文章核心观点 - 过去六个月Cloudflare股价涨幅超行业和大盘，产品AI增强及合作或积极影响营收，但公司面临竞争逆风，鉴于高估值建议投资者持有该股 [1][6][8][11] 股价表现 - 过去六个月Cloudflare股价上涨22.1%，跑赢Zacks计算机技术板块、Zacks互联网软件行业和标准普尔500指数的8%、10.6%和10.3% [1] AI产品升级 - 公司升级无服务器AI平台Workers AI，增强图形处理能力 [2] - 此前推出AI Audit、Firewall for AI和Defensive AI等安全产品，巩固AI安全供应商地位 [2] 行业合作 - 与Hugging Face合作，开发者可一键在其全球网络部署AI应用 [3] - 与CrowdStrike合作，结合零信任保护和AI网络安全，防止大规模违规 [4] - 与微软合作，借助ONNX运行时让企业客户在多环境部署AI模型 [5] - 2023年宣布在全球网络使用英伟达GPU和以太网交换机，让AI贴近用户 [5] 业绩预期 - 公司预计2024年营收在16.61 - 16.62亿美元，Zacks共识预期为16.6亿美元，同比增长28% [6] - 预计2024年非GAAP每股收益74美分，Zacks共识预期相同，同比增长51% [6] 竞争挑战 - 公司所处市场竞争激烈，行业巨头如Palo Alto、Check Point等带来挑战 [9] - 网络安全市场新进入者众多，公司为生存需持续投资，影响运营利润率 [10] 投资建议 - 公司在AI市场地位强且有扩张，但股票估值高，建议投资者持有Zacks排名3（持有）的该股 [11]

报告投资评级 - 研报未提及报告投资评级 [无相关内容] 报告核心观点 - Cloudflare 2024财年第三季度业绩增长收入为4.30亿美元同比增长28% Non - GAAP毛利率为78.8%高于长期目标范围 Non - GAAP营业利润率为14.8%营业利润为6350万美元自由现金流达4530万美元超出市场预期 [1] - 本季度新增219个年化付费大于10万美元的大客户总数达3265个同比增长28%《财富》500强中有35%是其付费客户大客户收入贡献率稳定为67%美元净留存率为110%环比下降2个百分点开始转向与最大客户进行更多资金池交易影响净留存率和收入确认形态 [1] - 与人工智能公司签700万美元资金池合同将AI推理负载转移到WorkerAI平台加大高性能GPU投资升级AI推理性能加强GPU网络应对AI云计算需求 [3] - 预计2024年第四季度收入范围为4.51 - 4.52亿美元同比增长25%预计调整后营业利润在5700 - 5800万美元之间对于整个2024年预计收入范围为16.61 - 16.62亿美元同比增长28%调整后营业利润在2.2亿至2.21亿美元之间 [5] 根据相关目录分别进行总结 2024财年第三季度业绩情况 - 收入4.30亿美元同比增长28%直接客户占79%贡献3.41亿美元收入渠道合作伙伴占21%贡献8900万美元收入 [1] - Non - GAAP毛利率78.8%高于长期目标范围75% - 77%略高于去年同期78.7% Non - GAAP营业利润率14.8%营业利润6350万美元自由现金流4530万美元超出市场预期 [1] - 新增219个年化付费大于10万美元的大客户总数3265个同比增长28%《财富》500强中有35%是付费客户大客户收入贡献率67%美元净留存率110%环比下降2个百分点 [1] - 与最大客户进行更多资金池交易占本季度新ACV的近10%影响美元净留存率和收入确认形态 [1] AI训练转向推理公司举措 - 与人工智能公司签700万美元资金池合同将AI推理负载转移到WorkerAI平台 [3] - 加大高性能GPU投资升级WorkerAI平台的AI推理性能加强分布于180多个城市的GPU网络应对AI云计算需求 [3] 2024年第四季度及全年业绩指引 - 2024年第四季度预计收入范围4.51 - 4.52亿美元同比增长25%预计调整后营业利润5700 - 5800万美元之间 [5] - 2024年全年预计收入范围16.61 - 16.62亿美元同比增长28%调整后营业利润2.2亿至2.21亿美元之间 [5]

文章核心观点 Zacks Premium研究服务可帮助投资者更好利用股市并自信投资 其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用 能助力投资者挑选更具潜力的股票 如Cloudflare公司就因相关评分表现值得投资者关注 [1][2][11] Zacks Premium研究服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可全面访问Zacks 1 Rank List 股权研究报告和高级股票筛选器 还包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是一组辅助指标 基于股票价值 增长和动量特征赋予A - F评级 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [2] - 分为价值评分 增长评分 动量评分和VGM评分四类 [3] 各类评分说明 价值评分 - 帮助价值投资者以合理价格找到优质股票 利用P/E PEG 市销率 市现率等比率挑选最具吸引力和折扣的股票 [3] 增长评分 - 分析预计和历史收益 销售额和现金流等特征 帮助增长投资者找到能实现可持续增长的股票 [3] 动量评分 - 利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素 为动量交易者和投资者指示建立高动量股票头寸的有利时机 [4] VGM评分 - 结合所有风格评分 与Zacks Rank配合使用 对股票的综合加权风格进行评级 筛选出价值 增长和动量最具吸引力的公司 [5] 与Zacks Rank配合使用 - Zacks Rank利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 超标普500指数两倍多 [6][7] - 因Zacks Rank评级的股票数量多 投资者可结合Style Scores挑选股票 优先选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也应确保分数为A或B [8][9] - 盈利预测修正方向是选股关键因素 4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票 即便Style Scores为A或B 股价下跌可能性仍较大 [10] 推荐股票 - Cloudflare是全球云服务提供商 Zacks Rank为3（持有） VGM评分为B 增长风格评分为A 预计本财年同比盈利增长44.9% 2024财年有分析师上调盈利预测 共识估计从每股0美元增至0.71美元 平均盈利惊喜为25.5% 值得投资者关注 [11][12]

文章核心观点 Cloudflare股票出现黄金交叉技术信号，三季度财报显示营收增长，虽面临一些挑战但创新能力强，长期有增长潜力 [1][3][4] 技术分析 - Cloudflare股票50日移动平均线穿过200日简单移动平均线，形成黄金交叉，暗示潜在长期上涨趋势 [1] - 股价90.91美元，高于关键支撑位，包括8日和20日简单移动平均线，显示强劲势头 [1] 财务表现 - 三季度财报显示营收同比增长28%至4.301亿美元，超预期 [3] - 企业业务板块扩张推动增长，年经常性收入超10万美元的客户数量增长28%，占总收入67% [3] 创新与前景 - 尽管面临市场逆风，公司持续创新，专注人工智能，推出Workers AI，有望保持云领域领先地位 [4] - 公司有改进的市场策略和良好的现金生成能力，长期增长可期，但短期前景不明朗 [4] 风险因素 - 股票远期市盈率较高，达107.53 [5] - 公司过度依赖大型企业客户，收入存在波动性 [5]

文章核心观点 - 2024年Cloudflare最大问题是股价估值过高，但2025年相关担忧将消失，公司长期盈利增长可能超预期，分析师看好其前景，不过2024年股价上行空间有限 [1][2][9] 公司现状与业绩表现 - 2024年维持高两位数增长，Q3营收增长28.2%，超市场预期140个基点，新增219个大客户，同比增长28%，服务35%的财富500强企业 [4] - 净留存率降至110%，但仍显示现有客户收入稳步增长 [5] - 利润率表现良好，高于目标且同比改善，GAAP亏损收窄，有望实现GAAP盈利，调整后利润率为15%，自由现金流增长30%，占收入11%，预计Q4和2025年保持强劲 [6] 行业环境与公司机遇 - 随着利率下降和政策利好，各行业经济活动将扩张，对Cloudflare等领先企业服务类股票的需求将增加 [2] - 企业对网站、电子商务和云的依赖度增加，Cloudflare处于有利地位 [3] - 网络攻击数量在Q3估计上升75%，企业需要Cloudflare保障网站运营和安全 [8] 股价预测与市场分析 - 12个月股价预测为92.88美元，有2.14%的上行空间，基于26位分析师评级，最高预测135美元，平均预测92.88美元，最低预测57美元 [4] - 分析师支持Cloudflare，但2024年股价上行空间有限，共识目标认为股价在90美元低端较为合理，近期修订显示顶部接近115美元 [9] - 机构在2024年总体买入，但随着股价上涨，交易活动减少 [10] - 技术走势看涨，低端有支撑，市场可能推动股价至115美元，但突破难度大，该价位为2022年顶部，有强阻力，突破更可能在2025年，关键支撑位为150周EMA，跌破可能使股价跌至60美元附近 [11]

文章核心观点 - Mark带领投资团队Out Fox The Street，分享选股和深度研究内容，帮助读者发掘潜在多倍股并通过分散投资管理投资组合风险 [1] 分组1 - 投资团队Out Fox The Street提供多种模型投资组合、有明确催化剂的选股、每日更新、实时警报等服务，读者还可参与社区聊天并与Mark直接交流 [1]

公司股票情况 - Cloudflare公司(NYSE:NET)是著名的云服务和网络安全提供商其股票自五月以来表现不佳落后于纳斯达克和云计算领域的同行[1]

文章核心观点 - 分析师重申对Cloudflare的“买入”评级，认为其在高端市场取得显著进展 [1] 分析师相关信息 - 分析师加入The REIT Forum，可在该平台获取独家投资建议 [1] - 分析师9月曾再次重申对Cloudflare的“买入”评级 [1] 人物介绍 - Amrita在温哥华经营精品家族办公室基金，负责投资策略，目标是投资可持续、增长型公司以最大化股东权益 [1] - Amrita创办获奖时事通讯The Pragmatic Optimist，专注投资组合策略、估值和宏观经济学，其丈夫Uttam Dey也是贡献者 [1] - Amrita曾在旧金山高增长供应链初创公司工作5年，负责战略，还与风险投资公司和初创公司合作，推动用户获取业务增长 [1] - Amrita在疫情期间为客户实现投资组合回报最大化，致力于普及金融知识，将复杂概念简单化 [1] - Amrita的时事通讯在热门平台上被评为金融类顶级时事通讯，她希望将观点带到Seeking Alpha [1]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度业绩超预期，受美国以外地区大型企业流入推动，上调第四季度展望，有望对股价产生积极影响，同时给出了Q4和2024财年的业绩指引 [1][3][8] 业绩表现 - 第三季度非GAAP每股收益20美分，超Zacks共识预期11.11%，同比增长29.4%，过去四个季度均超预期，平均超预期幅度25.5% [1] - 第三季度营收4.301亿美元，超共识预期1.52%，同比增长28.2% [1][2] - 第三季度渠道合作伙伴收入8890万美元，占总收入20.7%，同比增长70%；直接客户收入3.412亿美元，占总收入79.3%，同比增长20% [4] - 第三季度付费客户221540个，同比增长22%，新增219个年营收超10万美元客户，此类客户总数达3265个 [5] - 第三季度非GAAP毛利润3.391亿美元，同比增长28%，非GAAP毛利率同比扩大10个基点至78.8% [5] - 第三季度非GAAP运营收入从去年同期4250万美元增至6350万美元，非GAAP运营利润率同比扩大210个基点至14.8% [6] 资产负债表与现金流 - 截至2024年9月30日，公司现金、现金等价物和可供出售证券为18.2亿美元，高于6月30日的17.6亿美元 [7] - 第三季度运营现金流1.047亿美元，自由现金流4530万美元 [7] 业绩指引 - 第四季度预计营收4.51 - 4.52亿美元，Zacks共识预期4.551亿美元，同比增长25.6% [8] - 第四季度非GAAP运营收入预计5700 - 5800万美元，非GAAP每股收益预计18美分，Zacks共识预期17美分，同比增长13.3% [8][9] - 2024年预计营收16.61 - 16.62亿美元，共识预期16.6亿美元，同比增长27.9% [9] - 2024年非GAAP运营收入预计2.2 - 2.21亿美元，非GAAP每股收益预计74美分，Zacks共识预期71美分，同比增长44.9% [9][10] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [11] - Shopify、CyberArk Software和Bilibili是Zacks计算机与科技板块中评级较好的股票，Shopify和CyberArk Software评级为1（强力买入），Bilibili评级为2（买入） [11] - Shopify年初至今股价上涨9.8%，将于11月12日公布2024年第三季度业绩；CyberArk Software年初至今股价上涨35.2%，将于11月13日公布业绩；Bilibili年初至今股价上涨98.3%，将于11月14日公布业绩 [12]

文章核心观点 - 分析Cloudflare季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业Synchronoss业绩预期 [1][3][9] Cloudflare业绩情况 - 季度每股收益0.20美元，超Zacks共识预期0.18美元，去年同期为0.16美元，本季度盈利惊喜达11.11%，上季度盈利惊喜42.86% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收4.3008亿美元，超Zacks共识预期1.52%，去年同期为3.356亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [2] Cloudflare股价及展望 - 年初以来股价上涨约11.1%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期方面，当前Zacks排名3（持有），预计近期表现与市场一致，未来季度和本财年盈利预期或有变化，当前共识下未来季度每股收益0.17美元、营收4.5509亿美元，本财年每股收益0.71美元、营收16.6亿美元 [6][7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网软件行业处于前25%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [8] Synchronoss业绩预期 - 预计11月12日公布2024年9月季度财报，预计每股收益0.25美元，同比降44.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收4331万美元，同比降22.2% [10]