文章核心观点 华尔街分析师在Cloudflare公布第四季度财报后对其进行重新评级，不同分析师观点不一，公司业绩有亮点也面临挑战，股价上涨 [1][2][11] 公司业绩情况 - 第四季度每股收益19美分，超分析师预期的18美分，季度收入4.599亿美元（去年同期3.6247亿美元），超市场普遍预期的4.5209亿美元 [1] - 预计第一季度调整后每股收益16美分，收入4.68 - 4.69亿美元 [1] - 2025年营收指引比市场普遍预期的20.81亿美元高60个基点（1200万美元），但营业利润和每股收益低于预期 [7] 分析师评级及观点 JMP证券 - 分析师Trevor Walsh维持“跑赢大盘”评级，将目标价从135美元上调至180美元 [2] - 认为公司平台愿景、独特架构和开发者导向产品能力使其在网络安全领域与众不同，AI机遇为股票提供长期顺风，是利用AI势头最多元化的参与者，平台适应性和中立地位使其相对抗AI系统冲击 [3][4][5] 古根海姆 - 分析师John Difucci重申“卖出”评级，将目标价从57美元上调至68美元 [2] - 指出公司有强大有远见的领导，第四季度业绩超预期，但新ARR增长低于预期，业务势头从第三季度开始放缓，第一季度指引低于市场预期，要实现年度营收需在2025年逐步改善业务势头，业务改善或依赖公司特定驱动因素 [6][7][8] 利得证券 - 分析师Mike Cikos维持“买入”评级，将目标价从160美元上调至185美元 [2] - 认为公司本季度表现出色，客户数量和质量惊人，获客数量创纪录且年度增长连续四个季度加速，2024年超100万美元新客户超50%在12月季度增加，销售代表生产力连续五个季度两位数增长，2025年第二季度代表产能或显著提升，资金池交易将在2025年下半年推动更多收入 [9][10][11] 股价表现 截至周五最后一次检查，NET股票上涨19.7%，报169.35美元 [11]

文章核心观点 - Cloudflare 2024年第四季度财报超预期，受美国以外大型企业流入推动，业绩和上调的第一季度展望预计对股价产生积极影响，同时给出2025年第一季度和全年业绩指引，此外还推荐了其他相关行业股票 [1][4][9] 第四季度财报情况 盈利情况 - 2024年第四季度非GAAP每股收益19美分，超Zacks共识预期5.6%，同比增长26.7% [1] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为20.65% [2] 营收情况 - 第四季度营收4.599亿美元，同比增长27%，超共识预期1.8%，增长归因于新大型企业客户引入、公共部门进展及客户对安全和零信任方法的重视 [2][3] - 渠道合作伙伴营收1.014亿美元，占总营收22%，同比增长63.8%；直接客户营收3.586亿美元，占总营收78%，同比增长19.3% [5] 客户情况 - 第四季度付费客户237,714个，同比增长25.3%；新增232个年营收超10万美元的客户，季度末此类客户总数达3,497个 [6] 利润情况 - 第四季度非GAAP毛利润3.568亿美元，同比增长24.7%，非GAAP毛利率同比收缩130个基点至77.6% [6] - 第四季度非GAAP运营收入从去年同期的3980万美元增至6720万美元，非GAAP运营利润率同比扩大360个基点至14.6% [7] 资产负债和现金流情况 - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和可供出售证券为18.6亿美元，高于9月30日的18.2亿美元 [8] - 运营现金流1.273亿美元，自由现金流4780万美元 [8] 业绩指引 第一季度指引 - 预计营收在4.68 - 4.69亿美元之间，Zacks共识预期为4.718亿美元，同比增长24.6% [9] - 预计非GAAP运营收入在5400 - 5500万美元之间，非GAAP每股收益16美分，Zacks共识预期为19美分，同比增长18.8% [9][10] 2025年全年指引 - 预计营收在20.9 - 20.94亿美元之间，共识预期为20.7亿美元，同比增长24.8% [10] - 预计非GAAP运营收入在2.72 - 2.76亿美元之间，非GAAP每股收益在79 - 80美分之间，Zacks共识预期为84美分，同比增长13.8% [10][11] 股价表现 - 财报公布后盘后交易中股价上涨11.7%，过去一年股价飙升69.8%，而Zacks互联网 - 软件行业回报率为32.1% [4] 其他股票推荐 股票排名 - Cloudflare当前Zacks排名为2（买入），Arista Networks、Celestica和Pitney Bowes目前Zacks排名均为1（强力买入） [12] 盈利预期和股价表现 - Arista Networks 2025年盈利共识预期在过去60天上调1美分至每股2.42美元，同比增长17.5%，过去一年股价飙升67.1% [13] - Celestica 2025年盈利共识预期在过去7天上调33美分至每股4.75美元，同比增长22.4%，过去一年股价暴涨254.8% [13] - Pitney Bowes 2025年盈利共识预期在过去30天上调4美分至每股1.12美元，同比增长180%，过去一年股价上涨120.9% [14]

文章核心观点 - 对Cloudflare第四季度财报进行初步分析，公司业务呈上升趋势，虽有部分指标下滑但整体表现良好，市场反应积极，同时指出2025年公司发展的预期及面临的情况 [1][3][5] 关键指标 - 2023年Q4到2024年Q4总营收从3.625亿美元增至4.599亿美元，增长27%，超预期 [2] - 2023年Q4到2024年Q4调整后每股收益从0.15美元增至0.19美元，增长27%，超预期 [2] - 2023年Q4到2024年Q4自由现金流从5070万美元降至4780万美元，下降6% [2] - 2023年Q4到2024年Q4调整后毛利率从78.9%降至77.6%，下降1.3个百分点 [2] 公司发展态势 - 第四季度财报证实公司业务呈上升轨迹，营收、调整后净收入和经营现金流增长显著，全年增长态势得以延续 [3] - 毛利率虽略有下降，但调整后净收入季度增长29%，超过营收增长，体现成本控制能力 [3] - 2024年新增55个百万美元客户，超半数在第四季度加入，CEO认为员工创新精神为客户带来更高回报 [4] 市场反应 - 投资者对财报消息满意，盘后交易首小时股价上涨6%，既因销售和盈利超预期，也考虑到公司对2025年前景的指引 [5] 未来展望 - 公司预计2025年营收在20.9亿至20.94亿美元之间，增长率约25%，调整后每股收益0.79至0.80美元，增幅5%至7% [6] - 公司预计为保持技术创新前沿需大量支出，2024年第四季度自由现金流下降已有所体现，这也是2025年及以后许多科技公司可能面临的情况 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收同比增长27%，达到4.599亿美元 [9][44] - 第四季度美国营收占比58%，同比增长27%；EMEA营收占比28%，同比增长27%；APAC营收占比14%，同比增长39% [44] - 第四季度付费客户约23.77万，2024年新增近4.8万，同比增长25% [45] - 第四季度末大客户约3500个，2024年新增超740个，同比增长27%，仅第四季度就新增232个 [45] - 2024年大客户营收占比67%，高于2023年的64%和2022年的61%；第四季度大客户营收占比升至69%，高于去年同期的66% [46] - 2024年底消费超百万美元的客户达173个，2024年新增创纪录的55个，同比增长47% [46] - 第四季度美元净留存率为111%，环比提升1个百分点 [10][47] - 第四季度毛利率为77.6%，环比下降120个基点，同比下降130个基点 [48] - 第四季度网络资本支出占营收的50%，全年占比10%；预计2025年全年网络资本支出占营收的12% - 13% [49] - 第四季度运营费用占营收的比例同比下降5%至63% [50] - 第四季度销售和营销费用为1.669亿美元，占营收比例从去年同期的40%降至36% [51] - 第四季度研发费用为7480万美元，占营收比例与去年同期持平，为16% [51] - 第四季度一般及行政费用为4780万美元，占营收比例从去年同期的11%降至10% [51] - 第四季度运营收入为6720万美元，同比增长69%；运营利润率为14.6%，同比提升360个基点 [52] - 第四季度净利润为6880万美元，摊薄后每股净利润为0.19%；非GAAP有效税率为25%，若排除某些税收选举影响，摊薄后每股净利润为0.22% [53] - 第四季度末现金、现金等价物和可供出售证券为18.6亿美元 [54] - 第四季度自由现金流为4780万美元，占营收的10%，去年同期为5070万美元，占营收的14% [55] - 剩余履约义务（RPO）为16.87亿美元，环比增长12%，同比增长36%；当前RPO占总RPO的70%，第四季度同比增长30% [55] - 预计第一季度营收在4.68 - 4.69亿美元之间，同比增长24% [58] - 预计第一季度运营收入在5400 - 5500万美元之间，有效税率为21%，摊薄后每股净利润为0.16% [59] - 预计2025年全年营收在20.9 - 20.94亿美元之间，同比增长25%；预计运营收入在2.72 - 2.76亿美元之间，有效税率为21%，摊薄后每股净利润在0.79% - 0.80%之间 [60][61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度资金池交易活动与上一季度相当，约占9个百分点 [87] - 开发者平台方面，平台活跃开发者突破300万，包括Cloudflare Workers和Workers.ai [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第四季度营收占比58%，同比增长27% [44] - EMEA市场第四季度营收占比28%，同比增长27% [44] - APAC市场第四季度营收占比14%，同比增长39% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为在AI领域有四个机会，包括利用AI提高业务流程效率、让产品更智能、使Cloudflare Workers成为AI杀手级应用、探索后搜索网络商业模式 [32] - 公司持续加大销售团队招聘力度，注重招聘更适合阶段的人才和有经验的企业客户销售代表，预计2025年第二季度销售产能和新员工将加速增长 [18][20] - 公司设计了合规策略，以满足FedRAMP high要求，同时避免网络碎片化，继续在联邦市场取得成功 [97] - 公司在SaaS解决方案方面，通过提供全球最快网络、综合解决方案和高ROI，赢得了许多零信任业务，既有对其他供应商的替代，也有新市场机会 [154][155] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年客户预算谨慎，第四季度美国市场信心开始恢复，成交率和销售周期有改善 [12][14] - 管理层对2025年重新加速增长有信心，认为销售效率和达成率提升、销售代表产能提升、大客户业务增长、销售管道扩大、赢单率提高以及关键领域业务增长等因素将推动增长 [58] 其他重要信息 - 公司将参加3月3日的摩根士丹利科技媒体电信会议，并于3月12日举办年度投资者日 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 随着模型效率提升，是否会有更多推理工作负载迁移到边缘 - 公司认为DeepSeq展示了模型训练的效率优化，未来模型将趋于商品化和开源，这对公司有利；公司擅长挖掘AI效率，在推理方面也有机会，且推理和代理是AI的大机会，Cloudflare Workers适合推理和代理应用 [67][72] 问题2: 从产品创新角度，今年最令人兴奋的是什么，是否有值得关注的转折点 - 2025年公司将证明在市场推广方面达到世界级水平；AI从有趣的科研项目转变为实际用例，推理和代理是大机会，公司看到很多基于Cloudflare Workers构建的应用为客户带来实际价值 [80][85] 问题3: 如何量化第四季度资金池交易的影响，以及如何看待其在2025年的影响和相关限制 - 第四季度资金池交易活动与上一季度相当，约占9个百分点；公司通过合理的薪酬和激励机制确保客户消费产品，对这些合同在全年尤其是下半年的收入确认有信心 [87][90] 问题4: FedRAMP high对网络架构意味着什么，是否会导致网络碎片化，以及政府业务情况 - 公司设计了合规策略，可利用现有网络满足FedRAMP high要求，避免网络碎片化；公司与美国联邦机构的合作不断增加，在国际上也有强大表现，如为北约提供服务 [97][101] 问题5: 本季度安全业务表现如何，是否有突出产品类别 - 越来越多的大客户购买公司整体平台，而非单一功能；开发者领域增长令人兴奋，平台开发者突破300万，且增长加速 [105][108] 问题6: 在市场推广方面，从薪酬或激励角度会考虑哪些变化，以平衡资金池交易势头和拓展大众市场 - 公司在市场推广方面才刚刚起步，Mark在一年内取得了显著成就，包括提升销售团队质量、优化区域分配等；销售代表的薪酬将从基于签约金额转向基于产品消费确认的收入，以确保与客户建立深度关系 [113][117] 问题7: 如何在企业层面应对AI应用的推广，以及如何解决Workers平台生态系统深度的质疑 - 公司采用自下而上的方式，产品易于小团队试用和实验；2025年将更有针对性地拓展特定客户，通过建立案例库来扩大应用；Ali Cabral领导的团队将专注于拓展少数客户，展示Workers.ai的应用 [124][127] 问题8: Workers平台在构建代理方面的差异化优势是什么，大型客户在平台上构建代理的情况如何 - 与超大规模云服务提供商相比，Workers平台按实际推理任务收费，无需提前租赁机器，启动成本低；公司能提高资源利用率，GPU峰值利用率达70%，CPU平均利用率达70%，成本效益高、使用方便、可扩展性强；公司在技术上有创新，短期内有竞争优势；大型客户也在平台上构建代理，只是可能不太愿意公开 [140][147] 问题9: SaaS解决方案的胜利有多少来自市场增长，多少来自竞争替代，以及获胜原因 - 公司最初瞄准新市场机会，但后来发现很多客户对第一代零信任供应商不满，于是转向替代这些供应商；公司凭借全球最快网络、综合解决方案和高ROI赢得了许多零信任业务，既有对其他供应商的替代，也有新市场机会 [152][155]

业绩总结 - 2024年总收入预计为34.97亿美元，较2023年增长27%[11] - 2024年第四季度收入为16.7亿美元，同比增长42%[76] - 2025财年收入预期为20.9亿至21.0亿美元，同比增长25%[100] 用户数据 - 237,000名付费客户，覆盖190多个国家[49] - 2023年付费客户数量为189,791，年同比增长17%[114] - 2024年第四季度大客户数量达到3,497个，较2023年增长35%[83] 大客户表现 - 大客户（年收入超过10万美元）占总收入的65%[13] - 2024年第四季度大客户年增长率为31%[11] - 预计2024年大客户收入将达到46亿美元[11] 毛利率与成本 - 非GAAP毛利率为78%[13] - 2024年第四季度非GAAP毛利率为79%[102] - 2023年GAAP毛利润为989,740万美元，GAAP毛利率为76%[109] 现金流与运营 - 2024年第四季度运营现金流为54百万美元，运营利润率为12%[100] - 2024年第四季度的美元基础净留存率为110%[86] - 2023年美元基础净留存率为115%[116] 市场与扩展 - 网络容量达到348 Tbps，且持续增长[44] - 公司在335个城市设有数据中心，覆盖125个国家[44] - 2025年预计总可寻址市场为1910亿美元[74] 费用与研发 - 2024年第四季度的销售和营销费用占收入的38%[102] - 2023年GAAP研发费用为358,143万美元，占收入的28%[109] - 2023年非GAAP销售和营销费用为520,106万美元，占收入的40%[109] 负面信息 - 2023年GAAP运营亏损为185,485万美元，非GAAP运营亏损为122,017万美元[109] - 2023年GAAP收入成本为307,005万美元，较2022年增长32%[109]

文章核心观点 - 云flare公司本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，年初以来股价表现优于大盘，当前Zacks排名为买入，未来表现受管理层评论和盈利预期变化影响，同行业Paycom Software公司即将公布财报 [1][2][3] 云flare公司财报情况 - 本季度每股收益0.19美元，超Zacks共识预期的0.18美元，去年同期为0.15美元，本季度盈利惊喜为5.56%，上一季度盈利惊喜为11.11% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收4.5995亿美元，超Zacks共识预期1.80%，去年同期为3.6247亿美元，过去四个季度公司均超共识营收预期 [2] 云flare公司股价表现 - 年初以来，云flare股价上涨约34%，而标准普尔500指数涨幅为3.1% [3] 云flare公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks排名工具追踪 [5] - 财报发布前，云flare盈利预测修正趋势有利，当前Zacks排名为2（买入），预计短期内股价将跑赢大盘 [6] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.19美元，营收4.718亿美元，本财年共识每股收益预期为0.84美元，营收20.7亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网软件行业目前处于250多个Zacks行业的前30%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] Paycom Software公司情况 - 该公司尚未公布2024年12月季度财报，预计2月12日发布 [9] - 预计本季度每股收益1.99美元，同比增长3.1%，过去30天该季度共识每股收益预期下调1.8% [9] - 预计本季度营收4.8108亿美元，同比增长10.7% [10]

文章核心观点 - 公司2024年Q4财报超分析师和自身预期，展现稳健增长和运营成功，对2025年Q1持乐观展望但也有市场不确定性考量 [1][2][10] 业务概述与战略重点 - 公司以全球网络基础设施和网络安全解决方案闻名，依赖可扩展网络服务，注重拓展基础设施、产品多元化与集成，通过战略销售和产品开发获客留客 [4] - 网络可扩展性和产品创新是成功关键，融入人工智能能力以扩大市场份额和提升客户满意度 [5] 季度亮点 - 2024年Q4营收4.599亿美元，同比增长27%，超分析师和管理层预期，高消费客户增加46.6%至173个 [3][6] - 非GAAP运营收入增至6720万美元，远超管理层指引，但GAAP净亏损1280万美元，毛利率从78.9%降至77.6% [7] - 持续投资网络基础设施，融入人工智能能力，推出系列产品提升可用性和集成度、扩大客户群和增强忠诚度 [8] - 资产负债表强劲，现金和可供出售证券达18.559亿美元，但存在基于股票的薪酬问题 [9] 展望未来 - 公司对2025年Q1乐观，预计营收4.68 - 4.69亿美元，非GAAP每股净收益0.16美元，指引符合增长战略但有市场不确定性 [10] - 投资者应关注GAAP盈利能力和毛利率，前瞻性指引显示持续关注可扩展性和客户拓展 [11]

营收数据 - 2024年第四季度营收4.599亿美元，同比增长27%；2024财年营收16.696亿美元，同比增长29%[5] - 2024年全年营收16.69626亿美元，2023年为12.96745亿美元，同比增长约28.75%[22] - 2024年第四季度营收4.59946亿美元，2023年同期为3.62473亿美元，同比增长约26.9%[22] - 预计2025年第一季度总营收4.68 - 4.69亿美元，非GAAP运营收入5400 - 5500万美元，非GAAP每股净收入0.16美元[13] - 预计2025财年总营收20.9 - 2.094亿美元，非GAAP运营收入2.72 - 2.76亿美元，非GAAP每股净收入0.79 - 0.80美元[13] 运营亏损与收入数据 - 2024年第四季度GAAP运营亏损3470万美元，占总营收的7.5%；非GAAP运营收入6720万美元，占总营收的14.6%[5] - 2024财年GAAP净亏损7880万美元，基本和摊薄后每股净亏损0.23美元；非GAAP净收入2.69亿美元，摊薄后每股净收入0.75美元[12] - 2024年全年净亏损7880万美元，2023年为1.83949亿美元，亏损幅度收窄约57.17%[22] - 2024年第四季度净亏损1284.8万美元，2023年同期为2786.5万美元，亏损幅度收窄约53.9%[22] - 2024年第四季度GAAP运营亏损为34,719千美元，2023年同期为42,829千美元；2024年全年为154,761千美元，2023年全年为185,485千美元[29] - 2024年第四季度GAAP净亏损为12,848千美元，2023年同期为27,865千美元；2024年全年为78,800千美元，2023年全年为183,949千美元[33] - 2024年第四季度Non - GAAP净收入为68,807千美元，2023年同期为53,524千美元；2024年全年为269,013千美元，2023年全年为169,674千美元[33] 毛利润与毛利率数据 - 2024年第四季度GAAP毛利润3.513亿美元，毛利率76.4%；非GAAP毛利润3.568亿美元，毛利率77.6%[6] - 2024年第四季度GAAP营收成本为108,686千美元，2023年同期为83,283千美元；2024年全年为378,702千美元，2023年全年为307,005千美元[29] - 2024年第四季度GAAP毛利润为351,260千美元，2023年同期为279,190千美元；2024年全年为1,290,924千美元，2023年全年为989,740千美元[29] - 2024年第四季度GAAP毛利率为76.4%，2023年同期为77.0%；2024年全年为77.3%，2023年全年为76.3%[29] - 2024年第四季度Non - GAAP毛利率为77.6%，2023年同期为78.9%；2024年全年为78.7%，2023年全年为78.3%[29] 现金流数据 - 2024财年经营活动产生的净现金流为3.804亿美元，自由现金流为1.669亿美元，占总营收的10%[12] - 2024年全年经营活动产生的净现金为3.80429亿美元，2023年为2.54406亿美元，同比增长约49.54%[27] - 2024年全年投资活动使用的净现金为3.30224亿美元，2023年为1.86201亿美元，同比增长约77.35%[27] - 2024年全年融资活动提供的净现金为1278.5万美元，2023年使用的净现金为1.92185亿美元[27] - 2024年第四季度自由现金流为47,754千美元，2023年同期为50,716千美元；2024年全年为166,915千美元，2023年全年为119,464千美元[36] 资产数据 - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物和可供出售证券为18.559亿美元[6] - 截至2024年12月31日，总资产为33.01162亿美元，2023年为27.59767亿美元，同比增长约19.62%[25] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为1.47691亿美元，2023年为8686.4万美元，同比增长约69.91%[25] 大客户数据 - 年消费超100万美元的客户增长至173个，同比增长47%[5] - 2024年新增55个年消费超100万美元的客户，超半数新增客户来自第四季度[2] 销售和营销费用数据 - 2024年全年销售和营销费用为7.45791亿美元，2023年为5.99117亿美元，同比增长约24.48%[22] 运营利润率数据 - 2024年第四季度GAAP运营利润率为 - 7.5%，2023年同期为 - 11.8%；2024年全年为 - 9.3%，2023年全年为 - 14.3%[29] - 2024年第四季度Non - GAAP运营利润率为14.6%，2023年同期为11.0%；2024年全年为13.8%，2023年全年为9.4%[29] 非GAAP财务指标定义 - 公司从非GAAP财务指标中排除基于股票的薪酬费用、相关雇主工资税、收购无形资产摊销、与收购相关及其他费用、债务发行成本摊销和债务清偿损失等项目[39] - 非GAAP毛利润和非GAAP毛利率分别定义为美国GAAP毛利润和美国GAAP毛利率，排除基于股票的薪酬及相关雇主工资税和收购无形资产摊销[40] - 非GAAP运营收入和非GAAP运营利润率分别定义为美国GAAP运营亏损和美国GAAP运营利润率，排除基于股票的薪酬费用及其相关雇主工资税、收购无形资产摊销、与收购相关及其他费用[41] - 非GAAP净收入定义为GAAP净收入（亏损）经基于股票的薪酬费用及其相关雇主工资税、收购无形资产摊销、与收购相关及其他费用、发行成本摊销、债务清偿损失和非GAAP所得税拨备（收益）调整后的值[42] - 非GAAP摊薄后每股净收入定义为非GAAP净收入除以加权平均流通普通股股数，并对期间假设流通的潜在稀释股份进行调整[42] 自由现金流相关定义与说明 - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去用于购买财产、设备和资本化内部使用软件的现金[43] - 自由现金流利润率定义为自由现金流除以收入[44] - 自由现金流和自由现金流利润率是有用的流动性指标，能为管理层和投资者提供公司经营活动产生的现金信息[44] - 自由现金流和自由现金流利润率的局限性在于不反映未来合同承诺，且自由现金流不代表特定时期现金余额的总增减[44] - 若自由现金流为负，公司可能需动用现金储备或其他资金来源进行战略投资[44]

文章核心观点 - 公司将在周四盘后公布第四季度财报，华尔街预计每股收益18美分、营收4.521亿美元，当前股价走势强劲但处于超买区域，分析师认为上涨空间有限 [1][3][5] 分组1：财报预期 - 公司将在周四盘后公布第四季度财报，华尔街预计每股收益18美分、营收4.521亿美元 [1] 分组2：股价表现 - 过去一年股价上涨73.71%，年初至今上涨25.94% [1] - 股价为144.29美元，高于5日、20日和50日指数移动平均线，显示持续买入压力 [1] - 8日简单移动平均线为137.48美元，强化了看涨趋势，股价高于20日、50日和200日简单移动平均线，显示各时间框架的强势 [2] 分组3：技术指标分析 - 移动平均收敛背离指标为8.02，支持强劲势头，但相对强弱指数为78.13，使公司处于超买区域，可能带来短期波动和获利回吐 [3] - 若财报符合或超预期，技术形态暗示有持续上行潜力；若财报超预期，股价可能上涨；若不及预期，可能测试125 - 115美元的支撑位，整体趋势仍看涨 [3][4] 分组4：分析师观点 - 分析师对公司股票的共识评级为买入，目标价为111.46美元，最新评级暗示有3.67%的上涨空间，目标价为146.67美元 [5] - 周四发布时，公司股价为141.53美元 [5]

文章核心观点 - Cloudflare将于2月6日公布2024年第四季度财报，预计营收和盈利同比增长，业绩受多种因素影响，此次模型未明确预测其盈利超预期，同时推荐了其他可能盈利超预期的股票 [1][2][3][8] Cloudflare财报信息 - 公司预计2024年第四季度营收在4.51 - 4.52亿美元之间，Zacks共识预期为4.518亿美元，同比增长24.7% [2] - 预计非GAAP每股收益为18美分，共识预期同样为18美分，较去年同期增长20%，过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为25.5% [3] 影响Cloudflare Q4业绩的因素 - 企业从传统防火墙和VPN安全解决方案向零信任方法转变，以及混合办公趋势增长，有利于公司第四季度业绩 [4] - 公司在美国以外的全球扩张加速，2024年第三季度约50%的收入来自美国以外，多元化客户群体也推动了第四季度营收 [5] - 2024年第三季度新增约1.134万个付费客户，总数达约22.154万个，新增219个大客户，总数达3265个，客户基础增长趋势预计在待报告季度持续 [6] - 基于订阅的业务模式在宏观经济不确定性和地缘政治问题中为营收提供相对稳定性 [7] Cloudflare盈利预测 - 模型未明确预测Cloudflare此次盈利超预期，虽公司Zacks排名为2，但目前盈利ESP为0.00% [8] 其他值得考虑的股票 - Lumentum Holdings预计2月6日公布2025财年第二季度财报，盈利ESP为+17.01%，Zacks排名为2，共识预期每股收益为37美分，过去一年股价上涨55.5% [9][10] - DoorDash预计2月11日公布2024年第四季度财报，盈利ESP为+22.50%，Zacks排名为2，共识预期每股收益为34美分，较去年同期增长187.2%，过去一年股价上涨76.6% [11] - CyberArk Software预计2月13日公布2024年第四季度财报，盈利ESP为+2.71%，Zacks排名为3，共识预期每股收益为71美分，较去年同期下降12.4%，过去一年股价上涨56.9% [12]