公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年1月24日，公司总资产为74.83亿美元，较2019年4月26日的87.41亿美元有所下降[6] - 2020年1月24日现金及现金等价物为27.05亿美元，高于2019年4月26日的23.25亿美元[6] - 2020年第一季度净收入为2.77亿美元，高于2019年同期的2.49亿美元[8] - 2020年前九个月净收入为6.23亿美元，低于2019年同期的7.73亿美元[8] - 2020年第一季度基本每股净收入为1.23美元，高于2019年同期的1.00美元[8] - 2020年前九个月基本每股净收入为2.67美元，低于2019年同期的3.01美元[8] - 截至2020年1月24日，公司总负债为72.01亿美元，较2019年4月26日的76.51亿美元有所下降[6] - 2020年第一季度净收入为2.77亿美元，综合收入为2.74亿美元[8][9] - 2020年前九个月净收入为6.23亿美元，综合收入为6.27亿美元[8][9] - 2020年1月24日止九个月净收入为6.23亿美元，2019年1月25日止九个月为7.73亿美元[12] - 2020年1月24日止九个月经营活动提供的净现金为6.77亿美元，2019年1月25日止九个月为9.42亿美元[12] - 2020年1月24日止九个月投资活动提供的净现金为12.27亿美元，2019年1月25日止九个月为5.21亿美元[12] - 2020年1月24日止九个月融资活动使用的净现金为15.2亿美元，2019年1月25日止九个月为21.17亿美元[12] - 2020年1月24日现金、现金等价物和受限现金期末余额为27.11亿美元，2019年1月25日为22.76亿美元[12] - 2020年1月24日普通股数量为2.22亿股，2019年1月25日为2.47亿股[14][15] - 2020年1月24日留存收益为2.77亿美元，2019年1月25日为2.49亿美元[14][15] - 2020年1月24日累计其他综合损失为3900万美元，2019年1月25日为6800万美元[14][15] - 2020年1月24日股东权益总额为2.82亿美元，2019年1月25日为12.3亿美元[14][15] - 2020年1月24日结束的三个月，其他收入净额为1200万美元，2019年同期为200万美元；九个月其他收入净额为2600万美元，2019年同期为900万美元[44] - 2020年1月24日结束的九个月，资本支出未支付金额为700万美元，2019年同期为600万美元；所得税净支付2.66亿美元，2019年同期为1.5亿美元；利息支付4000万美元，2019年同期为4100万美元[45] - 2020年1月24日结束的三个月，净收入14.04亿美元，2019年同期为15.63亿美元；九个月净收入40.11亿美元，2019年同期为45.54亿美元[48] - 2020年1月24日结束的九个月，递延收入和融资未实现服务收入期初余额36.68亿美元，增加17.59亿美元，当期确认收入18.54亿美元，期末余额35.73亿美元[51] - 2020年1月24日结束的九个月，递延佣金期初余额1.72亿美元，增加5200万美元，当期确认费用7200万美元，期末余额1.52亿美元[53] - 截至2020年1月24日和2019年4月26日，公司长期债务公允价值分别约为11.85亿美元和15.53亿美元[64] - 截至2020年1月24日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为30.08亿美元，其中1月公允价值计量为26.02亿美元，差额为4.06亿美元[63] - 截至2020年1月24日和2019年4月26日，公司商业票据未偿还本金总额分别为6.94亿美元和2.49亿美元，加权平均利率分别为1.97%和2.73%[70] - 2020年1月24日止三个月和九个月，公司经营租赁成本分别为1.3亿美元和4.2亿美元，可变租赁成本分别为0.4亿美元和1.2亿美元，总成本分别为1.7亿美元和5.4亿美元[73] - 2020年1月24日前九个月，公司授予某些高管的绩效型受限股票单位（PBRSUs）授予日公允价值总计1800万美元[82] - 员工股票购买计划（ESPP）中，2020年1月24日前九个月发行股票所得收益为9800万美元，2019年1月25日前九个月为9600万美元[85] - 基于股票的薪酬费用方面，2020年1月24日前三个月总计为3600万美元，2019年1月25日前三个月为4300万美元；2020年1月24日前九个月总计为1.18亿美元，2019年1月25日前九个月为1.21亿美元[86] - 截至2020年1月24日，与股权奖励相关的未确认薪酬费用总计为3.15亿美元，预计在2.1年的加权平均剩余服务期内直线确认[86] - 董事会授权回购至多136亿美元的普通股，2020年1月24日前九个月回购2200万股，平均每股价格57.36美元，总购买价格12.5亿美元，期末剩余授权金额6.39亿美元[87][88] - 自2003年5月13日股票回购计划启动至2020年1月24日，共回购3.35亿股普通股，平均每股价格38.76美元，总购买价格130亿美元[89] - 股息方面，2020年1月24日前九个月每股股息为1.44美元，2019年1月25日前九个月为1.20美元；2020年1月24日前九个月分配至额外实缴资本的股息支付为3.34亿美元，2019年为3.06亿美元[90] - 2020年2月12日，公司宣布每股普通股现金股息为0.48美元，将于2020年4月22日支付给4月3日收盘时的在册股东[92] - 2020财年前九个月，可供出售债务证券出售实现收益1400万美元，计入其他收入[93] - 2020年1月24日结束的三个月和九个月，公司净收入分别为2.77亿美元和6.23亿美元，而2019年1月25日结束的三个月和九个月分别为2.49亿美元和7.73亿美元[107] - 截至2020年1月24日和2019年4月26日，公司现金、现金等价物和短期投资总额分别为30.08亿美元和38.99亿美元，其中美国分别为5.51亿美元和1.59亿美元，国际分别为24.57亿美元和37.40亿美元[111] - 截至2020年1月24日和2019年4月26日，公司财产和设备总额分别为7.40亿美元和7.59亿美元，其中美国分别为5.55亿美元和5.72亿美元，国际分别为1.85亿美元和1.87亿美元[112] - 2020年1月24日和2019年1月25日结束的九个月，公司分别出售了4900万美元和5400万美元的应收账款[116] - 2020财年第三季度和前九个月净收入分别为14.04亿美元和40.11亿美元，较上年同期分别减少1.59亿美元（10%）和5.43亿美元（12%）[137][145] - 2020财年第三季度和前九个月毛利润分别为9.41亿美元和26.82亿美元，上年同期分别为9.82亿美元和29.19亿美元；毛利率分别为67%和67%，较上年同期分别增加4和3个百分点[137][146] - 2020财年第三季度和前九个月运营收入分别为2.68亿美元和6.68亿美元，上年同期分别为3.11亿美元和8.51亿美元；运营收入占净收入的比例分别为19%和17%，上年同期分别为20%和19%[137] - 2020财年第三季度和前九个月净利润分别为2.77亿美元和6.23亿美元，上年同期分别为2.49亿美元和7.73亿美元；摊薄后每股净利润分别为1.21美元和2.64美元，上年同期分别为0.98美元和2.94美元[137] - 2020财年第三季度和前九个月运营现金流分别为4.2亿美元和6.77亿美元，上年同期分别为4.51亿美元和9.42亿美元[137] - 2020财年1月24日递延收入和融资未赚取服务收入为35.73亿美元，2019年4月26日为36.68亿美元[137] - 2020财年前九个月公司回购2200万股普通股，平均价格为每股57.36美元，总计12.5亿美元；还宣布每股1.44美元的现金股息，总计支付3.34亿美元[138] - 2020财年第三季度和前九个月净收入分别为14.04亿美元和40.11亿美元，较2019年同期的15.63亿美元和45.54亿美元分别下降10%和12%[148] - 2020财年第三季度和前九个月利息收入分别为1000万美元和4100万美元，较上年同期分别下降55%和40%，主要因投资组合规模缩小[177] - 2020财年第三季度和前九个月所得税拨备分别为 - 100万美元和7100万美元，较上年同期分别下降101%和36%[179] - 截至2020年1月24日，公司现金、现金等价物和短期投资为30.08亿美元，较2019年4月26日减少9.91亿美元[185] - 2020财年前九个月，经营活动提供现金6.77亿美元，投资活动提供现金12.27亿美元，融资活动使用现金15.2亿美元[185] - 截至2020年1月24日，营运资金降至7亿美元，较2019年4月26日减少10亿美元[187] - 2020财年第三季度现金转换周期为1天，较2019年第四季度的3天有所下降[188] - 2020财年前九个月，公司经营活动产生的现金为6.77亿美元，2019财年同期为9.42亿美元[189] - 2020财年前九个月，应收账款减少3.94亿美元，应付账款减少1.58亿美元，应计费用减少2.73亿美元[190] - 2020财年前九个月，公司投资活动产生的现金为13亿美元，2019财年同期为6.61亿美元；资本支出为1亿美元，2019财年同期为1.38亿美元[193] - 2020财年前九个月，公司融资活动使用的现金为13亿美元用于回购2200万股普通股，支付股息3.34亿美元，偿还高级票据4亿美元；2019财年同期分别为16亿美元、3.06亿美元和2.21亿美元[194] - 截至2020年1月24日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为30.08亿美元，2019年4月26日为38.99亿美元[196] - 截至2020年1月24日，公司高级票据本金总额为11.5亿美元，包括2021年6月到期的5亿美元、2022年12月到期的2.5亿美元和2024年9月到期的4亿美元[201] - 截至2020年1月24日，公司商业票据计划下未偿还票据本金总额为6.94亿美元，加权平均利率为1.97%，到期日一般少于三个月[202] - 公司有一项10亿美元的循环无担保信贷安排，作为商业票据计划的备用，截至2020年1月24日未提取任何金额[203] - 公司预计2020财年剩余时间的资本支出在5000万美元至7500万美元之间[204] - 2020年2月12日，公司宣布每股普通股现金股息为0.48美元，将于2020年4月22日支付[205] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度产品收入为7.87亿美元，低于2019年同期的9.67亿美元[8] - 2020年1月24日结束的三个月，产品收入7.87亿美元，2019年同期为9.67亿美元；九个月产品收入22.02亿美元，2019年同期为27.55亿美元[48] - 2020年1月24日结束的三个月和九个月，美洲地区收入分别为6.95亿美元和21.01亿美元，2019年1月25日结束的三个月和九个月分别为8.14亿美元和25.25亿美元[110] - 2020财年第三季度和前九个月产品收入占比分别为56%和55%，上年同期分别为62%和60%；软件维护收入占比分别为19%和19%，上年同期分别为15%和15%；硬件维护和其他服务收入占比分别为25%和26%，上年同期分别为23%和24%[144] - 2020财年第三季度和前九个月产品收入分别为7.87亿美元和22.02亿美元，较2019年同期的9.67亿美元和27.55亿美元分别下降19%和20%[150] - 2020财年第三季度和前九个月软件维护收入分别为2.63亿美元和7.67亿美元，较2019年同期的2.39亿美元和7.04亿美元分别增长10%和9%[155] - 2020财年第三季度和前九个月硬件维护及其他服务收入分别为3.54亿美元和10.42亿美元，较2019年同期的3.57亿美元和10.95亿美元分别下降1%和5%[156] - 2020财年第三季度和前九个月产品收入成本分别为3.6亿美元和10.13亿美元，较2019年同期的4.6

财务数据和关键指标变化 - Q3净收入14亿美元，同比下降10%，预期的约5000万美元ELA收入未实现 [21] - 产品收入7.87亿美元，同比下降约19% [21] - 软件和硬件维护收入5.56亿美元，同比增长近5%，递延收入同比增长6% [22] - 毛利率67.8%，高于指引，产品毛利率55.4%，同比增加2.8个百分点 [22] - Q3运营费用6.4亿美元，同比增加约2%，运营利润率22.2%，符合指引 [23] - EPS为1.16美元，同比下降3%，处于指引范围内 [23] - Q3末现金及短期投资30亿美元，现金转换周期为正1天，同比增加12天 [23] - DSO为53天，同比增加2天，DIO为22天，同比增加7天，DPO为75天，同比减少3天 [23] - 运营现金流4.2亿美元，自由现金流3.88亿美元，占收入的28%，预计2020财年自由现金流占收入的19% - 21% [24] - Q3回购820万股，平均价格61.20美元，总计5亿美元，原40亿美元回购授权还剩6.4亿美元 [24] - 加权平均摊薄流通股为2.29亿股，同比减少2600万股，降幅10%，季度现金股息1.08亿美元 [24] - 预计Q4净收入在14.55 - 16.05亿美元之间，中点意味着同比下降4%，含0.5个百分点的货币逆风 [25] - 预计Q4综合毛利率在66% - 67%之间，运营利润率在23% - 24%之间 [25] - 预计Q4每股收益在1.28 - 1.36美元之间，中点意味着同比增长8% [26] - 预计2020财年总收入下降10%，ELA约占总收入的1%，毛利率67% - 68%，运营利润率约21%，EPS同比下降约7% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全闪存阵列业务年化净收入运行率从Q2增至23亿美元，推出新平台和优化的全闪存阵列 [13] - 核心存储产品获行业赞誉，上季度在Gartner主存储魔力象限中排名最高，Q3在IDC基于文件的存储市场格局中被评为领导者 [14] - 私有云业务产品和服务收入较上季度增长10%，年化净收入运行率近3.5亿美元 [14] - 为满足对象存储需求，宣布新软件平台并支持分层到Azure Blob存储，在IDC对象存储市场格局中被评为领导者 [15] - 基于Q3最后一个月，云数据服务年化经常性收入增至约8300万美元，同比增长146%，云卷服务和云卷ONTAP已全面可用 [15] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注成为混合云数据服务领导者，通过数据结构战略帮助客户解决混合多云环境下的数据管理挑战，获得新客户和工作负载 [11] - 计划在2021财年Q1结束前增加约200个主要销售资源，不增加总运营费用，多数部署在美洲地区，专注获取新客户和接触新买家 [12] - 公司的全闪存阵列、核心存储、私有云、对象存储和云数据服务等业务均有产品创新和市场认可，与竞争对手相比具有可持续竞争优势 [13][14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济逆风以及大型企业采购行为的不可预测性仍然存在，但公司看到了早期成功迹象，有信心通过战略投资实现长期增长 [11][12][26] - 预计新销售资源的生产力将在明年显现，推动收入增长，公司业务模式强劲，产品组合优秀，有信心实现积极增长 [42][43] 其他重要信息 - 首席财务官Ron Pasek决定在本财年末退休，公司正在寻找继任者，预计季度末前确定人选，Ron将留任确保平稳过渡 [8][9] 问答环节所有提问和回答 问题1: Q4指引中ELA收入及产品毛利率下降原因 - 公司不单独指导产品利润率，Q4 ELA占全年收入的1%，此前为2%，产品毛利率受产品和服务组合影响，而非组件成本 [30] - Q4毛利率受产品和服务组合季节性影响，产品占比高于Q3 [31] 问题2: ELA难以预测却仍纳入指引的原因 - ELA后端加载，部分预计在Q4的交易可能推迟到明年，与去年前端加载不同，公司对产品收入的毛利率表现满意，ELA不会成为逆风 [35] - ELA旨在方便客户购买，交易复杂，数量少且难以预测，公司与客户深入合作，尽力提供可见性并平衡交易发生的概率 [36] 问题3: 对2021财年的展望 - 公司暂不指导下一财年，目前增加销售覆盖的投资按计划进行，新销售代表约四个季度后开始产生生产力，明年应会推动收入增长 [42] - 公司业务模式在毛利率方面表现良好，销售费用支出有纪律性，有信心通过投资和产品组合实现积极增长 [43] 问题4: 客户对签署ELA犹豫的原因 - 公司在竞争中处于优势地位，与进行ELA讨论的客户有深入合作，未发现客户转向其他架构或购买方式 [45] - ELA交易复杂，需要跨部门协调，数量少且不稳定，公司有其他方式满足客户需求 [46] 问题5: 1月产品收入下降加速的原因 - ELA未实现是下降的一个因素，产品收入疲软主要在大型企业，受宏观经济购买条件不确定性影响，公司正通过获取新客户来平衡风险 [49] 问题6: 云数据服务业务如何实现更快增长 - 一是持续进行赋能和培训，获取新客户，客户需要时间适应和扩大使用公司技术；二是努力消除白名单限制，实现更自动化的需求扩展 [52][53] 问题7: 若ELA缺失，如何看待未来几个季度的毛利率结构 - Q4毛利率指引在66% - 67%，低于Q3，主要是产品收入占比增加，产品利润率指引实际上高于Q3 [57] - 产品利润率受多种因素影响，如产品组合、软件占比等 [59] 问题8: 全闪存阵列业务的嵌入式增长预期及信心来源 - 今年全闪存阵列业务受最大客户受宏观影响和ELA以全闪存为主两个因素影响而下降 [61] - 公司通过部署额外销售资源、调整薪酬计划和销售目标，有信心在该领域实现并超越市场增长率 [62] 问题9: 如何在不依赖ELA的情况下管理产品毛利率 - 本季度NAND价格上涨约4%，对毛利率影响极小，因为NAND在成本中占比不大，还有很多其他组件 [65] - 公司通常将驱动器成本转嫁给客户，产品毛利率因销售团队能力和软件差异化而保持强劲 [67] 问题10: 需求环境是否变化及对大交易的信心来源 - 需求环境自去年1月以来一直不稳定，购买周期变长，单笔交易金额变小，但交易数量增加，公司在新客户方面有收获 [70] - 公司明年上半年比较基数较低，已提前增加销售产能，新资源部署效果良好，与大客户关系深厚，部分客户向云迁移带来中期收入机会 [71][72] 问题11: 剔除ELA后战略收入数据及新销售团队生产力情况 - 客户支出环境不稳定，目前没有足够数据判断是变好还是变差 [76] - 新客户经理约需四个季度才能完全具备生产力，公司按计划招聘，大部分生产力影响将在明年体现 [76][77] 问题12: 冠状病毒对供应链的影响 - Q4收入指引未考虑冠状病毒对供应链的影响，公司在中国业务通过与联想的合资企业开展，需求影响较小 [78] - 公司供应链在中国有重要布局，正在努力制定应急计划以减少干扰，目前尚未看到影响 [78] 问题13: 渠道销售和公共部门市场的变化及相关举措 - 渠道销售比例通常在80/20左右波动，没有永久性或异常情况 [81] - 公共部门业务基本按计划进行，公司正在与云提供商合作，以新方式服务公共部门 [82][84] 问题14: 增加销售团队的节奏及Q4指引疲软的原因 - 增加200个销售资源的计划按计划进行，新销售代表约四个季度后开始产生生产力，大部分收益将在明年体现 [86] - Q4指引疲软主要是对ELA更加保守，从之前预计的2%降至1%左右 [86] 问题15: 公司资本返还的长期理念及CFO过渡的影响 - 股息是永久性的，未来可能会增加，40亿美元的股票回购计划即将结束，公司将在新财年给出指引时明确资本分配政策 [90] - 公司在现金来源和使用方面有共同理念，预计不会有重大改变 [91] 问题16: Q4产品收入能否达到中点 - Q4通常是销售团队业绩最好的季度，公司对销售管道进行了充分分析，虽然环境不稳定，但有信心通过销售代表的努力实现目标 [94][95] 问题17: 1月31日的员工人数及财年末的预期 - 员工人数基本持平，公司本财年保持运营费用基本不变，仅在销售团队方面有招聘 [97] - 大学招聘周期仍在进行 [98] 问题18: HCI收入在2020年是否会出现拐点 - HCI适用于部分单应用场景，公司的HCI产品有差异化优势，但不会取代核心固态存储和高性能存储 [100] - 公司将积极推广闪存和混合闪存产品以满足不同用例 [100] 问题19: CDS客户处于概念验证阶段的比例 - 目前评论该比例还为时过早，大多数CDS客户处于早期生产阶段，在取消白名单限制之前，所有客户都可视为处于概念验证模式 [102] 问题20: 北美市场的趋势及市场份额增长情况 - 公司的云数据服务和合作伙伴的托管服务为客户提供了基于消费的良好机会，订阅模式已获得早期健康的兴趣 [105][106] - 平台的简化定价和包装有助于提高产品毛利率，公司与超大规模云提供商合作开拓新市场机会，特别是在公共部门市场 [106] 问题21: 硬件维护收入同比从下降转为持平的原因 - 公司在续约业务上的工作开始见效，续约率、结构、定价和折扣等方面都有所改善，这一趋势将持续向好 [109]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年10月25日，公司总资产为74.72亿美元，较2019年4月26日的87.41亿美元下降14.52%[6] - 截至2019年10月25日，公司总负债为69.36亿美元，较2019年4月26日的76.51亿美元下降9.35%[6] - 截至2019年10月25日，公司现金及现金等价物为25.45亿美元，较2019年4月26日的23.25亿美元增长9.46%[6] - 截至2019年10月25日，公司股东权益为5.36亿美元，较2019年4月26日的10.9亿美元下降50.83%[6] - 2019年10月25日止三个月，公司净收入为2.43亿美元，上年同期为2.41亿美元[8] - 2019年10月25日止六个月，公司净收入为3.46亿美元，上年同期为5.24亿美元[8] - 2019年10月25日止三个月，公司基本每股净收入为1.03美元，上年同期为0.93美元[8] - 2019年10月25日止六个月，公司基本每股净收入为1.46美元，上年同期为2.02美元[8] - 2019年10月25日止三个月，公司综合收入为2.46亿美元，上年同期为2.36亿美元[10] - 2019年10月25日止六个月，公司综合收入为3.53亿美元，上年同期为5.19亿美元[10] - 2019年10月25日结束的六个月，公司净收入为3.46亿美元，2018年同期为5.24亿美元[12] - 2019年10月25日结束的六个月，经营活动提供的净现金为2.57亿美元，2018年同期为4.91亿美元[12] - 2019年10月25日结束的六个月，投资活动提供的净现金为11.16亿美元，2018年同期为3.81亿美元[12] - 2019年10月25日结束的六个月，融资活动使用的净现金为11.48亿美元，2018年同期为14.29亿美元[12] - 2019年10月25日结束的六个月，现金、现金等价物和受限现金净增加2.2亿美元，2018年同期减少5.82亿美元[12] - 截至2019年10月25日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为25.51亿美元，2018年同期为23.65亿美元[12] - 2019年10月25日结束的六个月资本支出未支付金额为600万美元，2018年同期为700万美元；所得税净支付为2.6亿美元，2018年同期为1.04亿美元；利息支付为2500万美元，2018年同期为2600万美元[45] - 2019年10月25日结束的六个月其他收入净额为1800万美元，2018年同期为2500万美元；三个月其他收入净额为300万美元，2018年同期为700万美元[44] - 2019年10月25日结束的六个月公司出售约10亿美元外国子公司持有的企业债券，确认出售收益1400万美元[59] - 2019年10月25日止六个月，员工购股计划（ESPP）发行股份所得收益为5400万美元，高于2018年同期的4900万美元[83] - 2019年10月25日止三个月和六个月，基于股票的总薪酬费用分别为4000万美元和8200万美元，高于2018年同期的3800万美元和7800万美元[84] - 2019年10月25日止六个月，每股股息为0.96美元，高于2018年同期的0.80美元，分配至额外实缴资本的股息支付为2.26亿美元，高于2018年同期的2.07亿美元[88] - 2019年10月25日和2018年10月26日止六个月，有效税率分别为17.2%和7.3%[98] - 2019年10月25日结束的三个月和六个月，公司基本每股净收益分别为1.03美元和1.46美元，摊薄后每股净收益分别为1.03美元和1.44美元；2018年10月26日结束的三个月和六个月，基本每股净收益分别为0.93美元和2.02美元，摊薄后每股净收益分别为0.91美元和1.96美元[105] - 2019年10月25日，美国现金、现金等价物和短期投资为1.25亿美元，国际为28.62亿美元；2019年4月26日，美国为1.59亿美元，国际为37.4亿美元[109] - 2019年10月25日，美国财产和设备为5.59亿美元，国际为1.87亿美元；2019年4月26日，美国为5.72亿美元，国际为1.87亿美元[110] - 2019年10月25日和2018年10月26日结束的六个月，公司分别出售了3400万美元和4300万美元的应收账款[114] - 2020财年第二季度和前六个月净收入分别为13.71亿美元和26.07亿美元，较上年同期分别减少1.46亿美元（10%）和3.84亿美元（13%）[135][145] - 2020财年第二季度和前六个月毛利润分别为9.25亿美元和17.41亿美元，上年同期分别为9.74亿美元和19.37亿美元[135] - 2020财年第二季度和前六个月毛利润率分别为67%和67%，上年同期分别为64%和65%[135] - 2020财年第二季度和前六个月运营收入分别为2.96亿美元和4亿美元，上年同期分别为2.86亿美元和5.4亿美元[135] - 2020财年第二季度和前六个月运营收入占净收入的百分比分别为22%和15%，上年同期分别为19%和18%[135] - 2020财年第二季度和前六个月净利润分别为2.43亿美元和3.46亿美元，上年同期分别为2.41亿美元和5.24亿美元[135] - 2020财年第二季度和前六个月产品收入占比分别为56%和54%，上年同期均为60%[144] - 2020财年第二季度和前六个月销售、营销、研发及行政总费用分别为6.67亿美元（占净收入49%）和13.58亿美元（占收入52%），较2019财年同期分别增加3.5和6个百分点[147] - 2020财年第二季度和前六个月净收入分别为13.71亿美元和26.07亿美元，较2019财年同期分别下降10%和13%，主要因产品收入分别减少1.42亿美元和3.73亿美元[148] - 2020财年第二季度和前六个月产品收入分别为7.71亿美元和14.15亿美元，较2019财年同期分别下降16%和21%[149] - 2020财年第二季度和前六个月软件维护收入分别为2.54亿美元和5.04亿美元，较2018年同期均增长8%[155] - 2020财年第二季度和前六个月硬件维护及其他服务收入分别为3.46亿美元和6.88亿美元，较2018年同期分别下降6%和7%[156] - 2020财年第二季度和前六个月产品收入成本分别为3.41亿美元和6.53亿美元，较2018年同期分别下降20%和21%[160] - 2020财年第二季度和前六个月软件维护收入成本分别为1100万美元和2100万美元，较2018年同期分别增长38%和40%[163] - 2020财年第二季度和前六个月硬件维护及其他服务收入成本分别为9400万美元和1.92亿美元，较2019年同期分别下降12%和10%[164] - 2020财年第二季度和前六个月销售和营销费用分别为3.89亿美元和7.94亿美元，较2018年同期分别下降5%和3%[168] - 2020财年第二季度和前六个月研发费用分别为2.09亿美元和4.24亿美元，较2018年同期分别下降1%和增长1%[170] - 2020财年第二季度和前六个月，薪酬成本同比增加，平均员工人数分别增加9%和8%[171] - 2020财年第二季度和前六个月，开发项目和外部服务费用同比略有下降[171] - 2020财年第二季度和前六个月，一般及行政费用中薪酬成本同比分别下降10个百分点和9个百分点[173] - 2020财年第二季度和前六个月，利息收入同比分别下降43%和33%，主要因投资组合规模缩小[176][177] - 2020财年第二季度和前六个月，所得税拨备同比分别增长8%和76%[178] - 截至2019年10月25日，公司现金、现金等价物和短期投资为30亿美元，较2019年4月26日减少9亿美元[187] - 截至2019年10月25日，营运资金降至10亿美元，较2019年4月26日减少7亿美元[187] - 2020财年上半年经营活动产生现金2.57亿美元，2019财年同期为4.91亿美元[189] - 2020财年上半年应收账款减少4.35亿美元，应付账款减少1.57亿美元，应计费用减少3.15亿美元，递延收入和融资未实现服务收入减少1.97亿美元[190][191] - 2020财年上半年投资活动从投资到期和销售中获得11亿美元，资本支出6800万美元；2019财年同期分别为4.89亿美元和1.07亿美元[193] - 2020财年上半年融资活动使用7.5亿美元回购1400万股普通股，支付股息2.26亿美元，偿还高级票据4亿美元，发行商业票据净收入2.49亿美元；2019财年同期分别为11亿美元、2.07亿美元和1.35亿美元[194] 公司业务线数据关键指标变化 - 2019年10月25日结束的三个月产品收入为7.71亿美元，2018年同期为9.13亿美元；六个月产品收入为14.15亿美元，2018年同期为17.88亿美元[47] - 2019年10月25日结束的三个月和六个月，美洲地区收入分别为7.71亿美元和14.06亿美元；2018年10月26日结束的三个月和六个月，收入分别为8.68亿美元和17.11亿美元[108] 公司资产相关数据变化 - 截至2019年10月25日，已购买无形资产净额为5100万美元，2019年4月26日为4700万美元[32] - 截至2019年10月25日，存货为1.11亿美元，2019年4月26日数据未完整给出[37] - 截至2019年10月25日，物业和设备净值为7.46亿美元，2019年4月26日为7.59亿美元[38] - 截至2019年10月25日，其他非流动资产为7.14亿美元，2019年4月26日为5.90亿美元[39] - 截至2019年10月25日，公司债务投资一年或以内到期的摊余成本为4.64亿美元，公允价值为4.64亿美元；一年后至五年到期的摊余成本为1.22亿美元，公允价值为1.23亿美元等，总计摊余成本为5.91亿美元，公允价值为5.92亿美元[60] - 截至2019年10月25日和2019年4月26日，公司长期债务公允价值分别约为11.74亿美元和15.53亿美元[63] - 截至2019年10月25日，公司经营租赁使用权资产为1.43亿美元，经营租赁负债为1.51亿美元，加权平均剩余租赁期限为3.9年，加权平均折现率为2.6%[74] - 截至2019年10月25日，公司未来最低经营租赁付款总额为1.6亿美元，扣除利息后为1.51亿美元[75] - 截至2019年10月25日，高级票据本金总额为11.5亿美元，包括2021年6月到期的5亿美元、2022年12月到期的2.5亿美元和2024年9月到期的4亿美元[201] 公司负债相关数据变化 - 截至2019年10月25日，应计费用为6.06亿美元，2019年4月26日为8.51亿美元[40] - 截至2019年10月25日，其他长期负债为8.37亿美元，2019年4月26日为7.97亿美元[42] - 截至2019年10月25日，公司商业票据未偿还本金总额为4.99亿美元，加权平均利率为2.20%，到期日为7至91天；截至2019年4月26日，未偿还本金总额为2.49亿美元，加权平均利率为2.73%，到期日为27至38天[69] - 截至2019年10月25日，公司有4.47亿美元不可取消的库存采购承诺，相关负债为1300万美元；2019年4月26日，负债为1600万美元[112] - 截至2019年10月25日，公司有500万美元建筑相关义务和2.44亿美元其他采购义务[113] 公司股权及股息相关情况 - 2019年7月26日至10月25日，公司普通股回购1000万股，金额为2.57亿美元[14] - 2019年7月26日至10月25日，公司宣布现金股息每股0.48美元，总计1.11亿美元[14] - 2019年第二季度，公司1999年股票期权计划延长10年[78] - 2019年上半年，公司向部分高管授予绩效型受限股票单位（PBRSUs），授予日公允价值总计1800万美元[80] - 2019年4月26日至10月25日，受限股票单位（RSUs）流通数量从800万股减至700万股，加权平均授予日公允价值从45.68美元升至51.25美元[81] - 截至2019年10月25日，公司董事会授权回购至多136亿美元普通股，该

财务数据和关键指标变化 - Q2净收入13.71亿美元，同比下降10%，含1个百分点的货币逆风；无ELA收入，去年同期约2000万美元；产品收入7.71亿美元，同比下降约16%；调整后Q2总收入同比下降约8%，产品收入下降约14% [22] - 软件和硬件维护收入5.4亿美元，同比持平；递延收入同比增长8% [23] - 毛利率68.6%，高于指引范围上限；产品毛利率57.3%，同比增加3.2个百分点，高于长期目标56% [23] - Q2是连续第11个季度产品利润率同比增长；软件、硬件维护和其他服务毛利率83%，同比增加超150个基点 [23][24] - Q2运营费用63.1亿美元，同比下降3%；运营利润率22.5%，高于指引范围上限 [24] - 每股收益1.09美元，同比增长3%，高于指引上限 [24] - Q2末现金和短期投资30亿美元；现金转换周期为负四天，同比增加15天；应收账款周转天数52天，同比增加6天；库存周转天数23天，同比增加9天 [25] - 运营现金流为负5300万美元，自由现金流为负8900万美元；预计2020财年自由现金流占收入的19% - 21% [25][26] - Q2回购980万股，平均价格51.19美元，总计5亿美元；加权平均摊薄流通股2.36亿股，同比减少2800万股，降幅11% [26] - Q2支付现金股息1.11亿美元；预计2020财年收入同比下降约8%；预计毛利率在67% - 68%；运营利润率在21% - 22%；预计每股收益同比下降5% - 8% [26] - Q3净收入预计在13.9亿 - 15.4亿美元，中点意味着同比下降6%，含0.5个百分点货币逆风；预计综合毛利率约67%，运营利润率约22%；每股收益预计在1.14 - 1.22美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全闪存阵列业务年化净收入运行率达22亿美元，环比增长29% [15] - 私有云业务年化净收入运行率超3亿美元，同比增长近30% [15] - 云数据服务年化经常性收入增至约7200万美元，同比增长167% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA市场表现强于其他地区，团队执行出色 [52] - 公共部门业务按正常年末模式发展，业务组合更多转向项目相关，市场范围扩大 [65][72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2021财年第一季度末增加约200名主要销售资源，不增加总运营费用，主要部署在美洲地区 [13] - 公司推出NetApp Keystone，为客户提供从公共云到数据中心的一致体验，涵盖云服务、订阅服务和简化所有权体验 [9][10] - 公司在混合多云领域有可持续竞争优势，与领先公共云深度集成，为客户提供混合云数据服务 [18] - 公司认为自己在混合阵列市场地位良好，是最佳混合阵列供应商，推出两款新机型 [41] - 公司认为自己在主要存储领域处于领先地位，是唯一拥有全面云战略的供应商，对自身市场地位有信心 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和企业支出指标持续疲软，公司预计外部因素短期内不变，但对业务基本面有信心，相信能恢复增长 [8][11][12] - 公司对销售纪律和在艰难市场中获取价值的能力感到满意，产品毛利率证明了定价纪律 [12] - 公司认为云业务带来新买家和工作负载，增加了公司对大小企业的相关性，云数据服务有助于获取新客户和扩大市场份额 [11][16][18] - 公司将继续向股东返还资本，同时为业务长期健康投资，利用独特能力帮助客户应对混合多云的复杂性 [20] 其他重要信息 - 全球客户和现场运营执行副总裁Henri Richard计划在本财年末退休，将参与寻找继任者并协助平稳过渡 [20] - 詹姆斯·怀特莫尔晋升为高级副总裁兼首席营销官 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 产品毛利率的驱动因素及能否维持或扩大 - 同比来看，大部分是产品组合驱动，本季度全闪存产品占比更高，也有成本降低因素；公司预计能维持该毛利率水平 [30][31] 问题: 云数据服务未更快增长的挑战及本财年末年化收入运行率预期 - 公司不提供云数据服务业务指导；因技术复杂，达到普遍可用性时间比预期长；市场需求大，公司专注执行以扩大规模 [32][34] 问题: 应收账款和DSO升高的原因及对ELA指引的信心来源 - 应收账款受季度内线性和客户组合影响；公司重申全年自由现金流占收入19% - 21%的指引；基于与销售团队的广泛沟通，对全年ELA占收入2%有信心 [35][36] 问题: 非全闪存业务预计下降及混合阵列业务表现不佳的原因 - 公司指导的是总收入，未具体到产品收入；公司对混合阵列市场地位有信心，下季度指导是整体产品数据 [40][41] 问题: 安装基础中全闪存阵列的渗透率及ONTAP 7生命周期结束支持对渗透率的影响 - 安装基础中全闪存阵列渗透率升至22%；部分未升级客户可能因经济因素选择全闪存解决方案 [42][43][45] 问题: 指引中是否考虑ELA及4月季度的情况 - Q3和Q4产品收入占比增加会稀释整体利润率，Q3和Q4有ELA；ELA有助于提升业绩 [46][48][50] 问题: EMEA市场表现及各主要市场支出环境 - Q2与Q1相比无重大变化，客户仍谨慎；EMEA市场团队执行出色 [51][52] 问题: 服务业务解决续约问题的进展及未来增长预期 - 已取得一些进展，调整外汇后基本持平；仍需进行组织和流程工作；随着安装基础增长，有望恢复增长 [53][54] 问题: 对招聘新销售代表有信心的原因 - Q1季度结果受宏观因素影响占三分之二，销售执行占三分之一；公司相信自身产品组合强大，有吸引力；招聘到高质量销售人员，专注使其高效工作 [54][56] 问题: 2020财年高毛利率能否长期维持及戴尔即将推出的中端解决方案的影响 - 公司认为毛利率可持续，处于分析师日设定的模型范围内；公司对自身解决方案有信心，是市场领导者且有全面云战略 [58][59][60] 问题: 收紧全年指引的原因及公共部门业务情况 - 已有两个季度实际数据并明确指导Q3，且Q4同比基数较易；公共部门业务组合更多转向项目相关，市场范围扩大，业务按正常年末模式发展 [62][63][65] 问题: 宏观环境下需求的变化及联邦垂直领域季节性对1月季度的影响 - Q2与Q1相比无重大变化；公司业务广泛，未受特定垂直领域影响；公共部门业务无特定季节性，联邦业务占比小 [67][68][72] 问题: 云服务新增客户情况及是否会转化为传统存储销售 - 云解决方案部署了广泛工作负载；客户希望统一云与本地环境，Keystone订阅服务可满足需求 [74][75] 问题: Keystone销售推广所需时间 - Keystone订阅服务不会取代资本支出采购，公司正在努力让销售团队正确推广，需要时间；今年不会有重大影响 [77] 问题: 招聘销售人员的节奏及收益时间 - 计划在四个季度内招聘200名增量需求生成人员，最后一个季度是2021财年第一季度；培训一名代表并使其达到全面生产力需要三到四个季度，主要收益将在2021财年体现 [78] 问题: 销售团队销售全产品线的情况及闪存业务快速反弹的原因 - 公司关注不同类型买家，通过用户会议吸引他们；销售团队专注市场转型，在全闪存业务上取得进展 [79][80][81] 问题: 销售团队优化是否能带来长期更强的收入增长及本季度是否超出内部产品收入目标 - 公司有多种业务增长途径，专注恢复增长；Q2未实现ELA预期，缺口转移到Q3 [83][84][86] 问题: 本季度新增云ARR增长的驱动因素及不同销售团队的贡献 - 云数据服务增长主要来自微软Azure NetApp Files，大部分收入来自新客户；难以评论不同销售团队的贡献，公司有多种市场途径 [87][88][90] 问题: 服务利润率增长的机会及达到2021财年云数据服务目标所需的工作 - 公司致力于提高服务效率，但不会大幅提高利润率；需要完成培训销售团队、拓展微软渠道、推广产品等工作 [92][93][97] 问题: 恢复增长的主要驱动因素 - 公司需抓住市场机会，销售差异化产品组合，投资销售资源；宏观环境不变，公司将争取市场份额 [95][96][98] 问题: 大型分销渠道合作伙伴的贡献及渠道合作伙伴计划的变化 - 间接渠道业务占比约80%，无异常；中端市场受全球经济放缓影响较小，公司有机会获取份额；渠道合作伙伴专注特定群体，进展良好 [99][100]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年7月26日，公司总资产为78.11亿美元，较4月26日的87.41亿美元有所下降[6] - 2019年第二季度净收入为1.03亿美元，较2018年同期的2.83亿美元大幅减少[8] - 2019年第二季度基本每股净收入为0.43美元，稀释后为0.42美元，均低于2018年同期[8] - 2019年第二季度总运营费用为7.12亿美元，略高于2018年同期的7.09亿美元[8] - 2019年第二季度经营活动产生的净现金为3.1亿美元，略低于2018年同期的3.26亿美元[12] - 2019年第二季度投资活动产生的净现金为9.38亿美元，远高于2018年同期的1.86亿美元[12] - 2019年第二季度融资活动使用的净现金为6.03亿美元，低于2018年同期的8.12亿美元[12] - 2019年4月26日至7月26日，公司普通股数量从240降至239，总股东权益从10.9亿美元降至8.63亿美元[14] - 2019年第三季度和2018年第三季度，净收入分别为12.36亿美元和14.74亿美元[46] - 2019年第三季度和2018年第三季度，其他收入净额分别为1500万美元和1800万美元[54] - 2019年和2018年第三季度有效税率分别为13.4%和4.0%[99] - 2019年和2018年第三季度净收入分别为1.03亿美元和2.83亿美元，基本每股收益分别为0.43美元和1.08美元，摊薄每股收益分别为0.42美元和1.05美元[107] - 2019年和2018年第三季度美洲、EMEA、APAC地区净收入分别为6.35亿美元、4.02亿美元、1.99亿美元和8.43亿美元、4.3亿美元、2.01亿美元，总净收入分别为12.36亿美元和14.74亿美元[110] - 2020财年第一季度净收入为12.36亿美元，较上年同期减少2.38亿美元，降幅16%[138][147] - 2020财年第一季度毛利润为8.16亿美元，毛利率为66%，较上年同期增加1个百分点；产品收入毛利率下降3个百分点[138][148] - 2020财年第一季度运营收入为1.04亿美元，占净收入的8%，较上年同期的2.54亿美元和17%有所下降[138] - 2020财年第一季度净利润为1.03亿美元，摊薄后每股净利润为0.42美元，上年同期分别为2.83亿美元和1.05美元[138] - 2020财年第一季度净收入12.36亿美元，较2019年同期的14.74亿美元下降16%，主要因产品收入减少2.31亿美元[152] - 2020财年第一季度其他收入净额1500万美元，较2019年同期的1800万美元下降17%，主要因投资组合规模缩小致利息收入减少[175] - 2020财年第一季度所得税拨备为1600万美元，2018年同期为 - 1100万美元，变化率为 - 245%；2020财年第一季度实际税率为13.4%，2019财年第一季度为 - 4.0%[176] - 截至2019年7月26日，公司现金、现金等价物和短期投资为35.32亿美元，较2019年4月26日的38.99亿美元减少0.4亿美元；债务本金为15.8亿美元，较2019年4月26日的17.99亿美元减少[181] - 2020财年第一季度，经营活动提供净现金3.1亿美元，投资活动提供净现金9.38亿美元，融资活动使用净现金6.03亿美元，汇率变动影响为 - 300万美元，现金及等价物净增加6.42亿美元；2018年同期对应数据分别为3.26亿美元、1.86亿美元、 - 8.12亿美元、 - 1400万美元和 - 3.14亿美元[182] - 2020财年第一季度，公司现金转换周期为 - 10天，其中销售未收款天数为40天，库存未销售天数为25天，应付账款未支付天数为 - 75天[184] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度产品收入为6.44亿美元，低于2018年同期的8.75亿美元[8] - 2019年第二季度软件维护收入为2.5亿美元，高于2018年同期的2.29亿美元[8] - 2019年第二季度硬件维护及其他服务收入为3.42亿美元，低于2018年同期的3.7亿美元[8] - 2020财年第一季度产品收入6.44亿美元，较2019年同期的8.75亿美元下降26%，战略解决方案和成熟解决方案产品收入分别下降29%和23%[153][156][157] - 2020财年第一季度软件维护收入2.5亿美元，较2019年同期的2.29亿美元增长9%[157] - 2020财年第一季度硬件维护及其他服务收入3.42亿美元，较2019年同期的3.7亿美元下降8%[160] - 2020财年第一季度产品收入成本3.12亿美元，较2019年同期的3.98亿美元下降22%，材料成本占比从87%降至82%[164] - 2020财年第一季度销售和营销费用4.05亿美元，较2019年同期的4.09亿美元下降1%；研发费用2.15亿美元，较2019年同期的2.08亿美元增长3%；一般及行政费用7100万美元，较2019年同期的7300万美元下降3%[169][170][171] - 2020财年第一季度重组费用2100万美元，较2019年同期的1900万美元增长11%，公司宣布重组计划削减约2%全球劳动力[173] 资产相关数据变化 - 2019年第一季度采用新租赁标准，确认约1.49亿美元的使用权资产、1.58亿美元的租赁负债，留存收益累计调整600万美元[21] - 截至2019年4月26日，商誉余额为17.35亿美元，截至7月26日增至17.7亿美元[28] - 截至2019年7月26日，已开发技术无形资产净值为6200万美元，高于4月26日的4700万美元[29] - 2019年7月26日止三个月，无形资产摊销费用为1100万美元，2018年同期为1300万美元[30] - 2019年7月26日，现金及现金等价物为29.67亿美元，高于4月26日的23.25亿美元[32] - 2019年7月26日，受限现金为600万美元，与4月26日持平[32] - 2019年7月26日，存货为1.16亿美元，其中采购组件2100万美元，产成品9500万美元[33] - 截至2019年7月26日和2019年4月26日，物业及设备净值分别为7.54亿美元和7.59亿美元[35] - 公司预计在未来12个月内完成剩余土地出售，账面价值5200万美元，预计现金收入9600万美元[37] - 截至2019年7月26日和2019年4月26日，其他非流动资产分别为7.09亿美元和5.9亿美元[38] - 截至2019年7月26日和2019年4月26日，应计费用分别为6.33亿美元和8.51亿美元[40] - 截至2019年7月26日和2019年4月26日，产品保修负债分别为3900万美元和4000万美元[41] - 截至2019年7月26日和2019年4月26日，其他长期负债分别为8.82亿美元和7.97亿美元[43] - 2019年7月26日，公司债务投资按合同到期日划分，一年及以内到期的摊余成本为5.24亿美元，公允价值为5.23亿美元；一至五年到期的摊余成本为1.46亿美元，公允价值为1.46亿美元；五至十年到期的摊余成本为500万美元，公允价值为500万美元[63] - 2019年7月26日和4月26日，公司长期债务公允价值分别约为15.69亿美元和15.53亿美元[65] - 截至2019年7月26日，公司高级票据本金总额为15.5亿美元，未摊销折扣和发行成本为500万美元，高级票据总额为15.45亿美元，长期债务总额为11.45亿美元[66] - 截至2019年7月26日，公司未来本金债务到期情况为2020财年4亿美元、2022年5亿美元、2023年2.5亿美元、2025年4亿美元，总计15.5亿美元[69] - 截至2019年7月26日，公司商业票据未偿还本金总额为3000万美元，加权平均利率为2.56%，到期日为29天；4月26日未偿还本金总额为2.49亿美元，加权平均利率为2.73%，到期日为27至38天[70] - 截至2019年7月26日，公司经营租赁使用权资产为1.42亿美元，经营租赁负债为1.51亿美元，加权平均剩余租赁期限为4.0年，加权平均折现率为2.7%[76] - 截至2019年7月26日，公司未来最低经营租赁付款总额为1.65亿美元，减去利息1400万美元后为1.51亿美元[78] - 未折现且不包括非租赁组件的经营租赁付款，2020 - 2024财年分别为4700万、3800万、2600万、1400万、1000万美元，之后为1600万美元，总计1.51亿美元[79] - 截至2019年7月26日和4月26日，美国现金、现金等价物和短期投资分别为7.9亿美元和1.59亿美元，国际分别为27.42亿美元和37.4亿美元[111] - 2020财年第一季度，公司采用新租赁会计准则，确认约1.49亿美元的使用权资产和1.58亿美元的租赁负债[142] 股权与薪酬相关数据 - 截至2019年7月26日和4月26日，流通在外的股票期权均少于100万份，2019年7月26日行使期权的内在价值、所得收益、归属期权的公允价值分别为100万、100万、200万美元[81] - 2019年授予的PBRSUs授予日总公允价值为1800万美元，将在剩余适用绩效/服务期内确认为薪酬费用[82][83] - 2019年7月26日，RSUs流通在外数量为800万股，加权平均授予日公允价值为51.25美元/股[83] - 2019年7 - 9月，ESPP发行股份100万股，所得收益为5400万美元[85] - 2019年7 - 9月，股票薪酬费用总计4200万美元，所得税收益为400万美元，截至2019年7月26日，与股权奖励相关的未确认薪酬费用为3.83亿美元[86] - 董事会授权回购至多136亿美元的普通股，2019年7 - 9月回购400万股，平均每股价格64.87美元，总购买价格2.5亿美元，期末剩余授权金额为16.39亿美元[87][89] - 自2003年5月13日至2019年7月26日，公司共回购3.17亿股普通股，平均每股价格37.80美元，总购买价格为120亿美元[90] - 2019年7 - 9月，每股股息为0.48美元，分配至额外实收资本的股息支付为1.15亿美元[91] - 2020财年第一季度，公司回购400万股普通股，平均价格为每股64.87美元，总计2.5亿美元；宣布每股0.48美元的现金股息，总计支付1.15亿美元[139] 公司收购与重组相关 - 2019年5月23日，公司以5800万美元现金收购Cognigo Research Ltd全部股份[27] - 2019年5月23日，公司以5800万美元现金收购Cognigo Research Ltd.全部流通股[140] - 2020财年第一季度，公司宣布重组计划，全球员工数量减少约2%，此前的2018年5月和2019年4月的重组计划分别使全球员工数量减少不到2%和约1%[96][97] - 2019年净费用为2.1亿美元，现金支付为2亿美元，其他为4000万美元，期末余额为1.6亿美元；2018年净费用为1.9亿美元，现金支付为1亿美元，期末余额为1.5亿美元[98] - 2020财年第一季度，公司宣布重组计划，全球员工减少约2%，产生约2100万美元费用[141] 税务相关 - 信用损失计量新会计准则将于2021财年第一季度生效，预计对公司合并财务报表无重大影响[26] - 2019财年采用新收入会计标准，2018年第三季度因追溯应用该标准对某些公司间交易调整确认3400万美元离散税收优惠[102] - 截至2019年7月26日，有2.93亿美元未确认税收优惠，其中2.44亿美元会影响所得税拨备，2.49亿美元已计入其他长期负债[103] - 2017年12月22日《减税与就业法案》生效，美国联邦企业所得税税率从35%降至21%[177] - 截至2019年7月26日，公司有2.93亿美元的未确认税收利益，其中2.44亿美元若确认会影响所得税拨备，2.49亿美元已计入其他长期负债[179] 其他 - 2019年7月26日止三个月，公司出售约10亿美元外国子公司持有的公司债券，确认出售收益1400万美元[61] - 公司有10亿美元的循环无担保信贷安排，含5000万美元信用证子安排，作为商业票据计划的备用，协议于2021年12月10日到期[71] - 2019年7月26日止三个月，公司经营租赁成本为1400万美元，可变租赁成本为400万美元，总租赁成本为1800万美元[74] - 2019年8月14日，公司在美国加利福尼亚北区联邦地方法院被提起证券集体诉讼，指控公司在2

财务数据和关键指标变化 - Q1净收入12.36亿美元，同比下降16%，含超1个百分点的货币逆风；产品收入6.44亿美元，同比下降约26%，调整后下降约18% [20] - 软件和硬件维护收入5.23亿美元，同比下降1%，调整后持平；递延收入同比增长8% [20] - 毛利率67.2%，高于指引范围上限；产品毛利率53.4%，调整后同比增加2.8个百分点 [21] - Q1运营费用6.52亿美元，同比持平；运营利润率14.4% [22] - EPS为0.65美元，高于初步估计但低于原指引范围 [22] - Q1末现金及短期投资35亿美元；现金转换周期为负10天，同比增加10天；DSO为40天，同比增加2天，环比减少30天；DIO为25天，同比增加8天 [22] - 运营现金流3.1亿美元，自由现金流2.78亿美元，占收入22%，同比增长约6% [23] - Q1回购390万股，花费2.5亿美元；加权平均摊薄流通股2.43亿股，同比减少2600万股，降幅10%；支付现金股息1.15亿美元 [23] - 预计2020财年收入同比下降5% - 10%，毛利率66% - 67%，运营利润率19% - 22%，EPS同比下降2% - 15%，有效税率18% - 19%，自由现金流占收入19% - 21% [24][25] - 预计Q2净收入13.25 - 14.75亿美元，综合毛利率约66%，运营利润率18% - 19%，EPS 0.91 - 0.99美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全闪存阵列业务（含All - Flash FAS、EF和SolidFire产品及服务）年化净收入运行率降至17亿美元，同比下降24% [12] - 私有云业务年化净收入运行率达2.5亿美元，同比增长85% [13] - 云数据服务年化经常性收入增至约6100万美元，同比增长189% [14] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来12个月增加约200名主要销售资源，重点在美洲，不增加总运营费用，专注获取新客户和拓展现有客户机会 [10] - 强化全闪存市场的市场策略，强调在关键任务环境中的价值主张，以重回增长 [10] - 借助Azure和Google销售团队推动云数据服务收入加速增长，拓展用例和部署场景 [11] - 通过营销和销售努力扩大私有云市场份额，增加针对非存储买家的销售资源 [11] - 认为收入不足与竞争环境变化无关，胜率和产品毛利率保持稳定 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一季度业绩受宏观环境和公司市场执行问题影响，交易规模、销售周期和交易延期面临压力，但部分地区表现正常 [8] - 对业务基本面有信心，认为有正确战略和技术应对市场转型，可通过增加销售能力等措施重回增长 [7][12] - 预计2020财年业务将按正常季节性模式增长，虽有宏观逆风，但业务模式优势可支撑长期股东回报 [24][25] 其他重要信息 - 公司对部分管理层进行调整，Brad Anderson晋升为EVP和GM，Scott Allen担任首席会计官，欢迎Sanjay Rohatgi加入 [17] - 感谢Tom Mendoza、Joel Reich和Thomas Stanley的贡献 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司采取的措施能否快速改善同比收入增长情况 - 二季度通常是美国公共部门业务的旺季，云数据服务和私有云业务会按正常季节性加速增长，且已考虑二季度ELAs的影响 [29] 问题2: 递延收入同比上升是否反映每美元安装基数的软件和服务附加率增加 - 这是多种因素导致的，包括软件和服务附加率增加、续约和销售点表现改善等 [31] 问题3: 全闪存阵列（AFA）业务疲软原因及本季度指引是否包含ELAs - AFA业务下降主要是因为去年有大型全球客户大量采购及约9000万美元的ELAs收入，并非客户不选择AFA；指引中已按概率考虑了ELAs的影响 [34][33] 问题4: 全年毛利率指引上调的驱动因素及产品毛利率走势与竞争环境的关系 - 产品收入下降使服务占比提高，推动整体毛利率上升；公司多年来致力于提高毛利率，产品毛利率已连续10个季度改善，且销售团队在定价上保持纪律 [37][38] 问题5: 排除2019财年ELAs后，2020财年AFA收入是否会大幅下降 - AFA业务下降主要是因为大型全球战略客户支出减少，受宏观不确定性影响较大 [40] 问题6: 本季度OEM业务收入是否符合预期 - OEM业务有一定疲软，该业务波动较大难以预测，但对全年展望有信心，未来聚焦联想业务有望稳定收入 [43][44] 问题7: 本季度闪存存储市场情况、新增200名员工达到销售配额的时间及资金来源 - 无法评论整体闪存市场情况，公司闪存业务变化主要是因为大客户集中；新增员工将在12个月内逐步部署，通常需要三到四个季度达到完全产能；将通过合理调配公司整体员工资源来实现不增加运营费用 [46][47][48] 问题8: 云服务业务在本财年的增长情况及与Google合作和Azure的对比 - 云服务业务同比增长189%，将通过拓展工作负载、培训销售团队等方式实现季度增长；认为与Google合作机会不受影响，Elastifile并非竞争对手 [51][52] 问题9: 宏观疲软是否仅局限于大型企业，对小型客户有无影响 - 宏观疲软在欧洲部分地区和大型全球客户中较为明显，小型和中型客户业务较为多元化，受影响相对较小 [56] 问题10: 如何看待销售运营情况及新增200名销售人员的原因和销售团队规模 - 公司对销售团队进行了多方面改革，目前未覆盖所有大型客户，增加约8% - 10%的销售覆盖有望推动业务增长；公司员工总数超10500人 [61][62][73] 问题11: 对全年业务的展望及对安装基数的可见性 - 对全年业务持保守态度，未预期宏观环境会迅速改善；安装基数下的系统合同数量在过去八个季度持续增长，软件和硬件维护收入调整后持平 [66][65] 问题12: 二季度和下半年ELAs情况及新增200名销售人员不增加费用的方式 - 二季度ELAs不多，大部分在下半年，ELAs约占全年收入2%；新增人员并非全部为直接产生季度业绩的人员，将在四个季度内逐步部署，通过调配公司整体员工资源实现不增加费用 [71][72][73] 问题13: 是否仍认为云数据服务业务在2021财年末能达到4亿 - 6亿美元的年化经常性收入运行率及是否存在对传统业务的蚕食 - 仍有信心实现该目标；云数据服务业务虽可能在一定程度上蚕食传统业务，但公司能参与更广泛的公共云业务机会，且有助于拓展本地业务 [77][78][79] 问题14: AFA业务是否面临增量定价压力及行业渗透速度是否放缓 - 客户倾向于购买中低端配置和满足一年需求的容量；AFA相对混合存储的经济性不断提高，整体存储市场受宏观影响，AFA份额有望增加 [82] 问题15: 此前认为收入不足三分之二是宏观因素、三分之一是公司自身因素的结论是否仍然成立及美洲地区EVP以下是否有人员变动 - 结论仍然成立；美洲地区EVP以下无人员变动 [85][86] 问题16: 全年展望中各地区的假设情况 - 不愿透露各地区具体假设，整体预计全年收入下降10%，美洲地区影响可能更明显 [89] 问题17: 前10或15大客户的收入占比及回购授权剩余金额 - 不披露大客户收入占比；回购授权剩余16亿美元 [93][94] 问题18: 如何确定不是竞争因素导致业绩问题及与第三方研究的一致性 - 公司在竞争交易中的胜率不变，产品毛利率上升，表明有竞争优势；扩大客户覆盖范围可减少客户集中的影响 [96] 问题19: 10月季度运营利润率指引是否意味着运营费用增加及与新增销售人员的关系 - 运营费用增加是收入增长的结果，新增销售人员在本季度对运营费用影响不大 [98][100] 问题20: AFA业务在2020财年下半年是否会因10K - RPM向SSD迁移而反弹 - 一季度AFA收入同比下降较高，但AFA在多方面有优势，公司将推动磁盘和混合系统向闪存系统升级，但反弹情况取决于宏观环境和预算周期 [102]

公司战略与业务模式 - 公司提供NetApp Data Fabric战略以简化和集成混合、多云环境的数据服务编排[13] - 公司的NetApp Data Fabric战略可简化和集成跨混合、多云环境的数据服务编排[13] - 公司采用多渠道分销策略，通过直销团队和合作伙伴生态系统销售产品[53] 云数据服务业务线 - 云数据服务组合专注通过新应用部署助力客户业务增长[15] - 公司的Cloud Data Services组合专注于帮助客户通过新应用部署提供丰富数据的客户体验来推动业务增长[15] - Cloud Volumes Service for AWS提供高性能文件服务[17] - Cloud Volumes Service for AWS可提供完全托管的文件服务，具有高吞吐量和低延迟[17] - Cloud Volumes ONTAP为AWS和Azure云存储提供安全存储管理服务[18] - Cloud Sync可快速安全同步数据[19] - Cloud Secure能实时预警恶意用户行为[20] - Cloud Tiering可自动迁移不常用数据到低成本云存储[21] - SaaS Backup可保护Office 365和Salesforce数据[22] - 公司产品涵盖NetApp Cloud Secure、NetApp Cloud Tiering等多种云服务和存储系统及软件[20,21,29] FlexPod业务线 - FlexPod有超100种验证的应用和基础设施设计供选择[26] - FlexPod客户和合作伙伴可从超100个经过验证的应用和基础设施设计中选择[26] ONTAP 9业务线 - ONTAP 9是领先的企业数据管理软件，可构建混合云[35] 财务数据关键指标变化 - 2019财年间接渠道销售占净收入的76%[53] - 2019财年通过间接渠道的销售占净收入的76%[53] - 2019财年分销商Arrow Electronics和Tech Data的销售分别占净收入的24%和20%[54] - 2019财年，分销商Arrow Electronics和Tech Data的销售分别占净收入的24%和20%[54] - 2019、2018和2017财年研发费用分别为8.27亿美元、7.83亿美元和7.79亿美元[59] - 2019、2018和2017财年的研发费用分别为8.27亿美元、7.83亿美元和7.79亿美元[59] 销售与市场情况 - 截至2019年4月26日，全球销售和营销人员约5000人，在约43个国家设有销售办事处[54] - 截至2019年4月26日，全球销售和营销人员约5000人，在约43个国家设有销售办事处[54] 员工与组织情况 - 截至2019年4月26日，公司全球员工约10500人[71] - 截至2019年4月26日，公司全球约有10500名员工[71] 高管团队情况 - 公司高管包括52岁的George Kurian、58岁的Ronald J. Pasek、61岁的Henri Richard、60岁的Joel D. Reich和51岁的Matthew K. Fawcett[73] - George Kurian于2015年6月1日被任命为首席执行官，2016年5月20日被任命为总裁[73] - Ronald J. Pasek于2016年4月加入公司，担任执行副总裁兼首席财务官[74] - Henri Richard于2016年5月加入公司，担任全球现场和客户运营执行副总裁，拥有30年全球高管经验[75] - Joel D. Reich于2002年加入公司，现任NetApp存储系统和软件业务部门执行副总裁兼总经理[76] - Matthew K. Fawcett于2010年9月加入公司，负责全球所有法律事务[77] - 2019年6月1日，George Kurian 52岁，担任执行官兼总裁[73] - 2019年6月1日，Ronald J. Pasek 58岁，担任执行副总裁兼首席财务官[73] - 2019年6月1日，Henri Richard 61岁，担任执行副总裁，负责全球运营、现场和客户事务[73] - 2019年6月1日，Joel D. Reich 60岁，担任执行副总裁，负责存储系统和软件业务单元[73] - 2019年6月1日，Matthew K. Fawcett 51岁，担任高级副总裁、总法律顾问兼秘书[73] - Henri Richard拥有30年在全球企业担任高管的经验[75] 公司合作与专利情况 - 公司已与超300家云服务和超大规模提供商建立合作关系[61] - 公司已与超300家云服务和超大规模提供商建立合作关系[61] - 公司拥有超千项美国专利，数百项待批美国专利申请[65] - 公司拥有超千项美国专利，数百项待批美国专利申请，以及其他国家的对应专利和申请[65] 公司制造情况 - 公司产品制造外包给位于多地的第三方[57] - 公司将制造业务外包给多个第三方，分布在多个国家和地区[57] 公司业务季节性与订单情况 - 公司历史上财年第一季度收入会环比下降，第二季度销售会增加[55] - 公司历史上第一财季收入会环比下降，第二财季销售会增加[55] - 公司业务订单多为可取消的标准采购订单，积压订单可能不能反映未来收入[56] - 公司业务受季节性和季度内需求变化影响，积压订单可能不能反映未来收入[56] 公司网站与报告发布 - 公司网址为www.netapp.com，会在网站上发布相关报告[78] 公司环境管理情况 - 公司自2004年12月起维持环境管理体系[70]

财务数据和关键指标变化 - Q4净收入15.9亿美元，处于指引区间内，同比下降3%，其中货币逆风超2个百分点；产品收入10亿美元，同比下降约2.5%，若剔除货币逆风则持平 [17] - 软件和硬件维护收入5.26亿美元，同比下降3%；递延收入同比增长超9%，预计2020财年维护收入将增长 [18] - 毛利率65.2%，高于指引区间上限，产品毛利率55.3%，同比增加超2.5个百分点；软件和硬件维护及其他服务毛利率81.9%，同比增加100个基点 [18][19] - Q4运营费用6.8亿美元，与去年同期持平但高于预期；运营利润率22.5%，同比上升50个基点；每股收益1.22美元，处于指引区间低端，同比增长9% [19] - Q4现金及短期投资39亿美元，现金转换周期为正3天，同比增加17天；应收账款周转天数70天，同比增加12天；库存周转天数21天，同比增加3天 [20] - Q4运营现金流3.99亿美元，自由现金流3.64亿美元，占收入的23%；回购730万股，花费5亿美元；加权平均摊薄流通股2.49亿股，同比减少2400万股，降幅9% [20][21] - 2019财年净收入61亿美元，同比增长4%，其中货币逆风1个百分点；毛利率65%，同比上升1.5个百分点；运营利润率22.6%，同比提高3个百分点；每股收益4.52美元，同比增长27%；自由现金流12亿美元，占净收入的19% [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全闪存阵列业务（包括All - Flash FAS、EF和SolidFire产品及服务）在Q4同比增长11%，年化净收入运行率达27亿美元 [12] - 私有云业务（包括SolidFire、NetApp HCI和StorageGRID产品及服务）在Q2开始的增长势头持续全年，Q2、Q3、Q4均实现三位数同比增长，Q4年化净收入运行率超6亿美元 [13] - 基于Q4最后一个月，云数据服务年化经常性收入加速至约5100万美元，较Q3环比增长55% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲商业业务增长约12%，公共部门业务下降11%，欧洲业务下降17%，欧洲业务受客户转型和500个基点货币逆风影响 [37][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在市场执行、续约和OEM业务方面存在问题，正采取措施解决，如改善市场覆盖、调整组织和流程、重新设定OEM业务预期等 [9][10] - 公司在全闪存市场份额增长，私有云业务势头强劲，公共云服务有望在2020财年显著增长，Azure NetApp文件预计在第一财季全面可用 [11] - 公司数据架构战略和数据服务组合推动与客户的深度合作，有望在云和本地市场实现增长和份额提升 [15][16] - 公司计划在2020财年继续评估举措以最大化市场机会，将投资和资源集中于战略市场 [16] - 行业竞争环境无重大变化，公司凭借产品组合优势和数据架构战略保持竞争力，产品毛利率连续九个季度增长 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数据中心支出需求环境受宏观经济和客户优先级影响，公司有能力利用数据架构战略抓住机遇 [28] - 公司预计2020财年收入将在中个位数低端增长，受私有云业务和云数据服务推动，但会被OEM业务下滑部分抵消 [22] - 预计毛利率在64% - 65%，运营利润率在23% - 24%，每股收益实现低两位数增长，有效税率约19.5%，继续产生可观自由现金流 [23] - 公司对2021财年退出运行率收入目标有信心，相信投资和聚焦将在2020财年取得成效 [15][16] 其他重要信息 - 公司采用新会计标准ASC 606，历史财务结果已重述，本次电话会议提及的财务指标除非另有说明均为非GAAP和606数据 [5] - 公司在2019年Q4和2020年Q1进行了员工调整，以聚焦关键增长机会，调整费用为GAAP专用，不影响非GAAP结果 [25] - 公司宣布将季度股息提高20%，至每股0.48美元 [21] - 公司计划在2020财年第一季度调整战略成熟产品类别的定义 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 整体需求环境、需求疲软原因及产品收入恢复增长时间 - 数据中心支出需求环境受宏观经济和客户优先级影响，部分地区客户制定预算和审批交易时间变长，部分地区客户关注数据中心优先级和云迁移；公司预计2020年产品收入在下半年增强 [28][29] 问题: 2020财年ELA对EPS和收入的贡献及渠道和OEM的可见性 - 今年ELA约占收入的2%，预计明年Q1无ELA，其余2%在Q2、Q3、Q4；公司在OEM业务上优先关注少数玩家，重组与小OEM的协议；公司分销渠道广泛，与大客户关系密切，能更快看到市场变化 [32][33] 问题: 谷歌云数据服务的全面可用时间 - 公司与谷歌处于测试阶段且进展良好，服务全面可用性由超大规模云服务提供商决定，公司会适时更新信息 [35] 问题: 美洲、公共部门和欧洲市场的情况及未来预期 - 美洲业务因产品组合优势和对企业市场的投资表现良好；公共部门业务正转型投资，将扩大产品范围；欧洲业务受客户转型和货币逆风影响，公司已重新分配资源，预计明年有好结果 [38][39][40] 问题: 竞争环境和定价行为变化 - 竞争环境无重大变化，公司有纪律避免亏损交易，产品毛利率连续九个季度增长体现了产品组合优势 [43][44] 问题: 硬件维护收入下降的影响 - Q4硬件维护收入下降是执行问题，公司已做出改变，因资产基础增长，预计2020财年维护收入将增长；应综合看待软件和硬件维护业务 [47][48] 问题: 全闪存阵列业务增长低于预期的原因及恢复增长的预期 - 业务受销售资源重新分配、OEM业务和续约问题影响；公司采取的增加销售覆盖和资源调整措施将使该业务首先恢复增长 [50][51] 问题: 公司内部执行问题及解决措施 - 执行问题包括客户决策时间长、续约执行不佳和OEM业务下滑；公司将资源重新分配到高增长领域，进行组织和流程变革，调整OEM业务优先级 [53][54][55] 问题: 2019财年末和调整后的员工人数 - 2019财年末员工总数为10541人，略有增加；这是资源调整而非裁员，预计2020财年员工总数变化不大 [58][62] 问题: 公司对收入同比反弹有信心的原因 - 云数据服务已全面可用，企业工作负载云迁移未完成，公司能抓住机会；私有云业务受客户优先考虑，公司有优势；2020年下半年对比基数较低 [65][66] 问题: NetApp HCI产品的相关数据 - NetApp私有云（包括SolidFire、NetApp HCI和NetApp StorageGRID）Q4年化净收入运行率达6亿美元；HCI业务占比在增长；目前难以判断HCI是否会蚕食核心存储业务，后续会提供更多信息 [68][70][72] 问题: 运营利润率下降的原因及执行问题的范围 - 运营利润率下降主要是因为2019年Q1的9000万美元ELA对毛利率有益；执行问题是广泛存在的 [74][75] 问题: 云服务市场的发展和2020财年云服务AIR目标 - 公司未制定2020财年云服务AIR目标；对2021财年目标有信心，Azure NetApp文件全面可用将推动云数据服务业务；公司在多方面具有差异化优势 [77] 问题: 大型企业客户交易决策慢的原因及是否计入指引 - 原因一是部分地区客户受经济影响在转型期间暂停支出，二是部分地区客户在评估混合云之旅；公司对此保持谨慎，投资覆盖市场已取得成效，将继续调整资源 [80][81] 问题: 收入季节性的情况 - 基础业务有传统季节性模式，各季度收入逐季增加，ELA根据客户需求而定，预计占收入约2%，目前无法确定各季度具体情况 [84] 问题: 云数据服务的指引和半年度增长情况 - 公司不提供低于单一收入数字的指引，但对云数据服务和私有云业务有信心，相信业务会随覆盖范围扩大和客户增加而增长 [86][87]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2019年1月25日和2018年4月27日，公司总资产分别为84.18亿美元和99.91亿美元[6] - 截至2019年1月25日和2018年4月27日，公司总负债分别为71.88亿美元和77.15亿美元[6] - 截至2019年1月25日和2018年4月27日，公司股东权益分别为12.30亿美元和22.76亿美元[6] - 2019年1月25日和2018年1月26日结束的三个月，公司净收入分别为2.49亿美元和 - 4.79亿美元[8] - 2019年1月25日和2018年1月26日结束的九个月，公司净收入分别为7.73亿美元和 - 1.74亿美元[8] - 2019年1月25日和2018年1月26日结束的三个月，公司基本每股净收入分别为1.00美元和 - 1.79美元[8] - 2019年1月25日和2018年1月26日结束的九个月，公司基本每股净收入分别为3.01美元和 - 0.65美元[8] - 2019年1月25日和2018年1月26日结束的三个月，公司宣布每股现金股息分别为0.40美元和0.20美元[8] - 2019年1月25日和2018年1月26日结束的九个月，公司宣布每股现金股息分别为1.20美元和0.60美元[8] - 2019年1月25日和2018年1月26日结束的三个月，公司综合收入分别为2.56亿美元和 - 5.02亿美元[10] - 2019年1月25日止九个月净现金提供的经营活动为9.42亿美元，2018年1月26日为9.84亿美元[13] - 2019年1月25日止九个月净现金提供的投资活动为5.21亿美元，2018年1月26日为使用1.41亿美元[13] - 2019年1月25日止九个月净现金使用的融资活动为21.17亿美元，2018年1月26日为3.5亿美元[13] - 2019年1月25日现金、现金等价物和受限现金期末余额为22.76亿美元，期初为29.47亿美元；2018年1月26日期末为29.8亿美元，期初为24.5亿美元[13] - 2019财年第一季度采用新收入确认标准（ASC 606），采用完全追溯法，重述前期财务报表[18] - 2019财年第一季度采用消除非存货内部资产转移递延税影响的ASU，减少留存收益5100万美元[19] - 2019财年第一季度采用要求现金流量表解释现金等变动的ASU，重述2018年1月26日止九个月现金流量表[20] - 2019年1 - 9月，未支付的资本支出为600万美元，2018年为1900万美元[36] - 2019年1 - 9月，净支付所得税为1.5亿美元，2018年为5100万美元[36] - 2019年1 - 9月，支付利息为4100万美元，2018年为4500万美元[36] - 2019年1月25日结束的三个月净收入为1563百万美元，2018年1月26日结束的三个月净收入为1539百万美元；2019年1月25日结束的九个月净收入为4554百万美元，2018年1月26日结束的九个月净收入为4275百万美元[48] - 2019财年第三季度和前九个月净收入分别为15.63亿美元和45.54亿美元，较上年同期分别增长2400万美元（2%）和2.79亿美元（7%）[143][146] - 2019财年第三季度和前九个月毛利润占净收入的百分比分别较2018财年同期增加0.5和1.5个百分点[144] - 2019财年第三季度和前九个月销售、营销、研发和一般管理费用总计分别为6.71亿美元（占净收入43%）和20.49亿美元（占净收入45%），较2018财年同期分别下降1.5和3个百分点[145] - 2019财年第三季度和前九个月，产品收入成本分别为4.69亿美元和12.95亿美元，上年同期分别为4.69亿美元和12.42亿美元，前九个月同比增长4%[157] - 2019财年第三季度和前九个月利息收入分别为2200万美元和6800万美元，较上年同期分别增长10%和24%；利息支出分别为1600万美元和4400万美元，较上年同期分别下降6%和6%[177] - 2019财年第三季度和前九个月所得税拨备分别为7000万美元和1.11亿美元，较上年同期分别下降93%和89%；有效税率分别为21.9%和12.6%，较上年同期分别下降173.1和107.4个百分点[179] - 2019财年前九个月，经营活动产生的现金流量为9.42亿美元，投资活动产生的现金流量为5.21亿美元，融资活动使用的现金流量为21.17亿美元[188] - 2019财年第三季度，现金销售天数为51天，存货销售天数为16天，应付账款天数为78天，现金转换周期为11天[190] - 2019财年前九个月，应收账款减少1.65亿美元，应付账款减少1.01亿美元，应计费用减少8500万美元，长期应付税款减少6000万美元[193] - 2019财年前九个月，公司从投资到期和销售中获得6.61亿美元，资本支出为1.38亿美元；2018财年前九个月，公司投资净支出1.78亿美元，资本支出为9700万美元[195] - 2019财年前九个月，公司回购2200万股普通股，花费16亿美元，支付股息3.06亿美元，偿还商业票据2.21亿美元[196] - 2019年1月25日和2018年1月26日止九个月的有效税率分别为12.6%和120.0%，差异主要与美国税改和出售资产有关[93] - 美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，2018财年第三季度记录1.17亿美元税项费用，2019财年第三季度记录600万美元与高管股权补偿奖励递延税资产相关的税项费用[94][95] - 税改对累计外国收益和利润征收一次性过渡税，2018财年第三季度记录7.39亿美元离散税项费用，2019财年第三季度将临时估计减少500万美元[96] - 2019年1月25日止九个月，公司因新收入准则追溯应用对某些公司间交易调整确认3400万美元离散税项利益[99] - 截至2019年1月25日，公司有3.82亿美元未确认税项利益，其中3.08亿美元会影响所得税拨备，3.26亿美元已计入其他长期负债[100] - 2019年1月25日，基本和摊薄每股净收益（损失）计算中，三个月每股基本净收益为1美元、摊薄为0.98美元，九个月每股基本净收益为3.01美元、摊薄为2.94美元[105] 公司资产相关关键指标变化 - 截至2019年1月25日，商誉余额为17.42亿美元，较2018年4月27日增加300万美元[23] - 截至2019年1月25日，购买无形资产净值为5600万美元，2018年4月27日为9400万美元[24] - 截至2019年1月25日，购买无形资产未来摊销费用2019年剩余时间为900万美元，2020年为3100万美元，2021年为1600万美元[27] - 截至2019年1月25日，现金及现金等价物为22.71亿美元，较2018年4月27日的29.41亿美元有所下降[29] - 截至2019年1月25日，财产和设备净值为7.63亿美元，2018年4月27日为7.56亿美元[31] - 截至2019年1月25日，其他非流动资产为4.96亿美元，2018年4月27日为4.5亿美元[32] - 截至2019年1月25日和2018年4月27日，投资的摊余成本分别为19.55亿美元和27.38亿美元，公允价值分别为19.19亿美元和26.95亿美元[60] - 截至2019年1月25日，债务投资一年及以内到期的摊余成本为6.76亿美元，公允价值为6.73亿美元；1 - 5年到期的摊余成本为6.97亿美元，公允价值为6.85亿美元；5 - 10年到期的摊余成本为5.50亿美元，公允价值为5.29亿美元[61] - 截至2019年1月25日，按公允价值计量的金融资产和负债中，现金及现金等价物和短期投资总计40.49亿美元，其中一级公允价值计量为23.09亿美元，二级为17.40亿美元[62] - 截至2019年1月25日和2018年4月27日，长期债务公允价值约为15.23亿美元，商业票据票据公允价值接近其账面价值[64] - 截至2019年1月25日，长期债务本金总额为15.50亿美元，未摊销折扣和发行成本为700万美元，长期债务总额为11.44亿美元；2018年4月27日，长期债务总额为15.41亿美元[65] - 截至2019年1月25日，公司未来本金债务到期总额为15.5亿美元，其中2020财年到期4亿美元，2022年到期5亿美元，2023年到期2.5亿美元，2025年到期4亿美元[67][68] - 截至2019年1月25日，公司商业票据未偿本金总额为1.64亿美元，加权平均利率为2.87%，到期期限为27至36天；2018年4月27日，未偿本金总额为3.85亿美元，加权平均利率为2.29%，到期期限为19至32天[70] - 截至2019年1月25日和2018年4月27日，美国现金、现金等价物和短期投资分别为2.54亿美元和8.53亿美元，国际为37.95亿美元和45.38亿美元[109] - 截至2019年1月25日和2018年4月27日，美国财产和设备分别为5.78亿美元和5.66亿美元，国际为1.85亿美元和1.90亿美元[110] - 截至2019年1月25日，不可撤销经营租赁未来年度最低租赁付款总额为1.64亿美元[112] - 截至2019年1月25日，不可撤销库存采购承诺为5.01亿美元，相关负债为1700万美元；2018年4月27日负债为1400万美元[114] - 截至2019年1月25日，建筑相关义务为400万美元，其他采购义务为2.20亿美元[115] - 2019年1 - 9月，公司分别出售应收账款5400万美元和6200万美元[116] - 截至2019年1月25日，公司现金、现金等价物和短期投资为40.49亿美元，较2018年4月27日减少13.42亿美元[188] - 截至2019年1月25日和2018年4月27日，各海外子公司分别持有38亿美元和45亿美元的现金、现金等价物和短期投资，美国本土分别有2亿美元和9亿美元[200] 公司负债相关关键指标变化 - 截至2019年1月25日，应计费用为7.3亿美元，2018年4月27日为8.25亿美元[32] - 截至2019年1月25日，产品保修负债为3900万美元，与2018年持平[33] - 截至2019年1月25日，其他长期负债为8.98亿美元，2018年4月27日为9.92亿美元[34] 公司收入相关关键指标变化 - 2018财年第三季度产品收入原为920百万美元，受ASC 606采用影响调整后为952百万美元；前九个月产品收入原为2450百万美元，调整后为2498百万美元[40] - 2019年1月25日递延产品收入为80百万美元，2018年4月27日为107百万美元；2019年1月25日递延服务收入为3195百万美元，2018年4月27日为3134百万美元[49] - 2019年1月25日融资未赚取服务收入为82百万美元，2018年4月27日为122百万美元[49] - 2019年1月25日短期递延收入为1641百万美元，2018年为1712百万美元；2019年1月25日长期递延收入为1716百万美元，2018年为1651百万美元[49] - 2019年1月25日结束的三个月战略产品收入为674百万美元，2018年1月26日为657百万美元；2019年1月25日结束的九个月战略产品收入为1935百万美元，2018年1月26日为1721百万美元[48] - 2019年1月25日结束的三个月成熟产品收入为293百万美元，2018年1月26日为295百万美元；2019年1月25日结束的九个月成熟产品收入为820百万美元，2018年1月26日为777百万美元[48] - 截至2019年1月25日和2018年1月26日，递延收入和融资未实现服务收入期初余额分别为33.63亿美元和32.13亿美元，期末余额分别为33.57亿美元和31.43亿美元[50] - 公司预计未来12个月确认约49%的递延收入和融资未实现服务收入余额，未来13 - 24个月确认约26%，其余在之后确认[52] - 2019年1 - 3月和2018年1 - 3月，其他收入净额分别为800万美元和1400万美元；2019年前9个月和2018年前9个月，其他收入净额分别为3300万美元和2500