业绩总结 - 2020年总收入为12.16亿美元，其中超过75%的收入来自可再生原材料[11] - 2020年调整后EBITDA为3.979亿美元，EBITDA利润率为32.8%[11][27] - 2021年第二季度净销售额为3.584亿美元，同比增长32.4%[29] - 2021年第二季度调整后EBITDA为1.177亿美元，同比增长75.1%[29] - 2021年上半年净销售额为678.7百万美元，同比增长21.5%[53] - 2021年上半年调整后的EBITDA为223.1百万美元，同比增长40.0%[53] - 2021年第二季度净收入为44.3百万美元，较2020年的20.2百万美元增长119.8%[72] - 2021年上半年净收入为93.0百万美元，较2020年的65.5百万美元增长41.9%[72] 用户数据 - 2020年各地区收入分布：北美占55%，亚太地区占29%[9] - 2021年第二季度净销售额为358.4百万美元，较2020年的270.6百万美元增长32.4%[73] - 2021年第二季度毛利润为139.8百万美元，同比增长66.6%[53] 财务指标 - 自由现金流为4200万美元，主要受益于第二季度的高收益[32] - 2021年第二季度自由现金流预计超过200百万美元[42] - 2021年第二季度自由现金流为41.9百万美元，较2020年同期增长23.5%[77] - 2021年第一季度现金流来自运营为51.1百万美元，较2020年同期增长4.5%[77] - 2021年第二季度调整后EBITDA利润率为32.8%[53] - 2021年第二季度净收入率为12.4%，较2020年的7.5%提升了6.5个百分点[73] 未来展望 - 2021年第一季度指导收入为1275百万至1325百万美元，第二季度修订指导收入为1320百万至1360百万美元[42] - 2021年第一季度调整后的EBITDA指导为410百万至430百万美元，第二季度修订指导为425百万至440百万美元[42] 负面信息 - 第二季度的SG&A费用因劳动相关支出而增加[27] - 2021年第二季度净债务比率为2.5倍，目标范围为2.0至2.5倍[42] 资本结构 - 净债务比率降至2.1倍，符合2.0倍至2.5倍的目标范围[32] - 截至2021年6月30日，净债务为981.8百万美元，净债务比率为2.1倍[77] - 2021年第一季度总债务为1,290.3百万美元，较2020年同期增长32.3%[77]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额同比增长32%，达到3.58亿美元，调整后的EBITDA和EBITDA利润率从去年同期大幅反弹 [8][10] - 毛利率同比提高800个基点，SG&A同比上升，主要因劳动力相关费用增加 [35] - 本季度净利息支出为1220万美元，较去年略有上升；调整后收益的税收拨备为1600万美元，同比增加 [35][36] - 第二季度摊薄后调整后每股收益为1.55美元，较去年同期的0.63美元增长近2.5倍 [36] - 本季度产生约4200万美元的自由现金流，第二季度末净债务与调整后EBITDA的比率降至2.1倍 [37] - 平均债务成本约为3.7%，2023年8月前无重大债务到期 [38] - 第二季度回购约2900万美元股票，年初至今回购总额约6800万美元，即88.4万股 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能材料业务 - 销售额增长49%，达到1.26亿美元，细分市场中汽车用活性炭产品销售强劲 [14] - 息税折旧摊销前利润（EBITDA）为6100万美元，同比增长163%，利润率提高至近49% [19] 高性能化学品业务 - 销售额为2.32亿美元，同比增长近25%，各业务均实现增长 [22] - 路面技术应用销售额同比增长6%，工业特种产品销售额增长32% [22][23] - 工程聚合物产品季度销售额增长超41%，电子和电动汽车电池领域技术应用和销售增长强劲 [26] - 第二季度EBITDA为5600万美元，同比增长近29% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国轻型汽车产量较上年同期下降近5%，6月美国轻型汽车库存较2019年6月疫情前水平减少250万辆 [14][16] - 北美第二季度汽车产量处于2011年第三季度以来的最低水平，但卡车和SUV占比达80%，自年初以来一直维持在该水平 [15] - 中国松香价格高于过去五年水平，松香基产品和脂肪酸的供需动态依然强劲 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行2.0战略，通过进入相邻增长市场为未来发展奠定基础，如销售新型大豆基脂肪酸产品、拓展蜂窝产品在健康安全领域的应用、与RNG供应商建立战略合作伙伴关系等 [42][43] - 公司关注市场供需情况，将成本转嫁给客户以确保产品价值最大化，同时追求进一步提高价格以抵消原材料成本上涨 [41][42] - 公司将继续在2021年进行股票回购，并关注并购机会，以实现有机和无机增长 [38][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度表现强劲，各业务需求全面改善，但全球芯片短缺持续产生负面影响 [7][9] - 随着供应链和零部件供应问题逐步解决，预计汽车制造商将提高产量，以满足消费者和车队的需求，并补充经销商库存，公司业务量有望受益 [17] - 预计芯片供应问题将持续到2021年底和2022年初，但随着供应问题的改善，全球汽车产量将相应增加，北美OEM将继续专注于卡车和SUV生产 [19] - 尽管面临物流、原材料通胀和汽车行业投入中断等挑战，但公司对长期发展潜力充满信心，预计2022年及以后高性能材料业务将受益于汽车生产的反弹，高性能化学品产品需求将持续强劲 [41][42] 其他重要信息 - 公司创建了首个股权包容和多元化官职位，以提升相关战略、意识和宣传工作 [44][45] - 公司邀请投资者和分析师参加8月25日举行的第四场网络研讨会，聚焦松化学品和松香行业动态 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 高性能化学品业务利润率提升的驱动因素及第三季度利润率展望 - 利润率提升主要得益于业务内部积极的产品组合变化，工程聚合物业务和路面业务表现出色，符合公司优化业务板块业绩的战略 [50] - 第二季度和第三季度利润率通常较强，预计工程聚合物和路面业务在第三季度及全年将保持强劲 [51] 问题2: 自由现金流增加且杠杆率下降后，资本用途及是否会增加并购或回购 - 公司将继续适时进行股票回购，同时关注增长机会，有良好的并购项目储备，会在合适时机进行战略投资 [53] 问题3: 高性能材料业务2022年产品组合变化及影响 - 2019年第二季度中国实施ORVR，产品组合从颗粒碳向高价值的颗粒碳转变；目前公司正应对全球芯片问题，预计第二季度是低谷，未来四个季度将逐步改善 [57] 问题4: 工程材料业务下半年发展趋势、是否受原材料短缺影响及Capa的长期增长预期 - 公司对上半年业务的积极调整感到满意，预计这种趋势将持续全年，未来将实现中到高个位数的稳定增长，并受益于产品组合的持续改善 [59] 问题5: 工业特种业务增长的终端市场用户、油田业务趋势及价格与销量的贡献和未来展望 - 工业特种业务增长广泛，包装胶粘剂、分散剂、润滑剂、油田等领域均有良好增长，公司对这些业务的持续增长持乐观态度 [63] - 油田业务较去年第二季度增长超40%，高于钻机数量的增长，预计将保持稳定并呈积极增长态势 [65] - 第二季度价格和销量均表现积极，预计下半年价格将进一步改善 [67] 问题6: 半导体短缺对汽车业务收入的影响在第三季度和第四季度的变化 - 公司对芯片供应市场缺乏清晰的判断，难以预测具体影响；但根据IHS和芯片制造商的信息，预计未来四个季度情况将逐步改善，2022年业务将持续增长 [70] 问题7: 供应链和物流方面目前面临的最大挑战、改善情况及价格能否覆盖成本 - 公司在海运、货运等物流方面面临挑战，部分地区供应链中断和化学品供应问题仍在持续，这些挑战预计将持续，但其缓解速度尚不确定，公司有信心应对这些挑战 [72] 问题8: 碳业务专利上诉被驳回后，竞争对手在碳终端市场的供货情况 - 专利审判结果未改变公司的竞争状况，距离该专利到期还有七个月，预计不会对业务产生整体影响 [73] 问题9: 劳动力问题对公司和客户的影响及秋季是否会缓解 - 公司面临劳动力成本上升的问题，正在通过调整运营方式来应对；目前难以确定何时会缓解，公司希望利用市场机会实现商业增长 [76][77] 问题10: 公司并购的重点领域是否变化及潜在整合机会 - 公司的资本分配优先级未变，仍专注于寻找公司增长机会；并购环境中有很多机会，估值逐渐趋于合理，公司将寻找合适机会，平衡有机和无机增长 [78][79] 问题11: 公司是否有较大的内部投资机会 - 公司今年资本支出将恢复到更正常的水平，正在考虑两个业务板块的产能扩张，部分与增长相关，也有一些是为了维护设施，但预计不会出现大幅增长 [82] 问题12: 工程聚合物业务增长的主要驱动因素是价格还是销量 - 增长主要由销量驱动，团队在价格调整方面也做得很好，特别是在环己酮面临通胀压力的情况下 [83][85] 问题13: 松化学品业务当前强劲需求与使用替代原料战略之间的潜在矛盾、替代原料的增长空间及获取CTO的限制 - 公司旨在实现资产和投资的最高回报，目前可以在一个工厂同时使用替代原料和CTO，这是一种增量产能；这既是进攻性战略，也可在CTO价格上涨时起到防御作用 [90][91] - 公司三个工厂网络仍有可用产能，如有需要可增加产能；公司可以获取CTO，有长期供应协议，并会在市场上采购部分产品 [93][94] 问题14: 知识产权诉讼的后续步骤及是否有许可协议的可能性 - 该裁决在预期之内，虽令人失望，但从商业角度看未改变现状，因为距离专利到期仅剩七个月 [95] - 目前该专利不存在许可协议，公司还有其他专利为市场提供支持，许可不是公司追求的战略 [97][98]

业绩总结 - 第二季度净销售额为3.584亿美元，同比增长32.4%[8] - 第二季度毛利润为1.398亿美元，同比增长66.6%[27] - 2021年第二季度净收入为4430万美元，较2020年同期的2020万美元增长119.8%[60] - 2021年上半年净收入为9300万美元，较2020年同期的6550万美元增长41.9%[60] - 调整后收益为6230万美元，同比增长138.7%[27] - 稀释后调整每股收益为1.55美元，同比增长146.0%[27] 财务指标 - 调整后EBITDA为1.177亿美元，同比增长75.1%，调整后EBITDA利润率提升800个基点至32.8%[8] - 第二季度自由现金流为4200万美元，主要受益于较高的季度收益[29] - 净债务比率降至2.1倍，符合公司2.0倍至2.5倍的目标范围[29] - 银行杠杆指标为2.6倍（总额）和2.2倍（调整后净额），均低于4.0倍的契约上限[29] - 2021年第二季度的资本支出预计在1亿至1.2亿美元之间[41] - 截至2021年6月30日，公司总债务为12.903亿美元[72] 部门表现 - 材料部门销售额为1.26亿美元，同比增长49.3%，部门EBITDA为6100万美元，同比增长163.1%[13] - 化学品部门销售额为2.324亿美元，同比增长24.8%，部门EBITDA为5640万美元，同比增长28.5%[19] 未来展望 - 2021年修订的收入指导范围为13.20亿至13.60亿美元[41] - 调整后EBITDA的指导范围为4.25亿至4.40亿美元[41] - 自由现金流的指导为超过2亿美元[41] - 净债务比率的指导范围为2.0倍至2.5倍[41] 负面信息 - 由于微芯片短缺，预计对第二季度销售的影响在1700万至2300万美元之间[12] 其他信息 - 第二季度回购股票2900万美元，平均回购价格为80.50美元，年初至今回购6800万美元（884,000股），平均回购价格为77.00美元[29] - 2021年第二季度的贸易营运资金占销售额的19%[32] - 2021年第二季度税率为39.9%，较2020年同期的20.5%显著上升[63]

高性能材料业务板块战略股权投资 - 2021年第二季度，公司高性能材料业务板块对一家私人控股公司进行了1650万美元的战略股权投资，截至6月30日，该投资账面价值为1650万美元，2020年12月31日为零[133] 公司整体净销售额情况 - 2021年第二季度净销售额为3.584亿美元，2020年同期为2.706亿美元；2021年上半年净销售额为6.787亿美元，2020年同期为5.588亿美元[134] - 2021年第二季度净销售额较2020年增长32%，上半年增长21%；其中，第二季度销量贡献27%，价格/组合贡献4%，外汇贡献1%；上半年销量贡献17%，价格/组合贡献3%，外汇贡献1%[135] - 2021年净销售指引为132 - 136亿美元，调整后EBITDA为4.25 - 4.4亿美元，运营现金流为3 - 3.2亿美元，资本支出为1 - 1.2亿美元，自由现金流约为2亿美元[173] 公司整体毛利润情况 - 2021年第二季度毛利润为1.398亿美元，2020年同期为8390万美元；2021年上半年毛利润为2.66亿美元，2020年同期为1.985亿美元[134] 公司销售、一般和行政费用（SG&A）情况 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为4750万美元，2020年同期为3450万美元；上半年SG&A为8750万美元，2020年同期为7300万美元[134] - 2021年第二季度SG&A占净销售额的比例从2020年的12.7%略升至13.3%；上半年从13.1%略降至12.9%[140][141] 公司研发和技术费用占比情况 - 2021年第二季度研发和技术费用占净销售额的比例从2020年的2.0%降至1.6%；上半年从2.1%降至1.8%[142][143] 公司重组及其他（收入）费用净额情况 - 2021年第二季度和上半年重组及其他（收入）费用净额分别为430万美元和820万美元，2020年同期分别为730万美元和780万美元[144] 公司收购相关成本情况 - 2021年第二季度和上半年收购相关成本分别为40万美元和70万美元，2020年同期分别为40万美元和170万美元[145] 公司其他（收入）费用净额情况 - 2021年第二季度和上半年其他（收入）费用净额分别为 - 420万美元和 - 300万美元，2020年同期分别为90万美元和290万美元[134] 公司净利息支出情况 - 2021年Q2和H1净利息支出分别为1.22亿美元和2.46亿美元，2020年同期分别为1亿美元和2.09亿美元[149] 公司有效税率情况 - 2021年Q2和H1有效税率分别为39.9%和31.4%，2020年同期分别为20.5%和18.7%；排除离散项目后，2021年Q2和H1有效税率分别为20.1%和20.6%，2020年同期分别为20.8%和20.5%[151] 高性能材料业务线净销售额情况 - 2021年Q2和H1 Performance Materials净销售额分别为1.26亿美元和2.667亿美元，较2020年同期分别增长49%和30%[155][156] - 2021年Q2 Performance Materials净销售额增加4160万美元，主要因销量增长3640万美元、有利定价和产品组合240万美元以及有利外汇280万美元[157] 高性能材料业务线EBITDA情况 - 2021年Q2和H1 Performance Materials Segment EBITDA分别为6130万美元和1.35亿美元，较2020年同期分别增加3800万美元和5050万美元[155] 高性能化学品业务线净销售额情况 - 2021年Q2和H1 Performance Chemicals净销售额分别为2.324亿美元和4.12亿美元，较2020年同期分别增长25%和17%[161][162] - 2021年H1 Performance Chemicals净销售额增加5870万美元，主要因销量增长4780万美元、有利定价和产品组合1000万美元以及有利外汇90万美元[165] 高性能化学品业务线EBITDA情况 - 2021年Q2和H1 Performance Chemicals Segment EBITDA分别为5640万美元和8810万美元，较2020年同期分别增加1250万美元和1320万美元[161] 公司净收入情况 - 2021年Q2和H1净收入分别为4430万美元和9300万美元，2020年同期分别为2020万美元和6550万美元[171] 公司Adjusted EBITDA情况 - 2021年Q2和H1 Adjusted EBITDA分别为1.177亿美元和2.231亿美元，2020年同期分别为6720万美元和1.594亿美元[171] 公司资金相关情况 - 截至2021年6月30日，循环信贷安排下未提取额度为4.973亿美元，现金及现金等价物总额为2.333亿美元，其中外国子公司持有8600万美元[175][176][177] 公司普通股回购情况 - 2020年2月28日董事会授权回购至多5亿美元普通股，截至2021年6月30日，已回购6810万美元，剩余3.44亿美元未使用[178] 公司现金流量情况 - 2021年上半年运营活动提供净现金1.169亿美元，投资活动使用净现金5720万美元，融资活动使用净现金8360万美元；2020年同期分别为1.091亿美元、3740万美元和提供净现金4590万美元[180] 公司资产负债情况 - 截至2021年6月30日，流动资产较2020年12月31日增加4090万美元，主要因应收账款和存货增加；流动负债增加940万美元，主要因应付账款和应付工资及员工福利增加[182][183] 公司投资活动现金使用情况 - 2021年上半年投资活动使用现金5720万美元，主要用于资本支出和1650万美元的战略股权投资[184] 公司融资活动现金使用情况 - 2021年上半年融资活动使用现金8360万美元，主要用于回购普通股6810万美元、偿还长期借款1410万美元和限制性股票单位归属预扣税230万美元[186] 公司非美国业务占比及汇率影响情况 - 2021年上半年非美国业务约占净销售的26%，假设人民币和欧元兑美元汇率变动10%，将影响净销售和税前收入约850万美元（1%）和300万美元（2%）[192] 公司借款利率影响情况 - 截至2021年6月30日，约3.38亿美元借款含可变利率成分，利率上升100个基点将使年利息费用增加约340万美元（7%）[193] 公司利率互换协议情况 - 截至2021年6月30日，公司签订名义金额1.662亿美元的利率互换协议，将部分浮动利率债务转换为固定利率，固定利率为3.79%[194]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3.2亿美元，同比增长11%，主要因部分关键业务量价齐升 [12] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.05亿美元，同比增长14%，调整后EBITDA利润率升至32.9%，提高90个基点 [14] - 自由现金流为3400万美元，本季度得以减少债务和回购股份，杠杆率为2.39倍，处于2 - 2.5倍的目标范围内 [14] - 贸易营运资金因应收账款增加而环比和同比上升，导致经营现金流和自由现金流同比下降；净债务与调整后EBITDA比率从去年底的2.45倍降至2.39倍，加权平均债务成本约为3.7%，2023年前无重大债务到期 [38][39] - 第一季度回购了3900万美元的股票，累计回购1.274亿美元，授权额度还剩约3.73亿美元 [40] - 上调2021财年销售指引至12.75 - 13.25亿美元，调整后EBITDA指引至4.1 - 4.3亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能化学品业务 - 第一季度销售额1.8亿美元，同比增长近8%；路面技术应用销售略高于上年，创第一季度纪录；工业特种应用销售略有上升，工程聚合物产品季度销售额大幅增长27% [17][22] - 第一季度EBITDA为3200万美元，同比增长2%，调整后EBITDA利润率约为18% [23][24] 高性能材料业务 - 营收增长16%，达到1.41亿美元；中国市场活性炭产品销售近翻倍，北美汽车产量下降5%，美加汽车销量增长12% [26][27] - 第一季度EBITDA为7400万美元，同比增长近20%，EBITDA利润率提高190个基点至52% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国1 - 2月汽车产销量分别大幅增长87%和75%；第一季度北美汽车产量下降5%，美加汽车销量增长12%，美加轻型卡车和SUV销量占比超78% [27] - 第一季度中国松香出口价格额外上涨10%，替代植物油和妥尔油脂肪酸价格也上涨 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进Ingevity 2.0战略，探索活性炭在车辆汽油蒸汽排放控制之外的增值应用，拓展可再生天然气（RNG）和人类健康等市场 [31] - 与GreenGasUSA Holdings建立战略合作伙伴关系，投资助力其开发沼气捕获和净化系统及运输能力，聚焦加速ANG技术应用和促进RNG在ANG车辆平台的使用 [32][33] - 开展大豆基脂肪酸及衍生物的商业生产，扩大市场关注和产品组合 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现强劲，各业务需求全面改善，对全年业绩持乐观态度，但需关注运输物流、原材料通胀和汽车材料供应中断等问题 [12][42] - 看好铺路季节前景，工程聚合物业务开局良好，但需观察其可持续性；汽车市场受芯片短缺影响，后续表现有待观察 [48][49][51] - 认为公司有很多增长机会，资本分配将保持灵活，会在合适时机回购股票，投资策略可能是进行多个较小规模的投资 [54][55] 其他重要信息 - 欢迎新CFO Mary Hall加入，Bill Hamilton接任投资者关系主管一职 [10][11] - 邀请投资者和分析师参加5月26日关于工程聚合物业务的网络研讨会 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 业务季节性是否因运输和供应链问题改变 - 季节性将保持，铺路季节前景乐观，但工程聚合物业务需观察业绩可持续性，汽车市场受芯片短缺影响，后续表现有待观察 [48][49][51] 问题: 如何考虑资本分配和并购计划及股票回购 - 资本分配策略基本不变，有很多增长机会，投资策略可能是进行多个较小规模的投资，会在合适价格回购股票，可同时进行投资、偿债和回购 [54][55] 问题: 基础设施法案公布后铺路业务多久能受益 - 基础设施法案是利好，但对2021年展望影响不大，现有项目资金充足，若法案通过，未来前景更好 [56][57] 问题: 指引上调原因是需求还是成本因素 - 上调指引是对全年剩余时间的乐观预期，目前风险更倾向于上行，但公司会保守承诺，将根据实际情况执行 [62][63] 问题: 大豆原料业务规模、产能利用率和利润率情况 - 该业务有望达到2000 - 3000万美元市场规模，公司可并行运行大豆和粗妥尔油（CTO）生产，提供增量产能；大豆基产品在某些市场可能比TOFA基产品更有效，公司将评估其价值 [65][67][92] 问题: GreenGas业务现状和未来规模 - 目前业务尚处起步阶段，有少量客户，独立来看，4 - 5年后营收机会可能达5000 - 6000万美元 [70] 问题: 高性能材料业务利润率是否接近峰值 - 公司会尽力提高利润率，目前运营处于最大吸收状态，虽有需求影响，但对当前利润率满意，会每季度争取保持最高利润率 [73][74] 问题: 地方基础设施建设是否处于繁荣阶段 - 联邦对州的资金支持恢复是积极信号，公司对今年项目积压情况满意，若重大基础设施法案通过，未来将有更多增长机会 [75] 问题: 油田业务未来发展节奏 - 业务表现好于预期，二、三季度同比和环比均有改善，价格上涨有利于投资，需关注需求持续增长和价格稳定 [77][78] 问题: 高性能化学品业务利润率同比下降原因及后续走势 - 第一季度价格实现不显著，同时面临原材料成本上升，后续随着合同承诺到期，价格上涨和实现能力将增强 [83][84] 问题: 指导中对北美汽车产量的预期及可见性 - 芯片问题呈波浪式影响全年，福特二季度受影响，通用一季度受影响更大，公司是全球业务，海外市场增长可提供支持，对当前情况有预期 [85][86][87] 问题: 全年指导是否反映汽车市场潜在需求 - 对汽车市场而言，当前短缺造成的需求会延迟释放，公司整体较为乐观，但会保持谨慎 [88][89] 问题: 可再生柴油原料开发进展 - 公司正在对原料进行认证，待市场具有经济可行性时将利用该市场 [91] 问题: 大豆基脂肪酸产品成本和定价情况 - 目前尚处初期，未影响成本和定价；大豆基产品在某些市场可能比TOFA基产品更有效，公司有望维持或提高定价 [92] 问题: 工程聚合物业务表现出色原因 - 团队在产品技术应用方面取得进展，终端需求改善，特种应用和高功能产品技术应用良好，需求增长具有可持续性 [97][98] 问题: 工程聚合物业务地理分布和北美生产情况 - 业务地理分布较为均衡，欧洲占40%，亚洲和美洲各占30%；公司正在路易斯安那州建设多元醇生产设施，预计明年第一季度末投产 [99][100]

业绩总结 - 第一季度净销售额为3.203亿美元，同比增长11.1%[8] - 第一季度调整后EBITDA为1.054亿美元，同比增长14.3%[8] - 第一季度整体EBITDA为7400万美元，同比增长20.4%[19] - 第一季度调整后每股收益为1.27美元，同比增长13.4%[35] - 第一季度净收入（GAAP）为4870万美元，较2020年同期的4530万美元增长8.4%[51] - 调整后收益（非GAAP）为5190万美元，较2020年同期的4720万美元增长16.5%[51] - 第一季度毛利为1.262亿美元，毛利率为39.4%[35] - 第一季度核心SG&A费用为2920万美元，占净销售额的9.1%[35] 用户数据 - 性能化学品部门收入为1.8亿美元，同比增长7.5%[11] - 工程聚合物部门收入显著增长，达到4610万美元，同比增长27.0%[12] - 性能材料部门收入为1.407亿美元，同比增长16.2%[19] 财务状况 - 第一季度自由现金流为3400万美元[7] - 净债务与调整后EBITDA比率降至2.39倍[7] - 2021年第一季度总债务为12.952亿美元，净债务为9.826亿美元[27] - 2021年第一季度净债务比率为2.39倍，目标净债务比率为2.0至2.5倍[27] - 2021年第一季度利息支出为1240万美元，同比增长13.8%[35] 未来展望 - 2021年修订后的财务指导中，预计全年收入为12.50亿至13.00亿美元[29] 其他信息 - 公司在本季度回购股票3900万美元[7] - SG&A占净销售额的比例在2021年第一季度为12.5%，2020年为13.4%[67] - 性能化学品部门的EBITDA（GAAP）在2021年第一季度为3170万美元，较2020年的3100万美元有所增长[68]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额为3.203亿美元，较2020年的2.882亿美元增长11%，主要因销量增长、定价和产品组合有利以及外币兑换有利[133][134] - 2021年第一季度毛利润为1.262亿美元，较2020年的1.146亿美元增加1160万美元，受销量、定价和产品组合及外币兑换有利影响，但被制造成本增加部分抵消[133][136] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为4000万美元，较2020年增加150万美元，占净销售额的比例从2020年的13.4%降至12.5%[133][137] - 2021年第一季度研发和技术费用占净销售额的比例从2020年的2.2%降至2.1%[138] - 2021年第一季度重组及其他（收入）费用净额为390万美元，2020年为50万美元[133][139] - 2021年第一季度收购相关成本为30万美元，2020年为130万美元[133][140] - 2021年第一季度其他（收入）费用净额为120万美元，2020年为200万美元[133][142] - 2021年第一季度利息费用净额为1240万美元，2020年为1090万美元[133][143] - 2021年第一季度所得税拨备（收益）为1310万美元，2020年为990万美元，有效税率从2020年的17.9%升至21.2%[133][145] - 2021年第一季度调整后EBITDA为1.054亿美元，2020年为9220万美元[162] - 公司2021年净销售额指引为12.75 - 13.25亿美元，调整后EBITDA指引为4.1 - 4.3亿美元[165] - 2021年第一季度经营活动提供净现金5110万美元，投资活动使用净现金1730万美元，融资活动使用净现金5210万美元[173] - 2021年第一季度资本支出为1.7亿美元，2020年同期为1.95亿美元，其中维护支出从1.29亿美元降至7600万美元，安全、健康和环境支出从2700万美元降至1800万美元，增长和成本改善支出从3900万美元增至7600万美元[179] - 2021年第一季度融资活动使用现金5210万美元，主要用于回购普通股3940万美元、偿还长期借款940万美元和限制性股票单位归属预扣税230万美元；2020年第一季度融资活动提供现金2.032亿美元，主要来自循环信贷安排净借款2.438亿美元，部分被偿还长期借款470万美元、限制性股票单位归属预扣税310万美元和回购普通股3240万美元所抵消[180] - 2021年前三个月非美国业务净销售额约占公司净销售额的27%[186] - 假设2021年第一季度人民币和欧元兑美元平均汇率变动10%，将使公司净销售额和税前收入分别变动约470万美元（2%）和190万美元（3%）[186] - 截至2021年3月31日，公司约3.42亿美元借款包含可变利率成分，利率每上升100个基点，年利息费用将增加约340万美元（7%）[187] - 2021年3月31日和2020年12月31日，利率互换协议的公允价值分别为资产（负债） -750万美元和 -890万美元[188] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度高性能材料业务净销售额为1.407亿美元，较2020年的1.211亿美元增长，EBITDA为7370万美元，2020年为6120万美元[149] - 2021年第一季度业绩材料净销售额为1.407亿美元，较2020年增长16%，其中销量贡献12%，价格/组合贡献2%，外汇影响2%[150] - 2021年第一季度业绩材料净销售额增加1960万美元，主要源于汽车产品销量增长1450万美元、有利的定价和产品组合290万美元以及有利的外汇兑换220万美元[151] - 2021年第一季度业绩化学品净销售额为1.796亿美元，较2020年增长7%，其中销量贡献6%，外汇影响1%[153][154] - 2021年第一季度业绩化学品净销售额增加1250万美元，主要是由于工程聚合物和工业特种产品销量增加1110万美元，以及有利的定价和产品组合影响60万美元，外汇影响80万美元[155] 公司资金状况 - 截至2021年3月31日，公司循环信贷安排下未提取额度为4.977亿美元，现金及现金等价物总额为2.378亿美元，其中外国子公司持有7600万美元[167][168][169] 公司股权回购情况 - 2021年第一季度公司回购3940万美元普通股，共计527,550股，加权平均成本为每股74.64美元，董事会授权回购计划剩余3.726亿美元未使用[171] 公司资本支出预计 - 2021年预计资本支出为1 - 1.2亿美元[165][172] 公司利率互换协议情况 - 截至2021年3月31日，公司签订了名义金额总计1.662亿美元的利率互换协议，将部分浮动利率债务转换为固定利率，固定利率为3.79%，期限至2023年7月[188] 公司其他情况 - 公司未参与对财务状况、经营成果或现金流有重大影响的表外安排[182] - 截至2021年3月31日的三个月内，公司合同承诺无重大变化[183] - 公司关键会计政策与2020年年报所述相比无重大变化[185]

债务发行与信贷协议修订 - 2020年10月28日公司发行5.5亿美元2028年到期的3.875%高级无担保票据，扣除880万美元递延融资费用后用于偿还2019年3.75亿美元定期贷款及循环信贷额度欠款[179][180] - 2020年10月28日公司对现有信贷协议进行第5次修订，将循环信贷额度到期日从2023年8月7日延长至2025年10月28日，将总承诺本金从7.5亿美元降至5亿美元[181] 税务递延 - 公司递延2020年应缴的470万美元美国雇主社会保障税，50%于2021年12月31日前缴纳，剩余50%于2022年12月31日前缴纳[183] 循环信贷额度使用 - 2020年3月公司从循环信贷额度提取2.5亿美元以增强短期流动性，年底已全部偿还[184] 净销售额变化 - 2020年净销售额为12.161亿美元，较2019年的12.929亿美元下降6%，主要因销量下降8520万美元（占销售额7%）[186][190][191] - 2019年净销售额较2018年的11.336亿美元增长14%，主要因销量增加1.237亿美元（占销售额11%）[186][190][192] 毛利润变化 - 2020年毛利润为4.655亿美元，较2019年的4.82亿美元下降1650万美元，主要因不利的销售销量、制造成本增加和外汇不利影响[186][193] - 2019年毛利润较2018年的4.168亿美元增加6520万美元，主要因有利的销售销量和定价及产品组合改善[186][194] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年销售、一般和行政费用为1.494亿美元（占销售额12%），较2019年的1.631亿美元（占销售额13%）下降，主要因疫情减少差旅等成本[186][195] - 2019年销售、一般和行政费用较2018年的1.324亿美元（占销售额12%）增加，主要因无形资产摊销和知识产权诉讼成本增加[186][196] 总利息费用与收入变化 - 2020 - 2018年总利息费用分别为4.71亿美元、5.46亿美元、3.32亿美元[201] - 2020 - 2018年总利息收入分别为4900万美元、7700万美元、3400万美元[202] 有效税率变化 - 2020 - 2018年有效税率分别为22.8%、19.4%、18.0%[204] 非控股股东净损益变化 - 2020 - 2018年非控股股东净损益分别为0、0、1.27亿美元[205] Performance Materials业务数据变化 - 2020 - 2018年Performance Materials净销售额分别为5.1亿美元、4.906亿美元、4.004亿美元，2020年和2019年同比分别增长4%、23%[207] - 2020 - 2018年Performance Materials的EBITDA分别为2.492亿美元、2.134亿美元、1.694亿美元[207] Performance Chemicals业务数据变化 - 2020 - 2018年Performance Chemicals净销售额分别为7.061亿美元、8.023亿美元、7.332亿美元，2020年和2019年同比分别下降12%、增长9%[213][214] - 2020 - 2018年Performance Chemicals的EBITDA分别为1.487亿美元、1.835亿美元、1.511亿美元[213] - 2020 - 2018年Performance Chemicals的Pro Forma净销售额分别为7.061亿美元、8.2亿美元、9.204亿美元[223] - 2020 - 2018年Performance Chemicals的Pro Forma EBITDA分别为1.487亿美元、1.89亿美元、2.17亿美元[223] - 2020年、2019年和2018年业绩化学品净销售额分别为7.061亿美元、8.2亿美元和9.204亿美元，2020年较2019年下降14%，2019年较2018年下降11%[228][229] - 2020年较2019年净销售额下降，主要因不利销量1.068亿美元（占销售额13%）、不利定价和产品组合600万美元（占销售额1%）以及不利外汇影响110万美元（占销售额不到1%）[230] - 2019年较2018年净销售额下降，主要因不利销量1.154亿美元（占销售额13%），部分被定价和产品组合增加2030万美元（占销售额3%）抵消，还有不利外汇影响530万美元（占销售额不到1%）[232] 调整后EBITDA变化 - 2020年、2019年和2018年调整后EBITDA分别为3.979亿美元、3.969亿美元和3.205亿美元[239] - 预计2021年调整后EBITDA较2020年增长1% - 6%，达到4 - 4.2亿美元[244] 资金状况 - 2020年12月31日，公司循环信贷安排下未提取额度为4.977亿美元，现金及现金等价物总额为2.577亿美元，其中外国子公司持有8820万美元[247][248] 股票回购 - 2020年2月28日，董事会授权回购至多5亿美元普通股，截至2020年12月31日，该计划下还有4.12亿美元未使用，2020年回购了8800万美元普通股[251][252] 资本支出预计 - 预计2021年资本支出为1 - 1.2亿美元[253] 经营活动现金流变化 - 2020年、2019年和2018年经营活动提供的净现金分别为3.524亿美元、2.757亿美元和2.52亿美元[254] - 2020年经营活动现金流增加主要因与2019年相比营运资金减少[255] 流动资产与流动负债变化 - 截至2020年12月31日，公司流动资产为6.287亿美元，较2019年的4.632亿美元增加1.655亿美元，主要因现金增加2.012亿美元[256] - 截至2020年12月31日，公司流动负债为2.234亿美元，较2019年的2.155亿美元增加790万美元，主要因应计费用增加1330万美元[257] 投资活动现金使用情况 - 2020年投资活动使用的现金主要用于资本和融资租赁支出；2019年主要因以5.379亿美元收购己内酰胺业务；2018年主要因以3.155亿美元收购松化业务[258][259][260] 总资本支出变化 - 2020 - 2018年总资本支出分别为8210万美元、1.148亿美元、9390万美元，其中维护支出分别为4910万美元、4460万美元、4110万美元[264] 融资活动现金提供情况 - 2020年融资活动提供的现金为5020万美元，源于第四季度发行高级票据所得5.5亿美元，用于偿还循环信贷额度1.312亿美元和2019年定期贷款3.75亿美元[265] - 2019年融资活动提供的现金为3.692亿美元，源于2019年第一季度新定期贷款所得3.75亿美元和循环信贷额度净借款1.313亿美元[266] - 2018年融资活动提供的现金为1.537亿美元，源于发行3亿美元高级票据，部分被8000万美元收购合资企业剩余部分等支出抵消[267] 合同义务 - 截至2020年12月31日，公司合同义务总计18.253亿美元，其中债务到期金额为12.034亿美元，2021 - 2026年及以后分别需支付2530万美元、3.281亿美元、0、8.5亿美元[270] 收入确认方式 - 公司收入主要来自与客户的合同，大部分在产品发货或交付时确认，部分特定合同在生产时确认[275] 资产减值评估 - 公司定期评估长期资产和商誉是否减值，若减值则按相关规定计量损失[277][279] 国外业务占比及汇率影响 - 2020年国外业务占公司净销售额约25%，假设人民币和欧元兑美元汇率平均变动10%，将影响净销售额1900万美元（2%）和税前收入600万美元（2%）[287] 最大客户应收账款及销售占比 - 截至2020年和2019年12月31日，公司最大客户应收账款分别为470万美元和320万美元，该客户2020、2019和2018年销售额分别占总净销售额约6%、5%和3%[288] 原材料价格影响 - 2020年，粗妥尔油占合并销售成本约11%，占原材料采购的37%，假设价格不利变动10%，将影响销售成本约800万美元（1%）[290] - 2020年，天然气占商品销售成本约2%，假设价格上涨10%，销售成本将增加约120万美元（2%）[291] 借款利率影响 - 截至2020年12月31日，公司约3.53亿美元借款含可变利率成分，利率上升100个基点，年利息费用将增加约400万美元（8%）[292] 利率互换协议 - 截至2020年12月31日，公司签订名义金额1.662亿美元利率互换协议，将部分浮动利率债务转换为固定利率，固定利率为3.79%，至2023年7月[293] - 截至2020年12月31日，利率互换公允价值资产（负债）为 - 890万美元，2019年为 - 390万美元[293] 天然气商品合约 - 截至2020年12月31日，未平仓天然气商品互换合约和零成本区间期权合约名义总量分别为90万和120万百万英热单位[291] - 截至2020年和2019年12月31日，未平仓指定天然气商品对冲合约公允价值净负债分别为10万美元和50万美元[291] - 未平仓商品合约对冲预测交易至2022年2月[291]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收3.26亿美元，同比增长7%，尽管受到新冠疫情持续的经济影响 [8] - 调整后EBITDA为1.11亿美元，较上年同期增长近22%，第四季度调整后EBITDA利润率升至34%，创第四季度纪录 [10] - 第四季度产生超1.22亿美元现金流，使杠杆率降至2.45倍，回到2 - 2.5倍的目标范围 [11] - 2020年全年产生2.7亿美元自由现金流，调整后EBITDA基本与2019年表现持平 [29] - 截至12月31日，净债务为9.748亿美元，净债务比率为2.45倍，较第三季度的2.73倍有所下降 [61] - 第四季度贸易营运资金从上个季度大幅降至2.33亿美元，占销售额的19% [61] - 2020年第四季度回购6000万美元股票，全年回购8800万美元股票，当前股票回购授权还剩4.076亿美元 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能化学品业务 - 第三季度销售额1.65亿美元，较上年同期下降近6% [13] - 工程聚合物产品销售额增长超10%，铺路业务中北美地区略有增长，中国、拉丁美洲和欧洲地区略有下降，工业特种应用销售额下降，油墨和油田技术客户销售额持续疲软 [14][15][17] - 第四季度EBITDA为2700万美元，较上年同期下降18%，调整后EBITDA利润率第四季度为16%，全年为21% [18] 高性能材料业务 - 营收创纪录达到1.61亿美元，同比增长25% [20] - 中国汽车生产和销售持续增长，美国和加拿大车辆向卡车和SUV的有利转变，推动汽油蒸汽排放控制解决方案需求，Waynesboro工厂蜂窝产品和活性炭产品季度销售均创纪录 [20][23] - 第四季度北美汽车产量基本持平，增长1%，美国和加拿大销量略有下降2%，12月轻型卡车和SUV占比达79%创月度纪录 [22] - 欧洲第四季度销售额下降4%，预计活动将继续略有放缓 [24] - 第四季度EBITDA为8400万美元，较上年同期增长近44%，EBITDA利润率提高670个基点至53% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国松香出口价格在过去3个月上涨超25%，显示供需动态改善 [16] - 据贝克休斯数据，第四季度末北美钻机数量较2019年第四季度下降56% [18] - 2020年欧洲混合动力汽车的采用率超过纯电池电动汽车的注册率，年底市场份额几乎是纯电池电动汽车的3倍 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 推出Ingevity 2.0有机增长战略，强调可持续性、以客户为中心和创新，预计将显著增加收入 [37] - 专注六大举措，包括将活性炭专业知识拓展到汽车行业和其他高性能材料市场之外，利用替代原料优化制造资产，扩大松香在不同终端市场的应用，推动工程聚合物持续增长，解决客户对可生物降解塑料产品的需求，成为真正的全球品牌 [40][41][43] - 继续推进吸附天然气（ANG）技术的开发和商业化，与天然气公用事业公司、原始设备制造商和其他合作伙伴合作，验证该技术在轻型和中型卡车上的应用，并开发可再生天然气（RNG）领域 [37][38] - 实施多元化和可持续发展计划，发布两份报告概述产品的温室气体减排效益，维持EcoVadis的银级评级，在道琼斯可持续发展指数中升至第70百分位 [39] 行业竞争 - 高性能材料业务竞争环境与过去几年大致相同，与巴斯夫存在法律纠纷，在中国有一个竞争对手 [99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情带来的经济压力和全球贸易不确定性，公司2021年业绩仍将强劲，对Ingevity 2.0战略和团队执行能力充满信心 [64][70] - 高性能化学品业务方面，预计商品松香情况改善，印刷油墨和造纸化学品业务疲软，农用化学品分散剂业务增长，支付技术需求适度增长，工程聚合物中热塑性塑料需求增加，油田行业持续疲软 [65][66] - 高性能材料业务预计实现两位数收入增长，主要因行业补充车辆库存，预计第一季度全球汽车生产受芯片短缺影响约5%，影响公司营收500 - 1000万美元，预计下半年弥补损失，预计卡车和SUV需求继续扩大，全年诉讼费用约5000万美元 [67][68] 其他重要信息 - 2021年资本支出计划在1 - 1.2亿美元之间，主要项目包括弗吉尼亚州卡文顿活性炭工厂的持续扩建、SAP/S4 HANA数字转型项目以及增长和创新资本的增加，预计全年自由现金流达到或超过2亿美元，净债务与调整后EBITDA比率保持在2 - 2.5倍 [69] - 公司正在筹备2021年上半年的另一系列网络研讨会，未来几个月将提供更多信息 [73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 高性能化学品业务指引是否保守，是否有其他因素未考虑到？ - 公司采取保守立场，预计会面临原材料价格压力和货运问题，全球运输冻结也会产生影响，虽然目前情况良好，但仍需时间恢复 [77][78] 问题2: 高性能材料业务正常的利润率环境是怎样的？ - 随着业务回归正常水平，利润率将降至40%多的中间水平，这更符合该业务的长期利润率，2020年在压力下实现的高效率运营不可持续，未来需恢复正常运营以满足客户需求 [79][80] 问题3: Ingevity 2.0增长计划中哪个更接近商业化，哪个最令人兴奋？ - 生物甲烷和可再生天然气项目最令人兴奋且最接近商业化，因为它与公司活性炭业务契合；高性能化学品业务中替代原料的工作也很令人兴奋，有助于实现原料多元化和开发新产品 [81][82][83] 问题4: AMG业务试点情况如何，有哪些新消息，对该业务有何预期？ - 目前谈论机会还为时尚早，预计在第二季度或第一季度进行相关报道，公司有自己的示范车队已改用RNG可再生天然气，认为这是与AMG车辆结合的良好发展途径 [86] 问题5: OEM端库存低，是否会推动发货量增加，发货量与车辆生产情况如何？ - 预计第一季度和可能的第二季度会受到影响，OEM及其供应商正在努力获取芯片，部分OEM会先生产无芯片车辆，后续再添加芯片，这会产生需求，公司生产与汽车生产记录在第一季度可能会有脱节，这也有助于公司补充内部库存 [87][88][89] 问题6: 是否已与潜在客户就TOFA作为RIN生成原料进行讨论，能否获得加州碳信用的碳强度评分？ - 公司正在与多个客户进行相关对话，且公司设施已在欧洲注册并认证可供应生物燃料市场，认为这将成为TOFA终端市场应用的重点 [92][93][94] 问题7: 目前TOFA销售到生物柴油市场是否有积极的组合影响？ - 目前从价格角度看，TOFA销售到生物柴油市场没有显著的积极组合影响，但未来一两年需求增加可能会改变这种情况 [95] 问题8: 纸浆价值链中是否还有其他机会，如木质素加工或树桩加工？ - 公司目前没有将太多精力放在纸浆方面的木质素加工上，认为有更适合公司资产、技术和终端市场的选择 [96] 问题9: 请更新高性能材料业务的竞争环境和法律途径情况？ - 竞争环境与过去几年大致相同，与巴斯夫存在法律纠纷，在中国有一个竞争对手 [99] 问题10: 杠杆率降至目标水平后，更倾向于股票回购还是并购，并购情况如何？ - 两者并非相互排斥，公司有能力在保持舒适杠杆比率的同时进行增长投资和股票回购，会继续寻找各种机会，作为Ingevity 2.0的一部分，会考虑不同途径，包括潜在投资 [100] 问题11: 目前SUV、混合动力车或混合动力SUV的产品含量是多少，对未来增长和销量有何影响？ - 欧洲每辆车的产品含量约为3美元，中国为6 - 8美元，美国为15 - 35美元 [101] 问题12: 中国松香价格上涨25%是因为供应减少还是需求反弹？ - 主要是中国供应减少，库存已消化，整体供应和产量下降，需求稳定且略有改善，市场供需不平衡导致价格反弹 [107] 问题13: 知识产权诉讼何时能解决？ - 预计要到2022年第一季度初才能解决 [108] 问题14: 高性能材料业务明年两位数收入增长中，多少来自销量提升，多少来自价格，是否考虑了混合动力车需求增加和电动车需求降低的因素？ - 今年电动车对业务影响不大，价格方面会继续保持每年提价的做法，销量会因全球汽车产量恢复而增加，尽管受到芯片问题影响，但OEM仍需补充经销商库存 [111] 问题15: 今年资本支出中有多少用于可再生能源计划，研发费用是否增加，是否需要改造现有工厂？ - 目标是尽可能利用现有制造设施，预计约2000万美元用于与这些计划相关的增长资本，但具体金额会根据投资情况有所变化 [112][113] 问题16: 请详细介绍活性炭应用和碳捕获技术，现有活性炭产品用于该领域是否需要改变规格或工艺？ - 不需要改变用于捕获可再生气体的活性炭产品，公司的活性炭是可反复使用的“捕获 - 释放”型，适合该应用 [115] 问题17: 松化业务中减少对CTO作为原料依赖的原因是什么，是否需要对生物精炼厂进行调整以使用替代原料？ - 公司现有设施和资产有能力处理不同原料，可能需要进行一些适度投资以提高效率；减少对CTO的依赖可降低风险，同时利用生物燃料和可再生原料带来的商业机会，还可扩大产品组合和重新配方产品 [116] 问题18: TOFA价格上涨的成功程度如何，是因为供需紧张吗，是否有机会提高产量？ - TOFA价格有5% - 10%的合理涨幅，主要是通过优化产品组合实现的，供应总体不增长，且第一季度油田需求下降，公司利用替代植物油价格上涨的机会，在工业出口市场竞争并提高价格；公司炼油厂运行率基于松香产品需求，只要松香需求健康且有利可图，就能提供一定量的TOFA用于销售 [120][121][123] 问题19: 开发TOR替代终端市场的时间表是怎样的？ - 公司一直在推广TOR在不同应用中的需求，认为它是烃基产品的可持续替代品，特别是在粘合剂领域，将继续推动其可持续性优势并扩大应用范围 [125] 问题20: 活性炭在抗菌和制药应用中是否仅作为活性化合物的载体，是否只有公司的硬木碳有此应用？ - 活性炭在该应用中作为载体，公司主要利用其与其他碳相比的功能优势 [128] 问题21: Capa衍生产品组合的80%是否可持续，是否会因需求正常化而改变？ - 认为80%的衍生产品组合非常可持续，且随着进入今年看到的增长机会更多基于衍生产品，如热塑性塑料在可生物降解生物塑料方面的高机会，以及多元醇产品在工业应用中的积极增长，未来该比例可能会进一步提高 [129] 问题22: 鉴于Capa多元醇的成功，是否考虑进行类似聚氨酯系统公司的并购以加速商业化？ - 公司正在寻找工程聚合物业务的并购机会，包括下游或添加相邻产品，会继续评估这些机会，希望在无机增长和有机增长方面都取得成功 [133]

业绩总结 - 2020年第四季度净销售额为3.256亿美元，同比增长7.3%[7] - 2020年全年净销售额为12.161亿美元，同比下降5.9%[7] - 2020年第四季度净收入为5080万美元，较2019年同期的4430万美元增长14.7%[67] - 2020年全年净收入为1.862亿美元，较2019年的1.837亿美元增长1.4%[67] - 2020年第四季度稀释每股收益（GAAP）为1.23美元，较2019年同期的1.05美元增长17.1%[67] - 2020年全年稀释每股收益（GAAP）为4.48美元，较2019年的4.35美元增长3.0%[67] 财务指标 - 调整后EBITDA为1.109亿美元，同比增长19.8%[7] - 调整后EBITDA利润率为34.1%，较上年同期提高410个基点[7] - 自由现金流为1.22亿美元，得益于改善的业绩和强有力的营运资本管理[7] - 2020年全年自由现金流为2.7亿美元[17] - 2020年公司通过成本削减措施节省了3500万美元[17] - 2020年第四季度毛利润为1.274亿美元，毛利率为39.1%，较去年同期提高250个基点[52] - 2020年第四季度调整后EBITDA为1.109亿美元，同比增长21.7%[52] - 2020年第四季度自由现金流为1.222亿美元，同比增长142.0%[52] - 截至2020年12月31日，总债务为13.065亿美元，净债务为9.748亿美元，净债务比率为2.45倍[23] 未来展望 - 2021年预计净销售额在12.5亿至13亿美元之间[31] - 2021年调整后EBITDA预计在4亿至4.2亿美元之间[32] - 2021年资本支出预计在1亿至1.2亿美元之间[32] - 2021年自由现金流预计为2亿美元[32] 部门表现 - 汽车技术部门第四季度净销售额为1.532亿美元，同比增长26.8%[12] - 工程聚合物部门第四季度净销售额为3450万美元，同比增长10.6%[8] 成本管理 - 2020年第四季度核心SG&A费用为3360万美元，占净销售额的10.3%[52] - 2020年全年SG&A费用为1.494亿美元，同比下降8.5%[81] - 2020年全年核心SG&A费用为1.176亿美元，同比下降13.1%[81] - 2020年第四季度SG&A占比较2019年下降0.7个百分点[81] - 2020年全年核心SG&A占比较2019年下降0.8个百分点[81]