业绩总结 - 第二季度净收入为270万美元，每股摊薄收益为0.40美元[8] - 净利息收入增加至890万美元，非利息收入增加至340万美元[8] - 2020年第二季度，公司的净利息收入为6000万美元，非利息收入为4500万美元[77] - 2020年上半年的净利息收入为17,684千美元[175] - 2020年上半年的非利息支出为16,080千美元[175] - 2020年第二季度的资产回报率(ROAA)为0.60%[77] - 2020年第二季度的效率比率为69.32%[175] 用户数据 - 客户存款增长101.9百万美元[8] - 贷款总额为10.36亿美元[99] - 贷款因批准的106百万美元小企业管理局（SBA）薪资保护贷款（PPP）申请而增加[8] - 2020年6月30日，关注及不良贷款总额为288,579千美元，较3月31日减少17,610千美元[23] - 2020年6月30日的普通股总数为6,375,150股[174] - 公司客户的净推荐值(NPS)为64，远高于全国银行业平均水平35[95] 贷款和资产质量 - 不良分类资产比率轻微上升至41.73%[8] - 贷款损失准备金中，特定准备金为1,733,000美元，占贷款的0.313%[44] - 2020年6月30日的资金组成中，定期存款占27.3%，经纪/国家资金占14.2%[136] - 乳制品贷款占比为48.4%，农业贷款占比为57.4%[97] - 2018年农业净违约率为0.21%（农业房地产贷款）和0.24%（非房地产贷款）[111] 市场展望 - 预计2020年下半年中国将继续成为更活跃的买家，推动奶制品出口[36] - 2020年，预计全球对乳制品的需求将在未来10年内增长36%[107] - 乳制品行业对威斯康星州经济的年影响为456亿美元[104] 资本和股东回报 - 2020年6月，公司在次级债务中筹集了22,400,000美元，固定利率为7%[38] - 第二季度公司回购了122,606股普通股，平均回购价格为20.62美元[38] - 2020年每股常规股息为0.07美元[166] - 公司市值为1.334亿美元，价格/账面价值比为83.41%，未来12个月每股收益的价格比为17.9倍[71] 其他信息 - 非利息收入中，贷款销售和服务增加了10,300,000美元[55] - 非利息支出中，因SBA PPP贷款的递延贷款成本，薪资和福利在2020年第二季度有所减少[58] - 2019年第一季度非利息收入为1200万美元，较2016年增长了240%[110] - 2019年第二季度的非利息支出占资产比例为2.15%[142] - 2019年第二季度的净收入为1650万美元，较2018年增长了58%[153]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度净亏损520万美元，主要受多项一次性项目影响 [4] - 因COVID-19相关不确定性，计提了500万美元的商誉减值 [4] - 因COVID-19定性因素，增加了约200万美元的贷款损失拨备 [4] - 因一处其他不动产（OREO）的评估价值更新，计提了140万美元的减值 [4] - 不良资产覆盖率连续第三个季度下降，在第一季度改善至32.84% [5] - 第一季度贷款出售和服务收入减少了420万美元 [37] - 第一季度以加权平均价22.84美元回购了256,000股股票，截至第一季度末，授权回购额度剩余417,000股 [33] - 预计2020年剩余时间将继续计提额外的贷款损失拨备 [34] - 预计净利息收入将出现两位数的美元金额下降，主要基于2019年12月31日的利率冲击测试，降幅约为400万美元 [36][54] - 预计2020年全年净利息收入将从年初预测的约4100万美元下降约10% [64] - 预计季度运营费用（不包括意外项目）可能在800万至850万美元之间 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 农业贷款组合：有4笔总计1360万美元的次级乳业关系贷款被升级至“关注”类，同时有1笔200万美元的乳业关系贷款被降级为“次级/受损”类，并导致22.2万美元的减值 [25] - 农业贷款组合：在“关注”及更差评级的贷款中，有超过2.71亿美元与农业信贷相关 [25] - 建筑贷款：截至第一季度，建筑贷款余额为2550万美元，其中1050万美元为两处多户住宅地产项目 [26] - 商业及商业房地产贷款：已识别出受COVID-19影响较大的高风险行业，包括零售购物中心（11位客户，加权平均贷款价值比66.38%，加权平均信用评级3.89%）和有限服务餐厅（约1200万美元，主要为Culver's餐厅） [27][28] - 投资者商业房地产贷款：对大型零售店、带状购物中心、酒店以及辅助生活和养老院有一定风险敞口，但贷款价值比和信用评级处于舒适水平 [29] - 贷款出售和服务业务：贷款服务利差改善了2个基点 [37] - 薪资保护计划（PPP）：截至4月29日，已处理了1.04亿美元的申请，发放了9700万美元的贷款 [11] - 预计第二和第三季度将因PPP贷款发放获得费用收入，预计加权平均费率高于3% [37][75][76] 各个市场数据和关键指标变化 - 乳制品行业：2020年初牛奶价格乐观，但3月中旬因COVID-19危机恶化，近期月份的III类牛奶期货价格暴跌超过30% [15] - 乳制品行业：III类期货价格市场显示，直到2020年9月或10月价格才会恢复到更可持续的水平，且即使到那时，价格仍低于许多生产商的盈亏平衡点 [16] - 乳制品行业：美国3月份牛奶产量创历史新高，但居家令严重影响了奶酪消费，一些乳品厂开始限制产量，导致牛奶倾倒 [18] - 乳制品行业：饲料价格因乙醇和能源价格崩溃以及出口中断而走软，能源价格下跌也对农场投入成本产生积极影响 [22] - 乳制品行业：美国农业部宣布了一项190亿美元的援助计划，其中160亿美元为直接支付给农民，30亿美元用于购买商品 [23] - 威斯康星州商业环境：州长的居家令迫使许多企业关闭，原定4月24日结束，后延长至5月26日，给商业客户带来压力 [27] - 威斯康星州农田价值：根据观察，农田价值持平或小幅下降，COVID-19的全面影响尚不确定 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司迅速应对疫情，提前采购笔记本电脑，使约90%的员工自3月中旬起远程办公 [6][7] - 2019年对视频会议进行了IT投资，以保持与客户的远程联系 [8] - 暂时关闭所有营业大厅，通过免下车服务和数字平台为客户服务 [8] - 专注于通过PPP计划支持客户，并借此机会获取新的商业客户和存款关系 [10][11][75] - 根据监管机构指引，处理了93笔总计1.12亿美元的客户还款修改请求，允许最多6个月的还款延期或只付息 [14] - 继续执行于2020年1月宣布的普通股回购计划，但将保守地专注于每日约2000股的购买限额 [32] - 目前没有改变每股股息支付或进行普通股权融资的计划，但将更新即将到期的Shelf注册声明，以备用于防御性或进攻性资本用途 [33] - 预计表内贷款增长将在2020年剩余时间和2021年放缓，增长将取决于客户存款增长，目标增长率从4%调整至约2% [35][80] - 将继续通过参与网络寻求机会，将农业贷款置于表外 [81] - 在贷款发放中设置利率下限，以帮助缓解未来的息差压缩 [36] - 推迟了一些计划中的技术投资项目（如新的CRM系统），预计2020年剩余时间的费用将趋于平稳，激励性薪酬费用将减少 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情导致未来盈利预测不确定，银行估值普遍下降，是计提商誉减值的原因之一 [38] - 乳业投资组合的表现前景难以预测，但绝大多数关系都有FSA担保，有助于降低损失风险 [44] - 评估乳业客户时，重点是他们利用风险管理工具（如套期保值）锁定价格的能力，以及他们拥有的流动性以度过难关 [45][46] - 尽管环境充满挑战，但Culver's餐厅的免下车服务仍然开放，据报告收入达到正常水平的60%至70% [59] - 管理层对团队快速应对变化的环境、持续服务客户和社区的能力感到自豪 [40][102] - 资本计划将随着对COVID-19信用影响的更多了解而调整 [33] - 股息决策将在未来30至45天内结合投资组合压力和风险状况进行评估，但目前仍致力于维持股息 [71][87] 其他重要信息 - 资本压力测试（由Invictus进行）已使用2019年12月31日的数据更新，在严重不利情景下，公司拥有8320万美元的超额资本 [31] - 压力测试假设超额资本用于贷款增长和股息，公司将继续评估COVID-19进展对压力测试的影响 [32] - 截至第一季度末，贷款损失拨备的构成包括因COVID-19增加的200万美元定性拨备 [34] - 2020年第一季度客户存款因季节性因素减少，公司已开始延长批发融资期限以降低流动性风险并利用低利率环境 [35] - 计划通过美联储的PPPLF计划以35个基点的成本为PPP贷款融资 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 当前乳业环境与2018年末/2019年相比如何？本季度的风险评级改善是否考虑了4月份的牛奶价格？ - 风险评级改善是基于2019年财务信息，未反映4月份牛奶价格变化 [42] - 乳业前景难以预测，取决于客户获得的USDA支付额以及他们使用套期保值等工具锁定价格的能力，但大多数贷款有FSA担保 [43][44] - 评估重点转向客户拥有的流动性以及银行可提供的帮助（如只付息安排）以渡过难关，债务偿还覆盖率基于三年平均值 [45][46] 问题: 威斯康星州农田价值表现如何？ - 观察到农田价值持平或小幅下降，尚未完全反映COVID-19的影响 [48] 问题: 第二季度净利息收入两位数下降的指引是基于第一季度吗？能否谈谈存款重新定价假设和净息差展望？ - 两位数下降指引是基于2019年12月31日的资产负债表和利率冲击测试，指的是美元金额（约400万美元），而非净息差百分比 [54] - 公司积极降低存款定价，但市场存在一些缺乏纪律的竞争者，PPP计划带来了获取更多交易账户的机会 [55] 问题: 资本压力测试的更新时间点是？ - 最近一次压力测试使用2019年12月31日的数据进行更新 [58] 问题: Culver's餐厅在威斯康星州疫情期间是否营业？ - 是的，Culver's免下车服务开放，据报告收入达到正常水平的60%至70% [59] 问题: 净利息收入下降10%是指与2019年相比，还是与2020年最初预测相比？ - 是指与2020年年初预测的约4100万美元净利息收入相比，下降约10% [64] 问题: 当前有多少比例的贷款设有利率下限？ - 管理层未提供具体数据，但表示已纳入利率冲击模型，将后续提供 [66][67][68] 问题: 未来的季度运营费用运行率大概是多少？ - 不包括意外项目，预计季度运营费用可能在800万至850万美元之间 [69] 问题: 考虑到商誉减值和当前环境，股息的可持续性如何？ - 股息决策将在未来30至45天内结合投资组合压力评估后做出，但目前仍致力于维持股息 [71][87] 问题: PPP贷款的加权平均费率是多少？贷款规模如何？ - 第一轮贷款平均费率估计在3.5%至4%之间，平均贷款规模较大；第二轮有151份新申请，平均贷款规模约为第一轮的一半，预计整体加权平均费率将高于3% [75][76] 问题: 进入2020年时公司曾目标贷款增长4%，目前展望如何？贷款组合会继续收缩吗？ - 预计增长将放缓，可能接近2%，且取决于客户存款增长，公司更专注于将贷款置于表外和获取服务收入 [80] - 由于PPP贷款的影响，预测存在噪音，但公司继续寻求通过参与网络将农业贷款置于表外的机会 [81] 问题: 公司是否在重新考虑股息？股票回购计划状态如何？ - 目前仍致力于维持股息，但将在下次决策时综合考虑经济状况和投资组合表现 [87] - 股票回购继续按每日约2000股的平均水平进行，不进行大宗交易 [87] 问题: 贷款组合披露中，商业贷款和商业房地产贷款是否合并了？ - 在演示文稿幻灯片中有详细的分类披露 [91][93][96][100]

业绩总结 - 第一季度净亏损为520万美元，包含500万美元的商誉减值和200万美元的COVID-19定性调整[7] - 每股稀释亏损为0.78美元[10] - 2020年第一季度净收入为1100万美元，较2019年第四季度的1070万美元有所增长[158] - 2020年第一季度的总资产为13.55亿美元，较2019年第四季度的13.79亿美元有所下降[173] - 2020年第一季度的净利息收入为880万美元，净利息利润率为2.74%[11][12] 用户数据 - 截至2020年3月31日，住宅贷款余额为10,961,000美元，客户数量为5[34] - 截至2020年3月31日，商业贷款总余额为172,496,000美元，客户数量为462[37] - 在高风险行业中，非住宅零售大箱的贷款余额为10,256,000美元，客户数量为4，平均抵押贷款价值比为70.44%[41] - 截至2020年3月31日，非住宅建筑贷款余额为65,474,000美元，客户数量为59[41] 未来展望 - COVID-19导致的贷款损失预估为38,800,000美元，假设在两年压力测试期间无管理行动[44] - 预计在两年压力测试后，超额资本为83,200,000美元，一级杠杆比率为8.6%[45] - 预计2020年贷款和存款增长将降低[59] - 预计未来10年全球对乳制品的需求将增长36%[114] 新产品和新技术研发 - 2020年第一季度，SBA PPP项目通过联邦PPPLP计划融资约1.04亿美元[67] 市场扩张和并购 - 贷款总额（不包括收购）为1,017,459,000美元[55] - 商业贷款组合总额为10.27亿美元，其中农业房地产占比33.1%，农业生产占比30.6%，商业贷款占比32.4%[108] 负面信息 - 不良分类资产比率连续第三个季度下降至32.84%[13] - 4个不良表现的乳制品关系被升级为观察状态，总额为1,360万美元[27] - 乳制品价格期货受到COVID-19的负面影响，预计将影响未来的财务表现[27] - COVID-19相关的贷款损失准备金为2,035,000美元，占贷款的0.200%[54] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在COVID-19期间向地区食品银行捐赠了29,500美元，并支持餐饮客户和医疗工作者[23] - 2020年第一季度，普通股回购256,000股，平均价格为22.84美元[49] - 2020年第一季度的效率比率为74.92%[177] - 2019年第一季度，效率比率为64%，表明公司在控制成本方面的有效性[148]

收入和利润 - 2020年第一季度净收入为1060万美元，较2019年同期的1030万美元增长30万美元或3%[147] - 2020年第一季度稀释后每股收益为0.98美元，低于2019年同期的1.05美元，但收益增长3%，稀释后加权平均股数增长11%[147] - 2020年第一季度净利息收入为3126.3万美元，较2019年同期增加380万美元（14%）[149][156] - 2020年第一季度税后净利息收入增长主要得益于有利的规模因素（增加约528万美元），但被不利的净利率因素（减少153万美元）部分抵消[153][156] - 非利息收入为960万美元，同比增长40万美元或4%，其中抵押贷款净收入增长112%[166] 成本和费用 - 非利息支出为2390万美元，同比增长110万美元或5%，人事成本增长6%[173] - 2020年第一季度平均付息负债成本为1.04%，较2019年同期下降14个基点[150][157] - 利息支出微增至570万美元，资金总成本下降14个基点至1.04%[163] 信贷损失与资产质量 - 2020年第一季度信贷损失拨备大幅增加至300万美元，而2019年第四季度为30万美元，2019年第一季度为20万美元[143] - 2020年第一季度末信贷损失拨备金为2620万美元，较2019年第四季度的1397万美元大幅增加[143] - 2020年第一季度信贷损失拨备为300万美元，而2019年同期为20万美元[149] - 信贷损失拨备增至300万美元，贷款减值准备为2620万美元，占贷款总额的1.00%[164] - 截至2020年3月31日，贷款信用损失准备金（ACL-Loans）为2620万美元，占期末贷款的1.00%，较2019年末的1400万美元大幅增加[195][196] - 2020年第一季度信用损失准备金增加主要由于采用CECL会计准则带来930万美元影响，以及因疫情提供了300万美元的额外拨备[195][196] - 2020年第一季度净冲销额为55,000美元，年化净冲销率占平均贷款的0.01%[196] - 截至2020年3月31日，不良资产为1580万美元，占总资产的0.42%，与2019年末的1510万美元和占比0.42%基本持平[197] - 非应计贷款从2019年末的1410万美元小幅增加至2020年3月31日的1480万美元[197] - 潜在问题贷款在2020年3月31日为3460万美元（占贷款总额的1.3%），在2019年12月31日为2260万美元（占贷款总额的0.9%）[198] - 总不良贷款在2020年3月31日为1476.9万美元，占总贷款的0.57%[199] - 总不良资产在2020年3月31日为1576.9万美元，占总资产的0.42%[199] - 贷款损失准备金（ACL-Loans）对不良贷款的覆盖率为177.4%[199] - 2020年第一季度末不良贷款与总贷款比率为0.57%，高于2019年第四季度的0.55%[144] 贷款业务表现 - 2020年第一季度末贷款总额为26.07亿美元，较2019年第四季度的25.74亿美元有所增长[143] - 截至2020年3月31日，贷款总额为26亿美元，较2019年12月31日增加3400万美元（1%），较2019年3月31日增加4.18亿美元（19%）[149] - 期末贷款为26亿美元，较2019年末增加3400万美元（年化增长5%）[180] - 与2019年3月31日相比，贷款增加4.18亿美元或19%，存款增加4.85亿美元或19%[181] - 截至2020年3月31日，贷款总额为26.07亿美元，其中商业贷款占75%（19.72亿美元），零售贷款占25%（6.36亿美元）[185][187] - 商业与工业贷款是最大组成部分，达8.31亿美元，占总贷款的32%[185][188] - 受新冠疫情影响，公司确定其在餐饮、零售、艺术、旅游等行业的集中度约为总贷款组合的15%[183][194] - 在ACL-Loans的分配中，商业与工业贷款的占比从39%增加至40%，CRE投资从11%增加至16%，而业主自用CRE则从22%下降至17%[193] - 公司对受疫情影响的客户采取了积极的临时贷款修改措施，如仅付息或延期还款[183][194] - 平均生息资产增至32亿美元，较2019年同期增加4.33亿美元或16%[160] - 贷款平均余额增加4.05亿美元或19%，贷款收益率降至5.19%，下降32个基点[161] 存款业务表现 - 截至2020年3月31日，存款总额为30亿美元，较2019年12月31日增加6900万美元（2%），较2019年3月31日增加4.85亿美元（19%）[149] - 总存款在2020年3月31日为30.2亿美元，较2019年12月31日增加6900万美元（2%）[200] - 总存款较2019年3月31日增加4.85亿美元（19%），部分源于收购Choice银行带来的2.89亿美元存款[201] - 经纪存款总额在2020年3月31日为2.82亿美元，占总存款的9%，较2019年12月31日的1.6亿美元（5%）大幅增加[202] - 核心客户存款在2020年3月31日为27.4亿美元，占总存款的91%，较2019年12月31日的27.9亿美元（95%）有所下降[202] - 平均付息负债增至22亿美元，增加2.72亿美元或14%，核心存款占比89%[162] 净息差与利率 - 2020年第一季度净息差为3.94%，低于2019年第四季度的4.06%和2019年第一季度的4.05%[143] - 2020年第一季度净息差为3.94%，较2019年同期下降11个基点[149] - 2020年第一季度平均生息资产收益率为4.66%，较2019年同期下降23个基点[150][157] - 与2019年第一季度相比，2020年第一季度短期利率低225个基点[149][155] - 2020年3月，美联储基金利率下降150个基点，政府启动前所未有的刺激计划[140] - 利率敏感性分析显示，在利率上升200个基点情景下，净利息收入预计增加1.4%；在利率下降200个基点情景下，预计减少0.3%[213] 资产与资本状况 - 截至2020年3月31日，公司总资产为37亿美元，较2019年12月31日增加1.55亿美元（4%），较2019年3月31日增加6.91亿美元（23%）[149] - 截至2020年3月31日，总资产为37亿美元，较2019年末增加1.55亿美元或4%[180] - 现金及现金等价物在2020年3月31日为2.42亿美元，较2019年12月31日的1.82亿美元增加[207] - 公司总资本比率为13.3%，一级资本比率为12.4%，普通股一级资本比率为11.4%[216] - 公司一级杠杆比率为11.2%[216] - 银行总资本比率为11.2%，一级资本比率为10.6%，普通股一级资本比率为10.6%[216] - 银行一级杠杆比率为9.5%[216] - 公司风险基础资本总额为4.056亿美元，一级风险基础资本为3.784亿美元[216] - 银行风险基础资本总额为3.403亿美元，一级风险基础资本为3.235亿美元[216] - 公司资本水平持续超过监管规定的“资本充足”门槛，包括资本保护缓冲[215] 盈利能力指标 - 2020年第一季度年化平均资产回报率为1.19%，低于2019年同期的1.37%[147][143] 公司行动与战略 - 公司于2019年11月8日收购Choice Bancorp，其资产约占合并前资产的12%[139] - 公司2020年第一季度斥资1390万美元回购并注销了206,833股普通股[217] - 截至2020年3月31日，股票回购计划下仍有710万美元的授权额度[217] - 由于COVID-19疫情带来的经济不确定性，公司于2020年3月21日暂时中止了股票回购计划[217]

财务数据关键指标变化 - 公司符合监管“资本充足”标准，总风险资本比率至少10%，一级风险资本比率至少8%，普通股一级资本比率至少6.5%，一级杠杆比率至少5%[52] - 截至2019年12月31日，公司满足监管“及时纠正措施”框架下的“资本充足”要求[53] - 公司商业房地产贷款水平低于监管指导水平，即建筑、土地开发等贷款未达到总资本的100%，且商业房地产贷款总额未超过总资本的300%[58][63] 资本充足率与监管要求 - 资本充足率要求包括杠杆率、普通股一级资本、一级资本和总资本，其中最低充足资本要求分别为4.0%、4.5%、6.0%和8.0%[44] - 资本充足率要求中，良好资本化水平要求分别为杠杆率5.0%、普通股一级资本6.5%、一级资本8.0%和总资本10.0%[44] - 资本充足率要求中，包含资本留存缓冲后的良好资本化水平要求分别为普通股一级资本7.0%、一级资本8.5%和总资本10.5%[44] - 只要公司总资产低于150亿美元，其信托优先证券可作为一级资本（前提是不超过一级资本的25%）[44] - 资本规则要求，对未合并“金融机构”普通股的“重大”投资（定义为超过该金融机构已发行普通股的10%）可部分计入普通股一级资本[46] - 资产低于100亿美元的机构可选择适用社区银行杠杆比率框架，前提是一级杠杆比率大于9%，且交易资产与负债之和小于或等于总合并资产的5%[48] - 选择CBLR框架的银行，只要杠杆比率保持在9%以上，即被视为满足资本和杠杆率要求[48] - CBLR框架提供两季度宽限期，当杠杆比率低于9%但高于8%时适用[49] - 公司从2020财年开始适用当前预期信用损失准则，该准则允许对监管资本的不利影响进行为期三年的可选过渡期[55] 监管与合规 - 经济成长、监管纾解和消费者保护法案为资产低于100亿美元的小型存款机构提供了监管减免[29] - 根据银行控股公司法，任何个人或公司收购银行控股公司任何类别有表决权股份的25%或以上，即被最终推定为取得控制权[33] - 根据银行控股公司法，任何个人或公司收购银行控股公司任何类别有表决权股份的10%或以上但低于25%，即可被反驳地推定为取得控制权[33] - 公司必须保持良好管理和资本充足，且银行必须保持良好管理和资本充足，并至少获得“满意”的社区再投资法案评级，才能维持金融控股公司地位[35] - 根据美联储政策，银行控股公司在进行任何会使合并后净资产减少10%或以上的赎回前，必须寻求监管批准[40] - 公司最近一次社区再投资法案评估中获得“优秀”评级[60] - 公司若违反规定，可能面临每日超过190万美元的民事罚款[59] 业务运营与市场地位 - 截至2019年12月31日，公司通过39家分行开展业务，主要位于威斯康星州东北部和中部的贸易区以及密歇根州梅诺米尼[24] - 根据FDIC截至2019年6月30日的数据，公司在布朗、克拉克、多尔、基沃尼、泰勒和温尼贝戈县的存款市场份额排名前三，在马里内特、梅诺米尼和奥奈达县排名前五[24] 其他重要内容 - 截至2019年12月31日，公司拥有约575名全职等效员工[22] - 公司存款受FDIC保险，最高保额为25万美元[57]

财务数据和关键指标变化 - 公司2019年实现了创纪录的盈利水平，部分得益于通过出售带服务利差和相关贷款服务权的表外贷款 [5] - 第四季度净利息收入下降，原因包括贷款转为非应计状态以及持续进行的贷款参与销售将余额移出资产负债表，同时美联储降息也影响了整体贷款收益率 [14] - 第四季度，一项历史税收抵免对净收入产生了30万美元的正面影响，会计处理要求记录140万美元的信贷收入费用，同时被110万美元的其他费用减值所抵消，净影响为30万美元 [16] - 第四季度激励性薪酬费用有所增加，因为公司完成了既定的战略目标 [17] - 第四季度，非应计贷款活动对净息差造成了约7个基点的影响 [41] - 公司预计2020年非利息支出将增加，但扣除第四季度税收抵免影响后，全年预计增加约60万美元 [44] - 公司预计2020年的税率将正常化，约为26%至26.5% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度出售和服务的贷款增加了1490万美元，这使得当季贷款服务费收入增至180万美元 [15] - 第四季度贷款服务利差从94个基点提高至96个基点 [15] - 第四季度增加的出售和服务贷款也带来了110万美元的贷款服务权发起收入 [15] - 公司预计2020年出售和服务的贷款将增长约8%，其中第一季度约占15%，第二季度16%，第三季度25%，第四季度持平 [26] - 公司预计贷款服务费收入在2020年将继续增长，但贷款服务权发起收入可能会从2019年的水平略有回落 [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 农业环境方面，第一阶段中美贸易协定已签署并正在实施，美墨加协定（USMCA）基本完成，只待加拿大最终批准，大洋洲地区的天气问题和野火可能为威斯康星州乳制品出口创造机会 [6] - 饲料成本保持低位，加上牛奶价格改善，应对乳制品农业客户的业绩产生积极影响 [7] - 贸易战在商业领域造成了一些局部压力，但目前不构成主要问题 [7] - 当前牛奶价格水平令人鼓舞，未来12个月CME III级牛奶期货平均价格从一年前的15.88美元/百磅升至17.88美元/百磅 [8] - 公司希望随着2019年底农业信贷审查的进行，牛奶价格上涨将继续推动整体分类资产的改善 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年，公司设定了三大战略目标：保持盈利、减少分类资产、去杠杆化资产负债表，并在年内全部实现 [4][5] - 通过出售带服务收入的参与贷款，公司成功减少了批发融资，2019年同比减少2.03亿美元，远超1.2亿美元的年度目标，批发融资占比从38%降至27% [5][12] - 客户存款在2019年增加了8120万美元，目前占融资总额的73%，高于一年前的57% [12] - 公司预计2020年批发融资将趋于平稳，未来将主要将其用作流动性和利率管理工具，而非主要增长工具 [13] - 2020年五大战略举措包括：投资技术和数据分析工具以更好服务客户；投资客户关系管理系统以推动数字化应用和核心存款增长；推出私人银行家平台；继续关注农业贷款机会；持续聚焦减少分类资产 [19][20][21][22][23] - 公司正在评估股票回购计划和增加普通股股息，旨在最大化股东价值 [23] - 公司从主要竞争对手处聘请了两位新的农业贷款专家，其中一位专注于非乳制品贷款，以帮助实现业务多元化 [62] - 公司将继续利用贷款参与销售来管理相对于核心存款的资产负债表增长，并推动非利息收入机会 [22][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2020年的整体前景感到非常乐观 [19] - 牛奶价格的当前水平有望在2020年继续改善乳制品农业客户的现金流 [23] - 只要牛奶价格保持强劲，公司预计2020年将是稳健的一年 [75] - 公司预计2020年表内贷款增长4%，客户存款增长约5% [25] - 公司计划在2020年通过将超额现金配置于新投资和银行自有寿险，以及继续对存单、存款和贷款利率进行重新定价，来扩大净息差 [25] - 预计2020年服务与福利支出将增加，但季度水平将与2019年第三季度看到的更为接近 [26] - 占用费用预计保持平稳 [26] - 技术投资方面，新网站预计在2020年最后三个季度花费约20万美元 [27] - 专业费用方面，预计收款费用会有所减少，但将被与萨班斯-奥克斯利法案实施相关的额外费用部分抵消 [27] - 信息处理费用将因客户关系管理系统投资和IT持续升级而增加约60万美元 [28] 其他重要信息 - 分类资产比率从57%降至39% [5] - 第四季度，一个总额600万美元的分类农业客户和一个总额390万美元的分类商业客户转为非应计状态，但这被一个商业分类贷款的偿还以及几项其他房地产拥有物的销售所抵消 [9] - 公司预计2020年净息差有约15个基点的提升空间，但需要时间逐步实现 [35] - 公司正在进行的年度农业信贷审查已看到一些早期结果，部分贷款得到升级，预计全部情况将在第二季度清晰 [34][52] - 公司拥有强大的贷款服务权发起渠道，尽管第一季度通常较慢，但新聘请的农业银行家应能继续带来可观的非利息收入 [67] - 关于资本回报，公司正在与董事会评估股票回购和增加股息，决策将谨慎考虑分类资产比率和牛奶价格等因素 [70][71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第四季度两笔转为非应计状态的分类贷款的更多细节和原因，特别是为何在牛奶价格上涨时仍有乳业信贷恶化 [32] - 回答: 该乳业信贷是在价格开始下跌后扩张的，在低奶价环境中持续面临运营挑战，客户决定申请第12章破产保护，这有助于清理应付账款并可能带来长期生存能力 该贷款有强有力的美国农业部农场服务局担保，预计即使失败也不会产生重大损失，且管理层对运营前景更有信心 [32] 问题: 鉴于本季度信贷信号好坏参半，公司对整体信贷状况的宏观看法如何 [33] - 回答: 当前奶价环境更好，提及的信贷可能是个例，但有些业务确实陷入了困境 管理层对业务未来持乐观态度，预计投资组合将持续改善 已看到2019年早期审查结果表现更为稳固，其他房地产拥有物预计在第一季度有更多销售，如果奶价得以维持，整体对投资组合感觉更好 [33][34] 问题: 关于通过配置现金来扩大净息差的幅度预期 [35] - 回答: 预计净息差约有15个基点的提升，但需要时间逐步实现 银行自有寿险投资约1000万美元可能在一二月完成 存单组合的重新定价需要时间，非应计贷款的影响是难以预测的主要阻力 [35][36] 问题: 非应计贷款对本季度净息差的具体影响是多少 [41] - 回答: 影响约为7个基点 [41] 问题: 关于2020年运营费用和税率的指引，以及剔除第四季度税收抵免后的核心水平 [43][44] - 回答: 历史税收抵免对非利息支出有110万美元的影响 剔除该影响后，全年非利息支出预计增加约60万美元 税率预计正常化至26%至26.5%左右 [43][44][46] 问题: 年度农业信贷审查的结果何时可见 [52] - 回答: 第一季度将看到部分结果，已见到一些早期升级，但整个农业贷款组合的完整情况预计在第二季度清晰 [52] 问题: 定期存款成本在2020年的下降趋势如何，是否有特定季度存在重新定价机会 [53] - 回答: 预计全年会平稳下降，没有特别突出的季度 [53] 问题: 转为非应计状态的商业贷款是否与农业或乳业相关 [53] - 回答: 无关 是一家位于威斯康星州中部的专业制造公司，属于类似初创企业，有SBA 504贷款计划 由于难以找到营收增长，决定将其转为不良贷款 重新评估对专业设备进行了折价，导致需要计提较大减值，但仍存扭转可能 [53][54] 问题: 鉴于牛奶价格改善和信贷前景乐观，如何看待2020年的贷款损失拨备 [59] - 回答: 预计拨备金额可能与2019年相似 如果出现比预期更多的升级，情况会改善，但总体上认为问题已基本出清 [60] 问题: 农业贷款组合中是否存在规模较大、可能引起季度波动的信贷 [60] - 回答: 确实存在一些较大的信贷敞口，但随着业务扩张，敞口变大 公司广泛使用美国农业部农场服务局担保计划，并将其置于适当位置，以最大程度减少潜在减值带来的影响 [61] 问题: 2020年新增贷款主要来自商业还是农业领域，增长组合如何 [62] - 回答: 预计将是两者结合 商业银行家持续看到机会，新聘请的农业银行家也将帮助实现多元化 将继续管理表内增长以匹配核心融资，并通过参与销售和担保等模式推动强劲的非利息收入 [62][63][64] 问题: 本季度的费用收入水平是否是展望2020年的良好参考 [65] - 回答: 贷款服务费收入应会增长，预计全年增长约8% 贷款服务权发起收入可能从今年水平略有回落 通常每季度约1000万美元的贷款发起会带来相应的发起收入 目前渠道依然强劲，新农业银行家应能继续带来可观的非利息收入 [66][67] 问题: 关于潜在的股票回购，公司可能的活动程度如何，资本充足但分类资产比率是否构成限制 [70] - 回答: 公司仍在与董事会评估，不愿过多评论 决策将保持谨慎，会关注分类资产比率和牛奶价格作为边界，以决定月度或季度的回购力度，暂不评论其激进程度 [71]

业绩总结 - 截至2019年12月31日，公司总资产为14亿美元，贷款及服务贷款总额为18亿美元[42] - 2019年净收入创下纪录，资产覆盖比率改善至40%以下[7] - 2019年第四季度净利差为2.86%[21] - 2019年净利息收入为1,378,514千美元，非利息收入为163,763千美元[139] - 2019年，公司的效率比率为49%[113] - 2019年，平均资产回报率(ROAA)为1.13%[122] - 2019年，普通股每股账面价值为23.54美元[139] 用户数据 - 客户净推荐值（NPS）为64，显著高于全国银行业平均水平35[63] - 贷款组合中，农业贷款占比为63.6%，其中乳制品相关贷款占比为52.7%[65] - 2019年商业贷款组合总额为3.387亿美元，继续多样化贷款组合[71] 未来展望 - 贷款增长预计为4%，客户存款增长预计为5%[38] - 预计2020年贷款服务增长为8%[38] - 预计未来10年全球对乳制品的需求将增长36%[76] 新产品和新技术研发 - 非利息收入中，售出和服务的贷款增加了1490万美元，平均服务费从0.94%上升至0.96%[27] - 2019年非利息收入为1500万美元，显示出贷款销售和服务的增长[78] 市场扩张和并购 - 公司计划进行股票回购，并增加普通股股息[36] 负面信息 - 2019年第四季度，分类贷款中不良贷款的金额为64,439千美元[12] - 农业净冲销总额为590万美元，反映出农业客户因商品和牛奶价格下跌而面临压力[92] - 不良分类资产比率在2019年为39.85%，较2018年的57.12%有所改善[141] - 2019年净不良贷款为85,992千美元，相较于2018年的115,809千美元下降了25.8%[141] 其他新策略和有价值的信息 - 2019年，非利息收入占资产的比例为0.60%[119] - 2019年调整后的非利息支出（非GAAP）为32,256千美元，较2018年的27,641千美元增长了16.8%[141] - 2019年运营收入为53,834千美元，较2018年的50,788千美元增长了6.4%[141]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________ FORM 10-Q ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-37700 NICOLET BANKSHARES, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) WISCONSIN (State or Other J ...

County Bancorp, Inc. (ICBK) Q3 2019 Earnings Conference Call October 18, 2019 9:30 AM ET Company Participants Timothy Schneider - President and Director Glen Stiteley - Chief Financial Officer and Treasurer Conference Call Participants Brendan Nosal - Sandler O'Neill & Partners, L.P. Kevin Reevey - D.A. Davidson & Co. Terry McEvoy - Stephens Inc. Brian Martin - Janney Montgomery Scott LLC Operator Good day, and welcome to the County Bancorp, Inc. Earnings Release Third Quarter Conference Call. All participa ...

The ICBK Story Q3 2019 NASDAQ: ICBK investors.icbk.com III� County Bancorp Holding Company for: N V E S T O R S MMUNITY BANK Forward Looking Statements EXCEPT AS OTHERWISE INDICATED, THIS PRESENTATION SPEAKS AS OF THE DATE HEREOF.THE DELIVERY OF THIS PRESENTATION SHALL NOT, UNDER ANY CIRCUMSTANCES, CREATE ANY IMPLICATION THAT THERE HAS BEEN NO CHANGE IN THE AFFAIRS OF COUNTY BANCORP, INC. ("THE COMPANY") AFTER THE DATE HEREOF. THIS PRESENTATION CONTAINS FORWARD-LOOKING STATEMENTS. IN SOME CASES, FORWARD-LOO ...