Nebius Group N.V. (NBIS) shares have lost 24.2% over the past three months, underscoring broader and company-specific challenges.  The broader market volatility over the past month has been due to the tariff and trade tensions between the United States and other countries, especially China. Though President Trump’s announcement of a 90-day pause on reciprocal tariffs and hinting at a possible de-escalation with China cheered investors, the volatility is far from over. Apart from that, company-specific facto ...

文章核心观点 - Nebius Group是一家新兴的人工智能基础设施公司，采用垂直整合模式 [1] 公司情况 - Nebius Group在纳斯达克上市，股票代码为NBIS [1] - 公司设计自己的数据中心、建造自己的机架、采购自己的计算设备并部署自己的人工智能软件层，需要跨多个领域的核心竞争力 [1]

文章核心观点 - 全职分析师凭借独特见解和知识，希望为其他投资者提供其投资组合的不同视角 [1] 分析师信息 - 分析师对多种股票感兴趣，可通过Seeking Alpha私信或在其文章下留言提问 [1] - 分析师持有英伟达股票的多头头寸，文章为其个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [2]

Nebius Group投资机会 - 首次向Seeking Alpha读者介绍Nebius集团的投资机会 [1] - 公司被视为人工智能大趋势中的潜在赢家 [1] - 分析师持有Nebius股票的多头仓位 [1]

股票表现 - Nebius Group (NBIS) 股价自上次覆盖以来回调约16% [1] - 当前股价接近近期机构投资者参与的21美元私募配售价格 [1] - 主要机构支持者包括Nvidia等 [1] 投资策略 - 投资风格聚焦于高潜力标的爆发前布局 [1] - 追求非对称机会(上行潜力2-3倍于下行风险) [1] - 利用市场无效性和逆向思维获取超额收益 [1] - 典型投资期限为4-5年 [1] 公司分析框架 - 领导力与管理层: 具备业务扩展经验 实施明智资本配置 保持稳定收入增长 [1] - 市场颠覆性: 拥有技术护城河和先发优势 具备网络效应 渗透高增长行业 [1] - 财务健康度: 收入可持续增长 现金流高效 资产负债表稳健 避免过度稀释 [1] - 估值评估: 采用收入倍数对标和DCF模型 分析机构支持度和市场情绪 确保下行保护 [1] 投资组合构建 - 核心持仓占比50-70%(高确信度标的) [1] - 成长型配置占比20-40%(高风险高回报机会) [1] - 投机性仓位占比5-10%(颠覆性创新标的) [1]

文章核心观点 - Nebius是GPU基础设施领域崭露头角的全栈AI新云公司，其平台基础设施和软件完全针对机器学习工作负载进行了优化，与大型超大规模云计算提供商做法形成鲜明对比 [1] 公司相关 - Nebius（NBIS）是全栈AI新云公司，在GPU基础设施领域有影响力，平台基础设施和软件专为机器学习工作负载优化 [1] 行业相关 - 大型超大规模云计算提供商做法与Nebius形成鲜明对比 [1]

Daniel Sereda is chief investment analyst at a family office whose investments span continents and diverse asset classes. This requires him to navigate through a plethora of information on a daily basis. His expertise is in filtering this wealth of data to extract the most critical ideas. He runs the investing group Beyond the Wall Investing in which he provides access to the same information that institutional market participants prioritize in their analysis. Learn more Analyst's Disclosure: I/we have a be ...

文章核心观点 - 一家在纳斯达克停牌两年后恢复交易、季度营收3800万美元且坐拥25亿美元现金的公司令人关注 [1] 分析师信息 - 巴沙尔是Seeking Alpha的撰稿人，专注于北美地区多空投资理念，曾在英国一家投资基金工作，拥有伦敦玛丽女王大学金融学硕士学位和米德尔塞克斯大学经济学学士学位 [2]

文章核心观点 - 奈比乌斯集团股价近一个月暴跌24.6%，表现远逊于大盘，公司面临运营、竞争压力且财务状况不佳，建议投资者远离该股票 [1][17] 股价表现 - 过去一个月奈比乌斯集团股价暴跌24.6%，表现逊于Zacks计算机与科技板块、Zacks互联网软件与服务行业和标准普尔500指数，三者跌幅分别为1.3%、2.2%和1.4% [1] 表现不佳原因 - 公司以大幅折价出售其在Yandex的股份，剥离俄罗斯业务，资产出售价格较公允价值折价50% [4] - 剥离业务使公司失去高利润业务，自2024年8月剥离Yandex后，过去两个季度一直亏损 [5] - 2024年第四季度净亏损环比扩大，从第三季度的9420万美元增至1.366亿美元，投资者对公司发展阶段和独立运营经验存疑 [6] - 过去30天，分析师对公司2025年每股亏损预期扩大20美分至1美元，反映出短期悲观情绪 [7] 运营挑战 - 公司业务依赖人工智能基础设施服务和解决方案市场，客户交易周期长，影响收入流和业务稳定性 [8][9] - 人工智能市场依赖半导体，美国对欧盟潜在关税可能扰乱供应链、增加成本和限制硬件组件获取 [10] 竞争挑战 - 公司以人工智能为中心的云平台和基础设施与亚马逊、微软和谷歌等成熟云服务提供商竞争 [11] - 竞争对手在人工智能和机器学习服务方面具有优势，且资金雄厚，能支持更长的研发周期 [12][14] 技术指标 - 公司股票交易价格低于50日移动平均线，技术指标呈负面，短期内可能面临更多波动 [15]

文章核心观点 - 近期许多人工智能股票遭抛售，为耐心投资者带来买入机会，英伟达、Vertiv Holdings和Nebius Group三只人工智能股票值得关注 [1] 英伟达 - 尽管盈利增长和产品创新出色，但英伟达股价年初至今下跌超12%，远期市盈率降至26，低于苹果、微软和沃尔玛 [2] - 投资者对公司近期增长预期的变化导致股价被低估，不过分析师已考虑到其增速放缓的情况，2027财年每股收益预计仅比2026财年高27.2% [3][4] - 即使全球经济放缓，英伟达低估值已反映部分风险，且公司资产负债表良好，有能力在行业低迷期投资长期增长计划，待周期反转时获取更多市场份额 [5][7] Vertiv Holdings - 受人工智能相关股票市场抛售和欧洲订单消息影响，Vertiv股价年初至今下跌22% [8] - 公司凭借数据中心关键数字基础设施技术与人工智能相关，随着数据密集型人工智能应用需求上升，对其数据中心的需求也将增加 [9] - 欧洲第四季度部分订单推迟是因2025年欧洲新能效法规的监管决定，预计是暂时的，全年订单仍增长30%，2025年营收预计有机增长16%，调整后营业利润预计增长25% [9][10] - 市场因估值担忧抛售该行业股票，但Vertiv目前估值具有吸引力，2026年自由现金流估值仅为17.7倍 [11] Nebius Group - Nebius是一家人工智能企业，随着行业发展有望更受欢迎，为投资者提供间接投资英伟达的途径 [12] - 公司人工智能基础设施业务占2024年第四季度营收超50%，计划未来几周在美国推出首个英伟达GPU集群，并在2025年在美国和芬兰的数据中心部署超22000个英伟达Blackwell GPU [13] - 2024年公司受益于人工智能基础设施需求增长，销售额达1.175亿美元，虽未达指引，但管理层对2025年增长乐观，预计12月年化运行率达7.5亿至10亿美元 [14][15]