财务指标 - Q1 FY'23非GAAP总营收2.088亿美元，较Q1 FY'22的1.903亿美元增长9.7%，其中产品营收9830万美元，增长19.9%，服务营收1.106亿美元，增长2.1%[15][27] - Q1 FY'23非GAAP毛利率74.5%，运营利润率11.7%，净利润1810万美元，增长20.7%，摊薄后每股收益0.24美元，增长20.0%[15][27] - 预计FY'23营收在8.95 - 9.25亿美元，GAAP摊薄后每股收益0.62 - 0.68美元，非GAAP摊薄后每股收益1.97 - 2.03美元[43][44] 市场与业务 - Q1营收增长得益于产品营收约20%和服务营收约2%的增长，服务保障和安全业务线营收均同比增长[16] - 按客户垂直领域，Q1 FY'23服务提供商营收占比53%，企业客户营收占比46%；按产品线，服务保障营收占比72%，安全营收占比28%[30][32] - 按地域，Q1 FY'23美国营收1.348亿美元，国际营收7400万美元，其中欧洲3380万美元，亚洲1370万美元，其他地区2660万美元[34] 其他信息 - 报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种风险因素与陈述有重大差异[7] - 报告提及非GAAP财务指标，用于辅助评估公司经营业绩，但不能替代GAAP指标[11] - Q1 FY'23现金及证券3.746亿美元，总长期债务2亿美元，递延收入4.239亿美元，股东权益19.069亿美元，自由现金流 - 1490万美元[39][40] - 预计FY'23税率在20% - 22%，加权平均摊薄股数在7300 - 7400万股[44]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 000-26251 NETSCOUT SYSTEMS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 04-2837575 (State or ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 000-26251 NETSCOUT SYSTEMS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of in ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.912亿美元，摊薄后每股收益0.29美元，均超季度目标 [13] - 2022财年总营收8.556亿美元，同比增长约3%；产品营收增长率超8%，超总营收增长率两倍多 [14] - 2022财年末未发货订单积压约5000万美元，另有约6000万美元射频传播建模订单预计2023财年确认为收入 [15] - 毛利率77.4%，同比上升100个基点；营业利润率21%，同比上升20个基点；摊薄后每股收益1.84美元，同比增长约8%；自由现金流超2.85亿美元 [16] - 第四季度营收同比下降10.4%至1.912亿美元，未发货订单积压约5000万美元，含射频传播建模订单总积压超1亿美元 [38] - 第四季度毛利率77.6%，同比上升0.4个百分点；软件收入占服务保障产品收入45%，高于上年同期34%；营业费用同比增加6.5%；营业利润率12.4%，低于上年同期22.4%；摊薄后每股收益0.29美元，低于上年同期0.49美元 [39][40][41] - 2022财年产品营收增长8.6%，服务营收下降1.8%；软件销售占服务保障产品收入39%，高于上一财年33%；营业费用同比增加4.2%；营业利润率21.0%，同比上升0.2个百分点；摊薄后每股收益1.84美元，同比增加8.2% [41][42][43] - 季度末现金、现金等价物及短期和长期有价证券共7.032亿美元，较第三季度末增加1.497亿美元；季度自由现金流1.522亿美元，2022财年自由现金流2.856亿美元 [46] - 应收账款净额1.482亿美元，较12月底减少8560万美元；DSO指标为64天，低于2021财年末75天和2021年12月底76天 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业客户业务线2022财年营收同比增长超10%，各关键行业部门均实现年度增长 [17] - 服务提供商客户业务线2022财年营收同比下降约4% [19] - 2022财年网络安全业务营收约2.3亿美元，同比实现中个位数增长 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 按GAAP计算，收入仍以国内市场为主，国内外收入均同比增长；第四季度和2022财年均无客户收入占总收入10%以上 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行“无边界NetScout”战略，增加现有客户业务、建立新客户关系并推进网络安全议程 [11] - 2023财年将扩大网络安全市场份额，计划披露更多网络安全业务信息，包括业务规模和营收增长率 [21] - 公司Omnis解决方案在网络检测和响应领域有独特优势，能提供更快检测、调查和缓解能力 [20] - 公司计划参加线下活动与客户和合作伙伴互动，如举办年度技术和用户峰会ENGAGE 2022，与AWS举办安全沉浸日活动，计划参加Big 5G活动 [32][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业客户从疫情中恢复后更关注网络安全解决方案和数字化转型，该业务线有支出动力 [18] - 服务提供商处于5G部署早期，多数射频传播建模项目预计2023财年完成并确认为收入 [19] - 2023财年预计营收在8.95 - 9.25亿美元之间，同比实现中到高个位数增长，产品营收增长率预计在中个位数到中两位数之间 [22] - 预计摊薄后每股收益在1.97 - 2.03美元之间，同比实现中到高个位数增长，虽面临成本和宏观逆风，但仍给出此展望 [23] 其他重要信息 - 公司董事会授权新的2500万美元股票回购计划，无明确执行时间 [25][50] - 2023财年第一季度计划执行1.5亿美元加速股票回购计划和1.5亿美元债务偿还，资金来自现金余额 [24][49][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈当前宏观环境对2023财年业绩指引加速增长的影响及信心来源 - 从营收看，软件解决方案利用供应链问题实现Q3和Q4加速，超1亿美元积压订单为2023财年上半年提供可见性；Omnis安全产品受客户欢迎，2023年有望成为增长领域；毛利率方面，营收校准会有影响；预计6000万美元射频传播建模营收毛利率约50%；运营成本因差旅、活动、通胀和劳动力市场竞争将增加4500 - 5000万美元；运营利润率和两项资本结构活动将推动2023财年每股收益增长 [59][60][66] 问题2: 请谈谈网络安全业务2023年增长趋势及信心来源 - 产品推出三四个月已有20个客户，将针对现有客户推广，利用公司现有资源，市场需求大且部分大玩家退出，这些因素使公司对网络安全业务增长有信心；上周客户活动与安全合作伙伴交流也印证了积极趋势 [68][69][71] 问题3: 对实现2023财年增长目标的信心来源是什么？运营商和大企业是否提前下单？ - Q3有服务提供商和企业客户加速下单，因公司软件部署规模大；公司过去18个月投资引入Omnis安全和大数据产品，客户兴趣高，成本低于竞品；新客户数量增长快，为增长提供保障 [76][77][79] 问题4: 公司通常的业务可见性如何？现在的可见性时间线是怎样的？ - 公司一直对续约收入有可见性，约占总收入50%；今年因积压订单情况，可见性比过去四五年好很多，类似2011 - 2016年情况；公司希望保持这种可见性以实现增长 [80][81][82] 问题5: 本季度预付款和多年维护续约对自由现金流的影响有多大？2023财年自由现金流转化率预计如何？ - 2022财年自由现金流2.85亿美元，转化率超200%，预计预付款和多年续约增加部分在4000 - 5000万美元；预计2023财年自由现金流超2亿美元，转化率在125% - 145%之间 [84][85] 问题6: 如何看待产品积压订单情况？预计能否在2023年上半年甚至全年维持？ - 公司目标是维持积压订单情况，但取决于明年订单时间等因素；可能会有更多校准订单，目标是保持比过去更好的可见性以实现增长 [90] 问题7: 2023年增长主要来自哪里？对企业和服务提供商业务线的收入占比有何影响？ - 长期来看，企业和服务提供商业务线收入占比将维持在55%和45%；增长领域包括5G替代4G收入、企业领域的IT运营和智能边缘监控产品、网络安全领域的Adaptive DDoS和NDR解决方案；公司计划首次详细披露网络安全业务进展 [91][92][93]

财务结果 - Q4 FY'22非GAAP营收1.912亿美元，FY'22为8.556亿美元，同比增长2.9%[13][26] - Q4 FY'22非GAAP毛利率77.6%，FY'22为77.4%[13] - Q4 FY'22非GAAP运营利润率12.4%，FY'22为21.0%[13] 市场趋势 - FY'22服务提供商客户垂直领域非GAAP营收4.382亿美元，企业客户垂直领域为4.174亿美元[31] - FY'22美国GAAP营收5.01亿美元，国际市场为3.546亿美元[32] 财务状况 - FY'22运营现金流2.96亿美元，自由现金流2.856亿美元[36] - Q4 FY'22现金和证券7.032亿美元，流动性5.6倍，总杠杆率1.7倍[36][38] 未来展望 - FY'23营收预计在8.95 - 9.25亿美元，非GAAP摊薄后每股收益预计在1.97 - 2.03美元[19][40][41] - 计划在FY'23第一季度启动1.5亿美元加速股票回购计划，偿还高达1.5亿美元循环信贷债务[5][19] 投资者活动 - 参加5月18日第17届Needham科技与媒体年度会议，6月15日第24届瑞士信贷通信年度会议[43]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 000-26251 Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长超14%至2.622亿美元，产品营收增长超25%，服务营收增长超3% [10] - 第三季度稀释后每股收益从去年的0.66美元增至0.89美元，增幅约35% [11] - 本财年前九个月营收同比增长超7%至6.644亿美元，产品营收增长超17%，服务营收下降0.8% [11] - 本财年前九个月稀释后每股收益同比增长约29%至1.56美元 [11] - 第三季度毛利率为78.8%，较去年同期提高0.2个百分点 [40] - 第三季度软件收入占服务保障产品收入的34%，去年同期为31% [40] - 第三季度运营费用同比增长3.5%，主要因销售和营销投入增加 [40] - 第三季度运营利润率为33.2%，去年同期为28.2% [40] - 截至第三季度末，现金、现金等价物及短期和长期有价证券为5.535亿美元，较第二季度末增加7770万美元 [43] - 第三季度自由现金流为9030万美元 [43] - 第三季度回购约1100万美元或409379股普通股 [43] - 截至第三季度末，8亿美元循环信贷安排的未偿还债务为3.5亿美元，该信贷安排于2026年7月到期 [43] - 应收账款净额为2.339亿美元，较3月底增加3620万美元 [44] - 第三季度DSO指标为76天，去年财年末为75天，去年同期为70天 [44] - 公司更新2022财年全年指引，预计营收在8.5亿 - 8.55亿美元之间，假设加权平均稀释后流通股约7500万股，预计非GAAP稀释后每股收益在1.75 - 1.78美元之间 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本财年前三个季度，服务提供商客户垂直领域营收同比增长超7%，第三季度部分客户提前下达原预计在第四季度的订单 [17] - 本财年前三个季度，企业客户垂直领域营收同比增长超7% [21] - 本财年前九个月，服务提供商客户垂直领域营收约增长7.4%，企业客户垂直领域营收约增长7.7%，服务提供商客户垂直领域营收占总收入的51%，企业客户垂直领域占49% [41] - Arbor业务占比约25%，本季度增长中两位数，主要在服务提供商领域增长，企业领域相对持平，同比整体增长接近中个位数，且主要偏向服务提供商领域 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球数字连接性不断增加，5G在全球范围内持续部署，美国最新的FCC中频段频谱拍卖筹集超220亿美元 [18] - 第三季度和本财年前九个月，均有一个客户的收入占总收入的10%以上 [42] - 按GAAP计算，收入仍以国内市场为主，国内和国际收入在本财年至今均有所增长 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司发布了Smart Edge Monitoring和Omnis Cyber Intelligence等新产品，有望在未来加速业务发展 [15] - 公司积极与合作伙伴合作，将解决方案集成到其生态系统中，提升技术工具的质量和技术能力 [16] - 公司计划于今年4月25 - 28日在佛罗里达州奥兰多举办年度Engage技术和用户峰会，展示网络安全、服务保障和DDoS能力 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度表现出色，业务模式展现出强大的财务实力，对2022财年的预测更加清晰和有信心，有望实现全年财务目标 [22] - 公司对未来增长前景感到兴奋，期待在下次财报电话会议上分享2022财年最终结果和2023财年展望 [24] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [5][6] - 会议讨论的财务信息以非GAAP为基础，相关非GAAP指标与GAAP指标的调节信息可在幻灯片附录、财报新闻稿和公司网站上获取 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度服务提供商交易加速的原因是时机问题还是其他因素？ - 主要原因是大型服务提供商客户因供应链问题，在与其他硬件含量较高的供应商合作时遇到挑战，为使用年终预算，将原预计在第四季度的订单提前到第三季度下达，且第三季度是公司财年的第三季度，但却是这些客户财年的第四季度，为满足客户满意度，公司进行了订单调整 [51][52] 问题2: 供应链限制对公司有何影响？ - 公司面临供应链挑战，如磁盘驱动器供应问题，有时需支付更高成本，但这些问题对公司营收和订单没有造成重大损害，公司通过与供应商合作管理库存，整体面临的挑战相对同行业其他公司较小 [53] 问题3: 为何此次是订单提前下达而非需求增长或5G周期加速，以及如何看待总积压订单的变化，为何在过去几个季度表现良好、需求环境和指标向好的情况下提高指引？ - 主要原因是销售团队对第四季度的预测因第三季度的情况而明显下降，公司对大客户的大订单在哪个季度下达有清晰的预期，此次第四季度的预测相应减少。5G加速对公司有利，但不是订单提前下达的主要原因 [59] - 截至第二季度末，积压订单约为8000 - 8500万美元，截至第三季度末，包括射频校准在内的总积压订单约为7500万美元。递延收入增加2000 - 2500万美元是因为一家大型运营商要求公司在项目完成前进行建设，发票已开出但收入尚未确认，这也是DSO指标升至76天的原因之一 [60][61] 问题4: 安全业务目前占营收的百分比、同比增长情况以及Arbor业务在服务提供商和企业领域的细分情况如何？ - Arbor业务占比约25%，本季度增长中两位数，主要在服务提供商领域增长，企业领域相对持平，同比整体增长接近中个位数，且主要偏向服务提供商领域 [62] 问题5: 此前C频段拍卖对公司业务有何好处，以及中频段拍卖后的预期如何？ - 公司在4G领域是现有供应商，5G业务是4G业务的延伸，5G订单是基于4G业务的成功和相关投资。新频谱通常需要新的传播延迟解决方案，公司已获得两个大型相关订单，并正在与小型运营商合作开发更具成本效益的基于软件的传播测量解决方案 [68][69] 问题6: 企业业务目前的增长节奏是否符合预期，未来是否有加速增长的机会？ - 公司认为虽然目前企业业务贡献不大，但新发布的Smart Edge Monitoring和Omnis Cyber Intelligence产品受到关注，已有不少客户，预计明年将成为企业业务增长的重要驱动力 [71] - 随着IT复杂性增加和数字化转型的推进，大型客户对公司大规模解决方案和可见性的需求不断增长 [72]

财务指标 - Q3 FY'22非GAAP营收2.622亿美元，同比增长14.6%；YTD FY'22非GAAP营收6.644亿美元，同比增长7.5%[11][24] - Q3 FY'22非GAAP毛利率78.8%，YTD FY'22非GAAP毛利率77.3%[11][24] - Q3 FY'22非GAAP运营利润率33.2%，YTD FY'22非GAAP运营利润率23.5%[11][24] 市场与业务 - 企业客户需求和服务提供商订单加速推动Q3销售、利润率和盈利能力提升[11] - YTD FY'22服务提供商和企业客户营收占比均为49%和51%[27][29] - YTD FY'22美国营收3.994亿美元，国际营收2.65亿美元[32] 财务状况 - Q3 FY'22现金和证券5.535亿美元，应收账款净额2.339亿美元，库存2150万美元[35] - Q3 FY'22自由现金流9.03亿美元，YTD FY'22自由现金流13.34亿美元[36] 展望 - FY'22营收展望为8.5 - 8.55亿美元，GAAP摊薄后每股收益0.4 - 0.43美元，非GAAP摊薄后每股收益1.75 - 1.78美元[40][41] - 预计Q4产品收入较低，Q4末未发货订单积压与Q3相似[16]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长超3%至2.119亿美元，产品营收增长超10%，服务营收下降不到3% [9] - 摊薄后每股收益同比增长约24%至0.47美元 [10] - 2022财年上半年营收增长超3%至4.022亿美元，产品营收增长超12%，服务营收下降3% [10] - 上半年摊薄后每股收益增长约22%至0.67美元 [10] - 第二季度毛利率为78.3%，同比上升3.6个百分点 [25] - 季度运营费用同比增长4.4%，运营利润率为22.3%，去年同期为19.4% [25] - 本季度末现金、现金等价物等为4.758亿美元，较上季度末减少1810万美元 [27] - 本季度自由现金流为2160万美元，回购2460万美元或921299股普通股 [27] - 预计2022财年营收在8.35 - 8.65亿美元之间，摊薄后每股收益在1.71 - 1.77美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业客户业务线2022财年上半年营收增长超7%，预计全年实现中到高个位数营收增长 [13] - 服务提供商客户业务线上半年营收下降近1%，预计全年营收持平或中个位数下降 [15] - 软件产品营收占服务保障产品营收的45%，去年同期为27% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球网络安全危机持续加速，攻击频率上升，有望创纪录 [11] - 营收仍以国内市场为主，国际营收同比有所增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进“NetScout without Border”计划，拓展现有客户业务，获取新客户，拓展高价值邻域 [16] - 推出Omnis Cyber Intelligence解决方案和Visibility as a Service服务 [20][21] - 与Palo Alto Networks合作，集成DDoS产品与安全编排产品 [22] - 计划在2023财年开始报告网络安全业务的关键指标 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 长期技术趋势如5G、数字化转型和网络安全需求为公司持续发展奠定基础 [11] - 企业客户支出有望继续增长，服务提供商客户支出环境谨慎 [13][15] - 预计2022财年实现低个位数营收和摊薄后每股收益增长 [17] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，存在风险和不确定性 [6] - 财务信息主要基于非GAAP指标，相关指标与GAAP指标的调节信息可在网站获取 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度产品营收增长的原因及下半年产品业务展望 - 企业存在去年的积压需求，核心业务强劲，大客户对产品有信心，软件解决方案无供应链挑战，部分订单提前 [31] 问题: 本季度联邦业务情况 - 政府业务第二季度增长约30%，其中联邦部分（主要是国防部）增长为上双位数 [33] 问题: 服务业务全年展望及下降原因 - 预计下半年服务业务营收下降约3%，全年下降约3% [35] - 下降原因是服务提供商整合和旧产品线萎缩导致部分合同未续签 [36] 问题: 服务提供商业务中8位数订单是否为特例 - 并非特例，国际服务提供商在5G投资和价格方面存在压力，季度对比有难度，但全年产品营收趋势较好 [37] 问题: 订单提前对未来增长的影响及供应链成本应对措施 - 无2023财年订单提前，部分订单从下半年提前，公司与供应商合作良好，可提前应对供应链问题 [42] 问题: Dell合作进展及Arbor本季度增长率 - Dell合作影响预计在明年体现，目前软件解决方案有多个首选供应商，Dell在国际市场更易获取 [44] - Arbor年初至今下降中个位数，预计全年增长上双位数到低两位数 [45] 问题: 供应链对需求的影响及安全业务增长展望 - 客户因预算使用需求增加软件订单，公司软件解决方案供应链问题少，有需求漏斗 [47] - 预计明年安全解决方案增长高于整体业务，DDoS可能持平，增长主要来自Omnis解决方案 [49]

Table of Contents (Mark One) OR UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 NETSCOUT SYSTEMS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 04-2837575 (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (IRS Employer Identification No.) 310 Littleton Road, Westford, MA 01886 (978) 614-4000 Securities ...