The ICBK Story Q3 2020 NASDAQ: ICBK investors.icbk.com COUNTY bancorp, inc. Parent company of Investors Community Bank Forward Looking Statements EXCEPT AS OTHERWISE INDICATED, THIS PRESENTATION SPEAKS AS OF THE DATE HEREOF.THE DELIVERY OF THIS PRESENTATION SHALL NOT, UNDER ANY CIRCUMSTANCES, CREATE ANY IMPLICATION THAT THERE HAS BEEN NO CHANGE IN THE AFFAIRS OF COUNTY BANCORP, INC. ("THE COMPANY") AFTER THE DATE HEREOF. THIS PRESENTATION CONTAINS FORWARD-LOOKING STATEMENTS. IN SOME CASES, FORWARD-LOOKING S ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现净利润340万美元，摊薄后每股收益0.52美元 [4] - 贷款损失拨备大幅减少至10万美元 [4] - 非利息收入增加至340万美元，主要与贷款销售和服务相关 [4] - 贷款服务权发起收入因本季度贷款发起而增加 [33] - 第三季度出售并服务的贷款增加了3580万美元 [33] - 第三季度以加权平均价19.89美元回购了81,425股普通股 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款延期支付总额减半至1.004亿美元，占贷款总额的9.34% [4] - 自2019年底以来，交易账户数量增长9.6%，其中商业交易账户增长10.5%，消费交易账户增长9.2%，农业交易账户增长9% [7] - 农业贷款组合中，截至2020年9月30日，有86名客户仍在接受付款宽限，其中80%的农业票据计划在2020年第四季度恢复正常还款条款 [12][13] - 商业贷款组合中，截至2020年9月30日，仅有16名商业客户仍在接受某种形式的付款宽限，其中只有7名要求额外的90天宽限 [14] - 公司已处理了约2900万美元的农业客户SBA PPP贷款 [22] - 贷款服务利差下降了3个基点 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 农业市场：第三季度三级牛奶价格波动较第二季度有所缓和，6月结算价升至24.54美元，2020年平均预期价格超过18美元，大多数奶农的盈亏平衡点远低于18美元 [20] - 农业市场：2020年至今美国乳制品出口累计价值超过进口19.8亿美元，为2014年以来最高，中国8月从美国进口了3.4万公吨乳制品，同比增长两倍 [26] - 农业市场：全球切达干酪价格持续上涨，饲料质量良好且供应充足，家庭消费增加抵消了年初餐饮需求下降的影响 [27] - 商业地产市场：截至9月30日，商业地产风险敞口总额为2.81亿美元，其中34%（9600万美元）为业主自用，66%（1.84亿美元）为非业主自用 [17] - 商业地产市场：非业主自用风险敞口占一级资本加贷款损失准备金的88%，远低于300%的监管指引 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自2018年底起实施融资结构转型，目标是减少对批发融资和高利率存单的依赖，专注于产生客户存款以降低资金成本并提升长期特许经营价值 [5] - 自2019年底以来，已减少约1.13亿美元的批发融资，同时增加约9300万美元的客户存款，其中约5800万美元的增长与PPP资金流入有关 [6] - 转型战略聚焦于三个主要领域：人员、基础设施和服务 [8] - 2020年3月重返抵押贷款发起业务，将其作为产生客户存款和增长关系的工具，而非纯粹的收入来源 [8] - 正在调整资金管理方式以提高问责制和简化绩效，并建立激励机制以衡量和鼓励客户存款增长 [9][10] - 通过战略性地增加产品、服务和数字工具，致力于消除团队建立持久关系的障碍 [11] - 近期更新了商业地产行业集中度限额，以确保维持在舒适的水平 [18] - 农业贷款组合中，69%的乳业关系和63%的总农业关系有FSA担保支持，这是农业贷款损失低的关键因素 [19] - 贷款增长方面，商业和农业团队均有稳健的渠道，并已取消此前人为设定的增长限制 [44][46] - 公司从一家知名竞争农业银行聘请了三位农业银行家，带来了非乳业客户，有助于分散组合集中度 [46] - 计划在绿湾市场聘请一名高级商业银行家，以加强该市场的商业渠道 [48] - 在贷款策略上，需要平衡将多少增长留在资产负债表上，以及出售多少以利用可获得的一些长期固定利率 [49] - 农业贷款方面竞争非常激烈 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 农业投资组合受益于大量政府援助，从营运资本和流动性角度帮助重建了许多客户的资产负债表，且业务从疫情初期影响中企稳，管理层对此感到鼓舞 [12][13] - 鉴于COVID-19的长期影响和前景不确定，公司将继续密切关注商业和农业贷款组合的任何恶化迹象 [14] - 由于牛奶价格环境改善以及向农业生产者提供了大量政府援助，管理层对乳业投资组合的前景感到鼓舞 [16] - 政府通过PPP贷款、冠状病毒食品援助计划、USDA农场到家庭食品盒计划以及USDA CARES法案B&I贷款计划等项目，为乳业提供了强力支持 [22][23][24][25] - 生产者利用风险管理工具保护利润，能源价格温和对投入成本有积极影响，负生产者价格差是暂时现象 [28] - 公司已开始将多余现金投资于证券组合，以抵消存款利率下调的影响，并预计对净息差产生积极影响 [30] - 已开始看到PPP贷款的部分豁免，但剩余贷款的豁免时间和影响尚不确定 [30] - 公司继续采用COVID-19定性因素，本季度总计190万美元，并增加了40万美元的特定准备金，但由于次级标准表现贷款总额的改善，第三季度贷款损失拨备低于第二季度 [31] - 公司计划继续执行今年1月宣布的普通股回购计划，但会在风险状况与抓住机会的意愿之间保持谨慎平衡 [34] - 董事会将在下个季度进行股息政策和资本计划的年度审查，管理层和董事会将随着对COVID-19信用影响的更多了解而调整资本计划 [34] - 展望未来，通过持续关注人员、基础设施和服务，预计资金成本将下降，融资基础将更永久稳定，盈利关系将增加 [11] - 随着渠道增长，应有助于利用当前过剩的流动性，从而影响整体净息差 [81] 其他重要信息 - 不良分类比率环比小幅上升至42.64%，主要由于一个农业关系从“次级标准-表现”转为“次级标准-受损”，但关注类和特别提及类贷款总体减少 [15] - 其他房地产拥有权因一个农业客户而小幅增加76.8万美元，该物业计划在2020年第四季度拍卖 [15] - 银行家继续按季度报告其高度关注的观察类和次级标准类信贷，已完成按金额计96%的观察类及更差评级农业信贷的年度审查，并已开始2019运营年度的乳业压力测试 [16] - 威斯康星州大部分地区本生长季的作物条件非常好 [22] - 公司只有四个分支机构且零售人员有限，这使其历史上非常高效，目前正处于预算季节，正审视每一个机会以控制或降低总体费用水平 [33][58] - 公司正在对技术进行一些额外投资，但需要通过增长和严格的费用管理来支付这部分成本 [59] - 关于净息差，如果不考虑PPP贷款，资产负债表两侧都存在持续重新定价，公司希望结合证券投资能够稳定息差 [62] - 有330万美元的净递延费用，将在贷款被豁免时确认为利息收入，但时间难以预测 [64] - 贷款服务业务的历史平均利差在70至80个基点，是一项良好的业务，并帮助客户进行利率风险缓释 [66] - 公司在夏季发行了次级债，所有资金均保留在控股公司层面，为资本配置提供了灵活性 [67] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在乳业环境良好、审查完成的情况下，是什么因素会导致乳业不良贷款和分类贷款开始下降？ [37] - 公司继续为一些不良经营者以及在本周期内一直不可行的业务制定退出策略，已看到一些有效的OREO销售，本季度还会有更多，预计随着2021年初对2020年数据的审查，信贷质量会持续改善，只要牛奶期货前景保持稳定，一些不良业务可能会好转 [38] - 过去几个月中，有一些成本方面效率较低的生产者将此视为退出机会，发生了自愿协作式退出，这有助于减少不良贷款，公司继续与那些被认为无法持续经营的观察类或次级标准类客户合作，制定对双方都有利的退出策略 [39][40] - 如今，比产量和价格更重要的是“商业智商”，这些大型业务需要大量管理，生存能力严重依赖于此，不幸的是，并非所有人都能将盈亏平衡点降至行业当前平均水平，但公司正积极与那些可能朝此方向发展的客户合作，确保他们有体面可行的退出策略 [41] 问题: 公司已使用了约三分之二的股票回购授权，资本水平仍然强劲，乳业账簿目前表现良好，是否考虑在当前计划结束后制定新的回购计划？ [42] - 公司正在进行2021年资本规划的年度审查，特别是在当前交易水平下，完全有意重新制定新的回购计划 [42] 问题: 关于贷款增长前景，渠道情况如何？在哪些方面感到乐观？ [44] - 商业和农业团队均有稳健且强劲的渠道，公司因流动性充足和资本雄厚，已取消了此前人为设定的增长限制，农业团队通过从一家知名竞争农业银行聘请三位银行家，带来了许多非乳业客户，有助于分散组合，商业团队渠道同样强劲 [44][46][47] - 公司即将宣布聘请一位在绿湾市场有25年经验的高级商业银行家，尽管有一年竞业禁止限制，但其广泛的关系网络将有助于加强该市场的商业渠道 [48] - 公司需要不断权衡将多少增长机会留在资产负债表上，以及出售多少以利用可获得的长期固定利率，但总体渠道强劲 [49] 问题: 关于PPP贷款豁免，有何额外看法？预计更多豁免发生在本季度还是明年一季度或二季度？ [50] - SBA自8月12日开始接受豁免申请，公司在10月初收到第一笔豁免，已提交的申请正在获批，但速度无规律可循，由于是1%利率的贷款，借款人有充足时间提交申请，且存在税务考虑（今年或明年豁免对某些企业有不同影响），因此没有强烈动机在年底前完成，公司鼓励客户现在申请，但难以预测每月豁免金额 [52][53] - 约一半的PPP贷款（按数量计）金额低于5万美元，有资格使用简化的豁免流程，公司正在推广这一点 [54][56] - 公司建立了便捷的申请门户，但并非所有客户都精通技术，员工需要花时间协助，这也是与潜在新客户建立联系、展示未来全面银行服务能力的好机会 [57] 问题: 关于效率和技术，费用低于预期，在数据技术方面有持续投资，如何看待费用和运营费率？ [58] - 公司正处于预算季节，难以确定最终数字，目标是进行技术投资，但需要通过增长和严格的费用管理来支付成本，目前建议以当前运营费率为基准，目标是尽力维持现有水平 [59] 问题: 关于核心净息差前景，考虑到资金到期和现金投资于证券，如何看待？ [61] - 如果不考虑PPP贷款，资产负债表两侧都存在持续重新定价，农业贷款组合期限较短，重新定价频繁，同时也有大量存单和批发融资到期并重新定价，目前看来能够匹配，希望结合证券投资能够稳定息差，但难以做出重大预测，目标是维持在当前水平附近 [62] 问题: PPP贷款豁免是否有助于提高收益率？随着豁免增加，包含PPP的净息差计算是否应该看到提升？ [63][64] - 有330万美元的净递延费用将在贷款豁免时确认为利息收入，但贷款豁免的时间难以预测，因此从这方面预测净息差很困难，目前豁免金额很小（约几百万美元），对净息差影响不大 [64][65] 问题: 贷款服务业务线前景如何？如何看待其未来发展？ [66] - 随着新增三位农业银行家带来新业务，公司已将部分贷款出售出表，部分原因是能够从参与行获得长期固定利率以惠及客户，贷款服务业务的历史平均利差在70至80个基点，是一项良好的业务，并帮助客户进行利率风险缓释，预计第四季度该业务将保持相当强劲，农业方面的渠道非常强劲 [66] 问题: 关于资本方面，讨论股息支付是否现实？增加股息和回购是否互斥？ [67] - 股息和回购并不互斥，公司拥有充足的现金和资本，夏季发行的次级债资金保留在控股公司，在资本配置方面具有灵活性，股息政策是即将进行的战略规划和资本规划的重要议题 [67] 问题: 截至9月底9.34%的贷款延期率高于同行报告水平，随着大量延期在10月结束，对该比率在第四季度末的水平有何更新数据或看法？ [70] - 剩余延期贷款绝大部分在农业方面，其中80%的票据将在年底前结束延期，原因是农业贷款最初提供了6个月的只付息宽限期，而商业贷款是90天，部分农业客户直到7月才开始使用宽限期，因此其6个月宽限期将延续到明年第一季度，预计年底延期贷款数量将显著减少 [71][72] - 牛奶价格在4月和5月触底，因此农业客户的付款宽限请求有所延迟，随着牛奶价格走势和政府刺激措施，宽限可能并非必要，但公司采取了主动措施，鉴于年底和明年的牛奶价格前景强劲，预计大多数农业生产者将在年底前结束宽限 [73] - 农业方面总共有几百笔票据仍在延期，其中80%将在年底前结束，这是一个显著的数字 [74] 问题: 新贷款收益率情况如何？证券购买机会和利率是多少？ [75] - 第三季度大量投资了应税市政债券，约8000万美元，收益率大约在1.90%至2%，并开始投资约2000万美元的银行次级债，收益率在4.75%至5.50% [75] - 农业方面竞争非常激烈，公司努力保持纪律，商业方面收益率稍好，公司在可变利率贷款中设置利率下限并进行一些对冲操作，努力维持必要利差，不过度追逐低利率交易，随着资金成本下降，希望保持收益率 [77][78]

FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-37700 NICOLET BANKSHARES, INC. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________ (920) 430-1400 (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Wisconsin 47-08 ...

County Bancorp, Inc. (ICBK) Q2 2020 Earnings Conference Call July 24, 2020 9:30 AM ET Company Participants Timothy Schneider - President and Chief Executive Officer Glen Stiteley - Chief Financial Officer and Treasurer John Fillingim - Chief Credit Officer Dave Coggins - Chief Banking Officer Conference Call Participants Jeff Rulis - D.A. Davidson Brendan Nosal - Piper Sandler Terry McEvoy - Stephens Inc. Operator Good day, and welcome to the County Bancorp, Inc. June 30 2020, Earnings Conference Call. All ...

业绩总结 - 第二季度净收入为270万美元，每股摊薄收益为0.40美元[8] - 净利息收入增加至890万美元，非利息收入增加至340万美元[8] - 2020年第二季度，公司的净利息收入为6000万美元，非利息收入为4500万美元[77] - 2020年上半年的净利息收入为17,684千美元[175] - 2020年上半年的非利息支出为16,080千美元[175] - 2020年第二季度的资产回报率(ROAA)为0.60%[77] - 2020年第二季度的效率比率为69.32%[175] 用户数据 - 客户存款增长101.9百万美元[8] - 贷款总额为10.36亿美元[99] - 贷款因批准的106百万美元小企业管理局（SBA）薪资保护贷款（PPP）申请而增加[8] - 2020年6月30日，关注及不良贷款总额为288,579千美元，较3月31日减少17,610千美元[23] - 2020年6月30日的普通股总数为6,375,150股[174] - 公司客户的净推荐值(NPS)为64，远高于全国银行业平均水平35[95] 贷款和资产质量 - 不良分类资产比率轻微上升至41.73%[8] - 贷款损失准备金中，特定准备金为1,733,000美元，占贷款的0.313%[44] - 2020年6月30日的资金组成中，定期存款占27.3%，经纪/国家资金占14.2%[136] - 乳制品贷款占比为48.4%，农业贷款占比为57.4%[97] - 2018年农业净违约率为0.21%（农业房地产贷款）和0.24%（非房地产贷款）[111] 市场展望 - 预计2020年下半年中国将继续成为更活跃的买家，推动奶制品出口[36] - 2020年，预计全球对乳制品的需求将在未来10年内增长36%[107] - 乳制品行业对威斯康星州经济的年影响为456亿美元[104] 资本和股东回报 - 2020年6月，公司在次级债务中筹集了22,400,000美元，固定利率为7%[38] - 第二季度公司回购了122,606股普通股，平均回购价格为20.62美元[38] - 2020年每股常规股息为0.07美元[166] - 公司市值为1.334亿美元，价格/账面价值比为83.41%，未来12个月每股收益的价格比为17.9倍[71] 其他信息 - 非利息收入中，贷款销售和服务增加了10,300,000美元[55] - 非利息支出中，因SBA PPP贷款的递延贷款成本，薪资和福利在2020年第二季度有所减少[58] - 2019年第一季度非利息收入为1200万美元，较2016年增长了240%[110] - 2019年第二季度的非利息支出占资产比例为2.15%[142] - 2019年第二季度的净收入为1650万美元，较2018年增长了58%[153]

County Bancorp, Inc. (ICBK) Q1 2020 Earnings Conference Call May 1, 2020 9:30 AM ET Company Participants Timothy Schneider - President and Chief Executive Officer Glen Stiteley - Chief Financial Officer and Treasurer John Fillingim - Chief Credit Officer Dave Coggins - Chief Banking Officer Conference Call Participants Brendan Nosal - Sandler O'Neill Jeff Rulis - D.A. Davidson Terry McEvoy - Stephens Inc. Feddie Strickland - FIG Partners Howard Henick - Scurlydog Capital Operator Good morning, and welcome ...

The ICBK Story Q1 2020 NASDAQ: ICBK investors.icbk.com COUNTY bancorp, inc. Parent company of Investors Community Bank Forward Looking Statements EXCEPT AS OTHERWISE INDICATED, THIS PRESENTATION SPEAKS AS OF THE DATE HEREOF.THE DELIVERY OF THIS PRESENTATION SHALL NOT, UNDER ANY CIRCUMSTANCES, CREATE ANY IMPLICATION THAT THERE HAS BEEN NO CHANGE IN THE AFFAIRS OF COUNTY BANCORP, INC. ("THE COMPANY") AFTER THE DATE HEREOF. THIS PRESENTATION CONTAINS FORWARD-LOOKING STATEMENTS. IN SOME CASES, FORWARD-LOOKING S ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________ FORM 10-Q ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-37700 NICOLET BANKSHARES, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) WISCONSIN (State or Other Juris ...

财务数据关键指标变化 - 公司符合监管“资本充足”标准，总风险资本比率至少10%，一级风险资本比率至少8%，普通股一级资本比率至少6.5%，一级杠杆比率至少5%[52] - 截至2019年12月31日，公司满足监管“及时纠正措施”框架下的“资本充足”要求[53] - 公司商业房地产贷款水平低于监管指导水平，即建筑、土地开发等贷款未达到总资本的100%，且商业房地产贷款总额未超过总资本的300%[58][63] 资本充足率与监管要求 - 资本充足率要求包括杠杆率、普通股一级资本、一级资本和总资本，其中最低充足资本要求分别为4.0%、4.5%、6.0%和8.0%[44] - 资本充足率要求中，良好资本化水平要求分别为杠杆率5.0%、普通股一级资本6.5%、一级资本8.0%和总资本10.0%[44] - 资本充足率要求中，包含资本留存缓冲后的良好资本化水平要求分别为普通股一级资本7.0%、一级资本8.5%和总资本10.5%[44] - 只要公司总资产低于150亿美元，其信托优先证券可作为一级资本（前提是不超过一级资本的25%）[44] - 资本规则要求，对未合并“金融机构”普通股的“重大”投资（定义为超过该金融机构已发行普通股的10%）可部分计入普通股一级资本[46] - 资产低于100亿美元的机构可选择适用社区银行杠杆比率框架，前提是一级杠杆比率大于9%，且交易资产与负债之和小于或等于总合并资产的5%[48] - 选择CBLR框架的银行，只要杠杆比率保持在9%以上，即被视为满足资本和杠杆率要求[48] - CBLR框架提供两季度宽限期，当杠杆比率低于9%但高于8%时适用[49] - 公司从2020财年开始适用当前预期信用损失准则，该准则允许对监管资本的不利影响进行为期三年的可选过渡期[55] 监管与合规 - 经济成长、监管纾解和消费者保护法案为资产低于100亿美元的小型存款机构提供了监管减免[29] - 根据银行控股公司法，任何个人或公司收购银行控股公司任何类别有表决权股份的25%或以上，即被最终推定为取得控制权[33] - 根据银行控股公司法，任何个人或公司收购银行控股公司任何类别有表决权股份的10%或以上但低于25%，即可被反驳地推定为取得控制权[33] - 公司必须保持良好管理和资本充足，且银行必须保持良好管理和资本充足，并至少获得“满意”的社区再投资法案评级，才能维持金融控股公司地位[35] - 根据美联储政策，银行控股公司在进行任何会使合并后净资产减少10%或以上的赎回前，必须寻求监管批准[40] - 公司最近一次社区再投资法案评估中获得“优秀”评级[60] - 公司若违反规定，可能面临每日超过190万美元的民事罚款[59] 业务运营与市场地位 - 截至2019年12月31日，公司通过39家分行开展业务，主要位于威斯康星州东北部和中部的贸易区以及密歇根州梅诺米尼[24] - 根据FDIC截至2019年6月30日的数据，公司在布朗、克拉克、多尔、基沃尼、泰勒和温尼贝戈县的存款市场份额排名前三，在马里内特、梅诺米尼和奥奈达县排名前五[24] 其他重要内容 - 截至2019年12月31日，公司拥有约575名全职等效员工[22] - 公司存款受FDIC保险，最高保额为25万美元[57]

财务数据和关键指标变化 - 公司2019年实现了创纪录的盈利水平，部分得益于通过出售带服务利差和相关贷款服务权的表外贷款 [5] - 第四季度净利息收入下降，原因包括贷款转为非应计状态以及持续进行的贷款参与销售将余额移出资产负债表，同时美联储降息也影响了整体贷款收益率 [14] - 第四季度，一项历史税收抵免对净收入产生了30万美元的正面影响，会计处理要求记录140万美元的信贷收入费用，同时被110万美元的其他费用减值所抵消，净影响为30万美元 [16] - 第四季度激励性薪酬费用有所增加，因为公司完成了既定的战略目标 [17] - 第四季度，非应计贷款活动对净息差造成了约7个基点的影响 [41] - 公司预计2020年非利息支出将增加，但扣除第四季度税收抵免影响后，全年预计增加约60万美元 [44] - 公司预计2020年的税率将正常化，约为26%至26.5% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度出售和服务的贷款增加了1490万美元，这使得当季贷款服务费收入增至180万美元 [15] - 第四季度贷款服务利差从94个基点提高至96个基点 [15] - 第四季度增加的出售和服务贷款也带来了110万美元的贷款服务权发起收入 [15] - 公司预计2020年出售和服务的贷款将增长约8%，其中第一季度约占15%，第二季度16%，第三季度25%，第四季度持平 [26] - 公司预计贷款服务费收入在2020年将继续增长，但贷款服务权发起收入可能会从2019年的水平略有回落 [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 农业环境方面，第一阶段中美贸易协定已签署并正在实施，美墨加协定（USMCA）基本完成，只待加拿大最终批准，大洋洲地区的天气问题和野火可能为威斯康星州乳制品出口创造机会 [6] - 饲料成本保持低位，加上牛奶价格改善，应对乳制品农业客户的业绩产生积极影响 [7] - 贸易战在商业领域造成了一些局部压力，但目前不构成主要问题 [7] - 当前牛奶价格水平令人鼓舞，未来12个月CME III级牛奶期货平均价格从一年前的15.88美元/百磅升至17.88美元/百磅 [8] - 公司希望随着2019年底农业信贷审查的进行，牛奶价格上涨将继续推动整体分类资产的改善 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年，公司设定了三大战略目标：保持盈利、减少分类资产、去杠杆化资产负债表，并在年内全部实现 [4][5] - 通过出售带服务收入的参与贷款，公司成功减少了批发融资，2019年同比减少2.03亿美元，远超1.2亿美元的年度目标，批发融资占比从38%降至27% [5][12] - 客户存款在2019年增加了8120万美元，目前占融资总额的73%，高于一年前的57% [12] - 公司预计2020年批发融资将趋于平稳，未来将主要将其用作流动性和利率管理工具，而非主要增长工具 [13] - 2020年五大战略举措包括：投资技术和数据分析工具以更好服务客户；投资客户关系管理系统以推动数字化应用和核心存款增长；推出私人银行家平台；继续关注农业贷款机会；持续聚焦减少分类资产 [19][20][21][22][23] - 公司正在评估股票回购计划和增加普通股股息，旨在最大化股东价值 [23] - 公司从主要竞争对手处聘请了两位新的农业贷款专家，其中一位专注于非乳制品贷款，以帮助实现业务多元化 [62] - 公司将继续利用贷款参与销售来管理相对于核心存款的资产负债表增长，并推动非利息收入机会 [22][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2020年的整体前景感到非常乐观 [19] - 牛奶价格的当前水平有望在2020年继续改善乳制品农业客户的现金流 [23] - 只要牛奶价格保持强劲，公司预计2020年将是稳健的一年 [75] - 公司预计2020年表内贷款增长4%，客户存款增长约5% [25] - 公司计划在2020年通过将超额现金配置于新投资和银行自有寿险，以及继续对存单、存款和贷款利率进行重新定价，来扩大净息差 [25] - 预计2020年服务与福利支出将增加，但季度水平将与2019年第三季度看到的更为接近 [26] - 占用费用预计保持平稳 [26] - 技术投资方面，新网站预计在2020年最后三个季度花费约20万美元 [27] - 专业费用方面，预计收款费用会有所减少，但将被与萨班斯-奥克斯利法案实施相关的额外费用部分抵消 [27] - 信息处理费用将因客户关系管理系统投资和IT持续升级而增加约60万美元 [28] 其他重要信息 - 分类资产比率从57%降至39% [5] - 第四季度，一个总额600万美元的分类农业客户和一个总额390万美元的分类商业客户转为非应计状态，但这被一个商业分类贷款的偿还以及几项其他房地产拥有物的销售所抵消 [9] - 公司预计2020年净息差有约15个基点的提升空间，但需要时间逐步实现 [35] - 公司正在进行的年度农业信贷审查已看到一些早期结果，部分贷款得到升级，预计全部情况将在第二季度清晰 [34][52] - 公司拥有强大的贷款服务权发起渠道，尽管第一季度通常较慢，但新聘请的农业银行家应能继续带来可观的非利息收入 [67] - 关于资本回报，公司正在与董事会评估股票回购和增加股息，决策将谨慎考虑分类资产比率和牛奶价格等因素 [70][71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第四季度两笔转为非应计状态的分类贷款的更多细节和原因，特别是为何在牛奶价格上涨时仍有乳业信贷恶化 [32] - 回答: 该乳业信贷是在价格开始下跌后扩张的，在低奶价环境中持续面临运营挑战，客户决定申请第12章破产保护，这有助于清理应付账款并可能带来长期生存能力 该贷款有强有力的美国农业部农场服务局担保，预计即使失败也不会产生重大损失，且管理层对运营前景更有信心 [32] 问题: 鉴于本季度信贷信号好坏参半，公司对整体信贷状况的宏观看法如何 [33] - 回答: 当前奶价环境更好，提及的信贷可能是个例，但有些业务确实陷入了困境 管理层对业务未来持乐观态度，预计投资组合将持续改善 已看到2019年早期审查结果表现更为稳固，其他房地产拥有物预计在第一季度有更多销售，如果奶价得以维持，整体对投资组合感觉更好 [33][34] 问题: 关于通过配置现金来扩大净息差的幅度预期 [35] - 回答: 预计净息差约有15个基点的提升，但需要时间逐步实现 银行自有寿险投资约1000万美元可能在一二月完成 存单组合的重新定价需要时间，非应计贷款的影响是难以预测的主要阻力 [35][36] 问题: 非应计贷款对本季度净息差的具体影响是多少 [41] - 回答: 影响约为7个基点 [41] 问题: 关于2020年运营费用和税率的指引，以及剔除第四季度税收抵免后的核心水平 [43][44] - 回答: 历史税收抵免对非利息支出有110万美元的影响 剔除该影响后，全年非利息支出预计增加约60万美元 税率预计正常化至26%至26.5%左右 [43][44][46] 问题: 年度农业信贷审查的结果何时可见 [52] - 回答: 第一季度将看到部分结果，已见到一些早期升级，但整个农业贷款组合的完整情况预计在第二季度清晰 [52] 问题: 定期存款成本在2020年的下降趋势如何，是否有特定季度存在重新定价机会 [53] - 回答: 预计全年会平稳下降，没有特别突出的季度 [53] 问题: 转为非应计状态的商业贷款是否与农业或乳业相关 [53] - 回答: 无关 是一家位于威斯康星州中部的专业制造公司，属于类似初创企业，有SBA 504贷款计划 由于难以找到营收增长，决定将其转为不良贷款 重新评估对专业设备进行了折价，导致需要计提较大减值，但仍存扭转可能 [53][54] 问题: 鉴于牛奶价格改善和信贷前景乐观，如何看待2020年的贷款损失拨备 [59] - 回答: 预计拨备金额可能与2019年相似 如果出现比预期更多的升级，情况会改善，但总体上认为问题已基本出清 [60] 问题: 农业贷款组合中是否存在规模较大、可能引起季度波动的信贷 [60] - 回答: 确实存在一些较大的信贷敞口，但随着业务扩张，敞口变大 公司广泛使用美国农业部农场服务局担保计划，并将其置于适当位置，以最大程度减少潜在减值带来的影响 [61] 问题: 2020年新增贷款主要来自商业还是农业领域，增长组合如何 [62] - 回答: 预计将是两者结合 商业银行家持续看到机会，新聘请的农业银行家也将帮助实现多元化 将继续管理表内增长以匹配核心融资，并通过参与销售和担保等模式推动强劲的非利息收入 [62][63][64] 问题: 本季度的费用收入水平是否是展望2020年的良好参考 [65] - 回答: 贷款服务费收入应会增长，预计全年增长约8% 贷款服务权发起收入可能从今年水平略有回落 通常每季度约1000万美元的贷款发起会带来相应的发起收入 目前渠道依然强劲，新农业银行家应能继续带来可观的非利息收入 [66][67] 问题: 关于潜在的股票回购，公司可能的活动程度如何，资本充足但分类资产比率是否构成限制 [70] - 回答: 公司仍在与董事会评估，不愿过多评论 决策将保持谨慎，会关注分类资产比率和牛奶价格作为边界，以决定月度或季度的回购力度，暂不评论其激进程度 [71]