文章核心观点 - 本周Netflix在华尔街表现出色，财报优异、用户数破3亿，股价现历史看涨信号，有望突破千元 [1][3] 公司业绩表现 - 1月22日Netflix流媒体股票跳空高开9.7%，当日触及999美元创历史新高，最终收于953.99美元 [1] - 公司第四季度营收超预期，用户数突破3亿 [1] 股价技术分析 - Netflix近期高价与历史低隐含波动率同时出现，过去五年有八次股价在52周高点2%范围内且SVI处于年度第20百分位或更低，当前SVI为25%处于年度范围第6百分位 [2] - 出现上述信号后一个月，股票胜率75%，平均回报率4.7%，按当前股价979.92美元，一个月后有望超1000美元 [3] - 自8月以来股价形成更高高点通道，若突破通道上轨股价有望上涨，年初至今涨幅超10%处有支撑，80日移动平均线本月初是有效跳板 [4] 分析师评级情况 - 41家覆盖Netflix的券商中仍有16家持“持有”或“强烈卖出”评级，12个月目标价1047.20美元，较当前股价溢价6.6% [5]

文章核心观点 Netflix公布超预期的第四季度财报后股价创新高 投资者关注公司是否会再次进行股票拆分 [1][2] 第四季度财报情况 - 公司第四季度新增1891万净付费订阅用户 创单季新增会员数新高 [1] - 公司未来将不再公布关键指标 包括会员增长和会员总数 [2] 股票拆分历史 - 公司于2002年5月上市 发行价为每股15美元 历史上进行过两次股票拆分 [3] - 2004年2月进行2比1拆分 当时股价约为72美元 公司主要通过邮寄DVD与实体租赁连锁店竞争 [3][4] - 2015年7月进行7比1拆分 当时股价约为700美元 公司已进入流媒体领域并推出多部原创剧集 [3][5] 股票拆分可能性及影响 - 2024年末股价超过700美元后 投资者开始询问是否会再次拆分 [5] - 股票拆分虽不改变公司价值 但可吸引散户投资者和期权交易商 [2] - 不公布会员指标可能使投资者失去耐心 股票拆分或成为新的催化剂 [2][5] 历史投资回报 - 2015年7月16日7比1拆分后 股价经调整为111.02美元 当时1000美元可购买9.01股 如今价值8834.49美元 涨幅达783.4% [6]

文章核心观点 - 2024年第四季度Netflix财务数据出色，用户增长良好，未来业绩指引强劲，估值表现佳，虽当前评级为持有但分析师或上调目标价，建议逢低买入并长期持有 [1][2][10] 财务表现 - 2024年第四季度每股收益4.27美元，超Zacks共识预期1.67%，较去年同期增长102.4% [1] - 2024年第四季度营收102.4亿美元，同比增长16%，超共识预期1.29% [1] - 预计2025年第一季度总营收104.16亿美元，同比增长11.2%，管理层预计该季度每股收益5.58美元 [4] - 预计2025年营收在435 - 445亿美元之间，目标运营利润率29%，高于此前预测的28%和2024年的27% [4] 用户情况 - 2024年第四季度会员日均观看约两小时，用户留存率高 [2] - 2024年第四季度新增1891万订阅用户，为公司历史上单季新增用户最多，去年同期新增1312万 [2] - 季度末Netflix在超190个国家拥有3.0163亿付费订阅用户，同比增长15.9% [3] 业务指标 - 报告期内每会员平均收入同比增长1%，按外汇中性基础计算增长3% [3] 盈利预测 - Zacks共识预期显示2025年第一季度营收105亿美元，同比增长12.1%，每股收益5.98美元，同比增长13.3% [5] - 过去四个报告季度公司均实现正盈利惊喜，平均超预期7.2% [5] - 过去七天Netflix 2025年盈利预测上调，Zacks共识预期显示2025年营收和每股收益分别同比增长13.4%和18.2% [6] - Zacks对2026年营收和每股收益的共识预期分别有11.1%和19.5%的增长 [6] 估值情况 - 公司长期（3 - 5年）增长率26.2%，高于标普500指数的12.3% [7] - 公司净资产收益率（ROE）39.5%，高于标普500的30.2% [7] - 公司当前净利润率22.34%，高于标普500的12.6% [7] 投资建议 - Netflix当前Zacks评级为3（持有），1月22日股价触及999美元的历史新高，过去一年股价飙升96%，券商目标价在650 - 1100美元之间，最大上涨空间15.3%，下跌空间32% [8] - 未来几周盈利预测可能上调，分析师或提高目标价，使风险回报更有利 [9] - 建议逢低买入该股票，采用定期定额投资计划进行成本平均，长期持有以获取股价上涨收益 [10]

文章核心观点 - 高盛分析师Michael Ng重申对迪士尼的买入评级，将目标价从137美元上调至139美元，认为迪士尼多个业务部门表现超预期或使第四季度每股收益超预期 [1][2] 业务表现 - 体验和体育业务的息税前利润（EBIT）应高于分析师普遍预期，但娱乐业务EBIT可能低于预期 [2] - 《海洋奇缘2》和《木法沙：狮子王》的票房表现或有助于提升本季度内容销售和授权业务的EBIT [3] 直接面向消费者业务（DTC） - 分析师预测迪士尼+核心净新增用户持平，高于普遍预期的减少100万，主要因价格上涨和夏季促销活动到期导致流失率暂时上升 [3][5] - 预计2025财年迪士尼+核心净新增用户650万，受影院影片付费窗口吸引力和打击密码共享需求推动 [6] 投资者关注点 - 投资者对主题公园需求复苏和增长前景的乐观情绪推动股价上涨 [4] - 第一季度财报的关键讨论点包括2025年秋季计划推出的ESPN旗舰DTC业务的体育EBIT前景、Hulu + Live TV与Fubo合作的DTC前景以及体验业务前景 [4] 股价表现 - 迪士尼股价周四上涨1.2%，至110.12美元，52周交易区间为83.91 - 123.74美元，过去一年上涨17% [6]

文章核心观点 - 潘兴广场资本管理公司首席执行官Bill Ackman抛售奈飞股票是重大失误，实际损失约4亿美元，若持有股份原本可获利约16.4亿美元 [1][5][8] 分组1：Ackman投资风格及成功案例 - Ackman是激进投资者，倾向在持股公司发挥积极作用 [2] - 他曾在Chipotle墨西哥烧烤店食品安全丑闻后推动管理层改革，还成功促使温蒂将蒂姆·霍顿斯分拆上市，两家公司估值均大幅上涨 [2] 分组2：潘兴广场投资奈飞情况 - 1月21日至26日，潘兴广场斥资约11亿美元收购超310万股奈飞股票，成为流媒体业务前20大股东 [3] 分组3：奈飞股价下跌及Ackman抛售原因 - 2022年4月，奈飞股价跌至低至174美元，2022年第一季度财报电话会议显示公司自2011年以来首次出现用户净流失，共计20万用户，且宣布推出广告支持层并打击密码共享 [3] - Ackman因对奈飞长期前景的不确定性不满相关公告，于4月20日出售全部股份 [4][5] 分组4：Ackman投资奈飞损失及潜在收益 - Ackman实际损失约4亿美元 [5] - 潘兴广场最初投资时，奈飞股票平均价格为383.69美元，截至2025年1月23日，股价为955.85美元，涨幅达149.12% [6] - 若潘兴广场持有股份，最初11亿美元投资如今价值约27.4亿美元，Ackman和潘兴广场错失约16.4亿美元利润 [8]

文章核心观点 - 推荐买入奈飞（NASDAQ: NFLX）股票 [1] 公司情况 - 奈飞是流媒体市场的先驱和领导者 [1] - 奈飞在内容方面的投资非常有效，推动股价在超5年时间里上涨84% [1] 行业情况 - 预计到2029年，流媒体市场将保持出色的增长率 [1]

文章核心观点 - 分析师曾在2024年10月分析过奈飞第三季度财报及广告业务进展 [1] 分析师信息 - 分析师是伦敦布鲁内尔大学金融与公司治理副教授、CFA持证人，拥有英国杜伦大学金融学博士学位 [1] - 分析师有6年印度和美国股票中长期投资经验，积极研究行为金融、公司治理等领域并在顶级同行评审期刊发表文章 [1] - 分析师目前制作并主持每周投资播客《股票医生》 [1] 分析师持仓及声明 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对奈飞股票持有长期有利头寸 [1] - 文章为分析师本人撰写，表达个人观点，除Seeking Alpha外未获其他报酬，与文章提及股票所属公司无业务关系 [1]

文章核心观点 - 奈飞公布强劲第四季度业绩并给出乐观前景后股价飙升，过去一年股价近乎翻倍，过去十年涨幅超1500%，需分析其最新势头能否延续，从长期看仍是值得持有的股票 [1][11] 第四季度业绩情况 会员增长 - 付费会员数量同比增长16%至3.0163亿，该季度新增1891万会员创纪录，过去六个季度付费会员均实现两位数增长，2024年第四季度是公司最后一次按季度报告会员数量 [2] - 2023年第三季度至2024年第四季度会员同比增长率分别为10.8%、12.8%、16%、16.5%、14.4%、15.9%，付费会员数量分别为2.4715亿、2.6028亿、2.696亿、2.7765亿、2.8272亿、3.0163亿 [3] 营收情况 - 营收增长16%至102.5亿美元，高于分析师普遍预期的101.1亿美元 [3] - 美国和加拿大营收增长15%，付费会员增长12%，每会员平均收入增长4%；亚洲营收飙升26%，欧洲营收增长18%，拉丁美洲营收增长6% [4] 盈利情况 - 每股收益翻倍至4.27美元，高于分析师预期的4.20美元 [4] 广告会员情况 - 有广告支持选项的国家中，55%的新用户选择广告支持套餐，广告支持套餐会员数量在第三季度环比增长35%后，第四季度又环比增长30% [5] - 广告支持套餐的观看时长与无广告套餐相近，2024年广告收入翻倍，管理层预计2025年广告收入将再次翻倍 [5] 价格调整与业绩指引 价格调整 - 过去几个季度公司在欧洲、亚洲和拉丁美洲的部分国家提高了价格，本月初宣布将提高美国大部分套餐以及加拿大、葡萄牙和阿根廷的价格 [6] 业绩指引 - 预计第一季度营收同比增长超11%至104.2亿美元，每股收益增长约6%至5.58美元 [6] - 2025年营收预期从430亿 - 440亿美元上调至435亿 - 445亿美元，营业利润率预期从28%上调至29% [7] 投资分析 优势因素 - 公司有能力在提价的同时大幅增加新会员，2025年有热门剧集新季推出，还开始转播WWE的《周一晚 RAW》，首秀吸引500万观众 [8] - 内容储备有助于吸引更多会员，将在10个提供广告支持套餐的国家推出添加额外会员选项，《周一晚 RAW》也会播放广告，将推动广告收入增长 [9] - 广告业务虽需时间建立全球网络，但最终将成为重要收入来源和增长驱动力 [10] 估值情况 - 基于分析师对2025年的预测，公司远期市盈率超40倍，虽不便宜但鉴于其增长情况和发展机会也属合理 [10]

市场整体表现 - CNN Money恐惧与贪婪指数显示市场整体情绪进一步改善 但周三仍处于“恐惧”区域 读数从41.5升至43.3 [1][5] - 周三美国股市收高 标准普尔500指数盘中飙升至历史新高 [1] - 标准普尔500指数多数板块收跌 公用事业、房地产和能源股下跌 信息技术和通信服务股逆势收高 [3] - 道琼斯指数周三收涨约131点 至44,156.73 标准普尔500指数上涨0.61% 至6,086.37 纳斯达克综合指数攀升1.28% 至20,009.34 [3] 公司财报情况 - 周二Netflix公布的第四季度财务业绩强于预期 宝洁公布的第二季度财务业绩好于预期 [2] - 雅培实验室公布第四季度销售额为109.7亿美元 同比增长7.2% 但未达市场共识的110.1亿美元 [2] 经济数据动态 - 截至1月17日当周 美国抵押贷款申请较前一周增长0.1% [2] 投资者关注焦点 - 投资者正等待通用电气航空、美国航空集团和联合太平洋公司今日公布的财报 [4]

文章核心观点 - 公司Q4财报表现强劲，股价上涨，订阅用户增长超预期，未来营收和盈利指引积极，虽目前评级为持有，但有望获买入评级 [1][4][11] 公司Q4财报情况 - Q4销售额达102.4亿美元，高于预期的101.1亿美元，同比增长16%；每股收益飙升超100%至4.27美元，超预期的4.20美元，过去四个季度平均盈利惊喜为7.17% [2] - 2024财年总销售额增长16%至390亿美元，年每股收益攀升65%至19.83美元，全年运营收入首次超100亿美元，运营利润率提高6个百分点至27% [3] 公司订阅用户增长情况 - Q4因广告计划服务新增创纪录的1900万订阅用户，比预期多1300万，广告计划在提供服务的国家占新用户注册量的55%，总订阅用户超3亿 [4][6] - 公司在原创内容方面领先，2024年每周流媒体前十榜单中排名第一的节目数量比其他流媒体总和还多 [7] 公司未来指引情况 - 公司将收入指引提高5亿美元，预计2025财年销售额在435 - 445亿美元之间，高于当前Zacks共识的434.4亿美元，预计增长12 - 14% [8] - 据Zacks估计，2026财年公司营收预计再增长11%至482.7亿美元，今年每股收益预计增长18%，2026财年年收益预计再增长19%至每股28.01美元 [9] 公司评级情况 - 目前公司股票获Zacks排名3（持有），但许多分析师已将其目标价提高至超每股1100美元，未来几周盈利预测修正可能上升，有望获买入评级 [11]