文章核心观点 - NOV公司将于2024年10月24日公布第三季度财报，当前Zacks共识预期每股收益为35美分，营收为22.3亿美元，分析了影响其业绩的因素，同时推荐了其他可能实现盈利超预期的能源公司 [1] NOV公司业绩情况 二季度财报亮点及惊喜历史 - 上一季度，公司因能源产品与服务和能源设备部门表现改善，调整后每股收益57美分，超Zacks共识预期35美分，营收22亿美元，较共识预期高1.5% [2] - 过去四个季度，公司三次超Zacks盈利共识预期，一次未达预期，平均盈利惊喜为22.14% [2] 三季度预期 - Zacks对2024财年第三季度盈利共识预期在过去30天无上调、有六次下调，预计同比增长20.69%，营收预计同比增长2.27% [2] - 模型预测第三季度营收从去年同期的21.85亿美元增至22.181亿美元，能源产品与服务部门预计创收10.537亿美元，能源设备部门预计达12.094亿美元 [3] - 公司第三季度商品销售成本可能达17.334亿美元，较去年同期增长1.5%，通胀环境使成本上升趋势延续 [4] 盈利预测模型情况 - Zacks模型未明确显示公司此次盈利会超预期，公司盈利ESP为 -5.39%，Zacks排名为3 [5][6] 可考虑的能源公司 切尼尔能源公司（LNG） - 盈利ESP为 +5.35%，Zacks排名为2，计划10月31日公布财报 [7] - 过去四个季度两次超Zacks盈利共识预期，两次未达预期，平均惊喜为55.86%，市值约412.2亿美元，一年涨幅7.5% [7] 加拿大自然资源有限公司（CNQ） - 盈利ESP为 +2.51%，Zacks排名为3，计划10月31日公布财报 [7] - 过去四个季度三次超Zacks盈利共识预期，一次未达预期，平均惊喜为7.16%，是加拿大最大的独立能源公司之一 [7][8] TC能源公司（TRP） - 盈利ESP为 +4.57%，Zacks排名为3，计划11月7日公布财报 [8] - 市值约499.2亿美元，一年涨幅39.2%，主要专注天然气传输，也涉及发电、天然气储存和原油管道等业务 [8]

文章核心观点 - Zacks Premium服务可助投资者利用股市并自信投资 其提供多种工具 包括Zacks Style Scores 该评分与Zacks Rank结合能帮投资者选到更优股票 如NOV公司因有较好的Zacks Rank和Style Scores值得关注 [1][2][7] Zacks Premium服务 - Zacks Premium能让投资者更聪明自信 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选等服务 还包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - Zacks Style Scores基于三种投资类型对股票评级 是Zacks Rank的补充指标 结合二者可帮投资者选30天内跑赢市场的证券 股票按价值 成长和动量特质评A - F等级 评分越高表现越好 [2] - 价值评分利用多种比率识别有吸引力且被低估的股票 供价值投资者寻找低价优质股 [2] - 成长评分考虑预期和历史盈利 销售和现金流 为成长投资者发掘长期可持续增长的股票 [3] - 动量评分利用股价或盈利预期的趋势因素 帮助动量投资者确定买入高动量股票的时机 [3] - VGM评分综合三种风格评分 按加权风格对股票评级 助投资者找到价值 成长和动量俱佳的公司 是与Zacks Rank搭配的最佳指标之一 [4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助投资者构建成功投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% 超标普500指数两倍多 但每日有超800只高评级股票 选股有难度 [5] - 为最大化回报 应选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也需A或B评分以确保上行潜力 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即便评分高 盈利预期也下降 股价可能下跌 [6] 关注股票 - NOV公司 - NOV公司1995年成立于休斯顿 是油气钻采设备全球领先企业 拥有大量专利技术以降低行业每桶边际成本 [7] - NOV公司Zacks Rank为3（持有） VGM评分为A 成长风格评分为A 本财年预计盈利同比增长6.5% [7] - 2024财年过去60天内8位分析师上调盈利预测 Zacks共识预期每股提高0.07美元至1.63美元 平均盈利惊喜为22.1% [7]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种利用股市并自信投资的方式 ，其研究服务包含每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank等 ，还包括Zacks Style Scores ，Style Scores与Zacks Rank配合使用可帮助投资者挑选股票 [1] Zacks Premium研究服务 - 提供每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank ，可全面访问Zacks 1 Rank List 、Equity Research reports和Premium stock screens ，帮助投资者更明智自信地投资 [1] - 包含Zacks Style Scores ，是与Zacks Rank配套的指标 ，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [1][2] Zacks Style Scores分类 - Value Score：帮助价值投资者以合理价格找到优质股票 ，利用P/E 、PEG等比率挑选有吸引力且被低估的股票 [2] - Growth Score：关注公司财务实力 、健康状况和未来前景 ，考虑预计和历史盈利 、销售和现金流 ，发掘长期可持续增长的股票 [3] - Momentum Score：利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势 ，通过一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素确定建仓时机 [3] - VGM Score：综合所有Style Scores ，根据综合加权风格对股票评级 ，帮助筛选出价值 、增长和动量最具吸引力的公司 [4] Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来构建投资组合的模型 ，自1988年以来 1（Strong Buy）股票平均年回报率达+25.41% ，但每日有大量评级股票 ，选择困难 [5] - 为获得高回报 ，应优先考虑Zacks Rank为 1或 2且Style Scores为A或B的股票 ， 3（Hold）评级股票也需A或B的分数以确保上涨潜力 [6] - 即使Style Scores为A或B ， 4（Sell）或 5（Strong Sell）评级股票因盈利前景下降 ，股价也可能下跌 [6] 股票案例：Nov Inc. - 1995年成立于休斯顿 ，是全球油气钻探和生产设备设计 、制造和销售的领导者 ，拥有大量专利技术以降低行业每桶边际成本 [8] - Zacks Rank为 3（Hold） ，VGM Score为A ，Growth Style Score为A ，预计本财年同比盈利增长5.2% [8] - 2024财年过去60天内七位分析师上调盈利预测 ，Zacks Consensus Estimate提高0.05美元至每股1.61美元 ，平均盈利惊喜为22.1% [8]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种利用股市和自信投资的方式，其风格评分与Zacks Rank配合，能帮助投资者挑选更有潜力的股票，如NOV Inc.就因相关评分值得投资者关注 [1][6][8] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权限、股票研究报告和高级股票筛选等服务，还包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，基于三种投资方法对股票评级，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票，按价值、增长和动量特质给予A - F字母评级，评分越高表现越好 [2] - 分为价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分四类 [2] - 价值评分利用多种比率识别有吸引力和被低估的股票 [2] - 增长评分考虑公司财务实力、健康状况和未来前景，挖掘长期可持续增长的股票 [3] - 动量评分利用股价或盈利前景的趋势，确定建仓时机 [3] - VGM评分综合所有风格评分，按加权风格对股票评级，帮助筛选出价值、增长和动量俱佳的公司 [4] Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助投资者构建成功投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票年均回报率达25.41%，但每日有超800只高评级股票，挑选困难 [5] - 应挑选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，若为3（持有）评级，也应有A或B的评分以保证上行潜力；4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票，即使评分高，盈利预测也会下降，股价可能下跌 [6] 关注股票：NOV Inc. - 1995年成立于休斯顿，是全球油气钻探和生产设备的设计、制造和销售领导者，拥有大量专利技术以降低行业每桶边际成本 [7] - Zacks Rank为3（持有），VGM评分为A，价值风格评分为A，因前瞻市盈率10.99等估值指标吸引价值投资者 [7] - 2024财年，6位分析师在过去60天上调盈利预测，Zacks共识估计提高0.04美元至每股1.60美元，平均盈利惊喜为22.1% [7]

文章核心观点 - Zacks Premium服务可助投资者利用股市并自信投资 其提供多种工具 包括Zacks Style Scores 该评分与Zacks Rank配合使用能帮投资者挑选股票 如NOV公司因有良好排名和评分值得关注 [1][2][5][6] Zacks Premium服务 - Zacks Premium可让投资者成为更聪明自信的投资者 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选等服务 还包括Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 基于价值 增长和动量三种投资方法对股票评级 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 股票按价值 增长和动量特性获A - F字母评级 评分越高表现越好 [2] - 价值评分利用P/E PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [2] - 增长评分考察公司财务实力 健康状况和未来前景 寻找能持续增长的股票 [3] - 动量评分利用股价或盈利前景的趋势 确定建仓时机 [3] - VGM评分综合三种评分 按加权风格对股票评级 助投资者找到价值 增长和动量俱佳的公司 是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [3] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助投资者创建成功投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达+25.41% 但每日有超800只高评级股票 挑选困难 [4] - 为最大化回报 应购买Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也需确保分数为A或B 盈利预测修正方向是选股关键因素 评级为4（卖出）或5（强力卖出）的股票 即使分数为A和B 股价也可能下跌 [5] 推荐股票NOV公司 - NOV公司1995年成立于休斯顿 是油气钻探和生产设备全球领先企业 拥有大量专利技术以降低行业每桶边际成本 [6] - NOV公司Zacks Rank为3（持有） VGM Score为A 增长评分也为A 本财年预计盈利同比增长5.2% [6] - 2024财年 过去60天内五位分析师上调盈利预测 Zacks共识预测提高0.05美元至每股1.61美元 平均盈利惊喜为22.1% [6]

财务业绩 - 公司第二季度收入为22.16亿美元，同比增长6%[86] - 第二季度净利润为2.26亿美元，占销售额10.2%，同比增加7100万美元[86] - 第二季度营业利润为3.13亿美元，占销售额14.1%，同比增加1.32亿美元[86] - 第二季度调整后EBITDA为2.81亿美元，占销售额12.7%，同比增加15%[86] 分部业绩 - 能源产品与服务分部第二季度收入为10.5亿美元，同比增加2%[87] - 能源设备分部第二季度收入为12.04亿美元，同比增加8%[88] - 能源设备分部第二季度新订单为9.77亿美元，同比增加4.66亿美元[88] - 能源设备分部第二季度订单出货额为5.53亿美元，订单增长率为177%[88] - 能源设备分部截至6月30日的在手订单为43.31亿美元，同比增加4.72亿美元[88] 业务展望 - 公司预计未来能源行业活动和需求将持续增长[89] - 能源产品和服务业务收入同比增长2%和5%[99] - 能源设备业务收入同比增长8%和10%[100] - 能源设备业务的资本设备订单积压同比增加472百万美元[101] 成本管控 - 公司采取成本节约措施和裁员,使得消除分部间交易和公司成本同比下降[102] - 能源产品和服务业务的调整后EBITDA利润率为17.5%和17.3%[113,114] - 能源设备业务的调整后EBITDA利润率为11.8%和11.0%[113,114] - 公司整体的调整后EBITDA利润率为12.7%和11.9%[113,114] 财务状况 - 公司在2024年6月30日拥有8.27亿美元的现金和现金等价物，总债务为17.48亿美元[117] - 公司拥有20亿美元的可用循环信贷额度，截至2024年6月30日未使用[117] - 公司的主要债务包括10.91亿美元的3.95%优先票据和4.96亿美元的3.60%优先票据[117] - 公司在2024年上半年经营活动产生的现金流为3.54亿美元，主要来自于营运资金的变化[118][119] - 公司在2024年上半年进行了2.52亿美元的并购活动[119] - 公司在2024年上半年支付了5000万美元的股息，并回购了3700万美元的股票[119] 风险因素 - 公司面临外汇汇率波动的风险，预计10%的汇率变动可能影响净收益3500万美元和其他综合收益3300万美元[124] - 公司部分债务采用浮动利率,以获得更大的灵活性和较低的整体成本[125] 未来发展 - 公司预计未来将至少返还50%的自由现金流给股东[121] - 公司可能会通过收购来推动未来发展,资金来源包括经营活动产生的现金流和借款[121]

文章核心观点 - NOV公司2024年第二季度财报表现出色，各业务板块有不同程度增长，且有资本回报和业务调整举措；同时介绍了其他几家能源公司同期财报情况 [1][3][8] NOV公司财报情况 整体业绩 - 第二季度调整后每股收益57美分，超Zacks共识预期35美分，较去年同期39美分增长 [1] - 总收入22亿美元，超Zacks共识预期1.5%，较去年同期21亿美元增长5.9% [1] 资本运作 - 第二季度回购200万股普通股，均价18.5美元/股，基础股息提高50% [1] - 本季度宣布向股东加速返还资本6700万美元，通过10亿美元回购计划执行 [2] - 录得净信贷1.18亿美元，主要来自Pole Products业务剥离收益 [1] 各业务板块表现 能源产品与服务 - 第二季度收入11亿美元，超去年同期10亿美元，但未达预期10.7亿美元 [3] - 调整后EBITDA为1.84亿美元，低于预期1.857亿美元，较2023年同期1.98亿美元下降 [3] 能源设备 - 收入同比增长7.8%至12亿美元，超预期11.5亿美元 [3] - 调整后EBITDA从去年同期9900万美元增至1.42亿美元，超预期1.407亿美元 [4] - 本季度新订单9.77亿美元，较去年增加4.66亿美元，订单出货比177% [4] - 截至6月30日，资本订单积压43亿美元，较去年增加4.72亿美元 [4] 资产负债表 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物8.27亿美元，长期债务17亿美元，债务资本化比率21.1% [5] - 本季度经营现金流4.32亿美元，自由现金流3.5亿美元 [5] 业绩展望 - 第三季度，预计综合收入同比持平或低个位数增长，调整后EBITDA在2.7 - 3.05亿美元之间 [6] - 2024年全年，预计综合收入低至中个位数增长，调整后EBITDA在11 - 11.8亿美元之间，资本支出3.3亿美元 [6] - 未来将维持向股东返还多余自由现金流承诺，至少返还50%多余自由现金流 [7] 其他能源公司财报情况 自由能源（Liberty Energy） - 2024年第二季度调整后每股收益61美分，略超Zacks共识预期60美分，但低于去年同期87美分 [8] - 董事会宣布每股7美分现金股息，9月20日支付；本季度回购3000万美元股票，均价20.39美元/股，共向股东返还4100万美元 [8] 哈里伯顿公司（Halliburton Company） - 2024年第二季度调整后每股净收益80美分，符合Zacks共识预期，高于去年同期77美分 [9] - 截至6月30日，现金及现金等价物21亿美元，长期债务76亿美元，债务资本化比率43.2% [9] - 第二季度回购2.5亿美元股票，经营现金流11亿美元，自由现金流7.93亿美元 [9] 金德摩根（Kinder Morgan） - 第二季度调整后每股收益26美分，符合Zacks共识预期，受天然气管道等业务板块积极影响 [10] - 第二季度贴现现金流11亿美元，高于去年10.7亿美元 [10] - 截至6月30日，现金及现金等价物9800万美元，长期债务285亿美元 [10] - 2024年全年预计贴现现金流50亿美元，调整后EBITDA 81.6亿美元，均较去年增长8% [10]

业绩总结 - 第二季度2024年度NOV公司营收为22亿美元[7] - 调整后的EBITDA为4.32亿美元，较去年同期增长6%[10] - 现金流量从运营活动中获得的自由现金流为3.5亿美元[11] - 预计第三季度2024年度NOV公司营收将保持在低个位数百分比范围内[52] - 预计2024财年NOV公司营收将在低至中个位数百分比范围内增长[53] 用户数据 - 海外市场和国际市场的营收分别占比44%和62%[13] - 能源设备部门的订单净额为9.77亿美元，同比增长91%[37] 新产品和新技术研发 - 能源设备部门的营收为12亿美元，调整后的EBITDA为11.8%[35] - 能源产品和服务部门的其他项目净额为1亿美元，能源设备部门为负119亿美元，公司部门为正1亿美元[1] 市场扩张和并购 - 能源产品和服务部门的营收为10.5亿美元，调整后的EBITDA为17.5%[26] 负面信息 - 固定资产出售的利润/损失中，能源产品和服务部门为负1亿美元，能源设备部门为负1亿美元，公司部门为正1亿美元[2] - 折旧和摊销费用中，能源产品和服务部门为86亿美元，能源设备部门为29亿美元，公司部门为2亿美元[3]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为22.2亿美元,同比增长6% [11] - 公司第二季度GAAP每股收益为0.57美元,同比增加0.18美元 [11] - 第二季度EBITDA同比增长15%至2.81亿美元,EBITDA利润率达12.7%,环比和同比均有提升 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源产品与服务业务收入为10.5亿美元,同比增长2% [45] - 该业务EBITDA为1.84亿美元,同比下降14百万美元,利润率为17.5% [45] - 该业务服务与租赁收入小幅增长,消费品销售收入中高个位数增长,资本设备销售小幅下降 [48-63] - 能源设备业务收入为12.04亿美元,同比增长8% [67] - 该业务EBITDA为1.42亿美元,利润率为11.8%,同比大幅改善 [67] - 该业务资本设备销售中高个位数增长,售后服务收入上高个位数 [71-83] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场和海外市场收入同比双位数增长,抵消了北美市场1%的下降 [11] - 北美市场受天然气价格下跌和并购整合影响,活动放缓 [23-24] - 中东、拉美和亚太地区陆上市场需求强劲,采用更多先进技术 [20-22] - 海上市场需求强劲,离岸项目投资决定增加,带动FPSO等设备需求 [13-14][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司看好海外和海上市场的长期增长前景,将重点发展这些领域 [13][22][33] - 公司正在开发新的成本节约和运营效率提升措施,包括应用人工智能等技术 [27-32] - 公司收购Keystone公司,利用其专有的风电塔筒制造技术,进军风电市场 [41-44] - 公司在海上市场拥有广泛的产品线和领先地位,每个FPSO项目的销售机会可达1亿-7亿美元 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对海外和海上市场的长期前景持乐观态度,看好这些领域的需求增长 [13][22][33] - 对北美市场持谨慎态度,受天然气价格下跌和并购整合影响,活动可能进一步放缓 [23-24] - 相信公司通过成本节约、新技术应用和新产品开发等措施,能够提升利润率和资本回报 [27-33] 其他重要信息 - 公司第二季度订单量大幅增加,book-to-bill达到180% [19] - 公司已基本完成之前宣布的7500万美元成本削减计划 [35] - 公司资产负债表状况良好,净负债率低于1,为未来资本回报奠定基础 [37-40] - 公司将至少50%的自由现金流用于股东回报 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jim Rollyson 提问** 询问公司FPSO业务的获单率和收入潜力 [92-97] **Clay Williams 回答** 公司在FPSO相关业务如流程系统、复合管道等领域具有领先地位和丰富经验,获单具有竞争优势 [94-95] 公司获单通常会在FPSO项目FID后6-18个月才体现,但行业整体产能利用率很高,为未来订单增长奠定基础 [96-97] 问题2 **James West 提问** 询问公司在陆上钻机升级和国际市场新钻机建设方面的情况 [98-103] **Clay Williams 回答** 公司针对北美陆上市场开发了更加经济适用的自动化和数字化技术,以提升客户效率 [100-101] 在国际市场,公司看到客户更青睐采用交流电驱动、配备先进控制系统的新型钻机 [102-103] 问题3 **Arun Jayaram 提问** 询问公司成本削减计划的进展和未来潜力 [116-121] **Clay Williams 回答** 公司已基本完成之前宣布的7500万美元成本削减计划,未来还有进一步优化的空间 [116-121] 新的成本削减措施包括集中制造、供应链优化、应用人工智能等,有望带来更多利润改善 [116-121]

第二季度财务表现 - 第二季度2024年，NOV公司营收为22亿美元，同比增长6%[2] - 净利润为2.26亿美元，每股盈利0.57美元，同比增长7,100万美元，每股盈利0.18美元[2] - 调整后的EBITDA为2.81亿美元，同比增长3,600万美元[2] - 现金流为4.32亿美元，自由现金流为3.5亿美元[2] 业务部门表现 - 能源产品和服务部门第二季度营收为10.5亿美元，同比增长2%[8] - 能源设备部门第二季度营收为12.04亿美元，同比增长8%[9] 订单情况 - 新订单总额为9.77亿美元，同比增加4.66亿美元[10] 未来展望 - 第三季度预计营收将保持平稳或略有增长，调整后的EBITDA预计在2.7亿至3.05亿美元之间[12] - 全年2024年公司营收预计将在低至中个位数百分比范围内增长，调整后的EBITDA预计在11亿至11.8亿美元之间[12] 公司整体财务状况 - 公司2024年第二季度总收入为21.56亿美元，同比增长6.4%[35] - 净利润为2.26亿美元，同比增长89.3%[36] - 现金及现金等价物为8.27亿美元[38] - 总资产为112.97亿美元[39] - 总负债为48.65亿美元[40] - 自由现金流为3.5亿美元[49] - 调整后的EBITDA为4.75亿美元[51] - 能源设备部门的运营利润率为13.7%[52] - 其他项目净额为-1.21亿美元[53] - 能源产品和服务部门固定资产出售损益为4亿美元[54] - 能源产品和服务部门折旧及摊销费用为169亿美元[55] - 调整后的调整后的EBITDA为522亿美元[56] - 调整后的EBITDA占比为总收入的11.9%[57] - 公司的调整后的EBITDA为440亿美元[58]