文章核心观点 - 诺瓦瓦克斯公司与赛诺菲达成协议后股价上月飙升280%，随着模因股热潮可能回归，现在是关注生物科技股的好时机，推荐三只可能大幅上涨的生物科技股 [1][3] 诺瓦瓦克斯公司（NVAX） - 该公司在新冠疫苗竞赛中表现落后，股价从2021年的320美元高点暴跌至近期的3.5美元低点，后因与赛诺菲达成协议，股价上月飙升280% [1] 阿卡斯蒂制药公司（ACST） - 这是一家微型股生物科技公司，过去12个月股价横盘，有望大幅上涨，是一家临床阶段公司，专注于加拿大罕见和孤儿病产品研发 [5] - 公司产品线包括GTX - 104等，GTX - 104处于临床试验第三阶段，公司计划在2025年上半年提交新药申请，预计在此之前股价会上涨 [6] - 公司上季度完成750万美元私募配售，现金可维持到2026年第二季度 [6] 恩特拉生物公司（ENTX） - 该公司股价年初至今已飙升近300%，市值8500万美元，随着临床试验结果积极，仍有上涨空间，专注于口服肽和蛋白质疗法的开发和商业化 [8] - 公司有五个临床项目，EB613（用于治疗骨质疏松症）即将进入第三阶段试验，全球2亿女性患有骨质疏松症，未来多年超10亿女性将进入更年期，自2019年以来无新的骨质疏松疗法获批，为EB613带来巨大机会 [9][10] - EB613的骨密度终点资格预计在2025年1月确定，可能推动股价持续上涨 [10] 卡里奥制药公司（KPTI） - 这是一家商业阶段的生物科技公司，过去12个月股价下跌55%，抛售过度，有望大幅反弹 [12] - 公司商业化产品XPOVIO和NEXPOVIO已在40个国家获批，后期产品线SELINEXOR涵盖子宫内膜癌、多发性骨髓瘤和骨髓纤维化等候选药物，预计在美国的峰值收入潜力达20亿美元 [12][13] - 本月初，1.48亿美元2025年到期的可转换债券延期至2029年，还发行了1亿美元2028年到期的优先担保定期贷款，财务状况得到改善 [13] - 2024年公司预计营收1.4亿 - 1.6亿美元，美国XPOVIO净产品收入预计1亿 - 1.2亿美元，随着在多个国家获批，未来营收有增长空间 [14]

文章核心观点 - 诺瓦瓦克斯和因诺维奥制药此前表现不佳但近期股价反弹 比较二者未来表现后认为诺瓦瓦克斯是更好选择 不过二者都是风险投资选项 生物技术行业有更具吸引力股票 [1][2][11] 诺瓦瓦克斯情况 - 新冠疫苗Nuvaxovid在多国获批 在美国仍为紧急使用授权 公司正寻求全面批准 [3] - 去年总收入近10亿美元 今年第一季度营收9390万美元 高于去年同期的8100万美元 [3] - 与赛诺菲达成重大协议 赛诺菲将预付5亿美元获取Nuvaxovid在全球多数国家的分销权等 还以7000万美元收购诺瓦瓦克斯4.9%的股份 [4] - 该交易中诺瓦瓦克斯最多可获得7亿美元开发里程碑付款 还将从赛诺菲使用佐剂技术开发的疫苗销售中获得特许权使用费 [5] - 公司正推进新冠/流感联合疫苗的3期研究 计划在今年下半年启动 [5] - 过去18个月采取更严格策略 减少不必要开支 2023年初的破产风险已消除 [6] 因诺维奥制药情况 - 正在开发多个有前景产品 最先进的是用于治疗人乳头瘤病毒相关复发性呼吸道乳头状瘤病（RRP）的INO - 3107 [7] - 在美国RRP年患病率估计为1.4万例 INO - 3107的1/2期临床试验成功后 监管机构表示该研究数据足以支持加速批准 但仍需后期研究确认结果以获得全面批准 加速途径可使产品至少提前一年上市 [8] - INO - 3107的进展推动公司股价今年上涨 公司还有其他处于1期和2期测试的候选产品 中期表现可能主要取决于INO - 3107 考虑到其市值仅3.1亿美元 临床和监管的持续进展可能使股价进一步飙升 [9] 二者对比结论 - 诺瓦瓦克斯目前营收远高于因诺维奥制药 现金储备更多 与赛诺菲的合作改善了其前景 [10] - INO - 3107虽进展良好 但目标人群少 因诺维奥制药仍面临大量临床和监管潜在风险 所以诺瓦瓦克斯是更好选择 尽管其市值达18.7亿美元 [11]

文章核心观点 - 疫苗制造商诺瓦瓦克斯（Novavax）复苏前景向好 近期股价上涨 虽需时间开拓市场 但与赛诺菲合作及自身成本削减努力使其成为有潜力的投资选择 [1][2][14] 分组1：新合作或推动营收增长但难达疫情水平 - 诺瓦瓦克斯疫苗上市晚 错过最大营收机会 难与Moderna和辉瑞竞争 [3] - 与赛诺菲合作共同商业化疫苗及赛诺菲获组合疫苗使用权 或推动营收增长 [4][5] - 新冠疫苗营收难达疫情时水平 需求下降 营收增长或较平稳 [6] 分组2：公司已采取关键复苏措施 - 公司此前营收未达预期发出“持续经营”警告 后因赛诺菲协议撤销警告 安抚投资者 [7] - 公司一季度研发和行政费用同比降50% 今年目标费用7 - 7.5亿美元 明年目标降至5亿美元 [8] - 公司自身成本削减努力和赛诺菲投资 使其复苏态势增强 [9] 分组3：组合疫苗或成公司变革关键 - 过去接种季人们对流感疫苗兴趣高于新冠疫苗 美国约29%成年人接种新冠疫苗或加强针 47%接种流感疫苗 [10] - 诺瓦瓦克斯新冠和流感组合疫苗或吸引接种流感疫苗人群 公司自身及赛诺菲合作开发的组合疫苗若成功 公司均可获营收 [11][12] - 公司未来或从多种组合疫苗获得营收 [13] 分组4：投资建议 - 几个月前诺瓦瓦克斯股票风险高 如今情况好转 虽开拓市场和组合疫苗销售需时间 但公司发展方向正确且有强大合作伙伴 是有潜力的投资选择 [14][15]

文章核心观点 沙阿资本管理公司撤回罢免诺瓦瓦克斯三名董事会成员的代理权争夺战，诺瓦瓦克斯股价上涨，此前该公司与赛诺菲达成数十亿美元交易，有望提升市场份额、扩大产品线 [1][2] 公司动态 - 5月20日，诺瓦瓦克斯股价上涨13.7%，原因是激进投资者沙阿资本管理公司撤回罢免公司三名董事会成员的代理权争夺战 [1] - 诺瓦瓦克斯与赛诺菲签署数十亿美元交易，消除了对持续经营能力的担忧，沙阿认为这是正确方向上期待已久的一步 [2] - 从明年起，赛诺菲将获得诺瓦瓦克斯基于蛋白质的新冠疫苗Nuvaxovid的全球共同营销权，以及与流感疫苗联合开发和营销的独家许可，诺瓦瓦克斯最高可获12亿美元，包括5亿美元预付款和其余里程碑付款，还可获产品销售的分级两位数百分比特许权使用费 [3] - 赛诺菲同意向诺瓦瓦克斯进行近7000万美元的股权投资，换取4.9%的股份 [4] - 沙阿资本在与赛诺菲交易宣布前发起代理权争夺战，敦促投资者在6月13日的年度会议上投票反对三名现任董事，并反对与高管薪酬相关的提案 [4] - 尽管撤回代理权争夺战，沙阿资本将继续监控公司，认为仍有巨大额外价值有待释放 [5] - 过去几周，沙阿资本一直在稳步增持诺瓦瓦克斯股份，目前持有约7.9%的流通普通股 [5] - 年初至今，诺瓦瓦克斯股价飙升208.1%，而行业下跌5.1% [6] - 诺瓦瓦克斯虽有上市新冠疫苗，但因制造问题导致产品推出延迟、监管申报和审批延迟，未能像同行一样从新冠疫情中受益 [7][9] - 随着新冠疫情结束，疫苗需求大幅下降，Moderna和辉瑞虽也受影响，但疫情期间的销售利润增强了现金状况，得以增加研发投资，而诺瓦瓦克斯未能享受这些好处 [8][9] - 有赛诺菲支持，诺瓦瓦克斯预计提高新冠疫苗市场份额和影响力，还计划利用交易资金扩大产品线，正在开发针对H5N1禽流感的新疫苗接种方法，推进黏膜疫苗接种和高密度纳米颗粒等核心技术 [10][11] 公司评级 - 诺瓦瓦克斯目前的Zacks排名为3（持有） [12]

文章核心观点 - 近期部分投机股价格走势预示模因股热潮可能回归，是持有低价投机股快速获利的好时机，潜在降息因素也将支撑低价投机股反弹，推荐Riot Platforms、Joby Aviation、Plug Power三只可能快速翻倍的股票 [1][3] 低价投机股投资建议 - 投机股风险高，建议将投资组合中此类股票的敞口限制在5%至10%，同时筛选基本面合理的公司 [2] Riot Platforms公司情况 - 尽管比特币价格上涨，但该公司股票在过去12个月横盘，其远期市盈率为18.3，是积累机会，有望快速实现100%回报 [5] - 公司拥有13亿美元现金缓冲（含比特币持有价值），资产负债表无债务，可推进激进扩张计划，实现收入和现金流增长 [6] - 公司是低成本比特币矿商，随着扩张计划推进，现金流有望强劲，支持其到2027年实现100EH/s产能目标 [7] Joby Aviation公司情况 - 公司股票在过去12个月表现平淡，随着2025年飞行汽车商业化，是黄金积累机会，股价可能在未来18个月实现3至5倍回报 [9][11] - 公司是首家最终适航标准获美国联邦航空管理局公布的电动空中出租车公司，已完成1500次全尺寸eVTOL飞行 [11] - 公司拥有9.24亿美元现金和短期投资，目标是扩大生产规模，建设年产能达500架飞机的制造设施，支持收入增长和国际扩张 [12] Plug Power公司情况 - 公司股票在过去12个月深跌60%，虽氢经济前景乐观，但因融资和项目执行问题股价下跌，现出现强劲反转反弹催化剂 [14] - 公司获美国能源部16.6亿美元有条件承诺贷款担保，用于开发、建设和拥有多达六个绿色制氢设施，增强投资者信心 [15] - 公司在美国以外拓展项目，5月与Allied Green Ammonia签订澳大利亚3GW电解槽工厂合同，在韩国获首个电解槽制造国际安全和性能认证，有望从超卖水平大幅反弹 [16]

文章核心观点 公司认为诺瓦瓦克斯与赛诺菲的许可协议是积极进展，但董事会此前存在诸多战略失误，虽决定撤回代理投票活动，但会继续监督公司，认为公司还有价值待挖掘，且应在董事会增加股东代表并采取积极营销策略以实现盈利增长 [2][3][4] 公司持股情况 - 沙阿资本管理公司及其附属公司合计实益持有诺瓦瓦克斯约7.9%的流通普通股，是前三大且最大的非指数股东 [1] 积极进展 - 公司长期倡导诺瓦瓦克斯探索战略合作伙伴机会，其与赛诺菲达成的共同独家许可协议是正确方向的一步 [2] 董事会问题 - 董事会存在诸多战略失误，包括2023 - 2024赛季营销失败、对人工智能技术缺乏清晰理解、监管管理存疑、持续经营亏损以及2023年低价大量增发稀释股份 [3] - 董事会在公司要求下，时隔一年才执行超50%的成本削减 [3] 后续行动 - 公司决定撤回在诺瓦瓦克斯2024年年度股东大会上反对董事连任的代理投票活动，但会继续密切监督公司运营，尤其是营销方面 [4] 建议措施 - 公司认为诺瓦瓦克斯董事会应增加股东代表 [5] - 诺瓦瓦克斯必须采用积极且以患者为导向的销售和营销策略，利用同行评审科学论文显示的竞争疫苗疗效和安全性较低的优势 [5] 公司愿景 - 公司希望诺瓦瓦克斯经科学验证的基于蛋白质的疫苗业务在全球发挥重要作用，实现持续盈利增长 [6]

文章核心观点 - 疫苗制造商诺瓦瓦克斯虽过去18个月艰难，但最新季度更新有积极进展使股价一日翻倍 公司仍是高风险高回报投资 保守长期投资者应避开 [2][8][13] 公司发展现状 - 诺瓦瓦克斯新冠疫苗销售不佳 下一款产品至少两年后推出 此前投资风险大 [3] - 公司努力削减开支和成本 移除持续经营通知 管理层认为业务无倒闭风险 [7] 合作利好消息 - 赛诺菲将支付5亿美元获得诺瓦瓦克斯新冠疫苗Nuvaxovid全球（部分国家除外）共同商业化权利 [4] - 诺瓦瓦克斯授予赛诺菲其专有Matrix - M佐剂技术独家许可用于流感疫苗 非独家许可用于非流感疫苗 赛诺菲投资7000万美元获4.9%股份 [5] - 诺瓦瓦克斯有权获得赛诺菲使用Matrix - M佐剂技术开发疫苗的最高7亿美元临床和监管里程碑款项及获批产品特许权使用费 [6] 产品研发计划 - 诺瓦瓦克斯正在研发新冠/流感联合疫苗 计划今年下半年开展3期试验 2026年可能推出 [6] 投资风险与机会 - 公司新战略环节多 可能出错致股价下跌 Nuvaxovid获美国全面批准后销售情况不明 市场被Moderna和辉瑞主导 [9] - 新冠/流感联合疫苗若后期临床试验结果不佳 会打击公司前景 且有Moderna、辉瑞和赛诺菲等竞争对手 [10] - 赛诺菲使用其技术开发疫苗 里程碑款项和特许权使用费依赖临床和监管积极进展 若一切顺利 股票回报丰厚 [11] - 赛诺菲有可能收购诺瓦瓦克斯 但投资者不应以此为投资依据 [12][13]

文章核心观点 - 诺瓦瓦克斯（Novavax）近期股价上涨，但长期业务仍有风险，投资者应谨慎 [1][6][8] 近期股价表现 - 诺瓦瓦克斯股票近年波动大，本月再次凸显，自5月以来股价上涨200%，升至52周新高 [1] 与赛诺菲合作情况 - 5月10日诺瓦瓦克斯与赛诺菲达成合作协议，共同在全球商业化诺瓦瓦克斯的佐剂新冠疫苗，赛诺菲可使用其Matrix - M佐剂开发产品，并持有诺瓦瓦克斯不到5%的少数股权 [1] - 赛诺菲将预付5亿美元，诺瓦瓦克斯根据开发和监管里程碑可能再获7亿美元，还可能因赛诺菲使用其佐剂技术开发的非独家许可疫苗产品获得最多2亿美元及特许权使用费 [2] - 这笔资金让诺瓦瓦克斯更稳定，消除了此前的“持续经营风险”警告 [2] 行业需求现状 - 过去一年新冠产品需求显著下降，辉瑞的新冠疫苗Comirnaty在2024年前三个月收入下降88%，竞争对手Moderna因需求下降暂停在肯尼亚建厂计划 [3] 诺瓦瓦克斯长期风险 - 诺瓦瓦克斯虽暂无紧迫危险，但未来增长前景不乐观，其他付款依赖新冠销售和赛诺菲使用其佐剂的成功 [3][4] - 公司正在进行新冠和流感联合疫苗的2期试验，但该领域竞争激烈，且依赖公众对新冠的关注程度 [4] - 今年诺瓦瓦克斯预计收入在9.7亿至12亿美元之间，其中约5.7亿美元来自赛诺菲，若无新冠相关产品以外的产品，几年后财务仍可能有问题 [5] 投资建议 - 短期投资者可能因赛诺菲协议带来的今年较高收入看好诺瓦瓦克斯，但长期情况仍令人担忧，风险只是被推迟 [6] - 目前该医疗股处于2022年末以来的高位，若投资者情绪降温，股价可能大幅回落，以近20亿美元市值来看，对于无有前景在研药物或可持续长期增长产品的公司而言，估值偏高 [7] - 股票近期上涨体现了持有诺瓦瓦克斯股票的波动性，但其业务仍有风险，投资者应远离 [8]

文章核心观点 - 新冠疫苗开发商诺瓦瓦克斯公司股价较峰值大幅下跌，近期因与赛诺菲达成授权协议股价飙升，虽有回升潜力但短期内难回2021年水平 [1][2][11] 诺瓦瓦克斯股价表现 - 目前股价为每股13美元，较2021年2月峰值320美元下跌约96%，较2022年6月初美联储加息前的51美元下跌75%，同期标普500指数上涨40% [1] - 从2021年1月初的110美元降至目前的13美元，跌幅达90%，同期标普500指数上涨约40% [3] - 2021 - 2023年该公司股票回报率分别为28%、 - 93%、 - 53%，标普500指数回报率分别为27%、 - 19%、24%，该公司在2022和2023年表现逊于标普500指数 [3] - 与赛诺菲达成协议后，股价一周内飙升近200% [2] - 分析师平均目标价18美元，较当前市场价有超35%的上涨空间 [5] 2022年通胀冲击期间表现 - 2020 - 2021年初货币供应增加致商品需求高企，供应不足；2021年初航运和劳动力短缺持续影响供应；4月通胀率超4%且快速上升；2022年初俄乌冲突致能源和食品价格飙升，美联储开始加息；6月通胀率达9%，标普500指数较峰值下跌超20%；7 - 9月美联储激进加息，标普500指数先回升后再下跌 [6] 2007 - 2008年危机期间表现 - 该公司股价从2007年9月危机前峰值73美元降至2009年3月市场触底时的16美元，跌幅78%，2010年初回升至53美元，涨幅达3倍；标普500指数从2007年9月的1540点降至2009年3月的757点，跌幅51%，2009年3月至2010年1月反弹48%至1124点 [8] 公司基本面情况 - 营收从2020年的2200万美元增至2022年的16亿美元，后降至2023年的5.56亿美元，目前正在研发新冠 - 流感联合疫苗 [9] - 2023年每股亏损4.40美元，2020年每股亏损6.36美元 [9] 公司财务状况 - 总债务从2020年的4.68亿美元降至目前的2.29亿美元，现金从7.11亿美元降至4.81亿美元，2023年经营现金流为 - 7.14亿美元，近期与赛诺菲的交易将改善财务状况 [10] 结论 - 随着美联储控制通胀改善市场情绪，待衰退担忧缓解，该公司股价有进一步上涨潜力，近期与赛诺菲的交易将提升营收和股价，但短期内难回2021年水平 [11]

文章核心观点 - 表情包股票季似乎回归，诺瓦瓦克斯和游戏驿站股价上月分别飙升超200%和290%，若市场回调可考虑买入部分表情包股票，因降息不可避免且宽松货币政策支持投机活动，未来几个季度表情包股票或有更大反弹 [1][3] 美国经济情况 - 2024年第一季度美国GDP增长减速，若首次降息推迟市场可能出现深度价格回调 [2] 推荐股票及理由 riot platforms（riot） - 过去12个月股价低迷，但远期市盈率22倍有吸引力，预计未来季度业务积极发展将推动股价大幅上涨 [5] - 2024年第一季度末现金缓冲（含比特币持仓）达13亿美元，资产负债表无债务，财务灵活性高利于积极增长 [5] - 公司设定目标，将哈希率产能从2024年第一季度的12.4 eh/s提高到年底的31.5 eh/s，2027年提高到100 eh/s，若比特币上涨将带来收入和ebitda增长 [6] plug power（plug） - 股价从52周低点反弹约50%，过去几个季度下跌，若因市场情绪低迷则是买入机会 [10] - 美国能源部承诺提供16.6亿美元有条件贷款，用于资助多达六个绿色制氢设施的开发、建设和所有权，有望缓解公司扩张的资金和执行担忧，但建议作为交易赌注而非长期投资 [11] tilray brands（tlry） - 2020年10月初股价低于5美元，2021年2月拜登就职后飙升至60美元以上，临近总统大选且大麻可能成热门话题，建议持有 [13] - 去年专注多元化，是美国第五大精酿啤酒制造商，若大麻联邦层面合法化，美国业务布局利于积极扩张 [14] - 2024年第三季度全球大麻净收入同比增长33%，涉足医用和娱乐大麻业务，目标市场大，预计增长持续且ebitda利润率逐步扩大 [15]