文章核心观点 - 诺布尔公司本季度盈利未达预期，但营收超预期，股价年初以来跑输大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，行业排名靠后；同行业的Seadrill即将公布财报 [1][3][5][6] 诺布尔公司业绩情况 - 本季度每股收益0.45美元，未达Zacks共识预期的0.56美元，去年同期为0.19美元，本季度盈利意外下降19.64%，上一季度盈利意外下降30.36%，过去四个季度均未超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收6.3708亿美元，超Zacks共识预期0.33%，去年同期营收6.1005亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [3] 诺布尔公司股价表现 - 年初以来公司股价下跌约6%，而标准普尔500指数上涨7.5% [5] 诺布尔公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [6][7] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [8] - 未来几个季度和本财年盈利预测变化值得关注，下一季度共识每股收益预期为0.99美元，营收6.9亿美元，本财年共识每股收益预期为4.08美元，营收28.4亿美元 [9] 行业情况 - 公司所属的Zacks油气钻探行业目前排名处于250多个Zacks行业的后30%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [10] Seadrill公司情况 - Seadrill尚未公布2024年3月季度财报，预计5月14日发布 [11] - 预计本季度每股收益0.68美元，同比下降18.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收3.665亿美元，同比增长37.8% [12]

2024年第一季度整体财务数据 - 2024年第一季度净收入9500万美元，摊薄后每股收益0.66美元，调整后EBITDA为1.83亿美元，经营活动产生的现金为1.29亿美元，自由现金流为负3800万美元[1] - 2024年第一季度总营收6.37亿美元[2] - 2024年第一季度净收入为9548.1万美元，2023年同期为1.08063亿美元[24][26][32][33] - 2024年第一季度基本每股净收入为0.67美元，摊薄后为0.66美元；2023年同期基本为0.80美元，摊薄后为0.74美元[26] - 2024年第一季度运营活动提供的净现金为1.28689亿美元，2023年同期使用6308万美元[24] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为1.6661亿美元，2023年同期为6273.4万美元[24] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为1.12843亿美元，2023年同期为1.70521亿美元[24] - 2024年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为2.16981亿美元，2023年同期为1.89372亿美元[24] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.83223亿美元，2023年同期为1.38494亿美元[32] - 2024年第一季度自由现金流为 - 3792.1万美元，2023年同期为 - 1.25814亿美元[33] 合同钻井服务业务数据 - 合同钻井服务收入6.12亿美元，较2023年第四季度的6.09亿美元有所增加，主要受利用率推动，市场船队利用率从上个季度的68%提升至72%[2][3] 调整后EBITDA变化情况 - 调整后EBITDA较去年同期改善32%[3] 资产负债与股息情况 - 截至2024年3月31日，公司资产负债表显示总债务本金价值6亿美元，现金及现金等价物2.12亿美元[4] - 公司董事会批准2024年第二季度每股0.40美元的中期股息，预计6月27日支付给6月6日收盘时登记在册的股东，按年计算为每股1.60美元[4] 钻井船业务数据 - 2024年第一季度，公司16艘浮动式钻井船的签约率为76%，高于上一季度的75%；13艘自升式钻井船的利用率从上个季度的61%提高到67%[5][7] - 领先的一级钻井船日费率接近或超过50万美元/天，挪威恶劣环境自升式钻井船领先日费率在20万美元/天左右，北海其他地区为13万至15万美元/天[5][8] - 2024年第一季度浮式钻井平台平均利用率为64%，自升式钻井平台为67%，总计65%[25] - 2024年第一季度浮式钻井平台平均日费率为433608美元，自升式钻井平台为144187美元，总计312502美元[25] 合同与订单情况 - 自上季度财报发布后，公司船队获得新合同，总合同价值约2.15亿美元，截至2024年5月6日，公司积压订单达44亿美元[9][12] 全年财务指引 - 2024年全年指引维持不变，总营收预计在25.5亿至27亿美元之间，调整后EBITDA预计在9.25亿至10.25亿美元之间，资本增加（扣除报销）预计在4亿至4.4亿美元之间[13] 盈利与现金流预期 - 公司预计今年下半年盈利和现金流将出现拐点，得益于未来几个月即将开始的几个重要合同[14]

文章核心观点 - 诺布尔公司宣布将于2024年5月6日美国股市收盘后公布2024年第一季度财务业绩，并于5月7日上午8点举办相关电话会议 [1][2] 公司信息 - 诺布尔是一家领先的油气行业海上钻井承包商，拥有并运营着海上钻井行业中最现代化、多功能且技术先进的船队之一 [3] - 公司及其前身自1921年以来一直从事油气井的合同钻探业务，通过其子公司提供合同钻探服务，其船队主要专注于全球成熟和新兴地区的超深水和高规格自升式钻井机会 [3] 财务业绩公布安排 - 公司计划于2024年5月6日美国股市收盘后公布2024年第一季度财务业绩，收益新闻稿和相关收益报告将在公司网站www.noblecorp.com上发布 [1] 电话会议安排 - 公司将于2024年5月7日上午8点举办与2024年第一季度业绩相关的电话会议，感兴趣的各方可在预定开始时间前约15分钟拨打+1 929 - 203 - 0901并提供会议ID 31391，也可通过公司网站投资者关系板块的直播链接参与，会议结束后有限时间内可观看网络重播 [1][2]

公司钻井平台资产情况 - 公司拥有32艘海上钻井平台，包括19艘浮式平台和13艘自升式平台[37] - 公司浮式平台中的15艘钻井船可在10000 - 12000英尺水深作业，4艘半潜式钻井平台为系泊式超深水类型[39][40] - 公司13艘自升式平台为高规格单元，可在最深500英尺水深钻井[41] 公司钻井平台运营状态 - 2024年2月22日，公司部分钻井平台信息显示，多艘平台处于活跃状态，部分处于堆叠、可用状态[43] 行业油价与市场趋势 - 2019年行业状况开始逐渐改善，2020年上半年因OPEC+生产分歧和新冠疫情，复苏中断，2021年初油价回升并上涨[48] - 2021年以来油价支持海上勘探开发活动，全球钻机需求增加，对公司部分钻机类别利用率和日费率有积极影响[49][50] - 全球钻机供应从历史高位下降，新造钻机供应减少，但预计未来几年部分搁浅新造钻机将进入市场[51] - 超深水浮式平台市场和全球自升式平台市场需求增加，中东是自升式平台市场需求增长最大组成部分[52] 公司市场环境与运营风险 - 公司多数自升式平台位于北海，英国北海和挪威超恶劣环境自升式平台市场活动低于历史水平[55] - 市场以短期合同为主，导致钻机合同启动次数增加，公司船队整体有效利用率可能因合同间闲置时间增多而降低[56] - 公司预计通胀压力将持续，供应链中断可能继续甚至加速[58] 公司客户营收占比情况 - 2023年埃克森美孚公司、壳牌公司、道达尔能源公司占公司合并营业收入的比例分别为24.5%、13.6%、10.5%[59] - 2021 - 2023年，除特定年份特定客户外，无其他客户占公司合并营业收入超过10%[59] 公司员工情况 - 2023年底公司约有3600名员工，约79%的员工位于海上[60] 公司安全目标达成情况 - 2023年公司钻机在98.7%的可用天数内实现了安全目标，较2022年略有改善[68] 公司债务情况 - 2023年底公司在2023年循环信贷安排下无未偿还借款，有740万美元的履约信用证未偿还[324] - 2023年底公司总债务公允价值为6.265亿美元[324] 公司汇率与投资风险 - 若所有外币平均汇率上涨10%，公司未来估计运营费用将增加约390万美元[327] - 2023年底养老金基金投资价值为2.16亿美元，若投资价值下降10%，基金价值将减少约2160万美元[331] 公司借款利率情况 - 2023年循环信贷安排下借款利率为SOFR加0.10%加适用利差（目前为2.75%），或协议规定的基准利率加适用利差（目前为1.75%）[323]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入26亿美元，调整后EBITDA为8.1亿美元，处于指引区间高端 [12] - 第四季度合同钻井服务收入6.09亿美元，低于第三季度的6.71亿美元；调整后EBITDA为2.01亿美元，低于第三季度的2.83亿美元 [66] - 2024年总营收指引在25.5 - 27亿美元之间，调整后EBITDA在9.25 - 10.25亿美元之间，资本支出在4 - 4.4亿美元之间 [95] - 2024年预计现金税占调整后EBITDA的10% - 12%，实现与马士基交易最终协同效应的成本预计降至1300万美元 [70] - 2024年预计自由现金流将增加，上半年将实现适度的自由现金流为正，全年大部分自由现金流将集中在下半年 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 浮式钻井平台业务 - 第四季度市场利用率从第三季度的92%降至75%，平均日费率从第三季度的40.4万美元/天提高到43.7万美元/天 [93] - 除在圭亚那和挪威的6座长期合同运营的钻机外，其他23座营销钻机的积压订单在过去三个月增加了10% [28][55] 自升式钻井平台业务 - 第四季度13座营销自升式钻井平台利用率为51%，与第三季度持平，平均日费率从第三季度的14.1万美元/天提高到14.8万美元/天 [67] - 自升式钻井平台业务在2024年的贡献预计将增加，从2023年占总毛利的约10%提高到约15% [69] 各个市场数据和关键指标变化 超深水（UDW）市场 - 2023年平均合同需求为91座钻机，比2022年增加9座，即11%；当前合同需求为92座钻机，代表可立即投放市场的船队有效利用率为95% [31] - 未来1 - 2年，潜在的UDW需求增长将达到10座或更多钻机 [33] 西非市场 - 18座区域营销浮式钻井平台利用率为100%，当前招标和预招标代表20个钻机年的需求 [11] - 预计未来一年该地区的浮式钻井平台数量将增长到21 - 22座 [11] 苏里南市场 - 近年来在0 - 3座深水钻机之间波动，目前随着Noble Voyager与马来西亚国家石油公司（Petronas）的合作，钻机数量回升至1座 [34] 哥伦比亚市场 - 随着Noble Discoverer与巴西国家石油公司（Petrobras）的400天合同将于下季度开始，钻机数量将从0回升至1座 [35] 墨西哥湾市场 - 过去几年，深水需求在22 - 25座钻机之间波动，目前为24座，有3座闲置营销钻机，利用率为89% [62] 印度市场 - 目前有3座UDW钻井船，但其中2座即将结束合同并预计离开该地区 [63] 北海非挪威市场 - 过去两年，自升式钻井平台需求在18 - 22座之间波动，目前为22座，有3座闲置钻机，利用率为88% [38] - 钻井日费率已从一年前的10 - 13.5万美元/天提高到13 - 15万美元/天 [38] 挪威自升式钻井平台市场 - 2024年需求为8座钻机，低于历史正常水平的11 - 12座 [91] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与马士基钻井公司的合并是一次变革性的合并，目前已基本完成整合工作，实现了近1.15亿美元的运营协同效应，并将总协同效应目标从1.25亿美元提高到1.5亿美元 [16][42] - 未来公司将有选择性地进行并购，会优先考虑客户和投资者的利益 [16] - 公司将继续优先将大部分自由现金流通过股息和回购的方式返还给股东 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对深水市场的上升趋势持乐观态度，尽管需求增长并非线性，且供应限制是一个重要因素，但随着需求的增加和高端闲置产能的吸收，日费率和合同期限总体呈上升趋势 [4] - 2024年公司营收展望相对较为平淡，主要是由于上半年船队计划维护和合同准备导致的停机时间较多，但预计下半年营收增长率将有所改善 [10] - 公司认为未来几年业务前景非常乐观，特别是在深水领域，尽管短期内部分钻机仍面临一些闲置问题 [24] 其他重要信息 - Noble Innovator获得英国石油公司（BP）一口井的延期合同，预计为期90天，日费率为14万美元，将于2024年9月开始 [2] - Noble Voyager获得马来西亚国家石油公司（Petronas）在苏里南的一口井合同及一口可选井合同，本月初开始，预计固定期限为130天，可选期限为70天 [9] - Noble Discoverer获得巴西国家石油公司（Petrobras）在哥伦比亚的400天合同，将于2024年第二季度开始，合同包括一个额外390天的价格选项 [25] - Noble Gerry de Souza获得道达尔能源（TotalEnergies）在尼日利亚的9个月延期合同，项目将持续到2024年11月 [26] - Noble Intrepid的一个选项被英国北海的Harbour Energy行使，用于井干预项目，于1月开始，日费率为12万美元 [27] - Noble Valiant获得美国墨西哥湾LLOG的6个月延期合同，日费率保持在47万美元/天 [53] - 两艘Globetrotter钻井船与壳牌在墨西哥湾的现有合同已延长至5月初 [54] - Noble Resolute获得Petrogas额外60天的合同，日费率为14.5万美元/天，将于2025年3月开始 [54] - 公司预计2024年成本结构将面临中个位数百分比的通货膨胀率 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何确定合同选项是否会被行使以及价格选项的涨幅 - 选项的行使通常与不同因素相关，如达到地理空间目标、井的完成情况或时间等，公司尽量在合同结束前90天了解选项定价，理想情况下希望有更多时间，且公司提供的价格选项越来越少，部分选项价格会维持市场水平，也有一些会有涨幅 [14] 问题: 2024年开发者号和两艘环球旅行者号的合同情况对全年指引的影响 - 公司预计这几艘钻机今年会有闲置情况，但目前正在积极沟通，指引中点假设这几艘钻机在2024年会有增量工作，若这些钻机有工作，2024年调整后EBITDA的年化退出率将在13 - 14亿美元之间 [77] 问题: 沙特阿拉伯自升式钻井平台市场的情况以及钻机是否会转移到其他国家 - 钻机具有流动性，会根据需求在地区间转移，但由于重新进入沙特阿拉伯的成本较高，且不确定何时能再次进入，因此预计市场情况相对稳定 [78] 问题: 公司堆叠的两艘钻井船的激活计划以及未来是否有重大并购计划 - 公司将优先考虑Meltem钻井船的激活，目前仍在有选择地寻找符合激活标准的机会，希望获得激活成本的全额回报，在Meltem找到工作之前不会考虑另一艘钻井船；公司与马士基的收购整合工作即将完成，未来会有选择性地进行并购 [109][110] 问题: 从闲置状态恢复的钻机数量以及市场供需平衡情况 - 预计今年将有5 - 6艘钻机恢复使用，自市场回升以来已有超过15艘钻机恢复使用，预计每年恢复使用的钻机数量在5 - 7艘之间，这与增量需求相匹配，预计到明年年中大部分闲置钻机将重新投入市场 [112][113] 问题: 较长的合同谈判期与价格投标价差的关系 - 较长的谈判期部分是由于2024年一些项目的开始日期推迟以允许钻机恢复使用，同时一些运营商为了获得更长期的合同而将不同项目组合在一起，导致部分原本计划在2024年钻探的井被推迟到2025年或更晚，此外，谈判期较长也是其中一个因素，但并非主要是由于价格投标价差 [131] 问题: 协同效应主要体现在哪些方面 - 2023年大部分协同效应体现在一般及行政费用（G&A）方面，未来增加的协同效应目标主要体现在运营费用（OpEx）方面 [116] 问题: 客户是否有兴趣使用自升式钻井平台替代半潜式钻井平台 - 目前有兴趣，但没有实际需求，公司在使用CJ70自升式钻井平台进行海底模板作业方面做了很多工作，希望能尽快展示相关成果，但目前还不能确定是否成功 [134] 问题: Noble Venture在加纳的合同终止费用以及是否在指引中考虑提前释放的情况 - 客户宣布了钻井计划的中断，但尚未宣布合同终止，该合同签订时市场情况与现在不同，终止条款与当时的商业情况相符，目前还无法确定客户的具体计划 [121] 问题: 自升式钻井平台毛利率提高的趋势以及未来展望 - 2023年自升式钻井平台业务对盈利的贡献较为困难，随着北海市场的改善，毛利率从10%提高到15%，预计2025年这一贡献将继续增加 [138] 问题: 供应链瓶颈的情况以及是否会缓解 - 供应链瓶颈主要体现在Faye Kozack钻机的一些长周期设备采购上，导致其在巴西的启动时间推迟，这是由于航运延误、罢工以及全球范围内自升式和深水船队的特殊检验（SPS）数量较多等因素造成的；而提到的海底树订单是深水工作的领先指标，通常客户在进行开发项目前会提前订购海底树，大约1 - 2年后会产生对公司服务的需求 [139]

财务数据 - 2023年第四季度调整后EBITDA为2.01亿美元，自由现金流为1.65亿美元；全年调整后EBITDA为8.1亿美元，接近指引范围上限[4] - 2023年12月31日净债务为2.25亿美元，杠杆率为0.3倍，流动性为9.03亿美元[42] - 目前积压订单为46亿美元[33] 合同情况 - 自上季度以来新签合同超5亿美元，涉及多艘钻井船和自升式钻井平台[31] - 多艘钻井船和自升式钻井平台获得合同延期或新合同，如Gerry de Souza号与道达尔能源续约9个月，Resolute号与Petrogas续约60天等[9][10] 市场展望 - 2024年展望为EBITDA和自由现金流改善，下半年表现更佳[31] 风险提示 - 报告包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，风险和不确定性包括公司向美国证券交易委员会提交文件中详细说明的内容[2] - 由于调整后EBITDA的前瞻性性质，公司无法在不付出不合理努力的情况下对前瞻性非GAAP财务指标与最直接可比的前瞻性GAAP财务指标进行定量调和[3]

财务数据关键指标变化 - 营收与利润 - 2023年第四季度总营收6.43亿美元，合同钻井服务收入6.09亿美元，净利润1.5亿美元，调整后息税折旧摊销前利润2.01亿美元[3][5] - 2023年全年净利润4.82亿美元，调整后息税折旧摊销前利润8.1亿美元，经营活动产生的现金流量为5.74亿美元，自由现金流1.84亿美元[5] - 2023年全年净收入为4.81902亿美元，2022年为1.68948亿美元[22][26][30] - 2023年基本每股净收入为3.48美元，2022年为1.99美元；摊薄后每股净收入2023年为3.32美元，2022年为1.73美元[22][30] - 2023年第四季度净利润为149,700千美元，第三季度为158,323千美元，2022年第四季度为134,962千美元；2023年全年净利润为481,902千美元，2022年为168,948千美元[39] - 2023年第四季度调整后EBITDA为200,840千美元，第三季度为282,727千美元，2022年第四季度为157,163千美元；2023年全年调整后EBITDA为809,906千美元，2022年为365,518千美元[39] - 2023年第四季度所得税收益（费用）为4,843千美元，第三季度为 - 51,659千美元，2022年第四季度为 - 10,778千美元；2023年全年为 - 30,341千美元，2022年为 - 22,553千美元[40] - 2023年第四季度调整后净利润为56,319千美元，第三季度为127,277千美元，2022年第四季度为61,031千美元；2023年全年调整后净利润为266,712千美元，2022年为124,694千美元[42] - 2023年第四季度未调整摊薄每股收益为1.03美元，第三季度为1.09美元，2022年第四季度为0.92美元；2023年全年为3.32美元，2022年为1.73美元[43] - 2023年第四季度调整后摊薄每股收益为0.39美元，第三季度为0.87美元，2022年第四季度为0.41美元；2023年全年为1.84美元，2022年为1.28美元[43] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2023年全年经营活动产生的净现金为5.74337亿美元，2022年为2.80985亿美元[26] - 2023年全年投资活动使用的净现金为3.66508亿美元，2022年提供的净现金为3.75772亿美元[26] - 2023年全年融资活动使用的净现金为3.25791亿美元，2022年为3.67772亿美元[26] - 2023年第四季度经营活动提供（使用）的净现金为287,489千美元，第三季度为138,768千美元，2022年第四季度为171,179千美元；2023年全年为574,337千美元，2022年为280,985千美元[44] - 2023年第四季度资本支出（扣除保险理赔收入）为 - 122,641千美元，第三季度为 - 98,601千美元，2022年第四季度为 - 65,084千美元；2023年全年为 - 390,772千美元，2022年为 - 174,319千美元[44] - 2023年第四季度自由现金流为164,848千美元，第三季度为40,167千美元，2022年第四季度为106,095千美元；2023年全年为183,565千美元，2022年为106,666千美元[44] 财务数据关键指标变化 - 资产负债 - 截至2023年12月31日，公司资产负债表显示总债务本金价值6亿美元，现金及现金等价物3.61亿美元[7] - 2023年12月31日总资产为55.07437亿美元，2022年为52.34864亿美元[24] 财务数据关键指标变化 - 股东回报 - 2023年第四季度股票回购总额为1500万美元，全年累计达9500万美元；2022年第四季度至2023年第四季度返还给股东的总资本为2.83亿美元[7] - 公司董事会宣布2024年第一季度每股0.4美元的季度中期股息，预计3月21日支付[8] 财务数据关键指标变化 - 未来指引 - 2024年全年总营收指引为25.5 - 27亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为9.25 - 10.25亿美元，资本支出（扣除报销）为4 - 4.4亿美元[5][12] 各条业务线数据关键指标变化 - 市场与平台利用率 - 2023年第四季度市场船队利用率为68%，上一季度为78%；十三座自升式钻井平台利用率为61%，与上一季度持平[5][10] - 2023年第四季度总平均钻机利用率为62%，2023年第三季度为72%，2022年第四季度为81%[28] 各条业务线数据关键指标变化 - 运营天数与日费率 - 2023年第四季度总运营天数为1886天，2023年第三季度为2172天，2022年第四季度为2521天[28] - 2023年第四季度总平均日费率为31.715万美元，2023年第三季度为30.404万美元，2022年第四季度为21.5751万美元[28] 业务发展与协同效应 - 马士基钻井协同效应目标从1.25亿美元提高到1.5亿美元，整合进程接近成功完成[5] 业务订单情况 - 自11月以来新合同授予金额超5亿美元，截至2024年2月22日，积压订单总额达46亿美元[5][11] 业务未来展望 - 2024年多个浮式钻井平台和自升式钻井平台年中开始新合同，有望推动下半年财务表现增强[14] 非GAAP指标定义 - 公司定义了调整后EBITDA、调整后净收入、调整后摊薄每股收益、净资本支出、资本增加和自由现金流等非GAAP指标[33][34] 财务调整项 - 2023年第三和第四季度以及2022年第四季度存在合并与整合成本、飓风损失（回收）净额、无形资产合同摊销和离散税项等调整项[37]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为5268916美元，较2022年12月31日的5234864美元增长约0.65%[10] - 2023年第三季度，公司运营收入为697450千美元，较2022年同期的305872千美元增长约128%[13] - 2023年前三季度，公司运营收入为1946039千美元，较2022年同期的791255千美元增长约146%[13] - 2023年第三季度，公司净利润为158323千美元，较2022年同期的33585千美元增长约371%[13] - 2023年前三季度，公司净利润为332202千美元，较2022年同期的33986千美元增长约877%[13] - 2023年前三季度，公司经营活动产生的净现金为286848千美元，较2022年同期的109806千美元增长约161%[19] - 2023年前三季度，公司投资活动使用的净现金为268131千美元，较2022年同期的93479千美元增长约187%[19] - 2023年前三季度，公司融资活动使用的净现金为254847千美元，而2022年同期为提供净现金214030千美元[19] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为244792美元，较2022年12月31日的476206美元下降约48.6%[10] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为3833000美元，较2022年12月31日的3607085美元增长约6.26%[10] - 2023年6月30日至9月30日，股份从137,084增至141,046，总股本从3,719,420千美元增至3,833,000千美元[22] - 2022年6月30日至9月30日，股份从67,050增至70,354，总股本从1,508,794千美元增至1,548,561千美元[25] - 截至2023年9月30日，公司基本每股净收益在三个月和九个月内分别为1.14美元和2.42美元，2022年同期分别为0.48美元和0.49美元；摊薄后每股净收益在2023年三个月和九个月内分别为1.09美元和2.29美元，2022年同期分别为0.41美元和0.42美元[40] - 截至2023年9月30日，公司约有1.41亿股普通股流通在外，2022年12月31日约为1.347亿股[41] - 截至2023年9月30日，公司财产和设备成本为44.1331亿美元，2022年12月31日为41.63205亿美元；2023年和2022年截至9月30日的三个月资本支出分别为8860万美元和4080万美元，九个月分别为2.594亿美元和1.169亿美元[47] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总债务账面价值分别为5.85791亿美元和6.7277亿美元，估计公允价值分别为6.09006亿美元和6.92068亿美元[69] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司客户合同资产分别为3171万美元和1.1537亿美元，递延收入分别为 - 3.3563亿美元和 - 5.9797亿美元[72] - 2023年9月30日止九个月，合同资产净变化为 - 8366万美元，合同负债净变化为2.6234亿美元；2022年同期分别为2184万美元和 - 1.3545亿美元[74] - 截至2023年9月30日，不利合同余额为6331.2万美元，有利合同余额为1134.1万美元；预计2023 - 2025年不利合同摊销额分别为1466.5万、4043.9万和820.8万美元，有利合同摊销额分别为0、 - 889.1万和 - 245万美元[78] - 截至2023年9月30日，公司递延所得税资产净额为1.662亿美元，递延所得税负债为920万美元，其中包含1920万美元的估值备抵[79] - 截至2023年9月30日，不确定税务状况准备金为1.922亿美元（扣除相关税收优惠10万美元），2022年12月31日为1.759亿美元（扣除相关税收优惠30万美元）[82] - 2023年第三季度和前九个月，非美国地区养老金净成本分别为12.9万和41.6万美元，美国地区分别为 - 20.4万和 - 61.3万美元；2022年第三季度和前九个月，非美国地区分别为 - 4.4万和 - 14.6万美元，美国地区分别为 - 146.2万和 - 438.6万美元[88] - 截至2023年9月30日，外币远期合同资产账面价值和公允价值均为11.7万美元，负债均为70.8万美元；2022年12月31日，资产均为242.2万美元，负债均为112.4万美元[89] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司受限现金余额分别为480万美元和950万美元[101] - 2023年和2022年前九个月，应收账款对经营活动现金流的净影响分别为 - 16994.4万美元和 - 7375.6万美元[102] - 2023年和2022年前九个月，其他流动资产对经营活动现金流的净影响分别为 - 3025万美元和576.3万美元[102] - 2023年和2022年前九个月，其他资产对经营活动现金流的净影响分别为735.6万美元和 - 358.5万美元[102] - 2023年和2022年前九个月，应付账款对经营活动现金流的净影响分别为 - 72.1万美元和1648.4万美元[102] - 2023年和2022年前九个月，其他流动负债对经营活动现金流的净影响分别为2281.5万美元和 - 499.9万美元[102] - 2023年和2022年前九个月，其他负债对经营活动现金流的净影响分别为619.2万美元和3424万美元[102] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司应付账款中为购置物业和设备应计的相应负债分别为6130万美元和7000万美元[103] 公司业务合并相关情况 - 2022年9月30日，公司完成与Maersk Drilling的业务合并，收购总价20.00873亿美元，其中现金支付560万美元，非现金对价20亿美元[31][33][36] - 收购Maersk Drilling获得可辨认净资产公允价值33.5858亿美元，承担负债13.52702亿美元，净资20.05878亿美元，产生500.5万美元的廉价购买收益[33][36] - 公司从第11章破产程序中走出及与马士基钻井业务合并时，分别确认与有利客户合同相关无形资产公允价值调整1.134亿美元和2300万美元[76] - 公司与马士基钻井业务合并时，确认与不利客户合同相关负债公允价值调整2.377亿美元[77] 公司税务相关情况 - 2023年9月30日止九个月，公司记录税务调整，当期应收税减少160万美元，当期应付税减少900万美元，递延税资产增加2520万美元，其他流动负债增加300万美元，不确定税务准备金增加1310万美元，其他税务负债减少1460万美元[36] - 2023年第三季度，税务拨备包含与递延税项利益估值备抵释放和调整相关的税务利益1720万美元，以及与外国税收抵免退款相关的税务利益200万美元，同时被740万美元的合同公允价值摊销和6350万美元的各项经常性季度应计费用抵消[83][84] - 2023年前九个月，税务拨备包含与递延税项利益估值备抵释放相关的税务利益1.135亿美元、与加纳不确定税务状况释放相关的税务利益680万美元以及与外国税收抵免退款相关的税务利益200万美元，被墨西哥不确定税务状况的980万美元、合同公允价值摊销的1630万美元和1.313亿美元的各项经常性季度应计费用抵消[85] - 自合并以来至2023年9月30日，公司根据安排确认了约2000万美元的税务分摊付款，其中约1800万美元计入“利息收入及其他，净额”，约200万美元作为税务利益记录[86] - 2023年第三季度，公司确认额外离散递延所得税收益1720万美元；2023年前九个月，在圭亚那、卢森堡、瑞士和挪威分别确认额外离散递延所得税收益8080万、1810万、1050万和410万美元[80] 公司股份及股息相关情况 - 2023年7月11日宣布，9月14日支付最近一次季度股息，总额约4240万美元，每股0.30美元[43] - 2023年，公司在截至9月30日的三个月和九个月内分别回购了20万股和200万股普通股并注销，公司获股东授权在五年内每年最多回购发行股本的15%（总计不超过2060万股）[45] - 截至2023年9月30日，公司有110万份第一期认股权证、120万份第二期认股权证和280万份第三期认股权证流通且可行使，行使价格分别为每股19.27美元、23.13美元和124.40美元[42][46] - 2023年10月31日，公司宣布每股0.40美元的季度现金中期股息，将于2023年12月14日支付给2023年11月15日收盘时登记在册的股东[104] 公司资产处置相关情况 - 截至2023年9月30日，Noble Explorer钻机和巴西一处仓库划分为待售资产，账面价值分别为340万美元和170万美元[48] 公司信贷及债务相关情况 - 2023年4月18日，公司子公司修订并重述高级担保信贷安排，2023年循环信贷安排承诺金额为5.5亿美元，2028年到期，截至2023年9月30日无未偿还贷款，有540万美元信用证[49] - 2023年4月18日，公司子公司发行6亿美元2030年到期、年利率8%的高级票据，2030年4月15日到期，利息每半年支付一次[56][58] - 2023年循环信贷安排和2030年票据均有子公司提供担保[49][56][57] - 2026年4月15日前，公司可赎回最多40%的2030年票据，赎回价格为赎回本金的108%加应计未付利息；也可按本金的100%加适用溢价和应计未付利息赎回[59] - 若发生控制权变更触发事件，2030年票据持有人可要求公司以本金的101%加应计未付利息的价格回购[60] - 2023年4月18日，公司赎回剩余约1.737亿美元第二留置权票据，确认损失约2570万美元[65] - 2023年4月18日，公司偿还新DNB信贷安排下3.475亿美元未偿借款，确认损失约70万美元[67] - 2023年2月23日，公司用手头现金全额偿还DSF信贷安排[68] 公司合同钻探业务线数据关键指标变化 - 2023年第三和前九个月，合同钻探收入分别为6.71004亿美元和18.52474亿美元，2022年同期分别为2.89494亿美元和7.46992亿美元[70] - 2023年前九个月合同钻井服务运营收入为18.52474亿美元，2022年为7.46992亿美元[13] 公司其他业务相关情况 - 公司的Noble Resilient号获得与Petrogas的120天合同，每天13.3万美元，预计2024年8月1日至9月30日开始[105] 公司法律诉讼及风险相关情况 - 未决审计索赔约3.278亿美元，涉及墨西哥、澳大利亚、圭亚那等多个国家不同年份的所得税和其他营业税，公司将积极抗辩[95] - 飓风艾达人身伤害索赔案处于调查阶段，公司有500万美元免赔额的保险，以及部分第三方索赔的合同赔偿[97] 公司船队情况 - 截至2023年9月30日，公司船队有32台钻机，包括19台浮式钻机和13台自升式钻机[27]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收6.79亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）2.83亿美元，为Noble与马士基钻井合并一年以来最强劲季度 [15] - 第三季度运营现金流1.39亿美元，资本支出9900万美元，自由现金流4000万美元 [38] - 调整2023年全年营收和调整后EBITDA指引，营收预期范围为25 - 26亿美元，调整后EBITDA预期范围为7.75 - 8.25亿美元，中点约增长3% [69] - 第三季度合同钻井服务收入6.71亿美元，高于第二季度的6.06亿美元；调整后EBITDA为2.83亿美元，高于第二季度的1.88亿美元；摊薄后每股收益1.09美元，调整后摊薄每股收益0.87美元 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 16艘上市浮式钻井平台第三季度利用率从第二季度的90%提升至92%，平均日费率从36.3万美元提高到40.4万美元 [67] - 13艘上市自升式钻井平台第三季度利用率为61%，平均日费率为14.1万美元，第二季度利用率为59%，平均日费率为12.9万美元 [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 超深水钻井市场方面，自年初以来签约的超深水钻井平台数量一直徘徊在90艘左右，99艘上市船队的利用率稳定在90%左右 [32] - 第三季度授予了22个超深水浮式钻井平台合同年，一级工作钻机的前沿合同定价在40 - 45万美元/天，重新启用的钻机合同定价在40万美元/天左右，第六代钻机合同定价在30 - 40万美元/天 [62] - 巴西市场，巴西国家石油公司（Petrobras）的浮式钻井平台船队预计将从目前的24艘增加到约30艘 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于最大化自由现金流，并通过股息和回购将大部分自由现金流返还给股东 [16] - 公司认为在强劲且不断改善的日费率环境下，2024年约三分之一的重新定价风险与圭亚那的CEA钻机有关，三分之二与超深水船队其余部分的未签约钻机日有关，这提供了一定灵活性 [20] - 公司开发了软件平台Horizon56以促进井规划和执行的数字化，认为其可提高钻井效率，为客户带来显著价值提升 [73] - 公司的浮式钻井平台积压订单平均日费率为40.8万美元，2024年上市浮式钻井船队62%的可用天数面临市场重新定价，相比多数竞争对手更符合当前市场定价且更易受近期展期影响 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近几个季度签约活动和利用率保持稳定，但市场对超深水钻井平台签约数量缺乏明显需求增长存在担忧，不过公司认为需求增长没有潜在问题，只是短期内实现速度稍慢 [21] - 预计2024年全球超深水钻井平台需求将实现两位数增长，主要由美洲和西非的增量需求推动 [34] - 随着闲置产能逐渐被吸收，日费率与需求增长的结构性趋势将继续呈正相关，市场上开始出现更多长期招标 [35] - 公司认为2024年将是10年特殊定期检验（SPS）和重大项目的高峰期，预计资本支出将适度增加，且成本结构将面临中个位数的通货膨胀率 [71] 其他重要信息 - 公司宣布将季度股息提高至每股0.40美元，增幅为33% [56] - 墨西哥湾的两艘Globetrotter钻井船获得壳牌的额外合同，预计工作至明年3月，展期费率略低于40万美元/天；自升式钻井平台Noble Regina Allen计划于2024年年中在阿根廷为道达尔能源开展三口井项目，日费率为15万美元（不包括动员费用） [17] - 钻井船Noble Valiant获得美国墨西哥湾LLOG的六个月合同，日费率为47万美元（不包括MPD服务潜在额外收入），计划于明年1月初开始 [28] - 北海的Noble Resilient获得Petrogas的120天合同，日费率为13.3万美元，计划于明年夏天开始，但该钻机两周前受损，目前正在进行调查和损失评估，预计损失将由责任方或公司保险承担，不影响Petrogas合同时间安排 [29] - 北海的自升式钻井平台Noble Reacher被道达尔能源延长15个月至2025年年中，还有一年的定价期权剩余，但日费率远低于近期前沿合同 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去两到三个月签约活动暂停是否为暂时现象，何时多年度合同公告会增加 - 这是暂时现象，从历史季度合同授予情况来看并不罕见，下半年通常合同量低于上半年，与客户正常预算周期有关，预计明年工作钻机数量和合同期限都会增加 [76][96] 问题2: 明年成本通胀情况，哪些领域通胀最高 - 预计明年平均成本通胀为中个位数水平，通胀情况因地区而异，如墨西哥湾在劳动力方面有不同情况 [78][79] 问题3: 日费率和总合同价值哪个更重要 - 公司更关注最大化利润率和现金流，合同钻探利润率因合同、地区、钻机类型等因素存在差异，目前在一些方面有较好组合推动现金流 [102][103] 问题4: 2024年潜在合同授予的期限情况 - 预计2024年平均合同期限将大幅增加，一些公司正从一到两口井的合同转向一到三年的合同 [104] 问题5: 石油公司为何不愿签订三年合同而倾向两年合同 - 目前市场供需基本平衡，今年有8 - 10台钻机重新启用，预计到2024 - 2025年行业内还会有少量钻机投入市场，且整合多个井项目进行招标需要时间 [105][106] 问题6: 雪佛龙收购赫斯对公司在圭亚那业务的影响 - 公司与赫斯关系良好，希望与雪佛龙延续合作，认为这是潜在机会，让雪佛龙了解公司业务 [110][111] 问题7: 2024年部分工作要到年中开始，相关钻机情况 - 如Voyager钻井船预计明年第一季度有工作，超深水钻井需求约30%仍待签约；Gerry De Souza在尼日利亚为道达尔能源工作，该合同选择权本季度决定，公司表现良好看好前景 [113][114] 问题8: 挪威市场未来机会 - 挪威市场有活动增加和对话增多迹象，多数与2025年相关，CJ70钻机适合在挪威竞争区域竞争，还有潜在增量生产机会 [125][126] 问题9: 剩余闲置超深水高规格钻井船情况 - 预计还有4 - 6艘左右可在40万美元/天左右的费率下投入市场，再往后一些钻机可能在适销性上有让步，接近第六代钻机水平 [129] 问题10: 前Lloyd Noble钻机对Q3成本贡献及管理时长 - 文档未提及明确回答内容

财务表现 - Q3营收6.97亿美元，Q2为6.39亿美元；Q3调整后EBITDA为2.83亿美元，Q2为1.88亿美元，利润率从29%提升至41%[15] - Q3净利润1.58亿美元，摊薄后每股收益1.09美元；Q2净利润6600万美元，摊薄后每股收益0.45美元[15] - Q3运营现金流1.39亿美元，资本支出9900万美元，自由现金流4000万美元；Q2运营现金流2.11亿美元，资本支出1.07亿美元，自由现金流1.04亿美元[15] 合同与业务 - 自上季度以来新增2.4亿美元新合同，涉及多座钻机[5] - 多座钻机获得新合同或合同延期，如Valiant预计2024年Q1初开始为LLOG服务6个月等[10] 财务指引 - 2023年营收指引提升至25 - 26亿美元（此前为23.5 - 25.5亿美元）[16] - 2023年调整后EBITDA指引提升至7.75 - 8.25亿美元（此前为7.25 - 8.25亿美元）[44] - 资本支出净指引为3.25 - 3.65亿美元，保持不变[33] 股东回报 - 宣布Q4每股股息0.4美元，较Q3的0.3美元增长33%[5] - 过去一年通过股息和股票回购向股东返还超2亿美元资本[5] 其他信息 - 当前未完成合同订单为47亿美元[8] - 9月30日净债务为3.41亿美元，杠杆率为0.3倍，流动性为7.95亿美元[15]