文章核心观点 - 公司二季度业绩超预期，但管理层预计深水合同签订活动低迷将持续到明年，分析师下调公司未来调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）估计和目标价，不过长期行业前景向好，公司股票有上涨空间 [18][19] 公司二季度业绩情况 - 二季度营收6.93亿美元，调整后EBITDA为2.71亿美元，利润率39.1%，均超市场预期 [3][4] - 运营现金流1.07亿美元，资本支出1.33亿美元，自由现金流为负2600万美元，主要受营运资金和资本支出增加影响 [3][4] - 二季度末现金及现金等价物1.63亿美元，债务6.35亿美元，净债务4.72亿美元，较上季度增加8400万美元 [5] - 积压订单环比下降约6%至42亿美元，仅美国墨西哥湾第七代钻井船Noble Stanley Lafosse有新增订单 [5] - 公司宣布每股0.5美元的季度现金股息，与一季度持平 [6] 市场情况及公司应对 - 市场低迷原因包括资本纪律和利益相关者协调复杂性、项目供应链瓶颈、上游整合交易短期影响，预计至少到2025年上半年市场持平，低规格设备需求弱 [7] - 高规格资产日费率短期内稳定，低规格浮动式钻井平台费率可能下降 [8] - 全球自升式钻井平台市场强劲，沙特阿美暂停合同未造成大影响，部分钻机已重新部署 [8] - 北欧自升式钻井平台市场挪威需求改善，英国北海因政策和许可不确定前景谨慎 [9] - 公司高规格钻井船Noble Voyager预计到2025年闲置，低规格钻井船Noble Globetrotter I和Noble Globetrotter II近期也将闲置，虽寻求干预工作机会，但近期获合同可能性低 [10] 公司全年预期调整 - 因高利润率合同和报销及辅助服务增加，公司上调全年营收预期至26.5 - 27.5亿美元，调整后EBITDA预期为9.5 - 10亿美元，中点与之前一致 [11][12] - 现金流受保险赔付影响可能推迟到2025年，预计下半年自由现金流约250万美元，公司有望很快恢复股票回购 [12][13] 公司融资及收购情况 - 季度末后，公司增发2030年8%优先票据筹集8亿美元，预计净收益略高于8亿美元，无需为收购Diamond Offshore Drilling进行过渡融资，还增加约1.25亿美元流动性 [14] 分析师预测及行业估值 - 分析师下调公司2025和2026年调整后EBITDA估计，目标价从8美元降至55美元 [15] - 除Transocean和Tidewater外，行业股票近期达低价水平，公司股票较目标价有近50%上涨空间，年化股息收益率达5.4% [16][17] 行业长期前景 - 2026和2027年深水投资预计显著增加，长期行业前景向好 [18][19]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后EBITDA为2.71亿美元，较第一季度的1.83亿美元增长近50% [5] - 合同钻井服务收入为6.61亿美元，较第一季度的6.12亿美元增长8% [17] - 自由现金流为负2600万美元，现金流来自运营为1.07亿美元 [17][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 市场上16艘浮式钻井平台的利用率为78%，较第一季度的76%有所上升 [18] - 13艘自升式钻井平台的利用率为77%，较第一季度的67%有所上升 [18] - 平均日租金为浮式钻井平台每天43.6万美元，自升式钻井平台每天15.6万美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 南美的超深水市场需求主要来自巴西，巴西的超深水钻井平台数量从去年27艘增加到34艘 [12] - 美国墨西哥湾的超深水需求保持在24%，而墨西哥的需求从3-4艘下降到仅1艘 [13] - 西非的超深水钻井平台数量为18艘，较去年略有下降 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来几年内将几乎所有自由现金流通过股息和股票回购返还给股东 [6] - 公司正在积极寻求干预工作，并希望在2024年末或2025年初取得初步成果 [16] - 公司对即将完成的Diamond收购持乐观态度，预计将在2025年第一季度完成交易 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管近期合同授予速度放缓，但未来的增长指标依然强劲，预计2026年将出现需求的进一步增长 [9][12] - 管理层指出，资本纪律和利益相关者的复杂性导致合同执行时间延长 [10] - 管理层对2025年的市场前景持乐观态度，尽管短期内可能面临利用率下降的挑战 [21] 其他重要信息 - 公司董事会宣布将2024年第三季度的股息提高25%至每股0.50美元 [6] - 公司总订单积压为42亿美元，较上一季度的44亿美元有所下降 [7] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于宏观经济的看法 - 管理层认为，基础设施驱动的发展焦点正在向绿地和回流之间取得更好的平衡 [24] 问题: 关于超深水市场的看法 - 管理层指出，尽管短期内市场平稳，但预计2026年将出现更高的日租金 [30] 问题: 关于资本纪律的影响 - 管理层表示，客户在投资决策上变得更加保守，导致项目的推进速度减缓 [57]

财务业绩 - 公司第二季度营业收入为6.93亿美元，同比增长8.5%[8] - 第二季度净利润为1.95亿美元，同比增长196.2%[10] - 第二季度每股基本收益为1.37美元，每股摊薄收益为1.34美元[11] - 公司2024年第二季度净利润为1.95亿美元，每股摊薄收益为1.34美元，营业收入为6.928亿美元，较2023年同期增长9%[82] - 公司2024年上半年净利润为2.905亿美元，每股摊薄收益为1.99美元，营业收入为13亿美元，较2023年同期增长8.3%[92] 资产负债情况 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物余额为1.63亿美元[8] - 截至2024年6月30日，公司资产总额为55.87亿美元，较2023年12月31日增加1.4%[8] - 公司2024年6月30日的股东权益总额为39.85亿美元，较2023年12月31日增加7.8%[20] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物余额为14.08亿美元，较2023年12月31日增加1.5%[20] - 截至2024年6月30日,公司合同资产为3.508亿美元,合同负债为7.185亿美元[42][43][46] - 2024年上半年,公司新增合同资产3.766亿美元,新增合同负债5.248亿美元[45][46] - 公司在2024年6月30日确认了公允价值调整2.377亿美元的不利客户合同[51] - 公司在2024年6月30日确认了公允价值调整2.3亿美元的有利客户合同[50] - 公司在2024年6月30日确认了2.418亿美元的递延税资产净值[55] - 公司在2024年6月30日确认了1.836亿美元的不确定税务头寸准备[61] - 公司在2024年1-6月期间确认了8.16亿美元的递延税收利益[57] 现金流和资本支出 - 第二季度经营活动产生的现金流入为2.35亿美元，同比增加59.1%[15] - 2024年第二季度和上半年资本支出分别为1.517亿美元和2.666亿美元[33] - 预计2024年12月31日结束的一年内,资本支出净额将在4亿至4.4亿美元之间,其中约2.7亿至3亿美元预计将用于维护资本[102] - 公司预计未来12个月内可通过经营活动现金流、手头现金以及资产出售等方式满足现金需求[5] 收购和股息 - 公司于2024年6月9日与Diamond Offshore Drilling, Inc.签订合并协议，以股票加现金的方式收购Diamond公司，交易完成后Diamond股东将持有公司约14.5%的股权[24] - 公司已获得6亿美元的桥接融资以支付收购Diamond的现金部分[24] - 公司计划在2024年第三季度派发每股0.5美元的现金股利，这是在此前每股0.4美元股利的基础上增加的[74] - 公司计划自愿退市纳斯达克哥本哈根交易所，将保留在纽约证券交易所的主要上市地位[74] 业务运营 - 第二季度合同钻井服务收入为6.61亿美元，同比增长9.0%[10] - 第二季度折旧和摊销费用为9,077万美元，同比增加27.2%[10] - 第二季度一次性并购整合费用为1,062万美元[10] - 第二季度出售经营资产收益为1,736万美元[10] - 截至2024年6月30日,Noble拥有约1.429亿股A类普通股[30] - 2024年第二季度和上半年合同钻井服务收入分别为6.607亿美元和12.731亿美元[40] - 浮式钻井平台收入为5.178亿美元，较2023年同期增加4.6%，主要由于平均日租率上升7.6亿美元抵消了作业天数减少5.41亿美元[87] - 自升式钻井平台收入为1.43亿美元，较2023年同期增加27.5%，主要由于平均日租率上升2.78亿美元和作业天数增加1.15亿美元[87] - 折旧和摊销费用增加1.944亿美元，主要由于资本性支出的时间性差异[90] - 2024年6月30日，埃克森美孚、阿克BP和巴西石油公司分别占公司订单总额的41.4%、16.0%和14.5%[80] - 浮式钻井平台2024年第二季度平均利用率为70%，较2023年同期下降6个百分点[88] - 自升式钻井平台2024年第二季度平均利用率为77%，较2023年同期上升15个百分点[88] - 公司2024年第二季度总体平均利用率为73%，较2023年同期上升3个百分点[88] - 公司2024年第二季度浮式钻井平台平均日租率为435,677美元，较2023年同期上升19.9%[88] 合同和订单 - 公司合同钻井服务业务的三个主要指标为运营天数、日费率和运营成本[1][2] - 浮式钻井平台的平均利用率为67%，运营天数为2,240天，平均日费率为434,660美元[1] - 自升式钻井平台的平均利用率为72%，运营天数为1,709天，平均日费率为150,286美元[1] - 公司合同钻井服务收入中浮式钻井平台收入为10.12亿美元，自升式钻井平台收入为2.61亿美元[3] - 浮式钻井平台的运营成本为5.36亿美元，自升式钻井平台的运营成本为1.87亿美元[3] - 公司合同钻井服务收入同比增长8%，主要由于平均日费率上升[4] - 公司合同钻井服务业务在2024年6月30日的未完成合同金额约为42亿美元[5] - 公

文章核心观点 - 诺布尔公司（Noble Corporation PLC）本季度财报超预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业瓦拉里斯公司（Valaris Limited）即将公布财报 [1][3][6] 诺布尔公司业绩情况 - 本季度每股收益0.72美元，超Zacks共识预期0.61美元，去年同期为0.38美元，本季度盈利惊喜为18.03%，上一季度盈利惊喜为 - 19.64% [1] - 过去四个季度仅一次超共识每股收益预期，截至2024年6月季度营收6.9284亿美元，超Zacks共识预期8.26%，去年同期为6.3854亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] 诺布尔公司股价表现 - 年初至今股价下跌约4.3%，而标准普尔500指数上涨14% [3] 诺布尔公司盈利展望 - 盈利展望可帮助投资者判断股票走势，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，投资者可自行跟踪或依靠Zacks评级工具 [4][5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.90美元，营收7亿美元，本财年共识每股收益预期为3.58美元，营收27.7亿美元 [7] 行业情况 - 石油和天然气钻探行业Zacks行业排名处于底部22%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业瓦拉里斯公司（Valaris Limited）预计8月1日公布2024年6月季度财报，预计本季度每股收益0.96美元，同比增长431%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 瓦拉里斯公司预计本季度营收5.45亿美元，较去年同期增长31.3% [9]

收购与业务拓展 - 公司宣布收购Diamond Offshore Drilling, Inc.("Diamond")，巩固了在深水领域的领先地位，预计将于2025年第一季度完成交易[1] - 公司已签订约2.75亿美元的新合同,包括Murphy、BP、Central European Petroleum和Harbour Energy等客户的合同[11][12][13][14] - 公司在2024年7月31日的合同订单总额为42亿美元[15] 财务表现 - 第二季度净收入1.95亿美元，每股摊薄收益1.34美元，调整后EBITDA2.71亿美元，经营活动产生的净现金1.07亿美元，自由现金流为-2600万美元[3][4] - 公司将2024年全年调整后EBITDA指引收窄至9.5亿-10亿美元(之前为9.25亿-10.25亿美元)[16][17] - 公司第二季度营业收入为6.93亿美元，同比增长8.5%[1] - 第二季度合同钻井服务收入为6.61亿美元，同比增长9.0%[1] - 第二季度营业利润为2.10亿美元，同比增长92.4%[1] - 第二季度净利润为1.95亿美元，同比增长196.3%[1] - 第二季度每股基本收益为1.37美元，每股摊薄收益为1.34美元[1] - 截至6月30日,公司现金及现金等价物余额为1.63亿美元[2] - 第二季度钻机利用率为73%,较上一季度提高8个百分点[3][4] - 第二季度钻机总工作天数为2,052天,较上一季度增加157天[3] - 第二季度平均日租率为31.1万美元,较上一季度下降0.5%[4] - 2024年第二季度调整后EBITDA为2.715亿美元，较2023年同期增长44.5%[42] - 2024年第二季度调整后净利润为1.053亿美元，较2023年同期增长88.8%[42] - 2024年第二季度调整后每股收益为0.72美元，较2023年同期增长89.5%[42] - 2024年第二季度自由现金流为-2,572万美元，较2023年同期下降124.6%[43] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.832亿美元[42] - 2024年第一季度调整后净利润为6,599万美元[42] - 2024年第一季度调整后每股收益为0.45美元[42] - 2024年第一季度自由现金流为-3,792万美元[43] 股息政策 - 公司第三季度派息提高至每股0.5美元，成为美国油田服务行业最高的股息支付[5] 非GAAP指标 - 公司调整后EBITDA和自由现金流等非GAAP指标有利于投资者了解公司的核心经营业绩[7][8][9] - 公司认为这些非GAAP财务指标可以提供有用的财务表现信息，增强对过去业绩和未来前景的整体理解，并为管理团队在财务和运营决策中提供更大的透明度[40] - 这些经调整的非GAAP指标应该被视为补充而非替代GAAP指标，如合同钻井收入、合同钻井成本、合同钻井利润率、日均收入、营业收入、经营活动产生的现金流等[41]

文章核心观点 - 诺布尔公司与戴蒙德公司宣布二者合并案的反垄断等待期于2024年7月24日到期，交易完成尚需满足剩余成交条件，戴蒙德股东特别会议定于2024年8月27日就交易进行投票 [1] 公司介绍 - 诺布尔是油气行业领先的海上钻井承包商，拥有并运营海上钻井行业中最现代化、多功能且技术先进的船队之一，自1921年起从事油气井合同钻探业务，通过子公司提供合同钻井服务，业务集中于全球成熟和新兴地区的超深水和高规格自升式钻井机会 [2] - 戴蒙德是海上钻井领域的领导者，为解决全球复杂的深水挑战提供创新、思想引领和合同钻井服务 [3] 交易进展 - 诺布尔与戴蒙德合并案的《哈特 - 斯科特 - 罗迪诺反垄断改进法案》等待期于2024年7月24日美国东部时间11:59到期，交易完成需满足剩余成交条件，包括戴蒙德股东批准和澳大利亚竞争与消费者委员会非正式许可 [1] - 诺布尔向美国证券交易委员会（SEC）提交了包含戴蒙德初步委托书和诺布尔初步招股说明书的S - 4表格注册声明，该声明于2024年7月25日获SEC生效批准，诺布尔和戴蒙德分别于7月25日提交最终招股说明书和最终委托书，戴蒙德于7月25日左右开始向股东邮寄委托书/招股说明书，交易将于2024年8月27日提交戴蒙德股东特别会议审议 [13] 信息获取 - 投资者和证券持有人可通过SEC网站获取诺布尔和戴蒙德向SEC提交的注册声明、委托书/招股说明书及其他文件副本，也可在诺布尔和戴蒙德公司网站免费获取相关文件，或向公司投资者关系部门申请 [7][14] 征集参与者 - 诺布尔、戴蒙德及其各自的董事、高管、其他管理层成员和员工可能被视为交易代理投票征集的参与者 [15] - 关于诺布尔董事和高管的信息可在其2024年年度会议委托书、2023年10 - K表格年度报告、2024年3月15日8 - K表格当期报告及后续SEC备案的实益所有权变更声明中查看 [8] - 关于戴蒙德董事和高管的信息可在其2024年年度会议委托书、2023年10 - K表格年度报告及后续SEC备案的实益所有权变更声明中查看 [17] - 有关潜在参与者及其直接或间接利益的额外信息可在戴蒙德2024年7月25日提交的最终委托书中查看，其他相关材料提交SEC后也可能包含额外信息，这些文件可从SEC网站免费获取 [16]

文章核心观点 公司宣布有意从纳斯达克哥本哈根证券交易所自愿退市，仍将在纽约证券交易所作为主要上市交易所交易，预计退市在2024年末或2025年初生效 [1][4] 公司情况 - 公司是油气行业领先的海上钻井承包商，自1921年起从事油气井合同钻探业务，拥有并运营海上钻井行业中最现代化、多功能和技术先进的船队之一 [8] - 公司通过子公司提供合同钻井服务，其海上钻井平台主要专注于全球成熟和新兴地区的超深水和高规格自升式钻井机会 [8] 退市原因 - 公司认为丹麦股票在纳斯达克的交易量不再能证明维持双重上市的费用和行政要求是合理的 [4] - 纽交所上市为股东提供了足够的流动性，约占其交易量的99% [4] - 取消双重上市节省的交易所费用、法律费用以及管理时间和精力可用于为股东创造价值的举措 [4] 股东选择 - 股东可将目前在纳斯达克交易的丹麦股票转让到纽交所交易的公司股票，转让、经纪或持有费用由股东承担 [5] - 股东可在退市生效日前在纳斯达克出售其丹麦股票 [5] 信息披露 - 公司尚未提交正式退市申请，也未确定提交时间，提交后将提供最终转让和税务处理等详细信息 [2] - 更多信息可在公司网站投资者关系页面的股东信息常见问题解答部分查询 [6]

文章核心观点 - 介绍Toll Brothers公司及其租赁子公司Toll Brothers Apartment Living，宣布Broad + Noble公寓社区开业并介绍其情况 [1][5][11] 公司概况 - Toll Brothers是财富500强企业、美国领先豪华住宅建筑商，1967年成立，1986年上市，股票在纽交所交易，服务多类客户，业务覆盖24个州超60个市场，有多个子公司及业务 [1] - Toll Brothers连续10年入选《财富》全球最受赞赏公司名单，获《Builder》杂志年度建筑商称号，是《Professional Builder》杂志两次年度建筑商获得者 [3] 项目情况 - Toll Brothers Apartment Living与合资伙伴Sundance Bay宣布费城Broad + Noble公寓社区开业，该社区2024年2月迎来首批居民，由富国银行提供1亿美元贷款资助建设 [5] - 公寓设计融合费城历史与创新精神，住宅有优质装修和设施，居民可享24小时礼宾服务和带充电桩的车库停车 [6] - 社区配套设施丰富，有一楼大堂和休息室、健身中心、18楼配套套房及屋顶露台等 [7] - 社区位于Callowhill社区，靠近当地景点、餐厅、剧院和历史遗迹，一楼将引入零售租户，居民交通便利，步行指数达94 [8][9] 子公司情况 - Toll Brothers Apartment Living是Toll Brothers公寓开发部门，为特定市场租赁和混合用途社区提供高品质服务，2024年是连续第五年入选全国多户住宅委员会前25大开发商名单，全国已完成超1万套公寓，超1.8万套在建 [11]

文章核心观点 公司宣布2024年第二季度财报发布计划及相关会议安排，同时提示前瞻性陈述存在不确定性 [3][5] 分组1：前瞻性陈述说明 - 公告中部分陈述可能构成前瞻性陈述，可用特定词汇识别，但无这些词汇也可能是前瞻性陈述 [1] - 前瞻性陈述基于公司当前预期等，不保证未来表现，实际结果可能与陈述有重大差异 [2] - 前瞻性陈述仅代表发布日观点，公司无义务更新，后续陈述受警示声明约束 [4] 分组2：财务结果安排 - 公司计划于2024年7月31日美国股市收盘后公布2024年第二季度财务结果，财报和演示将在公司网站发布 [3] 分组3：会议安排 - 公司将于2024年8月1日美国中部时间上午8点就第二季度财报举行电话会议，可电话或网络参与，会议有回放 [5] 分组4：公司介绍 - 公司是油气行业领先的海上钻井承包商，拥有现代化、多功能和技术先进的船队，自1921年开始从事钻井业务 [6]

文章核心观点 文章围绕能源行业展开，涉及Noble Corporation、SM Energy、Hess Midstream Partners LP等公司动态，包括Noble的合同与收购、SM的生产预期及Hess Midstream的业务模式等信息 分组1：Noble Corporation相关 - Noble Corporation的Noble Venturer钻油船获Trident Energy合同，将用于赤道几内亚近海钻探活动，预计不久开始，项目预计持续150天 [1] - Noble Venturer将在S区块钻探Akeng Deep ILX井，目标是测试阿尔比阶油气藏，该钻探活动目标估计总平均资源约1.8亿桶石油，资源位置因靠近G区块现有基础设施而有利 [2] - Noble收购竞争对手Diamond Offshore Drilling，收购后将拥有41座钻机的庞大船队，包括28座浮式钻机和13座自升式钻机，成为行业领先的钻油船服务提供商 [3] - Noble Venturer将在赤道几内亚近海G区块水深250米和740米处钻两口加密井，完成与Trident的钻探活动后将前往Kosmos Energy运营的S区块钻一口勘探井 [6] - 此前钻探合同授予Island Drilling的半潜式钻机Island Innovator，但因安全问题协议终止，钻探活动暂停，2024年4月Trident Energy代表其在G区块的合资伙伴将钻探活动合同授予Noble Corporation [7] 分组2：公司评级相关 - Noble Corporation目前Zacks评级为5（强烈卖出），Diamond Offshore Drilling为3（持有） [4] - SM Energy目前Zacks评级为1（强烈买入），Hess Midstream Partners LP为2（买入） [8] 分组3：其他公司相关 - SM Energy是一家上游能源公司，在米德兰盆地和南德克萨斯地区运营，预计2024年产量较上一年度增长，生产前景乐观 [5] - Hess Midstream拥有、运营、开发和收购多种中游资产，为Hess Corporation和其他第三方客户提供服务，通过长期商业合同获得稳定的基于费用的收入模式，因100%基于费用的合同运营，面临的大宗商品价格风险极小 [9]