收入和利润（同比） - 2025年第二季度净利润为620.5万美元，较去年同期增加200万美元[3][6][11] - 2025年前6个月非利息收入增加38.6万美元，同比增长9.2%[6] - 完全摊薄每股收益为0.67美元，较2024年同期增长29%[4] - 截至2025年6月30日的三个月，净利息收入为1906.5万美元，2024年同期为1492.5万美元[16] - 截至2025年6月30日的三个月，净利润为620.5万美元，2024年同期为421.3万美元[16] - 截至2025年6月30日的六个月，净利息收入为3692.3万美元，2024年同期为2963.5万美元[16] - 截至2025年6月30日的六个月，净利润为1197.8万美元，2024年同期为864.6万美元[16] 收入和利润（环比） - 2025年6月30日止三个月总利息收入为31206千美元，较2025年3月31日的30084千美元增长约3.73%[17] - 2025年6月30日止三个月净利息收入为19065千美元，较2025年3月31日的17857千美元增长约6.76%[17] - 2025年6月30日止三个月净收入为6205千美元，较2025年3月31日的5773千美元增长约7.48%[17] - 2025年6月30日基本和摊薄每股收益均为0.67美元，较2025年3月31日的0.63美元增长约6.35%[17] - 2025年6月30日每股账面价值为24.34美元，较2025年3月31日的23.84美元增长约2.1%[17] - 2025年6月30日年化平均资产回报率为1.06%，较2025年3月31日的1.01%增长约4.95%[17] - 2025年6月30日年化平均股权回报率为11.14%，较2025年3月31日的10.73%增长约3.82%[17] 净息差和效率比率（同比） - 2025年第二季度净息差为3.43%，2024年同期为2.80%[3][6] - 2025年第二季度效率比率为58.7%，2024年同期为66.7%[6] 净息差和效率比率（环比） - 2025年6月30日净利息利差（fte）为2.75%，较2025年3月31日的2.61%增长约5.36%[17] - 2025年6月30日净利息收益率（fte）为3.43%，较2025年3月31日的3.30%增长约3.94%[17] 其他财务数据（同比） - 截至2025年6月30日，总资产为23.65亿美元，较2024年同期的22.35亿美元增长5.82%[6][10] - 截至2025年6月30日，贷款应收款为17.91亿美元，较2024年同期的16.41亿美元增长9.1%[6][10] - 截至2025年6月30日，总存款为19.97亿美元，较2024年同期的18.11亿美元增长10.3%[6][10] - 截至2025年6月30日，有形普通股权益为8.39%，2024年同期为6.92%[6] - 每股有形账面价值从2024年12月31日的19.85美元增加1.32美元至2025年6月30日的21.17美元[6] - 截至2025年6月30日，总资产为23.6535亿美元，2024年同期为22.35316亿美元[16] - 截至2025年6月30日，总贷款应收款为17.90574亿美元，2024年同期为16.41355亿美元[16] - 截至2025年6月30日，总存款为19.97834亿美元，2024年同期为18.11172亿美元[16] - 截至2025年6月30日，股东权益为2254.25万美元，2024年同期为1821.87万美元[16] - 截至2025年6月30日，贷款损失准备金占总贷款应收款的1.17%，2024年同期为1.08%[16] - 截至2025年6月30日，非应计贷款占总贷款的0.45%，2024年同期为0.47%[16] 其他财务数据（环比） - 2025年6月30日贷款损失准备与总贷款比率为1.17%，较2025年3月31日的1.15%增长约1.74%[17] 特定时间财务数据 - 截至2025年6月30日季度，净利息收入（税等效基础）为1926.4万美元，利率2.75%；净利息收入为1906.5万美元[12] - 截至2025年6月30日季度，净利息利差（税等效基础）为3.43% [12] - 截至2025年6月30日，可售证券总额为44858.6万美元，利息393.6万美元，利率3.52% [12] - 截至2025年6月30日，应收贷款为178362.6万美元，利息2724.9万美元，利率6.13% [12] - 截至2025年6月30日，计息负债总额为171349.6万美元，利息1214.1万美元，利率2.84% [12] - 2025年年初至6月30日，净利息收入（税等效基础）为3732万美元，利率2.68%；净利息收入为3692.3万美元[14] - 2025年年初至6月30日，净利息利差（税等效基础）为3.37% [14] - 2025年年初至6月30日，可售证券总额为45061.5万美元，利息787.3万美元，利率3.52% [14] - 2025年年初至6月30日，应收贷款为176371万美元，利息5336.9万美元，利率6.1% [14] - 2025年年初至6月30日，计息负债总额为170203万美元，利息2436.8万美元，利率2.89% [14]

文章核心观点 Norwood Financial Corp及其子公司Wayne Bank公布2025年第二季度和上半年业绩公司表现持续增强，业务线成果改善，贷款和存款稳健增长，收益率提高，有望为公司、客户和股东创造美好未来 [1][2] 公司概况 - 公司是Wayne Bank的母公司，在宾夕法尼亚州东北部设有16家办事处，在纽约州的多个县设有14家办事处，股票在纳斯达克全球市场交易，代码为“NWFL” [5] 财务亮点 季度和上半年整体情况 - 2025年上半年净利息收入3.6923亿美元，较2024年同期的2.9635亿美元增加7288万美元；净收入1.1978亿美元，较2024年同期的8646万美元增加3332万美元 [2] - 2025年第二季度完全稀释后每股收益0.67美元，较2024年同期增长29%；资产回报率从2024年第二季度的0.75%升至1.06%；净利息利润率较上一季度增加13个基点，较上一年增加63个基点 [3] 贷款与存款情况 - 贷款在第二季度和年初至今分别以4.4%和8.2%的年化速度增长；存款年初至今以15%的年化速度增长，自2024年第四季度以来存款成本下降20个基点 [3] 资本情况 - 截至2025年6月30日，总资产23.65亿美元，较2024年6月30日的22.35亿美元增加5.82%；贷款应收款17.91亿美元，较2024年6月30日的16.41亿美元增加9.1%；总存款19.97亿美元，较2024年6月30日的18.11亿美元增加10.3% [8] - 有形普通股权益从2024年6月30日的6.92%升至2025年6月30日的8.39%；每股有形账面价值从2024年12月31日的19.85美元增至2025年6月30日的21.17美元 [8] 财务报表分析 合并资产负债表 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物5.3045亿美元，证券可供出售4.0246亿美元，贷款应收款17.9057亿美元，总负债21.3993亿美元，股东权益2.2543亿美元 [9] 合并损益表 - 2025年第二季度利息收入3.1206亿美元，利息支出1.2141亿美元，净利息收入1.9065亿美元，净收入6205万美元 [10] 净利息利润率分析 - 2025年第二季度净利息收入1.9065亿美元，净利息利差（完全应税等价）为2.75%，净利息利润率（完全应税等价）为3.43% [17]

文章核心观点 Norwood Financial与PB Bankshares达成合并协议，PB Bankshares将并入Norwood Financial，此次合并将扩大Norwood Financial地理覆盖范围，增强Presence Bank服务能力，交易预计2025年四季度末或2026年一季度初完成 [1][3][8] 公司信息 Norwood Financial - 是Wayne Bank的银行控股公司，在宾夕法尼亚州和纽约州运营30个银行办事处 [2] - 截至2025年3月31日，合并资产达24亿美元，贷款余额18亿美元，总存款20亿美元，总股本2.21亿美元 [2][10] - 公司股票在纳斯达克全球市场交易，代码“NWFL” [10] PB Bankshares - 是Presence Bank的控股公司，Presence Bank成立于1919年，在宾夕法尼亚州中部和东南部运营4个银行办事处、1个贷款业务办公室和1个行政办公室 [2][11] - 截至2025年3月31日，资产为4.67亿美元 [2] 合并情况 合并内容 - Presence将与Norwood合并，Presence Bank将并入Wayne Bank，合并后公司资产约30亿美元，将成为宾夕法尼亚州主要社区银行 [2] 交易条款 - 80%的Presence普通股将转换为Norwood Financial普通股，其余20%将兑换现金，Presence股东可选择每股换0.7850股Norwood Financial普通股或19.75美元现金，选举需按比例分配以确保80%交易对价以Norwood Financial普通股形式支付 [4] - 所有购买Presence普通股的期权将在合并完成时兑现 [4] - 基于2025年7月3日Norwood Financial普通股收盘价26.65美元，交易总价值约5490万美元，收购价是Presence 2025年3月31日有形账面价值的106.6%，核心存款溢价2.3% [4] 股东权益 - 合并完成后，Presence原普通股股东将持有Norwood Financial约14%的流通普通股 [5] - 选择接受普通股对价的Presence股东将按Norwood Financial当前季度股息每股0.31美元，获得约每股0.24美元的季度现金股息，基于7月3日收盘价，股息收益率为3.6% [4] 财务影响 - 合并预计2026年对每股收益增厚约10%，交易完成时有形账面价值稀释4.2%，有形账面价值回本时间为2.5年 [5] 人员安排 - PB Bankshares总裁兼首席执行官Janak M. Amin交易完成后将加入Wayne Bank担任执行副总裁兼首席运营官 [4] - 两名非员工Presence Bank董事会成员将加入Norwood Financial和Wayne Bank董事会，一人任期两年，一人任期三年 [6] - 部分Presence高管预计将继续在Norwood Financial任职 [7] 交易进程 - 合并需满足惯例成交条件，包括获得监管批准和Presence股东批准，预计2025年四季度末或2026年一季度初完成 [8] 顾问团队 - Norwood Financial的财务顾问为Janney Montgomery Scott LLC，法律顾问为Jones Walker LLP和Meeks Butera & Israel PLLC [9] - PB Bankshares的财务顾问为Stephens Inc.，法律顾问为Barley Snyder LLP [9] 信息披露 - Norwood Financial将向美国证券交易委员会提交与合并相关的S - 4注册声明，包含Norwood Financial普通股发售招股说明书和Presence的股东委托书 [15] - Norwood Financial、PB Bankshares及其各自董事和高管可能被视为合并中征集Presence股东代理权的“参与者”，相关利益信息将在交易相关文件中披露 [16] 联系方式 - Norwood Financial：EVP & 首席财务官John M. McCaffery，电话(570) 253 - 1455 [18] - PB Bankshares：总裁兼首席执行官Janak M. Amin，电话(610) 384 - 8282 [18]

总资产相关 - 截至2025年3月31日，公司总资产为23.76亿美元，较2024年12月31日的23.17亿美元增加，主要因未偿还贷款总额增加5760万美元[104] - 截至2025年3月31日，公司总资产为23.76亿美元，较2024年12月31日的23.17亿美元增加，主要因未偿还贷款总额增加5760万美元[104] 可供出售证券相关 - 截至2025年3月31日，可供出售证券的公允价值为4.087亿美元，高于2024年12月31日的3.978亿美元，公司认为未实现损失是利率变化所致，未确认信用损失[105] 贷款应收款相关 - 2025年3月31日，贷款应收款总计17.51亿美元，较2024年12月31日的16.94亿美元增加5700万美元，主要因商业房地产贷款、商业贷款、消费贷款等增加[106] 信用损失准备金相关 - 截至2025年3月31日，信用损失准备金总计2044.2万美元，占未偿还贷款总额的1.15%，2024年12月31日为1984.3万美元，占比1.16%；2025年第一季度净冲销额为32.4万美元，2024年同期为32.3万美元[107] 不良贷款与不良资产相关 - 截至2025年3月31日，不良贷款总计795.1万美元，占总贷款的0.45%，2024年12月31日为787.4万美元，占比0.46%；不良资产总计795.1万美元，占总资产的0.33%，2024年12月31日为787.4万美元，占比0.34%[108] 总存款相关 - 2025年第一季度，总存款增加1.453亿美元，主要因计息活期存款增加8060万美元、定期存款增加5050万美元及其他存款类别净增加1420万美元[110] - 2025年3月31日止三个月总存款增加1.453亿美元，主要因计息活期存款增加8060万美元、定期存款增加5050万美元、其他存款类别净增加1420万美元[110] 借款相关 - 2025年3月31日，短期借款为0，2024年12月31日为1.131亿美元，主要因隔夜借款减少；其他借款为1.186亿美元，2024年12月31日为1.018亿美元，美联储银行借款减少2000万美元，联邦住房贷款银行借款增加3680万美元[111] - 截至2025年3月31日，其他借款总计1.1859亿美元，2024年12月31日为8179.3万美元[113] - 截至2025年3月31日，银行从联邦住房贷款银行的最大借款能力约为6.58298亿美元，其中1.1859亿美元为未偿还借款；2024年12月31日，最大借款能力为6.54838亿美元，未偿还借款为1552.5万美元[123] - 截至2025年3月31日，银行从联邦住房贷款银行的最大借款能力约为6.58298亿美元，未偿还借款为1.1859亿美元；2024年12月31日最大借款能力为6.54838亿美元，未偿还借款为1552.5万美元[123] 股东权益相关 - 截至2025年3月31日，股东权益总额为2.207亿美元，较2024年12月31日的2.135亿美元增加，主要因净收入和可供出售证券公允价值增加，部分被已宣告股息抵消[114] - 截至2025年3月31日，股东权益总额为2.207亿美元，较2024年12月31日的2.135亿美元增加580万美元[114] 资本比率相关 - 2025年3月31日，一级资本与平均资产比率为9.40%，2024年12月31日为9.36%；一级资本与风险加权资产比率为12.07%，2024年12月31日为12.35%；普通股一级资本与风险加权资产比率为12.07%，2024年12月31日为12.35%；总资本与风险加权资产比率为13.19%，2024年12月31日为13.45%[116] - 2025年3月31日，一级资本与平均资产比率为9.40%，2024年12月31日为9.36%；一级资本与风险加权资产比率为12.07%，2024年为12.35% [116] 商誉相关 - 公司在2011年收购North Penn、2016年收购Delaware、2020年7月收购UpState New York Bancorp, Inc.时分别记录了970万美元、160万美元和1790万美元的商誉，商誉每年进行减值测试[102][103] 流动性相关 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为7540万美元，可供出售证券总额为4.087亿美元，总流动性为4.841亿美元，占总资产的20.4%，高于2024年12月31日的4.701亿美元和20.3%[121] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为7540万美元，可供出售证券总额为4.087亿美元，总流动性为4.841亿美元，占总资产20.4% [121] 信贷额度相关 - 公司从大西洋社区银行家银行获得700万美元的信贷额度，到期日为2025年6月30日；从PNC银行获得1000万美元无固定到期日的信贷额度，截至2025年3月31日和2024年12月31日，均无借款[122] - 公司从大西洋社区银行获得700万美元信贷额度，到期日为2025年6月30日；从PNC银行获得1000万美元无固定到期日信贷额度，截至2025年3月31日和2024年12月31日均无借款[122] 信用证相关 - 截至2025年3月31日，银行从联邦住房贷款银行获得1.46425亿美元的信用证作为特定市政存款的抵押；2024年12月31日，未偿还信用证为1.46975亿美元[123] 利息收入相关 - 2025年第一季度，公司利息收入（应税等价基础）为3028.1万美元，利率为5.54%；2024年同期为2713.3万美元，利率为5.10%[126] - 2025年第一季度，生息资产平均余额为22.17043亿美元，利息收入为3028.1万美元，利率为5.54%；2024年同期平均余额为21.38191亿美元，利息收入为2713.3万美元，利率为5.10% [126] - 2025年第一季度利息收入（完全应税等效）为3028.1万美元，平均盈利资产收益率为5.54%，2024年同期分别为2713.3万美元和5.10%；平均贷款增加13146.6万美元，平均证券减少1948.6万美元；平均盈利资产为22.17亿美元，比2024年同期增加7885.2万美元[134] - 2025年3月31日止三个月利息收入为3028.1万美元，平均盈利资产收益率为5.54%，2024年同期分别为2713.3万美元和5.10%；平均贷款增加1.31466亿美元，平均证券减少1948.6万美元；平均盈利资产为22.17亿美元，较2024年同期增加7885.2万美元[134] 利息支出相关 - 2025年第一季度，公司利息支出（应税等价基础）为1222.7万美元，利率为2.93%；2024年同期为1222.8万美元，利率为3.03%[126] - 2025年第一季度，计息负债平均余额为16.90438亿美元，利息支出为1222.7万美元，利率为2.93%；2024年同期平均余额为16.24064亿美元，利息支出为1222.8万美元，利率为3.03% [126] - 2025年第一季度利息支出为1222.7万美元，平均成本为2.93%，2024年同期分别为1222.8万美元和3.03%；定期存款平均成本下降20个基点，储蓄成本下降16个基点，短期借款成本增加186个基点[135] - 2025年3月31日止三个月利息支出为1222.7万美元，平均成本为2.93%，2024年同期分别为1222.8万美元和3.03%[135] 净利息收入相关 - 2025年第一季度，公司净利息收入（应税等价基础）为1805.4万美元，利率为2.61%；2024年同期为1490.5万美元，利率为2.08%[126] - 2025年第一季度，净利息收入（税等效基础）为1805.4万美元，利率为2.61%；2024年同期为1490.5万美元，利率为2.08% [126] - 2025年第一季度，公司净利息收入较2024年同期增加314.9万美元，其中因规模变动增加91.8万美元，因利率变动增加223.1万美元[130] - 2025年第一季度完全应税等效基础上的净利息收入为1805.4万美元，比2024年同期高314.9万美元，主要因总利息收入增加314.8万美元；净利息利差和净利息收益率分别为2.61%和3.30%，2024年同期分别为2.08%和2.80%[133] - 2025年3月31日止三个月完全应税等效基础净利息收入为1805.4万美元，较2024年同期增加314.9万美元；净利息利差和净息差分别为2.61%和3.30%，2024年同期分别为2.08%和2.80%[133] - 2025年第一季度与2024年同期相比，生息资产中，利率和规模变动使净利息收入增加314.8万美元；付息负债中，利率和规模变动使净利息收入减少1000美元[130] 净利润与每股收益相关 - 2025年第一季度，公司净利润为577.3万美元，2024年同期为443.3万美元；2025年第一季度基本每股收益和摊薄每股收益均为0.63美元，2024年同期均为0.55美元[131] - 2025年第一季度净收入为577.3万美元，2024年同期为443.3万美元，增长主要源于净利息收入增加314.7万美元，被信贷损失拨备增加148.1万美元部分抵消[131][132] - 2025年3月31日止三个月净收入为577.3万美元，2024年同期为443.3万美元[132] - 2025年第一季度基本每股收益和摊薄后每股收益均为0.63美元，2024年同期为0.55美元；年化平均资产回报率和年化平均股权回报率分别为1.01%和10.73%，2024年同期分别为0.80%和9.79%[131] 信贷损失拨备相关 - 2025年第一季度信贷损失拨备为85.7万美元，2024年同期为释放信贷损失62.4万美元；本季度净冲销为32.4万美元，2024年同期为32.3万美元；3月31日，应收账款信贷损失拨备为应收账款的1.15%，为不良贷款的257%[136] - 2025年第一季度信贷损失拨备为85.7万美元，2024年同期为释放信贷损失62.4万美元；2025年第一季度净冲销为32.4万美元，2024年同期为32.3万美元；2025年3月31日，应收账款贷款的信贷损失准备金为贷款的1.15%，占不良贷款的257%[136] 其他收入相关 - 2025年3月31日止三个月其他收入为235.1万美元，2024年同期为200.6万美元，主要因服务收费和费用增加17万美元[137] - 2025年第一季度其他收入为235.1万美元，2024年同期为200.6万美元，增长主要源于服务收费和手续费增加17万美元，其他类别净增加17.5万美元[137] 其他费用相关 - 2025年3月31日止三个月其他费用为1206.4万美元，较2024年同期增加33.2万美元，主要因非所得税增加9.9万美元、占用、家具和设备增加11.7万美元、工资和员工福利增加33.7万美元[138] - 2025年第一季度其他费用为1206.4万美元，比2024年同期高33.2万美元，主要因非所得税增加9.9万美元、占用费和设备费增加11.7万美元、薪资和员工福利增加33.7万美元，其他类别净增加22.1万美元[138] 所得税费用相关 - 2025年3月31日止三个月所得税费用为151.4万美元，有效税率为20.8%，2024年同期分别为117.5万美元和21.0%[139] - 2025年第一季度所得税费用为151.4万美元，有效税率为20.8%，2024年同期分别为117.5万美元和21.0%[139]

公司业绩表现 - Norwood Financial本季度每股收益0.63美元，击败Zacks共识预期的0.59美元，去年同期为0.55美元，本季度盈利惊喜为6.78% [1] - 上一季度公司预期每股收益0.55美元，实际为0.38美元，盈利惊喜为 - 30.91% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - Norwood Financial截至2025年3月季度营收2021万美元，未达Zacks共识预期1.54%，去年同期为1672万美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] - Norwood Financial年初以来股价下跌约17.5%，而标准普尔500指数下跌 - 10.3% [3] 公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期的近期变化 [4] - 近期盈利报告发布前Norwood Financial的预估修正趋势喜忧参半，当前状态使其股票获得Zacks排名3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来几个季度和本财年的预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.61美元，营收2087万美元，本财年共识每股收益预估为2.51美元，营收8.443亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业的前23%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Financial Institutions尚未公布2025年3月季度业绩，预计4月28日发布 [9] - 该公司即将发布的报告预计季度每股收益0.74美元，同比变化 + 572.7%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - Financial Institutions营收预计为5737万美元，较去年同期增长12.5% [10]

净利息收入变化 - 2025年第一季度净利息收入为1785.7万美元，较2024年同期的1471万美元增加314.7万美元[2] - 2025年第一季度净利息收入为1785.7万美元，2024年同期为1471万美元[14] - 2025年第一季度，公司净利息收入为1.7857亿美元，较2024年同期的1.471亿美元增长21.39%[16] - 2025年第一季度，公司净利息收入（税等效基础）为1805.4万美元，利率为2.61%[17] - 2025年第一季度，公司净利息收入为1785.7万美元[17] 每股收益变化 - 2025年第一季度完全稀释后每股收益为0.63美元，较2024年同期增长14.5%[3] - 2025年第一季度，公司基本每股收益为0.63美元，而2024年同期为0.55美元，同比增长14.55%[16] 资产回报率变化 - 2025年第一季度资产回报率升至超1.00%[3] - 2025年第一季度，公司年化平均资产回报率为1.01%，而2024年同期为0.80%[16] 净利息收益率变化 - 2025年第一季度净利息收益率较上一季度增加30个基点，较上一年增加11个基点[3] - 2025年第一季度净利息收益率（完全应税等价）为3.30%，2024年同期为2.80%[14] - 2025年第一季度，公司净利息收益率（fte）为3.30%，而2024年同期为2.80%[16] - 2025年第一季度，公司净利息收益率（税等效基础）为3.30%[17] 贷款增长情况 - 2025年第一季度贷款按年率计算增长13.5%[3] 总资产变化 - 截至2025年3月31日，总资产为23.76亿美元，较2024年同期的22.6亿美元增加5.07%[5] - 截至2025年3月31日，总资产为23.76044亿美元，2024年同期为22.60423亿美元[14] - 截至2025年3月31日，公司总资产为23.76044亿美元，较2024年12月31日的23.17462亿美元增长2.52%[15] - 截至2025年3月31日，公司总资产为23.18725亿美元[17] 贷款应收款变化 - 截至2025年3月31日，贷款应收款为17.71亿美元，较2024年同期的16.21亿美元增加9.24%[5] - 截至2025年3月31日，总贷款应收款为17.71269亿美元，2024年同期为16.21448亿美元[14] 总存款变化 - 截至2025年3月31日，总存款为20.04亿美元，较2024年同期的18.39亿美元增加9.00%[5] - 截至2025年3月31日，总存款为20.04448亿美元，2024年同期为18.38998亿美元[14] 有形普通股权益变化 - 2025年第一季度有形普通股权益为8.16%，2024年同期为6.80%[5] 有形账面价值每股变化 - 有形账面价值每股从2024年12月31日的19.85美元增加0.81美元至2025年3月31日的20.66美元[5] 净利润变化 - 2025年第一季度净利润为577.3万美元，2024年同期为443.3万美元[14] - 2025年第一季度，公司净利润为0.5773亿美元，而2024年同期为0.4433亿美元，同比增长29.32%[16] 净利息利差变化 - 2025年第一季度净利息利差（完全应税等价）为2.61%，2024年同期为2.08%[14] - 2025年第一季度，公司净利息利差（fte）为2.61%，而2024年同期为2.08%[16] 股东权益变化 - 截至2025年3月31日，股东权益为2.20707亿美元，2024年同期为1.81213亿美元[14] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为2.18194亿美元[17] 权益与总资产比率变化 - 截至2025年3月31日，权益与总资产比率为9.29%，2024年同期为8.02%[14] 不良贷款与总贷款比率变化 - 截至2025年3月31日，不良贷款与总贷款比率为0.45%，2024年同期为0.23%[14] 总利息收入变化 - 2025年第一季度，公司总利息收入为3.0084亿美元，较2024年同期的2.6938亿美元增长11.68%[16] 总利息支出变化 - 2025年第一季度，公司总利息支出为1.2227亿美元，较2024年同期的1.2228亿美元基本持平[16] 年化平均股权回报率变化 - 2025年第一季度，公司年化平均股权回报率为10.73%，而2024年同期为9.79%[16] 总利息收益资产平均余额情况 - 截至2025年3月31日，公司总利息收益资产平均余额为22.17043亿美元，利息为3028.1万美元，利率为5.54%[17] 总非利息收益资产情况 - 截至2025年3月31日，公司总非利息收益资产为1.01682亿美元[17] 总付息负债平均余额情况 - 截至2025年3月31日，公司总付息负债平均余额为16.90438亿美元，利息为1222.7万美元，利率为2.93%[17] 总非付息负债情况 - 截至2025年3月31日，公司总非付息负债为4.10093亿美元[17] 税等效基础调整情况 - 2025年第一季度，公司税等效基础调整为 - 19.7万美元[17]

文章核心观点 公司2024年12月采取改善资本和收益的行动，使2025年开局良好，投资组合重新定位提高净息差，贷款和存款强劲增长，资本增强使公司能应对全球不确定性带来的挑战 [2]。 公司概况 - 诺伍德金融公司是韦恩银行的母公司，在宾夕法尼亚州东北部有16个办事处，在纽约州的多个县有14个办事处，公司股票在纳斯达克全球市场以“NWFL”为代码交易 [5]。 财务亮点 季度数据对比 - 2025年第一季度净利息收入1785.7万美元，较2024年同期的1471万美元增加314.7万美元 [2]。 - 2025年第一季度净息差（fte）为3.30%，较2024年同期的2.80%增加50个基点，较上一季度的3.04%增加26个基点 [2]。 - 2025年第一季度净利润577.3万美元，较2024年同期的443.3万美元增加134万美元，较上一季度的 - 1265.1万美元增加1842.4万美元 [2]。 - 2025年第一季度摊薄后每股收益0.63美元，较2024年同期的0.55美元增加0.08美元，较上一季度的 - 1.54美元增加2.09美元 [2]。 其他财务指标 - 2025年第一季度贷款按年率计算增长13.5% [3]。 - 截至2025年3月31日，总资产23.76亿美元，较2024年3月31日的22.60亿美元增加5.07% [4]。 - 截至2025年3月31日，贷款应收款17.71亿美元，较2024年3月31日的16.21亿美元增加9.24% [4]。 - 截至2025年3月31日，总存款20.04亿美元，较2024年3月31日的18.39亿美元增加9.00% [10]。 - 截至2025年3月31日，有形普通股权益为8.16%，而2024年3月31日为6.80% [10]。 - 有形账面价值从2024年12月31日的每股19.85美元增加0.81美元至2025年3月31日的每股20.66美元 [10]。 非GAAP财务指标 - 本报告提及的调整后净收入、调整后摊薄每股收益、调整后平均资产回报率和调整后有形股权回报率均为非GAAP财务指标，调整值是通过消除2024年12月证券出售损失及其相关税收影响得出 [6]。 管理层观点 - 公司总裁兼首席执行官吉姆·唐纳利表示，2024年12月采取的改善资本和收益的行动使2025年开局良好，投资组合重新定位提高了净息差，贷款和存款的强劲增长使公司在2025年处于积极发展轨道，公司受益于较低的存款成本和较高的资产收益率，存款增长使公司减少了批发借款的使用 [2]。 - 2024年12月筹集的资本增强了公司资产负债表，使公司能够更好地应对全球不确定性带来的挑战，尽管公司本身没有国际业务，但部分客户可能受到贸易条件变化的影响，公司作为社区银行，会与客户联系以确定必要时如何提供最佳帮助，同时会谨慎评估当前机会，评估经济环境变化的影响 [2]。

股权融资情况 - 2024年12月23日，公司完成115万股普通股包销公开发售，每股26美元，净收益约2800万美元[93] - 2024年12月，公司完成115万股普通股的承销公开发行，每股26美元，净收益约2800万美元[142] 净利息收入变化 - 2024年净利息收入62191美元，2023年为62067美元，2022年为68397美元[98] - 2024年完全应税等效净利息收入总计6301万美元，较2023年增加19.4万美元；净利息利差降至2.17%，2023年为2.47%[150] - 2024年净利息收入为6219.1万美元，2023年为6206.7万美元；完全应税等效基础上，2024年为6301万美元，2023年为6281.6万美元[166] 盈利情况变化 - 2024年净亏损160美元，2023年净收入16759美元，2022年净收入29233美元[98] - 2024年公司净亏损16万美元，2023年净利润为1675.9万美元；2024年摊薄后每股亏损0.02美元，2023年摊薄后每股收益2.07美元[149] 总资产变化 - 2024年末总资产23.17462亿美元，较2023年末的22.01079亿美元增加1.164亿美元[98][99] 贷款应收款及各类型贷款变化 - 2024年末贷款应收款17.13638亿美元，较2023年末的16.03618亿美元增加1.102亿美元[98][100] - 2024年消费者贷款增加4350万美元，商业房地产贷款增加4170万美元，住宅房地产贷款增加1430万美元[100] - 2024年末消费者贷款组合中间接贷款为2.93亿美元[101] - 2024年末商业租赁贷款约1.562亿美元，住宅租赁贷款1.147亿美元[103] - 截至2024年12月31日，公司贷款总额为17.14082亿美元，其中商业房地产贷款7.169亿美元，占比41.8%；建设贷款5300万美元，占比3.1%[120][126] 贷款相关风险指标变化 - 截至2024年12月31日，公司信贷损失准备金为1984.3万美元，占贷款总额的1.16%；2024年净冲销额为167.1万美元，占平均贷款的0.10%[121] - 2024年公司住宅房地产投资组合中无次级贷款等高危贷款，年末次级留置权房屋净值贷款为1907万美元，该组合冲销额为0，收回额为4.1万美元[123] - 截至2024年12月31日，公司无单一行业贷款集中度超过贷款总额10%的情况[124] - 截至2024年12月31日，公司商业租赁和住宅租赁贷款集中度最高，分别为1.562亿美元（占比9.1%）和1.147亿美元（占比6.7%），2024年这两类贷款冲销额均为0[128] - 2024年银行冲销额为167.1万美元，低于2023年的607.8万美元；信贷损失拨备降至267.3万美元，低于2023年的554.8万美元[131] - 截至2024年12月31日，非应计贷款总额为772万美元，非执行贷款总额为787.4万美元，非执行资产总额为787.4万美元[135] - 2024年与2023年相比，公司净冲销额占平均贷款的比例从0.39%降至0.10%，信贷损失准备金占年末贷款的比例从1.18%降至1.16%[121][129] 证券投资组合情况 - 截至2024年12月31日，公司证券投资组合中可供出售证券为3.978亿美元，税后未实现损失为3350万美元[136] - 截至2024年12月31日，证券投资组合平均期限为7.1年，当年购买额为2.081亿美元，到期和本金减少额为5870万美元，销售收益为1.554亿美元[137] - 截至2024年12月31日，投资证券组合总计3.97846亿美元，加权平均收益率为3.37%[139] - 截至2024年12月31日，公司持有215项处于亏损状态的投资证券，未实现损失总计4260万美元[140] - 2024年12月，公司出售摊余成本约1.75亿美元、平均收益率1.98%的债务证券，确认税前损失2000万美元；购买约1.55亿美元、年收益率5.17%的新债务证券[141] 存款情况 - 截至2024年12月31日，银行通过Cede & Co获得的经纪存款总计2000万美元[143] - 2024年总存款为18.59亿美元，较2023年12月31日增加6400万美元；非到期付息存款增加2370万美元，非付息活期存款减少1810万美元，定期存款增加5840万美元[147] 其他收入及费用情况 - 2024年其他收入亏损1115.1万美元，2023年为收入812.4万美元，减少1927.5万美元[151] - 2024年其他收入为亏损1115.1万美元，2023年为收入812.4万美元，减少1927.5万美元[158] - 2024年证券销售净实现亏损增至1996.2万美元，较2023年增加1975.3万美元[158] - 2024年其他费用总计4862.5万美元，2023年为4349.7万美元[160] 效率比率及税率情况 - 2024年公司效率比率为68.5%，2023年为62.1%[161] - 2024年所得税收益为9.8万美元，有效税率为38.0%；2023年所得税费用为438.7万美元，税率为20.7%[163] 股东权益及资本比率情况 - 截至2024年12月31日，股东权益为2.135亿美元，2023年为1.811亿美元[164] - 2024年公司杠杆资本比率为9.36%，一级风险资本比率和普通股一级风险资本比率为12.35%，总风险资本比率为13.45%；2023年分别为9.00%、11.99%和13.06%[164] 利息生息资产与付息负债情况 - 2024年利息生息资产平均余额为21.65652亿美元，利息收入为1.13399亿美元，利率为5.24%；2023年平均余额为20.55433亿美元，利息收入为9628.9万美元，利率为4.68%[168] - 2024年利息付息负债平均余额为16.42253亿美元，利息支出为5038.9万美元，利率为3.07%；2023年平均余额为15.1407亿美元，利息支出为3347.3万美元，利率为2.21%[168] - 2024年较2023年，总生息资产增加17110千美元，总付息负债增加16916千美元，净利息收入为194千美元[172] 国债收益率及利差情况 - 截至2024年12月31日的12个月里，美国5年期国债收益率从3.84%升至4.38%，3个月期国债收益率从5.40%降至4.37%，3个月/5年期国债利差从 - 156个基点变为 + 1个基点[179] 利率对净利息收入影响情况 - 2024年12月31日，利率上升200个基点预计第1年净利息收入减少5.1%，第2年减少2.7%；而2023年12月31日，12个月内净利息收入减少4.4%[180][181] 债券组合久期情况 - 债券组合的有效久期在2023年12月31日和2024年12月31日保持在5.5年[181] 流动性情况 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为7230万美元，可供出售证券为3.978亿美元，总流动性为4.701亿美元，占总资产的20.3%；2023年总流动性为4.724亿美元，占总资产的21.5%[186] 信贷额度及借款情况 - 截至2024年12月31日，所有信贷额度下的可用信贷总额为1.92亿美元，其中美联储银行2500万美元、匹兹堡联邦住房贷款银行1.5亿美元、大西洋社区银行家银行700万美元、PNC银行1000万美元[187] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，未偿还借款分别为1.785亿美元和1.242亿美元[187] - 截至2024年12月31日，联邦住房贷款银行的最大借款能力为6.548亿美元[187] - 截至2024年12月31日，公司通过银行定期融资计划从美联储银行获得2000万美元定期借款，从联邦住房贷款银行借款1.585亿美元；2023年分别为3000万美元和1.142亿美元[187] 担保公共资金信用证情况 - 截至2024年和2023年12月31日，用于担保公共资金的未偿还信用证分别为1.47亿美元和1.366亿美元[187] 股息支付率及平均资产回报率情况 - 2024年股息支付率为 - 6074.38%，2023年为56.19%，2022年为31.33%[98] - 2024年平均资产回报率为 - 0.01%，2023年为0.79%，2022年为1.43%[98]

文章核心观点 - 2025年2月18日Susan Campfield宣布从Norwood Financial Corp及其子公司Wayne Bank董事会退休，她已为公司服务19年 [1] 公司信息 - Norwood Financial Corp是Wayne Bank的母公司，Wayne Bank在宾夕法尼亚州东北部和纽约州北部的30个办事处运营，包括以Bank of Cooperstown和Bank of the Finger Lakes品牌运营的办事处，公司股票在纳斯达克全球市场以“NWFL”为代码交易 [2] 退休人员信息 - Susan Campfield于2006年加入董事会，她是宾夕法尼亚州韦恩县商业界的重要人物，曾担任Gumble Brothers, Inc.总裁兼首席执行官超33年，对当地建筑市场有广泛了解，担任董事期间为银行带来当地经济和商业机会方面的专业知识 [1] 联系方式 - 联系人John M. McCaffery，职位为执行副总裁兼首席财务官，联系电话272 - 304 - 3003，网址www.waynebank.com [4]

净利息收入 - 2024年第四季度净利息收入为1.6625亿美元，2023年同期为1.5293亿美元，同比增加1332万美元；全年净利息收入为6.2191亿美元，2023年为6.2067亿美元，同比增加124万美元[2] - 2024年第四季度净利息收入为1662.5万美元，2023年同期为1529.3万美元[16] - 2024年全年净利息收入为6219.1万美元，2023年为6206.7万美元[16] - 2024年全年净利息收入为0.62191亿美元，较2023年的0.62067亿美元增长0.20%[15] - 2024年第四季度，公司总利息收入为2948.5万美元，总利息支出为1286万美元，净利息收入为1662.5万美元[18] - 截至2024年12月31日季度，净利息收入为1662.5万美元，净息差（税等效基础）为3.04%[20] - 截至2024年12月31日年度，净利息收入为6219.1万美元，净息差（税等效基础）为2.91%[22] 净利息差与净利息收益率 - 2024年第四季度净利息差为2.31%，2023年同期为2.23%，增加8个基点；全年净利息差为2.17%，2023年为2.47%，减少30个基点[2] - 2024年第四季度净利息收益率为3.04%，2023年同期为2.93%，增加11个基点；全年净利息收益率为2.91%，2023年为3.06%，减少15个基点[2] - 2024年第四季度净利息差为2.31%，2023年同期为2.23%[16] - 2024年全年净利息差为2.17%，2023年为2.47%[16] - 2024年第四季度，公司净息差为3.04%，信贷损失拨备占总贷款比例为1.16%[19] 净利润与净亏损 - 2024年第四季度公司净亏损1270万美元，2023年同期净利润为35.5万美元，同比减少1300.6万美元；全年净亏损16万美元，2023年净利润为1675.9万美元，同比减少1691.9万美元[2] - 2024年全年调整后净利润为1561万美元，2023年为1675.9万美元，同比减少114.9万美元[5] - 2024年第四季度净亏损1265.1万美元，2023年同期净利润为35.5万美元[16] - 2024年全年净亏损16万美元，2023年净利润为1675.9万美元[16] - 2024年第四季度，公司净亏损1265.1万美元，基本和摊薄后每股亏损均为1.54美元[18] - 2024年全年税前亏损0.0258亿美元，2023年全年税前收入为0.21146亿美元[15] - 2024年全年净亏损0.016亿美元，2023年全年净利润为0.16759亿美元[15] 贷款情况 - 2024年第四季度贷款按年化利率9%增长[3] - 截至2024年12月31日，贷款应收款为16.93亿美元，总存款为18.59亿美元，股东权益为2135万美元[6] - 截至2024年12月31日，总贷款为17.13638亿美元，2023年为16.03618亿美元[16] - 截至2024年12月31日，贷款应收款为17.13638亿美元，净贷款应收款为16.93795亿美元[17] - 2024年第四季度贷款应收款平均余额为16.9065亿美元，利息收入2624.6万美元，平均利率6.18%[20] - 2024年全年贷款应收款平均余额为16.46128亿美元，利息收入9981.5万美元，平均利率6.06%[22] 资产与负债 - 截至2024年12月31日，总资产为23.17亿美元，2023年同期为22.01亿美元；贷款应收款为16.93亿美元，总存款为18.59亿美元，股东权益为2135万美元[6] - 截至2024年12月31日，有形普通股权益为8.05%，2023年底为6.98%[6] - 2024年末总资产为23.17462亿美元，较2023年末的22.01079亿美元增长5.29%[14] - 2024年末总负债为21.03954亿美元，较2023年末的2.020009亿美元增长4.15%[14] - 2024年末股东权益为2.13508亿美元，较2023年末的1.8107亿美元增长18.91%[14] - 截至2024年12月31日，总资产为23.17462亿美元，2023年为22.01079亿美元[16] - 截至2024年12月31日，总存款为18.59163亿美元，2023年为17.95159亿美元[16] - 截至2024年12月31日，股东权益为2.13508亿美元，2023年为1.8107亿美元[16] - 截至2024年12月31日，公司总资产为23.17462亿美元，总负债为21.03954亿美元，股东权益为2.13508亿美元[17] - 截至2024年12月31日，存款总额为18.59163亿美元，其中无息活期存款为3814.79万美元，有息存款为1.477684亿美元[17] - 截至2024年12月31日，公司总资产为22.99732亿美元，总负债和股东权益为22.99732亿美元[20] - 截至2024年12月31日年度，公司总资产为22.50171亿美元，总负债和股东权益为22.50171亿美元[22] 非利息总支出 - 2024年全年非利息总支出为4860万美元，2023年为4350万美元，增加主要由于薪酬和数据处理成本上升[6] - 2024年全年其他支出为0.48625亿美元，较2023年的0.43497亿美元增长11.79%[15] 资本筹集 - 公司完成了一次资本筹集，支持长期战略并重新定位投资组合以提高收益率[2][3] 利息收支 - 2024年全年利息收入为1.1258亿美元，较2023年的0.9554亿美元增长17.84%[15] - 2024年全年利息支出为0.50389亿美元，较2023年的0.33473亿美元增长50.53%[15] 其他收入 - 2024年全年其他收入为 - 0.11151亿美元，较2023年的0.08124亿美元减少237.26%[15] 信贷损失拨备 - 2024年第四季度，公司信贷损失拨备为160.4万美元[18] 资产回报率与权益回报率 - 2024年第四季度，公司年化平均资产回报率为 - 2.19%，年化平均权益回报率为 - 26.08%[19] 净冲销与不良贷款比例 - 2024年第四季度，公司净冲销占平均贷款比例为0.12%，不良贷款占总贷款比例为0.46%[19] 生息资产与付息负债 - 截至2024年12月31日季度，总生息资产平均余额为22.07684亿美元，利息收入2970.3万美元，平均利率5.35%[20] - 截至2024年12月31日季度，总付息负债平均余额为16.82398亿美元，利息支出1286万美元，平均利率3.04%[20] - 截至2024年12月31日年度，总生息资产平均余额为21.65652亿美元，利息收入1.13399亿美元，平均利率5.24%[22] - 截至2024年12月31日年度，总付息负债平均余额为16.42253亿美元，利息支出5038.9万美元，平均利率3.07%[22] 账面价值 - 截至2024年12月31日，公司账面价值每股为23.02美元，有形账面价值每股为19.85美元[19]