财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度，公司按美国公认会计原则（GAAP）计算，报告收入为21.9亿美元，净利润为1.14亿美元，摊薄后每股收益为0.29美元 [4] - 第三季度收入21.85亿美元，环比增长4%，同比增长16%；摊薄后每股收益为0.29美元，同比增加0.21美元；EBITDA为2.67亿美元，环比和同比EBITDA杠杆率均为24%，综合利润率环比提高50个基点，同比提高190个基点，达到12.2% [5] - 自由现金流本季度环比改善1.14亿美元，但仍为负3400万美元；预计第四季度随着产品发货量跟上供应链，现金流将环比改善；2024年供应链和营运资金强度正常化后，公司将产生大量正现金流 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 井筒技术（Wellbore Technologies） - 第三季度收入7.99亿美元，较第二季度减少500万美元（降幅不到1%），较2022年第三季度增长8%；EBITDA略增至1.66亿美元，占收入的20.8% [23] - 预计第四季度国际和离岸市场的持续强劲将抵消美国陆地市场的低迷，该业务收入将增长46%，利润率在20% - 25%之间 [29] 完井与生产解决方案（Completion & Production Solutions） - 2023年第三季度收入7.6亿美元，较第二季度增长1%，较2022年第三季度增长12%；EBITDA为6700万美元，占销售额的8.8%，较第二季度下降200万美元，较2022年第三季度增加1100万美元 [30] - 订单增长18%至5.3亿美元，订单出货比为114%；第三季度末积压订单总计16.26亿美元 [30] - 预计第四季度离岸市场的持续改善将抵消北美市场的低迷，收入将环比增长2% - 4%；利润率将提高100 - 300个基点，达到两位数 [37] 钻机技术（Rig Technologies） - 第三季度收入6.86亿美元，环比增加8000万美元（增长13%）；调整后EBITDA增加2900万美元至1亿美元，占收入的14.6%，增量杠杆率为36% [38][39] - 新订单总计1.78亿美元，还收到沙特阿拉伯新钻机的1.45亿美元通胀价格调整，积压订单环比增加7500万美元至29.68亿美元 [39] - 售后市场业务第三季度表现强劲，环比增长10%，同比增长46%；预计第四季度发货量将继续增长，盈利能力和现金流将得到改善 [40][41] - 预计第四季度收入将增长1% - 3%，EBITDA利润率在30% - 35%之间 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 综合来看，发往离岸市场的销售额环比增长10%，同比增长约40%，离岸业务占比提升至46%；国际陆地钻井项目收入增长3%；北美陆地市场收入环比下降约2% [6][9] - 领先的高规格钻井船日费率接近50万美元/天，自升式钻井平台费率也在上升；高规格自升式钻井平台领先日费率已超过17万美元/天 [7][45] - 2023年全球离岸最终投资决策（FIDs）预计在1400亿美元左右，较前八年平均水平增长60%，2024年有望更强 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划从2024年1月1日起将业务从三个部门精简为两个部门，即能源设备和能源产品与服务，这是此前宣布的7500万美元成本削减计划的一部分，旨在提高业务效率，利用新技术 [14] - 公司在大型招标中注重价格、风险和商业条款，尤其是在离岸和国际市场，虽然因此错过一些项目，但随着终端客户对执行、可靠性和技术的认可度提高，公司竞争地位正在改善 [15] - 公司拥有大量新投标和新产品，包括新钻头、新复合管设计、新数字产品等，推动了收入增长；预计随着行业上行周期的到来，资本设备业务将增长，带动整体利润率和回报率提升 [11][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去十年，除北美页岩气外，全球油气行业投资不足，公司在通胀和供应链问题的挑战下，削减成本但持续投入新技术开发；随着油田复工，公司新产品受到客户欢迎，需求不断增加 [10] - 行业上行周期中，随着需求上升和设备消耗，设备价格将上涨，拥有稀缺设备的参与者将获得高额利润；E&P公司会通过长期合同增加设备供应，推动行业发展 [13] - 公司预计2024年供应链和营运资金正常化后，将产生大量正现金流，并开始向股东返还更多资本 [17] 其他重要信息 - 公司在沙特阿拉伯与阿美石油的合资企业表现出色，前四台钻机按时交付，第五台钻机于8月制造完成，但客户尚未提货 [61][62] - 公司收到欧洲承包商的海上电缆船设备订单，尽管海上风电市场受高利率和成本通胀影响，但预计项目经济预期调整后，海上风电建设将继续推进 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在灵活业务方面，如何看待行业订单获取和利润率提升的时机 - 公司在完井与生产解决方案业务的积压订单中，约三分之二是长期合同，过去受通胀影响利润率承压；公司正逐步用高利润率业务取代2020 - 2021年签订的低利润率合同，随着离岸市场复苏，这一策略有望在未来几年带来积极影响 [50][51] 问题2: 北美市场底部回升时，新技术业务（如eFrac）订单情况如何 - 第三季度和第四季度北美市场复苏未达预期，但随着2024年E&P公司重新制定预算，以及美国LNG出口能力增加和油价稳定，预计钻探活动将增加，新技术业务订单也有望增长 [53] 问题3: 如何看待钻机技术业务中售后市场的占比及对利润率的影响 - 今年供应链瓶颈缓解，推动钻机售后市场环比增长10%，同比增长46%，未来售后市场增长将继续推动钻机业务业绩提升；资本设备方面，公司保持定价纪律，客户资本支出仍较谨慎，但预计客户最终将对钻机舰队进行再投资 [57][58] 问题4: 沙特阿拉伯新造钻机项目的进展及对公司的影响 - 公司对沙特阿拉伯合资企业的执行情况非常满意，前四台钻机按时交付，第五台钻机于8月制造完成并通过验收，但客户尚未提货 [61][62] 问题5: 如何看待深水钻机新造的潜力，以及闲置钻机重新投入市场的数量 - 钻机重新激活的机会越来越少，且成本越来越高；新造钻机目前经济可行性不足，需要日费率进一步提高，同时还面临亚洲造船厂谨慎、银行贷款犹豫等障碍；但从历史经验看，当资产充分利用且价格昂贵时，石油公司会推动增加产能 [66][67][68] 问题6: 在预计美国陆地市场温和反弹、国际市场两位数增长的背景下，公司收入表现如何 - 公司对2024年的收入增长前景持乐观态度，随着E&P公司对公司技术的兴趣增加，以及公司与国家石油公司和国际石油公司的合作加深，预计2024年收入将保持强劲增长 [70] 问题7: 新的业务部门划分如何定义成功，是否有目标可分享 - 成功的衡量标准是财务指标，包括资本回报率、利润率和效率等；从三个部门精简为两个部门，将使业务单元之间的协作更高效，利用共享服务带来更多好处，有助于实现7500万美元的年度成本削减目标 [73][74][75] 问题8: 能否给出第四季度和2024年健康自由现金流的具体金额或EBITDA转化率 - 公司目前未给出具体金额，因为今年自由现金流受业务增长和库存问题影响；目前营运资金占收入运行率的33%，若降至27.5%，将释放4.8亿美元现金；预计2024年EBITDA至少50%可转化为自由现金流，第四季度自由现金流预计在1 - 3亿美元之间，但现金流受客户付款时间等因素影响较大 [77][78][79] 问题9: 随着行业周期演变，公司哪些产品线最具潜力 - 边缘计算、基于状态的监测、控制系统等数字产品，结合有线钻杆硬件和 Managed Pressure Drilling，有望开创全新的钻井方式；减少排放的产品，如岩屑废物管理技术，在东半球受到关注；新的自动化产品也有多个客户关注 [82][83] 问题10: 海上钻井公司是否会在无合同情况下激活钻机 - 目前尚未看到这种情况，但随着E&P公司签订更长期的合同，市场对钻机供应短缺的认识加深，未来可能会改变钻井公司的决策；目前客户仍保持资本纪律，但历史经验表明，设备短缺和高利润率可能会改变这种情况 [86][87] 问题11: 如何衡量业务重组的成功，期望达到的增量利润率是多少 - 公司目前对各业务部门的增量利润率不满意，业务重组、成本削减和价格纪律等措施旨在提高增量利润率，目标是使其高于周期内的平均预期增量利润率 [90][91] 问题12: 自由现金流的节奏如何，是否受营运资金季节性影响；资本分配策略的参考指标是什么 - 2024年第一季度现金流仍面临挑战，但全年有望改善；随着自由现金流增加，公司希望将更多资本返还给股东，同时继续推进有机增长和关注并购机会 [94][95] 问题13: 是否有关于新造压裂车队的讨论，对公司意味着什么 - 公司收到了关于新造压裂车队的咨询，客户对电动车队的兴趣不断增加；随着E&P公司对低排放和低成本所有权的需求增加，公司的技术有望在这一领域发挥关键作用 [97]

公司业务及财务状况 - NOV公司是一家领先的独立设备和技术提供商，服务于全球能源行业[66] - NOV公司在第三季度实现了219亿美元的营收，较2023年第二季度增长4%，较2022年第三季度增长16%[80] - 公司预计2023年底前不再处于税前三年累计亏损的位置[106] 各部门营收情况 - Wellbore Technologies在第三季度实现了7.99亿美元的营收，较2023年第二季度下降1%，较2022年第三季度增长8%[82] - Completion & Production Solutions在第三季度实现了7.6亿美元的营收，较2023年第二季度增长1%，较2022年第三季度增长12%[83] - Rig Technologies在第三季度实现了6.86亿美元的营收，较2023年第二季度增长13%，较2022年第三季度增长34%[85] 订单情况 - Completion & Production Solutions的订单增长18%，总额为5.3亿美元，订单总额为16.26亿美元[84] - Rig Technologies的新订单总额为1.78亿美元，订单总额为29.68亿美元[86] 全球经济及行业发展 - 全球经济活动的恢复和能源需求的增加将继续推动石油和天然气行业的发展[87] 财务状况及风险管理 - 公司在2023年9月30日拥有5.13亿美元的现金及现金等价物和1.72亿美元的总债务[111] - 公司拥有一项2.0亿美元的循环信贷额度，截至2023年9月30日，公司符合60%的最大债务资本化比率[112] - 公司在2023年9月30日的未偿债务主要包括10.9亿美元的3.95%优先票据，4.95亿美元的3.60%优先票据和其他债务1.44亿美元[115] - 公司在2023年前九个月录得5800万美元的外汇损失，主要是由于与功能货币不同的货币资产余额的汇率波动[124]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为21亿美元,较上一季度增长7%,较去年同期增长21% [6] - 调整后EBITDA为2.45亿美元,为2019年以来最高,每股收益为0.39美元,为2015年第三季度以来最高 [6] - EBITDA利润率为11.7%,较上一季度提升180个基点 [6] - 收入增长带动了29%的EBITDA增长 [7] - 自2021年第一季度疫情低点以来,收入已增长68%,带动29%的EBITDA增长 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 钻井技术 - 收入增长8%,EBITDA利润率达20.4%,较上季度提升 [14] - 钻杆业务实现最高收入和利润水平,供应链改善带动了业绩提升 [44] - 钻头业务在中东和非洲市场表现强劲,在北美也实现了市场份额增长 [37] - 井下工具业务在中东和亚洲市场表现强劲,弥补了北美市场的下滑 [35] - 井场服务业务在东半球市场需求强劲,带动了业绩增长 [40] 完井及生产解决方案 - 收入增长5%,EBITDA利润率为9.2%,较上季度提升170个基点 [46][47] - XL管线连接业务受益于海外市场需求增长,实现强劲增长 [49] - 柔性管线业务订单有所下滑,但市场需求旺盛,公司正在提升项目定价 [50][51] - 工艺与流程技术业务订单大幅增长,超过3倍 [52] - 压裂设备业务受北美市场疲软影响,订单有所下滑 [54] - 玻璃钢系统业务受益于化工和工业市场需求增长 [55] 钻机技术 - 收入增长10%,EBITDA利润率为11.7% [57][58] - 订单总额为2.22亿美元,环比下降,但仍保持较高水平 [59] - 海上钻机需求持续增长,日租费上涨,公司有望获得更多升级改造订单 [60][61] - 备件和维修业务持续增长,带动了利润率提升 [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场活动和订单有所下滑,但国际和海上市场需求持续增长 [7] - 中东、亚洲和非洲市场需求强劲,带动了多个业务线的增长 [34][35][37][40] - 巴西、中东和北非市场需求保持旺盛,有望抵消北美市场的下滑 [42][55] - 海上和国际市场需求持续增长,预计将超过北美市场的下滑 [22][45][49][52] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行成本优化措施,预计未来12个月内将带来7500万美元的年度成本节约 [29][30] - 公司在数字化、自动化、低排放等技术领域持续投入,为客户提供更高效和环保的解决方案 [17][19][20][21] - 公司看好未来几年海上和国际市场的需求增长,正在加大在这些领域的投入和布局 [22][60][61] - 公司正在努力提升项目定价和合同条款,提高项目利润率 [47][51] - 公司正在重塑供应链,以应对原材料供给的挑战,预计到第四季度将有所改善 [8][9][10][11][12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 北美市场活动预计将在第三季度继续放缓,但国际和海上市场需求将超过这一下滑 [22] - 公司看好未来几年海上和国际市场的需求增长,认为这将带来持续的订单增长和利润改善 [22][60][61] - 公司认为供应链问题将在今年第四季度开始好转,有助于现金流的改善 [13][30] - 公司预计第四季度EBITDA将达到3亿美元左右,并在2024年进一步提升至中teens水平 [66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Marc Bianchi 提问** 询问公司为何在过去几个季度一直面临供应链挑战,以及对未来的信心 [70] **Clay Williams 回答** 公司作为行业最大的制造商之一,拥有250,000多种不同的零部件,在疫情期间供应链受到严重冲击。但随着情况的好转,公司正在重塑供应链,预计到今年第四季度将有所改善 [71][72] 问题2 **Luke Lemoine 提问** 询问公司7500万美元的成本优化措施如何分配 [89] **Clay Williams 回答** 这些措施将在未来12个月内逐步实施,主要集中在提高制造和服务交付的效率,第三季度影响有限,后续季度会有更大的体现 [90][91] 问题3 **Jim Rollyson 提问** 询问公司对未来几年海上和国际市场的看好程度 [100] **Clay Williams 回答** 公司看好未来几年海上和国际市场的需求增长,预计将带来定价能力的提升、项目利润率的改善以及供应链问题的缓解,这三方面将推动公司业绩的显著改善 [101][102][103][104][107]

营收情况 - 公司第二季度营收为20.9亿美元，较2023年第一季度增长7%，较2022年第二季度增长21%[84] - Wellbore Technologies部门第二季度营收为8.04亿美元，较2023年第一季度增长8%，较2022年第二季度增长21%[85] - Completion & Production Solutions部门第二季度营收为7.53亿美元，较2023年第一季度增长5%，较2022年第二季度增长18%[86] - Rig Technologies部门第二季度营收为6.06亿美元，较2023年第一季度增长10%，较2022年第二季度增长31%[88] - Wellbore Technologies在2023年第二季度的营收为8.04亿美元，同比增长21%[1] - Completion & Production Solutions在2023年第二季度的营收为7.53亿美元，同比增长18%[3] - Rig Technologies在2023年第二季度的营收为6.06亿美元，同比增长31%[5] 订单情况 - Completion & Production Solutions部门新增订单金额在季度内增长11%，总额为4.5亿美元[87] - Rig Technologies部门新增资本设备订单金额在季度内增长108%，总额为2.22亿美元[89] - 截至2023年6月30日，Completion & Production Solutions资本设备订单备货总额为15.86亿美元，较2023年第一季度减少1.5亿美元，较2022年第二季度增加1.44亿美元[87] - 截至2023年6月30日，Rig Technologies资本设备订单备货总额为28.93亿美元，较2023年第一季度增加1.7亿美元，较2022年第二季度增加5.4亿美元[90] 公司展望 - 公司认为石油和天然气行业正处于2021年开始的持续复苏的早期阶段，预计全球经济逐渐复苏，消费者和工业需求增加，政府经济刺激措施推动了大宗商品消费增加，从而拉动了全球石油和天然气库存的减少[91] - 公司致力于提高组织效率，专注于开发和商业化创新产品和服务，包括减少石油和天然气运营的环境影响的技术，以及响应NOV客户的长期需求的能源转型技术[93] 财务状况 - 公司在2023年第二季度的净利润为1.55亿美元[14] - 公司在2023年第二季度的调整后EBITDA为2.45亿美元[15] - 公司在2023年第二季度的现金及现金等价物为5.92亿美元[16] - 公司在2023年第二季度的总债务为17.28亿美元[17] - 2023年上半年，公司经营活动使用的净现金为274百万美元，主要受到主要工作资本（应收账款、存货、应付账款和应计负债）变化的影响[121] - 2023年上半年，公司投资活动使用的净现金为128百万美元[121] - 2023年上半年，公司融资活动使用的净现金为73百万美元[121] - 2023年上半年，汇率变动对现金流的影响为减少2百万美元[122] - 公司相信手头现金、经营活动产生的现金和信贷额度以及其他债务来源的金额将足以支持运营、租赁支付、工作资本需求、资本支出要求、股息和融资义务[123] 风险提示 - 公司可能会追求额外的收购候选公司，但无法预测收购努力的时间、规模或成功以及相关的潜在资本承诺[124] - 公司在2023年上半年的损益表中记录了3500万美元的外汇损失，主要是由于货币资产余额的汇率波动和外汇汇率变化导致的对冲头寸调整[128] - 公司估计，所有适用外币汇率的10%假设性变动可能会对净收入产生3100万美元的影响[131] - 公司在2023年6月30日的借款中包括9.5亿美元的3.95%优先票据和4.95亿美元的3.6%优先票据[133]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为19.6亿美元,较上一季度下降5%,但较上年同期增长27% [12] - 公司第一季度每股收益为0.32美元,较上年同期增加0.45美元 [12] - 公司第一季度EBITDA为1.95亿美元,占收入的9.9%,较上年同期增加9200万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钻井技术业务第一季度收入为7.45亿美元,较上一季度下降2%,但较上年同期增长23% [59] - 钻井技术业务第一季度EBITDA为1.33亿美元,占收入的17.9%,较上一季度下降 [60] - 完井及生产解决方案业务第一季度收入为7.18亿美元,较上一季度下降3%,但较上年同期增长35% [76] - 完井及生产解决方案业务第一季度EBITDA为5400万美元,较上一季度下降12% [76] - 钻机技术业务第一季度收入为5.5亿美元,较上一季度下降11%,但较上年同期增长25% [92] - 钻机技术业务第一季度EBITDA为6900万美元,占收入的12.5%,较上一季度下降19% [94] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场活动可能在短期内保持平稳,受2美元天然气价格和油价疲软的影响 [42] - 巴西、圭亚那、墨西哥湾和西非的海上活动,以及阿拉伯湾地区的陆上和海上活动,预计未来几年将强劲增长 [42] - 中东和南美市场的陆地钻机需求正在增加,国有石油公司正在推动升级钻机、压裂设备和钻头等关键设备 [37][40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在下游市场的地位较上游更有优势,随着行业复苏,公司的竞争优势将逐步体现 [44][45] - 公司在自动化和数字化技术方面的优势,有助于提高客户的运营效率,是公司的核心竞争力 [46] - 公司正在加强与国有石油公司的合作,包括在沙特阿拉伯建立合资公司生产钻机,以及在其他中东国家获得订单 [37][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期出现了一些原材料供应和成本压力,但公司客户的需求仍然强劲,订单持续高于收入 [12][30] - 公司预计未来几年海外和海上市场将保持强劲增长,支撑公司的业务发展 [42] - 公司正在努力提升利润率,通过改善供应链、提高定价和消化低毛利订单等措施来实现 [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jim Rollyson 提问** 提问了公司在海上市场的机会,包括FPSO、钻机重启升级等方面的情况 [113][114][115][116][117] **Clay Williams 回答** 公司三大业务部门都参与了海上市场,随着更多钻机重新投入使用,公司作为主要设备供应商将受益;同时公司在FPSO、海上服务等领域也有较好的发展前景 [113][114][115][116][117] 问题2 **Luke Lemoine 提问** 询问了钻机技术业务订单和毛利率的情况 [131][132][133][134][135][139][140] **Clay Williams 和 Jose Bayardo 回答** 钻机技术业务订单在过去几个季度保持在较高水平,未来随着供应链问题的缓解,该业务的毛利率有望进一步提升至10%-15%左右的水平 [139][140] 问题3 **Stephen Gengaro 提问** 询问了公司压裂设备业务的情况,特别是电动设备的需求 [170][171][172][173][174][175][176][177] **Jose Bayardo 和 Clay Williams 回答** 压裂设备业务需求保持强劲,客户对电动设备和更高效、更环保设备的需求持续增加,公司在该领域的订单和报价活动都有较大增长 [170][171][172][173][174][175][176][177]

营收情况 - NOV公司在2023年第一季度实现营收19.6亿美元，较2022年第四季度下降5%，较2022年第一季度增长27%[77] - Wellbore Technologies部门在2023年第一季度实现营收7.45亿美元，较2022年第四季度下降2%，较2022年第一季度增长23%[78] - Completion & Production Solutions部门在2023年第一季度实现营收7.18亿美元，较2022年第四季度下降3%，较2022年第一季度增长35%[80] - Rig Technologies部门在2023年第一季度实现营收5.5亿美元，较2022年第四季度下降11%，较2022年第一季度增长25%[82] 各部门业绩 - Wellbore Technologies在2023年第一季度的营收为7.45亿美元，同比增长23%[1] - Wellbore Technologies在2023年第一季度的营业利润为9600万美元，同比增长57万美元[2] - Completion & Production Solutions在2023年第一季度的营收为7.18亿美元，同比增长35%[3] - Completion & Production Solutions在2023年第一季度的营业利润为4400万美元，同比增长6600万美元[4] 外汇情况 - 公司在2023年第一季度的外汇损失为900万美元，较去年同期的100万美元外汇损失有所增加[119] - 公司估计外汇汇率的10%变动可能对净收入造成2900万美元的影响，对其他综合收益造成3700万美元的影响[121] 借款情况 - 公司在2023年3月底的借款中，包括39.5亿美元的3.95%优先票据和49.5亿美元的3.60%优先票据[123]

公司技术实力和知识产权 - 公司相信自己在开发新技术和设备方面处于领先地位[67] - 公司拥有大量的专利和商标，有效期从2023年到2042年[68] - 公司认为研发项目的技术挑战和市场不确定性可能影响未来新产品的收入[69] 公司订单情况 - 公司的订单积压量在2022年底为16亿美元，2021年底为13亿美元，2020年底为7亿美元[76] 公司员工情况 - 公司的员工分布在全球，其中36%在美国，21%在欧洲，15%在拉丁美洲，12%在亚太地区，10%在中东和非洲，4%在加拿大，2%在中国[86] - 公司致力于维护多样化的员工队伍，个人包容性和平等机会[92] - 公司的全球员工中，女性占15%，薪酬员工占22%，高管团队占10%，董事会成员中占20%[94] - 公司提供具有竞争力的健康福利、带薪假期和退休福利给员工[90] - 公司实施了针对COVID-19大流行的项目，包括在家办公、虚拟会议、社交距离、口罩、接触追踪和隔离等[91] - 公司提供员工教育、成长和发展的机会，提供技术、管理和软技能的全面培训机会[96] 公司财务状况 - 公司在2022年12月31日的交易敞口总额为340亿美元，翻译敞口总额为325亿美元[303] - 公司债务包括39.5亿美元的3.95%优先票据，4.95亿美元的3.60%优先票据和1.45亿美元的其他债务[305]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司按美国公认会计原则报告的收入为20.7亿美元，净收入为1.04亿美元；全年收入为72.4亿美元，净收入为1.55亿美元 [4] - 2022年第四季度，公司收入环比稳健增长10%，摊薄后每股收益为0.26美元，EBITDA增至2.31亿美元，占收入的11.1%，合并订单出货比为111%，出货量环比增长16%；与2021年第四季度相比，收入同比增长37%，EBITDA增量转化率为29% [5] - 2022年全年，公司在72亿美元的收入基础上实现了6.79亿美元的EBITDA，其中包括3.32亿美元的可再生能源相关收入，收入同比增长31%，增量转化率为26% [5] - 2022年第四季度，公司调整后EBITDA总计2.31亿美元，占销售额的11.1%，环比增量转化率为20%，与2021年第四季度相比为29%；其他项目录得800万美元信贷，主要与先前预留库存实现的正利润率有关，已从第四季度EBITDA中扣除 [23] - 2022年第四季度，公司运营现金流为1.54亿美元，资本支出总计6600万美元，自由现金流为8800万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 井筒技术业务 - 2022年第四季度，该业务收入为7.62亿美元，较第三季度增加2100万美元，即3%，较2021年第四季度增长32%；EBITDA增至1.46亿美元，占收入的19.2% [28][29] - 格兰特·普里德科钻杆业务实现适度增长，订单环比增长25%，但受供应链中断限制，交付从第四季度推迟到第一季度 [30] - 里德·海卡洛钻头业务收入下降，主要因第三季度向亚洲的大量发货未重复、加拿大活动减少以及美国天气相关延误 [31] - 井下工具业务收入实现低两位数增长，主要受中东和亚太地区打捞工具销售大幅增长推动 [32] - 井场服务业务收入略有下降，主要因第三季度MPD设备的强劲发货未重复，但在海上和中东陆地市场有增长机会 [33] - 图博斯科普业务收入稳步增长，得益于涂层业务连续五个季度实现两位数增长 [34] - M/D托科业务连续一个季度实现稳健增长，主要受中东、北美和欧洲地面数据采集业务的强劲改善推动 [35] 完井与生产解决方案业务 - 2022年第四季度，该业务收入为7.38亿美元，较第三季度增长8%，较2021年第四季度增长34%；调整后EBITDA环比增加1000万美元，较上年增加6400万美元，达到6600万美元，占销售额的8.9%；订单增加13%，达到5.57亿美元，积压订单为16亿美元，环比增长8%，同比增长24% [37][38] - 干预与增产设备业务收入强劲增长，需求从再激活和翻新相关的售后市场工作向新资本设备销售过渡 [39] - 海底柔性管业务收入实现个位数增长，利润率略有压缩，订单保持强劲 [41] - XL导体管连接业务收入大幅增长，预计第一季度交付量会季节性回落，但订单强劲和海上活动改善将支持全年业务 [41] - 工艺与流动技术业务收入略有增长，EBITDA基本持平，预计2023年业务将更强劲 [42] - 泵和混合业务收入下降，订单环比增长55%；玻璃纤维业务收入持平，但EBITDA利润率提高超过300个基点，订单强劲，积压订单创历史新高 [43][44] 钻机技术业务 - 2022年第四季度，该业务收入为6.2亿美元，较第三季度增加1.09亿美元，即21%，较2021年第四季度增长44%；调整后EBITDA环比改善3600万美元，达到8800万美元，占销售额的14.2%；新资本设备订单环比增加1.35亿美元，即113%，总计2.54亿美元，订单出货比略低于1倍；年底总积压订单为27.9亿美元，较上年增加2600万美元 [45][46] - 售后市场业务连续四个季度备件订单增长，发货量大幅增加；资本设备销售受益于向美国私人钻井承包商交付新陆地钻机以及沙特阿拉伯钻机项目的进展加快 [45] - 陆地客户售后市场业务收入在2021年第三季度触底，自谷底以来增长了92%；海上钻井承包商客户售后市场业务收入在2021年第四季度触底，自那时以来增长了58% [49][51] - 第四季度完成15个钻机再激活、重新认证和升级项目，包括9台先前闲置的自升式钻机的再激活；还获得了另外23个项目的订单，目前积压项目为83个 [52] 各个市场数据和关键指标变化 海上市场 - 巴西和西非的开发活动增加、圭亚那的新盆地开发、墨西哥的浅海活动、阿拉伯湾和印度的浅海活动、墨西哥湾和北海的棕地回接以及纳米比亚、苏里南和东地中海的有前景的勘探区域，都显示出大量的海上钻井需求 [10] - 钻机技术业务海上收入环比增长22%，完井与生产解决方案业务海上收入环比增长22%，井筒技术业务海上收入增长5%，公司海上客户综合收入环比增长18% [13] - 海上钻井承包商利用率和日费率持续提高，自升式钻机利用率达到80%，钻井船达到78%，日费率上升，合同期限延长 [47] 国际陆地市场 - 国际陆地市场日费率和油田服务价格上涨，中东和阿根廷等地区的国家石油公司对效率较低的情况感到沮丧，开始寻求新技术和设备 [13][14] - 公司在沙特阿拉伯的新工厂交付的前两台高规格钻机表现良好，该地区其他陆地钻井承包商的兴趣正在增加；关键国际陆地市场对新型连续油管设备、定向钻井套件、钻头和钻井马达的需求也在上升 [15] - 公司国际陆地综合收入环比增长13%，所有三个业务板块均表现出强劲增长 [15] 北美市场 - 公司来自北美陆地客户的综合收入环比仅增长1%，美国钻机数量在年初大幅上升后，目前在接近800台的水平上遇到短期上限，受劳动力供应等因素限制 [16] - 北美勘探与生产公司认为服务可用性是实现生产目标的最大风险，而油田服务客户表示，机组人员可用性是根本原因；美国西德克萨斯州和北达科他州的油田工资上涨20% - 50% [16] - 套管价格达到每吨4000美元，导致勘探与生产公司每英尺成本增加40%；一级钻井位置库存减少，以及页岩盆地每英尺侧向产量的两位数增长逆转，也成为生产增长的制约因素 [17] - 尽管2022年北美设备利用率上升带来了更高的定价，但由于资本、劳动力和供应链限制，新产能增加仍然稀缺；压裂泵商正在谨慎投资压裂车队，且主要是自筹资金 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先寻求有吸引力的有机投资机会，2023年将资本支出增加至约2.75亿美元，以利用市场环境改善和新产品开发的进展 [26] - 公司在并购方面采取有纪律的、注重回报的流程，将其作为加速已确定的有机增长计划的机会主义手段，优先考虑高回报率、可持续的长期增长机会，同时致力于向股东返还多余资本 [27] - 行业竞争激烈，竞争对手在疫情封锁后试图提高工厂产能，但公司成功收回了部分折扣并实现了显著的价格上涨，但通货膨胀导致成本大幅上升，影响了利润率扩张 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满挑战的一年，行业面临疫情、乌克兰冲突等问题，但公司团队执行良好，推出了新产品，EBITDA随着收入增长而逐季稳步上升 [6] - 行业的制约因素支撑了公司的长期乐观前景，预计未来几年对公司产品和服务的需求将进一步增长，但短期内仍面临一些挑战，需要更多的恢复和重建 [9] - 海上市场需求旺盛，但面临资金和供应链两大制约因素；国际陆地市场前景乐观；北美市场短期内持谨慎态度，但长期来看，所有地区的盆地都有增长潜力 [11][15][19] - 公司预计2023年将实现增长和提高盈利能力，但各业务板块可能受到季节性和项目时间安排的影响 [36][44][53] 其他重要信息 - 公司预计在2023年第一季度完成美国设定受益养老金计划的终止，预计将确认800万美元的税前非现金费用，用于确认所有精算损失和累计其他综合损失 [24] - 公司预计2023年第一季度消除和公司成本将回到6000万美元的范围 [24] - 随着市场环境改善，公司可能在2023年继续确认信贷和EBITDA调整 [24] - 公司预计2023年第一季度运营现金流将出现季节性现金使用，但全年自由现金流将为正，其规模主要取决于全年收入增长速度 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 海上市场增量投资需求和资本投入情况及时间框架如何？ - 海上市场的投资已经开始，大型综合石油公司和国家石油公司需要海上钻机行业恢复工作，他们认识到需要支付更高的日费率和动员费；造船厂提供裸船租赁，主权财富基金也可能成为重要的资本来源 [55][56] 问题2: 公司目前定价与疫情前水平相比如何，未来定价和利润率提升空间怎样？ - 公司自2020 - 2021年价格低谷以来，已成功收回大部分折扣，许多产品价格高于2019年，但通货膨胀侵蚀了潜在的利润率增长，未来公司将继续推动定价，以达到可接受的利润率水平 [58][59] 问题3: 请分析钻机技术和完井与生产解决方案业务在2023年的订单增长潜力及关注点？ - 完井与生产解决方案业务方面，2023年订单来源将从北美转向国际市场，特别是中东；海上项目的运营商对最终投资决策的信心增强，前景乐观 [62][63] - 钻机技术业务方面，海上市场前景向好，但钻井承包商仍对投入更多资本持谨慎态度；修井业务需求意外增长；预计2023年业务将继续改善，传统钻机资本设备订单有望上升 [64][68] 问题4: 钻机技术售后市场在2023年的机会如何，是更侧重于浅水还是深水再激活和新建造？ - 随着海上钻井行业恢复工作，售后市场对备件的需求将增加；2022年售后市场业务受供应链中断影响，第四季度备件收入环比改善约20%，未来有望继续取得进展 [70] 问题5: 钻机技术业务未来几年的年度订单潜力如何？ - 难以准确预测，业务呈上升趋势，公司期望通过支持全球钻井业务获得良好的财务回报；未来不仅提供传统设备，还将提供更智能、高附加值的设备，有望带来更高的利润率和回报 [73][75] 问题6: 每艘搁浅钻井船的内容价值对公司来说是多少？ - 每艘钻井船情况不同，内容价值在2000万 - 1.25亿美元之间，其中一个较大的项目可能是价值约5000万美元的第二个海底防喷器组 [77] 问题7: 请分析2023年自由现金流的影响因素？ - 第一季度通常是现金使用的旺季；供应链改善是积极因素，但目前仍需维持库存缓冲，影响营运资金；业务增长将消耗正常营运资金；收入结构将更加国际化，国际业务的现金转换周期较长；大型项目的进度付款和完工付款会导致季度间自由现金流波动 [79][80][81] 问题8: 公司是否会利用资产负债表进行并购，有哪些潜在的并购领域？ - 公司需要保持强大的资产负债表以支持业务增长，不会轻易增加杠杆；并购市场有机会，但公司将谨慎行事，注重风险管理，进行明智的交易 [85] 问题9: 其他制造商为压裂车队新建造提供融资对公司订单流有何影响？ - 公司擅长技术开发和制造，不擅长银行和融资业务；认为融资业务在这个周期性行业中存在风险，公司将专注于自身的财务回报，不会投资客户的车队 [87] 问题10: 井筒业务国际与北美市场的增长情况如何？ - 井筒业务国际与北美市场收入占比约为50 - 50；尽管预计北美市场活动不会增加，甚至可能因天然气压力略有下降，但由于2022年价格上涨，预计2023年北美勘探与生产公司的投资和公司在北美的收入将增加 [90]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，公司按美国公认会计原则报告的收入为18.9亿美元，净利润为3200万美元 [5] - 第三季度综合收入环比增长9%，同比增长41%，EBITDA环比增长28% [6] - 第三季度整体订单出货比略低于1，为98%，过去12个月综合订单出货比为116% [7][8] - 第三季度资本设备积压订单总额略有下降，降幅不到1% [8] - 第三季度完成白俄罗斯业务出售，将俄罗斯业务归类为待售资产，产生7.6亿美元减值费用，大部分与外币折算调整损失有关，增加了SG&A，部分被库存销售收益抵减，其他项目调整总额为6300万美元 [25] - 第三季度经营活动现金流为-1.06亿美元，主要因支持收入增长和缓解供应链风险而增加营运资金 [25] - 第三季度资本支出为5900万美元，第三季度末债务为17.3亿美元，现金为10亿美元 [26] - 预计第四季度自由现金流在1 - 2亿美元之间，2023年自由现金流转化率将显著提高 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 井筒技术业务 - 第三季度收入7.41亿美元，环比增加7500万美元（11%），同比增长46%，实现连续八个季度收入增长 [27] - EBITDA环比增加2300万美元至1.45亿美元，占收入的19.6%，同比改善6800万美元，EBITDA转化率为29% [28] - M/D Totco业务实现两位数环比增长，eVolve服务市场认可度提高，第三季度大幅回升，还获得中东新项目及碳封存井项目 [28][29] - 井下业务收入实现两位数增长，EBITDA转化率良好，改善供应链挑战后满足了对专有工具的强劲需求 [30] - ReedHycalog钻头业务收入实现低两位数环比增长，主要由西半球市场份额增加、墨西哥湾项目增多和加拿大业务季节性反弹带动 [30] - 井场服务业务收入实现中两位数环比增长，利润率高，新iNOVaTHERM便携式固体处理单元获北海首个海上合同 [31][32] - Grant Prideco钻杆业务业绩相对平稳，因绿管交付延迟影响了积压订单交付，但国际和海上市场优质大直径订单的有利组合抵消了部分成本 [33] - Tuboscope业务收入实现高个位数环比增长，利润率高，主要由涂层业务带动，预计第四季度业绩平稳 [35] - 预计第四季度该业务收入增长2% - 6%，EBITDA转化率在30%左右 [36] 完井与生产解决方案业务 - 第三季度收入6.81亿美元，环比增长7%，同比增长42%，调整后EBITDA为5600万美元，占销售额的8.2%，环比增加2400万美元，EBITDA转化率为57% [37] - 订单出货比为116%，连续七个季度大于1，季度末积压订单增至14.8亿美元，为2015年第一季度以来最高水平 [38] - 工艺与流动技术业务收入实现高个位数环比增长，盈利能力大幅反弹，订单 intake 疲软，但预计未来项目将增加 [39] - XL导体管连接业务第三季度订单出货比为187%，支持了对海上项目的乐观预期 [40] - 海底柔性管业务过去五个季度中有四个季度订单出货比大于100%，第三季度收入实现中两位数环比增长，EBITDA转化率高 [41] - 泵和混合业务收入实现大幅增长，利润率高，订单环比增加，但发货量增加使订单出货比未达大于1的水平 [42] - 干预与增产设备业务收入实现中个位数环比下降，但订单需求持续增长，积压订单连续四个季度增加 [43][44] - 纤维玻璃系统业务收入实现稳健环比增长，部分被燃料处理业务下滑抵消，预计第四季度业务运营结果将略有回落 [46][47] - 预计第四季度该业务收入相对平稳，EBITDA利润率将压缩50 - 100个基点 [47] 钻机技术业务 - 第三季度收入5.11亿美元，环比增加4900万美元（11%），同比增长31%，调整后EBITDA环比增加1100万美元至5200万美元，占销售额的10.2% [48][49] - 新订单总额为1.19亿美元，订单出货比为59%，季度末积压订单为27.8亿美元 [49] - 美国陆地钻机日费率第三季度增速放缓但仍在上升，目前接近4万美元，海上市场活动持续增加，超深水钻井船利用率达78%，日费率超40万美元 [50][51] - 售后市场业务第三季度实现11%的环比增长，备件销售订单量创2020年第一季度以来新高，当前售后市场积压订单约为去年同期的两倍 [52][53] - 预计第四季度该业务收入环比增长5% - 10%，边际利润率在20% - 25%之间 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场钻机和完井活动可能达到暂时平台期，市场面临人员和设备可用性的短期上限，导致钻机费率和油田服务价格上涨 [12] - 国际市场增长开始加速，中东、亚洲、非洲和拉丁美洲的国家石油公司和主权财富基金有更多财务自由对商品价格信号做出反应，预计2023年活动将增加 [12] - 中东市场过去对油田服务提供商不利，但长期低利润合同正在到期，国家石油公司对更好设备的需求增加，为油田服务价格和回报改善铺平道路 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为未来客户将更注重从现有油田最大化采收率、更高效开发新油田、提高安全性能和减少温室气体排放，并关注项目资本回报 [19] - 公司预计新数字技术将塑造未来，如专有eVolve IntelliServ有线钻杆、KAIZEN智能钻井优化器和NOVOS自动化等技术，可实现从钻头到地面的不间断高速数据传输，帮助指导钻井作业 [20][21] - 公司继续投资可再生能源解决方案，巩固在海上风电安装技术供应方面的市场领先地位，同时在传统油气技术方面也有多项创新 [23] - 行业面临资本投资限制，包括资本可用性和成本、公司专注股东回报、能源转型时间框架叙事误导以及供应链挑战等因素，但公司认为这些限制大多局限于北美和欧洲参与者 [9][10][11] - 国际市场参与者有更多财务自由，公司预计国际市场增长将加速，可能超过北美市场 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管担心衰退导致需求破坏，但大宗商品价格保持强劲，公司认为全球能源短缺严重，前景乐观，但资本设备订单尚未大幅增长 [7] - 公司认为当前订单出货比低于1是暂时的，预计未来几个季度订单将增长，因为客户与公司一样乐观，但面临短期限制 [8] - 公司担心大宗商品价格回调掩盖了潜在的供应短缺，全球中间馏分油短缺加剧，美国原油库存降至2002年以来最低水平，预计将面临能源危机 [16][17] - 公司对未来充满信心，认为石油和天然气行业对其他行业至关重要，价格弹性低，即使在衰退期间石油消费也很少下降，当趋势反转时将强劲反弹 [13] 其他重要信息 - 公司提醒部分评论为前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，同时使用了非GAAP指标，相关调整可在公司网站收益报告中查看 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于重置价格手册、交付成本和时间改善以及输入成本通胀稳定性的情况 - 过去几年公司一直在降低成本并提高价格，在与北美钻井活动相关的快速周转业务中取得了成功，但仍面临供应链问题，部分电气组件和铸件成本上升、供应困难，货运成本下降约60%，交付可靠性仍未恢复正常，劳动力短缺影响了第三方机加工车间的准时交付 [56][57][58] 问题2: 假设利润率完全恢复，公司如何考虑资本回报承诺 - 公司专注于实现更正常化的利润率和管理业务增长，目前业务增长消耗了一些营运资金和现金流，但公司历史上有向股东返还资本的记录，累计返还近50亿美元，公司希望杠杆指标回到2倍或更好的总债务与EBITDA比率后再加大资本返还力度 [60][61] 问题3: 公司预计订单将改善，Rig Tech何时能回到订单出货比大于1的水平 - 第三季度Rig Tech订单出货比低于1是暂时的，主要是因为缺少风力涡轮机安装船订单，传统油田资本设备订单在第三季度有所增加，陆地钻机订单环比翻倍、同比增长两倍，海上订单环比增长约15%，公司认为需求动态强劲，未来几个季度和几年订单将持续增长 [65][66][67] 问题4: 未分配项目在第四季度应如何考虑 - 未分配项目通常与预消除收入按相似百分比变动，预计EBITDA水平将随增长增加几百万美元，可能略低于6000万美元 [70] 问题5: CAPS部门新建造压裂机组的报价交货时间，以及在页岩完井资本设备销售方面与二手市场的竞争情况，与以往美国上行周期相比二手设备的数量和价格情况 - 新建造压裂机组的交货时间约为正负一年，Tier 4发动机交付时间为八个月以上，公司通过提前采购关键物品可能比竞争对手交付更快；二手设备经济上可翻新的很少，越来越多的北美压力泵商转向购买新设备 [72] 问题6: 公司对CCS和地热业务的年度收入预期或潜力的更新情况 - 公司在能源转型机会方面的努力进展顺利，第三季度可再生能源业务总收入约9000万美元，增长迅速，其中风力安装船业务占大部分，地热业务也有良好增长，ReedHycalog在地热硬岩钻井方面成为市场领导者，公司在太阳能和CCUS技术方面也有一定收入和兴趣，正在进行相关FEED研究，在浮动风电领域也有参与机会 [75][76][77] 问题7: 考虑到沙特在自升式钻井平台市场的产能情况，未来五年是否会有新的自升式钻井平台订单，以及公司在旧资产重新激活方面的机会 - 沙特计划建造新的自升式钻井平台，公司与沙特阿美成立的合资企业已在沙特建立钻机设备制造工厂，以满足大型陆地钻机订单，沙特还有建造20座自升式钻井平台的计划，公司有望参与其中；行业面临钻机可用性限制，日费率大幅上涨，公司有能力帮助海上客户 [80][81] 问题8: 美国何时会有新的陆地钻机订单，国际市场情况如何，以及公司相关的沟通情况 - 美国陆地超级规格钻机日费率从3万多美元升至4万美元左右，投资新产能的机会开始变得有吸引力；国际市场方面，公司正在为沙特建造50座钻机，已交付2座，第3座正在调试，国际市场在提升钻井技术方面还有很大空间，公司有能力提供帮助 [85][86] 问题9: 如何看待Rig Tech业务2023年的利润率 - Rig Tech业务利润率取决于整体增长情况，公司已完成重组和成本节约计划，预计各业务将逐渐恢复到历史正常的边际利润率，Rig Tech历史上的边际利润率为中20%左右，随着供应链正常化，将对利润率有积极影响 [89][90][91] 问题10: CAPS业务是否处于加速增长的边缘，是否能实现一两年的大幅增长 - CAPS业务发展趋势向好，但过去几年面临项目和供应链挑战，需要处理完之前的项目，同时在一些短期业务中还需要实现更多的价格杠杆，仍有提升空间 [93]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度公司营收18.9亿美元，较2022年第二季度增长9%，较2021年第三季度增长41%[83] - 2022年第三季度净收入3200万美元，占销售额的1.7%，调整后EBITDA增至1.95亿美元，占销售额的10.3%[83] - 2022年第三季度公司总营收18.89亿美元，2021年同期为13.41亿美元，九个月总营收2022年为51.64亿美元，2021年为40.07亿美元[99] - 2022年第三季度和九个月的消除和公司成本分别为6200万美元和1.75亿美元，2021年同期分别为5000万美元和1.36亿美元[107] - 2022年第三季度和九个月的其他收入（支出）净额分别为1000万美元和800万美元，2021年同期分别为收入100万美元和支出2500万美元[108] - 2022年第三季度和九个月的有效税率分别为45.3%和42.3%，2021年同期分别为 - 8.3%和 - 0.5%[109] - 截至2022年9月30日，公司经营利润为5500万美元，2021年同期亏损4300万美元；调整后EBITDA为1.95亿美元，2021年同期为5600万美元[114] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为9.98亿美元，总债务为17.3亿美元；2021年12月31日，现金及现金等价物为15.91亿美元，总债务为17.13亿美元[116] - 2022年前九个月，汇率变动对现金流的影响为减少1500万美元，2021年为减少500万美元[120] - 2022年前九个月，经营活动现金流使用3.33亿美元，资本支出1.48亿美元，向股东支付股息5900万美元[120] - 2022年前九个月公司在利润表中记录了1400万美元的外汇收益，而前一年同期为1900万美元的外汇损失[128] 各业务线营收及相关数据关键指标变化 - 2022年第三季度井筒技术部门营收7.41亿美元，较2022年第二季度增长11%，较2021年第三季度增长46%，调整后EBITDA为1.45亿美元，占销售额的19.6%[84] - 2022年第三季度完井与生产解决方案部门营收6.81亿美元，较2022年第二季度增长7%，较2021年第三季度增长42%，调整后EBITDA为5600万美元，占销售额的8.2%，本季度新订单4.93亿美元，积压订单14.78亿美元[85] - 2022年第三季度钻机技术部门营收5.11亿美元，较2022年第二季度增长11%，较2021年第三季度增长31%，调整后EBITDA为5200万美元，占销售额的10.2%，本季度新订单1.19亿美元，积压订单27.81亿美元[86] - 井筒技术2022年第三季度营收7.41亿美元，较2021年同期增长2.34亿美元或46%，九个月营收20.15亿美元，较2021年增长6.32亿美元或46%[100] - 完井与生产解决方案2022年第三季度营收6.81亿美元，较2021年同期增长2.03亿美元或42%，九个月营收18.5亿美元，较2021年增长4.36亿美元或31%[101] - 钻机技术2022年第三季度营收5.11亿美元，较2021年同期增长1.21亿美元或31%，九个月营收14.14亿美元，较2021年增长1.06亿美元或8%[105] - 完井与生产解决方案资本设备积压订单2022年9月30日为14.78亿美元，较2021年增加3.71亿美元，预计约28%在2022年剩余时间转化为收入[103] - 钻机技术资本设备积压订单2022年9月30日为27.81亿美元，较2021年减少300万美元，预计约9%在2022年剩余时间转化为收入[106] 活跃钻井平台数量关键指标变化 - 2022年第三季度全球活跃钻井平台数量为1817座，较2022年第二季度增长10.5%，较2021年第三季度增长28%[90] - 2022年第三季度美国活跃钻井平台数量为761座，较2022年第二季度增长6.4%，较2021年第三季度增长53.1%[90] - 2022年第三季度加拿大活跃钻井平台数量为199座，较2022年第二季度增长74.6%，较2021年第三季度增长31.8%[90] - 2022年第三季度国际活跃钻井平台数量为857座，较2022年第二季度增长5.2%，较2021年第三季度增长11%[90] 原油价格关键指标变化 - 2022年第三季度西德克萨斯中质原油平均价格为每桶93.18美元，较2022年第二季度下降14.3%，较2021年第三季度增长31.9%[90] 公司债务及信贷相关情况 - 公司循环信贷安排在2024年10月30日前借款额度为20亿美元，2024年10月31日至2025年10月30日为17亿美元，可增至30亿美元，利率基于LIBOR等加1.25%，债务资本比率为28.5%，可用资金20亿美元[117] - 公司的合并合资企业有1.5亿美元银行信贷额度用于沙特阿拉伯设施建设，利率基于LIBOR加1.40%，截至2022年9月30日借款1.15亿美元，未来12个月还款1000万美元[118] - 截至2022年9月30日，公司未偿还债务主要包括10.9亿美元3.95%优先票据、4.95亿美元3.60%优先票据和其他债务1.45亿美元，长期租赁负债总计5.46亿美元[118] - 截至2022年9月30日，公司有4.85亿美元未结清信用证，主要在美国和挪威[119] - 截至2022年9月30日，信贷安排下无未偿还信用证，该信贷安排下有20亿美元可用资金[131] - 公司的合资企业有一笔1.5亿美元的银行信贷额度用于沙特阿拉伯的设施建设，银行信贷额度的利息基于伦敦银行同业拆借利率加1.40%[131] 公司外汇风险及应对情况 - 公司面临外汇汇率和利率变化的市场风险[127] - 公司部分业务净资产和负债以外币计价，面临外汇汇率变动影响收入的风险[128] - 公司部分海外收入以美元计价，成本以当地货币计价，反之亦然，存在外汇汇率风险[129] - 公司可能会利用外汇远期合约来匹配收入和相关成本的货币，不用于交易或投机目的[129] - 外汇远期合约的交易对手是主要金融机构，公司持续监控这些金融机构的信用评级和风险集中度[130] - 截至2022年9月30日，公司有以外币计价的其他金融市场风险敏感工具，交易风险敞口总计3.82亿美元，换算风险敞口总计2.98亿美元[130] - 公司估计，所有适用的外汇汇率假设变动10%，交易风险敞口可能影响净收入3000万美元，换算风险敞口可能影响未来公允价值3000万美元[130] 公司经营策略相关 - 公司可能会寻求额外收购对象，预计主要用经营现金流和借款为未来现金收购提供资金[123] 调整后EBITDA定义 - 公司定义调整后EBITDA为剔除折旧、摊销、固定资产销售损益等的营业利润，用于评估运营表现和趋势[111]