债务融资 - 公司修订并延长了现有的信贷融资协议,提供了一个为期5年的8亿美元的有担保循环信贷融资[92,93] - 公司的债务水平可能会带来负面影响,包括使其面临未来利率风险[92,93] - 如果公司无法保持盈利或未来使用的现金超过其产生的现金,其债务水平可能会对其业务产生不利影响[94] - 公司可能需要寻求额外融资以支持其持续增长和运营,但可能无法以满意的条款获得额外资金[95,96] 人才管理 - 公司依赖于吸引和留住合格人才,尤其是高级管理人员,这对其成功经营至关重要[97,98] 并购整合 - 公司可能无法成功完成或整合收购,这可能会损害其竞争能力和经营业绩[98,99,100] 市场竞争 - 公司面临激烈的市场竞争,可能无法有效应对竞争对手[102,103,104] 法规合规 - 公司可能无法遵守与互联网、人工智能等新兴技术相关的法规,这可能会对其业务造成不利影响[104,105,106] - 公司需要遵守不断发展的数据隐私和安全法规,违反这些法规可能会对其业务造成不利影响[107,108] - 公司目前无法确保能够合法地将个人信息从欧洲等地区转移到美国[109] - 公司可能面临监管行动、罚款和处罚、无法转移数据和与经销商等第三方合作的风险[109] - 公司可能因未能遵守数据隐私和安全义务而受到调查、执法行动或其他不利后果[109,110] - 公司可能因违反美国《反海外腐败法》或其他国家的反贿赂法而受到不利影响[111,112] 财务表现 - 公司的实际经营业绩可能与指引存在重大差异[113,114] - 公司的有效税率可能波动,从而增加所得税费用并降低净收益[115,116,117,118] - 汇率波动可能对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响[119,120,121] - 公司的关键会计政策估计和判断可能不准确[122,123] - 公司的信息披露控制和内部财务报告控制可能存在缺陷[124,125] - 公司股价可能大幅波动,受多种因素影响[125,126] 财务风险管理 - 公司持有的现金、现金等价物和投资主要用于营运资金目的,其中一些证券面临市场风险,利率变动会导致投资本金波动[176] - 公司面临与信贷额度相关的利率波动风险,截至2024年3月31日,公司有1亿美元的贷款余额,利率为6.43%,利率变动10%会导致利息费用变动约64.3万美元[176] - 公司的现金等价物和有价证券主要包括美国政府和地方政府债券、公司债券、商业票据、定期存单和货币市场工具,公司限制了对单一金融机构的信用风险敞口[176] - 由于公司的海外业务,公司面临主要包括欧元、英镑、加拿大元和印度卢比的外汇风险敞口,公司目前进行外汇套期保值活动以限制这些风险[176] - 截至2024年3月31日,公司持有名义金额为1170万美元的外汇远期合约,其中74,000美元为负值,11,000美元为正值,反映了合约汇率与当前市场汇率的差异[176]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年全年营收约8.3亿美元，同比下降约9%，主要因服务保障、射频传播建模项目收入较2023财年异常高水平有所降低 [5] - 第四季度营收约2.03亿美元，同比下降2%；非GAAP摊薄后每股收益0.55美元，同比增长约45% [17] - 2024财年全年非GAAP摊薄后每股收益2.20美元，较2023财年提高约1%，部分得益于该财年采取的成本控制措施 [18] - 第四季度毛利率77.2%，同比下降0.4个百分点；季度运营费用同比下降8.3%，运营利润率19.2%，去年同期为15.7%；摊薄后每股收益0.55美元，较去年同期的0.38美元增长44.7% [32] - 全年运营费用较上年下降6.1%，运营利润率22.6%与上年持平；摊薄后每股收益2.20美元，同比增长0.9%，主要受成本控制措施推动 [33] - 2024财年企业客户垂直领域营收与上年持平，服务提供商客户垂直领域营收下降17.7%；企业客户垂直领域占总营收约53%，服务提供商客户垂直领域占47% [35] - 第四季度末现金、现金等价物、短期和长期有价证券及投资共4.241亿美元，较2024财年第三季度末增加9400万美元 [36] - 应收账款净额1.921亿美元，较2023年3月31日增加4820万美元；2024财年第四季度末DSO指标为81天，2023财年末为58天 [37] - 2024财年全年网络安全收入增长15.3%，服务保障收入下降17.8%；服务保障产品线占总营收约67%，网络安全产品线占33% [64] - 2024财年全年营收8.295亿美元，较上年下降9.3%；产品收入3.604亿美元，下降20%；服务收入4.69亿美元，增长1.1%；毛利率79.4%，提高1.9个百分点 [62] - 2024财年全年自由现金流5250万美元；第四季度末8亿美元循环信贷安排中有1亿美元未偿还，到期日为2026年7月；全年回购约180万股普通股，花费约5000万美元 [66] - 预计2025财年营收约8 - 8.3亿美元；非GAAP摊薄后每股收益在2.1 - 2.3美元之间，中点与上年持平；有效税率约20%；加权平均摊薄后流通股约7400万股 [67] - 假设营收范围取中点，预计2025财年上半年营收占比约45%，下半年占55%；预计第一季度营收在1.65 - 1.75亿美元之间，相应非GAAP每股收益在0.08 - 0.17美元之间 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024财年服务保障收入同比下降约18%，主要因射频传播建模项目收入同比降低以及国内一级运营商市场支出受限 [6] - 2024财年网络安全业务实现约15%的收入同比增长，服务提供商和企业客户垂直领域均有增长 [21] - 第四季度总营收2.034亿美元，下降2.2%；产品收入8940万美元，下降2%；服务收入1.14亿美元，下降2.4% [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024财年全年57%的收入来自美国，43%来自国际市场；国际市场收入受益于网络安全和服务保障业务增长，国内收入主要受一级国内服务提供商业务逆风影响 [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极采取早期措施，与客户合作挖掘DPI技术产生的智能数据的关键价值，以满足新兴AIOps战略、工具集和应用的需求 [8] - 公司采取进一步行动加强对网络安全的关注，包括增加研发投入和调整市场策略 [10] - 公司实施自愿离职计划以减少员工数量，执行战略优先事项，为股东创造收益并为长期成功奠定基础 [23] - 公司与Palo Alto Networks等建立技术联盟，帮助客户防范新兴私有5G网络空间的网络攻击 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业领域预计相对稳定，客户继续优先考虑关键任务解决方案和边缘监控；服务提供商领域的逆风在2025财年大部分时间将持续存在 [19] - 固定无线接入是长期机遇，但服务提供商目前已有带宽支持近期部署；网络技术对公司是长期机遇，但仍处于早期阶段；国际运营商的5G投资活动令人鼓舞，虽支出水平低于国内市场，但对长期增长很重要 [20] - 公司对网络安全业务的发展势头感到鼓舞，认为其解决方案的价值主张将继续得到客户认可，核心及新业务如自适应DDoS、移动安全和Omnis网络情报解决方案将推动该领域持续发展 [22][53] - 尽管网络安全业务持续增长，但服务保障业务的客户支出受限可能导致新财年收入持平或略有下降；公司将继续使成本结构与当前需求环境相匹配 [54] - 公司认为自身处于有利地位，能够受益于未来企业和服务提供商对领先网络安全和服务保障解决方案的基本需求趋势 [55] 其他重要信息 - 会议提供幻灯片演示，可在公司网站投资者关系板块的多个区域访问，包括财务结果下的IR着陆页、网络直播本身以及季度结果页面的财务信息部分 [1] - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，公司除法律要求外无义务更新前瞻性信息 [2] - 幻灯片展示包含GAAP和非GAAP指标，除非另有说明，会议讨论的财务信息仅基于非GAAP基础，相关指标与GAAP指标的调节信息在幻灯片附录、收益新闻稿和公司网站提供 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从一级运营商处听到的新一年预算情况，以及与国际市场和一级以外市场需求的对比 - 全球前十大运营商中有八九个是公司大客户，预算周期不同，本季度国际市场有大订单，整体大订单似乎在企稳，预算仍紧张；公司技术可重新部署用于不同目的；公司六个月前推出Omnis AI产品，认为可在该领域创造更多机会，有望稳定或增长服务保障加AI业务，其余增长将来自网络安全 [41][70] 问题2: 今年在网络安全领域更侧重的方面 - 核心业务是DDoS；新的自适应DDoS解决方案利用了服务保障方面的技术；Omnis网络情报解决方案在NDR市场；去年的收入主要来自第一类，现在第二类和第三类解决方案逐渐成熟，公司看好该领域持续增长 [71] 问题3: 服务提供商方面，从更长期看，是客户资本部署的暂停，还是围绕新服务开发仍有很多机会 - 固定无线接入有传统服务保障用例，也有AIOps领域的带宽滥用等用例，是额外机会；还有约20个新用例，涉及终端用户体验、服务分类等，从故障排除转向分析更吸引企业人士，能获得更高关注和预算 [72][74] 问题4: 过去一年业务有多少直接归因于地缘政治冲突 - 难以确定直接归因比例，但有影响；网络攻击在各地因各种原因增加；选举、奥运会等事件为黑客提供机会，公司在这些方面看到兴趣；公司的自适应DDoS解决方案可应对新型应用层攻击 [75][77][88] 问题5: AIOps机会的使用情况与传统无线提供商业务的差异 - AIOps领域的用例并非传统的直接终端用户体验，网络安全领域也有相关用例，如了解所有黑客活动的可见性 [85] 问题6: 今年客户支出是现有客户重复购买，还是需要获取新客户 - 难以确定直接归因比例，但网络攻击因各种原因增加，自适应DDoS解决方案可应对新型攻击 [86][87][88]

财务结果 - 2024财年第四季度和全年，网络安全产品收入增长，但服务保障领域支出受限抵消了增长，全年总营收8.295亿美元，较2023财年的9.145亿美元下降9.3%[2][29] - 非GAAP每股收益在2024财年第四季度和全年增长，部分得益于成本控制措施，第四季度为0.38美元，较2023财年第四季度的0.55美元增长44.7%；全年为2.20美元，较2023财年的2.18美元增长0.9%[19][29] 业务板块 - 服务保障业务2024财年收入5.576亿美元，占比67%；网络安全业务收入2.718亿美元，占比33%，较2023财年的2.358亿美元有所增长[31] 市场趋势 - 2025财年收入预计同比持平或略有下降，网络安全增长将被服务保障业务的不利因素抵消[24] 财务指标 - 预计2025财年税率约为20%，加权平均摊薄股份约7400万股[52] 投资者活动 - 2024年5月16日参加Needham科技、媒体和消费者虚拟会议，6月12日参加瑞穗科技会议[57] 财务展望 - 2025财年GAAP和非GAAP收入预计在8 - 8.3亿美元，非GAAP净利润预计在1.55 - 1.7亿美元[62][79]

文章核心观点 - NetScout Systems本季度财报有盈有亏，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注其盈利前景和行业前景；Intrusion Inc.即将公布2024年第一季度财报 [1][3][4] NetScout Systems财报情况 - 本季度每股收益0.55美元，击败Zacks共识预期的0.53美元，去年同期为0.38美元，此次财报盈利惊喜为3.77%；上一季度预期每股收益0.38美元，实际为0.73美元，盈利惊喜为92.11%；过去四个季度中，公司三次超过共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收2.0344亿美元，未达Zacks共识预期5.79%，去年同期营收2.0809亿美元；过去四个季度中，公司三次超过共识营收预期 [3] NetScout Systems股价表现 - 自年初以来，NetScout股价下跌约8.3%，而标准普尔500指数上涨8.8% [4] NetScout Systems未来展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景，包括未来季度共识盈利预期及其近期变化 [4][5] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank评级工具；此次财报发布前，NetScout盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6][7] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.36美元，营收1.9866亿美元；本财年共识每股收益预期为2.09美元，营收8.4848亿美元 [8] 行业情况 - NetScout所属的Zacks计算机网络行业目前在250多个Zacks行业中排名后39%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] Intrusion Inc.情况 - 同行业的Intrusion Inc.尚未公布2024年第一季度财报，预计5月14日发布 [10] - 预计该公司本季度每股亏损1.39美元，同比变化+68.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变；预计营收125万美元，较去年同期下降4.6% [11]

总营收变化 - 截至2023年12月31日的九个月，总营收较2022年同期减少8040万美元，主要因服务保障业务收入下降[138] - 2023年第四季度总营收为2.18072亿美元，较去年同期下降19%（5147.2万美元），其中产品营收9583.2万美元，下降36%（5362万美元），服务营收1.2224亿美元，增长2%（214.8万美元）[152] - 2023年九个月总营收6.26012亿美元，较去年同期减少11%，即8042.5万美元，产品营收减少25%，服务营收增加2%[175] 毛利润率变化 - 2023年12月31日止九个月，毛利润率较2022年同期增加2个百分点至78%，主要因产品组合变化及激励薪酬费用降低[139] - 2023年第四季度总毛利为1.74448亿美元，下降18%（3829.4万美元），毛利率提高1个百分点至80%[157][159] - 产品毛利率提高1个百分点至84%[157] - 服务毛利率提高3个百分点至77%[157][158] - 2023年九个月毛利润减少8%，即4534万美元，主要因营收减少11%，部分被成本减少20%抵消[181] 净利润与净亏损变化 - 2023年12月31日止九个月净亏损1.153亿美元，2022年同期净利润6290万美元，减少1.782亿美元，主要因商誉减值等[140] - GAAP摊薄后每股净亏损为1.87美元，Non - GAAP摊薄后每股净收入为0.73美元[147] 现金及等价物与投资变化 - 截至2023年12月31日，现金、现金等价物、有价证券和投资为3.301亿美元，较2023年3月31日减少9780万美元[141] - 截至2023年12月31日，现金、现金等价物、有价证券和投资总计3.30亿美元，较3月31日减少9780万美元[196] 循环信贷安排 - 基于2023年12月31日的契约水平，公司循环信贷安排下有额外7亿美元可用资金[137] - 第二次修订和重述信贷协议提供为期五年、8亿美元的高级有担保循环信贷安排，包括最高7500万美元的信用证子安排；截至2023年12月31日，该协议项下有1亿美元未偿还[207] 成本费用变化 - 2023年12月31日止九个月，射频传播建模项目交付成本减少2400万美元[140] - 2023年12月31日止九个月，与可变激励薪酬减少相关的员工相关费用减少1400万美元[140] - 2023年12月31日止九个月，摊销费用减少580万美元[140] - 2023年第四季度总成本为4362.4万美元，较去年同期下降23%（1317.8万美元）[157] - 产品成本为1525.1万美元，下降40%（1003万美元）[157] - 服务成本为2837.3万美元，下降10%（314.8万美元）[157][158] - 研发费用为3702.3万美元，下降13%（553.5万美元）[160][161] - 销售和营销费用为6912.4万美元，增长3%（213万美元）[160][163] - 总运营费用为3.08895亿美元，较去年同期增长107%（1.59903亿美元），主要因商誉减值损失1.67106亿美元[160] - 收购无形资产摊销减少9%，即130万美元，主要因通信交易和网络通用公司相关无形资产摊销减少[167] - 2023年九个月产品成本减少38%，即3000.6万美元，服务成本减少5%，即512.4万美元[179] - 2023年前九个月总运营费用为6.02亿美元，占收入96%，较去年同期增加1.44亿美元，增幅31%[183] - 2023年前九个月研发费用为1.18亿美元，占收入19%，较去年同期减少1227.7万美元，降幅9%[183] - 2023年前九个月商誉减值费用为1.67亿美元，占收入27%，去年同期无此项费用[183] 利息收入与支出变化 - 2023年12月31日止九个月，利息收入增加440万美元[140] - 2023年12月31日止三个月，利息及其他收入（支出）净额变动123%，即390万美元，主要因多项因素影响[171] - 2023年前九个月利息及其他收入（支出）净额变化119%，增加782.6万美元[191] 业务剥离收益 - 2023年九个月内，测试优化业务剥离收益380万美元[140] 市场营收变化 - 美国市场营收为1.23732亿美元，下降32%（5747.4万美元），国际市场营收为9434万美元，增长7%（600.2万美元）[154] - 美国营收减少20%，即9456万美元，国际营收增加6%，即1413.5万美元[177] 产品线营收变化 - 服务保障产品线营收为1.48906亿美元，下降30%（6294.3万美元），网络安全产品线营收为6916.6万美元，增长20%（1147.1万美元）[155] - 服务保障产品线营收减少20%，即1.04374亿美元，网络安全产品线营收增加13%，即2394.9万美元[178] 商誉减值 - 2023年第四季度确认商誉减值损失1.671亿美元，因股价和市值持续下跌及宏观经济环境影响[168] - 公司特定控制溢价变动1%，将使2023年12月31日止三个月记录的商誉减值增加或减少约1560万美元[169] 有效税率变化 - 2023年和2022年12月31日止三个月的有效税率分别为0.9%和13.1%，差异主要因税务申报最终确定和商誉减值[172] - 2023年前九个月有效税率为3.3%，去年同期为9.5%，所得税费用减少286.6万美元，降幅43%[192][193] 产品积压订单变化 - 2023年12月31日总产品积压订单为490万美元，较3月31日的4440万美元减少[194] 经营、投资、融资活动现金流量变化 - 2023年前九个月经营活动使用现金3480万美元，去年同期提供现金4390万美元[198] - 2023年前九个月投资活动提供现金1340万美元，去年同期使用现金560万美元[200] - 2023年前九个月融资活动使用现金6910万美元，较去年同期的3.19亿美元减少2.50亿美元[202] 股份回购与受限股单位 - 2023年12月31日止九个月，公司在公开市场按2017年股份回购计划回购1209153股，花费3360万美元；按2022年股份回购计划回购614516股，花费1640万美元；2022年同期按加速股份回购计划回购4549329股，花费1.5亿美元[203] - 2023年和2022年12月31日止九个月，公司因受限股单位归属交付普通股时，分别按最低法定预扣税要求预扣644125股和555651股，成本均为1920万美元[204] 信贷协议还款与规定 - 2022年12月31日止九个月，公司偿还第二次修订和重述信贷协议项下借款1.5亿美元[205] - 第一修订协议规定，第二次修订和重述信贷协议项下美元贷款利息按期限担保隔夜融资利率加0.10%的信用利差调整或替代基准利率，再加上根据综合总杠杆比率而定的利差，利差范围为0% - 2%[209] - 从2023年9月30日季度财报交付至12月31日季度财报交付期间，承诺费为0.15%；之后根据综合总杠杆比率而定，范围为0.15% - 0.30%[211] - 第二次修订和重述信贷协议要求公司维持综合净杠杆比率不超过4.00:1.00；截至2023年12月31日，公司遵守所有契约[216] 债务发行成本与贷款欠款 - 截至2023年12月31日，公司有未摊销资本化债务发行成本净额290万美元，其中110万美元计入预付费用和其他流动资产，180万美元计入其他资产[218] - 截至2023年12月31日，公司信贷安排贷款欠款1亿美元，利率6.46%；利率增减10%，利息费用年增减约64.6万美元[224] 外汇远期合约与汇率风险 - 截至2023年12月31日，公司有指定为套期工具的外汇远期合约名义金额1040万美元，未指定的名义金额510万美元；估值产生负债余额1.2万美元，资产余额6.7万美元[226] - 公司面临外汇汇率波动风险，主要涉及欧元、英镑、加元和印度卢比[225] - 2023年12月31日，指定为套期工具的外汇远期合约名义金额总计1040万美元，未指定为套期工具的名义金额为510万美元[226] - 2023年12月31日，未到期外汇远期合约估值产生负债余额1.2万美元，资产余额6.7万美元[226] - 2023年3月31日，指定为套期工具的外汇远期合约名义金额总计1030万美元，未指定为套期工具的名义金额为600万美元[226] - 2023年3月31日，未到期外汇远期合约估值产生负债余额4.9万美元，资产余额5.9万美元[226] - 假设外汇汇率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响[226]

财务指标表现 - Q3 FY'24非GAAP总营收2.181亿美元，同比降19.1%；YTD FY'24为6.26亿美元，同比降11.4%[33] - Q3 FY'24非GAAP净利润5200万美元，同比降28.8%；YTD FY'24为1.193亿美元，同比降9.9%[33] - Q3 FY'24非GAAP摊薄后每股收益0.73美元，同比降27.0%；YTD FY'24为1.65美元，同比降8.8%[33] 市场与业务洞察 - Q3和YTD FY'24，网络安全营收增长，但被服务保障营收下降抵消，主要因美国一级服务提供商环境严峻[9] - 预计FY'24营收处于先前披露区间低端，主要受服务保障市场挑战影响[28] 财务展望 - 预计FY'24非GAAP摊薄后每股收益在先前披露区间高端，与上年基本持平，但营收同比降低[11] - 预计FY'24营收约8.4亿美元，GAAP摊薄后每股收益在 - 1.29至 - 1.24美元，非GAAP摊薄后每股收益在2.15至2.20美元[44][60] 其他要点 - 公司使用非GAAP财务指标管理和评估业务、做运营决策[6] - 尽管短期有逆风，但公司认为长期需求趋势不变[49] - 公司专注利用“无边界可视性”平台帮助客户应对挑战并为股东创造价值[93]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入约为2.181亿美元,同比下降19.1% [44] - 第三季度非GAAP每股收益为0.73美元,同比下降27% [46] - 前9个月收入为6.26亿美元,同比下降11% [17] - 前9个月非GAAP每股收益为1.65美元,同比下降约[indiscernible] [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 前9个月企业客户收入基本持平,网络安全业务收入增长抵消了服务保障业务收入下降 [19] - 前9个月服务提供商客户收入下降22.1%,剔除无线电频率传播建模项目收入后下降约13% [22][23] - 前9个月网络安全业务收入增长13.5%,服务保障业务收入下降19.7% [47][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 前9个月美国市场占比59%,国际市场占比41% [49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于利用"无边界可见性"平台帮助客户应对日益复杂的数字世界的性能、可用性和网络安全挑战 [29] - 公司正在减少对服务提供商服务保障业务的依赖,同时利用Omnis产品线针对AIOps和自动化应用吸引不同客户群 [62][63] - 公司认为随着5G的普及和新应用的发展,其核心可见性和网络安全解决方案将越来越受需求 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍然充满挑战,客户支出受限,销售周期延长 [12] - 预计全年收入将位于此前披露范围的低端,约8.4亿美元,而非GAAP每股收益将位于此前范围的高端 [27][53] - 尽管短期内仍面临挑战,但公司相信长期需求趋势仍然存在 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Hedberg 提问** 询问5G发展对公司服务提供商业务的影响 [59] **Anil Singhal 回答** 公司正在通过Omnis产品线和减少对服务提供商服务保障业务的依赖来应对 [62][63] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 询问DDoS攻击加速对公司网络安全业务的影响 [69] **Anil Singhal 回答** 公司推出了新的Adaptive DDoS解决方案来应对新型攻击,并看到了很好的市场反响 [70][71] 问题3 **Kevin Liu 提问** 询问公司对下一财年网络安全业务的预期 [78] **Anil Singhal 回答** 预计网络安全业务增长将继续好于服务保障业务,占比有望进一步提高 [79]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为1.968亿美元,同比下降13.7%,主要受到行业和经济环境影响导致订单转化率放缓,以及无线电频率传播建模项目收入较上年同期有所下降 [12][13][15] - 第二季度毛利率为80.3%,同比提升3.5个百分点,主要由于无线电频率传播建模项目成本较上年同期有所下降,以及可变激励性薪酬的减少 [46][47] - 第二季度营业利润率为28%,同比提升4.3个百分点,主要由于采取成本管控措施抵消了收入下降的影响 [48][49] - 第二季度每股收益为0.61美元,同比增长7%,主要得益于成本管控措施 [49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一半年网络安全业务收入同比增长10.4%,服务保障业务收入同比下降13.1% [52][53] - 网络安全业务占总收入的32%,服务保障业务占68% [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一半年企业客户收入同比下降2.9%,服务提供商客户收入同比下降10.6% [52] - 美国市场占总收入的60%,国际市场占40% [54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于为企业和服务提供商提供网络可见性和网络安全解决方案,满足日益复杂的数字化转型需求 [29][30][31][32] - 公司相信长期驱动业务的需求趋势仍然存在,将继续执行战略优先事项,为股东创造长期价值 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度末开始注意到行业和经济环境的变化,导致订单转化率放缓,预计将持续到下半年 [13][20][21][24] - 公司采取了成本管控措施,如限制招聘、取消某些项目和活动、调整可变激励性薪酬等,以减轻收入下降对全年每股收益的负面影响 [14][28] - 公司预计第三季度收入占全年中值的23%-24%,每股收益占全年中值的17%-18%,主要受到收入时间分布和ENGAGE活动成本的影响 [58][59][60]

公司资金可用情况 - 截至2023年9月30日，公司在循环信贷安排下有额外7亿美元可用资金[129] 总营收变化情况 - 2023年6月30日至9月30日的六个月内，总营收较2022年同期减少2900万美元[130] - 2023年9月30日结束的三个月，GAAP收入为1.96802亿美元，2022年同期为2.28081亿美元；六个月GAAP收入2023年为4.0794亿美元，2022年为4.36893亿美元[138] - 2023年第三季度总营收1.96802亿美元，较去年同期的2.28081亿美元下降14%，即3127.9万美元[142][144][145] - 2023年上半年总营收4.0794亿美元，较2022年下降7%，减少2895.3万美元[166] 毛利率变化情况 - 2023年6月30日至9月30日的六个月内，公司毛利率较2022年同期增加3个百分点，达到77%[131] - 2023年上半年总毛利为3.14492亿美元，下降2%，减少704.6万美元，毛利率升至77%[170][172] 净利润变化情况 - 2023年6月30日至9月30日的六个月内，净利润为1730万美元，较2022年同期增加700万美元[132] - 2023年9月30日结束的三个月，GAAP净利润为2146.2万美元，2022年同期为1738.3万美元；六个月GAAP净利润2023年为1726.2万美元，2022年为1025.1万美元[138] - 2023年9月30日结束的三个月，GAAP摊薄后每股净利润为0.29美元，2022年同期为0.24美元；六个月GAAP摊薄后每股净利润2023年为0.24美元，2022年为0.14美元[138] 现金、现金等价物、有价证券和投资情况 - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物、有价证券和投资为3.326亿美元，较2023年3月31日减少9530万美元[133] - 2023年9月30日，现金、现金等价物、有价证券和投资总额为3.326亿美元，较3月31日的4.279亿美元减少9530万美元[186] 各业务线营收变化情况（按产品和服务划分） - 产品营收8054.5万美元，占比41%，较去年同期下降28%，即3130万美元；服务营收1.16257亿美元，占比59%，较去年同期基本持平[142] - 2023年上半年总营收4.0794亿美元，其中产品营收1.75206亿美元，下降17%，服务营收2.32734亿美元，增长3%[166] 各业务线营收变化情况（按地区划分） - 美国市场营收1.15478亿美元，占比59%，较去年同期下降21%，即3018.7万美元；国际市场营收8132.4万美元，占比41%，较去年同期下降1%，即109.2万美元[144] - 按地区划分，2023年上半年美国营收2.4338亿美元，下降13%，国际营收1.6456亿美元，增长5%[168] 各业务线营收变化情况（按产品线划分） - 服务保障产品线营收1.29432亿美元，占比66%，较去年同期下降23%，即3789.6万美元；网络安全产品线营收6737万美元，占比34%，较去年同期增长11%，即661.7万美元[145] - 按产品线划分，2023年上半年服务保障产品线营收2.75486亿美元，下降13%，网络安全产品线营收1.32454亿美元，增长10%[169] 成本和费用变化情况 - 总成本4305.2万美元，占比22%，较去年同期下降25%，即1458.9万美元；总毛利1.5375亿美元，占比78%，较去年同期下降10%，即1669万美元[148][150] - 研发费用3511.2万美元，占比18%，较去年同期下降20%，即880.5万美元[152][153] - 销售和营销费用6095万美元，占比31%，较去年同期下降8%，即516.8万美元[152][155] - 一般及行政费用2265.2万美元，占比12%，较去年同期下降10%，即260.9万美元[152][157] - 2023年上半年总成本为9344.8万美元，较2022年下降19%，减少2190.7万美元，总毛利为3.14492亿美元，下降2%，减少704.6万美元[170][172] - 2023年上半年研发费用为8063.2万美元，较2022年下降8%，销售和营销费用为1.39946亿美元，下降2%，一般及行政费用为5086.6万美元，增长2%[174] - 2023年上半年无形资产摊销费用为2525.7万美元，较2022年下降9%，2022年上半年有171.4万美元的重组费用，2023年无此项费用[174] 利息及其他收入（支出）净额变化情况 - 利息及其他收入（支出）净额为118.2万美元，占比1%，较去年同期增长158%，即320.6万美元[162] - 2023年上半年利息和其他收入（支出）净额为54.3万美元，较2022年增长116%，增加392.5万美元[181] 税率和所得税变化情况 - 2023年第三季度和2022年第三季度的有效税率分别为21.9%和10.3%[163] - 2023年第三季度所得税收益为601.2万美元，占收入3%，较2022年增长201%，增加401.6万美元[164] - 2023年和2022年上半年有效税率分别为22.0%和15.3%，2023年所得税费用为487.8万美元，较2022年增长459%，增加623.5万美元[182][183] 产品积压订单情况 - 2023年9月30日，公司总产品积压订单为430万美元，3月31日为4440万美元；可履行积压订单分别为230万美元和4110万美元[184] 现金流量变化情况 - 2023年6月30日至9月30日，经营活动使用现金4870万美元，2022年同期为240万美元，变化4630万美元[189] - 2023年6月30日至9月30日，投资活动使用现金700万美元，2022年同期提供现金1490万美元，增加2180万美元[190] - 2023年6月30日至9月30日，融资活动使用现金4990万美元，2022年同期为3.19亿美元，变化2.691亿美元[193] 股票回购和扣留情况 - 2023年6月30日至9月30日，公司在公开市场回购1117777股，花费3110万美元；2022年同期回购3255814股，花费1.5亿美元[194] - 2023年6月30日至9月30日和2022年同期，公司因限制性股票单位最低法定预扣税要求分别扣留624941股和550602股，成本分别为1870万美元和1900万美元[195] 借款偿还情况 - 2022年6月30日至9月30日，公司偿还1.5亿美元借款[196] 信贷协议情况 - 第二次修订和重述信贷协议提供8亿美元高级有担保循环信贷额度，包括最高7500万美元信用证子额度，承诺于2026年7月27日到期[198] - 第二修订和重述信贷协议规定了违约事件情形，违约发生时，行政代理人经超过50%本金贷款和承付款项持有人同意或应其要求，可终止承付款项、加速贷款到期并执行其他补救措施[208] 契约遵守情况 - 截至2023年9月30日，公司遵守所有契约，包括规定的总合并净杠杆比率范围4.00比1.00[207] 未摊销资本化债务发行成本情况 - 未摊销资本化债务发行成本净额在2023年9月30日为310万美元，其中110万美元计入预付费用和其他流动资产，200万美元计入其他资产[209] 流动性及资金需求情况 - 公司认为现有流动性足以满足至少未来十二个月的预期资金需求，但宏观经济条件可能增加预期资金需求[210][211] - 公司部分现金可能用于收购、投资、偿债或回购股票，若现有流动性不足可能出售额外证券，但宏观经济条件可能使融资困难并导致股东稀释[212] 投资组合风险情况 - 公司持有现金、现金等价物和投资用于营运资金，部分证券有市场风险，维持投资组合多样化以降低利率波动风险，假设整体利率变动10%对经营结果和投资组合公允价值无重大影响[215] 贷款利息风险情况 - 2023年9月30日，公司贷款欠款1亿美元，利率为6.42%，若当前加权平均利率变动10%，利息费用年变动约64.2万美元[216] 外汇风险及管理情况 - 公司因海外业务面临外汇风险，主要涉及欧元、英镑、加元和印度卢比，通过外汇套期保值和远期合约管理风险，不用于投机交易[217] - 2023年9月30日，指定为套期工具的外汇远期合约名义总额为1040万美元，负债余额23万美元，资产余额0.5万美元；2023年3月31日，指定套期工具名义总额1030万美元，非指定套期工具名义金额600万美元，负债余额4.9万美元，资产余额5.9万美元，假设外汇汇率变动10%对历史合并财务报表无重大影响[218] 剥离业务收益情况 - 2023年上半年剥离业务获得380.6万美元收益[180]

业绩总结 - 2024财年第二季度和上半年度非GAAP财务结果显示，总收入分别为196.8百万美元和407.9百万美元，净利润分别为44.5百万美元和67.3百万美元[9] - 第二季度和上半年度的每股收益分别为0.61美元和0.92美元，同比增长7.0%和13.6%[15] - 2024财年第二季度的总收入同比下降13.7%，主要由于服务保障收入下降，而网络安全收入增长[15] - Q2 FY'24经营现金流为负22.3亿美元，Q1 FY’24为负26.4亿美元，1H FY'24为负48.7亿美元[18] - 9/30/23现金及证券为332.6亿美元，应收账款净额为152.6亿美元[18] - 9/30/23长期债务总额为100.0亿美元，递延收入总额为394.3亿美元[19] - 预计FY’24营收为约840亿至860亿美元，GAAP EPS为0.69至0.89美元，非GAAP EPS为2.00至2.20美元[20] - Q2 FY’24产品收入为80.5亿美元，服务收入为116.3亿美元，总收入为196.8亿美元[23] - 1H FY'24总收入为407.9亿美元，服务保障收入为129.4亿美元，网络安全收入为67.4亿美元[24] - Q2’FY24净收入为21.5亿美元，每股稀释净收入为0.29美元[25] - 2023年第二季度，NETSCOUT SYSTEMS, INC.的股权补偿费用总额为18,445千美元，同比增长11.8%[26] - 2024财年，NETSCOUT SYSTEMS, INC的非GAAP净收入预计为1.47亿至1.62亿美元，同比下降3.6%至增长1.3%[27] 未来展望 - 预计FY’24营收为约840亿至860亿美元，GAAP EPS为0.69至0.89美元，非GAAP EPS为2.00至2.20美元[20] - 2024财年，NETSCOUT SYSTEMS, INC的非GAAP净收入预计为1.47亿至1.62亿美元，同比下降3.6%至增长1.3%[27] 新产品和新技术研发 - 11月14日将举行Needham虚拟安全、网络和通信会议，11月15日将举行RBC资本市场全球技术、互联网、媒体和电信会议[21] 市场扩张和并购 - 2024财年第二季度的总收入同比下降13.7%，主要由于服务保障收入下降，而网络安全收入增长[15] 负面信息 - Q2 FY'24经营现金流为负22.3亿美元，Q1 FY’24为负26.4亿美元，1H FY'24为负48.7亿美元[18]