文章核心观点 - 诺瓦瓦克斯与赛诺菲达成合作协议虽解了财务困境，但可能限制其未来盈利潜力，长期发展面临挑战，分析师给出“卖出”建议 [2][5] 诺瓦瓦克斯新冠疫苗发展情况 - 公司曾获特朗普政府“曲速行动”约18亿美元资金支持，但因三期研究延迟，其新冠疫苗Nuvaxovid 2022年7月才获美国紧急使用授权，此时mRNA疫苗已占据市场主导 [2] - 2020 - 2023年公司营收分别为4.76亿美元、11.5亿美元、19.8亿美元和9.84亿美元，均未实现盈利，净亏损分别为4.18亿美元、17.4亿美元、6.58亿美元和5.45亿美元 [2] - Nuvaxovid采用飞蛾细胞制造刺突蛋白，还使用皂皮树提取物佐剂Matrix - M增强免疫效果，与mRNA疫苗不同，这可能是吸引赛诺菲合作的原因 [2] 诺瓦瓦克斯与赛诺菲合作协议情况 - 赛诺菲向诺瓦瓦克斯支付5亿美元预付款，另有7亿美元可能根据“开发、监管和上市里程碑”支付，2025年起赛诺菲将负责销售诺瓦瓦克斯佐剂新冠疫苗并承担部分研发、监管和商业费用，诺瓦瓦克斯可获新冠疫苗和流感 - 新冠联合疫苗销售的两位数分级特许权使用费 [2] - 赛诺菲获得诺瓦瓦克斯Matrix - M佐剂技术非独家许可，将支付高达2亿美元里程碑付款及中个位数特许权使用费，还持有诺瓦瓦克斯5%股权 [9] 诺瓦瓦克斯其他疫苗研发情况 - 新冠 - 流感（CIC）疫苗处于三期研究阶段，计划修改研究方案聚焦60岁以上高危人群并纳入单独流感疫苗对照，预计2024年下半年提交新药研究申请并启动研究，2026年秋季可能加速获批上市 [3] - RSV疫苗中和反应较葛兰素史克已获批疫苗有显著提升，但市场上已有两款RSV疫苗获批，第三款也可能今年获批，该疫苗市场机会有限，公司寻找合作伙伴推进项目可能面临困难 [3] 诺瓦瓦克斯财务情况及业绩指引 - 2024年第一季度研发和销售、一般及行政费用同比降低50%，流动负债减少8.31亿美元，部分原因是解决与疫苗联盟GAVI和富士胶片的纠纷，分别支付约7亿美元和1.5亿美元 [4] - 公司目标是2024年将研发和销售、一般及行政费用降至7.5亿美元，2025年降至5亿美元，第一季度两项费用合计约1.79亿美元，预计第二季度类似 [4] - 第一季度略微上调全年营收指引至9.7 - 11.7亿美元（含赛诺菲协议付款），不含赛诺菲的营收指引从8 - 10亿美元下调至4 - 6亿美元，预计第二季度营收低于1亿美元 [4] - 分析师预计公司实现营收3.4778亿美元，GAAP基础上每股收益0.98美元，正常化基础上每股收益1.01美元 [4] 合作协议影响及前景分析 - 合作协议对诺瓦瓦克斯首席执行官是重大胜利，基本保证公司未来数年财务稳定，但公司实际上出售了核心资产，未来自主开发新产品能力受限，可能过度依赖赛诺菲收入流 [3][5] - 若赛诺菲开发替代CIC疫苗候选产品，诺瓦瓦克斯收入可能枯竭，长期发展环境充满挑战 [5][13]

文章核心观点 - 诺瓦瓦克斯（Novavax）与赛诺菲的合作协议带来积极现金流，助力公司移除“持续经营”警告，股价飙升，公司还采取多项重组举措降低成本、提升盈利能力，未来有望凭借合作及产品进展进一步发展 [2][8][11] 分组1：合作协议情况 - 公司与赛诺菲签署价值数十亿美元的合作协议，负责推广基于蛋白质的新冠疫苗并开发新冠 - 流感联合疫苗 [2] - 公司有资格从赛诺菲获得高达7亿美元的里程碑付款以及新冠疫苗销售特许权使用费 [4] - 公司从赛诺菲获得5.7亿美元付款，其中包括7000万美元股权投资，赛诺菲还会对某些研发成本进行费用报销 [12] 分组2：财务与成本控制 - 自2023年初以来，公司将流动负债减少了近17亿美元，2024年第一季度又额外减少8.31亿美元 [5] - 2023年公司将研发和销售、一般及行政费用降低了三分之一，预计2024年将比2022年降低40% [13] - 2024年1月公司决定实施成本削减计划，将全球员工数量减少12% [5] 分组3：股价表现 - 年初至今公司股价飙升211.2%，而行业下跌3.1%，股票表现优于行业、板块和标准普尔500指数，目前股价高于200日移动平均线 [9] 分组4：产品与业务进展 - 公司已提交更新后的新冠疫苗的FDA批准申请，有望参与即将到来的疫苗接种季 [23] - 公司计划在今年年底前启动自身流感和新冠 - 流感联合疫苗的后期临床试验，并于2026年推向市场 [18] - 公司临床前管线进展顺利，包括H5N1禽流感疫苗，还在推进黏膜疫苗和高密度纳米颗粒等核心技术的应用 [18] 分组5：估值与盈利预测 - 从市销率来看，公司股票目前的远期市销率为2.82，高于行业的1.98和股票均值2.52 [14] - 过去60天，公司2024年的盈利预期从每股亏损14美分显著改善至每股盈利49美分，2025年的盈利预期也从33美分提高到51美分 [21]

文章核心观点 - 公司业务前景重大变化的报道或传闻会使股价波动，但最终影响买入并持有决策的是基本面因素，可从盈利预测修正、营收增长、估值等方面分析诺瓦瓦克斯公司股票表现，其Zacks排名为2（买入），短期内可能跑赢大盘 [1][2][11] 盈利预测修正 - 卖方分析师对股票盈利预测的修正会影响股票公允价值，盈利预测上调时，公允价值上升，若高于当前市价，投资者会买入使股价上涨，盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [3] - 本财年公司共识盈利预测为0.49美元，同比变化+109.1%，近30天未变 [4] - 公司因共识盈利预测近期变化幅度及其他三个与盈利预测相关因素，获Zacks排名2（买入） [5] - 公司本季度预计每股收益1.13美元，同比变化+94.8%，近30天Zacks共识预测未变 [13] - 下一财年共识盈利预测为0.51美元，较一年前预期报告变化+4.4%，近一个月预测未变 [14] 营收增长 - 公司盈利增长离不开营收增长，了解公司潜在营收增长很关键 [7] - 公司本季度共识销售预估为4.2983亿美元，同比变化+1.3%；本财年和下一财年预估分别为9.9914亿美元和5.5303亿美元，变化分别为+1.6%和 -44.7% [17] - 公司上一季度报告营收9386万美元，同比变化+16%；同期每股收益 -1.05美元，去年同期为 -3.41美元 [18] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预估，两次超过共识营收预估 [19] 估值 - 比较公司估值倍数的当前值与历史值，以及与同行对比，可判断股票是否合理估值 [9] - 公司在估值方面评级为D，表明其股价相对于同行有溢价 [10] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估 [20] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为+7.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.8%，公司所属的Zacks医疗 - 生物医学和遗传学行业上涨3.8% [12]

文章核心观点 - 华尔街分析师的股票评级建议对投资者的投资决策影响很大,但其可靠性存在问题 [1][2] - 分析师的评级存在正偏差,往往给出过于乐观的评级,不能真实反映股票的未来走势 [6][11] - 相比于分析师评级,使用Zacks Rank等量化模型更能准确预测股票的短期价格走势 [8][12][13] 公司分析 - Novavax目前的平均券商评级(ABR)为2.00,表示"买入"评级 [3] - 6家券商中有3家给出"强烈买入"评级,占50% [4] - 尽管ABR显示买入,但仅依此做出投资决策可能不太合适 [5] - Novavax最近1个月内,当前年度的盈利预测已上调33.5% [15] - 分析师对Novavax盈利前景的乐观预期,可能是该股短期内上涨的合理原因 [16][17] 行业分析 - 券商分析师的评级存在正偏差,他们给出的"强烈买入"评级远多于"强烈卖出" [6][11] - 这表明券商的利益与散户投资者的利益并不完全一致,无法真正指引股票未来走势 [7] - 相比于分析师评级,使用Zacks Rank等量化模型更能准确预测股票的短期价格走势 [8][12][13] - Zacks Rank和分析师评级(ABR)是两种完全不同的指标 [9][10][14]

行业情况 - 医疗-生物医学和遗传学行业属于医疗板块，目前Zacks行业排名为84，处于所有250多个行业的前34% [1] - Zacks行业排名按各板块内公司的平均Zacks排名从优到差排序，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好一倍 [1] 诺瓦瓦克斯公司股价表现 - 诺瓦瓦克斯（NVAX）最近交易时段收盘价为12.06美元，较前一日收盘价上涨1.34%，跑赢标普500指数（当日涨幅0.1%），同时道指下跌0.08%，纳斯达克指数上涨0.28% [3] - 进入今日之前，该疫苗制造商的股价在过去一个月下跌34.51%，同期医疗板块下跌0.44%，标普500指数上涨4.08% [7] 诺瓦瓦克斯公司盈利预测 - 公司即将公布的每股收益预计为1.13美元，较去年同期增长94.83%，最新共识预测营收为4.2983亿美元，较去年同期增长1.27% [4] - Zacks共识预测该公司年度每股收益为0.49美元，营收为9.9914亿美元，分别较去年增长109.06%和1.57% [8] 诺瓦瓦克斯公司分析师预测及评级 - 投资者应关注诺瓦瓦克斯分析师预测的最新修订，积极的预测修订是对公司业务前景乐观的信号 [5] - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率为25%，过去30天，共识每股收益预测上调33.46%，诺瓦瓦克斯目前Zacks排名为3（持有） [6] 诺瓦瓦克斯公司估值情况 - 诺瓦瓦克斯目前的远期市盈率为24.43，相对于行业平均远期市盈率23.03有溢价 [10]

文章核心观点 有三只快速增长的股票表现优于英伟达，虽目前并非家喻户晓，但可能具有长期投资潜力 [12] 英伟达表现 - 英伟达成为人工智能代表，过去一年股价上涨200%，自ChatGPT发布后上涨超800% [1] 表现优于英伟达的股票 Vital Farms（VITL） - 2024年股价上涨198%，优于英伟达的149%涨幅 [3] - 2023年实际仅上涨5%，并非如Investor's Business Daily所指上涨超1800% [4] - 是道德采购鸡蛋生产商，销售散养鸡蛋，在24000家商店销售，其中四分之一是全食超市 [13] - 表现远好于行业巨头Cal - Maine Foods，后者今年股价仅上涨6% [5] - 因禽流感受损，但有300个家庭农场供应鸡蛋可减轻损失 [4] - 估值较高，市盈率54倍，市销率4倍，市现率33倍 [14] Redwire（RDW） - 今年股价上涨152% [6] - 为NASA等提供太空基础设施，近期获多项合同，包括为火箭实验室提供硬件、获DARPA合同 [7][8] - 2021年通过与SPAC合并上市后表现不佳，去年开始回升，虽GAAP仍亏损但首次产生正自由现金流 [8][9] Novavax（NVAX） - 2024年股价回报率163%，优于英伟达 [15] - 5月与赛诺菲达成合作协议，赛诺菲支付5亿美元预付款和7亿美元里程碑付款，总价值12亿美元，并获不到5%股权 [16] - 新冠疫苗市场增长停滞，诺瓦瓦克斯市场份额极小，仅接种31万剂，除非疫情复发，增长空间不大 [17]

文章核心观点 - 诺瓦瓦克斯公司年初表现不佳但股价今年上涨近200% 未来12个月能否保持势头存疑 公司前景仍有风险和不确定性 [1][2][15] 公司年初情况 - 疫苗专家诺瓦瓦克斯年初表现不佳 延续2021年年中以来的问题 面临重大不确定性 包括美国新冠疫苗推出困难和产品需求大幅放缓导致营收和收益下降 [1][3][10] 与赛诺菲合作情况 - 赛诺菲向诺瓦瓦克斯支付5亿美元预付款 获得诺瓦瓦克斯新冠疫苗在全球多数国家的商业化权利和使用其佐剂技术的许可 还以7000万美元收购公司4.9%的股份 [3][4][11] - 诺瓦瓦克斯有权获得高达7亿美元与使用其佐剂技术的疫苗相关的开发和监管里程碑款项以及潜在特许权使用费 [4] 公司疫苗研发情况 - 公司正在开发新冠/流感联合疫苗和单独的流感疫苗 预计今年下半年某个时候进入3期研究 若在秋冬流感高峰期进行关键试验 这些项目可能在12个月内得出最终结果 [5][17] 公司财务预期情况 - 公司预计今年营收在9.7亿至12亿美元之间 正在努力大幅削减开支 该项目去年启动至今已取得成功 [12] 公司股价及前景情况 - 公司股价今年上涨近200% 自宣布与赛诺菲的新交易后失去一些动力 部分股东在股价飙升后获利了结 [2][6] - 公司新冠/流感联合疫苗和单独流感疫苗有前景但竞争对手众多 其研究性疫苗能否在即将到来的关键试验中通过审核尚无保证 [7] - 虽然公司期望从赛诺菲使用其佐剂技术的研究性疫苗中获得开发里程碑款项 但许多款项可能需要一段时间才能实现 很难知道公司到2025年此时的表现 [14][15] - 公司明年营收仍很大程度上取决于新冠疫苗Nuvaxovid的表现 赛诺菲的5亿美元投资今年有帮助但明年不再是因素 [18] - 公司即将进行的后期研究的积极结果可能推动股价进一步上涨 负面结果则相反 [19]

公司股价表现 - 疫苗制造商股票过去一个月下跌15.87%，跑输医疗板块1.74%的涨幅和标准普尔500指数3.53%的涨幅 [1] - 最新交易时段诺瓦瓦克斯（NVAX）收于12.66美元，较前一日收盘价下跌1.33%，跑输标准普尔500指数0.41%的日跌幅，同时道指下跌0.12%，科技股为主的纳斯达克指数下跌0.71% [5] 公司评级与估值 - 扎克斯评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），有经外部审计的跑赢市场记录，自1988年以来1级股票年均回报率为+25%，过去一个月扎克斯共识每股收益预期上调5945.71%，目前诺瓦瓦克斯扎克斯评级为3（持有） [3] - 诺瓦瓦克斯目前远期市盈率为26.34，高于行业平均远期市盈率19.88 [4] 公司业绩预期 - 分析师预计诺瓦瓦克斯即将公布的财报中每股收益为1.13美元，同比增长94.83%，当前共识预期营收为4.2983亿美元，较上年同期增长1.27% [6] - 扎克斯共识预期年度每股收益为0.49美元，营收为9.9914亿美元，分别较去年增长+109.06%和+1.57% [7] 行业情况 - 医疗 - 生物医学与遗传学行业属于医疗板块，当前扎克斯行业排名为90，在超过250个行业中排名前36%，扎克斯行业排名通过衡量行业内个股的平均扎克斯评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 从理论上2024年投资新冠疫苗股有意义，但诺瓦瓦克斯公司（Novavax）股票因迷因股热潮股价已大幅上涨，当前价格投资意义不大，需回调至7.50美元或8美元才值得投资 [1][8][10] 分组1：诺瓦瓦克斯公司利好消息 - 美国食品药品监督管理局（FDA）建议今年新冠加强针针对JN.1变种，诺瓦瓦克斯已在实验室测试JN.1疫苗 [3] - 诺瓦瓦克斯首席医疗官称公司正在生产JN.1疫苗，并准备在9月1日前提供该疫苗 [4] - 受FDA建议影响，诺瓦瓦克斯股票在夏季前出现反弹，从经营堪忧的落后者成为疫苗市场有力竞争者 [5] 分组2：诺瓦瓦克斯股价上涨其他因素 - 诺瓦瓦克斯股价上涨不仅因FDA建议带来的乐观情绪，还与“咆哮小猫”（Roaring Kitty，真名基思·吉尔）有关 [6] - 5月中旬“咆哮小猫”在X平台（原推特）重新露面，引发GameStop和AMC Entertainment等迷因股股价飙升，同期诺瓦瓦克斯股价也大幅上涨 [7] 分组3：诺瓦瓦克斯投资建议 - 诺瓦瓦克斯因迷因股热潮被高估，股价脱离实际，当前价格投资意义不大 [8] - 诺瓦瓦克斯虽有转机，但股价需回调至7.50美元或8美元才值得投资 [10]

文章核心观点 - 诺华公司(NVAX)向欧洲药品管理局(EMA)提交了更新其蛋白质疫苗以针对2024/2025年疫苗接种季的监管申请 [1][2][3] - 该更新疫苗针对JN.1变异株进行了调整,但NVAX声称该疫苗对当前流行的KP.2和KP.3变异株也有效 [2] - 这一提交符合EMA于4月30日发布的指导意见,建议Moderna、诺华和辉瑞等COVID-19疫苗制造商更新疫苗以针对JN.1变异株 [3] - 诺华正在与全球其他监管机构合作,以获得更新其蛋白质疫苗的授权/批准 [4] - 与此同时,诺华的疫苗在欧盟仅获批用于12岁及以上人群,公司也向FDA提交了类似的申请,寻求更新疫苗以应对即将到来的秋季 [5][6][7] 行业概况 - 与辉瑞和Moderna相比,诺华由于其疫苗上市延迟,未能在去年的疫苗接种季从中获益 [9] - 诺华希望能够尽早参与即将到来的疫苗接种季,以抓住这一机会 [9] - 从明年开始,赛诺菲将获得共同推广诺华蛋白质疫苗的权利,并有权开发和销售与其流感疫苗的组合疫苗 [10] - 这笔交易为诺华注入了新的生机,帮助其解决了"持续经营"的担忧 [11][12] - 利用赛诺菲交易的资金,诺华开始计划扩大其管线,包括开发针对H5N1禽流感的新疫苗方法 [12]