总营收情况 - 截至2023年6月30日，公司总营收较2022年同期增加230万美元，主要因网络安全产品、企业客户服务保障产品及维护合同服务收入增加，部分被服务提供商客户射频传播建模项目收入减少抵消[53] - 2023年第二季度总营收2.11138亿美元，较去年同期增长1%，即232.6万美元[60] 毛利率情况 - 2023年第二季度公司毛利率较2022年同期提高4个百分点至76%，主要因2023年第二季度射频传播建模项目收入减少，该项目利润率较低[53] 净亏损情况 - 2023年第二季度公司净亏损420万美元，较2022年同期的710万美元减少290万美元，主要因射频传播建模项目交付成本减少1030万美元、营收增加230万美元等，部分被员工相关成本增加1120万美元等因素抵消[53] 现金及投资情况 - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物、有价证券和投资（包括流动和非流动）为3.905亿美元，较2023年3月31日的4.279亿美元减少3740万美元，主要因运营使用净现金2240万美元、限制性股票单位预扣税使用1340万美元和资本支出使用200万美元[53][54] - 2023年6月30日，现金、现金等价物、有价证券和投资总额为3.90484亿美元，较3月31日的4.27938亿美元减少3740万美元[65] 循环信贷额度情况 - 基于2023年6月30日的契约水平，公司循环信贷额度下有额外7亿美元可用[52] - 公司的第二份修订和重述信贷协议提供8亿美元的五年期高级有担保循环信贷额度，包括最高7500万美元的信用证子额度，截至2023年6月30日，该协议下有1亿美元未偿还[70] 产品与服务收入情况 - 2023年第二季度产品收入为9466.1万美元，占比45%，较2022年同期减少359万美元，降幅4%，主要因射频传播建模项目收入减少，部分被网络安全产品及企业客户服务保障产品收入增加抵消[59] - 2023年第二季度服务收入为1.16477亿美元，占比55%，较2022年同期增加591.6万美元，增幅5%，主要因维护合同收入增加[59] 客户营收占比情况 - 2023年第二季度无直接客户或间接渠道合作伙伴占总营收超10%，2022年第二季度有两家直接客户AT&T和Verizon占总营收超10%，无间接渠道合作伙伴占比超10%[59] 非GAAP指标情况 - 公司补充报告非GAAP指标，包括非GAAP毛利、非GAAP运营收入等，以增强对当前财务表现和未来前景的理解[55] 关键会计政策情况 - 公司认为关键会计政策包括收入确认以及商誉、无形资产和其他收购会计项目的估值[58] 市场营收情况 - 美国市场营收1.27902亿美元，占比61%，同比下降5%，即689.9万美元；国际市场营收8323.6万美元，占比39%，同比增长12%，即922.5万美元[60] 产品线营收情况 - 服务保障产品线营收1.46054亿美元，占比69%，同比下降2%，即353.5万美元；网络安全产品线营收6508.4万美元，占比31%，同比增长10%，即586.1万美元[60] 成本情况 - 产品成本1666.2万美元，占比8%，同比下降38%，即1014.3万美元；服务成本3373.4万美元，占比16%，同比增长9%，即282.5万美元；总成本5039.6万美元，占比24%，同比下降13%，即731.8万美元[61] 毛利润情况 - 产品毛利润7799.9万美元，占比37%，同比增长9%，即655.3万美元；服务毛利润8274.3万美元，占比39%，同比增长4%，即309.1万美元；总毛利润1.60742亿美元，占比76%，同比增长6%，即964.4万美元[61] 运营费用情况 - 研发费用4552万美元，占比22%，同比增长5%，即206.3万美元；销售和营销费用7899.6万美元，占比37%，同比增长4%，即267.3万美元；一般及行政费用2821.4万美元，占比13%，同比增长14%，即342.4万美元；无形资产摊销费用1270.7万美元，占比6%，同比下降8%，即117.4万美元；重组费用为0，同比下降100%，即177.4万美元；总运营费用1.65437亿美元，占比78%，同比增长3%，即521.2万美元[62] 利息及其他费用净额情况 - 利息及其他费用净额为 - 63.9万美元，同比增长53%，即71.9万美元[63] 有效税率及所得税收益情况 - 2023年第二季度和2022年同期的有效税率分别为21.3%和32.0%，所得税收益为 - 113.4万美元，同比增长66%，即221.9万美元[64] 产品积压订单情况 - 2023年6月30日总产品积压订单为1560万美元，较3月31日的4440万美元有所下降；可履行积压订单为1210万美元，较3月31日的4110万美元有所下降[64] 投资活动现金情况 - 2023年第二季度投资活动使用现金1910万美元，2022年同期提供现金2250万美元，使用现金增加4160万美元[67] 融资活动现金情况 - 2023年第二季度融资活动使用现金1340万美元，2022年同期为3.10846亿美元，使用现金减少2.974亿美元[68] 股票回购情况 - 2022年第二季度公司根据ASR计划以1.5亿美元回购3255814股股票[68] 贷款利率及费用情况 - 美元计价贷款的利率基于有担保隔夜融资利率（SOFR）加信用利差调整0.10%或替代基准利率，适用保证金根据综合总杠杆比率在0 - 2%之间变动[70] - 承诺费根据综合总杠杆比率在0.15% - 0.3%之间变动[71] 未摊销资本化债务发行成本情况 - 截至2023年6月30日，公司未摊销的资本化债务发行成本净额为340万美元[72] 贷款年利率及利息费用变动情况 - 截至2023年6月30日，公司在信贷协议下的贷款年利率为6.25%，利率变动10%将导致年利息费用变动约62.5万美元[77] - 假设2023年6月30日加权平均利率变动10%，利息费用年变动约62.5万美元[77] 外汇风险情况 - 公司面临外汇风险，主要涉及欧元、英镑、加元和印度卢比，目前进行外汇套期保值活动以限制风险敞口[77] - 公司因海外业务面临外汇汇率波动风险，主要涉及欧元、英镑、加元和印度卢比[77] 外汇远期合约情况 - 2023年6月30日，公司有指定为套期工具的外汇远期合约，名义金额总计850万美元[78] - 2023年6月30日，未到期外汇远期合约估值产生负债余额1000美元、资产余额16.7万美元[78] - 2023年3月31日，公司有指定为套期工具的外汇远期合约，名义金额总计1030万美元[78] - 2023年3月31日，公司有未指定为套期工具的外汇远期合约，名义金额为600万美元[78] - 2023年3月31日，未到期外汇远期合约估值产生负债余额4.9万美元、资产余额5.9万美元[78] - 假设外汇汇率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响[78] 市场风险情况 - 公司持有现金、现金等价物和投资用于营运资金，部分投资证券有市场风险[77] 流动性情况 - 公司认为目前有足够的流动性满足至少未来十二个月的资金需求，但宏观经济条件可能增加预期资金需求[73][75]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度营收2.111亿美元，同比增长超1% [4] - 第一季度毛利率78.3%，同比提升3.8个百分点；运营利润率14.0%，去年同期为11.7%；摊薄后每股收益0.31美元，同比增长29.2% [13] - 第一季度末积压订单约1600万美元，其中可执行订单约1200万美元，射频传播建模项目约400万美元 [34] - 第一季度末应收账款净额1.083亿美元，较2023年3月31日减少3560万美元；第一季度末DSO指标为44天，与2023财年第一季度末持平，低于2023财年末的58天 [36] - 第一季度末现金、现金等价物、有价证券和投资共3.905亿美元，较2023财年末减少3740万美元；第一季度自由现金流为净流出2430万美元；2024财年第一季度末8亿美元循环信贷安排下有1亿美元未偿还，该信贷安排于2026年7月到期 [49] - 重申2024财年非GAAP业绩展望，预计营收在9.15 - 9.45亿美元之间，有效税率在20 - 22%之间，假设加权平均摊薄股数约7400 - 7500万股，预计非GAAP摊薄后每股收益在2.20 - 2.32美元之间 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度，网络安全业务营收同比增长9.9%，服务保障业务营收同比下降2.4%；服务保障产品线占总营收约69%，网络安全产品线占31% [35] - 2024财年第一季度，企业客户业务营收同比增长12.9%，服务提供商客户业务营收同比下降9.3%；企业客户业务占总营收52%，服务提供商客户业务占48% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 与去年第一季度相比，由于上一年射频传播建模项目营收较高，公司营收在美国的集中度降低；本季度没有客户占总营收的10%以上 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将以平衡的方式运营业务，推动营收增长和盈利能力，应对动态宏观环境，为利益相关者创造长期可持续价值 [29] - 持续参加行业活动，推广行业领导地位、品牌、下一代解决方案和平台；计划于今年10月2 - 5日在佛罗里达奥兰多举办年度Engage技术和用户峰会，展示相关解决方案和产品 [32] - 在网络安全领域，通过推出移动安全、自适应DDoS等新产品，以及重新推出OCI解决方案，满足市场对网络安全的需求，提升竞争力 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对现有和新解决方案的市场机会感到兴奋，重申2024财年展望；供应链挑战导致的可执行积压订单问题正在解决，预计积压订单将恢复到更正常的水平 [8] - 随着5G应用的发展和流量增加，公司的核心可见性和网络安全解决方案将被需求，公司有能力支持运营商的转型 [28] - 对公司在网络安全领域的发展充满信心，预计今年网络安全业务的增长将高于整体业务的增长 [59] 其他重要信息 - 公司发布了下一代解决方案，包括具有更广泛平台的可见性解决方案、OCI解决方案以及两款新的DDoS解决方案，预计这些产品将在2024财年下半年开始为营收做出贡献 [4][5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 服务保障业务下滑、企业业务增长的情况下，整体需求趋势如何，是否稳定，从购买角度客户反馈如何，今年哪个领域需求最乐观 - 今年在产品方面最大的投资是将Arbor和NetScout技术结合推出新解决方案，重新推出OCI产品，还宣布了自适应DDoS等新功能，涉及服务提供商和企业端 [38] 问题2: OCI产品从产品、市场推广、管道生成角度有何意义，此次重新推出有多重要 - 4月重新推出并宣布该产品，目前对前期业绩无影响，但预计该领域情况将很快改善，有望在下半年产生影响；行业更关注网络威胁缓解，而早期检测关注较少，OCI在源端进行分析以实现早期检测是其在网络检测和响应领域的差异化优势，与去年的情况有所不同 [39] 问题3: 一级北美运营商客户的情况如何，与竞争对手相比，这些大客户的业务管道情况怎样 - 剔除射频订单后，整体业务管道情况良好；公司不仅与一级运营商合作，二级运营商和部分有线电视公司也是重要业务部分，即使传统移动运营商业务有挑战，这些业务也能弥补部分不足；前4 - 5大有线电视运营商在Arbor和固网业务方面都是公司的大客户，整体服务提供商业务在安全和服务保障方面状况良好 [41] 问题4: 目前1600万美元左右的积压订单水平是否正常，对业绩展望有信心的原因是什么 - 长期来看，公司平均积压订单在1000 - 1500万美元之间，最低曾低至20万美元；积压订单从2022财年第三、四季度开始增长是由于供应链硬件问题，客户购买软件所致；目前积压订单正恢复正常；对重申营收指引有信心的原因包括5G基础设施基本建成，相关应用有望带来生产流量，公司产品将有需求；OCI重新推出后在国际市场有销售机会；移动安全产品已推出；自适应DDoS产品也有优势 [42][43] 问题5: 从近期来看，政府业务在9月季度的管道情况如何，今年该业务营收是否会较去年有显著增长 - 第一季度政府业务表现良好，包括一些联邦业务；目前政府对公司产品需求大，但营收情况取决于资金是否到位，预计与去年第二季度情况相当 [58] 问题6: 新的安全产品公告是否会对第二季度业绩有显著贡献，业务组合是否会保持正常，从长期来看，安全业务在整体营收组合中何时会有更显著的变化 - 安全业务营收中，去年DDoS业务几乎占100%，OCI业务占比很小；公司通过三个方面发展安全业务，一是在服务提供商端通过移动安全等举措，二是在企业DDoS端通过自适应DDoS推动解决方案更新，三是在企业安全领域发展OCI业务；预计今年安全业务的增长将远高于整体业务的增长 [59]

信贷安排情况 - 2021年7月27日公司修订并延长现有信贷安排，获得为期五年、8亿美元的优先有担保循环信贷安排，包括最高7500万美元的信用证子安排[90] - 截至报告日期，公司在修订后的信贷安排下有1亿美元未偿还债务[90] - 违约事件发生时，超过50%本金的贷款和承付款持有人可终止承付款并加速贷款到期[90] 销售人员效率 - 销售人员通常需要三到十二个月才能变得高效[95] 市场竞争状况 - 服务保障、应用性能管理、网络安全、网络流量分析和商业智能市场竞争激烈且不断演变[99] - 公司与大量服务保障、应用性能管理解决方案、网络安全产品和网络流量分析仪及探测器供应商竞争[100] 监管风险 - 互联网和互联网商务监管增加可能降低公司产品需求并增加销售成本[102] - 美国各级政府已颁布众多数据隐私和安全法律，合规复杂且成本高[102] - 欧洲经济区和英国限制向美国等国家传输个人信息，公司可能面临不利后果[103] - 公司若违反数据隐私和安全相关法律法规及合同义务，可能面临调查、执法行动等后果，对声誉、业务和财务状况产生重大不利影响[104] - 公司若违反美国反海外腐败法、出口管制和政府合同相关法律，业务可能受损，还可能面临民事和刑事处罚[104][105] 资金筹集方式 - 公司可能通过发行股票、获取银行债务、发行债务证券或获得租赁融资来筹集资金[92] 业绩指引风险 - 公司发布的业绩指引具有推测性，实际经营结果可能与指引存在重大差异[106][107][108] 税率及监管变化影响 - 公司有效税率可能波动，受多种因素影响，不利变化将对财务状况和经营成果产生重大不利影响[109][110][111] - 公司受税收、贸易和其他监管要求变化的影响，不确定性增加，可能对经营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响[111][112] 外汇汇率影响 - 公司大部分收入来自国际业务，外汇汇率波动可能导致报告收入和经营结果发生重大变化，公司的套期保值策略可能无法完全规避风险[113][114] 会计估计和内部控制风险 - 公司与关键会计政策相关的估计和判断可能不准确，若实际结果与估计存在重大差异，可能对业务产生不利影响[115] - 公司的披露控制程序和财务报告内部控制可能无法防止所有重大错误和故意误报，若内部控制无效，可能影响投资者信心和股价[116][117] 股价波动及诉讼风险 - 公司股价受多种因素影响，可能出现波动和剧烈波动，若卷入证券诉讼，将面临重大成本和资源转移[117][118][119] - 过去市场波动后股东曾提起证券集体诉讼，若公司卷入此类诉讼，将对业务、经营结果、财务状况和现金流产生不利影响[119] 财务数据（2023年3月31日） - 截至2023年3月31日，公司贷款欠款1亿美元，利率为5.91%[167] - 若当前加权平均利率增减10%，截至2023年3月31日，利息费用每年增减约59.1万美元[167] - 截至2023年3月31日，公司指定为套期工具的外汇远期合约名义金额总计1030万美元，未指定为套期工具的名义金额为600万美元[167] - 截至2023年3月31日，未到期外汇远期合约估值产生负债余额4.9万美元，资产余额5.9万美元[167] 财务数据（2022年3月31日） - 截至2022年3月31日，公司指定为套期工具的外汇远期合约名义金额总计560万美元[167] - 截至2022年3月31日，未到期外汇远期合约估值产生负债余额7.8万美元，资产余额2万美元[167] 利率和汇率变动影响 - 假设整体利率增减10%，不会对公司经营业绩或投资组合总公允价值产生重大影响[167] - 假设外汇汇率变动10%，不会对公司历史合并财务报表产生重大影响[167]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收约2.08亿美元，同比增长近9%，摊薄后每股收益0.38美元，同比增长超30%；2023财年营收约9.15亿美元，同比增长近7%，产品营收增长近10%，服务营收增长超4% [18] - 第四季度毛利润率为77.6%，营业利润率为15.7%，上年同期为12.4%；2023财年毛利润率为77.5%，营业费用同比增长4.3%，营业利润率为22.6%，同比上升1.6个百分点，摊薄后每股收益2.18美元，同比增长18.5% [24] - 第四季度末现金、现金等价物及短期和长期有价证券为4.279亿美元，较2023财年第三季度末增加1170万美元；2023财年第四季度自由现金流为1.106亿美元，全年为1.46亿美元 [25] - 2023财年第四季度末应收账款净额为1.439亿美元，较2022年3月31日减少440万美元；第四季度末DSO指标为58天，2022财年第四季度末为64天 [25][47] - 预计2024财年营收在9.15 - 9.45亿美元之间，中点为低个位数增长率；预计上半年实现全年营收展望的46% - 48%；有效税率预计在20% - 22%之间，假设加权平均摊薄股数为7400 - 7500万股，预计非GAAP摊薄后每股收益在2.20 - 2.32美元之间 [26] - 预计2024财年第一季度营收与2023财年第一季度基本持平，摊薄后每股收益增长0.04 - 0.06美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年服务提供商垂直领域营收同比增长近14%，主要受北美一级运营商音频或射频传播建模项目相关用户收入增加推动；企业客户垂直领域营收同比基本持平 [14] - 2023财年服务保障和网络安全产品线营收同比分别增长近9%和超1% [18] - 2023财年服务提供商客户垂直领域营收增长13.7%，占总营收约52%；企业客户垂直领域营收增长0.4%，占总营收约48% [46] - 2023财年服务保障营收增长8.9%，占总营收约74%；网络安全营收增长1.4%，占总营收约26% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023财年公司营收在美国市场更为集中，主要因国内一级运营商射频传播建模项目收入增加 [46] - 第四季度无客户占总营收的10%以上，2023财年有一个客户占总营收的10%以上 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于以平衡的方式推动营收增长和盈利能力，管理动态宏观经济环境 [19] - 增强Omnis网络安全解决方案，预计2024财年下半年扩大其营收；推出两款新的DDoS解决方案，预计增加Arbor安全营收 [41] - 服务提供商领域，关注支持国内外运营商5G网络建设，拓展与运营商在关键IT基础设施方面的合作；企业领域，关注满足企业对系统保护和数字化转型解决方案的需求 [14][43] - 公司面临来自NEMs的伪竞争，但已解决相关问题并与部分企业达成合作；推出新的定价模式，拓展中低端市场 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于不同发展阶段，虽面临数字化转型挑战，但客户在困难时期仍需要可见性，美国市场对公司产品的支出呈积极趋势 [28] - 公司对2024财年前景感到乐观，新的DDoS解决方案和下一代Omnis解决方案带来的机会将抵消射频传播建模项目收入的下降 [42] 其他重要信息 - 第四季度末积压订单约为5000万美元，其中可履行订单约4100万美元，射频传播建模项目约900万美元 [45] - 公司计划参加多个知名活动，展示服务保障和网络安全平台 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新定价模式是否意味着更多基于订阅的软件模式，积压订单是否会在2024年持续？ - 公司有基于订阅的购买产品的选择，积压订单情况不确定，若外部条件良好，预计会增长，但目前指导未明确其是否会有重大变化 [2][35][34] 问题2: 宏观环境有何需关注的，客户在新一年预算和新项目优先级方面的对话有何信息？ - 公司获得了对现有客户解决方案升级和部分更新的早期反馈，认为销售周期将比面向新客户更短；预计DDoS领域的Adaptive DDoS有线侧将实现增长，结合Omnis安全，将推动安全领域增长 [8] 问题3: 2024财年的关键增长领域有哪些？ - 服务提供商领域，解决了此前面临的挑战，推出新定价模式，预计运营商5G支出将持续；企业领域，Omnis安全解决方案去年表现不佳，今年预计将大幅回升，同时企业服务保障需求预计增加，DDoS领域也有潜在增长空间 [31][49] 问题4: 新DDoS解决方案的早期反馈如何，如何评估移动市场机会与现有有线市场机会的规模？ - 文档未提及该问题的回答内容 [50] 问题5: 从产品或组织角度做了哪些改变，有哪些早期迹象表明今年会有显著增长？ - 约18个月前将Arbor业务整合到工程部门，18个月至2年前对销售组织进行了调整；吸取了Omnis安全解决方案的经验教训，降低了预期；在DDoS领域有新想法；服务提供商方面，推出新定价模式使解决方案在中端运营商市场更具竞争力，与NEMs的竞争关系转为潜在合作关系 [56]

收入和利润 - 总收入增加4.21亿美元，主要由于来自服务提供商客户的无线电频率传播建模项目收入增加[52] - 毛利率提高1个百分点至76%[52] - 净利润增加1.86亿美元，主要由于收入增加、无形资产摊销减少、直接材料成本降低等因素[52] - 美国市场收入增长11%，主要由于服务保障产品线收入增加和无线电频率传播建模项目收入增加[60] - 产品毛利率提高4个百分点至83%，主要由于无线电频率传播建模项目成本下降和无形资产摊销减少[61] - 美国市场收入增长16%，主要由于服务保障产品线收入增加[66] - 国际市场收入下降8%，主要由于服务保障产品线收入下降[66] - 产品毛利率增加1个百分点至78%[67] - 服务毛利率增加1个百分点至73%[67] - 总毛利增加7%或3640万美元[67] 现金流和财务状况 - 现金、现金等价物和有价证券余额减少2.87亿美元，主要用于回购股票、偿还长期债务等[53][54] - 经营活动产生的现金流量减少9650万美元至4392.3万美元[72] - 投资活动使用的现金流量增加250万美元至564.7万美元[74] - 截至2022年12月31日止9个月期间,公司用于融资活动的现金净额增加2.655亿美元至3.192亿美元[76] - 截至2022年12月31日止9个月期间,公司回购了454.9329万股普通股,总金额为1.5亿美元[76] - 截至2022年12月31日,公司在该信贷协议下有2亿美元的未偿还余额[78] - 公司预计未来12个月内,经营活动产生的现金流、现金及等价物、有价证券以及信贷额度将为其提供充足的流动性[80] 成本和费用 - 研发费用增加2%，主要由于员工相关成本增加[63] - 销售和营销费用增加1%，主要由于差旅费和活动费用增加[63] - 管理费用增加8%，主要由于员工相关成本增加[63] - 销售和营销费用增加6%或1224万美元[69] - 一般及行政费用增加8%或570万美元[69] - 收购无形资产摊销费用减少8%或339.5万美元[69] - 重组费用为180.3万美元[69] 风险管理 - 公司面临利率风险和汇率风险,采取了相应的对冲措施[82] - 公司持有的现金、现金等价物和投资主要用于营运资金目的，其中一些证券面临市场风险，利率变动会导致投资本金波动[82] - 公司面临与信贷融资相关的利率波动风险，截至2022年12月31日，公司有2亿美元的贷款，利率为5.39%，利率变动10%会导致利息费用变动约110万美元[82] - 公司面临外汇汇率波动风险，主要涉及欧元、英镑、加拿大元和印度卢比，公司采取外汇套期保值等措施来管理这些风险[82] - 截至2022年12月31日,公司持有名义金额为1200万美元的外汇远期合约,其中188千美元为负债,40千美元为资产[82] - 截至2022年3月31日,公司持有名义金额为560万美元的外汇远期合约,其中78千美元为负债,20千美元为资产[82] 其他 - 公司使用非GAAP财务指标以增加财务报告的透明度和可比性[55] - 公司密切关注全球和宏观经济形势的变化,采取措施管理成本并提高生产效率[51] - 公司认为目前的现金储备和信贷额度足以满足未来12个月的流动性需求[51] - 公司的关键会计政策包括收入确认和商誉、无形资产等的估值[57][58] - 公司已停止在俄罗斯的业务运营,但这对截至2022年12月31日的财务报表影响不重大[50] - 公司将继续密切关注俄罗斯军事行动及相关制裁对业务的影响[50] - 公司产品收入包括硬件产品销售和软件产品许可，服务收入包括客户支持协议、咨询、培训和现成软件即服务[59] - 服务保障产品线占总收入约79%，网络安全产品线占总收入约21%[59]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收2.695亿美元，同比增长2.8%；产品营收增长3.5%，服务营收增长2% [35] - 前九个月营收7.064亿美元，同比增长超6%；产品营收增长近10%，服务营收增长约3% [11] - 第三季度营业利润率35.5%，去年同期为33.2%；摊薄后每股收益1美元，同比增长12.4% [6] - 前九个月摊薄后每股收益1.81美元，同比增长约16% [25] - 第三季度末应收账款净额2.158亿美元，较2022年3月31日增加6760万美元；DSO指标为69天，2022财年第三季度末为76天，2022财年末为64天 [7] - 第三季度毛利润率80.5%，同比上升1.7个百分点；季度运营费用同比增加1.7% [53] - 第三季度自由现金流4320万美元；完成加速股票回购交易，回购约460万股，总金额1.5亿美元 [55] - 预计2023财年营收在9.05 - 9.15亿美元之间；非GAAP摊薄后每股收益在2.06 - 2.10美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 前九个月服务保障业务营收增长超8%，网络安全业务营收增长超1% [11] - 第三季度服务保障产品线约占总营收的75%，网络安全产品线占25% [54] - 前九个月服务保障营收增长8.1%，网络安全营收增长1.4% [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 前九个月服务提供商客户垂直领域营收增长9.3%，企业客户垂直领域营收增长3.2% [65] - 前九个月服务提供商客户垂直领域约占总营收的52%，企业客户垂直领域占48% [65] - 前九个月营收更集中在美国，主要因国内一级运营商的射频传播建模项目营收增加 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注利用综合产品套件，为客户提供服务保障和网络安全解决方案的集成平台 [44] - 计划在4月重新推出网络安全产品，投入更多资源以促进业务增长 [77] - 凭借平台优势、现有客户基础和产品竞争力，持续扩大市场份额，部分订单取代了竞争对手产品 [14][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境动态变化，但公司对未来发展有信心，将谨慎管理运营，平衡营收增长和盈利能力 [5] - 目前未收到客户关于支出放缓和预算控制的直接反馈，但行业其他参与者的消息间接指向这一情况 [74] - 对今年的业绩指引有信心，到4月的下一次财报电话会议时，将有更多细节影响明年的指引 [58] - 不确定宏观环境对明年业务的影响，目前持观望态度 [8][82][90] 其他重要信息 - 宣布Shannon Nash和Marlene Pelage加入公司董事会 [29] - 原定于4月举行的年度Engage技术和用户峰会，计划改为10月举行 [50] - 获得Security Today的2022年网络安全奖和Frost & Sullivan的2022年全球年度公司奖 [33][49] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待2023年的IT支出模式，以及如何优先考虑新项目？ - 公司目前未收到客户关于支出放缓和预算控制的直接反馈，但行业其他参与者的消息间接指向这一情况 [74] 问题2: 网络安全业务增长放缓的原因是什么，2023年是否有新产品推动增长？ - 约9个月前推出的新产品增长缓慢，公司获得了很多客户反馈，预计第四季度会有小幅提升，明年会有更好的结果；服务保障业务中不到5%的客户购买了网络安全产品，市场潜力大，公司计划4月重新推出产品以促进增长 [15][77] 问题3: 如何看待八位数服务提供商订单的提前拉动以及第四季度产品营收的正常化？ - 第三季度订单提前拉动约2500万美元，其中超一半是射频校准建模项目，带来了较高的毛利率；按指引中点计算，第四季度产品营收9200万美元是准确的，同比增长12%，2023财年同比增长6% [86] 问题4: 公司的长期目标进展如何，网络安全业务的市场空白机会和客户渗透情况如何？ - 网络安全业务中，Arbor业务约占总业务的25%，去年推出的Omnis Cyber Intelligence和CyberStream新产品增长缓慢，尽管有一些大订单 [85] 问题5: 公司是否从大型一级提供商的海底频谱部署支出中受益，服务保障业务是否有新兴的5G用例推动业务发展？ - 公司认为客户在5G领域仍有大量支出需求，但由于行业内一些公司宣布可能放缓资本支出，公司持观望态度，到4月了解更多预算情况后会有更明确的判断 [89][90] 问题6: 光纤新产品的推出有哪些经验教训，客户反馈如何？ - 新产品推出第一年收集了很多信息和竞争情报，公司可能对第一年的期望过高；目前九个月的营收超过1000 - 1500万美元，公司正在微调策略，增加功能集；与其他安全工具的集成进展顺利，但销售周期较长，部分业务有季节性，第四季度同比增长率会有所改善 [91][92]

财务结果 - Q3 FY23非GAAP总营收2.695亿美元，同比增长2.8%；YTD FY23为7.064亿美元，同比增长6.3%[12][29] - Q3 FY23非GAAP毛利率80.5%，YTD FY23为77.5%；Q3 FY23非GAAP营业利润率35.5%，YTD FY23为24.6%[12][29] - Q3 FY23非GAAP净利润7300万美元，同比增长9.8%；YTD FY23为1.324亿美元，同比增长13.4%[29] 市场与业务 - 服务提供商和企业客户是主要客户群体，服务保证和网络安全是主要产品线[14] - YTD FY23美国市场营收4.617亿美元，国际市场为2.448亿美元[38] 财务展望 - FY23营收展望为9.05 - 9.15亿美元，GAAP摊薄后每股收益为0.71 - 0.75美元，非GAAP为2.06 - 2.10美元[45][46] 风险提示 - 前瞻性声明存在风险，实际结果可能与预期有重大差异，受多种因素影响[5] 非GAAP指标 - 报告使用非GAAP指标，可增强对公司财务表现和前景的理解，但不能替代GAAP指标[8]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 截至2022年9月30日的六个月，公司总营收增加3470万美元，主要源于服务提供商客户的射频建模项目和网络安全产品收入增加[129] - 2022年第三季度GAAP收入为2.28081亿美元，2021年同期为2.11918亿美元；2022年前六个月GAAP收入为4.36893亿美元，2021年同期为4.0219亿美元[136] - 2022年第三季度总营收2.28081亿美元，较去年同期增长8%（1616.3万美元），其中产品营收1.11816亿美元，增长10%（1019.7万美元），服务营收1.16265亿美元，增长5%（596.6万美元）[140] - 2022年第三季度美国营收1.45665亿美元，增长9%（1200.3万美元），国际营收8241.6万美元，增长5%（416万美元）[142] - 2022年上半年总营收4.37亿美元，较去年同期增长9%，其中产品营收2.1亿美元，增长14%，服务营收2.27亿美元，增长4%[159][160] - 美国市场营收2.8亿美元，增长19%，国际市场营收1.56亿美元，下降6%[161] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与利润率 - 截至2022年9月30日的六个月，公司毛利润率维持在74% [129] - 2022年第三季度GAAP毛利润为1.7044亿美元，2021年同期为1.60274亿美元；2022年前六个月GAAP毛利润为3.21538亿美元，2021年同期为2.96136亿美元[136] - 2022年第三季度产品毛利润8593.5万美元，增长6%（465.6万美元），服务毛利润8450.5万美元，增长7%（551万美元），总毛利润1.7044亿美元，增长6%（1016.6万美元）[144] - 2022年上半年产品毛利润1.57亿美元，增长12%，服务毛利润1.64亿美元，增长5%，总毛利润3.22亿美元，增长9%[162][163][164] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 截至2022年9月30日的六个月，公司净收入为1030万美元，而2021年同期净亏损340万美元，增加了1370万美元[130] - 2022年第三季度GAAP净收入为1738.3万美元，2021年同期为789.6万美元；2022年前六个月GAAP净收入为1025.1万美元，2021年同期净亏损344.5万美元[136] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为3.671亿美元，较2022年3月31日的7.032亿美元减少3.361亿美元[131] - 2022年9月30日，现金、现金等价物和有价证券总计3.67亿美元，较3月31日减少3.36亿美元[175][176] 财务数据关键指标变化 - 资金可用情况 - 基于2022年9月30日的契约水平，公司在循环信贷安排下还有6亿美元可用资金[127] 财务数据关键指标变化 - 递延税 - 截至2022年9月30日，公司已递延450万美元雇主工资税，需在2022年12月前存入[128] 财务数据关键指标变化 - 非GAAP EBITDA - 2022年第三季度非GAAP EBITDA为5910.6万美元，2021年同期为5296.8万美元；2022年前六个月非GAAP EBITDA为8891.9万美元，2021年同期为8055.8万美元[136] 财务数据关键指标变化 - 营收成本 - 2022年第三季度产品营收成本2588.1万美元，增长27%（554.1万美元），服务营收成本3176万美元，增长1%（45.6万美元），总营收成本5764.1万美元，增长12%（599.7万美元）[144] - 2022年上半年产品成本5268.6万美元，增长21%，服务成本6266.9万美元，增长0.2%，总成本1.15亿美元，增长9%[162] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2022年第三季度研发费用4391.7万美元，下降1%（56.6万美元），销售和营销费用6611.8万美元，增长1%（93.3万美元），一般及行政费用2526.1万美元，增长8%（179万美元）[147] - 2022年第三季度无形资产摊销费用1380.1万美元，下降8%（116.9万美元），重组费用 - 6万美元，下降100%（6万美元），总运营费用1.49037亿美元，增长1%（92.8万美元）[147] - 2022年第三季度利息及其他净费用 - 202.4万美元，下降13%（31.2万美元）[155] - 2022年上半年研发费用8737.4万美元，销售和营销费用1.42亿美元，增长9%，管理费用5005.1万美元，增长8%，无形资产摊销费用2768.2万美元，下降8%，重组费用171.4万美元[165][166][168][169] - 2022年上半年利息及其他费用净额减少29%，为338.2万美元[170] 财务数据关键指标变化 - 所得税 - 2022年和2021年第三季度有效所得税税率分别为10.3%和19.7%，2022年第三季度所得税费用199.6万美元，增长3%（6.3万美元）[156][157] - 2022年上半年有效所得税税率为15.3%，去年同期为5.7%[172] 财务数据关键指标变化 - 产品积压订单 - 2022年9月30日、6月30日和3月31日，产品积压订单分别为6050万美元、6450万美元和9280万美元[174] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2022年上半年，公司使用1.5亿美元回购库存股，1.5亿美元偿还长期债务，1900万美元用于限制性股票单位的预扣税，520万美元用于资本支出，240万美元用于运营[176] - 2022年6月30日至9月30日的六个月内，经营活动使用现金240万美元，而2021年同期提供现金4730万美元，减少4970万美元[178] - 2022年6月30日至9月30日的六个月内，投资活动提供现金1490万美元，而2021年同期使用现金240万美元，增加1720万美元[179] - 2022年6月30日至9月30日的六个月内，融资活动使用现金增加2.76亿美元至3.19亿美元，而2021年同期为4310万美元[182] 财务数据关键指标变化 - 股票回购与扣留 - 2022年6月30日至9月30日的六个月内，公司根据ASR计划回购3255814股，花费1.5亿美元[183] - 2022年和2021年6月30日至9月30日的六个月内，公司因限制性股票单位的最低法定预扣税要求，分别扣留550602股和523539股，成本分别为1900万美元和1500万美元[184] 财务数据关键指标变化 - 信贷协议 - 2021年7月27日，公司修订并延长了第二份修订和重述信贷协议，提供8亿美元的五年期高级有担保循环信贷额度，包括最高7500万美元的信用证子额度[185][186] - 2022年3月31日财年，公司通过第二份修订和重述信贷协议借款3.5亿美元还清了修订信贷协议下的未偿余额，记录了60万美元的债务清偿损失[187] - 2022年5月9日，公司偿还了第二份修订和重述信贷协议下的1.5亿美元借款，截至9月30日，该协议下未偿余额为2亿美元[187] 财务数据关键指标变化 - 债务发行成本 - 截至2022年9月30日，公司有430万美元的未摊销资本化债务发行成本净额，其中110万美元计入预付费用和其他流动资产，320万美元计入其他资产[197] 财务数据关键指标变化 - 流动性 - 公司预计经营活动产生的净现金、现金及现金等价物、有价证券和循环信贷额度下的借款可用性将为未来至少十二个月的当前债务、资本支出、偿债要求和营运资金需求提供足够的流动性[199] 财务数据关键指标变化 - 贷款欠款与利率 - 截至2022年9月30日，公司贷款欠款2亿美元，利率为4.12%[204] - 若当前加权平均利率增减10%，截至2022年9月30日，利息费用每年增减约80万美元[204] 财务数据关键指标变化 - 外汇远期合约 - 截至2022年9月30日，公司指定为套期工具的外汇远期合约名义金额总计1080万美元[206] - 截至2022年9月30日，未到期外汇远期合约估值产生87.7万美元负债余额[206] - 截至2022年3月31日，公司指定为套期工具的外汇远期合约名义金额总计560万美元[206] - 截至2022年3月31日，未到期外汇远期合约估值产生7.8万美元负债余额和2万美元资产余额[206] 财务数据关键指标变化 - 市场风险 - 假设整体利率增减10%，对公司经营业绩或投资组合总公允价值无重大影响[203] - 假设外汇汇率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响[206] - 公司持有现金、现金等价物和投资用于营运资金，部分投资证券受市场风险影响[203] - 公司面临外汇汇率波动风险，主要涉及欧元、英镑、加元和印度卢比[205] 各条业务线数据关键指标变化 - 产品线占比 - 2022年和2021年第三季度，服务保障产品线分别占总收入的约73%和77%，网络安全产品线分别占约27%和23%[139] - 2022年和2021年上半年，服务保障产品线分别占总收入的约73%和74%，网络安全产品线分别占约27%和26%[158]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度营收2.281亿美元，同比增长近8%，产品营收增长10%，服务营收增长超5%，摊薄后每股收益0.5美元，同比增长约21% [8][9] - 2023财年上半年营收4.369亿美元，同比增长近9%，产品营收增长超14%，服务营收增长近4%，摊薄后每股收益0.81美元，同比增长约21% [10][11] - 第二季度总营收同比增长7.6%至2.281亿美元，产品营收增长10%，服务营收增长5.4%，总积压订单约8000万美元，其中可履行订单约4500万美元，射频传播建模项目约3500万美元，约2000万美元的射频传播建模金额从会计角度归类为递延收入 [33] - 第二季度毛利率为76.8%，同比下降1.5个百分点，季度运营费用同比增长2.2%，运营利润率为23.7%，摊薄后每股收益为0.57美元，同比增长21.3% [35][36] - 第二季度末现金、现金等价物和有价证券为3.671亿美元，较第一季度末减少750万美元，季度自由现金流为710万美元 [41] - 2023财年预计营收在8.95亿 - 9.25亿美元之间，非GAAP每股收益在1.91 - 2.03美元之间，有效税率预计在20% - 22%之间，假设加权平均摊薄股数在7300万 - 7400万股之间 [20][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年上半年，服务提供商客户垂直领域营收同比增长11%，企业客户垂直领域营收同比增长约6% [16][17] - 2023财年上半年，网络安全营收增长14%，服务保障营收增长超6% [10] - 2023财年上半年，服务提供商客户垂直领域营收增长11%，企业客户垂直领域营收增长6.4%，企业客户垂直领域约占总营收的51%，服务提供商客户垂直领域占49% [37] - 2023财年上半年，网络安全营收增长14.3%，服务保障营收增长6.6%，服务保障产品线约占总营收的73%，网络安全产品线占27% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023财年上半年，公司营收比往常更集中在美国，主要是由于来自一级国内运营商的射频传播建模项目收入增加 [39] - 2023财年第二季度和上半年，有一个客户占总营收的10%或更多 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续审慎管理运营，采取平衡的方式实现营收增长和盈利，对业务前景有信心，看好NetScout可见性和防御平台的市场机会 [19] - 公司将继续利用平台优势，帮助客户应对和利用日益互联的世界中的新兴机会 [30] - 公司通过与其他主要技术公司合作，增强客户价值主张，如与爱立信和瑞士电信的联合战略倡议，推出了基于云的数据包数据处理解决方案 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认识到宏观经济环境的不确定性，但对业务前景有信心，重申2023财年的展望 [19][20] - 公司认为网络安全业务受宏观经济挑战的影响较小，对未来增长有积极预期 [63] - 目前未看到重大交易延迟或取消的情况，但会密切关注并在提供下一年度指导时考虑相关因素 [67][68] 其他重要信息 - 公司发布了2022年上半年的DDoS威胁情报报告，强调了当前DDoS攻击的趋势和挑战，以及公司在该领域的重要作用 [12][13] - 公司的Omnis网络情报产品套件持续获得关注，但在营收中占比仍较小 [14] - 公司在网络安全领域持续创新，推出了Arbor Insight等新解决方案 [15] - 公司在第二季度参加了更多线下活动，展示了平台的独特和创新能力，并计划参加11月的AWS re:Invent会议 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对2023财年下半年的信心点有哪些 - 公司在5G、企业数字化转型和网络安全等领域有良好的业务活动，积压订单情况与之前季度一致，因此对重申的营收范围感到满意 [51][52] 问题: 本季度联邦业务情况如何 - 联邦业务比去年有所改善，但仍存在项目预算和时间的不确定性，且占总营收的比例不大；美国联邦政府的服务营收同比保持一致，产品营收与第二季度基本持平 [53][54] 问题: 考虑到宏观环境，如何看待下半年的订单增长 - 与基础设施公司相比，公司业务有滞后效应，目前对指导范围感到满意，会在财年末根据情况进行更新 [58][59] 问题: 积压订单何时恢复正常，本季度服务营收中专业服务占比情况如何 - 服务营收的变化是每年常见的情况，本季度约500万美元的差异归因于延迟签约的维护合同；积压订单预计介于传统水平和当前高位之间，具体情况将在明年的指导中体现 [62][63][64] 问题: 宏观经济对业务是否有延迟或取消项目的影响，服务提供商业务是否能保持良好 - 目前未看到重大交易延迟或取消的情况，公司供应链问题较少，可能会从其他供应商获得一些供应链资金 [67][68] 问题: 展望明年及未来，费用支出是否会形成常态化基线 - 明年可能会有一些差旅费用重新计入损益表，同时需关注经济情况和薪酬率增长对运营费用的影响，随着公司营收增长，运营利润率和每股收益仍将保持传统的强劲增长 [71]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度总营收2.088亿美元，同比增长9.7%，产品营收同比增长19.9%，服务营收同比增长2.1% [9][29] - 第一季度毛利率为74.5%，同比上升0.3个百分点；运营利润率为11.7%，去年同期为11.4%；摊薄后每股收益为0.24美元，同比增长20% [30][31] - 第一季度末现金、现金等价物及短期和长期有价证券为3.746亿美元，较2022财年末减少3.286亿美元，主要因两笔资本结构交易 [35] - 第一季度自由现金流为负1490万美元；第一季度末应收账款净额为1.129亿美元，较2022年3月31日减少3530万美元；第一季度末DSO指标为44天，2022财年第一季度末为63天，2022财年末为64天 [37][38] - 预计2023财年营收在8.95亿 - 9.25亿美元之间，意味着中到高个位数的营收增长率；有效税率预计在20% - 22%之间，当前税率处于该区间上限；假设加权平均摊薄股数在7300万 - 7400万股之间，预计非GAAP摊薄后每股收益在1.97 - 2.03美元之间 [40][41] - 预计第二季度营收和每股收益将实现中个位数同比增长 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度服务保障业务营收同比增长11%，安全业务营收同比增长6.7%；服务保障业务占总营收约72%，安全业务占28% [10][33] - 新Omnis解决方案套件在安全领域持续获得认可，但在安全业务组合中对整体营收的贡献仍较小 [11][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度服务提供商客户营收同比增长约27%，主要受射频传播建模相关收入推动；企业客户营收同比下降约5%，主要因企业客户订单发货时间问题 [14][15] - 第一季度营收比往常更集中在美国，因一级国内运营商射频传播建模项目收入增加；有两个客户在该季度贡献了总营收的10%以上 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进新Omnis解决方案套件的拓展，如推出Omnis ATLAS Intelligence Feed用于智能自动DDoS攻击阻断 [11] - 优先参加线下活动，计划参加第二财季的Black Hat会议和VMware Explore活动，展示公司解决方案在网络安全和自适应DDoS等领域的应用 [23][24] - 公司现有安全和服务保障解决方案也在获得更多关注，如Omnis AED的投资回报率达201%，企业服务保障解决方案获数字创新者奖 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在各种宏观不利因素，但公司对自身基本面和市场定位有信心，重申2023财年非GAAP业绩展望 [16] - 目前未看到宏观不利因素对业务管道或业务产生影响，企业业务的季度波动是由于大订单导致的时间问题 [45][46] 其他重要信息 - 第一季度进行了两笔资本结构交易，一是偿还循环信贷安排下1.5亿美元债务，二是执行加速股票回购协议，回购至多1.5亿美元普通股，已提前获得约330万股，预计在2023财年第三季度末前获得剩余30% [36] - 递延收入较上季度减少约4000万美元，与校准项目收入使用和多年期续约订单时间有关；第一季度末产品积压约8500万美元 [50][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对2023财年业绩展望有信心的原因，以及企业业务购买模式是否有变化 - 公司目前未看到宏观不利因素对业务管道或业务的影响，企业业务的季度波动是大订单导致的时间问题，对已提供的业绩展望区间有信心 [45][46] 问题2: 安全业务的季节性规律 - 公司下半年（第三或第四季度）营收通常较高，随着Omnis解决方案的推进，第四季度的影响可能比第三季度更大 [48] 问题3: 本季度递延收入下降较多的原因，以及产品积压情况 - 递延收入受校准项目收入使用和多年期续约订单时间影响；第一季度末产品积压约8500万美元 [50][52] 问题4: 射频业务的持续时间，以及如何考虑该业务与核心服务保障业务的毛利率 - 随着业务向软件方向发展，可弥补校准和服务收入较低的毛利率；预计今年毛利率与去年相比相对持平或略有上升 [55][56] 问题5: 本季度政府业务管道情况，以及是否有正常的季节性优势 - 第二季度是政府财年结束时间，公司与政府关系良好，本季度预测中的大部分项目已获资金支持，预计第二季度营收与去年同期相似或略有增长 [58] 问题6: 服务提供商下半年支出情况，以及业务重点是否会从传播建模转向传统保障或安全部署 - 下半年校准业务将减少，主要是服务保障订单和业务；除校准和传统服务保障外，5G频谱相关的RAN业务也有较好发展，其利润率与一般服务保障业务相似 [60][61]