公司定位为专业的人工智能基础设施公司 核心业务是Nebius AI云平台 专为密集的AI和机器学习工作负载设计 [2] - 公司正通过发布Aether 3.0云平台和Nebius Token Factory来深化企业级产品 后者是为大规模运行开源模型构建的推理解决方案 [2] - 2025年12月 公司发布了其全栈AI云平台的最新版本Nebius AI Cloud 3.1 [2] - 公司宣布将从2026年下半年开始 在其AI云和Token Factory中部署英伟达Rubin平台 使其成为全球首批提供英伟达Vera Rubin NVL72的AI云提供商之一 [3] - 公司与AI原生初创公司（如Cursor和Black Forest Labs）建立了强劲的合作势头 并将其视为长期增长战略的核心支柱 [8] 基础设施扩张与产能 - 公司正积极投资扩大全球数据中心布局 并重点确保在部署前获得充足的电力容量 [6] - 在上个财季 公司在以色列推出了配备B200 GPU的数据中心 在英国推出了配备B300 GPU的设施 且大部分容量在开放前已被预售 [6] - 管理层表示 第四季度将在芬兰启动新阶段建设 且产能已被预售 [6] - 2026年 公司计划扩大其在英国、以色列和新泽西的现有数据中心规模 并在上半年在美国和欧洲启用新设施 [6] - 公司将2026年的合同电力目标从先前预测的1吉瓦大幅上调至2.5吉瓦 预计到2026年底将有800兆瓦至1吉瓦的完全连接容量投入运营 [7] 大客户合同与需求 - 公司已与微软签署了价值在174亿至194亿美元之间的协议 并与Meta签署了价值高达30亿美元的协议 [8] - 管理层强调 来自微软和Meta合同的收入贡献预计将从2025年第四季度开始 并在2026年大幅增长 [8] - 公司运营在供应受限的AI基础设施市场 GPU容量的需求远超可用的电力和数据中心准备就绪度 [7] 财务与运营挑战 - 公司将2025年的资本支出预期从约20亿美元大幅上调至约50亿美元 [9] - 供应限制和数据中心建设延迟限制了产能 预计将对第四季度业绩造成压力 [9] - 公司面临运营费用上升和巨额资本支出的压力 [9] - 行业面临来自亚马逊和CoreWeave等公司的激烈竞争 [10] 股票表现与估值 - 过去一年公司股价上涨了118.9% 表现远超Zacks计算机与技术行业22.7%的涨幅和互联网软件服务行业1.8%的涨幅 同期标普500指数回报率为18.3% [11] - 同期 英伟达股价上涨38.8% 亚马逊下跌9.8% 而另一家高增长的纯AI基础设施公司CoreWeave股价上涨了124.9% [13] - 公司估值较高 其价值风格得分为F 市净率为4.51倍 高于互联网软件服务行业平均的3.41倍 [14] - 相比之下 英伟达、亚马逊和CoreWeave的市净率分别为37.89倍、5.47倍和8.96倍 [16]

Nebius Group (NASDAQ:NBIS) is one of the worst AI stocks to invest in according to Reddit. On February 2, Freedom Capital initiated coverage of Nebius with a Buy rating and a $108 price target. The firm characterized the company as a vertically integrated cloud platform designed specifically for artificial intelligence workloads. The firm noted that Nebius provides cost-efficient, high-performance computing for AI-native companies and suggested that its ongoing investments in infrastructure and product d ...

服务与产品 - Beyond the Wall Investing 是一项订阅服务 订阅该服务每年可在银行股票研究报告上节省数千美元[1] - 该服务提供最新且高质量的分析信息 帮助用户紧跟市场脉搏[1] 运营主体与负责人 - Oakoff Investments 是个人投资组合经理兼量化研究分析师 拥有5年经验 帮助读者在成长与价值之间找到合理平衡[2] - 其通过分享专有的华尔街信息来达成上述目标[2] - 该负责人领导投资团体 Beyond the Wall Investing[2] 服务内容与特色 - 服务特色包括一个基于基本面的投资组合[2] - 提供每周对机构投资者洞察的分析[2] - 根据技术信号提供短期交易想法的定期提醒[2] - 应读者要求提供个股代码反馈[2] - 设有社区聊天功能[2]

文章核心观点 - 尽管股市处于历史高位附近，但仍有大量股票具有翻倍潜力，当前是增加五只股票持仓的良机，这些股票在未来几年有巨大潜力持续繁荣 [1] 英伟达 (NVIDIA) - 公司是过去几年市场表现最佳的股票之一，且远未结束其优异表现 [2] - 人工智能领域仍有大量支出，所需的数据中心建设远未完成 [2] - 华尔街分析师预计，在2027财年（截至2027年1月），营收预计将同比增长超过50% [4] - 公司股票当前市值达4.6万亿美元，股价为185.71美元，当日下跌2.84% [3] - 股票估值仅为2027年全年预期收益的25倍，被认为非常便宜 [4] - 公司毛利率为70.05%，股息收益率为0.02% [3][4] The Trade Desk - 公司股票估值低廉，仅为前瞻市盈率的15倍 [5] - 在2025年第三季度，营收同比增长18% [5] - 尽管增长放缓和竞争加剧导致市场情绪悲观，但其仍是同类最佳的广告平台和该领域的顶级合作伙伴 [6] - 当前估值极具吸引力，投资者应趁股价低迷时把握机会 [6] MercadoLibre - 公司为投资者提供了拉丁美洲市场的投资机会，是一家电子商务和金融科技巨头 [7] - 公司十多年来业绩表现卓越，包括最近一个季度 [7] - 当前股价为2147.20美元，市值达1090亿美元 [8] - 股价较2025年7月的历史高点下跌约13% [9] - 公司在拉丁美洲两个重要细分市场近乎垄断，当前是显而易见的买入时机 [9] - 公司毛利率为45.14% [8] Nebius Group - 公司提供全栈人工智能计算解决方案，供客户租用，使任何人都能训练人工智能模型或开发人工智能应用 [10] - 其模式类似于许多科技巨头已成功部署的云计算方法 [10] - 管理层预计今年将实现显著增长，预计到年底年化运行率将达到70亿至90亿美元 [10] - 作为参考，在最近一个季度末，公司的年化运行率仅为5.51亿美元 [11] - 2026年预计将成为公司创纪录的营收年份，使股票当前极具吸引力 [11] 博通 (Broadcom) - 公司是人工智能计算单元领域的另一个绝佳选择 [12] - 其方法与英伟达截然不同，不是制造通用图形处理器，而是直接与人工智能超大规模公司合作，为其流程量身定制设计计算单元 [12] - 这种方法可以以比图形处理器更低的成本产生更优的结果，但限制了灵活性 [12] - 英伟达管理层估计，到2030年，人工智能的市场机会将达到3万亿至4万亿美元 [12] - 博通和英伟达在该领域都有充足的发展空间，两者都值得投资 [14] - 公司当前股价为331.11美元，市值达1.6万亿美元，股息收益率为0.73% [13][14] - 公司毛利率为64.71% [14]

公司动态 - 十二月底和一月初对Nebius公司而言相当繁忙 [1] - 公司宣布了Nebius AI Cloud 3.1 [1] 分析师背景 - 分析师拥有细胞生物学硕士学位，并曾作为实验室技术员在药物发现诊所工作数年 [1] - 其在实验室工作中获得了细胞培养、检测开发和治疗研究方面广泛的实践经验 [1] - 过去五年活跃于投资领域，其中四年在从事实验室工作的同时兼任生物技术股票分析师 [1] - 其研究重点是通过结合实验室科学专业知识与金融和市场分析，识别以独特和差异化方式创新的、有前景的生物技术公司 [1] - 分析方法强调评估候选药物背后的科学原理、竞争格局、临床试验设计和潜在市场机会，同时平衡财务基本面和估值 [1]

公司财务与活动安排 - Nebius Group N.V 将于2026年2月12日（周四）美股市场开盘前发布2025年第四季度及全年财务业绩 [1] - 公司将于同一天美国东部时间上午8:00（太平洋时间上午5:00 / 中欧时间下午2:00）举行电话会议讨论业绩 [1] 公司业务概况 - Nebius Group 是一家为全球人工智能行业构建全栈基础设施的技术公司 [1] - 公司核心业务是专为密集型AI工作负载构建的AI原生云平台 Nebius AI Cloud 提供计算、存储、托管服务和工具 [1] - 公司旗下拥有其他独立品牌业务：TripleTen（美国及其他市场的领先教育科技公司）和 Avride（开发自动驾驶技术的团队） [1] - 公司还持有包括ClickHouse和Toloka在内的其他业务的股权 [1] 产品与技术部署 - Nebius 将通过其Nebius AI Cloud和Nebius Token Factory部署NVIDIA Rubin平台 计划于2026年下半年开始为客户提供下一代推理和智能体AI能力 [1] - 作为NVIDIA云合作伙伴 Nebius将成为首批提供NVIDIA Vera Rubin NVL72的AI云提供商之一 并计划在美国和欧洲的数据中心将其集成到全栈基础设施中 [1] - 公司发布了Nebius AI Cloud 3.1版本 引入了下一代NVIDIA Blackwell Ultra计算能力并增强了运营能力 [1] - 版本3.1在“Aether”基础上增加了透明的容量管理和扩展的基础设施 以提供客户规模化部署AI所需的操作可见性和资源规划能力 [1] 行业活动与生态建设 - Nebius 在2025年12月9日于山景城计算机历史博物馆举办了首届Nebius机器人与物理AI奖项及峰会 [1] - 该活动旨在表彰并加速全球在物理AI前沿领域开拓的初创公司 并为最有前途的初创公司提供了150万美元的计算积分支持 [1]

市场投资机会 - 当前市场充满优质的增长型和价值型投资机会 是开始为2026年布局的合适时机 [1] - 新一轮财报季开始 部分公司对2026年的业绩指引可能引发股价上涨 [1] 台积电 (TSM) - 公司2025年第四季度业绩表现优异 [3] - 管理层指引2026年整体营收将增长近30% [3] - 公司长期预测其人工智能芯片收入在2024年至2029年间的年复合增长率将接近60% [3] - 公司是参与人工智能基础设施建设的中立性优质标的 [5] - 公司当前股价330.56美元 当日下跌2.65% 市值1.7万亿美元 [4] - 公司52周股价区间为134.25美元至351.33美元 毛利率为59.02% 股息率为0.93% [4][5] The Trade Desk (TTD) - 公司股价从历史高点下跌了75% [6] - 公司第三季度营收仍增长了18% [8] - 华尔街分析师预计其2026年营收将增长16% [8] - 公司股票当前预期远期市盈率仅为15倍 被认为估值极具吸引力 [8] - 公司当前股价30.33美元 当日下跌2.94% 市值150亿美元 [7] - 公司52周股价区间为30.13美元至125.80美元 毛利率为78.81% [7][8] Nebius (NBIS) - 公司运营数据中心 配备尖端GPU以支持AI工作负载 提供全栈式服务 [9] - 管理层预测2026年将实现惊人的增长 [10] - 公司当前年化营收运行率为5.51亿美元 预计到2026年底该数字将达到70亿至90亿美元 [10] - 公司因此被视为当前市场上最佳的增长股之一 [10] - 公司当前股价85.25美元 当日下跌10.18% 市值210亿美元 [10] - 公司52周股价区间为18.31美元至141.10美元 毛利率为-1312.43% [10]

公司业务与战略定位 - Nebius Group N.V. 是一家为全球AI行业构建全栈基础设施的技术公司 其业务覆盖荷兰、北美、欧洲和以色列 [1][3] - 公司提供全栈AI基础设施 包括云平台、大规模GPU集群以及开发工具和服务 [3] - 公司凭借其垂直集成的人工智能云平台获得了强有力的外部验证 并拥有关键参考客户的支持 [2] 重大合同与市场验证 - Nebius Group于1月20日被以色列创新局选中 负责运营和开发国家超级计算机基础设施 这是以色列支持AI的国家倡议的一部分 [1] - 公司通过竞争性流程赢得了该合同 系统已投入运营 并准备部署1,000个英伟达B200加速器 [1] - 该项目提升了公司的信誉 并将其置于以色列AI生态系统的中心 [2] - 以色列创新局首席执行官表示 国家超级计算机的启动是加强以色列人工智能研发基础设施的关键一步 旨在实现在以色列开发和训练大模型 加速工业和科研创新 [2] 分析师观点与股价目标 - 摩根士丹利于1月15日开始覆盖该股票 给予“持有”评级 分析师Josh Baer给出了126美元的目标价 这意味着较当前水平有32.56%的上涨空间 [2] - 分析师认为Nebius Group是最有前途的云股票之一 [1]

公司近期表现与市场评级 - 过去6个月股价涨幅超过80% [1] - 华尔街分析师整体维持“强力买入”评级 覆盖该股的12位分析师中有75%给予“买入”评级 [1] - 摩根士丹利于1月15日首次覆盖 给予“与大市同步”评级 目标价126美元 [2] 业务定位与发展机遇 - 公司总部位于阿姆斯特丹 致力于开发和运营专为高级机器学习模型训练和推理设计的AI云基础设施 [5] - 公司凭借其软件平台、多元化的客户群和托管服务 在快速扩展AI基础设施能力方面处于有利地位 [2] - 这些优势被认为有助于公司在AI市场扩大份额 [2] - 除核心AI业务外 公司还受益于非核心业务和股权投资 这些提升了其整体价值 [3] 面临的挑战与财务目标 - 资产折旧年限为4年 导致折旧费用上升 对利润率和息税前利润构成压力 [4] - 为在2026年底前建成2.5 GW的AI基础设施 资本支出庞大 预计自由现金流将持续为负 [4] - 公司设定的2026年第四季度70亿至90亿美元的年化经常性收入目标被认为过于乐观 [4] - 实现该目标需要公司在面临上述挑战的情况下显著超越预期表现 [4]

公司业务与市场定位 - Nebius Group N V 提供专注于人工智能的基础设施 包括基于GPU的云平台和支持开发先进模型的工具 [2] - 公司股票在纳斯达克交易 代码为NBIS [1][2] 市场观点与估值 - 有观点认为Nebius等股票目前估值过高 [1] - 有观点认为其他某些人工智能股票可能提供更大的上涨潜力且下行风险更小 [3] 潜在风险与市场动态 - 主要风险在于 如果七大科技巨头中的一家宣布放缓人工智能基础设施建设 可能导致Nebius的股价被腰斩 [1] - 该股票被视为高风险投机标的 更适合能够承受风险的年轻投资者 对于年长投资者则风险过高 [2]