文章核心观点 - 以色列云AI软件公司NICE近年转型SaaS模式，结合云与AI技术推动增长，虽近期股价上涨后估值略高或需回调，但长期仍值得投资，保守投资者可等待更好买点 [2][25] 公司概况 - 公司为以色列云AI软件公司，近年转型SaaS模式，结合云与AI技术推动增长 [2] - 公司有客户参与和金融犯罪合规两大业务板块，前者客户为用数据分析改善客户或员工参与度的大公司，后者客户为分析金融交易数据识别欺诈的金融企业和政府机构 [4] 业务发展 - 全球企业和政府机构推动数字化、云化和AI预测分析，NICE处于这些进程中心 [6] - 公司近年通过收购提升分析和云服务能力，2020年起用自助服务解决方案进入35个市场，追求盈利性增长 [7] 财务表现 - 过去十年公司运营现金流从1.4亿美元增至5.6亿美元，增长四倍 [8] - 公司将更多客户转为订阅模式，超80%（19亿美元/23亿美元）收入来自订阅费等经常性收入 [10] - 公司利润率稳步提升，毛利率68%、EBIT利润率17%、EBITDA利润率25%、净利润率14%均优于行业中位数，普通股权益回报率达两位数 [12] - 公司营收和盈利增长高于行业平均，过去一年EPS增长33%，预计今年增长15% [14][15] 估值情况 - 公司非GAAP指标下TTM市盈率23、远期市盈率22，GAAP指标下市盈率近40，PEG比率1.17略高于行业中位数 [17] - 公司市现率23，考虑过去十年运营现金流四倍增长，该估值不贵，且处于5年区间较低水平 [19] 未来展望 - 分析师对公司乐观，预计2032年前多数年份EPS增长10%-20%，年均约15%，若能实现，远期估值将合理 [21] - 公司执行力强，管理层追求盈利性增长，用利润推动发展，债务水平低，债务与总股本比率为0.054 [23] - 公司增长快、现金流和盈利能力强、债务低，未来可能成为收购目标，但当前估值略高，长期投资者可“买入并持有”，保守投资者可等待回调或分批买入 [25]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入创纪录达6.01亿美元,同比增长8%,主要由于云业务强劲增长22%至4.03亿美元 [11][35] - 经常性收入占总收入的87%,同比增长5个百分点至近20亿美元 [36] - 经营利润增长15%至1.84亿美元,创纪录的30.6%经营利润率,同比提升119个基点 [43] - EBITDA增长16%至2.03亿美元,创纪录的33.7%EBITDA利润率,同比提升210个基点 [43] - 每股收益增长18%至2.27美元 [44] - 经营活动现金流增长28%至1.21亿美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户参与业务收入占总收入83%,同比增长10%至4.98亿美元,主要由于CXone云平台的强劲增长 [38] - 金融犯罪和合规业务收入占总收入17%,保持平稳,但云收入同比增长抵消了产品和服务收入的下降 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入占84%,同比增长10% [37] - EMEA地区收入占10%,略有下降,主要由于战略转向经常性云收入 [37] - APAC地区收入占6%,同比增长10% [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续扩展CXone平台,将其打造成为全面的数字客户参与和客户体验AI平台 [14][15][23] - AI和数字参与是公司的重要增长引擎,在新客户中占80%的销售,同比增长163%和78% [15][16][17] - 公司正在加速推动客户从传统的内部部署和托管云向CXone云平台的迁移 [25][26] - 公司在高端市场的主导地位进一步扩大,CXone企业ARR增长35% [14] - 公司正在收购LiveVox,进一步扩展在外呼业务的能力,并与现有的ContactEngine产品形成协同 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好客户对AI和平台化的需求,这些都是公司的核心优势 [16][23][27] - 公司有信心未来几年云毛利率能达到至少75%,并将经营利润率提升至35% [41][42] - 公司预计2024年云收入至少增长18%,不包括LiveVox的贡献,LiveVox将为公司带来约1.42亿美元的全年收入 [52] - 公司预计2024年EBITDA将接近9亿美元,2025年将超过10亿美元 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Samad Samana 提问** 询问AI产品组合中哪些产品带来最大的ACV增长和订单 [57] **Barak Eilam 回答** Enlighten和Copilot是公司AI产品中增长最快的,正在推动大量新客户订单 [58][59] 问题2 **Tyler Radke 提问** 询问SMB客户使用情况的变化及Q4云收入增长预期 [67][68] **Beth Gaspich 回答** SMB客户使用情况有所下降,但预计随着经济环境改善将在明年恢复正常,Q4云收入增长预计维持全年22%左右 [69][70] 问题3 **Michael Funk 提问** 询问AI是否会导致客户支付给公司的比例从90%人工成本转向10%技术成本 [105][106] **Barak Eilam 回答** 目前还没有看到客户代理人数量大幅下降,AI更多是帮助客户避免增加更多人工成本,未来AI的机会远大于只支持人工坐席 [109][110][111]

总收入情况 - 2023年全年总收入为23.775亿美元，同比增长9%[2] - 2024年第一季度预计非GAAP总收入为6.5亿至6.6亿美元，同比增长15%[23] - 2024年全年预计非GAAP总收入为27.15亿至27.35亿美元，同比增长15%[25] 云收入情况 - 2023年全年云收入为15.818亿美元，同比增长22%[2] - 2024年全年云收入预计至少增长18%[27] - 2024年全年云收入预计LiveVox将增加约1.42亿美元[27] - 2023年12月31日，NICE公司的云服务收入为428,986千美元，较2022年同期的358,850千美元有所增长，占总收入的比例也有所提高[39] 财务表现 - 2023年全年运营现金流为5.614亿美元，同比增长17%[2] - 2024年全年非GAAP每股稀释收益预计为10.40至10.60美元，同比增长19%[26] - 公司认为非GAAP财务指标与相应的GAAP指标结合使用，为投资者提供有关业务财务表现的有用补充信息[30] - 2023年12月31日，NICE公司的现金及现金等价物为511,795千美元，较2022年12月31日的529,596千美元有所下降[38] 利润情况 - 2023年12月31日，NICE公司的净利润为81,652千美元，较2022年同期的71,186千美元有所增长，每股基本收益为1.29美元[39] - NICE LTD. 2023年第四季度营收为623,192千美元，同比增长9.6%[41] - 2023年全年非GAAP净利润为582,670千美元，同比增长15.1%[41] - 非GAAP每股摊薄收益为2.36美元，同比增长15.7%[41] 现金流情况 - 2023年第四季度自由现金流为160,549千美元，同比增长4.9%[45]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收达创纪录的5.81亿美元，同比增长10%，处于指引区间高端 [12][20] - 云业务营收同比增长23%，占总营收比例从去年的59%提升至创纪录的66% [12][20] - 经常性收入占总营收比例从去年的83%进一步提升至创纪录的86% [57] - 云毛利率同比增加20个基点至70.3%，预计未来将继续扩大 [60] - 运营收入同比增长10%至1.7亿美元，运营利润率同比增加20个基点至29.2% [61] - EBITDA同比增长10%至1.87亿美元，EBITDA利润率提升至32.1% [61][62] - 第二季度运营现金流增至6500万美元，过去四个季度运营现金流超5亿美元 [63] - 6月底现金及投资总额达16.62亿美元，净债务为5.43亿美元，净现金及投资超11亿美元 [64] - 第二季度每股收益达创纪录的2.13美元，同比增长15% [77] - 公司上调2023年全年总营收和每股收益指引，预计总营收在23.53 - 23.73亿美元之间，中点同比增长8%；预计全年摊薄后每股收益在8.4 - 8.6美元之间，中点同比增长12% [66] - 预计第三季度总营收在5900 - 6000万美元之间，中点同比增长7%；预计第三季度摊薄后每股收益在2.1 - 2.2美元之间，中点同比增长12% [79] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户参与业务营收占总营收的83%，为4.81亿美元，同比增长12%，CXone是主要增长驱动力 [73] - 金融犯罪与合规业务营收占总营收的17%，为1亿美元，同比下降2% [74] - 服务营收占总营收的27%，为1.59亿美元，同比下降5%；产品营收占总营收的7%，为4000万美元，同比下降23% [163] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收占总营收的83%，同比增长9%；EMEA地区营收占总营收的11%，同比增长14%，按固定汇率计算增长13%；APAC地区营收占总营收的6%，同比增长7%，按固定汇率计算增长9%，外汇影响相互抵消 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司过去6年持续投资，推动CX云化周期向大型企业市场快速扩张，AI发展速度超预期，公司战略布局契合市场趋势 [10] - 公司通过构建CXone原生云平台，提供超45个应用程序套件，实现客户对增量应用的创纪录采用，推动用户平均收入持续增长，同时平台架构的无限可扩展性助力毛利率提升 [25] - 公司在AI领域的投资开始显现成效，Enlighten预订量创纪录，所有100万美元以上ACV交易均包含AI，预计AI消费定价模式将带来显著未来收入 [7][24] - 公司凭借CXone的领先架构、完整性和创新的端到端方法，包括专用分析和AI，在大型企业市场赢得份额，取代传统本地供应商 [9] - 行业竞争方面，小型参与者在竞争或交付方面面临困难，公司凭借CXone的优势，不仅能赢得交易，还能在客户选择其他供应商失败后重新获得机会 [86] - 公司在金融犯罪与合规业务的云平台X - Sight和Xceed取得进展，客户倾向于签订5 - 7年的长期云合同，该业务向云转型前景乐观 [83][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度和2023年上半年的财务业绩感到满意，业务在整体营收、云营收、盈利能力和现金流生成方面表现强劲，将继续追求健康的营收和利润增长 [65] - 公司对云业务增长前景保持乐观，尽管大型企业销售周期可能延长，但仍预计全年云营收增长在22% - 25%的范围内 [27][48] - 随着金融犯罪与合规、公共安全和CXone国际扩张业务规模扩大，公司云毛利率有望继续提升，预计未来云毛利率将达到75%，并推动运营利润率扩张 [34][35] 其他重要信息 - 公司在第二季度签订多笔大额交易，包括与全球大型酒店连锁、汽车制造商、娱乐公司、能源公司、零售商、邮轮运营商、美国银行和西海岸州政府等的合作 [6][9][22][23][26][42][43] - 公司在6月的Interactions客户大会上推出3款基于Enlighten和生成式AI的突破性解决方案，受到客户关注，Enlighten预订量在第二季度创纪录，超过前5个季度总和，且业务势头在管道中持续 [41][46] - 公司正在执行加速的2.5亿美元股票回购计划，截至6月底已回购6500万美元股票，完成计划的53% [78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待全年云营收增长，以及下半年增速放缓情况 - 公司年初预计云营收增长在22% - 25%的范围内，目前仍维持该预期，对业务管道和发展势头保持乐观，随着第三季度结束将提供更多信息 [27] 问题: AI附加率情况，以及新客户和扩张交易的比例 - AI在新客户和现有大客户的业务扩张中均有体现，公司在各领域具有差异化竞争优势，AI投资已转化为实际业务和重要机遇，且基于消费的定价模式将随着交互量增加自然推动业务增长 [29][30] 问题: 如何理解毛利率动态，以及运营杠杆主要来源 - 公司过去几年将云毛利率提高了超600个基点，目前部分新业务板块处于云业务发展的不成熟阶段，随着这些业务规模扩大，将进一步提升云毛利率，公司有信心未来云毛利率达到75%，并推动运营利润率扩张 [32][34][35] 问题: 新AI功能Copilot、Autopilot和Actions中，哪个更可能成为近期或长期的收入驱动力 - 目前判断采用曲线和使用率还为时尚早，但企业采用Enlighten是因为其能满足企业对精确性、安全性、后端系统连接和品牌一致性的要求，预计业务将显著扩张，但具体扩张速度尚不确定 [38][39] 问题: 数字和AI解决方案对毛利率的影响，以及与核心CCaaS业务的比较 - Enlighten自推向市场以来客户需求强劲，公司在6月的客户大会上推出的3款新解决方案受到关注，Enlighten预订量创纪录，业务势头良好 [41][46] 问题: 如何看待云营收增长放缓，以及如何考虑全年云营收情况 - 第二季度云营收增长23%，符合公司预期，与竞争对手相比表现出色。季度间增长变化属正常情况，公司在大型企业市场份额不断增加，但大型企业销售周期较长，收入实现需要时间，公司对上半年表现满意，期待下半年发展 [48][49][50] 问题: AI对话是否会对CXone传统销售周期造成延迟 - AI有助于提高CXone的赢单率，本季度所有7位数及以上的CXone交易均包含AI，部分交易由AI驱动，部分为附加项。AI还能扩大业务范围，帮助获取资金和支持，推动CX市场云化进程 [53][54][55] 问题: 客户大会后关于新产品的客户对话情况，以及与往年相比的管道情况 - 客户大会超出预期，内容丰富，吸引众多客户参与。大会为业务管道带来积极动力，许多机会在大会后取得进展，部分现有机会进一步成熟或促成交易，7月和第三季度的业务表现更佳 [71][72] 问题: 金融犯罪与合规业务的竞争情况，以及下半年大额交易管道情况 - 小型参与者在竞争或交付方面面临困难，公司凭借CXone优势能赢得交易，部分客户在选择其他供应商失败后会重新考虑公司。公司构建的CXone原生云平台，结合数字和AI能力，扩大了潜在市场，提升了竞争力 [86][87][88] 问题: 采用AI解决方案是否会对座位数产生压力 - 随着客户采用自助服务解决方案，目前未看到代理或座位数减少，因为服务需求增长迅速，新数字渠道不断涌现。即使未来出现这种情况，公司的自助服务业务也将足够强大，迁移代理到技术领域将带来更大的收入机会 [90][109] 问题: 客户参与业务中，本地安装基础向CXone转换的情况，以及受AI和数字业务影响情况 - 转换仍处于早期阶段，许多转换客户会采用更广泛的产品组合，部分情况下转换后的收入可达原来的6 - 9倍。目前云业务增长主要来自新增业务，转换业务也在持续为公司带来新业务 [93] 问题: 欧洲市场的采用趋势和关键投资优先事项 - 大部分投资已完成，包括基础设施、市场推广和合作伙伴关系建设。欧洲市场取得成功，公司推出欧盟主权云平台以支持业务发展，亚太、欧洲和拉丁美洲等国际市场前景乐观 [95][96] 问题: 金融犯罪业务本季度是否有更多定期交易需求未转化为云营收，以及该业务云营收占比情况 - 金融犯罪与合规业务正处于向云转型阶段，预计全年将持续取得进展。随着云营收积累，业务增长将更明显。目前该业务云营收贡献不断增加，客户参与业务仍是主要增长驱动力，未来可能会单独披露非CX业务的云营收贡献 [100][101][102] 问题: 推出新产品使用的关键AI技术，以及与一年前相比产品的改进情况 - AI的关键在于用于训练和构建的相关、干净的数据，公司拥有数十亿条历史交互数据，这使Enlighten在CX领域具有独特优势。过去12个月产品有显著改进，随着客户部署和用例增加，改进呈指数级增长 [119][120][121] 问题: 消费定价是否会随完成率增加而提高，以及定价是否仍在探索中 - 目前定价受企业和客户认可，因其具有高投资回报率。虽然未来定价可能有波动，但当前处于市场抢占阶段，这是最重要的 [140][141] 问题: 客户是否会花时间用自己的数据训练系统，还是直接利用公司的垂直专业知识 - 公司具有客户服务领域的专业知识，Enlighten开箱即用就能为客户提供显著价值 [142] 问题: 各垂直领域的趋势和未来预期，以及哪些领域更感兴趣 - 公司业务在各垂直领域均表现强劲，云业务在本季度增长23%，规模远超竞争对手，将继续在市场中获胜 [143] 问题: 产品毛利率是否为新水平，以及财务收入是否合理 - 产品毛利率会因季度产品销售组合而异，本季度情况更具代表性。本季度财务收入因非美元计价应收账款和资产负债表账户重估受益，且投资组合在低利率时投资，未来财务收入可能有波动 [132][133][134]

云服务业绩 - 第三季度2023年，NICE的云收入增长了22%[2] - 2023年第三季度，NICE LTD.的云服务收入达到403,324,000美元，同比增长21.9%[27] 财务表现 - 第三季度2023年，NICE的运营利润增长了26%[5] - 第三季度2023年，NICE的每股收益增长了30%[6] - 第三季度2023年，NICE的经营现金流增长了28%[7] - NICE的总现金及现金等价物、短期投资为1651.6亿美元[7] - NICE的总资产为489.6亿美元，总负债为164.7亿美元[26] 股票回购计划 - NICE宣布了新的3亿美元股票回购计划[2] 财务展望 - NICE提高了2023年全年非GAAP总收入指引，预计增长9%[13] - NICE提供了2024年的初步展望，预计云收入增长至少18%[15] 净利润及每股收益 - 2023年第三季度，NICE LTD.的总营收为601,344,000美元，同比增长8.4%[27] - 2023年第三季度，NICE LTD.的净利润为92,353,000美元，同比增长29.7%[27] - NICE LTD. 2023年第三季度的非GAAP净利润为150,631,000美元，同比增长17.8%[29] - NICE LTD. 2023年第三季度的非GAAP稀释每股收益为2.27美元，同比增长18.8%[29] 现金流 - NICE LTD. 2023年第三季度的经营活动产生的净现金流为120,610,000美元[28] - NICE LTD. 2023年第三季度的投资活动产生的净现金流为88,811,000美元[28] - NICE LTD. 2023年第三季度的融资活动使用的净现金流为89,486,000美元[28]

业绩总结 - 第一季度2023年总收入增长8%，达到572百万美元，云收入增长25%至368百万美元，占总收入的64%[10] - 第一季度2023年经营利润增长10%，达到1.63亿美元[10] - 2023年第一季度云收入毛利率增加至70.0%，较去年同期的68.6%有所提高[10] - 2023年第一季度重复收入占总收入的比例达到85%[10] - 美洲地区收入增长12%，达到4.75亿美元；亚太地区收入增长14%，达到3.4亿美元[17] 产品业务 - 产品业务收入为4.4亿美元，同比下降41%；服务业务收入为1.6亿美元，同比增长2%[16] 云业务 - 2023年第一季度云业务毛利率达到70.0%，较去年同期的68.6%有所提高[20] 经营情况 - 2023年第一季度经营利润达到1.63亿美元，较去年同期增长10%[21] 成本与利润率 - Q1 2023非GAAP成本比率中，研发占营收的比例为15.0%，销售和市场费用占营收的比例为23.2%[22] - Q1 2023非GAAP EBITDA率为31.2%，较Q1 2022的31.5%略有下降，EBITDA为180百万美元[23] 财务状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为630,661千美元，短期投资为1,054,184千美元[25]

2023年第二季度财报关键要点 - 第二季度2023年云收入增长23%，达到3.819亿美元[2] - 第二季度2023年运营利润增长24%，达到1.054亿美元[2] - 第二季度2023年每股稀释收益增长33%，达到1.31美元[2] - 第二季度2023年净收入增长33%，达到8,740万美元[7] - 第二季度2023年现金流为6530万美元[9] - 第二季度2023年非GAAP总收入增长10%，达到5.811亿美元[10] - 第二季度2023年非GAAP运营利润增长10%，达到1.696亿美元[12] - 第二季度2023年非GAAP每股稀释收益增长15%，达到2.13美元[14] 2023年全年财报预期关键要点 - 全年2023年非GAAP总收入预期范围为23.53亿至23.73亿美元，年增长率为8%[17] - 全年2023年非GAAP每股稀释收益预期范围为8.40至8.60美元，年增长率为12%[18] NICE LTD. 2023年财报关键要点 - 2023年第二季度，NICE LTD.的总收入为581,113千美元，同比增长9.5%[30] - 2023年第二季度，NICE LTD.的云服务收入为381,948千美元，同比增长22.7%[30] - 2023年第二季度，NICE LTD.的净利润为87,355千美元，同比增长33.1%[30] - 2023年上半年，NICE LTD.的总收入为1,152,972千美元，同比增长8.8%[30] - 2023年上半年，NICE LTD.的云服务收入占比最大，达到65.8%[30] - 2023年上半年，NICE LTD.的非GAAP净利润为141,505千美元，同比增长15.0%[32] - 2023年上半年，NICE LTD.的非GAAP稀释每股收益为2.13美元，同比增长14.5%[32] - 2023年上半年，NICE LTD.的经营活动产生的净现金流为260,325千美元[31] - 2023年上半年，NICE LTD.的投资活动产生的净现金流为-65,053千美元[31]

外汇风险 - 公司可能会因为外汇风险而受到影响，尽管采取了外汇对冲机制，但并不能完全保护免受汇率波动的影响[48] 税收和法律责任 - 公司目前受益于当地和国际计划以及当地税收优惠，但如果条件不符合可能会导致责任[49] - 全球业务带来的额外税务责任可能会对公司的业绩和财务状况产生重大不利影响[50] - 以色列法律规定可能会延迟、阻止或者以其他方式阻碍公司的合并或收购[63] 金融投资 - 公司的金融投资可能会面临损失，特别是在债务方面可能会影响公司的财务状况和业务计划[51] 会计准则 - 公司的可转换债券会计方法可能会对财务报告产生重大影响[52] - 如果公司未能保持有效的财务报告和运营内部控制，可能会对业务、运营结果和股价产生重大不利影响[53] - 当前和未来的会计准则可能会对公司的财务状况产生重大影响并对财务结果产生负面影响[54] 市场价格波动 - 公司的ADS、普通股和债券的市场价格可能会波动并下跌[56] - 公司的ADS和普通股在不同市场交易可能导致价格波动[57] - 大量未来销售或感知到的销售可能会导致公司的ADS或普通股价格下跌[58] 全球经济环境 - 全球经济环境的变化可能对公司业务和财务结果产生不利影响[64] 风险挑战 - 公司面临与全球业务相关的风险[65] - 地缘政治风险正在增加，可能对全球经济或特定市场产生不利影响[66] - 公司面临着越来越多可能对业务、声誉和业务产生不利影响的挑战[67] 不可控事件影响 - 公司的业务、设施或运营可能会受到自然灾害或健康流行病等无法控制的事件的不利影响[69] 人才挑战 - 招聘和留住高素质工程师和计算机程序员对公司的成功至关重要[70]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总营收增长30%，固定汇率下增长14% [7] - 2022年全年云收入增长27%，Q4情况类似 [7] - Q4产品收入占总营收9%，降至4900万美元，同比下降24%；服务收入占总营收28%，为1.61亿美元，同比略有下降；经常性收入占总营收比例从去年同期的80%提升至85% [17] - Q4金融犯罪与合规业务收入占总营收18%，达1.02亿美元，同比增长6%，固定汇率下增长9% [18] - Q4 EBITDA同比增长14%，达1.84亿美元创季度纪录，全年EBITDA接近7亿美元；Q4 EBITDA利润率从去年的31.5%提升至32.4% [19] - Q4每股收益达创纪录的2.04美元，同比增长18% [19] - Q4运营现金流为1.77亿美元，同比增长57% [19] - 2022年全年毛利润率提升50个基点至73.1%；运营利润率提升50个基点至28.7%；每股收益达7.62美元，增长17% [26] - 2022年全年云毛利润率提升230个基点至70% [26] - 2022年全年运营现金流达4.8亿美元，年末现金总额超15亿美元 [26] - Q4总营收为5.69亿美元，同比增长10%，固定汇率下为5.76亿美元，同比增长12%，高于指引上限 [59] - Q4云收入为3.59亿美元，同比增长26%，固定汇率下为3.61亿美元，同比增长27%，环比增长9% [59] - Q4美洲地区营收占比83%，同比增长12%；EMEA地区营收占比11%，同比增长1%，固定汇率下增长11%；APAC地区营收占比6%，同比增长2%，固定汇率下增长5% [60] - Q4毛利润同比增长10%至4.13亿美元，总毛利润率为72.6%，去年同期为73%；云毛利润率提升230个基点至70.5% [61] - 2023年第一季度预计总营收在5.59 - 5.69亿美元之间，中点同比增长7%；预计第一季度摊薄后每股收益在1.92 - 2.02美元之间，中点同比增长9% [63] - 预计2023年全年总营收在23.45 - 23.65亿美元之间，中点较2022年增长8%；预计2023年全年摊薄后每股收益在8.28 - 8.48美元之间，中点较2022年增长10% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q4客户参与业务收入占总营收82%，为4.67亿美元，同比增长11%，固定汇率下增长12% [36] - CXone作为客户体验云平台，是客户参与业务增长的驱动力，通过开拓新客户和向现有客户销售实现增长 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区在Q4营收占比83%，同比增长12%；EMEA地区营收占比11%，同比增长1%，固定汇率下增长11%；APAC地区营收占比6%，同比增长2%，固定汇率下增长5%，EMEA和APAC地区营收增长得益于云解决方案的采用增加 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在实现营收增长的同时扩大盈利能力，持续执行云战略，云业务是战略重点和增长驱动力 [7][18] - 行业竞争中，公司处于最佳竞争地位，有四大机会：云在企业市场渗透不足带来的扩张机会、完整平台成为市场标准的需求增长、AI崛起、竞争对手面临财务困境 [8] - 公司投入超1.2万名工程管理人员打造CXone，使其成为领先的CX平台，以满足企业对卓越CX的需求 [9] - 公司是行业内唯一具备广泛采用的云平台、大量历史数据和特定行业领域专业知识这三项关键资产的公司，通过构建和部署ENLIGHTEN将CXone转变为AI平台，在AI领域领先 [10] - Q4公司签署多个重要交易，包括与拉丁美洲大型银行、加拿大大型保险公司、美国大型独立抵押贷款提供商等的交易，展示了公司在不同市场的竞争力和云解决方案的需求增长 [11][12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是具有里程碑意义的一年，公司跨越多个重要里程碑，为未来增长奠定基础，包括总营收超20亿美元、云收入占比达60%、向30%以上运营利润率迈进、AI应用大幅扩张、新客户和新合作伙伴获取创历史最佳 [25] - 预计未来两年企业将向云进行有意义的转变，高端市场需要公司的CXone平台来应对复杂性和规模挑战 [27] - 未来十年，最有价值的公司将是转型为AI的公司，AI是下一个变革性浪潮，公司在AI领域的领先地位将带来竞争优势 [28] - 公司财务状况强劲，净现金超10亿美元，有能力进行创新和收购，以推动增长和提高盈利能力，而许多竞争对手面临财务困境，为公司提供了获取市场份额的机会 [29] - 预计2023年云收入将以22% - 25%的健康速度增长，未来几年将有25%的长期增长，总营收预计在23.45 - 23.65亿美元之间，摊薄后每股收益预计在8.28 - 8.48美元之间 [38][39] 其他重要信息 - 公司计划在2023年加速股票回购，完成2.5亿美元的回购计划 [62] - 公司目前有500名工程师专注于AI解决方案，不断提升CXone中的AI能力 [114] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: ENLIGHTEN的附加率情况、对交易规模和胜率的影响以及公司如何将其货币化 - 附加率在多个垂直领域和各类客户中显著增长，AI能扩大潜在市场，从座位份额转向交互份额，增加交易规模，如亚太地区的大型CXone交易 [41][66][67] 问题: 2023年云收入增长指引的宏观假设和2022年预订交易上线时间的考虑 - 指引考虑了宏观环境的谨慎因素，公司认为有能力达到指引上限，且与竞争对手相比，云业务增长速度更高、规模更大 [68] 问题: 除Avaya外其他竞争对手的情况、市场份额获取情况以及产品与竞争对手的最大区别 - CX市场竞争格局独特，部分竞争对手因债务问题限制创新投资，而公司持续投入至少15%的营收用于研发，拉开与竞争对手的差距 [70][71] 问题: 云业务的扩张率情况、交叉销售和追加销售的比例以及2023年扩张率的预期变化 - 云业务扩张来自现有CXone用户和遗留客户向CXone的转换，遗留客户转换通常有2 - 3倍甚至9 - 10倍的提升，Q4净留存率、每用户平均收入和月活跃用户均有良好增长 [79][99] 问题: 2023年EPS指引中线下调整的假设以及EBIT利润率扩张和线下调整对EPS的影响 - 公司将继续关注运营盈利能力的双位数增长，线下调整方面，第四季度因汇率获得较高收益，2023年需考虑这一因素 [82][104] 问题: 公司合作伙伴关系的成效体现 - 合作伙伴关系是公司市场策略的重要部分，成效体现在三个方面：国际市场合作伙伴拓展、传统供应商合作伙伴的转变、新进入CX领域的大型咨询公司合作 [111] 问题: 公司AI产品的独特性、竞争对手、数据整理时间、ChatGPT集成体验和产品质量及应用情况 - 公司约五六年前开始投资AI，将其嵌入CXone，ChatGPT集成相对容易，公司拥有庞大的历史数据，能使其在CX环境中充分发挥作用，已有众多不同规模的客户在使用AI，GPT可作为补充 [90][91][93] 问题: 与过去相比AI带来的客户扩张情况以及NICE AI未来的差异化因素 - 客户越来越关注向云的转型和AI的应用，公司过去五年的大量投资和技术收购使其处于有利地位，CXone为现有客户提供了更多销售机会，特别是在AI和数字能力方面 [97][98] 问题: 公司将ChatGPT技术与自身AI结合的长期愿景以及如何形成竞争优势 - 公司率先宣布集成ChatGPT，得益于ENLIGHTEN在CXone中的嵌入和广泛应用，还与微软有独特合作，未来有更多结合的可能性 [102] 问题: 2023年EPS指引中线下调整的假设以及EBIT利润率扩张和线下调整对EPS的影响 - 公司将继续关注运营盈利能力的双位数增长，线下调整方面，第四季度因汇率获得较高收益，2023年需考虑这一因素 [82][104] 问题: 与其他公司相比在特定垂直领域的需求压力情况 - 公司未看到特定垂直领域的显著变化，Q4净留存率上升，业务多元化，即使个别垂直领域有疲软情况也能相互平衡，公司认为正在获取市场份额 [106] 问题: 公司的目标杠杆、目标现金和向股东的潜在增量回报 - 公司计划在2023年完成2.5亿美元的股票回购计划，每年运营现金流约5亿美元，有足够资金进行收购，同时公司在股票薪酬方面效率较高，不会过度稀释股份 [107][108]

业绩总结 - NICE在2022财年总收入为21.81亿美元，同比增长13%（按固定汇率计算增长14%）[134] - 2022财年运营收入为6.25亿美元，同比增长15%[134] - 每股收益为7.62美元，同比增长17%[134] - 云业务收入为13.95亿美元，同比增长27%（按固定汇率计算增长27%）[136] - 财务犯罪与合规部门收入为4.12亿美元，同比增长17%（按固定汇率计算增长19%）[159] - 客户参与度收入为17.69亿美元，同比增长13%（按固定汇率计算增长13%）[138] - EMEA地区收入为2.50亿美元，同比增长4%（按固定汇率计算增长12%）[113] - APAC地区收入为1.29亿美元，同比增长13%（按固定汇率计算增长16%）[161] - 产品收入为2.36亿美元，同比下降3%（按固定汇率计算下降1%）[112] - 服务收入为6.50亿美元，同比下降2%（按固定汇率计算持平）[157] 用户数据 - NICE在全球拥有超过27,000个客户，覆盖超过150个国家[6] - NICE每天录制超过1.2亿通电话，监控超过30亿笔金融交易[26] 新产品与技术研发 - NICE的云平台实现99.99%的正常运行时间，语音质量SLA为MOS 4.0+[50] - NICE的金融犯罪合规解决方案能够将调查时间减少高达70%[43] 市场地位与认可 - NICE在2021年被Gartner评为“工作参与管理”领域的领导者[51] - NICE在2022年被Forrester评为反洗钱解决方案的市场领导者[47] - 在财富500强中，超过85家公司选择NICE作为合作伙伴[53] 未来展望 - NICE的年度云收入超过13亿美元[6] - NICE的员工总数超过7,500人，其中约2,500名为研发专业人员[6]