财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度总调整后EBITDA为1.97亿美元,较2021年同期增长16%,创下公司历史第四季度最高水平 [8] - 管道业务EBITDA较2021年同期增长18%,主要得益于Permian原油管道系统的持续强劲表现 [9][20] - 燃料营销业务EBITDA较2021年同期增长7百万美元 [21] - 公司2022年全年收入增长,主要来自Permian原油管道系统、西海岸可再生能源网络的增长、指数化影响、燃料营销业务超预期表现以及精炼产品管道系统的稳定收入贡献 [13] - 公司通过收入改善和费用优化,使2022年全年调整后EBITDA有所增长,部分抵消了2022年创纪录的通胀影响 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - Permian原油管道系统第四季度平均日输量创新高,达584,000桶,较2021年同期增长13% [9] - 南德克萨斯州科珀斯克里斯蒂原油管道系统第四季度平均日输量超过368,000桶,高于最低承诺量,较第三季度增长8% [10] - 公司西海岸可再生燃料网络收入持续增长,较2021年同期增长20% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司中部地区精炼产品管道系统在第四季度继续提供稳定可靠的收入贡献 [10] - 公司科珀斯克里斯蒂原油管道系统1月份平均日输量接近400,000桶,较第四季度有所提升 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2023年继续优化业务,增强财务实力和单位持有人价值,同时安全可靠地储存和运输支撑生活所需的必要能源 [27][28][29] - 公司计划在2023年投资约6000万美元用于Permian系统的增长,约2500万美元用于西海岸可再生燃料网络的扩张,并计划在今年晚些时候就氨系统的项目作出一些宣布 [23][24][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年的创纪录通胀和波动性给全球和金融市场带来了颠簸,在此背景下公司2022年的业绩表现令人自豪,再次展现了公司业务的稳定性和实力 [12] - 公司通过优化和谨慎规划,在2022年大幅降低了杠杆,为提前启动简化资本结构的计划奠定了基础 [15] - 公司对2023年及以后的前景持乐观态度,未来看起来一片光明 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Theresa Chen 提问** 询问公司2023年EBITDA指引范围较宽的原因,哪些方面可能推动上限或下限 [32] **Danny Oliver 回答** 公司预测了Permian系统的适度增长,Corpus Christi原油管道系统可能超过最低承诺量,西海岸可再生燃料业务也可能超预期,同时保守预测了燃料营销业务 [33][34][35][36] 问题2 **Michael Blum 提问** 询问公司精炼产品管道系统的表现与全国平均水平的差异原因,以及2023年的预期 [56] **Danny Oliver 回答** 公司管道系统的精炼产品量在第四季度和1月份都保持在或高于疫情前水平,主要得益于某些炼厂检修导致的供应紧张,公司客户提高了产能以满足需求 [57][58]

公司资产情况 - 截至2022年9月30日，公司资产包括9970英里管道和63个终端及存储设施，提供约4900万桶存储容量[69] - 截至2022年9月30日，管道资产包括9970英里管道、33个终端和1300万桶存储容量[86] - 截至2022年9月30日，存储业务拥有30个终端和存储设施，总存储容量3630万桶[95] 资产出售与减值情况 - 2022年4月29日，公司以6000万美元出售Point Tupper终端设施股权，该设施存储容量780万桶，2022年第一季度确认4610万美元非现金税前减值损失[72] - 2021年10月8日，公司以2.5亿美元出售9个美国终端和存储设施，总存储容量1480万桶，2021年第三季度分别记录9570万美元和3410万美元非现金资产减值损失[73] - 2021年第三季度，公司管道业务记录5920万美元非现金资产减值费用[74] - 2021年第三季度，休斯顿管道南段发生5920万美元非现金资产减值费用[87] - 2022年第一季度，Point Tupper终端业务发生4610万美元非现金税前减值损失[96] 公司业务预期与调整 - 2022年全年，公司预计用内部现金流支付所有费用、分配要求和资本支出，预计回购多达三分之一的D系列优先股[75] - 2022年，公司预计二叠纪原油系统业务量将受益于生产商产量增长和管道扩建项目完成[76] - 2022年7月1日起，公司管道业务关税指数上调，有助于抵消通胀影响[76] - 2022年公司将10亿美元循环信贷协议到期日延长至2025年4月27日，将1亿美元应收账款融资协议终止日期延长至2025年1月31日，并出售了Point Tupper终端设施[113] - 2022年公司预计使用内部产生的现金流来支付所有费用、分配要求和资本支出[113] - 2022年之后，若无法进入股权资本市场，公司计划继续用内部产生的现金流为各项支出提供资金，包括资产处置所得[114] 公司财务关键指标变化 - 2022年第三季度，公司净收入为5960万美元，而2021年同期净亏损1.249亿美元[80] - 2022年第三季度其他收入净额较2021年同期减少700万美元，主要因2021年第三季度有940万美元保险理赔收益[81] - 2022年前九个月净收入为1.311亿美元，而2021年同期净亏损1930万美元[82] - 2022年前九个月一般及行政费用增加330万美元，主要因商务旅行、员工相关费用和薪酬成本增加[83] - 2022年前九个月净利息支出减少920万美元，主要因整体债务余额降低[84] - 2022年前九个月其他净收入减少460万美元，主要因2021年第三季度保险理赔收益[85] - 2022年前9个月经营活动提供的净现金为4.13778亿美元，较2021年增加670万美元；投资活动使用的净现金为5570.5万美元，较2021年减少7100万美元；融资活动使用的净现金为3.56888亿美元，较2021年减少6940万美元[116][117][118] - 2022年前9个月战略资本支出为8678万美元，可靠性资本支出为2465.7万美元，总计1.11437亿美元；2021年分别为1.02728亿美元、2823.8万美元，总计1.30966亿美元；预计2022年战略资本支出为1.05 - 1.25亿美元，可靠性资本支出为3000 - 4000万美元[125] - 2022年9月，公司向养老金计划缴款500万美元[126] - 2022年第四季度，A、B、C系列优先股的分配率分别为每股0.64059美元、0.57040美元、0.56250美元，总分配额分别为580.4万美元、878.4万美元、388.1万美元[128] - 2022年第三季度，公司向普通有限合伙人每股分配0.4美元，总现金分配为4412.5万美元[130] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司合并资产负债表信息：流动资产分别为3758.7万美元和3364.5万美元；长期资产分别为27.25344亿美元和27.91481亿美元；流动负债分别为1.64449亿美元和1.19841亿美元；长期负债（含长期债务）分别为30.61033亿美元和31.62351亿美元；D系列优先股权益分别为6.30641亿美元和6.16439亿美元[137] - 非担保子公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的长期资产分别为20.881亿美元和21.803亿美元[138] - 2022年前九个月，公司合并利润表信息：收入5.96879亿美元；营业收入1.9448亿美元；净利息费用1.53057亿美元；净利润4426.9万美元；非担保子公司收入6.564亿美元，净利润8690万美元[139] - 截至2022年9月30日，公司长期固定利率债务本金现金流总计25.7214亿美元，加权平均利率6.0%；可变利率债务本金现金流总计4.789亿美元，加权平均利率8.5%[145] - 截至2022年9月30日，长期固定利率债务总计25.7214亿美元，加权平均利率6.0%；长期可变利率债务总计4.789亿美元，加权平均利率8.5%[145] - 截至2021年12月31日，长期固定利率债务总计25.7214亿美元，加权平均利率6.0%；长期可变利率债务总计5.968亿美元，加权平均利率5.4%[145] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，管道业务收入增加1280万美元，但吞吐量减少78794桶/天[88] - 2022年前九个月，管道业务收入增加3990万美元，吞吐量增加43830桶/天[91] - 2022年第三季度存储业务吞吐量较2021年同期减少22,855桶/日，吞吐量终端收入减少380万美元，存储终端收入减少2590万美元，总营收减少2975万美元，运营费用减少1140万美元，折旧和摊销费用减少230万美元，商誉减值损失减少3406万美元，其他减值损失减少9571万美元，经营利润增加1.14亿美元[98] - 2022年前三季度存储业务吞吐量较2021年同期减少5694桶/日，吞吐量终端收入减少640万美元，存储终端收入减少7450万美元，总营收减少8087万美元，运营费用减少2464万美元，折旧和摊销费用减少1361万美元，商誉减值损失减少3406万美元，其他减值损失减少4959万美元，经营利润增加4103万美元[103] - 2022年第三季度燃料营销业务产品销售较2021年同期增加1785万美元，商品成本增加1029万美元，毛利润增加756万美元，运营费用减少8000美元，经营利润增加757万美元[108] - 2022年前三季度燃料营销业务产品销售较2021年同期增加9312万美元，商品成本增加7568万美元，毛利润增加1744万美元，运营费用增加172万美元，经营利润增加1572万美元[110] 优先股相关情况 - 公司A系列8.50%、B系列7.625%和C系列9.00%的固定利率优先股将在2022年底前转换为浮动利率[78] - 公司的D系列累积可转换优先股从2023年起可由公司选择赎回，届时股息率将提高[114] - 从2028年起，D系列优先股持有人有权要求公司赎回股份，公司正与持有人协商，计划在年底回购三分之一，2023年赎回三分之一，2024年赎回剩余部分[115] - 公司预计主要通过循环信贷协议借款来支付2022年底D系列优先股的回购费用，并继续评估其他流动性来源以管理2023年和2024年的赎回计划[115] - 公司可在2023年6月29日至2024年6月29日以每股31.73美元（最高7.376亿美元）、2024年6月29日至2025年6月29日以每股30.46美元（最高7.081亿美元）、2025年6月29日后以每股29.19美元（最高6.786亿美元）赎回2324.665万股D系列优先股[132] - 2028年6月29日及之后，D系列优先股持有人有权要求公司赎回，赎回价为每股29.19美元，全部赎回约6.786亿美元，公司可选择以普通股支付最多50%赎回款，且发行普通股不超过当时公司普通股市值的15%[133] - 公司有8.50% A系列、7.625% B系列和9.00% C系列固定至浮动利率累积可赎回永久优先股，截至2022年9月30日，A系列906万股，B系列1540万股，清算价值为每股25美元[146] - A系列和B系列优先股股息率分别于2021年12月15日和2022年6月15日转换为适用伦敦银行同业拆借利率加利差的浮动利率，C系列将于2022年12月15日转换[146] 信贷与融资协议情况 - 2022年1月28日，公司修订并重述了10亿美元的无担保循环信贷协议，将到期日从2023年10月27日延长至2025年4月27日，信用证最高发行额从4亿美元增至5亿美元等[119] - 截至2022年9月30日，公司循环信贷协议下的综合债务覆盖率为3.79倍，综合利息覆盖率为2.14倍，可用借款额度为9.933亿美元，已发行信用证总额为470万美元[120] - 公司与第三方签订了1亿美元的应收账款融资协议，截至2022年9月30日，1.234亿美元的应收账款纳入证券化计划，未偿还借款总额为7440万美元[121] - 2022年1月28日，公司修订并重述10亿美元无担保循环信贷协议，到期日延至2025年4月27日；修订1亿美元应收账款融资协议，终止日期延至2025年1月31日[144] 公司内部控制情况 - 公司管理层评估认为，截至2022年9月30日，公司披露控制和程序有效[148] - 公司上一财季财务报告内部控制无重大变化[149]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Exact name of registrant as specified in its charter) _________________________________________ (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number 1- ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 (Exact name of registrant as specified in its charter) _________________________________________ Delaware 74-2956831 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 19003 IH-10 West San Antonio, Texas (Address of ...

公司资产情况 - 截至2021年12月31日，公司资产包括9935英里管道和64个终端及存储设施，提供约5700万桶存储容量[16] - 截至2021年12月31日，公司拥有运营的管道总长度达9935英里[45][46] - 公司二叠纪原油系统管道长975英里，覆盖约50万英亩土地，有320个接收点[49] - 截至2021年12月31日，公司拥有并运营31个终端和存储设施，总存储容量为4420.7万桶[86] - 公司拥有并运营的炼油厂储罐总存储容量为1090万桶，租赁给Valero Energy换取固定费用[88] - 圣詹姆斯终端总存储容量为990万桶，有一个驳船码头和两个船舶码头，可容纳阿芙拉型油轮出口[89] - 波因特图珀设施存储容量为780万桶，是北美大西洋海岸最深的无冰海洋码头，可容纳超大型原油运输船，公司预计2022年上半年出售该设施[90] - 科珀斯克里斯蒂北海滩设施存储容量为400万桶，支持公司从鹰福特和二叠纪盆地地区运输原油的管道，可容纳苏伊士型油轮[91] - 2020年12月7日出售德州城两个码头股权，售价1.06亿美元，总存储容量300万桶[105] 资产出售与减值情况 - 2021年公司出售美国东部终端业务获2.5亿美元现金，相关终端总存储容量1480万桶，第三季度记录非现金资产减值损失9570万美元和非现金商誉减值损失3410万美元[24] - 2022年2月11日，公司签订协议以6000万美元出售Point Tupper终端设施股权，该设施存储容量780万桶[22] - 2021年第三季度，公司管道业务记录与休斯顿管道相关的非现金资产减值费用5920万美元[25] - 2021年第三季度，休斯顿管道南段记录5920万美元非现金资产减值费用；2020年第一季度，原油管道报告单元记录2.25亿美元非现金商誉减值费用[84] - 2021年第三季度美国东部码头业务非现金资产和商誉减值损失分别为9570万美元和3410万美元[104] - 2021年和2019年长寿命资产减值费用分别为1.549亿美元和3.057亿美元[195] - 2021年、2020年和2019年商誉减值费用分别为3410万美元、2.25亿美元和3110万美元[200] 债务协议与偿还情况 - 2022年1月，公司将10亿美元无担保循环信贷协议到期日延长至2025年4月27日，将1亿美元应收账款融资协议终止日期延长至2025年1月31日[21][23] - 2021年11月1日，公司用美国东部终端处置所得偿还2.5亿美元4.75%高级票据；2021年2月1日，用循环信贷协议借款偿还3亿美元6.75%高级票据[23] - 2021年将10亿美元循环信贷协议到期日延长至2025年4月27日，1亿美元应收账款融资协议终止日期延长至2025年1月31日[115] - 2020年9月14日，公司发行6亿美元5.75%高级票据和6亿美元6.375%高级票据，净收益11.82亿美元[124] - 2022年1月28日，公司修订并重述了10亿美元的无担保循环信贷协议，将到期日延长至2025年4月27日，更换了基于LIBOR的利率并修改了其他条款[315] - 2022年1月28日，公司修订了1亿美元的应收账款融资协议，将预定终止日期延长至2025年1月31日，更换了基于LIBOR的利率并修改了其他条款[315] - 2021年11月1日，公司用东部美国码头处置所得偿还2.5亿美元4.75%高级票据[146] 财务数据关键指标变化 - 2021年公司服务收入11.5741亿美元，产品销售4.6109亿美元，总成本和费用13.82046亿美元，净收入3822.5万美元[37] - 2020年公司净亏损1.99亿美元，主要因第一季度2.25亿美元非现金商誉减值费用、第三季度1.417亿美元债务清偿损失和12月3470万美元德州城终端出售损失[39] - 2021年运营收入较2020年增加2740万美元，主要因管道业务需求反弹[40] - 2021年一般及行政费用较2020年增加1050万美元，主因薪酬成本上升[41] - 2021年净利息支出较2020年减少1510万美元，因债务余额降低[42] - 2021年其他收入净额为1960万美元，2020年其他费用净额为3460万美元[43] - 2021年存储业务吞吐量较2020年减少4.8万桶/日，吞吐量码头收入减少1430万美元[106] - 2021年存储业务存储码头收入较2020年减少5250万美元[107] - 2021年燃料营销业务产品销售较2020年增加1.60263亿美元，成本增加1.63296亿美元[111] - 2021年战略资本支出较2020年减少超10%，2020年较疫情前降低约50%[115] - 2021年经营活动提供的净现金为5.01478亿美元，2020年为5.25998亿美元，同比减少2450万美元[120][121] - 2021年投资活动提供的净现金为7600万美元，2020年使用的净现金为9810万美元，主要因资产销售收益增加1.358亿美元[120][122] - 2021年融资活动使用的净现金为7.25579亿美元，2020年为2.91384亿美元，同比增加4.342亿美元，主要因净债务偿还增加[120][123] - 2021年公司战略资本支出为1.40867亿美元，可靠性资本支出为4026.6万美元，总计1.81133亿美元；2020年分别为1.59507亿美元、3857.2万美元，总计1.98079亿美元[135] - 预计2022年战略资本支出在1.3 - 1.6亿美元，可靠性资本支出在3500 - 4500万美元[135] - 2021年公司向养老金和退休后福利计划缴款30万美元，预计2022年缴款约990万美元[138] - 2021年公司向普通有限合伙人的现金分配总额为1.7547亿美元，2020年为1.74873亿美元[139] 管道业务线数据关键指标变化 - 2021年中央西部系统管道吞吐量为1629275桶/日，2020年为1539141桶/日[46] - 2021年中央东部系统管道吞吐量为237482桶/日，2020年为223458桶/日[46] - 2021年公司管道总吞吐量为1866757桶/日，2020年为1762599桶/日[46] - 新冠疫情和欧佩克+行动在2020年对公司管道需求产生负面影响，2021年多数管道需求恢复[68] - 2021年Valero Energy占公司管道业务总收入约26%[73] - 2021年与2020年相比，管道业务收入增加4340万美元，吞吐量增加104158桶/天[80][81] - 2021年与2020年相比，运营费用增加450万美元，主要因薪酬费用增加690万美元和保险费用增加250万美元，部分被维护和监管费用减少450万美元抵消[82] - 2021年与2020年相比，折旧和摊销费用增加170万美元，主要因二叠纪原油系统等项目完成[83] 存储业务线数据关键指标变化 - 2021年存储业务最大客户Valero Energy和Trafigura Trading LLC分别占该业务总收入的26%和19%[99] 燃料营销业务线数据关键指标变化 - 2021年燃料营销业务最大客户占该业务总收入的14%[110] 公司信用评级情况 - 2021年11月，标普全球评级确认公司信用评级和评级展望；10月，惠誉评级确认公司信用评级和评级展望；4月，穆迪投资者服务公司确认公司信用评级并将评级展望从负面调整为稳定[128] 优先股情况 - 系列A、B、C优先股固定分配率分别为8.50%、7.625%、9.00%，对应年固定分配额分别为1925.2万美元、2935.7万美元、1552.5万美元[141] - 23246650份系列D优先股前两年分配率9.75%（每年5760万美元），三到五年为10.75%（每年6340万美元），之后为13.75%（每年8110万美元）[142] - 公司可在不同时间段按不同价格赎回系列D优先股，如2023年6月29日至2024年6月29日，每份31.73美元，最多7.376亿美元[146] 公司债务与资产负债情况 - 截至2021年12月31日，循环信贷协议未偿还债务1.105亿美元，利率2.9%；5.75%高级票据6亿美元等多项债务[145] - 截至2021年12月31日，担保发行集团流动资产3364.5万美元，长期资产27.91481亿美元，流动负债1.19841亿美元等[142] - 非担保子公司2021年长期资产21.803亿美元，收入7.81亿美元，净收入450万美元[143] - 截至2021年12月31日，长期债务到期额31.6894亿美元，利息支付当前1.92461亿美元、长期17.0542亿美元等[145] 公司运营风险与法规情况 - 公司运营受环境、健康、安全和安保法规约束，未来相关支出预计增加[157] - 公司认为已为环境风险充分计提准备金，且或有损失不会对经营、财务状况和流动性产生重大不利影响[158,159] - 公司多条原油和成品油管道受联邦能源监管委员会（FERC）监管，氨管道受美国地面运输委员会（STB）监管，部分州也对州内管道费率和做法进行监管[171][172][174] - 公司目前正在对多个设施的地下污染进行修复，虽认为当前修复成本不会对财务状况或经营成果产生重大影响，但难以估计未来修复项目的总成本[184] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司有1267名员工，其中1187名在美国，69名在加拿大，11名在墨西哥；4.5%的员工受集体谈判协议代表；美国总部有496名员工，其他地点有691名员工[161] - 截至2021年12月31日，公司自愿离职率为4.4%，251名员工已为公司或前身实体工作至少20年[163] - 19.8%的员工和31.2%的高级经理及以上员工为女性；31.6%的美国员工和23.9%的美国高级经理及以上员工为少数族裔[164] 公司安全与可持续发展情况 - 2021年公司总可记录事故率（TRIR）为0.13，比美国劳工统计局（BLS）报告的散货码头行业平均水平1.9好14.6倍，比管道运输行业平均水平1.0好7.7倍；2021年缺勤、受限或调岗率（DART）为0.0，远超BLS报告的散货码头行业平均水平1.5和管道运输行业平均水平0.5；截至2021年12月31日，约91%符合条件的美国码头获得了职业安全与健康管理局（OSHA）自愿保护计划（VPP）星级认证[166] - 公司发布了首份可持续发展报告，涵盖指导原则、运营和经济影响等多方面内容[167] - 公司在《财富》“100家最佳雇主”榜单上榜12次，在《财富》“千禧一代最佳工作场所”榜单上榜5次，2021年还登上了《拉丁裔领袖》杂志“拉丁裔最佳雇主”榜单[163] - 公司获得国际液体终端协会安全卓越奖11次[166] 公司环境合规支出情况 - 2021年公司因遵守环境法规的资本支出为640万美元，预计2022年环境监管合规支出约为680万美元[166][177] 养老金与福利义务假设变动情况 - 假设变动0.25%，2021年12月31日养老金福利义务因折现率降低增加690万美元，因薪酬率增加增加60万美元；其他退休后福利义务因折现率降低增加60万美元[202] - 假设变动0.25%，2022年12月31日养老金净定期福利成本因折现率降低增加50万美元，因计划资产预期长期回报率降低增加40万美元，因薪酬率增加增加20万美元；其他退休后福利成本因折现率降低增加10万美元[202] 公司财务报告规则应用情况 - 2020年11月美国证券交易委员会发布最终规则，2021年2月10日生效，公司在2020年年报中应用了与选定财务数据和季度财务信息相关的规定，在2021年年报中应用了其余规定[207] 公司业务预期情况 - 公司预计2022年精炼产品管道系统表现达到或超过疫情前水平的100%[31] - 因通胀上升，公司预计2022年利率上升，可变利率债务利息费用增加，但部分管道将受益于关税上调[32]

公司资产情况 - 截至2021年9月30日，公司资产包括9930英里管道和73个终端及存储设施，提供约7200万桶存储容量[72] - 截至2021年9月30日，公司拥有3205英里成品油管道、2225英里原油管道和560万桶存储容量的中西部系统，以及2500英里成品油管道和2000英里氨管道的中东部系统[95] - 截至2021年9月30日，公司存储业务拥有38个美国终端和存储设施、1个墨西哥终端和1个加拿大终端，总存储容量5900万桶[106] 资产出售与债务偿还 - 2021年10月8日，公司以2.5亿美元现金出售9个美国终端和存储设施，总存储容量1480万桶[75] - 2021年11月1日，公司用出售收益偿还2.5亿美元4.75%高级票据[78] - 2020年12月7日，公司出售德克萨斯城两个终端的股权，售价1.06亿美元，总存储容量300万桶[108] - 公司于2021年10月8日出售美国东部终端业务，并于11月1日偿还2.5亿美元4.75%的高级票据[125] - 2021年11月1日，公司偿还了2.5亿美元利率为4.75%、2022年2月1日到期的高级票据[152] 资产减值损失 - 2021年第三季度，公司记录非现金资产减值损失9570万美元和非现金商誉减值损失3410万美元[75] - 2021年第三季度，公司在管道业务记录5920万美元非现金资产减值费用[76] - 2021年第三季度，公司记录与休斯顿管道南段相关的非现金资产减值费用5920万美元[96] - 2021年前三季度净亏损1930万美元，主要因美国东部码头业务非现金资产和商誉减值损失9570万美元和3410万美元，以及休斯顿管道非现金资产减值损失5920万美元；2020年前三季度净亏损2.145亿美元，主要因原油管道报告单元非现金商誉减值损失2.25亿美元和债务清偿损失1.417亿美元[90] - 2020年第一季度，因新冠疫情和欧佩克+行动影响，公司记录与原油管道相关的非现金商誉减值费用2.25亿美元[97] - 2021年第三季度，公司美国东部终端业务记录非现金资产减值损失9570万美元和商誉减值损失3410万美元[107] 业务需求与收入情况 - 2021年第二和第三季度，公司管道系统精炼产品需求平均为疫情前的105%[82] - 2021年第三季度与2020年同期相比，公司服务收入从2.95621亿美元增至2.96473亿美元，产品销售从6697万美元增至1.15872亿美元[86] - 2021年第三季度与2020年第三季度相比，管道业务收入增加2000万美元，吞吐量增加222861桶/日；2021年前三季度与2020年前三季度相比，管道业务收入增加2030万美元，吞吐量增加15240桶/日[98][101] - 2021年第三季度与2020年同期相比，存储业务吞吐量减少4135桶/日，但吞吐量终端收入增加150万美元，存储终端收入减少1580万美元[110] - 2021年前九个月与2020年同期相比，存储业务吞吐量减少81346桶/日，吞吐量终端收入减少950万美元，存储终端收入减少1960万美元[114] - 2021年第三季度与2020年同期相比，燃料营销业务产品销售增加4405万美元，成本增加4331.7万美元，毛利润增加73.3万美元，运营收入增加100万美元[120] - 2021年前九个月与2020年同期相比，燃料营销业务产品销售增加1.14917亿美元，成本增加1.20714亿美元，毛利润减少579.7万美元，运营收入减少378.3万美元[121] 财务指标对比 - 2021年第三季度与2020年同期相比，公司净亏损从9664万美元增至1.24933亿美元[86] - 2021年第三季度与2020年同期相比，公司利息费用净额减少1070万美元[89] - 2021年第三季度与2020年同期相比，公司一般和行政费用增加190万美元[88] - 2021年前三季度与2020年前三季度相比，一般及行政费用增加720万美元，主要因薪酬成本上升[92] - 2021年前三季度与2020年前三季度相比，净利息支出减少890万美元，因2020年12月资产出售后债务余额降低[93] - 2021年前三季度其他收入净额为1170万美元，2020年前三季度其他费用净额为570万美元，主要因2021年塞尔比码头保险理赔收益940万美元和2020年第三季度资产报废损失400万美元[94] - 2021年前三季度与2020年前三季度相比，折旧和摊销费用增加260万美元，主要因二叠纪原油系统项目和其他项目完成[105] 现金流与营运资金情况 - 2021年前9个月经营活动提供的净现金为40709.9万美元，较2020年增加1420万美元；投资活动使用的净现金为12671.9万美元，较2020年减少2360万美元；融资活动使用的净现金为42623.9万美元，较2020年增加22340万美元[126][127][128] - 2021年前9个月营运资金减少1570万美元，2020年减少460万美元[126] - 2021年前9个月应收账款分别有1910万美元和3500万美元计入经营活动现金流，与2019年塞尔比码头火灾的清理成本和业务中断有关[126] 借款额度与债务情况 - 截至2021年9月30日，循环信贷协议下可用借款额度为9.073亿美元，已发行信用证总额为520万美元[130] - 截至2021年9月30日，公司债务义务包括循环信贷协议8750万美元、4.75%高级票据2.5亿美元等多项债务[141] - 截至2021年9月30日，公司固定利率债务总额为2,822,140,000美元，加权平均利率为5.9%；可变利率债务总额为565,100,000美元，加权平均利率为5.6%[152] - 截至2020年12月31日，公司固定利率债务总额为3,122,140,000美元，加权平均利率为5.9%；可变利率债务总额为459,500,000美元，加权平均利率为6.4%[152] 资本支出与分配情况 - 2021年和2020年前9个月战略资本支出分别为1.02728亿美元和1.22012亿美元，可靠性资本支出分别为2823.8万美元和1833万美元[134] - 预计2021年向养老金和退休后福利计划缴款约70万美元[136] - 2021年第三季度、第二季度、第一季度和2020年第四季度向普通有限合伙人的季度现金分配均为每单位0.4美元，分别为4381.4万美元、4381.4万美元、4383.4万美元和4378.7万美元[137] - A、B、C系列优先股的固定年利率分别为8.50%、7.625%、9.00%，年度固定分配额分别为1925.2万美元、2935.7万美元、1552.5万美元[138] - D系列累积可转换优先股前两年年利率为9.75%（5760万美元），三到五年为10.75%（6340万美元），之后为13.75%（8110万美元）或普通股分配额中的较高者[139] 担保发行人集团与非担保子公司情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，担保发行人集团流动资产分别为35,108,000美元和154,752,000美元，长期资产分别为2,803,434,000美元和2,950,217,000美元[145] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，担保发行人集团流动负债分别为153,471,000美元和140,385,000美元，长期负债（包括长期债务）分别为3,388,765,000美元和3,609,306,000美元[145] - 2021年前九个月，担保发行人集团收入为610,720,000美元，营业收入为168,265,000美元，净利息支出为162,875,000美元，净收入为8,020,000美元[145] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，非担保子公司长期资产分别为2,169,200,000美元和2,543,200,000美元[146] - 2021年前九个月，非担保子公司收入为590,400,000美元，净亏损为27,300,000美元[146] 内部控制情况 - 管理层评估认为，截至2021年9月30日，公司的披露控制和程序有效[153] - 上一财季，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响内部控制的变化[154] 保险收益情况 - 2021年和2020年前九个月，公司因塞尔比终端火灾分别获得业务中断保险收益400万美元和670万美元[109] 公司运营预期 - 公司预计2021年全年使用内部产生的现金流来支付所有费用、分配要求和资本支出[125]

公司资产情况 - 截至2021年6月30日，公司资产包括9920英里管道和73个终端及存储设施，提供约7200万桶存储容量[68] - 截至2021年6月30日，公司拥有3205英里成品油管道、2215英里原油管道和560万桶存储容量的中西部系统，以及2500英里成品油管道和2000英里氨管道的中东部系统[86] - 截至2021年6月30日，公司存储业务拥有38个美国终端和存储设施、1个墨西哥终端和1个加拿大终端，总存储容量为5900万桶[94] - 2020年12月7日，公司以1.06亿美元出售德克萨斯城两个终端的股权，其总存储容量为300万桶[95] - 截至2021年6月30日，担保发行人集团的流动资产为5200.4万美元，长期资产为28.95016亿美元[133] 资产交易与损失 - 2021年8月1日，公司达成协议以2.5亿美元出售8个地点的存储设施，预计第四季度初完成交易，预计第三季度产生1.3 - 1.4亿美元非现金损失[71] 债务偿还与协议 - 2021年2月1日，公司用循环信贷协议借款偿还3亿美元6.75%高级票据[73] - 2021年2月16日，公司修订10亿美元循环信贷协议，扩大与最大综合债务覆盖率和最低综合利息覆盖率相关的调整[116] - 公司预计循环信贷协议下的可用资金足以应对2022年高级票据到期，且直到2025年没有其他高级票据到期[110] - 截至2021年6月30日，公司债务义务包括循环信贷协议1.85亿美元、4.75%高级票据2.5亿美元等[128] 业务需求与收入 - 2021年上半年，公司管道系统精炼产品需求平均达到疫情前的100%，第二季度达到105%，预计今年剩余时间维持在100%[75] - 2021年第二季度与2020年同期相比，服务收入从2.84151亿美元增至3.00788亿美元，产品销售从5538.9万美元增至1.26305亿美元，总收入从3.3954亿美元增至4.27093亿美元[78] - 2021年第二季度与2020年同期相比，净收入从2976.6万美元增至6338.3万美元，基本和摊薄后每普通股单位净收入从 - 0.06美元增至0.25美元[78] - 2021年上半年公司净收入为1.056亿美元，2020年同期净亏损1.179亿美元，主要因2020年第一季度2.25亿美元非现金商誉减值[81] - 2021年第二季度，公司管道总吞吐量较2020年同期增加334771桶/日，总收入增加2680万美元[87] - 2021年上半年管道业务吞吐量较2020年同期减少90160桶/日，但收入基本持平[90] - 2021年第二季度与2020年同期相比，吞吐量增加37,601桶/日，吞吐量终端收入增加290万美元，存储终端收入减少310万美元，总运营收入减少15.9万美元，运营费用减少190万美元，折旧和摊销费用减少120万美元，部门运营收入增加294.3万美元[97] - 2021年上半年与2020年同期相比，吞吐量减少120,504桶/日，吞吐量终端收入减少1100万美元，存储终端收入减少380万美元，总运营收入减少1480.2万美元，运营费用减少960万美元，折旧和摊销费用减少230万美元，部门运营收入减少291.8万美元[100] - 2021年第二季度与2020年同期相比，燃料营销部门产品销售增加6091.4万美元，商品成本增加6194.8万美元，毛利润减少103.4万美元，运营费用增加1.7万美元，部门运营收入减少105.1万美元[105] - 2021年上半年与2020年同期相比，燃料营销部门产品销售增加7086.7万美元，商品成本增加7739.7万美元，毛利润减少653万美元，运营费用减少176.7万美元，部门运营收入减少476.3万美元[106] - 非担保子公司2021年上半年的收入为3.843亿美元，净收入为6000万美元[134] 费用变化 - 2021年第二季度与2020年同期相比，一般及行政费用增加377.7万美元，主要因薪酬成本增加[78][79] - 2021年第二季度与2020年同期相比，净利息费用减少571.9万美元，主要因2020年第二季度记录的定期贷款利息费用，部分被2020年9月发行12亿美元高级票据增加的利息费用抵消[78][80] - 2021年上半年一般及行政费用增加530万美元，主要因薪酬成本上升[83] - 2021年上半年净利息支出增加170万美元，主要因2020年9月发行12亿美元优先票据产生利息[84] 其他收入与收益 - 2021年上半年其他收入净额为330万美元，2020年同期其他费用净额为430万美元，主要因墨西哥子公司外汇汇率波动[85] - 2021年和2020年上半年，公司因塞尔比码头火灾获得的业务中断保险收益分别为400万美元和310万美元[96] 资本支出与现金流 - 公司预计2021年全年可靠性和战略资本支出与2020年相当，将用内部产生的现金流为全年费用、分配要求和资本支出提供资金[76] - 2021年上半年经营活动产生的净现金加上手头现金超过了向单位持有人的分配、可靠性资本支出和战略资本支出[113] - 公司预计2021年全年使用内部产生的现金流来支付所有费用、分配要求和资本支出[110] - 2021年上半年与2020年同期相比，经营活动产生的净现金减少5620万美元，主要是由于营运资金的变化[111] - 2021年上半年营运资金增加4330万美元，而2020年上半年增加620万美元[112] - 2021年上半年投资活动所用净现金较2020年同期减少1380万美元，主要因资本支出减少[114] - 2021年上半年融资活动所用净现金较2020年同期增加9050万美元，主要因净债务偿还增加1.776亿美元[115] - 2021年上半年战略资本支出为6976.2万美元，可靠性资本支出为1743.2万美元；预计2021年战略资本支出为1.4 - 1.7亿美元，可靠性资本支出为4000 - 5000万美元[119] 现金分配 - 2021年第二季度，公司向普通有限合伙人支付的季度现金分配为每单位0.40美元，总现金分配为4381.4万美元[124] 比率与契约 - 截至2021年6月30日，公司综合债务覆盖率为4.27倍，综合利息覆盖率为2.05倍，循环信贷协议下可用借款金额为8.098亿美元[117] - 截至2021年6月30日，公司认为自身符合债务义务适用的比率和契约规定[129] 利率与债务情况 - 2021年6月30日，固定利率债务总额为2822140000美元，加权平均利率为5.9%，公允价值为3121695000美元；可变利率债务总额为661700000美元，加权平均利率为5.2%，公允价值为671795000美元[140] - 2020年12月31日，固定利率债务总额为3122140000美元，加权平均利率为5.9%，公允价值为3396542000美元；可变利率债务总额为459500000美元，加权平均利率为6.4%，公允价值为402836000美元[140] 风险与法规 - 公司业务受经济、行业、客户、公司特定和季节性等因素影响[70][76] - 公司运营受广泛的国际、联邦、州和地方法律法规约束，未来环境、健康和安全方面的支出预计增加[136] - 公司面临一定的或有损失，但认为任何特定索赔或诉讼的解决不会对经营成果、财务状况或流动性产生重大不利影响[137] - 公司主要通过固定利率债务和可变利率债务组合管理利率风险，可变利率债务使公司面临利率上升风险[139] - 公司燃料营销业务面临商品价格风险，使用衍生工具减轻价格波动影响，但相关衍生金融工具在各期均不重大[140] 会计相关 - 关于利率互换的讨论可参考合并财务报表简明附注的附注7[135] - 新会计公告的讨论可参考合并财务报表简明附注的附注2[138] - 某些债务工具的额外信息可参考合并财务报表简明附注的附注5[139] - 公司关键会计政策在截至2020年12月31日的年度报告（Form 10 - K）中披露[137] 灾害影响 - 2021年第一季度冬季风暴“乌里”使运营收入减少1070万美元，其中管道业务减少950万美元，存储业务减少120万美元[82]

公司资产情况 - 截至2021年3月31日，公司资产包括9915英里管道和73个终端及存储设施，提供约7200万桶存储容量[69] - 截至2021年3月31日，公司拥有3205英里精炼产品管道、2210英里原油管道及560万桶存储容量，构成中央西部系统；还拥有2500英里精炼产品管道和2000英里氨管道，构成中央东部系统[85] - 截至2021年3月31日，存储业务拥有38个美国终端和存储设施、1个墨西哥终端和1个加拿大终端，总存储容量为5900万桶[89] - 2020年12月7日，公司以1.06亿美元出售德州城两个终端，总存储容量为300万桶[90] 公司债务与信贷协议变动 - 2021年2月1日，公司用循环信贷协议借款偿还3亿美元6.75%高级票据[74] - 2021年2月16日，公司终止与某些贷款人的无担保定期贷款信贷协议[74] - 2021年2月16日，公司修订10亿美元循环信贷协议，扩大与最大综合债务覆盖率和最低综合利息覆盖率相关的调整[106] 管道业务板块数据 - 2021年1月，管道业务板块精炼产品需求平均接近疫情前的100%，第一季度平均为95%，预计今年剩余时间维持在100%左右[76] - 2021年第一季度管道业务总收入减少2650万美元，日吞吐量减少51.6425万桶[86] - 2021年第一季度管道业务运营费用减少520万美元，折旧和摊销费用增加140万美元[86][87][88] 公司整体财务关键指标变化 - 2021年第一季度，公司净收入为4230万美元，而2020年同期净亏损1.476亿美元，主要因2020年第一季度2.25亿美元非现金商誉减值费用[81] - 2021年第一季度，公司运营收入为9828.9万美元，而2020年同期运营亏损9305.9万美元[81] - 2021年第一季度，公司利息费用净额增加740万美元，主要因2020年9月发行12亿美元高级票据及2020年6月转换为长期利率的3.221亿美元收入债券[83] - 2021年第一季度，公司一般及行政费用增加150万美元，主要因薪酬成本增加[82] - 2020年第一季度，公司其他费用净额为650万美元，主要为与墨西哥子公司相关的外汇兑换损失[84] - 2021年第一季度经营活动净现金减少580万美元，投资活动净现金使用减少2560万美元[102][104] - 2021年第一季度营运资金减少2440万美元，应付利息增加2710万美元，应计负债减少1910万美元[103] - 2021年第一季度融资活动净现金使用量较2020年同期增加1.486亿美元，主要因净债务偿还增加1.828亿美元，部分被普通股单位持有人分配减少2140万美元抵消[105] 存储业务板块数据 - 2021年第一季度存储业务吞吐量终端收入减少1390万美元，日吞吐量减少27.8528万桶[92] - 2021年第一季度存储业务存储终端收入减少70万美元，运营费用减少770万美元，折旧和摊销费用减少110万美元[92][93][94][95] 燃料营销业务板块数据 - 2021年第一季度燃料营销业务运营收入减少370万美元，主要因毛利润降低[97] 公司资金安排与预测 - 公司预计2021年全年用内部现金流支付所有费用、分配要求和资本支出[101] 公司债务覆盖率与借款额度 - 截至2021年3月31日的四个季度滚动期，综合债务覆盖率不得超过5.00:1.00，综合利息覆盖率不得低于1.75:1.00；截至该日，公司综合债务覆盖率为4.39倍，综合利息覆盖率为1.95倍，可用借款额度为8.378亿美元[107] 公司资本支出情况 - 2021年第一季度战略资本支出为3197.4万美元，可靠性资本支出为848.9万美元，总计4046.3万美元；2020年同期分别为5265.4万美元、362.9万美元和5628.3万美元；预计2021年战略资本支出为1.4 - 1.7亿美元，可靠性资本支出为4000 - 5000万美元[111] 公司股东分配情况 - 2021年3月31日季度，普通股有限合伙人每单位现金分配为0.40美元，总现金分配为4383.4万美元；2020年12月31日季度，每单位现金分配为0.40美元，总现金分配为4378.7万美元[113] - A系列优先股固定年利率为8.50%，每单位固定分配率为2.125美元，年度固定分配为1925.2万美元，2021年12月15日起转为浮动利率；B系列优先股固定年利率为7.625%，每单位固定分配率为1.90625美元，年度固定分配为2935.7万美元，2022年6月15日起转为浮动利率；C系列优先股固定年利率为9.00%，每单位固定分配率为2.25美元，年度固定分配为1552.5万美元，2022年12月15日起转为浮动利率[115] - D系列累积可转换优先股前两年年利率为9.75%（即5760万美元），第三至五年年利率为10.75%（即6340万美元），此后为13.75%（即8110万美元）或普通股每单位分配的较高者[116] 公司债务构成情况 - 截至2021年3月31日，公司债务包括2.5亿美元4.75%高级票据（2022年2月1日到期）、6亿美元5.75%高级票据（2025年10月1日到期）等[120] 担保发行人集团财务数据 - 截至2021年3月31日，担保发行人集团的流动资产为2488.5万美元，长期资产为29.20804亿美元，流动负债为1.47373亿美元，长期负债（包括长期债务）为34.64691亿美元，D系列优先股有限合伙人权益为6.03563亿美元；2021年第一季度，收入为1.86703亿美元，营业收入为6758.2万美元，净利息费用为5501.8万美元，净收入为1341.2万美元[123] 非担保子公司财务数据 - 非担保子公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的长期资产分别为25.403亿美元和25.432亿美元；2021年第一季度收入为1.749亿美元，净收入为2880万美元[124] 公司面临的风险与不确定性 - 公司运营受广泛环境、健康和安全法律法规约束，未来相关支出预计增加[126][127] - 公司面临一定损失或有事项，但认为任何特定索赔或诉讼的解决不会对运营结果、财务状况或流动性产生重大不利影响[128] - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同，新冠疫情和产油国生产决策的不确定性会影响管理层估计[128] 公司利率与商品价格风险管理 - 公司主要通过固定利率债务和可变利率债务组合管理利率风险，可变利率债务借款面临利率上升风险[131] - 截至2021年3月31日，固定利率债务总额为28.2214亿美元，加权平均利率为5.9%，公允价值为30.60505亿美元；可变利率债务总额为6.118亿美元，加权平均利率为5.5%，公允价值为6.06273亿美元[132] - 截至2020年12月31日，固定利率债务总额为31.2214亿美元，加权平均利率为5.9%，公允价值为33.96542亿美元；可变利率债务总额为4.595亿美元，加权平均利率为6.4%，公允价值为4.02836亿美元[132] - 公司燃料营销业务面临商品价格风险，使用衍生工具减轻价格波动影响，但相关衍生金融工具在各期均不重大[132]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-16417 NUSTAR ENERGY L.P. | Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | | -- ...

资产出售与损失 - 公司于2020年11月1日签订协议，以1.06亿美元出售德州城两个终端的股权，预计年底前完成交易，因账面价值超购买价，预计交易完成时记录2500万 - 3000万美元非现金损失[116] - 2019年7月29日，公司出售圣尤斯特歇斯终端和加油业务，净收益约2.3亿美元[133] 债务融资与偿还 - 2020年9月14日，子公司NuStar Logistics发行6亿美元利率5.75%、2025年10月1日到期的高级票据和6亿美元利率6.375%、2030年10月1日到期的高级票据，净收益约12亿美元用于偿还借款[117] - 2020年9月1日，公司用循环信贷协议下的借款偿还4.5亿美元利率4.8%的高级票据[117] - 2020年4月19日，公司签订最高7.5亿美元的三年期无担保定期贷款信贷协议，4月21日提取5000万美元，9月16日偿还该笔借款并确认1.379亿美元损失[119] - 2020年3月将循环信贷协议到期日从2021年10月延长至2023年10月[178] - 2020年6月完成3.221亿美元收入债券的再发行和转换[178] - 2020年4月签订7.5亿美元三年期无担保定期贷款，9月发行6亿美元5.75%高级票据和6亿美元6.375%高级票据[179] - 2020年9月3日，公司修订应收账款融资协议，将到期日从2021年9月20日延长至2023年9月20日，可借款金额从1.25亿美元降至1.00亿美元，截至2020年9月30日，应收账款融资协议下未偿还借款总额为6050万美元[195] - 2020年9月1日，公司用循环信贷协议下的借款偿还了4.5亿美元4.8%的高级票据[204] - 2020年6月，公司支付4920万美元终止名义总额为2.5亿美元的远期利率互换协议[208] - 2020年6月3日，NuStar Logistics完成GoZone债券的重新发售和转换，从每周利率转换为长期利率，未获得收益且未增加未偿债务[219] - 2020年9月14日，NuStar Logistics发行6亿美元利率为5.75%、2025年10月1日到期的高级票据和6亿美元利率为6.375%、2030年10月1日到期的高级票据[219] 商誉减值 - 2020年第一季度，公司因单位价格和市值下降，对原油管道记录2.25亿美元商誉减值费用[121] - 2019年第一季度，公司在与圣尤斯特歇斯业务相关的已终止经营业务中，分别记录2.973亿美元长期资产和3110万美元商誉减值费用[136] - 2020年第一季度公司确认与原油管道相关的商誉减值费用为2.25亿美元[215] 保险赔款与收益 - 2020年9月30日止九个月，塞尔比终端火灾获保险赔款3500万美元，2020年9月30日止三个月和九个月，业务中断保险收益分别为360万美元和670万美元[131] 重大项目建设 - 2019年第三季度，公司完成三个重大项目，包括建设一条从德克萨斯州塔夫特到科珀斯克里斯蒂北滩码头的30英寸原油管道等[132] 业务部门构成与资产情况 - 公司业务包括管道、存储和燃料营销三个可报告业务部门[137] - 公司拥有3205英里精炼产品管道、2200英里原油管道和560万桶存储容量的中西部系统，以及2500英里精炼产品管道和2000英里氨管道的中东部系统，东部和北部管道存储容量为740万桶[138] - 存储业务在美国、加拿大和墨西哥运营，存储容量达6200万桶，收入包括储罐存储协议费用和吞吐量协议费用[139] 第三季度财务数据 - 2020年第三季度服务收入2.95621亿美元，产品销售6697万美元，总收入3.62591亿美元，较2019年分别变化636.3万美元、 - 2182.8万美元和 - 1546.5万美元[143] - 2020年第三季度运营收入1.05044亿美元，较2019年增加507.2万美元，主要因存储业务运营收入增加，部分被燃料营销和管道业务运营收入减少抵消[143][144] - 2020年第三季度净亏损9664万美元，2019年为净收入4781.1万美元，主要因2020年9月偿还5亿美元定期贷款损失1.379亿美元及利息费用增加[143][145] 第三季度各业务线数据 - 2020年第三季度管道业务总吞吐量175.1471万桶/日，较2019年减少21718桶/日，总收入减少300万美元[147][148] - 2020年第三季度存储业务吞吐量46.6229万桶/日，较2019年增加27230桶/日，吞吐量终端收入增加292.7万美元，存储终端收入增加577.3万美元[147][151][152] - 2020年第三季度燃料营销业务产品销售6394.6万美元，较2019年减少2120.2万美元，毛利润78.5万美元，较2019年减少431.7万美元[147] - 2020年第三季度管道业务运营费用减少228.8万美元，主要因电力和租赁成本减少330万美元，部分被从价税增加90万美元抵消[147][149] - 2020年第三季度存储业务运营费用减少303.6万美元，主要因2020年第三季度业务中断保险理赔360万美元、薪酬费用减少130万美元和法律准备金减少110万美元[147][152] - 2020年第三季度与2019年同期相比，燃料营销业务部门运营收入减少430万美元，主要因船用燃料和混合业务毛利率降低[155] 前三季度财务数据 - 2020年前三季度公司持续经营业务亏损2.145亿美元，2019年同期盈利1.284亿美元，主要因2.25亿美元商誉减值、1.417亿美元提前还款损失及利息费用增加[162] - 2020年前三季度与2019年同期相比，公司总收入减少340.5万美元，总成本和费用增加1.58769亿美元，运营收入减少1.62174亿美元[161] - 2020年前三季度与2019年同期相比，公司一般及行政费用减少623.5万美元，主要因薪酬成本降低；净利息费用增加3430万美元，主要因2020年4月签订定期贷款协议[161][172] - 2020年前九个月其他费用净额为570万美元，而2019年同期为其他收入净额200万美元，主要因2020年外汇损失[173] - 2020年前九个月所得税费用减少290万美元，主要因德州边际税退款[173] 前三季度各业务线数据 - 2020年前三季度与2019年同期相比，管道业务部门收入增加3010万美元，吞吐量增加14.5383万桶/日，运营费用减少300万美元，折旧和摊销费用增加900万美元[165][166] - 2020年前三季度与2019年同期相比，存储业务部门吞吐量终端收入增加2900万美元，吞吐量增加9.7574万桶/日，存储终端收入增加840万美元，运营费用增加240万美元，折旧和摊销费用增加260万美元[165][167][169][170][171] - 2020年前三季度与2019年同期相比，燃料营销业务部门产品销售减少7090万美元，商品成本减少7110万美元，毛利润增加21.6万美元，运营费用减少19.2万美元，运营收入增加40.8万美元[165] 其他财务指标变化 - 2020年第三季度与2019年同期相比，折旧和摊销费用增加80万美元，主要因新拉雷多码头相关项目完工[154] - 2020年第三季度与2019年同期相比，一般及行政费用减少230万美元，主要因薪酬成本降低；净利息费用增加1730万美元，主要因2020年4月签订定期贷款协议[156] - 2020年第三季度与2019年同期相比，公司记录其他费用净额140万美元，2019年同期为其他收入净额60万美元，主要因2020年资产报废损失400万美元，部分被外币损益变动抵消[157] 码头收入变化 - 墨西哥湾沿岸码头收入增加630万美元，中西部码头增加350万美元，西海岸码头增加290万美元[174] 资本支出计划 - 2020年战略资本支出计划减少1.5亿美元，约低于年初预测45%，降至1.65 - 1.85亿美元[177] - 2020年9月30日止九个月，战略资本支出为1.22012亿美元，可靠性资本支出为1833万美元，总计1.40342亿美元；2019年同期战略资本支出为3.91684亿美元，可靠性资本支出为4335.9万美元，总计4.35043亿美元；预计2020年战略资本支出为1.65 - 1.85亿美元，可靠性资本支出为3500 - 4500万美元[197] - 2020年，公司将预期战略资本支出较年初预期降低约45%[198] 现金流量情况 - 2020年前九个月经营活动提供的净现金增加3820万美元，主要因营运资金变化[182] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金减少7050万美元，主要因资本支出减少[184] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金增加7880万美元，主要因债务清偿成本和终止利率互换支付[185] 借款与利率情况 - 未偿还借款年利率为12.0%，定期贷款在2021年4月19日前，对平均每日未提取金额2.5亿美元按每年5.0%收取承诺费[194] - 截至2020年9月30日，公司债务包括3亿美元6.75%的票据、2.5亿美元4.75%的高级票据等，以及3.221亿美元的GoZone债券和应收账款融资协议下6050万美元未偿还借款[210] - 截至2020年9月30日，公司长期固定利率债务总计31.2214亿美元，加权平均利率为5.9%；可变利率债务总计4.63亿美元，加权平均利率为6.4%[220] - 截至2019年12月31日，公司长期固定利率债务总计20.5亿美元，加权平均利率为5.6%；可变利率债务总计13.0514亿美元，加权平均利率为4.7%[220] - 2020年9月30日，固定利率债务总额为3122140000美元，加权平均利率为5.9%；可变利率债务总额为463000000美元，加权平均利率为6.4%[220] - 2019年12月31日，固定利率债务总额为2050000000美元，加权平均利率为5.6%；可变利率债务总额为1305140000美元，加权平均利率为4.7%[220] 其他支出与分配 - 2020年9月，公司向养老金计划捐款1100万美元[199] - 2020年第三季度，向普通有限合伙人的每单位现金分配为0.40美元，总现金分配为4367.8万美元；2019年第四季度每单位现金分配为0.60美元，总现金分配为6512.8万美元[200] 优先股利率 - A、B、C系列优先股固定年利率分别为8.50%、7.625%、9.00%；D系列优先股前两年年利率为9.75%，三到五年为10.75%，之后为13.75%或普通股分配较高者[201] 内部控制情况 - 公司管理层评估认为截至2020年9月30日，披露控制和程序有效[222] - 上一财季公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响内部控制的变化[223] - 截至2020年9月30日，公司披露控制和程序有效[222] - 上一财季公司财务报告内部控制无重大影响变化[223] 风险因素 - COVID - 19疫情及OPEC+相关行动对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生负面影响，尤其在2020年第二季度，第三季度有初步复苏迹象，但10月疫情病例再次上升[226][228] - 长期原油和成品油需求下降或价格低迷会导致公司资产需求和利用率显著降低，对经营成果、现金流等产生重大不利影响[227] - 除特定情况外，此前披露的风险因素无重大发展[225] - COVID - 19疫情及全球石油市场发展或继续对公司业务、财务状况等产生不利影响[226] - 2020年3月起，疫情导致公司资产需求和利用率降低，二季度经营结果受负面影响，三季度有改善迹象，10月疫情反复[228] 文档相关 - 文档列出了2020年9月3日、9月14日等相关协议及认证文件等展品信息[230] - 2020年11月6日，公司相关负责人代表公司签署报告[234]