公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司总资产为2.44490263亿美元，较2018年12月31日的2.4703534亿美元下降1.03%[13] - 2019年第二季度，公司净收入为176.4244万美元，较2018年同期的5.3326万美元增长3208.48%；2019年上半年净收入为326.476万美元，较2018年同期的193.1883万美元增长69.09%[16] - 2019年上半年，公司经营活动产生的净现金为1191.1246万美元，较2018年同期的1240.6118万美元下降4.00%[22] - 2019年上半年，公司投资活动使用的净现金为13.7987万美元，而2018年同期为提供145.5651万美元[22] - 2019年上半年，公司融资活动使用的净现金为824.2276万美元，较2018年同期的1121.0547万美元下降26.48%[22] - 2019年6月30日，公司合作伙伴资本为 - 3801.7344万美元，较2018年12月31日的 - 3562.401万美元减少6.72%[13] - 2019年上半年，公司加权平均流通单位为122710个，较2018年同期的124386个减少1.35%[16] - 2019年和2018年上半年，递延融资成本的摊销分别约为22.5万美元和10.6万美元[40] - 2019年和2018年上半年，广告费用分别为14.1975万美元和9.9782万美元[48] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总固定资产分别为3.39618399亿美元和3.37902411亿美元，扣除累计折旧后分别为2.2513751亿美元和2.30511263亿美元[53] - 2019年和2018年上半年，公司支付的管理费用分别约为118.8万美元和115万美元，管理费率多数为4%，Linewt为3%[55] - 2019年和2018年上半年，公司为专业服务支付的费用分别约为59.3万美元和66.6万美元，2019年约18.9万美元用于建设等项目的费用被资本化[56] - 2019年和2018年上半年，公司对管理公司员工薪酬及相关费用的报销分别约为166.8万美元和168万美元，2019年上半年公司为401K计划雇主匹配部分预提1.8万美元[57] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司预付费用和其他资产中分别包含约277.1万美元和257.1万美元的保证金，以及约52.1万美元和47.7万美元的代管资金用于未来资本改进[61] - 2019年1 - 6月，A类有限合伙人及存托凭证持有人每单位季度分配额为9.60美元（每份存托凭证0.32美元），2018年为每单位9.00美元（每份存托凭证0.30美元）[80][81] - 2019年上半年，公司购买47,894份存托凭证，平均价格55.21美元/份，总成本（含佣金）264.4546万美元，需回购379股B类单位和20股普通合伙单位，成本分别为62.8044万美元和3.3055万美元[83] - 截至2019年6月30日，公司收到水管破裂保险理赔7.5万美元，预计可收回约10.3万美元[85] - 2019年和2018年上半年，公司支付的利息分别约为593.6万和616.4万美元，支付的州所得税分别约为7.6万和5.2万美元[91] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司抵押应付票据的账面价值和估计公允价值分别为2.52012154亿和2.61059469亿美元、2.52370843亿和2.33362501亿美元；投资物业分别为1.66449428亿和1.68510767亿美元、1.66492692亿和1.60956055亿美元[97] - 2018年公司应纳税所得额约为484.1万美元，比报表收入多约67.2万美元，截至2018年12月31日，公司房地产累计税基比报表基础少约87.8万美元，合资企业投资税基比报表基础多约112.1万美元[98][99] - 截至2019年6月30日，公司总资产为129,054,778美元[114] - 截至2019年6月30日，公司总负债为172,201,488美元[114] - 截至2019年6月30日，公司合伙人资本为 - 43,146,710美元[114] - 合伙人资本占比方面，部分项目为50%，Dexter Park为40%[114] - 2019年上半年，公司租金收入为12,170,173美元[116] - 公司出租物业价值为122,764,659美元[114] - 公司现金及现金等价物为3,770,715美元[114] - 公司租金应收账款为395,127美元[114] - 公司房地产税代管金为219,256美元[114] - 公司预付费用及其他资产为1,905,021美元[114] - 截至2019年6月30日的三个月，公司总营收为6135080美元，其中租金收入6097079美元，洗衣及杂项收入38001美元[117] - 同期总费用为3541667美元，包括行政费用85144美元、折旧及摊销1471070美元等[117] - 其他收入（损失）方面，利息费用为1735366美元，房地产销售收益为305320美元[117] - 公司净收入为1163367美元，NERA 50%净收入为240292美元，NERA 40%净收入为273114美元[117] - 2019年6月30日未来年度抵押贷款到期情况：2020 - 2024年分别为201600美元、209541美元、217796美元、226376美元、235293美元，之后为166263991美元[117] - 扣除未摊销递延融资成本905169美元后，抵押贷款总额为166449428美元[117] - 2019年6月30日，上述抵押贷款的加权平均利率为4.04%，含递延融资成本摊销费用的有效利率为4.11%[117] - 截至2018年6月30日，公司总资产为134,092,944美元，总负债为171,717,675美元，合伙人资本为 - 37,624,731美元[118] - 截至2018年6月30日，公司出租物业资产价值为129,054,191美元[118] - 2018年上半年，公司总营收为11,946,916美元，总费用为7,280,637美元，净收入为506,446美元[119] - 2018年上半年，公司租金收入为11,865,056美元，洗衣和杂项收入为81,860美元[119] - 2018年上半年，公司管理费用为329,609美元，折旧和摊销费用为2,884,483美元[119] - 公司在非合并合营企业的净投资为 - 15,189,175美元[118] - 公司共有913个单位/公寓和商业物业，其中690个将被保留，223个将被出售[118] - 截至2018年8月1日，已售出215个单位，未售出8个单位，其中3个已有未来销售定金[118] - 合伙人资本占比方面，部分项目为50%，Dexter Park项目为40%[118] - 2018年上半年，公司房地产销售收益为3,056,723美元，利息费用为3,386,606美元[119] - 2019年第二季度租金持续上涨，续租平均涨幅3.1%，新租平均涨幅4.1%，预计2019年剩余时间续租租金涨幅在2.5 - 3.5%[129] - 2019年第二季度，含汉密尔顿高地收购，综合收入增长2.5%，运营费用下降3.2%，其他收入前收益增长18.3%；不含该收购，同店收入增长2.2%，运营费用下降2.7%，其他收入前收益增长14.2%，同期空置率3.2%（对比3.6%）[130] - 2019年第一、二季度，1025汉考克和汉密尔顿湾合资企业成功出售剩余住宅单元，2014 - 2019年出售这些单元为公司带来约680万美元利润[131] - 2019年上半年租户续租率约72%，平均租金涨幅约3.9%，新租占比约28%，租金涨幅约3.6%，租赁佣金约21.7万美元（对比2018年同期13.5万美元，增长60.7%），租户优惠约3.3万美元（对比2018年同期2.7万美元，增长22.2%），租户改进费用约128.3万美元（对比2018年同期125.9万美元，增长1.9%）[138] - 2019年上半年汉密尔顿占公司维修和维护费用的5.0%（2018年同期4.6%）[139] - 2019年和2018年上半年，公司支付给Hamilton的法律服务费用分别约为13万美元（占比61.1%）和10万美元（占比80.5%）[140] - 2019年和2018年上半年，Hamilton为公司提供的建筑和建筑服务费用分别约为18.9万美元和28.2万美元[142] - 2019年和2018年上半年，Hamilton为公司提供的簿记和会计服务收费均为6.25万美元[144] - 2019年和2018年第二季度，公司及其子公司在扣除利息费用、非合并合资企业投资收益和其他费用前的收入分别约为457.9万美元和387.1万美元，增长约70.8万美元（18.3%）[164] - 2019年8月1日，住宅单元数为2730个，空置数为87个，空置率为3.2%；2018年8月1日，住宅单元数为2730个，空置数为98个，空置率为3.6%[165] - 2019年8月1日，商业总面积为108043平方英尺，空置面积为938平方英尺，空置率为0.9%；2018年8月1日，商业总面积为108043平方英尺，空置面积为0，空置率为0.0%[165] - 2019年第二季度总租金为1488.6万美元，住宅租金占比94%，商业租金占比6%；2018年第二季度总租金为1450.4万美元，住宅租金占比93%，商业租金占比7%[165] - 2019年和2018年第二季度的或有租金分别为27.7万美元和22.6万美元[165] - 2019年第二季度租金收入约1488.6万美元，较2018年同期的1450.4万美元增加约38.2万美元（2.6%）[166][168] - 2019年第二季度运营费用约1041.2万美元，较2018年同期的1075.9万美元减少约34.7万美元（3.2%）[166][169] - 2019年第二季度利息费用约313.3万美元，较2018年同期的325.6万美元减少约12.3万美元（3.8%）[166][170] - 2019年上半年租金收入约2965.5万美元，较2018年同期的2844.7万美元增加约120.8万美元（4.2%）[176] - 2019年上半年运营费用约2134.2万美元，较2018年同期的2105.6万美元增加约28.6万美元（1.4%）[176][177] - 2019年上半年利息费用约613.3万美元，较2018年同期的624万美元减少约10.7万美元（1.7%）[176][178] - 2019年第二季度净收入约176.4万美元，较2018年同期的5.3万美元增加约171.1万美元（3208.4%）[166][174] - 2019年上半年净收入约326.5万美元，较2018年同期的193.2万美元增加约133.3万美元（69.0%）[176][181] - 2019年上半年现金增加353.0983万美元，主要来自租金收取和Captain Parker再融资所得[182][183] - 2019年上半年公司从投资物业获得约234.8万美元分配，2018年同期约2117.4万美元，其中Dexter Park分别约为116.8万美元和1629.2万美元[189] - 截至2019年6月30日，公司长期债务合同付款义务总计2.53362159亿美元，各年分布不同[195] - 截至2019年6月30日，公司及其子公司和投资物业共有约4.20717亿美元长期债务，大多为固定利率，2029年到期[201] - 截至2019年6月30日，公司可变利率债务为3074.8万美元，利率范围为LIBOR加195至218个基点，利率变动100个基点，可变利率债务利息成本年增减约25.7万美元，固定利率债务公允价值增减约1200万美元[204] 公司物业资产情况 - 公司拥有27处物业，包括19栋住宅建筑、4栋商住办混合建筑、3栋商业建筑和一个公寓综合体的个别单元，共计2711个公寓

公司资产相关数据变化 - 截至2019年3月31日，公司总资产为2.43174718亿美元，较2018年12月31日的2.4703534亿美元下降1.56%[13] - 2019年3月31日，公司现金及现金等价物为764.9882万美元，较2018年12月31日的905.9901万美元下降15.56%[13] - 2019年3月31日和2018年12月31日，分别约有740.6万美元和1078.4万美元的现金、现金等价物及保证金超出联邦保险额度[45] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司固定资产总值分别为3.38579255亿美元和3.37902411亿美元[52] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司累计折旧分别为1.10919198亿美元和1.07391148亿美元[52] - 截至2019年3月31日，公司总资产为1.29572402亿美元，总负债为1.71392476亿美元，合伙人资本为 - 4182.0074万美元[113] - 截至2018年3月31日，公司总资产为138,247,654美元，总负债为128,415,286美元，合伙人资本为9,831,368美元[119] - 2019年3月31日现金及现金等价物为764.9882万美元，较2018年12月31日的905.9901万美元减少141.0019万美元[177][178] 公司业务线物业持有情况 - 公司拥有27处物业，包括19栋住宅建筑、4栋商住办混合建筑、3栋商业建筑和一个公寓综合体的个别单元，共有2711个公寓单元、19个公寓单位和108043平方英尺的商业空间[26] - 公司还拥有8处住宅和商住混合物业40 - 50%的权益，包括690个公寓单元、12500平方英尺的商业空间和一个50个车位的停车场[26] - 截至2019年3月31日，公司及子公司拥有2711套住宅公寓单元和19套公寓式住宅单元[50] - 截至2019年3月31日，公司及子公司拥有商业购物中心、商业建筑和混合用途物业等商业地产[51] - 截至2019年3月31日，公司对8个住宅和混合用途综合体持股40% - 50%，共690个单元[51] - 公司在八家有限合伙企业和有限责任公司进行了投资，在每项投资中的所有权权益在40%-50%之间[100] - 公司投资的物业共有1033个单位，其中690个单位将被保留，343个单位将被出售，截至2019年5月1日已售出221个单位[113] - 截至2019年5月1日，未售出单位有3个，其中有1个单位已收到未来销售定金[115] - 2019年3月31日公司在八个不同投资物业中的所有权权益在40% - 50%之间[172] - 截至2019年3月31日，公司在8家合资企业拥有40%-50%股权，其中5家有抵押贷款债务，公司按比例承担的非追索债务约为7120.2万美元[185] 公司业务线物业投资情况 - 2009年10月28日，公司投资约1592.5万美元，获得布鲁克莱恩一处住宅物业40%的权益，购买价格为1.295亿美元[100] - 2005年10月3日，公司投资250万美元，获得昆西一处公寓综合体50%的所有权权益，购买价格为3087.5万美元[105] - 2005年3月7日，公司投资200万美元，获得波士顿一处建筑50%的所有权权益，购买价格为1430万美元[106] - 2005年3月2日，公司投资235.2万美元获得汉密尔顿1025有限责任公司50%股权，购买价格为2375万美元，合资企业保留49套公寓用于长期投资并获得500万美元10年期抵押贷款，利率5.67%[107] - 2004年9月，公司投资约507.5万美元获得汉密尔顿minuteman有限责任公司50%股权，购买价格为1010万美元，2016年9月12日，该物业以600万美元15年期抵押贷款再融资，利率3.71%[108] - 2004年8月，公司投资800万美元获得汉密尔顿主街有限责任公司50%股权，总购买价格为5600万美元，2014年8月，该物业以1690万美元10年期抵押贷款再融资，利率4.34%[111] - 2001年11月，公司投资约153.3万美元获得345富兰克林有限责任公司50%股权，2013年6月，该物业以1000万美元15年期抵押贷款再融资，利率3.87%[112] - 2018年3月29日，公司全资子公司购买了拥有79个单元的公寓综合体[53] - 2018年3月29日，公司子公司以3450万美元收购公寓，其中现金支付1300万美元，承担2150万美元票据和抵押，现金部分500万美元来自现金储备，800万美元来自现有信贷额度，交易成本约14.1万美元[56][71] - 2018年3月29日，公司子公司以3450万美元收购79单元公寓楼，其中现金支付约1300万美元，承担2150万美元债务[180] 公司财务关键指标变化 - 2019年第一季度，公司租金收入为1476.8475万美元，较2018年同期的1394.2645万美元增长5.92%[16] - 2019年第一季度，公司净收入为150.0516万美元，较2018年同期的187.8558万美元下降19.06%[16] - 2019年第一季度，公司经营活动提供的净现金为503.2535万美元，较2018年同期的562.3026万美元下降10.50%[23] - 2019年第一季度，公司投资活动提供的净现金为13.8156万美元，而2018年同期使用的净现金为1439.7762万美元[23] - 2019年第一季度，公司融资活动使用的净现金为658.071万美元，而2018年同期提供的净现金为636.3299万美元[23] - 2019年第一季度，公司每单位净收入为12.21美元，较2018年同期的15.10美元下降19.14%[16] - 2019年和2018年第一季度递延融资成本摊销分别约为5.5万美元和5.2万美元[39] - 2019年和2018年第一季度广告费用分别为62,969美元和44,381美元[46] - 2019年和2018年第一季度管理费用分别约为59.1万美元和56万美元，管理费率多数物业为4%，Linewt为3%[57] - 2019年和2018年第一季度，专业服务费用分别约为34.9万美元和35.4万美元，2019年约15万美元用于建设等项目的费用资本化[58] - 2019年和2018年第一季度，员工薪酬报销分别约为78.9万美元和82.4万美元，2019年第一季度雇主匹配部分出资1.2万美元[59] - 2019年3月31日和2018年12月31日，安全押金分别约为263.9万美元和257.1万美元，托管资金分别约为49.4万美元和47.7万美元[63][64] - 2019年3月31日，抵押贷款应付本金月度还款约113.9万美元，利率3.76% - 5.81%，加权平均利率4.63%，有效利率4.71%[67] - 2019 - 2024年及以后，抵押贷款年到期金额分别为431.9万、204.9万、260.6万、6709.8万、3836.2万和13880.4万美元，总计2.53238亿美元，扣除未摊销递延融资成本后为2.51953亿美元[70] - 2019年第一季度，向A类有限合伙人及存托凭证持有人季度分配为每单位9.6美元（每份凭证0.32美元），2018年为每单位9美元（每份凭证0.3美元）[80] - 2019年第一季度约94%的租金收入来自住宅公寓和condominium单元，约6%来自商业地产[86] - 2019年3月31日和2018年12月31日，租金应收账款分别扣除了约36.9万美元和约53.2万美元的坏账准备[88] - 2019年和2018年第一季度，支付的利息分别约为294.4万美元和301万美元，支付的州所得税分别约为4.8万美元和4.7万美元[90] - 2018年12月31日，公司应税收入约为484.1万美元，比报表收入多约67.2万美元[96] - 2019年第一季度公司总营收为6113481美元，其中租金收入为6073093美元，洗衣及杂项收入为40388美元[116] - 2019年第一季度公司总费用为3604894美元，包括行政费用95095美元、折旧及摊销费用1466594美元等[116] - 2019年第一季度公司其他收入（损失）为 - 1297958美元，其中利息费用为 - 1731620美元，房地产销售收益为433662美元[116] - 2019年第一季度公司净收入为1210629美元，NERA 50%净收入为323424美元，NERA 40%净收入为225515美元[116] - 2020年3月31日到期的抵押贷款为199661美元，2021年为207527美元，2022年为215702美元，2023年为224199美元，2024年为233032美元[117] - 2019年3月31日后到期的抵押贷款总计166323670美元，扣除未摊销递延融资成本后为166471297美元[117] - 2019年3月31日，上述抵押贷款的加权平均利率为3.87%，包括递延融资成本摊销费用后的有效利率为3.94%[117] - 2018年第一季度，公司总收入为5,983,989美元，总费用为3,701,035美元，净收入为2,318,372美元[120] - 2019年第一季度，公司401(k)计划的总费用为12,000美元[124] - 2019年4月1日至5月3日，公司购买了1,540份存托凭证，平均价格为每份64.91美元，总成本为96,861美元[126] - 公司需以23,740美元和1,249美元的成本分别购买12个B类单位和1个普通合伙单位[126] - 2019年第一季度租金持续上涨，续约平均涨幅4.1%，新租约涨幅2.8%，预计2019年续约租金涨幅在3 - 4%[132] - 2019年第一季度，含Hamilton Highlands收购，综合收入增长5.9%，运营费用增长6.2%，其他收入（费用）前收入增长5.1%；不含该收购，同店收入增长2.4%，运营费用下降1.9%，其他收入（费用）前收入增长13.9%，同期空置率2.8%（对比2.4%）[133] - 1025 Hancock和Hamilton Bay合资企业在2018年销售住宅公寓单元取得进展，各售16套，Hamilton Bay在2019年第一季度售完剩余3套，1025 Hancock剩余2套预计2019年第二季度售完，2014 - 2019年销售这些单元估计利润约680万美元[134] - 2019年第一季度公司购买43095份存托凭证，总成本234.4601万美元，平均每份54.4美元[136][138] - 截至2019年3月31日，股票回购计划已购买140.8401万份存托凭证，约占A类存托凭证已发行数量的32%[138] - 截至2019年5月1日，Harold Brown遗产和Ronald Brown合计持有约21%代表公司A类单位的存托凭证，Harold Brown遗产控制75%的B类单位、75%的NewReal资本股票和Hamilton所有流通股，Ronald Brown持有25%的B类单位和25%的NewReal资本股票[139] - 2019年第一季度末，租户续约率约82%，平均租金涨幅约4.1%，新租约占比约18%，租金涨幅约2.8%，租赁佣金约8.6万美元（2018年同期约3.8万美元，增长126.3%），租户优惠约3.3万美元（2018年同期约1.6万美元，增长106.3%），租户改进费用约38.5万美元（2018年同期约51.7万美元，下降25.5%）[141] - 2019年第一季度，Hamilton提供约59000美元（66.3%）的法律服务，2018年同期约53000美元（84.4%）[143] - 2019年第一季度公司收入约395.2万美元，较2018年同期的约376.2万美元增加约19万美元（5.1%）[165] - 2019年5月1日住宅空置率为2.8%，高于2018年同期的2.4%；商业空置率为1.3%，而2018年同期为0.0%[166] - 2019年第一季度租金收入约1476.9万美元，较2018年同期的约1394.3万美元增加约82.6万美元（5.9%）[169] - 2019年第一季度运营费用约1093万美元，较2018年同期的约1029.7万美元增加约63.3万美元（6.1%）[170] - 2019年第一季度利息费用约3

公司物业权益情况 - 截至2019年2月1日，公司拥有8处住宅和混合用途综合体40 - 50%的权益，共有691个住宅单元、1个商业单元和一个50个车位的停车场[19] 公司分配额及支付情况 - 2018年公司每单位总分配额为36美元（每份收据1.2美元），总支付447.7923万美元；2017年每单位总分配额为64.5美元（每份收据2.15美元），总支付798.5835万美元[21] 公司回购情况 - 截至2018年12月31日，公司已回购136.5306万份存托凭证，平均价格为每份27.14美元；3072个B类单位和162个普通合伙单位，平均价格为每个926.26美元，总计约4027.4万美元[22] 公司物业购买情况 - 2018年3月29日，公司子公司以3450万美元购买79单元的公寓综合体，其中现金支付约1300万美元，承担2150万美元的票据和抵押，Closing成本约14.1万美元[23][24] - 2017年7月6日，公司子公司以4560万美元购买126单元的公寓综合体，Closing成本约6.4万美元，通过借款和现金储备支付[25][27] 公司物业改进投资情况 - 2018年公司及其子公司完成物业改进，总成本约411.8万美元，计划2019年投资约350万美元用于资本改进[29] 公司合资企业出售收益情况 - 2018年两个合资企业出售32个单位，获得约441.1万美元收益[30] 公司信用额度情况 - 截至2018年12月31日，公司信用额度未偿还余额为200万美元，后续已全部还清，信用额度协议有多项契约，公司均已遵守[31][34][38] 公司长期债务情况 - 截至2018年12月31日，公司及其子公司和投资物业共有约4.23164亿美元长期债务，可变利率债务为5290万美元，利率范围为LIBOR加195 - 350个基点[218] 利率变动对公司债务影响情况 - 假设利率上限未生效，市场利率变动100个基点，公司可变利率债务利息成本每年变动约47.9万美元，固定利率债务公允价值变动约1100万美元[218]