文章核心观点 - 表情包股票季似乎回归，诺瓦瓦克斯和游戏驿站股价上月分别飙升超200%和290%，若市场回调可考虑买入部分表情包股票，因降息不可避免且宽松货币政策支持投机活动，未来几个季度表情包股票或有更大反弹 [1][3] 美国经济情况 - 2024年第一季度美国GDP增长减速，若首次降息推迟市场可能出现深度价格回调 [2] 推荐股票及理由 riot platforms（riot） - 过去12个月股价低迷，但远期市盈率22倍有吸引力，预计未来季度业务积极发展将推动股价大幅上涨 [5] - 2024年第一季度末现金缓冲（含比特币持仓）达13亿美元，资产负债表无债务，财务灵活性高利于积极增长 [5] - 公司设定目标，将哈希率产能从2024年第一季度的12.4 eh/s提高到年底的31.5 eh/s，2027年提高到100 eh/s，若比特币上涨将带来收入和ebitda增长 [6] plug power（plug） - 股价从52周低点反弹约50%，过去几个季度下跌，若因市场情绪低迷则是买入机会 [10] - 美国能源部承诺提供16.6亿美元有条件贷款，用于资助多达六个绿色制氢设施的开发、建设和所有权，有望缓解公司扩张的资金和执行担忧，但建议作为交易赌注而非长期投资 [11] tilray brands（tlry） - 2020年10月初股价低于5美元，2021年2月拜登就职后飙升至60美元以上，临近总统大选且大麻可能成热门话题，建议持有 [13] - 去年专注多元化，是美国第五大精酿啤酒制造商，若大麻联邦层面合法化，美国业务布局利于积极扩张 [14] - 2024年第三季度全球大麻净收入同比增长33%，涉足医用和娱乐大麻业务，目标市场大，预计增长持续且ebitda利润率逐步扩大 [15]

文章核心观点 - 诺瓦瓦克斯医药公司（Novavax）与赛诺菲达成12亿美元合作，有望借此恢复发展，但难以成为下一个莫德纳（Moderna），不过仍是值得长期持有的生物科技股 [4][11][12] 公司表现 诺瓦瓦克斯 - 新冠疫苗研发起步与莫德纳相近，2020年股价涨幅达2700%，但进入市场晚错失最大营收机会，股价从高位暴跌超90% [1][3] - 与赛诺菲达成12亿美元合作，赛诺菲支付5亿美元预付款获新冠疫苗共同商业化权利及佐剂技术使用权，并持股近5% [4] - 近年因新冠疫苗销售不佳面临财务困境，实施成本削减计划裁员并减少数亿美元开支 [5] - 新冠/流感联合疫苗和单独流感疫苗候选产品临床试验表现良好，计划在下个秋季接种季增加现有新冠疫苗销量 [6] 莫德纳 - 与辉瑞主导疫苗市场，年疫苗营收达180亿美元，股价虽从峰值下跌，但五年涨幅超400% [2] - 后期产品线稳健，未来五年有望推出多达15种新产品 [2] 合作影响 对诺瓦瓦克斯 - 与赛诺菲的合作是关键转折点，使其不再有倒闭风险 [7] - 赛诺菲的商业基础设施和经验有助于诺瓦瓦克斯产品获得医疗保健供应商关注，助其在新冠疫苗市场占据一定份额 [9] - 诺瓦瓦克斯产品基于传统疫苗技术，可能吸引对mRNA疫苗有副作用反应或偏好传统接种方式的人群 [10] - 合作从财务上有助于推进联合疫苗和单独流感疫苗候选产品研发 [10] 整体影响 - 疫苗销售增长和研发项目积极报告可能使诺瓦瓦克斯股价和市值上升 [11] - 诺瓦瓦克斯产品线有限，难以成为下一个莫德纳，但合作使其走上复苏之路，疫苗销售有望逐步提升，是值得长期持有的股票 [11][12]

市场整体情况 - 标普500指数处于自2月以来最长连涨期，部分受分析师上调评级股票提振；道琼斯工业平均指数在经济信号喜忧参半中上涨，消费者信心因短期通胀预期上升降至六个月低点 [1] - 市场可能需适应“滞胀”潜在风险，10年期国债收益率再次上升，交易员预计11月降息，美联储1月可能再次降息 [2] - 美联储在支持放缓经济和对抗通胀间面临艰难抉择，部分官员认为现在考虑降息过早，鲍曼称2024年不太可能降息 [3] - 芝加哥联储主席古尔斯比认为通胀不会持续高于目标，美联储主席鲍威尔表示高利率可能持续一段时间，打消“滞胀”担忧 [4] - 投资者期待鲍威尔本周讲话和关键经济报告，美银策略师认为即将公布的CPI数据对利率略有利好，道明证券分析师预计2024年晚些时候增长和通胀放缓将推动利率下降，美联储可能9月开始降息 [4] 分析师上调评级股票情况 诺瓦瓦克斯医药公司（Novavax） - 诺瓦瓦克斯是专注开发疫苗的生物技术公司，其新冠疫苗Nuvaxovid为mRNA疫苗提供替代方案 [6] - 该公司与赛诺菲宣布合作后市值单日近乎翻倍，美银和摩根大通分析师上调其股票评级 [7] - 与赛诺菲的许可协议对诺瓦瓦克斯具有变革性，带来5亿美元即时资金支持，解决持续经营担忧 [8] - 与赛诺菲合作有望增强其新冠疫苗及未来新冠组合产品商业策略，2025年赛诺菲接管商业化后，诺瓦瓦克斯商业障碍可能减少 [9] Shopify公司 - Shopify是领先的电子商务平台，提供管理产品、库存、支付和运输等工具 [9] - 该公司1月季度财报显示财务健康和运营高效，营收增长23%至19亿美元，调整后增长29%，JMP证券和派珀桑德勒分析师上调其股票评级 [10] - 预计新商户群体将推动2025年及以后业绩，Plus服务订阅价格2024年下半年将上调 [11] - 该公司有多种增长途径，如线下销售、B2B和批发交易、企业级解决方案和国际扩张，提高订阅价格同时业务产品附加率有望提高 [12] 塔吉特公司（Target） - 塔吉特是美国最大零售连锁店之一，产品多样，兼具实惠与时尚，吸引不同消费者 [13] - 花旗将塔吉特股票评级从中性上调至买入，目标价180美元，认为其有望在零售领域提升EBIT利润率 [14] - 尽管2022/2023年表现不均，但塔吉特库存管理良好，2024年第二季度起销售对比有望改善，且指引保守 [15] - 市场可能对不确定消费环境反应过度，塔吉特对消费者有价值，有改善利润率机会，是有吸引力的投资 [16] - 塔吉特股价较4月高点下跌11%，2024财年企业价值与EBITDA比率约为9倍，较同行有折价，风险回报比有利 [17]

文章核心观点 - 诺瓦瓦克斯（Novavax）与赛诺菲的合作协议虽有潜在利润但不意味着该公司股票值得买入，短期内股票下行可能性大于上行，甚至可考虑卖出 [1][6] 合作协议情况 - 5月初疫苗专家诺瓦瓦克斯公布第一季度财报当天宣布与赛诺菲达成合作协议，消息传出后公司股价上涨 [1][2] 股价目标与评级 - TD Cowen的布伦丹·史密斯将诺瓦瓦克斯的股价目标翻倍至每股10美元，但维持持有评级，新目标价比当前价格低21% [3] 第一季度财报情况 - 诺瓦瓦克斯第一季度营收9400万美元，每股净亏损1.05美元，虽较2023年第一季度有所改善，但未达分析师共识预期 [4] 公司业绩担忧 - 史密斯对诺瓦瓦克斯近期表现表示担忧，指出2024年全年销售指引下调，认为这表明新冠市场仍不确定 [5] 公司知名度来源 - 诺瓦瓦克斯的知名度大多源于新冠疫情期间，其开发的新冠疫苗是获美国食品药品监督管理局紧急使用授权的四种疫苗之一 [5] 公司业务可持续性 - 诺瓦瓦克斯尚未证明能建立长期可持续业务，短期内股票下行可能性大于上行 [6]

文章核心观点 - 诺瓦瓦克斯与赛诺菲达成12亿美元疫苗许可协议后股价飙升，虽此前公司面临运营风险且股价大幅下跌，但该协议消除了运营担忧，为长期投资者提供买入机会 [2][3][14] 诺瓦瓦克斯发展历程 - 新冠疫苗竞赛初期公司股价飙升超2000%，但项目落后致股价暴跌，错过最大营收机会 [4] - 公司发布持续经营预警，新冠疫苗需求下降，因其为唯一产品，影响股票吸引力 [5] 诺瓦瓦克斯积极举措 - 公司推出成本削减计划，去年研发和一般费用较前一年减少超5亿美元 [6] - 公司宣布流感/新冠联合疫苗候选产品临床试验数据积极，计划今年下半年开展3期试验 [7] - 公司拥有Matrix - M佐剂技术，授权他人使用可成另一收入来源 [7] 赛诺菲与诺瓦瓦克斯合作内容 - 赛诺菲将在全球共同商业化诺瓦瓦克斯现有新冠疫苗，获将其与流感疫苗结合及使用Matrix - M佐剂等许可 [9] - 赛诺菲向诺瓦瓦克斯预付5亿美元并持股近5%，诺瓦瓦克斯有资格获最高7亿美元开发、上市和监管里程碑付款及分级特许权使用费，还有额外里程碑和特许权机会 [10] 合作对诺瓦瓦克斯的意义 - 合作使公司立即消除持续经营风险，是改变格局的长期举措 [11] - 赛诺菲在流感疫苗商业化经验丰富，有助于诺瓦瓦克斯在新冠疫苗市场分一杯羹并推出自身流感疫苗 [12] - 协议让诺瓦瓦克斯有机会通过Matrix - M技术创收，长期来看可能实现大幅增长 [13] 投资建议 - 短期投资者可能失望，长期投资者而言当下是买入诺瓦瓦克斯股票并长期获益的好时机 [13][14]

文章核心观点 - 诺瓦瓦克斯与赛诺菲的新许可协议若取得一定成功，可能使陷入困境的疫苗股表现优异，近期诺瓦瓦克斯股价大幅上涨，投资者关注是否值得买入 [1][2] 赛诺菲青睐诺瓦瓦克斯新冠疫苗的原因 - 诺瓦瓦克斯的新冠疫苗Nuvaxovid与Moderna和辉瑞的mRNA疫苗不同，是注射由蛾细胞制造的类似蛋白质，这种传统疫苗制造方法适合赛诺菲，且该疫苗比竞品RNA疫苗更稳定，可在标准冰箱中储存长达9个月 [3][4] 诺瓦瓦克斯面临的风险 - 辉瑞的Comirnaty和Moderna的Spikevax已获美国食品药品监督管理局（FDA）全面批准，Nuvaxovid在欧盟获全面营销批准，但在美国仅获紧急使用授权，第一季度欧洲产品销售额达9000万美元，北美因未获FDA批准产品销售为负 [5] - 虽然可能有很多潜在疫苗接种者不想接种与罕见心肌炎病例有关的mRNA疫苗，但美国疾病控制与预防中心（CDC）数据显示诺瓦瓦克斯新冠疫苗也有心肌炎风险增加的情况 [6] 诺瓦瓦克斯的重大协议 - 赛诺菲向诺瓦瓦克斯提供5亿美元预付款，获得其新冠疫苗的共同独家许可，若Nuvaxovid、研发中的流感疫苗及流感和新冠联合疫苗获得监管批准并取得商业成功，诺瓦瓦克斯还有资格获得特许权使用费和最高7亿美元的里程碑收入 [7] - 诺瓦瓦克斯的Matrix - M产品是一种可提高疫苗效力的佐剂，若成为赛诺菲新产品的组成部分，诺瓦瓦克斯可额外获得2亿美元 [8] - 诺瓦瓦克斯财务状况不佳，2024年前三个月消耗1.48亿美元现金，3月底现金仅4.81亿美元，曾警告投资者对其持续经营能力存疑，预计第二季度从赛诺菲获得5.688亿美元现金收益，可缓解流动性担忧 [9][10] 诺瓦瓦克斯股票是否值得购买 - 诺瓦瓦克斯股价在几个交易日内翻倍，市值涨至14.5亿美元，生物技术股通常按产品销售额的个位数倍数交易，Nuvaxovid第一季度在欧洲销售额达9040万美元，足以支撑当前股价 [11] - 赛诺菲预计2025年开始记录Nuvaxovid销售额，在赛诺菲支持下，诺瓦瓦克斯到2030年可能实现约10亿美元的年收入，对于多数追求增长的投资者来说，现在买入该股票是明智选择，但该公司仍亏损，不适合无法承受风险的投资者 [12][13]

文章核心观点 Novavax公司宣布将参加BofA Securities 2024医疗保健会议，并公布会议详情 [1] 会议详情 - 炉边谈话日期为2024年5月15日星期三，时间是太平洋夏令时下午3:00 - 3:30，地点在拉斯维加斯的Encore酒店，主持人是Alec Stranahan博士，Novavax参会人员为总裁兼首席执行官John C. Jacobs [2] - 投资者会议日期为2024年5月15日星期三 [3] 会议记录 - 炉边谈话的回放将在会议日期起30天内，通过公司网站ir.novavax.com的活动与演示页面提供 [4] 公司介绍 - Novavax是一家总部位于美国马里兰州盖瑟斯堡的全球公司，通过发现、开发和商业化创新疫苗来改善健康，其疫苗平台结合重组蛋白方法、创新纳米颗粒技术和专利佐剂Matrix - M以增强免疫反应，产品组合包括新冠疫苗，研发管线有新冠 - 流感联合疫苗和独立流感疫苗候选产品，其佐剂还包含在牛津大学和印度血清研究所的R21/Matrix - M疟疾疫苗中 [5] 联系方式 - 投资者联系Erika Schultz，电话240 - 268 - 2022，邮箱[email protected] [6] - 媒体联系Giovanna Chandler，电话202 - 709 - 5563，邮箱[email protected] [6]

文章核心观点 - 诺瓦瓦克斯与赛诺菲达成合作协议获资金支持，有望提升新冠疫苗市场份额，虽一季度业绩未达预期但有改善趋势，公司还在推进多项研发工作 [1][5][7] 赛诺菲合作协议 - 明年起赛诺菲获诺瓦瓦克斯新冠疫苗Nuvaxovid全球（特定国家除外）共同营销权，及与流感疫苗联合开发和营销独家许可权 [2] - 赛诺菲将向诺瓦瓦克斯支付5亿美元预付款和最高7亿美元里程碑付款，诺瓦瓦克斯有权获赛诺菲销售相关疫苗的分层两位数百分比特许权使用费 [3] - 双方可自行开发新冠 - 流感联合疫苗和佐剂产品，赛诺菲获非独家使用Matrix - M佐剂技术许可，诺瓦瓦克斯有权获最高2亿美元里程碑付款和中个位数特许权使用费 [4] - 赛诺菲向诺瓦瓦克斯进行近7000万美元股权投资，获4.9%股权 [5] 公司业务背景 - 新冠疫情结束，新冠疫苗需求大降，诺瓦瓦克斯因产品推出延迟未享疫情红利，此前对持续经营存担忧，与赛诺菲合作有望提升市场份额并移除“持续经营”警告 [6][7] - 年初至今，诺瓦瓦克斯股价上涨85.0%，而行业下跌6.6% [8] 一季度业绩情况 - 2024年第一季度每股亏损1.05美分，高于预期，上年同期亏损3.41美分；营收9400万美元，未达预期，但同比增长16% [10] - 产品销售8230万美元，未达模型估计，上年同期产品销售净反转750万美元；本季度无赠款收入，上年同期为8740万美元 [11] - 特许权使用费和佐剂销售营收1150万美元，上年同期为100万美元 [12] - 研发费用9300万美元，同比下降近63%；销售、一般和行政费用8700万美元，同比下降23% [12][13] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物4.96亿美元，2023年12月31日为5.84亿美元 [13] 2024年业绩指引 - 预计2024年总营收4 - 6亿美元，较之前指引减半，赛诺菲5亿美元预付款可弥补营收预期下降 [14] - 预计全年研发和销售、一般及行政费用合计7 - 7.5亿美元，低于之前指引 [14] 近期进展 - 公司与FDA就2024 - 2025年接种季更新新冠疫苗紧急使用授权路径达成一致，计划季初上市 [15] - 已向FDA提交新冠疫苗全面批准的监管申请，该疫苗目前通过紧急使用授权用于12岁及以上人群 [16] - 决定在新冠 - 流感联合疫苗后期计划中增加独立流感项目，计划2024年下半年开始研究，2026年商业化 [17] - 临床前管线进展顺利，包括开发H5N1禽流感疫苗新方法及推进黏膜疫苗和高密度纳米颗粒等核心技术 [18] 评级情况 - 诺瓦瓦克斯目前Zacks评级为3（持有） [19]

文章核心观点 - 诺瓦瓦克斯与赛诺菲达成数十亿美元新协议，股价大幅上涨，该协议助其移除“持续经营”警告 [1] 协议内容 - 赛诺菲将持有诺瓦瓦克斯不到5%的股份 [3] - 诺瓦瓦克斯有权获得5亿美元的预付款以及根据特定里程碑支付的未来款项和特许权使用费 [3] - 从2025年起，赛诺菲将在大多数国家共同推广诺瓦瓦克斯的新冠疫苗 [4] - 赛诺菲可使用诺瓦瓦克斯的新冠疫苗和旗舰疫苗技术Matrix - M佐剂开发新疫苗产品，包括针对新冠和流感的联合疫苗 [4] 协议影响 - 协议有助于诺瓦瓦克斯业务发展，使其资金充足，移除“持续经营”警告，有机会调整战略，为利益相关者带来更多价值 [2] 股价表现 - 周一诺瓦瓦克斯股价一度飙升50% [1] - 周五宣布与赛诺菲的许可协议后，其股价几乎翻番 [1]

文章核心观点 2020年美股崩盘及反弹引发“梗股”热潮 投资者应关注有基本面催化剂的梗股 [1][10] 梗股热潮背景 - 2020年美股崩盘后触底 政府注入流动性并发放刺激支票 人们居家远程办公且资金充裕 开始参与股票交易 [1] 梗股热潮事件 - 2021年Reddit上“Wallstreetbets”板块受追捧 投资者Keith Gill（网名“Roaring Kitty”）发现机构大量做空游戏驿站（GME）股票 组织散户进行逼空 1月GME股价单月涨幅超1600% [2] - “Roaring Kitty”周一早发推文后 GME股价涨幅超100% 其他梗股如AMC、Beyond、Upstart Holdings也随之上涨 [3] 梗股交易教训 - 市场非理性状态可能持续 此类股票仍可能上涨 [4] - 股价上涨快下跌也快 如GME在2021年2月暴跌近70% [4] - 众多投资者关注同一股票 必然导致更高的波动性 [5] 值得考虑的梗股 诺瓦瓦克斯（NVAX） - 上周NVAX宣布与赛诺菲（SNY）合作商业化新冠疫苗并开发新冠 - 流感联合疫苗 股价翻倍 成交量是正常水平的2000倍 [6] - 该合作将为NVAX带来约12亿美元现金和股权 赛诺菲将进行少数股权投资 并为其提供分销渠道 [7] 红迪网（RDDT） - 社交媒体巨头RDDT近期上市 间接受益于梗股热潮带来的流量增加 [8] - RDDT因受欢迎适合用于训练大语言模型 已与谷歌（GOOGL）达成6000万美元的年度许可协议 随着AI竞争加剧 有望获得更多许可协议 目前正形成经典看涨的IPO“U型反转”底部结构 [8] 特斯拉（TSLA） - TSLA是早期梗股之一 首次梗股热潮中股价从23美元涨至超400美元 [9] - 股票被大量做空 有Cybertruck推出等催化剂 且估值较低 [9]