VANCOUVER, BC, Aug. 13, 2025 /PRNewswire/ - New Found Gold Corp. ("New Found Gold" or the "Company") (TSXV: NFG) (NYSE-A: NFGC) announces the temporary suspension of all exploration activities involving heavy equipment in or near forested areas including, drilling, mulching and excavating on the Company's 100% owned Queensway Gold Project ("Queensway" or the "Project"), located in Newfoundland and Labrador, Canada in response to the forest fire risk in the region.Keith Boyle, Chief Executive Officer, commen ...

公司评级与投资观点 - 分析师在2023年6月首次覆盖National Fuel Gas公司并给予买入评级 认为能源需求增长将显著利好该公司 [1] - 公司股票被归类为市场关注度较低的类型 存在未被充分定价的投资机会 [1] 市场效率理论 - 金融市场整体有效 多数股票价格已反映真实价值 超额收益机会主要来自小众标的或市场定价偏差 [1] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品持有National Fuel Gas的多头头寸 [2]

公司业绩 - 第三季度调整后每股收益为1.64美元 超出市场预期9.3% 同比增长65.7% [1] - GAAP每股收益1.64美元 去年同期亏损0.59美元 [1] - 总营收5.318亿美元 同比增长27.4% 但低于市场预期13.8% [2] - 营业费用同比下降35.7%至3.016亿美元 营业利润2.303亿美元 去年同期亏损5.14亿美元 [4][5] 业务板块表现 - 公用事业板块收入1.574亿美元 同比增长26.1% [3] - 勘探生产及其他板块收入3.039亿美元 同比增长37.6% [3] - 管道储存及收集板块收入7050万美元 同比下降1.7% [3] - 天然气产量达1120亿立方英尺 同比增长16% 主要来自Tioga县新投产的Utica钻井平台 [6] 财务状况 - 截至2025年6月30日 现金及临时现金投资为3930万美元 较2024年9月30日增加110万美元 [7] - 前九个月经营活动净现金流8.623亿美元 去年同期8.68亿美元 [7] - 前九个月资本支出6.273亿美元 去年同期6.842亿美元 [7] 业绩指引 - 上调2025财年每股收益指引至6.80-6.95美元 原为6.75-7.05美元 [10] - 资本支出预期调整为8.9-9.55亿美元 原为8.85-9.6亿美元 [11] - 产量预期上调至420-4250亿立方英尺 原为415-4250亿立方英尺 [11] 行业动态 - ONE Gas预计8月5日公布二季报 市场预期每股收益0.53美元 长期盈利增长率5.56% [13] - Atmos Energy预计8月6日公布三季报 市场预期每股收益1.17美元 长期增长率7.32% [14] - UGI Corporation预计8月6日公布三季报 市场预期每股亏损0.12美元 长期增长率6.7% [14][15]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度营业收入为5.318亿美元，同比增长27.4%（2024年同期为4.174亿美元）[11] - 公司2025年第二季度净利润为1.498亿美元，相比2024年同期亏损5415.8万美元实现扭亏为盈[11] - 公司2025年前九个月累计营业收入达18.113亿美元，同比增长15.2%（2024年同期为15.727亿美元）[11] - 公司2025年前九个月累计净利润为4.112亿美元，同比增长67.7%（2024年同期为2.451亿美元）[11] - 公司2025年第二季度每股收益为1.66美元（基本），2024年同期为每股亏损0.59美元[11] - 公司2025年前九个月每股收益为4.54美元（基本），同比增长70%（2024年同期为2.67美元）[11] - 公司2025年第二季度综合收益为2.57亿美元，相比2024年同期综合亏损1.244亿美元显著改善[12] - 公司2025年前九个月累计综合收益为3.108亿美元，同比增长1.8%（2024年同期为3.052亿美元）[12] 各业务线表现 - 公司2025年第二季度公用事业收入为1.574亿美元，同比增长26.1%（2024年同期为1.248亿美元）[11] - 公司2025年第二季度勘探与生产收入为3.039亿美元，同比增长37.6%（2024年同期为2.209亿美元）[11] - 2025年第二季度天然气生产收入为3.001亿美元，占总收入30.37%[46] - 2025年第二季度天然气运输服务收入为7502.9万美元，占总收入14.22%[46] - 2025年第二季度天然气住宅销售收入为1.185亿美元，占总收入22.47%[46] - 2025年前九个月天然气生产收入为8.36亿美元，占总收入46.18%[47] - 2025年前九个月天然气运输服务收入为2.561亿美元，占总收入14.15%[47] - 2025年前九个月天然气住宅销售收入为5.32亿美元，占总收入29.38%[47] - 2024年第二季度天然气生产收入为1.443亿美元，占总收入34.59%[48] - 2024年第二季度天然气运输服务收入为7450.4万美元，占总收入17.85%[48] - 2024年第二季度天然气住宅销售收入为8903.4万美元，占总收入21.33%[48] - 2025年第二季度，公司四大业务板块（勘探与生产、管道与储存、采集、公用事业）的外部客户收入总计5.318亿美元，净利润为1.498亿美元[88] - 2025年前九个月，公司四大业务板块的外部客户收入总计18.113亿美元，净利润为4.11162亿美元[89] 成本和费用（同比环比） - 资本支出从2024年的6.842亿美元降至2025年的6.273亿美元[20] - 坏账准备从2024年6月30日的3262万美元降至2025年6月30日的2373万美元[28] - 经营活动产生的现金流从2024年的8.680亿美元略降至2025年的8.622亿美元[20] - 2025年前九个月，公司退休计划和其他退休后福利的净成本分别为-1114.1万美元和-1397万美元[94] - 2025年第二季度，公司退休计划的净收益为262万美元，其他退休后福利的净收益为332.6万美元[94] 资产和负债变化 - 公司总资产从2024年9月30日的83.197亿美元增长至2025年6月30日的84.461亿美元[15][18] - 固定资产净值从2024年9月30日的73.392亿美元略增至2025年6月30日的74.560亿美元[15] - 应收账款净额从2024年9月30日的1.272亿美元大幅增长至2025年6月30日的2.225亿美元[15] - 长期债务从2024年9月30日的21.882亿美元增至2025年6月30日的23.818亿美元[18] - 勘探和生产部门的资本化成本净额从2024年9月30日的22.8亿美元增至2025年6月30日的23.2亿美元[30] - 地下储气量从2024年9月30日的3505万美元大幅减少至2025年6月30日的1281万美元[15][29] - 未探明资产相关成本在2025年6月30日和2024年9月30日分别为1.326亿美元和2.01亿美元[31] - 2025年6月30日，其他流动资产总额为6424万美元，较2024年9月30日的9223万美元有所下降[36] - 2025年6月30日，其他应计和流动负债总额为2.071亿美元，较2024年9月30日的1.629亿美元有所增加[36] 衍生工具和套期保值 - 2025年6月30日，套期保值使未来净现金流增加了3.386亿美元[32] - 2025年6月30日，其他综合收益（损失）总额为-1.158亿美元，其中衍生金融工具损益为-4453万美元，养老金和其他退休后福利计划为-7127万美元[35] - 2025年第二季度商品合约衍生工具收益为1.475亿美元，2024年同期为亏损2168万美元[67] - 2025年第二季度外汇合约衍生工具收益为129万美元，2024年同期为亏损25.4万美元[67] - 2025年前九个月商品合约衍生工具亏损1.131亿美元，2024年同期收益2.382亿美元[67] - 2025年前九个月外汇合约衍生工具亏损53万美元，2024年同期收益21.1万美元[67] - 截至2025年6月30日，公司平均每个交易对手的信用风险敞口为80万美元，最大敞口为200万美元[68] 税务和财务政策 - 2025年第二季度有效税率为25.4%，较2024年同期的34.3%下降[72] - 2025年前九个月有效税率为24.5%，较2024年同期的22.2%上升[73] - 2025年6月30日衍生金融工具净对冲损失（税后）为4450万美元，其中1570万美元预计在未来12个月内转回损益[66] 股东回报和融资活动 - 截至2025年6月30日，公司普通股回购计划累计回购82.872万股，净回购65.0037万股[76] - 2025年第二季度宣布普通股股息为每股0.535美元，总计支付4834万美元[75] - 2025年前九个月宣布普通股股息为每股1.565美元，总计支付1.41566亿美元[75] - 公司在截至2025年6月30日的九个月内以每股64.37美元的平均价格回购了828,720股，总成本为5380万美元（包括经纪费用和消费税）[77] - 公司通过一项10亿美元的未担保承诺循环信贷协议，该协议到期日延长至2029年2月23日[78] - 公司于2025年2月发行了5.50%的5亿美元票据（2030年到期）和5.95%的5亿美元票据（2035年到期），净收益分别为4.952亿美元和4.935亿美元[80] - 公司在2025年3月6日赎回了4.5亿美元的5.20%票据和5亿美元的5.50%票据，分别支付了4.508亿美元和5.033亿美元[80] 监管和费率调整 - 纽约监管机构批准的2024年费率命令授权2025财年收入要求增加5730万美元，2026财年增加1580万美元，2027财年增加1270万美元[96] - 2024年费率命令设定了9.7%的股权回报率，并因养老金和其他退休后福利的精算预测将三年计划中每年的收入要求减少了1400万美元[96] - 宾夕法尼亚监管机构批准的2023年费率命令使公司年基本费率运营收入增加2300万美元，并授权新的天气正常化调整机制[98] - 公司在2025年1月1日开始通过DSIC机制回收符合条件的成本，2025年3月31日和6月30日季度分别从客户处回收20万美元和30万美元[99] - FERC于2025年3月17日批准的Empire费率案件修正案预计将使Empire的年收入减少约50万美元，并调整了收入分享机制[101] 其他重要事项 - 2025年6月30日和2024年12月31日季度，公司确认了2920万美元的递延所得税收益，与1.083亿美元的非现金减值损失相关[32] - 截至2025年6月30日，公司估计与旧煤气厂相关的剩余清理成本约为370万美元[84] - 公司在截至2025年6月30日的九个月内未向退休计划和其他退休后福利VEBA信托缴纳任何款项，且预计在2025财年剩余时间内也不会缴纳[95]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后运营结果同比增长66%，主要驱动因素为天然气价格上涨、Seneca单位运营成本降低以及产量和集输量增长 [17] - 2025财年每股收益指引收窄至6 8-6 95美元区间，尽管NYMEX价格预测从3 5美元下调至3 25美元 [17] - 2026财年初步指引显示，在NYMEX价格为4美元时，每股收益预计为8-8 5美元，中点同比增长20%；若NYMEX达5美元，每股收益可能达10美元，较2025年增长近50% [19] - 自由现金流预计在NYMEX 4美元时达3 5-4亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 上游业务(Seneca) - 第三季度产量同比增长16%，全年产量指引上调至420-425 Bcf，同比增长8% [5][32] - 2026年产量指引为440-455 Bcf，中点同比增长6%，资本支出预计减少4%至4 7-5亿美元 [6][34] - 单位现金成本持续改善：LOE降至0 67-0 68美元/Mcf，G&A降至0 18美元/Mcf [32] - Gen 3井设计使EUR和千英尺累计产量提升20-25% [31] 中游业务(NFT Midstream) - 季度集输量创新高达133 Bcf，同比增长6% [31] - Tioga Pathway项目(190,000 dekatherms/日)和Shippingport Lateral项目(205,000 dekatherms/日)预计2026年开建，合计年新增收入超3000万美元(占当前管道收入7%) [10] 公用事业业务 - 2026年客户边际收益预计增长5-6%，主要来自纽约三年费率结算和宾州现代化追踪机制 [21] - O&M成本预计增长5%，主要受应收账款加速核销和集体谈判协议影响 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国LNG出口需求超16 Bcf/日，电力行业用气量创季节性新高 [37] - 宾州数据中心投资超900亿美元，Shippingport项目将支持3 GW发电容量 [8][9] - 纽约州能源规划草案转向更务实的能源政策，承认天然气系统投资重要性 [13] 公司战略和发展方向 - 资本配置优先级：保持资产负债表稳健后优先增长机会，其次股东回报 [43] - 连续55年提高股息至2 14美元/年，股票回购计划暂停以保留增长灵活性 [11] - 管道业务聚焦现代化和扩建项目，预计未来几年费率基础中个位数增长 [7] - 利用优质资产组合(20年以上核心库存+一体化中下游)参与区域基础设施扩建 [12][15] 经营环境与行业竞争 - 阿巴拉契亚盆地盈亏平衡价低于2 5美元/MMBtu，第三方评估显示Seneca库存质量居同业前列 [35] - 行业服务成本展望平稳略降，钢铁关税影响有限 [51][52] - 支持NESE和Constitution管道项目，认为其对释放盆地产能至关重要 [65][67] 其他重要信息 - 联邦税收政策变化带来利好：100%奖金折旧恢复和AMT计算调整，未来五年无需支付企业AMT [25][45] - 2026年管道板块资本支出预计增加1亿美元，主要用于Tioga Pathway和Shippingport项目 [27] 问答环节 股票回购暂停原因 - 为潜在增长机会保留资产负债表灵活性，若无机遇则2026年完成回购计划 [42][43] 税收政策影响 - 现金税率短期降200-300基点，长期避免约500基点增幅，2026年预计维持低至中个位数税率 [45] 管道项目进展 - Tioga Pathway主要建设期在2026年夏季，年创收7500万-1亿美元 [48][49] 行业成本趋势 - 服务成本整体趋稳，钢铁价格波动影响有限，运营效率提升是降本主因 [50][90] 新出口管道机遇 - 公司凭借优质库存和投资级评级积极洽谈供应协议，但采取审慎披露策略 [56][57] 井生产效率 - Gen 3井性能超预期，未来可能推出Gen 4设计，持续平坦产量期是提升EUR关键 [59][71][72] 监管资产投资 - 优先有机增长，关注退役煤电厂改造机会，但大规模项目需政策改革支持 [77][81] 资本效率驱动 - D&C成本下降主要来自运营优化而非服务降价，仍有持续改进空间 [88][90]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后经营业绩同比增长66% 主要驱动因素为天然气价格上涨 Seneca单位运营成本降低以及产量和集输量增长 [15] - 2025财年每股收益指引收窄至6 8-6 95美元 尽管四季度NYMEX价格预测从3 5美元下调至3 25美元 [15] - 2026财年初步指引显示 在NYMEX价格为4美元时 每股收益预计为8-8 5美元 中点同比增长20% 若价格达5美元 则预期收益达10美元/股 较2025年增长近50% [16][17] - 2025财年产量指引上调至420-425 Bcf 同比增长8% 资本支出指引收窄至5-5 1亿美元 LOE成本降至0 67-0 68美元/Mcf [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 上游业务 - Seneca东部开发区产量同比增长16% 全年产量预计增长8% Gen3井设计使EUR和千英尺累计产量提升20-25% [4][5][29] - 2026年产量指引440-455 Bcf 同比增长6% 资本支出减少4%至4 7-5亿美元 计划钻探25-27口井 [5][31] - 第三方评估显示Seneca核心库存可支持近20年开采 盈亏平衡价低于2 5美元/MMBtu [32] 中游业务 - 集输量创季度新高133 Bcf 近期井口产能设计从1800-2000万立方英尺/日提升至2500-3000万立方英尺/日 [29][35] - Tioga Pathway(19万dekatherm/日)和Shippingport Lateral(20 5万dekatherm/日)项目预计2026年开工 2027年投运 年新增收入超3000万美元 占当前管道收入7% [7][9][25] 公用事业业务 - 纽约地区客户边际收益预计增长5-6% 受三年费率协议推动 宾州现代化追踪器收入增加 [19] - 预计2026年O&M成本增长5% 主要源于工会工资调整和坏账加速核销 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国LNG出口量超16 Bcf/日 发电用气量达季节性峰值 库存维持五年均值水平 [33] - 宾州数据中心投资超900亿美元 公司Shippingport项目将为首个配套管道 未来可为3GW发电设施供气 [7][11] - 纽约州能源规划草案转向务实路线 承认无法达成2019气候法案中期目标 但仍未明确支持新建天然气发电 [12] 公司战略和发展方向 - 资本配置优先级为资产负债表优化→有机增长→股东回报 已暂停股票回购以保留并购灵活性 [10][39] - 聚焦东部开发区核心资产 2023-2026年间实现产量增长20%同时资本减少18% [31] - 利用FERC提高项目成本上限的政策 加速小型管道扩建项目 把握区域需求增长机遇 [7][8] 管理层评论 - 认为天然气作为基础能源的地位将持续数十年 风电/太阳能否全面替代的观点已过时 [13] - 强调Appalachia盆地成本优势 公司资产组合具备支持区域基础设施建设的独特能力 [14] - 对服务成本持中性预期 钢铁关税影响有限 整体行业成本环境呈轻微下行趋势 [47][48] 其他重要信息 - 联邦税收政策变化带来利好 100%奖金折旧恢复及AMT计算调整 未来五年无需缴纳AMT税 [22][23] - 2026年预计自由现金流3 5-4亿美元 中长期目标维持产量中个位数增长及5-7%费率基础增速 [27][28] 问答环节 资本配置 - 暂停回购系为潜在增长项目保留资金 若无机遇将2026年完成剩余回购 [39] - 现金税率受益税改 2026年预计降至低中个位数 较原预期低200-300bps [42] 管道项目 - Tioga Pathway大部分支出集中在2026年夏季施工期 含部分短期收益 [46] - NESE项目若重启将显著改善现有运输合同价值 Constitution管道则利好区域价差 [61][63] 运营效率 - 近期资本效率提升主要来自作业优化而非服务成本下降 仍有持续改进空间 [83][84] - Gen3井产能超预期 但2026年指引未完全纳入潜在延长的稳产期收益 [66][69] 行业趋势 - 看好数据中心带动的天然气需求 公司具备核心产区+投资级评级+一体化模式优势 [52][53] - 认为Appalachia需更多外输管道 但大规模项目需等待许可改革突破 [75][77]

业绩总结 - 市场资本约为78亿美元[7] - 调整后的每股收益（EPS）预计在2025财年增长36-39%[54] - 2025财年第三季度调整后的EBITDA为7.03亿美元[18] - 预计2024-2027财年调整后的每股收益年复合增长率超过10%[52] - 2025财年资本支出预计在9.0亿至9.55亿美元之间[62] - 2025年预计资本支出为5亿美元，2026年预计为4.7亿美元，显示出强劲的资本效率改善[78] - 财政2026年调整后的每股收益（EPS）指导范围为6.35至6.85美元，假设现货价格为2.30美元[186] - 财政2025年调整后的每股收益（EPS）指导范围为6.80至6.95美元，假设NYMEX价格为3.00美元[186] 用户数据 - 2024年公用事业的总客户数约为541,000[148] - 预计2025财年销售量为420至425 Bcfe，2026财年为440至455 Bcfe[110] 资本支出与项目 - Tioga Pathway和Shippingport Lateral项目的资本支出预计超过1.5亿美元，将推动收益增长[69] - 预计Shippingport Lateral项目的资本成本为5700万美元，年收入预计为1500万美元[91] - Tioga Pathway项目的资本成本预计约为1亿美元，年收入预计约为1500万美元[140] - 预计FY2025的管道和存储资本支出将达到约130百万美元，FY2026E为230百万美元[136] - Utility的资本支出在2025E预计为185-205百万美元，2026E为175-195百万美元[174] 收入与费用 - 收集收入预计为2.45亿至2.55亿美元[186] - 管道和存储收入预计为4.15亿至4.30亿美元[186] - 公用事业客户利润预计为4.70亿至4.90亿美元[186] - 公用事业运营和维护费用预计为2.50亿至2.60亿美元[186] - 有效税率预计约为25.5%[186] 负面信息 - 管理层定义的调整后每股收益指导范围排除了影响可比性的项目，包括资产减值后税影响每股收益减少1.14美元[199] - 早期赎回债务支付的税后溢价减少每股收益0.02美元[199] - 衍生资产的税后未实现损失减少每股收益0.01美元[199] - 其他投资的税后未实现损失减少每股收益0.02美元[199] - 公司预计在2025年9月30日结束的三个月内记录某些未实现的投资收益或损失调整，但具体金额尚无法合理确定[199] 未来展望 - 预计2023年在宾夕法尼亚州达成的首次费率案件和解实现2300万美元的收入要求，约占申请金额的80%[69] - 预计2023年10月提交的费率案件预计2024年10月生效，三年累计收入要求增加5730万美元、7310万美元和8580万美元[69] - DSIC允许每年额外增长最多700万美元，直到2031年5月之前无需提交新的费率程序[69] - 预计FY2024的Seneca现金运营支出为每百万立方英尺0.92美元，FY2025E为0.94美元，FY2026E为0.92美元[118] - 预计财政2026年将钻探25至27口井[192] - 平均每英尺成本为1,250至1,300美元[192]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - GAAP每股收益为1.64美元，而去年同期每股净亏损为0.59美元[6] - 调整后每股收益为1.64美元，同比增长66%，去年同期为0.99美元[6] - 2024年前九个月GAAP每股收益为2.65美元，2025年前九个月增至4.51美元[52][55] - 2025年前九个月调整后每股运营收益为5.69美元，较2024年的4.24美元增长34.2%[52] - 公司2025年前九个月净收入为4.11162亿美元，较2024年的2.45134亿美元增长67.7%[59] - 2025年前九个月净利润为4.11亿美元，较2024年的2.45亿美元增长67.8%[55] - 2025年第二季度GAAP收益为1.498亿美元，2024年同期为亏损5415.8万美元[80] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - O&M费用增加270万美元，主要受人员成本上升推动，部分被纽约费率案例和解中实施的追踪器减少的坏账费用所抵消[30] - DD&A费用增加160万美元，主要由于平均可折旧在役工厂资产较上年增加[30] - 利息支出增加250万美元，主要因净借款平均金额上升[30] - 2025年前九个月长期债务利息支出达1.07亿美元，同比增长19.6%[55] - 2025年第二季度天然气采购成本增长60.3%至6429万美元[66] - 2025年前九个月所得税费用达2149.8万美元，同比增长1016.2万美元[66] 各条业务线表现（勘探与生产部门） - 勘探与生产部门调整后运营结果为每股0.95美元，同比增长157%，主要由于单位运营成本降低、天然气实现价格提高以及东部开发区（EDA）的优异井表现，该区域天然气产量达112 Bcf，同比增长16%[6] - 勘探与生产部门加权平均实现天然气价格为每Mcf 2.71美元，同比增长0.43美元[20] - 上游部门第三季度2024年GAAP每股收益为-1.22美元，经调整后为0.37美元，主要受资产减值1.58美元和天然气产量增加0.30美元驱动[46] - 九个月2025年上游部门收入增长主要来自天然气产量增加28,414千美元和价格增长70,158千美元[49] - 上游业务中天然气产量增加贡献每股收益0.31美元，天然气价格上升贡献0.77美元[52] - 勘探与生产部门2025年前九个月总收入为8.64701亿美元，较2024年的7.39537亿美元增长16.9%[62] - 勘探与生产部门2025年前九个月净收入为1.37722亿美元，较2024年的252.1万美元大幅增长5353.8%[62] - 勘探与生产部门2025年前九个月资产减值1.41802亿美元，较2024年的2.00696亿美元下降29.3%[62] - 阿巴拉契亚地区天然气产量在2025年第二季度达到111.588亿立方英尺（MMcf），同比增长15.084亿立方英尺（15.6%）[73] - 天然气加权平均价格在2025年第二季度为2.69美元/千立方英尺（Mcf），同比上涨1.19美元（79.3%）[73] - 勘探与生产部门每千立方英尺运输成本从2024年同期的0.59美元降至2025年第二季度的0.56美元（5.1%）[73] - 勘探与生产部门2025年第二季度调整后EBITDA为2.024亿美元，同比增长57.5%（2024年同期为1.285亿美元）[80][82] 各条业务线表现（中游部门） - 中游部门第三季度2024年GAAP每股收益为0.33美元，经调整后保持0.33美元，运营收入增加贡献0.07美元[46] - 九个月2025年中游部门运营收入增长18,034千美元，其中管道和存储部门贡献12,241千美元[49] - 中游业务运营收入增加贡献每股收益0.19美元[52] - 管道与储存部门2025年前九个月净收入为9301.9万美元，较2024年的8548.2万美元增长8.8%[64] - 管道与储存部门2025年前九个月运营收入为1.52407亿美元，较2024年的1.41237亿美元增长7.9%[64] - 管道与存储部门总吞吐量在2025年第二季度达17.918亿立方英尺，同比增长1.055亿立方英尺（6.3%）[75] - 非关联企业固定运输量在2025年第二季度达15.891亿立方英尺，同比增长8770万立方英尺（5.8%）[75] - 管道和存储部门2025年前九个月调整后EBITDA为2.081亿美元，较2024年同期的1.973亿美元增长5.4%[80][82] 各条业务线表现（下游部门） - 下游部门第三季度2024年GAAP每股收益为0.03美元，经调整后保持0.03美元，纽约新费率贡献0.03美元[46] - 下游板块受纽约新费率影响边际收入增加278万美元，天气因素影响273万美元[43] - 九个月2025年下游部门收入增长受纽约新费率推动，贡献25,230千美元[49] - 下游业务因纽约新费率实施贡献每股收益0.28美元[52] 各条业务线表现（公用事业部门） - 公用事业板块客户边际收入指引4.5-4.6亿美元，O&M费用2.4-2.45亿美元[41] - 2025年第二季度Utility收入同比增长26.1%至1.57亿美元[55] - 公用事业部门2025年第二季度外部客户收入为1.574亿美元，同比增长26.1%（3240万美元）[66] - 公用事业部门2025年前九个月运营收入达7.297亿美元，同比增长18.2%（1.125亿美元）[66] - 公用事业部门零售销售量在2025年第二季度达11.902亿立方英尺，同比增长2.409亿立方英尺（25.4%）[77] - 公用事业部门2025年前九个月调整后EBITDA为1.816亿美元，同比增长18.9%（2024年同期为1.527亿美元）[80][82] 管理层讨论和指引 - 公司将2025财年调整后每股收益指引中值修订为6.80至6.95美元，并基于NYMEX价格为4.00美元的假设，预计2026财年每股收益将同比增长20%[6][12] - 2026财年勘探与生产部门资本支出预计减少2000万美元（4%），而产量预计增长至440至455 Bcf，中值增长6%[13] - 2026财年公用事业和管道与存储部门资本支出预计为3.95至4.55亿美元，较2025财年指引中值增加1.1亿美元[13] - 2025财年调整后每股收益指引修订为6.80至6.95美元，剔除资产减值等一次性影响（资产减值税后影响每股1.14美元）[40][41] - 2025年资本支出指引：勘探与生产板块5-5.1亿美元，管道与存储板块1.2-1.4亿美元，公用事业板块1.75-1.95亿美元，合计8.9-9.55亿美元[41] - 勘探与生产板块预计产量420-425 Bcf，商品价格假设：NYMEX天然气3.25美元/MMBtu，阿巴拉契亚盆地现货价2.50美元/MMBtu[41] 其他重要内容 - 公司董事会批准将股息提高4%，达到每股2.14美元的年化股息，这是公司连续第55年提高股息[8] - 公司以每股59.70美元的平均加权价格回购了约200万股股票[8] - 公司第三季度经营活动产生的净现金减去投资活动使用的净现金为1.96亿美元[6] - 公司“Corporate and All Other”部门净亏损70万美元，与上年基本持平[31] - 公司2025年前九个月运营活动产生的净现金流为8.62276亿美元，较2024年的8.68015亿美元略微下降0.7%[59] - 公司2025年前九个月资本支出为6.27316亿美元，较2024年的6.842亿美元下降8.3%[59] - 公司2025年前九个月长期债务减少10.04086亿美元，同时新发行长期债务9.88731亿美元[59] - 布法罗地区2025年第二季度实际度日数比2024年同期高46%，比正常水平低2.1%[71] - 企业部门2025年第二季度运营亏损扩大至467.9万美元，同比增长183.7万美元[68] - 企业部门2025年前九个月长期债务利息支出达1.0407亿美元，同比增长1428万美元[68] - 公司间交易收入2025年第二季度减少913.8万美元[68] - 非服务养老金和退休后福利信贷2025年第二季度达532.8万美元，同比增长486.6万美元[66] - 2025年前九个月调整后EBITDA为11.125亿美元，同比增长16.4%（2024年同期为9.551亿美元）[80] - 2025年第二季度资产减值费用为0美元，2024年同期为2.006亿美元[80] - 2025年第二季度每股调整后运营收益为1.64美元，2024年同期为0.99美元[80] - 2025年前九个月中游业务总调整后EBITDA为3.687亿美元，较2024年同期的3.511亿美元增长5%[80][82] - 2025年第二季度折旧、损耗及摊销费用为1.164亿美元，2024年同期为1.134亿美元[80]

财务表现 - 公司2025年第二季度营收达5亿3183万美元 同比增长27.4% [1] - 每股收益1.64美元 较去年同期0.99美元显著提升 [1] - 实际营收低于Zacks共识预期6亿1715万美元 偏差-13.82% [1] - 每股收益超出Zacks预期1.50美元 正偏差达9.33% [1] 运营指标 - 总产量111588百万立方英尺当量 略高于分析师平均预估109269百万立方英尺当量 [4] - 管道存储业务营收7050万美元 较分析师预期1亿661万美元低33.1% 且同比下滑33.1% [4] - 集输业务营收1亿5752万美元 远超分析师预期6685万美元 同比暴涨162% [4] - 公用事业板块营收1亿5745万美元 高于预期1亿4655万美元 同比增长26% [4] 细分市场表现 - 勘探生产外部客户营收3亿388万美元 略超预期3亿212万美元 同比增幅37.6% [4] - 公用事业外部客户营收1亿5745万美元 优于预期1亿4651万美元 同比增长26.1% [4] - 管道存储外部客户营收6798万美元 基本符合预期6736万美元 同比微降0.1% [4] 资本市场反应 - 公司股价过去一月上涨4.6% 跑赢同期标普500指数3.4%涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现或与大盘同步 [3] 跨部门交易 - 集输业务内部收入6535万美元 接近分析师预期6520万美元 同比增长15.7% [4] - 管道存储内部收入3760万美元 略低于预期3926万美元 同比微增0.6% [4]

季度业绩表现 - 公司最新季度每股收益为1.64美元，超出Zacks共识预期的1.5美元，同比增长65.66%（上年同期为0.99美元）[1] - 季度收益超预期幅度达9.33%，连续两季度实现超预期（上一季度超预期幅度为9.63%）[1] - 过去四个季度中，公司三次超越每股收益预期[2] 营收情况 - 季度营收5.3183亿美元，低于共识预期13.82%，但较上年同期的4.1744亿美元增长27.40%[2] - 过去四个季度均未达到营收共识预期[2] 股价与市场表现 - 年初至今股价累计上涨44.7%，显著跑赢标普500指数8.3%的涨幅[3] - 当前Zacks评级为3级（持有），预计短期表现与市场同步[6] 未来预期 - 下季度共识预期：每股收益1.26美元，营收5.7993亿美元[7] - 当前财年共识预期：每股收益6.80美元，营收24.7亿美元[7] 行业动态 - 所属行业（美国综合油气）在Zacks行业排名中处于后8%位置[8] - 同行业公司Tidewater预计季度每股收益0.28美元（同比下滑70.2%），营收3.1761亿美元（同比下降6.4%）[9][10] - Tidewater的每股收益预期在过去30天内被上调17.7%[9]