产品市场推广 - 截至2024年9月30日已有超6000名患者使用公司的RNS系统，公司目标是美国约57.5万耐药性局灶性癫痫成人患者中推广该系统[97] - 美国每年约2.4万成年耐药性局灶性癫痫患者在4级综合癫痫中心接受治疗，这一患者群初始RNS系统植入的年核心市场机会约为11亿美元[98] - 2023年公司获FDA批准扩大商业推广范围，将初始RNS系统植入的总潜在市场机会提升至约270亿美元[99] - 截至2024年9月30日商业保险公司覆盖超2亿美国人的积极承保政策，医保和医疗补助也提供相关覆盖[101] 产品相关情况 - RNS系统平均电池寿命接近11年，更换设备销售提供了额外收入来源[102] - 公司大部分收入来自向医院销售RNS系统，也有来自DIXI Medical产品销售和与Rapport合作的服务收入[119 - 121] - 2024年第三季度营收较2023年同期增长463.3万美元达2106万美元，增幅28%主要源于RNS系统和DIXI医疗产品销售[128][129] - 2024年前三季度营收较2023年同期增长1103.1万美元达5844万美元，增幅23%主要源于RNS系统和DIXI医疗产品销售[135][136] 合作与协议 - 公司与DIXI Medical有独家经销协议，初始期限至2025年9月30日[107] - 公司与Rapport Therapeutics有合作协议，自2023年11月开始[110] 财务状况（亏损与现金流） - 截至2024年9月30日公司累计亏损5.257亿美元，现金等为5680万美元，未偿债务5930万美元[104] - 公司将继续投资研发和商业活动，预计未来几年仍将净亏损和负现金流[105] - 2024年9月30日前九个月经营活动使用的净现金为1320万美元[156] - 2024年9月30日前九个月投资活动提供的净现金为700万美元[159] - 2024年9月30日前九个月融资活动提供的净现金为350万美元[161] - 2023年9月30日前九个月经营活动使用的净现金为1640万美元[157] - 203年9月30日前九个月投资活动提供的净现金为1960万美元[160] - 203年9月30日前九个月融资活动使用的净现金为10万美元[162] - 截至2024年9月30日现金、现金等价物和短期投资为5680万美元[169] - 截至2023年12月31日现金、现金等价物和短期投资为6650万美元[169] 费用情况 - 2024年第三季度研发费用较2023年同期增长95.9万美元达575.4万美元，增幅20%主要源于产品开发和临床试验及人员相关费用增加[131] - 2024年前三季度研发费用较2023年同期增长220.2万美元达1760.3万美元，增幅14%主要源于人员相关费用和产品开发及临床试验费用增加[139] - 2024年第三季度销售一般和管理费用较2023年同期增长52.1万美元达1390.9万美元，增幅4%主要源于销售和营销人员相关费用增加[132] - 2024年前三季度销售一般和管理费用较2023年同期增长201.3万美元达4331.2万美元，增幅5%主要源于人员相关费用和销售等成本增加[140] 债务与租赁情况 - 截至2024年9月30日公司拥有现金、现金等价物和短期投资5680万美元以及未偿定期贷款5930万美元[143] - 2024年9月30日公司在ATM计划下还有3880万美元剩余[144] - 定期贷款未来最低还款总额为7690万美元，其中12个月内到期770万美元[149] - 截至2024年9月30日不可撤销经营租赁下未来最低租赁付款为1800万美元[149] 运营亏损情况 - 2024年第三季度运营亏损较2023年同期减少170.7万美元[128] - 2024年前三季度运营亏损较2023年同期减少410.5万美元[135]

营收情况 - 2024年第三季度营收2110万美元同比增长28%[1] - 2024年全年营收指引提升至7800万 - 8000万美元增长19% - 22%[7] 盈利相关 - 2024年第三季度毛利润率73.2%处于72 - 74%指引范围内[3] - 2024年第三季度运营费用1970万美元[4] - 2024年第三季度运营亏损420万美元较去年同期减少[5] - 2024年第三季度净亏损550万美元较去年同期减少[5] 现金相关 - 2024年第三季度现金消耗180万美元较2023年第三季度减少[6] - 截至2024年9月30日现金及短期投资5680万美元[6] - 2024年9月30日现金及现金等价物为15418千美元2023年12月31日为18058千美元[13] - 2024年9月30日短期投资为41412千美元2023年12月31日为48396千美元[13] 债务相关 - 长期借款截至2024年9月30日总计5930万美元[6] - 2024年9月30日长期债务为59266千美元2023年12月31日为56954千美元[13] 计划安排 - 计划2025年第一季度在纽约举办投资者日[2] 资产负债相关 - 2024年9月30日总资产为96303千美元2023年12月31日为107651千美元[13] - 2024年9月30日总负债为86480千美元2023年12月31日为86997千美元[13] - 2024年9月30日股东权益为9823千美元2023年12月31日为20654千美元[13] - 2024年9月30日应付账款为2160千美元2023年12月31日为2332千美元[13] - 2024年9月30日累计赤字为525700千美元2023年12月31日为503809千美元[13] - 2024年9月30日应收账款为11561千美元2023年12月31日为12314千美元[13] - 2024年9月30日存货为12084千美元2023年12月31日为11214千美元[13]

文章核心观点 NeuroPace股价上一交易日上涨，或因投资者对其即将公布的2024年第三季度财报乐观，虽有盈利和营收增长预期，但盈利预测近30天未变，需关注后续走势；同时介绍了同行业Masimo的股价及盈利预测情况 [1][2][4] NeuroPace情况 - 上一交易日股价上涨5.1%，收于6.35美元，成交量高于平日，过去四周股价下跌10.1% [1] - 2024年第三季度财报将于11月12日收盘后公布，市场预期营收增长17.6%，盈利增长7.1% [2] - 即将公布的财报预计每股亏损0.26美元，同比变化+7.1%，营收预计为1933万美元，同比增长17.7% [3] - 该季度每股盈利共识预期近30天未变，目前Zacks评级为3（持有） [4] Masimo情况 - 上一交易日股价下跌1%，收于139.33美元，过去一个月回报率为5.7% [4] - 即将公布的财报每股盈利共识预期过去一个月变化+0.9%至0.84美元，同比变化+33.3%，目前Zacks评级为2（买入） [5]

文章核心观点 NeuroPace公司宣布将在2024年11月12日收盘后公布2024年第三季度财务结果，届时管理层将进行网络直播会议，还提供了收听方式及回放信息 [1] 公司信息 - 公司是位于加州山景城的医疗设备公司，专注改善癫痫患者生活，减少或消除癫痫发作 [2] - 其RNS系统是首个且唯一商用的大脑反应平台，可在癫痫发作源提供个性化实时治疗，有望为耐药性癫痫患者带来更好治疗标准，也可能为其他脑部疾病患者提供个性化解决方案和更好治疗效果 [2] 财务及会议安排 - 公司将于2024年11月12日收盘后公布2024年第三季度财务结果 [1] - 公司管理层将在太平洋时间下午1:30/东部时间下午4:30进行网络直播会议 [1] 会议参与方式 - 投资者可通过https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1690707&tp_key=080b652fbc收听直播和回放 [1] - 想通过电话参与的人可拨打+1 - 877 - 407 - 3982并提供会议ID 13749123 [1] 会议回放信息 - 网络直播将存档于公司投资者关系网站https://investors.neuropace.com/news - and - events/events，活动结束后至少90天可回放 [1] 投资者联系方式 - 投资者联系人是Jeremy Feffer，为LifeSci Advisors董事总经理，邮箱为jfeffer@lifesciadvisors.com [2]

文章核心观点 - 医疗设备公司NeuroPace宣布任命Brett Wingeier为研发副总裁、Katie Keller为营销副总裁，两人将凭借丰富经验助力公司发展 [1][2] 公司任命情况 - 公司于2024年9月4日宣布任命Brett Wingeier为研发副总裁、Katie Keller为营销副总裁，任命立即生效 [1] 新任命人员能力及期望 - 首席执行官Joel Becker认为Katie对神经刺激市场有了解且具备市场开发专业知识，其领导将推动市场开发计划提升，缩小治疗差距 [2] - Katie表示期待与团队合作，通过扩大适应症和提高患者及临床医生认知度，增加公司RNS疗法可及性 [2] - Joel Becker认为Brett是先进医疗设备的创新开发者，熟悉RNS系统和癫痫，将助力通过技术开发计划和产品线扩展RNS系统功能 [2] - Brett表示RNS系统独特监测和分析能力提供了无与伦比的数据集，期待与团队和客户合作进一步发展这些能力，改善癫痫患者生活 [4] 新任命人员履历 - Katie近期领导波士顿科学神经调节深部脑刺激（DBS）全球商业营销，还在多个设备市场营销和市场开发方面经验丰富，拥有生物科学硕士学位和生物医学工程学士学位 [3] - Brett在神经科技、生物医学工程和创业领域有超20年经验，2000年代初是NeuroPace RNS系统开发关键贡献者，近期担任Magnus Medical的CEO、CTO和联合创始人，还曾在Halo Neuroscience和NeuroPace任职，拥有工程学学士学位和生物医学工程博士学位，是美国注册专利代理人，拥有超70项已授权专利 [4] 公司简介 - NeuroPace位于加州山景城，是一家专注于改善癫痫患者生活的医疗设备公司，其RNS系统是首个且唯一商用的脑响应平台，可在癫痫发作源提供个性化实时治疗，有望为耐药性癫痫患者提供更好护理标准，为其他脑部疾病患者提供个性化解决方案和更好治疗效果 [5]

文章核心观点 医疗设备公司NeuroPace宣布9月将参加两场医疗保健投资者会议 [1] 会议安排 - NeuroPace管理层将于9月12日在纽约举行的Lake Street Big8 Best Ideas Growth Conference与投资者进行一对一会议 [2] - NeuroPace将于9月17 - 19日在纽约举行的Cantor Global Healthcare Conference上进行展示 9月18日上午11:30首席执行官Joel Becker和首席财务官Rebecca Kuhn将参加炉边谈话讨论 并在会议期间与投资者进行一对一会议 炉边谈话将通过网络直播 重播可在公司投资者网站活动板块查看 [2] 公司介绍 - NeuroPace位于加州山景城 是一家专注于改善癫痫患者生活的医疗设备公司 通过减少或消除使人衰弱的癫痫发作来实现这一目标 [3] - 其独特的RNS系统是首个也是唯一商用的大脑响应平台 可在癫痫发作源处提供个性化实时治疗 有望为耐药性癫痫患者带来更好的治疗标准 并为其他脑部疾病患者提供更个性化解决方案和更好的治疗效果 [3] 投资者联系方式 - 投资者可联系LifeSci Advisors的Jeremy Feffer 邮箱为jfeffer@lifesciadvisors.com [4]

公司会议安排 - 公司将于9月参加两场医疗保健会议 [1] - 9月4日公司管理层将在波士顿的富国银行2024年医疗保健会议上与投资者进行一对一会议 [1] - 9月4 - 6日公司将在纽约的摩根士丹利第22届年度全球医疗保健会议上进行展示 [2] - 9月6日上午8:30首席执行官Joel Becker和首席财务官Rebecca Kuhn将参加炉边谈话讨论并在会议期间与投资者进行一对一会议 [2] - 炉边谈话将通过网络直播，重播将在公司投资者网站的活动板块提供 [2] 公司简介 - 公司位于加利福尼亚州山景城，是一家专注于改善癫痫患者生活的医疗设备公司 [3] - 公司的RNS系统是首个也是唯一商用的脑响应平台，可在癫痫发作源提供个性化实时治疗 [3] - 该平台能为耐药性癫痫患者提供更好的护理标准，也有可能为其他脑部疾病患者提供个性化解决方案和更好的治疗效果 [3] 投资者联系方式 - 投资者可联系LifeSci Advisors的Jeremy Feffer，邮箱为jfeffer@lifesciadvisors.com [4]

文章核心观点 - 公司专注于治疗难治性癫痫的医疗设备,通过远程神经监测系统(RNS)来监测大脑活动并控制癫痫发作 [2][3] - 公司产品RNS已上市10年,但仍有较大的增长空间,2021年公司成功上市 [3] - 公司2021年和2022年收入增长乏力,但2023年销售增长有所加速,全年销售指引上调至约7500万美元 [4] - 公司正在进行NAUTILUS临床试验,如果成功可能扩大适应症,但需要等到2026年才能完成 [7] 公司情况总结 - 公司2019年和2020年收入分别为3700万美元和4100万美元,增长30%和11% [3] - 2021年和2022年收入分别为4500万美元和4500万美元,增长乏力 [4] - 2023年前三季度收入同比增长44%至6540万美元,预计全年收入约7700万美元 [6] - 公司毛利率约73%,但仍处于亏损状态,2022年亏损4100万美元 [6] - 公司现金储备5500万美元,负债5900万美元 [6] - 公司市值约2亿美元,市销率约2.5倍 [6] 行业情况总结 - 癫痫是一种常见的神经系统疾病,约有三分之一的患者对药物治疗无效 [3] - 公司的RNS系统可以持续监测大脑活动,并通过电脉冲控制癫痫发作,相比手术和神经调节等其他治疗方式更有优势 [3] - 公司正在进行NAUTILUS临床试验,如果成功可能扩大RNS系统的适应症范围 [7]

文章核心观点 - 公司二季度盈利和营收超预期 得益于RNS系统和DIXI Medica产品销量增加及毛利率扩大 全年营收展望上调利于股价 但本季度亏损情况令人担忧 [6][8] 二季度财务表现 - 每股亏损26美分 小于去年同期的36美分和Zacks共识预期的29美分 [1] - 营收1930万美元 同比增长16.9% 超Zacks共识预期2.9% 增长源于RNS系统销量增加 [2] - 毛利润1410万美元 同比增长18.1% 毛利率扩大89个基点至73.4% 销售成本上升12.9% [3] - SG&A费用降至1430万美元 降幅1.3% R&D费用升至610万美元 升幅13.5% [3] - 调整后运营亏损620万美元 小于去年同期的790万美元 [3] 财务状况 - 二季度末现金及现金等价物为1280万美元 低于2024年一季度末的1290万美元 [4] 2024年指引更新 - 公司上调2024年营收预期 预计全年营收在7600 - 7800万美元之间 较2023年增长16 - 19% Zacks共识预期为7730万美元 [5] 公司动态 - 二季度公司在与生物技术公司的战略合作中达成协议里程碑 并扩大Project CARE试点项目活动 [7] 评级与推荐 - NeuroPace目前Zacks排名为3（持有） [9] - Intuitive Surgical二季度调整后每股收益1.78美元 超Zacks共识预期16.3% 营收20.1亿美元 超预期2% 长期盈利增长率16.1% 高于行业的14.1% Zacks排名为1（强力买入） [9] - TransMedics二季度每股收益35美分 超Zacks共识预期66.7% 营收1.143亿美元 超预期15.9% 2025年盈利增长率51.7% 高于标普500的11.3% Zacks排名为1（强力买入） [10] - Quest Diagnostics二季度调整后每股收益2.35美元 超Zacks共识预期1.7% 营收24亿美元 超预期0.5% 历史五年盈利增长率7.4% 高于行业的4.2% Zacks排名为2（买入） [11]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为1930万美元,同比增长17% [13][32] - 毛利率为73.4%,同比提升0.9个百分点,主要由于RNS系统销量增加带来的制造费用摊薄 [33][34] - 经营亏损为620万美元,去年同期为790万美元,显示良好的经营杠杆效应 [38] - 现金及短期投资余额为5550万美元,长期借款为5900万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - RNS系统销售是收入增长的主要驱动因素,剔除去年NAUTILUS临床试验的影响,RNS系统销售同比增长21% [15] - DIXI医疗产品销售也贡献了可观的收入增长 [32] - 生物技术公司合作项目也带来了一定收入 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在执行三阶段增长战略:1)提高RNS系统在四级中心的采用和使用率 2)通过CARE项目拓展RNS治疗到四级中心外 3)拓展RNS适应症 [16][19][25] - CARE项目试点阶段已经开始产生转诊患者进入四级中心的积极效果 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大商业团队投入,新增销售人员已完成培训并开始独立工作 [23][24] - NAUTILUS临床试验进展顺利,有望成为首个获批治疗全身性特发性癫痫的RNS系统 [26][27] - 公司正在推广"现代RNS故事",拓展RNS在更多适应症的使用 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度的业绩表现和执行战略感到满意 [44][45] - 对剩余2024年的收入增长和经营指标保持乐观态度 [41][42][43] 其他重要信息 - 公司已将长期借款到期日延长至2026年9月 [108][109] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vikramjeet Chopra 提问** 询问CARE项目带来的转诊患者情况 [48] **Joel Becker 回答** CARE项目正在产生越来越多的转诊患者进入四级中心,同时也在培养社区医疗机构的RNS治疗意识 [49][50][51][52][53] 问题2 **Ross Osborn 提问** 询问收入指引的增长来源以及未来季度的增长预期 [60] **Joel Becker 回答** 第二季度增长主要来自RNS系统销售,未来季度增长会有一定季节性影响,但仍有望保持良好增长 [61][62][63] 问题3 **Mike Kratky 提问** 询问CARE项目试点阶段的启示 [79] **Joel Becker 回答** CARE项目试点阶段为公司提供了很多有价值的经验和启示,包括目标客户群、培训教育以及患者转诊等方面 [79][80][81]