公司股价表现 - 公司最新交易日收盘价为64.13美元，较上一交易日下跌1.29%，表现逊于当日标普500指数0.33%的跌幅、道指0.22%的跌幅和纳斯达克指数0.56%的跌幅 [1] - 公司股价上月上涨15.07%，跑赢计算机与科技板块2.83%的涨幅和标普500指数1.83%的涨幅 [1] 公司财务预期 - 即将发布的财报预计每股收益0.30美元，同比增长3.45%，预计营收5.7149亿美元，较去年同期增长11.83% [2] - 全年预计每股收益1.40美元，营收24.5亿美元，分别较上一年变化+6.87%和+14.24% [3] 分析师评级与模型 - 分析师估计的最新变化通常预示近期业务趋势变化，积极的估计修正反映分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - 估计变化与即将到来的股价表现有直接关系，投资者可利用Zacks Rank模型，该模型考虑估计变化并提供评级系统 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为+25%，公司过去一个月Zacks共识每股收益估计提高了5.58%，目前Zacks Rank为2（买入） [5] 公司估值情况 - 公司目前的远期市盈率为46.29，高于行业平均的28.66 [6] - 公司的PEG比率为2.49，计算机- IT服务行业昨日收盘时平均PEG比率为2.79 [6] 行业排名情况 - 计算机- IT服务行业属于计算机与科技板块，目前Zacks行业排名为54，处于所有250多个行业的前22% [7] - Zacks行业排名通过衡量组内个股的平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

公司表现 - 最新收盘价61.59美元，较前一日变动-0.69%，表现逊于当日标准普尔500指数0.03%的跌幅，道琼斯指数下跌0.61%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨0.56% [1] - 过去一个月股价上涨1.34%，同期计算机和科技板块上涨1.65%，标准普尔500指数上涨1.39% [1] 盈利预测 - 即将公布的财报中，预计每股收益0.30美元，较去年同期增长3.45%，预计营收5.7149亿美元，较去年同期增长11.83% [1] - 全年预计每股收益1.40美元，营收24.5亿美元，较上一年分别增长6.87%和14.24% [2] 分析师预测 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估上调5.58% [3] - 目前公司Zacks排名为3（持有） [3] 估值情况 - 远期市盈率44.19，高于行业的28.15 [3] - 目前PEG比率为2.37，截至昨日收盘，计算机- IT服务行业平均PEG比率为2.84 [3] 行业情况 - 计算机- IT服务行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为45，处于250多个行业的前18% [4] - Zacks行业排名通过计算纳入组内的个股平均Zacks排名来评估特定行业组的活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 公司专注于发现具有防御性竞争优势和巨大运营杠杆潜力的小型高成长公司 [1] - 曾对Nutanix公司感兴趣,但由于多年来持续的负现金流而感到沮丧 [1][2] 公司概况 - 运营一个名为SHU Growth Portfolio的市场服务,提供类似小型高成长股票的组合和观察列表 [1][2] - 采取买入并持有的策略,分批次购买感兴趣的股票 [2] - 服务包括说明性投资组合、买入提醒、周末股票和市场更新以及聊天室 [2] - 作者本人对Nutanix公司有长期持有头寸 [2]

文章核心观点 - Nutanix被评为2024年Gartner分布式混合基础设施魔力象限领导者，公司认为这得益于其在边缘、私有和公共云集成方面的愿景和投资，以及支持云原生和传统应用的平台 [1] 公司荣誉 - Nutanix被评为2024年Gartner分布式混合基础设施魔力象限领导者 [1] 公司理念 - 公司致力于创新、执行和支持，让客户能够在任何地方构建、管理和运行安全的应用程序并管理相关数据，包括云原生生成式AI应用 [2] 公司平台优势 - 公司提供安全、有弹性和自我修复的平台，可在边缘、公共和私有云环境中大规模运行应用程序和管理数据 [2] - 单一解决方案可简化分布式混合基础设施的管理，在多种Kubernetes环境中提供一致的数据服务，适用于包括新生成式AI模型在内的各类应用 [2] 公司创新举措 - 与戴尔科技推出联合解决方案，为客户提供传统和现代工作负载的选择 [3] - 推出GPT-in-a-Box 2.0 AI解决方案，与NVIDIA和Hugging Face集成，加速企业AI采用 [3] - 推出Nutanix Kubernetes平台解决方案，简化Kubernetes集群的管理和操作 [3] - Nutanix AHV虚拟机管理程序推出新功能，推动企业现代化 [3] 客户评价 - Day Lewis的基础设施和安全经理Paul Straton表示，选择Nutanix帮助公司从VMware遗留环境中实现IT基础设施现代化 [3] - 伦敦摄政大学的IT总监Asad Rehman称，在评估关键标准后，认为Nutanix是最佳选择 [3] - Titan America的网络/服务器管理经理Jeff Mack表示，从VMware过渡到Nutanix可通过统一的混合多云平台简化运营 [3] - 金银岛酒店和赌场的CIO Andrew Phan称，向Nutanix的迁移是有史以来最快、最顺利的过渡之一 [3] 公司简介 - Nutanix是全球云软件领导者，为企业提供单一平台，可在任何地方运行应用程序和管理数据，帮助企业降低复杂性、简化运营 [6] - 公司基于超融合基础设施先驱的传统，为全球公司提供可靠、简单且经济高效的混合多云环境支持 [6]

文章核心观点 - Nutanix年初至今表现优于行业和同行，但存在估值过高、销售周期拉长和运营费用增加等问题，目前评级为持有，投资者需等待更有利的切入点 [1][2][9] 公司表现 - Nutanix年初至今股价回报率达26.2%，跑赢Zacks计算机与科技板块23.4%的涨幅，也超过行业9.2%的涨幅及同行表现 [1] - Unisys年初至今涨幅为0.2%，Evolv Technologies和Cerence分别下跌19.7%和86.3% [1] 客户与营收 - 2024财年约76%成为Nutanix客户18个月或更久的终端客户进行了重复购买，显示出客户忠诚度高 [2] - 2024财年公司总营收21.4亿美元，其中93.8%来自订阅业务 [2] 估值情况 - Nutanix股票被高估，价值评分为F，其未来12个月市盈率为178.5倍，高于Zacks计算机与科技板块的26.83倍 [2][3] 创新举措 - Nutanix专注于Nutanix云平台的新版本发布和增强，以助力长期机遇并成为现代应用和数据管理平台的领导者 [4] - 公司扩大与戴尔科技的合作，推出Dell XC Plus和Dell PowerFlex等创新产品 [4] - 公司推出GPT-in-a-Box、Nutanix Data Services for Kubernetes和Nutanix Kubernetes Platform等产品 [4] - Nutanix宣布与英伟达合作，助力企业轻松采用生成式AI [5] - Nutanix云集群使工作负载能在私有云和公共云之间无缝运行，同时提高自动化程度并减少对昂贵专有解决方案的依赖 [5] 销售与成本问题 - 2024财年Nutanix的“落地并拓展”收入因销售周期拉长而受到影响，第四财季平均合同期限为3.1年，比第三财季长0.1年 [6] - 公司客户群虽在增加，但主要由大交易构成，导致时间和结果的可变性 [6] - 公司针对大型企业进行销售面临成本高、竞争大、价格压力大、定制挑战和销售完成可预测性低等问题 [7] - 2024财年公司运营费用为15.1亿美元，较2023财年增长7%，研发和销售营销费用分别增长19%和6%，可能对2025财年利润产生负面影响 [7] 2025财年展望 - 2025财年Nutanix营收预计在24.35 - 24.65亿美元之间，中点同比增长14%，Zacks共识预期为24.5亿美元，同比增长14.24% [8] - 公司预计非GAAP运营利润率在15.5 - 17%之间 [8] - 2025财年盈利共识预期为每股1.40美元，较过去30天上涨2.9%，同比增长6.87% [8] - 公司预计自由现金流在5.4 - 6亿美元之间，中点自由现金流利润率为23% [8] 投资建议 - 宏观经济挑战、估值过高、销售周期拉长和运营费用增加是投资者的担忧因素 [9] - Nutanix目前Zacks评级为3（持有），投资者应等待更有利的切入点 [9]

文章核心观点 - Nutanix公司股价在10月2日午盘上涨，同时不同机构对其股价有不同预测和评级 [1][2] 股价表现 - 10月2日午盘Nutanix公司股价飙升3.53%，盘中最高达58.77美元，收于58.46美元，较前收盘价56.46美元上涨 [1] - 该股价较52周高点73.69美元低20.67%，较52周低点33.78美元高73.05% [1] - 当日交易量为638,620股，是日均交易量2,217,545股的28.8% [1] 华尔街分析师预测 - 14位分析师给出的Nutanix公司一年目标价平均为72.58美元，最高85.00美元，最低60.00美元，较当前价有24.16%的上涨空间 [2] - 17家经纪公司给出的Nutanix公司平均经纪推荐评级为2.0，表明“跑赢大盘” [2] GuruFocus预测 - GuruFocus估计Nutanix公司一年后的GF价值为38.55美元，较当前价有34.05%的下跌空间，GF价值是基于历史倍数、过去业务增长和未来业绩估计计算的公平价值 [2]

文章核心观点 - 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有局限性，可结合Zacks Rank做投资决策，Nutanix当前ABR为买入，但Zacks Rank为持有，投资需谨慎 [1][2][7] 券商对Nutanix评级情况 - Nutanix平均券商建议（ABR）为1.69，介于强力买入和买入之间，由13家券商建议算出 [1] - 13条建议中7条为强力买入，占比53.9%，3条为买入，占比23.1% [1] 券商建议局限性 - 多项研究显示券商建议在指导投资者选潜力股方面效果有限 [2] - 券商因自身利益对股票评级有强烈正向偏差，“强力买入”建议远多于“强力卖出” [2] - 券商利益与散户投资者不一致，难指示股价真实走向 [2] Zacks Rank介绍 - Zacks Rank是公司专有股票评级工具，将股票分为5组，能有效指示短期股价表现 [3] - Zacks Rank基于盈利预测修正，与短期股价走势强相关，且各等级按比例分配，能保持平衡 [5] - Zacks Rank更新及时，能反映券商分析师盈利预测修正，利于预测未来股价 [6] ABR与Zacks Rank区别 - ABR仅基于券商建议计算，通常有小数；Zacks Rank是量化模型，用整数显示 [4] - ABR可能不及时，Zacks Rank能快速反映分析师盈利预测修正 [6] Nutanix投资分析 - Nutanix本年度盈利预测共识过去一个月维持在1.38美元不变 [7] - 分析师对公司盈利前景看法稳定，股票近期或与大盘表现一致 [7] - 盈利预测共识变化及其他因素使Nutanix获Zacks Rank 3（持有），对其ABR买入建议需谨慎 [7]

文章核心观点 - 市场高涨时投资应避开因AI表现出色的热门股，倾向被冷落的中小盘股 [1] 分析师背景 - 分析师有在华尔街研究科技公司、硅谷工作及为初创公司提供咨询的经验 [1] - 分析师自2017年起为Seeking Alpha撰稿，其观点被多家网络媒体引用，文章被推送至Robinhood等交易应用的公司页面 [1] 分析师持仓意向 - 分析师目前未持有文章提及公司的股票、期权或类似衍生品，但未来72小时内可能买入NTNX股票、认购期权或类似衍生品建立多头头寸 [2]

文章核心观点 - Nutanix是近期Zacks.com访客最关注的股票之一 ，需评估影响其短期表现的因素 ，其Zacks Rank 3表明短期内或与大盘表现一致 [1][9] 公司股价表现 - 过去一个月 ，公司股价回报率为+17.1% ，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.7% ，所属Zacks计算机 - IT服务行业涨幅为3.9% [1] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化 ，盈利预测上调会使股票公允价值上升 ，与短期股价走势强相关 [2] - 本季度公司预计每股收益0.29美元 ，与去年同期持平 ，过去30天Zacks共识估计变化+445.5% [3] - 本财年 ，共识盈利估计为1.36美元 ，较上一年变化+3.8% ，过去30天该估计变化 - 2% [3] - 下一财年 ，共识盈利估计为1.74美元 ，较预计一年后报告变化+28% ，过去一个月估计变化+0.1% [3] - 公司Zacks Rank为3（持有） [3] 营收增长预测 - 盈利增长是公司财务健康的重要指标 ，但营收增长也很关键 [5] - 本季度公司共识销售估计为5.7149亿美元 ，同比变化+11.8% [5] - 本财年和下一财年估计分别为24.5亿美元和28.5亿美元 ，变化分别为+14.2%和+16.3% [5] 上次报告结果和惊喜历史 - 上一季度公司报告营收5.4795亿美元 ，同比变化+10.9% ，每股收益0.27美元 ，去年同期为0.24美元 [6] - 与Zacks共识估计的5.3712亿美元相比 ，报告营收惊喜为+2.02% ，每股收益惊喜为+35% [6] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益和营收估计 [6] 估值 - 投资决策需考虑股票估值 ，比较估值倍数与历史值及同行有助于判断股价合理性 [7] - Zacks价值风格评分将股票分为A - F五组 ，公司评分为D ，表明其交易价格高于同行 [8]

客户情况 - 截至2024年7月31日，公司拥有超26,000个终端客户，其中约1,060个为全球2000强企业[281] - 截至2024年7月31日，约79%的全球销售团队成员已完全投入工作，约21%正在提升产能[314] - 截至2024年7月31日，约76%与公司合作18个月及以上的终端客户进行了重复购买[2] - 与公司合作18个月及以上的终端客户，其总终身订单平均是初始订单的8.7倍；全球2000强终端客户该倍数约为30.8倍[2] 财务数据关键指标变化 - 营收相关 - 2022 - 2024财年总营收分别为15.81亿美元、18.63亿美元、21.49亿美元，同比增长分别为13.4%、17.8%、15.3%[284] - 2022 - 2024财年总营收分别为15.81亿美元、18.63亿美元、21.49亿美元[309] - 2022 - 2024财年总营收分别为15.80796亿、18.62895亿、21.48816亿美元[347] - 2023财年和2024财年总成本收入同比增长，2023年从1,580,796千美元增至1,862,895千美元，增幅18%；2024年从1,862,895千美元增至2,148,816千美元，增幅15%[351] - 2024财年公司总营收为21.48816亿美元，较2023财年的18.62895亿美元增长15.34%[435] 财务数据关键指标变化 - 账单及合同价值相关 - 2022 - 2024财年总账单金额分别为17.09亿美元、20.06亿美元、24.08亿美元[284] - 2022 - 2024财年年度合同价值（ACV）账单分别为7.56亿美元、9.57亿美元、11.62亿美元[284] - 2022 - 2024财年非GAAP总账单分别为17.09亿美元、20.06亿美元、24.08亿美元[309] - 公司将从2025财年第一季度起停止报告ACV账单[298] 财务数据关键指标变化 - 收入相关 - 2022 - 2024财年年度经常性收入（ARR）分别为12.02亿美元、15.62亿美元、19.08亿美元[284] - 2022 - 2024财年递延收入变化分别为1.28亿美元、1.43亿美元、2.59亿美元[309] 财务数据关键指标变化 - 利润相关 - 2022 - 2024财年毛利润分别为12.60亿美元、15.31亿美元、18.25亿美元，非GAAP毛利润分别为13.12亿美元、15.75亿美元、18.62亿美元[284] - 2022 - 2024财年毛利率分别为79.7%、82.2%、84.9%，非GAAP毛利率分别为83.0%、84.6%、86.7%[284] - 2022 - 2024财年GAAP毛利率分别为79.7%、82.2%、84.9%，非GAAP毛利率分别为83.0%、84.6%、86.7%[309] - 2024财年公司毛利润为18.24704亿美元，较2023财年的15.30708亿美元增长19.20%[435] 财务数据关键指标变化 - 运营费用及利润相关 - 2022 - 2024财年运营费用分别为17.18亿美元、17.38亿美元、18.17亿美元，非GAAP运营费用分别为13.99亿美元、14.14亿美元、15.15亿美元[284] - 2022 - 2024财年运营（亏损）收入分别为 - 4.59亿美元、 - 2.07亿美元、0.08亿美元，非GAAP运营（亏损）收入分别为 - 0.87亿美元、1.61亿美元、3.47亿美元[284] - 2022 - 2024财年GAAP运营利润率分别为 - 29.0%、 - 11.1%、0.4%，非GAAP运营利润率分别为 - 5.5%、8.6%、16.2%[309] - 2022 - 2024财年总运营费用分别为17.18492亿、17.37858亿、18.17141亿美元[347] - 2023财年销售和营销费用同比下降6%，从979,075千美元降至924,696千美元；2024财年同比增长6%，从924,696千美元增至977,286千美元[362] - 2023财年研发费用同比增长1%，从572,999千美元增至580,961千美元；2024财年同比增长10%，从580,961千美元增至638,992千美元[364] - 2023财年一般及行政费用同比增长40%，从232,201千美元增至166,418千美元；2024财年同比下降13%，从232,201千美元降至200,863千美元[368] - 2022 - 2024财年净亏损分别为7.98946亿、2.5456亿、1.24775亿美元[347] - 2022 - 2024财年净亏损占总营收的比例分别为50.4%、13.6%、5.8%[349] - 2024财年公司净亏损为1247.75万美元，较2023财年的2545.6万美元收窄50.98%[435] - 2024财年公司每股净亏损为0.51美元，较2023财年的1.09美元收窄53.21%[435] - 2024财年公司综合亏损为1194.58万美元，较2023财年的2536.55万美元收窄52.89%[440] - 2022 - 2024财年净亏损分别为798,946千美元、254,560千美元、124,775千美元[447] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2022 - 2024财年经营活动提供的净现金分别为0.68亿美元、2.72亿美元、6.73亿美元，自由现金流分别为0.18亿美元、2.07亿美元、5.98亿美元[284] - 2022 - 2024财年非GAAP自由现金流分别为1848.5万美元、2.07亿美元、5.98亿美元[309] - 2022 - 2024财年，经营活动产生的净现金分别为6750万美元、2.724亿美元和6.729亿美元，呈逐年增长趋势[382][383] - 2022 - 2024财年，投资活动产生的净现金分别为 - 5420万美元、 - 4980万美元和5.296亿美元，2024年转为净现金流入[382][384][385][387] - 2022 - 2024财年，融资活动产生的净现金分别为1.036亿美元、 - 1.127亿美元和 - 10.626亿美元，2023和2024年为净现金流出[382][388][389][390] - 2022 - 2024财年经营活动提供的净现金分别为67,543千美元、272,403千美元、672,931千美元[447] - 2022 - 2024财年投资活动（使用）提供的净现金分别为 - 54,189千美元、 - 49,785千美元、529,589千美元[447] - 2022 - 2024财年融资活动提供（使用）的净现金分别为103,635千美元、 - 112,709千美元、 - 1,062,629千美元[447] - 2022 - 2024财年现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为405,862千美元、515,771千美元、655,662千美元[447] 财务数据关键指标变化 - 其他费用相关 - 2023财年其他净费用减少2.94亿美元，降幅92%，主要因衍生品负债公允价值重分类、债务清偿成本、资产剥离收益和利息收入增加[370] - 2024财年其他净费用增加8244.6万美元，增幅312%，主要因2026年票据转换产生的利息费用及外汇收益增加[370][372] - 2023和2024财年所得税拨备分别增加171.1万美元和248.2万美元，增幅分别为9%和12%，主要因美国州所得税和外国税增加[373] - 2022 - 2024财年支付的所得税现金分别为20,353千美元、30,781千美元、23,647千美元[447] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 截至2024年7月31日，公司有现金及现金等价物6.553亿美元、受限现金40万美元和短期投资3.391亿美元，应收账款净额2.298亿美元[374] - 2023年1月，公司以1.457亿美元现金全额偿还2023年到期票据[375] - 2024年6月，公司以8.176亿美元现金和1690万股A类普通股结算2026年票据的全额转换[376] - 2021年9月，公司发行5.75亿美元2027年可转换优先票据，其中4.773亿美元用于交换2023年票据，9770万美元为现金发行[377] - 截至2024年7月31日，公司有与不确定税务状况相关的应计负债，反映在合并资产负债表中[396] - 截至2024年7月31日，公司总资产为21.43918亿美元，较2023年的25.26915亿美元下降15.15%[433] - 截至2024年7月31日，公司股东赤字为7281.48万美元，较2023年的7074.19万美元增加2.93%[433] - 截至2024年7月31日财年，普通股数量为265,181千股，额外实缴资本为4,118,898千美元，累计亏损为4,847,199千美元，股东赤字为728,148千美元[444] - 2022 - 2024财年应付账款和应计及其他负债中包含的购置物业和设备分别为17,139千美元、15,754千美元、19,275千美元[447] 业务模式及策略 - 公司采用基于订阅的商业模式，订阅期限缩短会影响营收[319] - 公司计划继续利用与渠道和OEM合作伙伴的关系，扩大云和生态系统合作伙伴网络[321] - 公司业务按单一运营和可报告部门组织，采用基于订阅的商业模式[453] 各条业务线数据关键指标变化 - 产品业务 - 2022 - 2024财年产品收入分别为7.57623亿、9.12114亿、10.67948亿美元[347] - 2022 - 2024财年产品收入占总营收的比例分别为47.9%、49.0%、49.7%[349] - 2023财年和2024财年产品收入同比增长，2023年从757,623千美元增至912,114千美元，增幅20%；2024年从912,114千美元增至1,067,948千美元，增幅17%[351] - 2023财年和2024财年产品成本收入同比下降，2023年从55,602千美元降至51,107千美元，降幅8%；2024年从51,107千美元降至36,441千美元，降幅29%[355] - 2023财年和2024财年产品毛利率同比增长，2023年从92.7%增至94.4%；2024年从94.4%增至96.6%[355] - 2024财年公司产品营收为10.67948亿美元，较2023财年的9.12114亿美元增长17.08%[435] - 2024年7月31日止年度，产品收入为11亿美元[426] 各条业务线数据关键指标变化 - 服务业务 - 2022 - 2024财年支持、授权和其他服务收入分别为8.23173亿、9.50781亿、10.80868亿美元[347] - 2022 - 2024财年支持、授权和其他服务收入占总营收的比例分别为52.1%、51.0%、50.3%[349] - 2023财年和2024财年支持、授权及其他服务收入同比增长，2023年从823,173千美元增至950,781千美元，增幅16%；2024年从950,781千美元增至1,080,868千美元，增幅14%[351] - 2024财年公司支持、授权及其他服务营收为10.80868亿美元，较2023财年的9.50781亿美元增长13.68%[435] - 2024年7月31日止年度，支持、授权和其他服务收入为11亿美元[426] 财务数据关键指标变化 - 合同期限相关 - 2022 - 2024财年总平均合同期限分别约为3.2年、3.0年和3.0年[351] 财务数据关键指标变化 - 许可证收入相关 - 2023财年和2024财年基于期限的许可证收入同比分别增长约24%和20%[351] 会计政策及估计 - 若合同包含单一履约义务，整个交易价格分配给该义务；若包含