文章核心观点 - Zacks Premium服务可助投资者利用股市并自信投资 其提供多种工具 包括Zacks Style Scores 该评分与Zacks Rank配合使用能帮投资者挑选股票 如NOV公司因排名和评分情况值得关注 [1][5][7] Zacks Premium服务介绍 - Zacks Premium能让投资者更聪明自信 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选等服务 还包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - Zacks Style Scores与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 基于股票价值、增长和动量特征评级为A - F 评分越好股票表现可能越好 用于帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [1] - 分为价值、增长、动量和VGM四类评分 [2][3] - 价值评分考虑P/E、PEG等比率 以突出有吸引力和被低估的股票 [2] - 增长评分考虑预计和历史收益、销售和现金流 以发现有长期可持续增长的股票 [2] - 动量评分利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素 确定购买高动量股票的有利时机 [2] - VGM评分综合所有风格评分 是与Zacks Rank配合使用的全面指标 按综合加权风格对股票评级 帮助筛选有吸引力的公司 [3] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用收益估计修正帮助投资者创建成功投资组合 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达+25.41% 但每日有超800只高评级股票 挑选困难 [4] - 为获高回报 应考虑Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）排名 也需A或B评分以确保上行潜力 而4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即使评分高 因收益前景下降 股价可能下跌 [5] 关注股票：NOV公司 - NOV公司1995年成立于休斯顿 是油气钻探和生产设备全球领先企业 拥有大量专利技术以降低行业每桶边际成本 [6] - NOV在Zacks Rank中为3（持有） VGM评分为B 因前瞻P/E比率11.7等估值指标 价值风格评分为A [6] - 2024财年过去60天内四名分析师上调其收益估计 Zacks共识估计提高0.02美元至每股1.56美元 平均收益惊喜为13.9% [6] - 因其Zacks排名和顶级价值及VGM风格评分 NOV应在投资者关注列表中 [7]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为21.6亿美元,同比增长2% [10] - 每股摊薄收益为0.30美元,同比下降0.02美元 [10] - 调整后EBITDA为2.41亿美元,占收入11.2%,同比增长24% [11] - 这是公司9年来最高的EBITDA和EBITDA利润率 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源产品与服务分部收入同比增长8%,所有业务线中除一个外均实现增长 [12] - 完井工具、钻杆和钻机仪器等业务实现强劲的两位数增长 [12] - 能源设备分部收入同比增长12%,受益于海上活动增加 [13] - 能源设备分部3月31日的订单总额为39.6亿美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际和海上市场需求强劲,抵消了北美市场的疲软 [52][53][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67] - 中东市场订单和活动大幅增加,特别是沙特阿拉伯的非常规气田开发 [151][152][153][154][155] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司过去10年通过有机创新和少量收购重塑了自己,以满足油田不断变化的需求 [21][22][23][24][25] - 公司正在积极投资新的数字化、自动化、电气化等技术,以提高客户的运营效率和减排 [18][19][20][23][24][25][26][27][28] - 公司正在系统地提高合同质量,走出低利润、高风险的机会 [29][30] - 公司看好未来10年的发展前景,预计EBITDA利润率将达到14%-15% [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对国际和海上市场的前景保持乐观,预计未来几年海上FID将超过每年100亿美元,FPSO订单将增加50%以上 [16] - 公司对中东市场的发展也持乐观态度,预计未来几年将有大量新钻机投入使用 [17] - 公司有信心未来几年将大幅提高资本回报,包括增加50%的基础股息和100亿美元的股票回购计划 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jim Rollyson 提问** 询问公司未来几年的自由现金流转换率目标 [94][95] **Jose Bayardo 回答** 公司预计未来几年自由现金流转换率将保持在EBITDA的50%以上 [95][96][97] 问题2 **Stephen Gengaro 提问** 询问公司宣布资本回报计划的原因 [104][105] **Clay Williams 和 Jose Bayardo 回答** 公司希望在2023年结束后向股东传达清晰的资本回报计划,并认为现在是合适的时机 [105][106][107] 问题3 **James West 提问** 询问公司在海上市场的创新和技术优势 [119][120][121][122][123][124][125][126][127] **Clay Williams 回答** 公司在海上钻机、FPSO、海上风电等领域拥有丰富的创新技术和市场地位 [120][121][122][123][124][125][126][127][128][129][130]

业绩总结 - NOV在2024年第一季度的收入同比增长10%[8] - 第一季度净收入为每股0.30美元[8] - 2024年第一季度总营业利润为162百万美元，较2023年同期的126百万美元增长28.6%[26] - 2024年第一季度的净收入为119百万美元，较2023年同期的126百万美元下降5.6%[27] - 2023年全年的收入为86亿美元[21] - 2023年全年的调整后EBITDA为10亿美元[23] 用户数据 - 能源产品与服务部门的收入为10.17亿美元，同比增长8%[14] - 能源设备部门的收入为11.78亿美元，同比增长12%[16] 财务指标 - 调整后的EBITDA为11.2%，为九年来的最高水平[8] - 2024年第二季度的调整后EBITDA预计在2.6亿到2.8亿美元之间[20] - 2024年全年的调整后EBITDA预计在11亿到12.5亿美元之间[20] - 2024年第一季度的调整后EBITDA为241百万美元，较2023年同期的195百万美元增长23.6%[27] - 能源产品和服务的调整后EBITDA为174百万美元，较2023年同期的154百万美元增长12.9%[26] - 能源设备的调整后EBITDA为119百万美元，较2023年同期的94百万美元增长26.6%[26] - 2024年第一季度的调整后EBITDA利润率为11.2%，较2023年同期的9.9%提高1.3个百分点[26] 费用与支出 - 2024年第一季度的利息支出为24百万美元，较2023年同期的21百万美元增长14.3%[27] - 2024年第一季度的折旧和摊销费用为83百万美元，较2023年同期的77百万美元增长7.8%[27] - 2024年第一季度的其他费用净额为10百万美元，较2023年同期的16百万美元下降37.5%[27] - 2024年第一季度的所得税费用为44百万美元，较2023年同期的20百万美元增长120%[27] 股东回报 - NOV预计每年将至少返还50%的超额自由现金流给股东[9]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司营收21.6亿美元，同比增长10%；净利润1.19亿美元，占销售额5.5%，同比减少700万美元；营业利润1.62亿美元，占销售额7.5%；调整后EBITDA同比增长24%至2.41亿美元，占销售额11.2%[96] - 2024年第一季度消除和公司成本为5400万美元，低于2023年同期的5700万美元[113] - 2024年第一季度其他净费用为1000万美元，低于2023年同期的1600万美元，主要因外汇波动[114] - 2024年第一季度有效税率为26.7%，高于2023年同期的13.8%[115] - 2024年3月31日公司现金及现金等价物为4.68亿美元，总债务为18.08亿美元；2023年12月31日现金及现金等价物为8.16亿美元，总债务为17.25亿美元[121] - 2024年第一季度净经营活动现金使用量为7800万美元，净投资活动现金使用量为3.11亿美元，净融资活动现金流入为4300万美元[125] - 2024年前三个月公司外汇损失为600万美元，上一年同期为900万美元[133] 各业务线数据关键指标变化 - 能源产品与服务业务2024年第一季度营收10.17亿美元，同比增长8%；营业利润1.21亿美元，占销售额11.9%；调整后EBITDA同比增加2000万美元至1.74亿美元，占销售额17.1%[97] - 能源设备业务2024年第一季度营收11.78亿美元，同比增长12%；营业利润9500万美元，占销售额8.1%；调整后EBITDA同比增加2500万美元至1.19亿美元，占销售额10.1%[98] 订单相关数据 - 本季度新订单总计3.9亿美元，订单出货比为77%；截至2024年3月31日，能源设备资本设备订单积压为39.55亿美元，较2023年第一季度增加1.15亿美元[99] - 2024年3月31日资本设备积压订单为39.55亿美元，较2023年3月31日的38.4亿美元增加1.15亿美元，预计约36%的积压订单将在2024年剩余时间内转化为收入[112] 行业市场数据 - 2024年第一季度美国活跃钻机数623台，同比下降18.1%；加拿大209台，同比下降6.3%；国际965台，同比增长5.5%；全球1797台，同比下降5.4%[103] - 2024年第一季度西德克萨斯中质原油平均每桶价格77.56美元，同比上涨1.9%；天然气平均每百万英热单位价格2.13美元，同比下降19.6%[103] - 2024年第一季度全球季度平均钻机数较2023年第四季度增加2%；西德克萨斯中质原油平均每桶价格下降1%；天然气价格下降22%[107] - 截至2024年4月12日，北美活跃钻机数758台，较第一季度平均水平下降9%；西德克萨斯中质原油价格每桶85.66美元，较第一季度平均水平上涨10%；天然气价格每百万英热单位1.77美元，较第一季度平均水平下降17%[108] 公司业务结构 - 公司服务于61个国家的主要多元化、国有和独立服务公司、承包商和能源生产商[83] - 自2024年1月1日起，公司将报告结构整合为能源产品与服务和能源设备两个业务板块[83] 公司债务与信贷相关 - 公司循环信贷额度在2024年10月30日前为20亿美元，之后至2025年10月30日为18亿美元，可增至30亿美元；截至2024年3月31日，债务资本化比率为24.5%，有5000万美元未偿还借款，可用资金为19.5亿美元[122] - 公司的合并合资企业为沙特阿拉伯的设施建设借款1.2亿美元，截至2024年3月31日，公司相关借款为1.04亿美元，未来12个月有1000万美元还款[123] - 2024年3月31日公司未偿还债务包括10.91亿美元3.95%的优先票据、4.96亿美元3.60%的优先票据和其他债务2.21亿美元，长期租赁负债为5.64亿美元[124] - 截至2024年3月31日，公司借款包括10.91亿美元利率3.95%的优先票据、4.96亿美元利率3.60%的优先票据和其他债务2.21亿美元[137] - 截至2024年3月31日，信贷安排下无未偿还信用证，该信贷安排下有19.5亿美元可用资金[137] - 公司合资企业有1.5亿美元银行信贷额度用于沙特阿拉伯的设施建设，贷款利率基于SOFR加1.40%[137] 公司股东回报计划 - 公司董事会授权一项最高10亿美元的股票回购计划，预计将季度现金股息从每股0.05美元提高至0.075美元，增幅50%[128] 公司外汇风险相关 - 截至2024年3月31日，公司外币交易风险敞口总计4.75亿美元，换算风险敞口总计3.09亿美元[135] - 假设所有适用的外汇汇率变动10%，交易风险敞口可能影响净收入3700万美元，换算风险敞口可能影响其他综合收益3100万美元[135]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收21.6亿美元，同比增长10%[3][6] - 净收入1.19亿美元，占销售额的5.5%，同比减少700万美元[3] - 调整后EBITDA同比增长24%至2.41亿美元，占销售额的11.2%[3] - 2024年第二季度综合营收预计同比增长1%-5%，调整后EBITDA预计在2.6亿-2.8亿美元[12] - 2024年全年综合营收预计实现个位数中段增长，调整后EBITDA预计在11亿-12.5亿美元[12] - 2024年第一季度能源产品和服务收入10.17亿美元，能源设备收入11.78亿美元，总营收21.55亿美元，毛利润4.58亿美元，毛利率21.3%[40] - 2024年3月31日现金及现金等价物为4.68亿美元，较2023年12月31日的8.16亿美元减少[42] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为7800万美元，投资活动净现金使用量为3.11亿美元，融资活动净现金提供量为4300万美元[43] - 2024年第一季度自由现金流为 - 1.47亿美元，2023年同期为 - 2.59亿美元[45] - 2024年第一季度净利润为1.21亿美元，归属于公司的净利润为1.19亿美元[40] - 2024年3月31日能源产品与服务运营利润为1.21亿美元，运营利润率为11.9%；能源设备运营利润为0.95亿美元，运营利润率为8.1%；总运营利润为1.62亿美元，运营利润率为7.5%[48] - 2023年3月31日能源产品与服务运营利润为1.12亿美元，运营利润率为11.9%；能源设备运营利润为0.71亿美元，运营利润率为6.7%；总运营利润为1.26亿美元，运营利润率为6.4%[48] - 2023年12月31日能源产品与服务运营利润为0.94亿美元，运营利润率为8.8%；能源设备运营利润为1.21亿美元，运营利润率为9.3%；总运营利润为1.61亿美元，运营利润率为6.9%[48] - 2024年3月31日能源产品与服务调整后EBITDA为1.74亿美元，调整后EBITDA率为17.1%；能源设备调整后EBITDA为1.19亿美元，调整后EBITDA率为10.1%；总调整后EBITDA为2.41亿美元，调整后EBITDA率为11.2%[48] - 2023年3月31日能源产品与服务调整后EBITDA为1.54亿美元，调整后EBITDA率为16.4%；能源设备调整后EBITDA为0.94亿美元，调整后EBITDA率为8.9%；总调整后EBITDA为1.95亿美元，调整后EBITDA率为9.9%[48] - 2023年12月31日能源产品与服务调整后EBITDA为1.93亿美元，调整后EBITDA率为18.0%；能源设备调整后EBITDA为1.47亿美元，调整后EBITDA率为11.3%；总调整后EBITDA为2.94亿美元，调整后EBITDA率为12.5%[48] - 2024年3月31日GAAP归属公司净利润为1.19亿美元[48] - 2023年3月31日GAAP归属公司净利润为1.26亿美元[48] - 2023年12月31日GAAP归属公司净利润为5.98亿美元[48] - 2024年3月31日总折旧与摊销为0.83亿美元[48] 股东回报计划 - 计划每年将至少50%的超额自由现金流通过股息和回购返还给股东[4][6][13] - 董事会批准未来36个月最高10亿美元的股票回购计划[4][6][14] - 预计从2024年6月起将基础股息提高50%[1][4][6][14] 资本设备订单情况 - 截至2024年3月31日，资本设备订单积压为39.55亿美元，较2023年第一季度增加1.15亿美元[10] 业务技术成果 - 中东客户使用公司PosiTrack™技术使井底钻进速度提高40%，减少1.8天的分段钻井时间[24] - NOV的ReedHycalog业务单元在加拿大杜弗奈地区首次突破9000米（29528英尺）深度，达到9017米（29583英尺）[31] - 该业务单元使用171毫米（6¾英寸）TK53 - O4钻井技术，以每小时62米（203英尺）的速度钻进5815米（19078英尺）[31] - 此成就还打破了加拿大陆上最长旋转导向系统（RSS）间隔纪录，达到5276米（17309英尺）[31] - NOV的Max Completions™远程压裂监测（RFM）应用使美国一家运营商将非运营人员从现场转移到休斯顿的集中枢纽，减少了现场人员需求[30] 财报电话会议安排 - 公司将于2024年4月26日上午10点（中部时间）举行第一季度财报电话会议[32]

营收情况 - Nov Inc. 2024年第一季度营收达到21.6亿美元，同比增长9.8%[1] - 公司营收超出Zacks Consensus Estimate 2.37%，每股收益也超出预期11.11%[2] - 公司在能源设备和服务领域的关键指标表现良好，如Book-to-Bill比率为77%，营收达到10.2亿美元[5] 盈利情况 - 公司每股收益为0.30美元，较去年同期的0.32美元有所下降[1] - 公司在能源设备和服务领域的调整后EBITDA为1.19亿美元，超出分析师平均预期[9][10] 股票表现 - Nov Inc.股票近一个月回报率为-1.9%，目前持有Zacks Rank 3 (Hold)，预示着公司未来表现可能与整体市场持平[11]

文章核心观点 - 诺威公司（Nov Inc.）本季度财报超预期，但股价年初至今下跌，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；恩普公司（Enpro）即将公布财报，预计盈利和营收同比下降 [1][2][5] 诺威公司（Nov Inc.）业绩情况 - 本季度每股收益0.30美元，超扎克斯共识预期0.27美元，去年同期为0.32美元，本季度盈利惊喜为11.11% [1] - 上一季度实际每股收益0.54美元，超预期0.41美元，盈利惊喜为31.71% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年3月季度营收21.6亿美元，超扎克斯共识预期2.37%，去年同期为19.6亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [1] 诺威公司（Nov Inc.）股价表现与展望 - 年初至今股价下跌约7.2%，而标准普尔500指数上涨6.3% [2] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利发布前，盈利预期修正趋势喜忧参半，当前扎克斯评级为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [3] - 下一季度共识每股收益预期为0.36美元，营收22.3亿美元；本财年共识每股收益预期为1.52美元，营收91亿美元 [4] 行业情况 - 扎克斯行业排名中，技术服务行业目前处于250多个扎克斯行业的后41%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [4] 恩普公司（Enpro）业绩预期 - 预计即将公布的季度财报每股收益1.54美元，同比下降21%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计营收2.761亿美元，较去年同期下降2.3% [5] - 2024年3月季度财报结果预计5月7日公布 [4]

伸缩腿起重机荣获奖项 - NOV公司的伸缩腿起重机在2024年2月7日的Offshore Support Journal (OSJ) Industry Gala Dinner & Awards上荣获OSJ Innovation of the Year Award 2024，对海上支持船舶设计、建造和运营方面产生了重大影响[1] - NOV公司的伸缩腿起重机获得了2023年11月6日的Maritime Innovation Award[1] - NOV Heavy Lift的代表表示，公司获得的双重认可证明了其致力于推动创新并为海上行业提供可持续解决方案的决心[3] 伸缩腿起重机特点 - GustoMSC开发的伸缩腿起重机是一种独特的重型起重机，配备有两艘升降船，分别是Shimizu的Blue Wind和Seaway7的Ventus，这两艘升降船对优化海上风力发电装置安装过程至关重要[4] - 伸缩腿起重机可以提升高达180米（590英尺）且重量超过1000吨的风力涡轮机，此外，它几乎可以将臂长缩短一半，从而在恶劣海况下实现安全运输和在船舶上无缝集成[5] - 伸缩腿起重机是全电动的，在降低负载时可以再生能量，从而实现二氧化碳排放的20%减少，NOV开发的一系列伸缩腿起重机正在为海上行业领域树立新的行业标准[5]

公司动态 - 公司董事会宣布将支付普通股常规季度现金股息，每股0.05美元，2024年3月28日支付给2024年3月14日登记在册的股东 [1] 公司介绍 - 公司为全球能源行业提供技术驱动解决方案，150多年来一直致力于创新，帮助客户安全生产能源并减少环境影响 [2] - 能源行业依靠公司的专业知识和技术来改善油田运营，推动能源向可持续未来转型 [2] - 可访问www.nov.com获取公司更多信息 [2]

财务数据关键指标变化 - 过去五年第一季度收入较第四季度平均环比下降9.1%[51] - 2023年、2022年和2021年公司分别报告了8400万美元、2500万美元和1600万美元的外汇损失[214] 各条业务线积压订单数据 - 截至2023年12月31日，完井与生产解决方案的积压订单分别为2023年18亿美元、2022年16亿美元、2021年13亿美元[61] - 截至2023年12月31日，钻机技术的积压订单分别为2023年29亿美元、2022年28亿美元、2021年28亿美元[61] 员工数据 - 公司全球员工总数为33676人[62] - 36%的员工在美国工作，21%在欧洲，14%在拉丁美洲，12%在亚太地区，11%在中东和非洲，4%在加拿大，2%在中国[64] - 女性员工占全体员工的15%，占 salaried 员工的23%，占高管层的22%，占董事会席位的22%[68] 公司产品制造信息 - 公司产品制造过程包括加工、焊接、锻造、热处理、组装和测试，主要使用合金钢[55] 公司专利信息 - 公司拥有大量专利，专利到期日期从2024年到2042年[53] 公司实体地点信息 - 公司在全球有548个实体地点[64] 公司外汇风险敞口数据 - 截至2023年12月31日，公司外币交易风险敞口总计4.68亿美元，换算风险敞口总计3.67亿美元[216] - 假设所有适用的外汇汇率变动10%，交易风险敞口可能影响净收入3700万美元，换算风险敞口可能影响其他综合收益3700万美元[216] 公司借款与信贷安排数据 - 截至2023年12月31日，公司借款包括10.91亿美元利率3.95%的优先票据、4.95亿美元利率3.60%的优先票据和1.39亿美元其他债务[218] - 信贷安排下未发行未偿还信用证，该信贷安排下有20亿美元可用资金[218] - 公司合资企业有1.2亿美元银行信贷额度用于沙特阿拉伯的设施建设，银行信贷额度的利息基于SOFR加1.40%[218] 公司外汇风险管理措施 - 公司可能利用外汇远期合约降低外汇汇率风险，且不用于交易或投机目的[215] - 远期合约的交易对手是主要金融机构，公司持续监控其信用评级和风险集中度[217] 公司借款利率相关信息 - 公司部分信贷安排下的借款可能以多种货币计价，会面临汇率变动的市场风险[218] - 公司可选择根据SOFR、NIBOR或CDOR的利差为某些借款固定30天至6个月的利率[218] - 公司目标是维持部分债务为浮动利率借款，以获得提前还款无罚金的灵活性和较低总成本[218]