Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank，帮助投资者更自信地进行投资 [1] - 该服务包括Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选工具 [1] - Zacks Premium还包含Zacks Style Scores，帮助投资者选择有潜力跑赢市场的股票 [1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores是基于价值、增长和动量特征的评分系统，分为A、B、C、D、F五个等级 [2] - 价值评分关注市盈率、PEG比率、市销率等指标，寻找被低估的股票 [2] - 增长评分关注公司财务健康状况和未来前景，寻找长期可持续增长的股票 [3] - 动量评分利用股价和盈利预期的短期变化，寻找高动量股票 [3] - VGM评分结合价值、增长和动量评分，帮助投资者找到最具吸引力的股票 [3] Zacks Rank与Style Scores的结合 - Zacks Rank基于盈利预期修订，帮助构建成功的投资组合 [4] - 自1988年以来，Zacks Rank 1（强力买入）股票的平均年回报率为+25.41%，远超标普500指数 [4] - 投资者应选择Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票，以最大化上涨潜力 [5] - 即使股票Style Scores为A或B，若Zacks Rank为4（卖出）或5（强力卖出），其股价仍可能下跌 [5] Nutanix公司分析 - Nutanix提供企业云操作系统，整合服务器、存储、虚拟化和网络软件 [6] - 公司目前提供两个软件产品系列：Acropolis和Prism [6] - Nutanix的Zacks Rank为3（持有），VGM评分为B [6] - 过去四周，Nutanix股价上涨13.6%，动量评分为B [6] - 2025财年，五位分析师在过去60天内上调了盈利预期，Zacks共识预期增加$0.01至$1.36每股 [6] - Nutanix的平均盈利惊喜为57.2% [6] - 凭借稳健的Zacks Rank和顶级的动量及VGM评分，Nutanix应成为投资者的关注对象 [7]

文章核心观点 - 公司对Nutanix维持买入评级，因其增长前景依然强劲，尤其有迹象显示该公司正从VMware夺取市场份额 [1][7] 投资总结 - 此前对Nutanix的投资建议为买入，当前仍维持该评级，因其增长前景依然强劲，且有从VMware夺取份额的迹象 [1] 4Q24业绩更新 - Nutanix公布4Q24调整后营收为5.48亿美元，同比增长11%，较1Q24的16.9%大幅放缓，但4Q23是高基数季度，当时营收增长28%，ACV账单增长44% [2] - 调整后毛利率表现出色，达到86.9%，较4Q23扩大110个基点，环比扩大40个基点，使调整后EBIT利润率维持在12.9%，与4Q23持平 [2] 增长前景 - 表面上的增长放缓并非需求不佳，而是去年基数较高，从两年累计数据看，4Q24增长是过去12个季度以来的最高水平 [3] - ACV账单同比增速从3Q24的20%加速至4Q24的21%，ARR增长稳定在20%以上，与上季度表现一致 [3] - 净留存率从4Q23的123%降至4Q24的114%，并非客户流失激增，主要是因为管道中大型交易占比增加，成交时间较长 [3] - 新客户带来的净新增ARR增长对ARR增长贡献显著，新客户标志增加数量同比增长34%（4Q24新增670个，4Q23新增500个） [3] - 由于博通收购VMware后提价，导致许多客户不满并寻求替代方案，Nutanix作为市场上最佳替代方案之一，有机会夺取VMware的份额 [3] - 客户切换、硬件更新时机以及宏观环境等因素导致相关情况尚未在Nutanix的损益表中体现，但有迹象表明相关业务正在流入该公司，管道中大型交易占比增加，且许多交易是从竞争对手处赢得的 [3] - Nutanix在VMware相关业务上的胜率未受博通为大客户提供价格灵活性的影响，说明VMware客户要么极度不满，要么博通的价格灵活性不足以抵消大幅提价的影响 [3] 估值 - 采用远期营收法对Nutanix进行估值，认为其价值为79美元，未来三年增长假设维持在15%，考虑到FY24增长15%且公司尚未充分受益于VMware的份额流失，这一目标容易实现 [4] - 随着管道中的大型交易转化为ARR和最终的营收增长，Nutanix的增长可能快于预期，市场已认识到这一机会，尽管4Q24营收增长缓慢，但财报发布后估值倍数从约5.5倍升至6.2倍，假设该倍数维持在6.2倍，上行空间依然可观 [4] 结论 - 对Nutanix的评级为买入，其基本面依然强劲，ARR、ACV账单和营收（两年累计）增长表现良好，从VMware潜在份额流失中获得的增长机会巨大，且公司已显示出夺取份额的迹象，市场似乎已认识到这一机会，当前估值下上行空间仍具吸引力 [7]

文章核心观点 - 企业软件公司Nutanix第四财季轻松超越分析师预期，8月股价上涨，财报表现出色且给出积极指引，业务增长良好，价格合理有望受益于AI趋势 [1][2][4] 业绩表现 - 第四财季营收增长11%至5.48亿美元，调整后每股收益0.27美元，均超分析师预期 [2] - 首季营收指引中点为5.7亿美元，全年指引为23.45 - 24.65亿美元，中点较刚结束财年增速11.7% [2] - 年度经常性收入增长22%，本季度自由现金流加速增长至2.243亿美元，去年同期仅4550万美元 [2] 客户情况 - 本季度新客户数量达三年来最高，因竞争对手VMware被博通收购后提价并侧重大型企业，为Nutanix开拓中小企业市场创造机会，同时也有大型客户签约 [3] 估值与趋势 - Nutanix虽非直接AI股，但软件有助于企业管理混合云，有望受益于AI趋势，按6.9倍市销率和24.8倍自由现金流估值，价格合理 [4]

文章核心观点 - 超融合基础设施专家Nutanix第四财季财报好于预期，股价上涨，公司财务状况改善且前景乐观 [1][2][4] 业绩表现 - 第四财季营收增长11%至5.48亿美元，高于市场共识的5.369亿美元 [2] - 年度合同价值账单增长21%至3.38亿美元，年度经常性收入增长22% [2] - 毛利率扩大150个基点至85.2% [2] - 调整后营业收入从6360万美元增至7050万美元，调整后每股收益从0.24美元增至0.27美元，高于市场共识的0.20美元 [2] - 本季度自由现金流从4550万美元激增至2.243亿美元，因递延收入显著增长 [2] 合作情况 - 首席执行官提到与思科、英伟达和戴尔达成新的和扩大的协议 [3] 未来展望 - 第一财季预计营收5.65 - 5.75亿美元，分析师共识为5.733亿美元 [4] - 全年预计营收24.35 - 24.65亿美元，与24.5亿美元的预期一致，中点增长14% [4]

文章核心观点 - 公司第四季度非GAAP每股收益超出预期,同比增长12.5% [1] - 公司收入同比增长11%,超出预期并高于指导区间 [1] - 公司核心超融合基础设施软件和新功能的强劲采用推动了收入增长 [1] - 公司在财富100强和全球2000强企业中的混合多云解决方案获得了强劲采用 [1] - 公司第四季度平均合同期限为3.1年,较上一季度增加0.1年 [1] - 公司第四季度年度合同价值(ACV)账单同比增长21%,超出指导区间 [1] 收入明细 - 产品收入同比增长10.6%至2.659亿美元 [2] - 支持、权利和其他服务收入同比增长11.2%至2.8205亿美元 [2] - 订阅收入同比增长12.9%至5.187亿美元 [2] - 专业服务收入同比增长11.4%至2670万美元 [2] - 其他非订阅产品收入同比下降76.8%至249万美元 [2] - 账单同比增长23.5%至6.7286亿美元 [2] - 年度经常性收入同比增长22%至19.1亿美元 [2] - 公司第四季度新增670名客户,总客户数达26,530名 [2] 重大合同 - 公司在第四季度获得了一笔价值数百万美元的年度合同价值(ACV)交易,该交易来自一家总部位于北美的财富100强金融服务公司,该公司将其现有解决方案替换为Nutanix云平台,包括AHV虚拟化程序以及Nutanix云管理器 [3] 运营情况 - 公司第四季度非GAAP毛利率同比扩大110个基点至86.9% [4] - 非GAAP营业费用同比增长12%至4.055亿美元 [4] - 非GAAP营业利润同比增长至7050万美元 [4] 财务状况 - 截至2024年7月31日,公司现金及现金等价物加短期投资为9.943亿美元,较上一季度的14.4亿美元有所下降 [5] - 第四季度,公司经营活动产生的现金为2.447亿美元,自由现金流为2.243亿美元 [5] 展望 - 2025财年第一季度,公司预计收入在5.65-5.75亿美元之间,非GAAP营业利润率预计在14.5-15.5%之间 [6] - 2025财年,公司预计收入在24.35-24.65亿美元之间,同比增长14%,自由现金流预计在5.4-6亿美元之间,自由现金流率预计在23%左右 [6] - 2025财年,公司预计非GAAP营业利润率在15.5-17%之间 [6]

文章核心观点 - Nutanix公司发布了优于预期的第四季度财务业绩,并给出了超出预期的2025财年收入指引 [1] - Nutanix公司第四季度每股收益为0.27美元,超过分析师预期的0.20美元;第四季度销售额为5.48亿美元,也超过分析师预期的5.37亿美元 [1] - Nutanix公司预计第一季度收入将在5.65亿美元至5.75亿美元之间,全年收入将在24.35亿美元至24.65亿美元之间,均高于分析师预期 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务业绩 - Nutanix公司第四季度每股收益为0.27美元,超过分析师预期的0.20美元 [1] - Nutanix公司第四季度销售额为5.48亿美元,也超过分析师预期的5.37亿美元 [1] - Nutanix公司预计第一季度收入将在5.65亿美元至5.75亿美元之间,全年收入将在24.35亿美元至24.65亿美元之间,均高于分析师预期 [1] 管理层评论 - Nutanix公司总裁兼CEO Rajiv Ramaswami表示,第四季度是一个不错的收官之年,公司在财务模式上取得了良好进展,收入增长稳健,盈利能力大幅提升 [1] 股价及分析师评级 - Nutanix公司股价在周三收盘时下跌1.7%,报52.29美元 [2] - 多家分析师维持对Nutanix公司的评级,并上调了目标价格,目标价格区间为32美元至85美元不等 [2][3] - 根据17家分析师的评级,Nutanix公司的平均目标价格为66.47美元,较当前股价有28.42%的上涨空间 [3]

文章核心观点 公司2024年7月季度财报显示营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价跑赢标普500指数，当前评级为持有 [1][11] 营收与盈利情况 - 2024年7月季度营收5.4795亿美元，同比增长10.9%，超Zacks共识预期2.02% [1] - 该季度每股收益0.27美元，去年同期为0.24美元，超共识预期35.00% [1] 关键指标表现 账单相关指标 - 年度合同价值账单3.38亿美元，高于七位分析师平均预期的3.021亿美元 [3] - 总账单6.7286亿美元，高于四位分析师平均预期的5.5153亿美元 [4] - 专业服务账单3433万美元，高于四位分析师平均预期的3266万美元 [4] - 订阅账单6.3604亿美元，高于三位分析师平均预期的5.4303亿美元 [5] 收入相关指标 - 年度经常性收入19.1亿美元，略低于两位分析师平均预期的19.5亿美元 [6] - 支持、授权及其他服务收入2.8205亿美元，高于五位分析师平均预期的2.7557亿美元，同比增长11.2% [7] - 产品收入2.659亿美元，高于五位分析师平均预期的2.5987亿美元，同比增长10.6% [8] - 专业服务收入2677万美元，略低于四位分析师平均预期的2684万美元，同比增长11.4% [9] - 订阅收入5.187亿美元，高于四位分析师平均预期的4.9739亿美元，同比增长12.9% [10] - 非便携式软件收入160万美元，远低于四位分析师平均预期的1126万美元，同比下降84.6% [11] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为8.8%，跑赢Zacks标普500综合指数的3.2% [11] - 股票当前Zacks评级为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [11]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为5.48亿美元,同比增长11% [14] - 全年收入为21.49亿美元,同比增长15%,首次突破20亿美元大关 [43] - 年度经常性收入(ARR)为19.08亿美元,同比增长22% [43] - 第四季度非GAAP毛利率为86.9%,高于指引范围 [35] - 第四季度非GAAP营业利润率为12.9%,高于指引范围 [36] - 全年自由现金流为5.98亿美元,同比增长近3倍,自由现金流率达28% [18][47] - 全年Rule of 40得分为43,同比提升14个百分点 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司续订业务表现良好,续订收入占比持续提升 [45] - 新客户获取业务受到销售周期延长的影响,未达内部预期 [17][45] - 大型交易机会增加,但交易结构和时间更加复杂多变 [55][56] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在向大型企业客户群体进军,取得了一些大客户的重大突破 [22][28][29] - 中小企业市场仍是公司的传统优势和重点发展方向 [86][87] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进基础设施现代化和混合多云战略,受到客户青睐 [13] - 与Cisco、Dell和NVIDIA等合作伙伴关系不断深化,为公司带来了更多市场机会 [19][22][30] - 公司持续创新,推出了GPT in-a-Box等新产品和功能 [20] - 公司正在积极利用VMware客户群体的动荡,取得了一些重大客户突破 [113][117][118] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好长期市场机会,将继续专注于可持续的盈利增长 [31][51] - 预计未来销售周期可能继续略有延长,但续订业务有望保持良好表现 [55][56][57] - 将继续加大在销售和营销、研发等方面的投入,以抓住市场机遇 [59] 其他重要信息 - 公司将不再报告ACV billings指标,转而专注于收入、非GAAP营业利润率和自由现金流的指引 [52][53] - 2026年可转债已全部转换,公司现金余额有所下降 [38][39][40] - 公司将继续执行股票回购计划,第四季度回购2500万美元 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **George Wang 提问** 询问Broadcom客户流失情况的最新进展 [64] **Rajiv Ramaswami 回答** 公司在Broadcom客户群体中仍有较大的机会,尽管销售周期有所延长,但到目前为止赢单和输单情况并未发生重大变化 [65][66][67] 问题2 **Jim Fish 提问** 询问GPT in-a-Box产品的进展以及客户是否有回迁私有云的趋势 [72][73] **Rajiv Ramaswami 回答** 公司看好企业级GPT应用在私有云的发展前景,客户对稳定工作负载的私有云部署需求仍在持续 [73][74][75] 问题3 **Meta Marshall 提问** 询问公司是否已经明确了Broadcom客户群体的界限,以及续订业务的季节性变化 [84][90] **Rajiv Ramaswami和Rukmini Sivaraman回答** 公司正在向大型企业客户群体进军,同时中小企业市场仍是重点。续订业务通常在第二和第四季度表现较好 [86][87][90][91]

文章核心观点 - Nutanix本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，未来表现可参考盈利展望和行业前景；C3.ai预计即将公布的财报有亏损但营收增长 [1][2][5] Nutanix财报情况 - 本季度每股收益0.27美元，超Zacks共识预期0.20美元，去年同期为0.24美元，盈利惊喜达35%；上一季度实际每股收益0.28美元，超预期64.71%；过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年7月季度营收5.4795亿美元，超Zacks共识预期2.02%，去年同期为4.9421亿美元；过去四个季度均超共识营收预期 [1] Nutanix股价表现 - 年初以来股价上涨约11.6%，而标准普尔500指数上涨17.9% [2] Nutanix未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利展望可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致；下一季度共识每股收益预期为0.29美元，营收5.69亿美元；本财年共识每股收益预期为1.34美元，营收24.5亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机 - IT服务行业目前处于250多个Zacks行业前20%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] C3.ai情况 - 尚未公布2024年7月季度财报，预计9月4日发布 [5] - 预计本季度每股亏损0.13美元，同比变化 -44.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计营收8712万美元，较去年同期增长42% [5]

业绩总结 - Q4 FY2024 年度合同价值 ACV Billings 达到 3.38 亿美元，同比增长 21% [12] - 年度重复收入 ARR 达到 19.08 亿美元，同比增长 22% [12] - 非 GAAP 毛利率为 86.9%，较去年同期提高 110 个基点 [12] - 非 GAAP 营业费用为 4.05 亿美元，同比增长 12% [12] - 非 GAAP 营业收入为 7.05 亿美元，同比增长 6.9 亿美元 [12] - 非 GAAP 营业利润率为 12.9%，与去年同期持平 [12] - 非 GAAP 每股摊薄净收益为 0.27 美元，同比增长 0.03 美元 [12] - 自由现金流为 2.24 亿美元，同比增长 1.79 亿美元 [12] 未来展望 - 公司预计FY25续约业绩将继续良好，平均合同期望与FY24持平或略有下降，同时计划在销售与市场营销以及研发方面进行谨慎的增资[45] - 预计FY25自由现金流将受到约30亿美元的不利影响，主要来自于较低的投资现金，同时也将受益于约30亿美元的与合作伙伴协议相关的非经常性支付[45] 其他新策略和有价值的信息 - 公司已经开始通过净股份结算方式支付员工RSU解锁时的预扣税，而不再采用以往的“出售以支付”方式[53] - 净股份结算方式的变化将导致公司不再在公开市场出售股份以支付员工RSU解锁时的预扣税，从而减少流通股数量[56]