来源：移动智观察 首先是LPR转换的终极答案。当前市场利率处于相对低位，银行房贷加点幅度已显著下调，部分城市首套房贷利率已进入较低区间。 对尚未转换LPR的存量房贷用户来说，现在转换已是明确选择——固定利率无法享受后续LPR下行带来的红利，而当前我国货币政策仍处于"适度宽松"周 期，专家预测未来LPR仍有下调可能。选择LPR定价方式，能更直接地享受利率下行带来的月供减少、利息节省等实惠。 央行宣布下调金融机构存款准备金率，这一重要货币政策调整迅速成为影响经济运行与民众资产配置的核心变量。对普通大众而言，降准绝非金融领域的 抽象概念，而是直接关联房贷月供高低、存款利息多少、理财收益波动的"钱袋子指挥棒"。 房贷利率是否会进一步下行、存款该如何存才能锁定收益、理财组合要不要趁机调整，这些问题的答案，都藏在降准的政策逻辑与市场传导路径中。 01 降准不是"印钱"，先懂底层逻辑 提到降准，很多人第一反应是"央行又在印钱了"，但这种理解并不准确。存款准备金率是银行吸收存款后，必须按比例存放在央行的资金，相当于金融体 系的"风险准备金"。此次降准将向市场释放长期流动性，同时针对特定领域金融机构有定向调整安排，这意味着银行 ...

格隆汇12月11日丨万祥科技(301180.SZ)公布，公司于2025年12月10日召开第三届董事会第三次会议， 审议通过了《关于使用暂时闲置自有资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币10,000.00 万元的闲置自有资金进行现金管理，投资安全性高、流动性好且单项产品期限最长不超过一年的各种存 款、理财产品或中国证监会认可的其他投资品种等，且该等投资产品不得用于质押；开展以套期保值为 目的的外汇衍生品交易业务。 ...

海信视像对海信集团财务公司的风险评估 - 公司根据监管要求对关联方海信集团财务有限公司的经营资质与风险管理体系进行了评估[1] - 海信财务公司成立于2008年6月12日，注册资本为13亿元人民币[1] - 海信财务公司经营多项本外币业务，包括吸收成员单位存款、办理贷款、票据贴现、资金结算、同业拆借及固定收益类有价证券投资等[3] - 海信财务公司建立了健全的内部控制架构与风险治理体系，明确划分了董事会、监事会、高级管理层及各部门的职责[4] - 公司建立了针对信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、合规风险、信息科技风险及声誉风险的全面管理机制[6][7][8][9][15][16] - 在信用风险管理方面，公司在董事会下设立风险管理委员会，负责信贷等业务的审查与决策[6] - 在市场风险管理方面，公司设定风险限额并加强监测，定期开展同业客户风险排查及资产五级分类工作[7] - 在流动性风险管理方面，公司定期组织压力测试，以检验资产流动性情况及应急措施有效性[8] - 在合规风险方面，公司持续完善制度体系，加强合同审查、印章管理、反洗钱及案件防控工作[10][12][13][14] - 截至2025年9月30日，海信视像在海信财务公司的存款余额为4.45亿元，贷款余额为0[19] - 公司认为海信财务公司具有合法有效的经营资质，内部控制制度较为完整，2025年前三季度风险控制体系不存在重大缺陷，关联金融业务不存在重大风险问题[21] 海信视像2026年度日常关联交易预计 - 公司预计2026年度将继续与控股股东海信集团控股及其下属子公司等关联方开展日常关联交易[25] - 该交易旨在满足业务发展及日常经营需要，充分利用关联方优势资源，遵循自愿平等、公平公允的市场原则[25][34] - 2025年12月10日，公司董事会以3票同意、0票反对、0票弃权审议通过了相关议案，关联董事均回避表决[26] - 关联交易预计类别包括：向关联方销售产品或商品、原材料；向关联方采购原材料、模具；与关联方相互提供或接受各类劳务或服务[32] - 关联交易的定价将参照市场公允价格协商确定[33] - 公司认为此类交易可增强协同效应，提升产品竞争力与品牌知名度，争取更低的采购成本，提高资源利用率，且不会对财务状况产生不利影响或损害公司独立性[34] - 本次日常关联交易预计事项尚需提交公司股东会审议[25] 海信视像2026年度担保额度预计 - 为满足子公司经营发展及融资需求，公司控股子公司乾照光电拟在2026年度为其多家全资子公司提供总额不超过18亿元人民币的担保，额度可循环使用[39] - 担保形式均为连带责任保证担保，且均未设置反担保[41] - 担保额度的有效期为2026年1月1日至2026年12月31日[40] - 2025年12月10日，公司董事会审议通过了相关担保议案[42] - 由于部分被担保对象的资产负债率超过70%，该担保事项尚需提交公司股东会审议[42]

公司：美国合众银行 (U.S. Bancorp, NYSE: USB) 行业：银行业 / 金融服务 一、 战略重点与进展 * 公司自新任CEO上任约八个月以来，战略重点保持一致，聚焦于费用控制、有机增长和支付业务转型[3] * 费用控制：已连续八个季度实现费用基本持平，对正运营杠杆和效率比率的改善贡献显著[3] * 有机增长：非息收入（费用）表现非常出色，达到中个位数增长目标；净利息收入方面，重点聚焦于消费者存款、运营性存款和批发存款，情况好坏参半；贷款方面，重点聚焦于商业与工业贷款（C&I）和信用卡等高回报、关系型产品，取得良好进展但仍有更多工作要做[3] * 支付转型：是公司最大、最长期的战略重点，潜在上升空间最大，但需要更长的跑道来实现，目前早期进展良好[3][4] 二、 经济与市场环境洞察 * 整体情况：过去几个月信息未变，消费者和企业的实际情况强于市场情绪[6] * 消费者端：拖欠率良好，信贷质量良好，支出健康，假日季表现良好；但消费者情绪是长期以来的低点，不过近期就业和情绪指标略有上升[6][7] * 企业端：企业情绪较今年4月时已大幅改善；尽管对AI交易和并购驱动的贷款需求持谨慎乐观态度，但过去几个月趋势未发生实质性变化[7] * 关税影响：客户普遍认为关税并非积极因素，但已制定策略和措施来减轻其影响，对大多数公司而言影响并不重大[8] 三、 第四季度业绩与2026年展望 * 净利息收入：符合预期，预计第三季度与第四季度之间环比基本稳定，但存在上行倾向，由贷款增长良好和存款定价规范等多因素驱动[10][11] * 非息收入：预计第四季度费用收入约为30亿美元，同样存在上行倾向，资本市场和影响力金融领域表现强劲[10] * 费用：预计环比增长1%-1.5%，正运营杠杆至少200个基点，指引无变化[11] 四、 非息收入（费用）业务构成与展望 * 公司致力于维持高费用收入占比的业务模式，以创造持久的回报特性和盈利稳定性[13] * 信托与投资服务费用：已成为费用增长的重要组成部分，包括资产管理规模超过5000亿美元的财富资产管理业务，以及公司信托等独特业务，预计2026年将继续成为稳定、可靠的经常性费用收入来源[14] * 资本市场费用：是公司重点投入增长的领域，正在快速引入产品能力，利用已部署的大型资产负债表，预计将实现两位数增长以驱动该业务线[14][15] * 支付业务费用：对公司具有深远的战略意义且独具特色，公司致力于实现更健康的增长率，目前仍是公司很大的业务类别，预计未来会更大[15] * 消费者费用：包括抵押贷款和透支类费用，具有波动性且面临监管压力，预计其占比将变小[15] * 公司正在打造四大费用支柱，从多元化角度看协同效应良好[16] 五、 支付业务战略细节 * 战略重要性：支付业务被视为未来的客户获取模式，年轻一代首先通过支付产品与金融系统互动，因此其战略意义远超其为大型盈利驱动业务的范畴[18] * 商户服务（占营收约6%-7%）：专注于五个垂直领域，构建以技术为主导或嵌入式支付的产品组合以维持高回报；正在大力增强自有销售和营销团队，重塑Elavon品牌，直接与合作伙伴分销的比例正在转变，目前已完成约三分之一，已看到增长率小幅上升，预计将持续；中期目标为商户业务实现中个位数增长[19][20] * 卡业务（发卡）：是非常有吸引力的业务，长期是贷款增长来源，产品组合在贷款方面保持或获得市场份额；新策略是引入吸引交易者（通常更富裕）的新产品以驱动费用增长；该战略正利用收购的联合银行在加利福尼亚州获得的富裕消费者和小企业客户基础[20][21] * 合作伙伴业务：通过Elan平台为约1300家金融机构和小银行运营其卡项目，去年引入了卓越技术提升了客户体验，预计将实现增长[21][22] * 增长拐点：领先指标（如已获客但未安装的业务）显示增长，但需要12-18个月前期奖励消散后才会体现在收入中；预计2026年不会出现拐点，随着这些批次开始贡献收入，增长率将稳步上升；拐点预计在2026年底和2027年及以后出现[22][23] 六、 贷款增长与资产组合 * 贷款增长：与行业水平基本一致，增长强劲领域集中在商业贷款和信用卡，因其收益率较高且能利用资产负债表建立客户关系[25] * 商业地产：已连续10个季度下降，但预计第四季度将略有增长，未来可能迎来积极顺风；商业地产客户与商业贷款客户相似，关系紧密，可交叉销售多种产品[25][26] * 利率影响：商业地产贷款需求对利率拐点相当敏感；商业与工业贷款增长受经济确定性、商业成果和机会驱动更大，利率是边际决策因素[27][28][29] * 监管变化：OCC取消杠杆贷款规则对公司业务模式影响不大，公司内部贷款标准更为严格；操作上将更简化、一致[30] 七、 资产负债表重构与净息差目标 * 资产负债表调整：是一项多年持续的工作，包括有意增长消费者存款基础、减少高成本非运营性存款、增加机构和商业侧的运营性存款；在贷款侧优化组合并战略性地出售部分投资组合（如抵押贷款）；投资组合中出售低流动性或非核心资产以获取更好收益[32][33] * 净息差目标：公司仍明确看到在2027年达到3%净息差的路径，这取决于上述调整加上固定资产重新定价；收益率曲线开始变得更为有利，SOFR与五年期利率倒挂已基本走平，若继续变陡将成为利好[31][33][34] 八、 存款竞争与定价策略 * 竞争环境：存款竞争始终激烈，不同市场动态不同；公司专注于存款组合转变（消费者存款、运营性存款）和增强定价工具与模型[36] * 利率削减影响：预计即将发生的利率削减与之前相比未见独特之处；存款轮动正在放缓，且由于利率已下降，任何轮动的影响实际上更小[36][37] * 差异化策略：通过Smartly产品套件（将信用卡和存款结合，存款量可赚取信用卡忠诚度积分）等独特价值主张来吸引和留住消费者存款，而非仅靠价格竞争[38] 九、 运营杠杆与投资支出 * 运营杠杆：连续八个季度费用基本持平推动了显著的正运营杠杆；公司不认为费用控制与投资支出之间存在取舍[39][40] * 投资支出：过去五年已增加投资至与业务抱负相匹配的水平，现在投资趋于稳定；公司对当前约25亿美元的投资预算水平感到满意，该预算足以支撑增长目标，且由于AI等工具提升了编程效率，这笔资金的使用效率比两三年前更高[40][42][43] * 未来展望：进入2026年，费用计划将更侧重于基础性纪律，增长和收入增长将对正运营杠杆做出更大贡献[41] 十、 加密货币与数字资产 * 战略重视：公司已成立名为“数字资产与资金流动”的组织单元，由资深支付高管领导，将其视为机遇和行业颠覆力量[46] * 资本市场用例：在资产托管（如加密货币、稳定币）方面需求明确，公司具备产品能力；早期已采用加密货币托管，监管变化后易于恢复；当前真正的收入增长和客户需求来自投资该领域的新ETF组建，公司获得了其中“极大的百分比”，并带来了运营性存款[46][47] * 支付用例：作为新的支付工具仍处于实验阶段，客户普遍好奇但未显示真实需求；公司正与大型企业客户进行多项试点，例如完成首笔区块链贸易融资合同，在Stellar网络上进行试点发行，旨在为通过传统银行系统处理稳定币做好准备，并试验多种形式的稳定币发行[47][48] * 企业侧兴趣：主要叙事集中在跨境支付，尤其面向欠发达经济体的小额跨境支付，但公司目前涉足不深[49][50] 十一、 信贷质量 * 整体情况：信贷质量基本符合预期，未出现大量问题；拖欠率符合预期[52] * 商业地产办公室：正在按预期发展[52] * 消费者信用卡：呈现典型的季节性波动[52] * 非衍生工具金融资产：该类别包含多种投资组合，并非单一贷款类别；公司在该领域拥有强大的信贷承销标准和纪律，几乎没有杠杆贷款，不承销次级贷款，对商业发展公司直接敞口很小[52][53][54] 十二、 资本管理 * 资本水平：当前CET1比率为10.9%（包括AOCI为9.2%），目标水平约为10%；Category II资本要求最早2027年生效[54][56] * 资本回报：随着进入2026年，公司将加快股票回购步伐，以达到约75%的总派息率目标[56] 十三、 并购策略 * 并购倾向：对补强型收购持开放态度，通常出现在支付或机构业务领域，而非消费者财富管理领域；这类交易规模较小、易于整合，能增强公司产品组合[58] * 当前重点：对有机增长势头感到兴奋，并专注于达到健康的Category II资本水平以支持客户需求[59] 十四、 中期财务目标与投资者沟通 * 中期目标：包括高 teens 的普通股回报率，效率比率在50%高位区间[60] * 达成路径：通过执行有机增长、费用管理和支付转型等战略，有信心达到目标区间的上限，且无需经济、增长率或利率环境发生实质性变化[60][61] * 投资者认知：投资者理解公司业务模式（高费用收入占比、多元化、风险管理）的吸引力，但对其持续执行并交付稳定财务业绩的能力存在疑问；公司正通过持续执行和交付令人印象深刻的每股收益增长来恢复投资者信心和估值[62]

罚单直指该行在贷款、存款、贴现及票据业务上"管理不审慎"。有业内分析认为，罚单暴露出成都银行 在"总行—分行—支行"三级管控体系中存在漏洞。 值得关注的是，此次被罚的责任人名单中涉及多家分支行负责人，显示出监管对个人问责的强化。 15家分支行"同时被罚" 罚单显示，成都银行此次被罚的核心问题在于贷款、存款、贴现及票据业务管理不审慎，且覆盖范围广 泛。其中，成都银行总行被罚90万元；旗下绵阳分行、眉山分行、天府新区分行、简阳支行、崇州支 行、温江支行、彭州支行、青羊支行、都江堰支行、锦江支行、金牛支行、大邑支行、琴台支行、成华 支行、双流支行等15家分支行被罚款合计635万元。 对此，有业内人士表示，"贷款、存款、贴现、票据都属于商业银行最核心、最基础的资产负债表业 务，一张罚单同时覆盖15家分支行，显示信贷投向、负债营销、同业票据三道闸门同时失灵，暴露出成 都银行在'总行—分行—支行'三级管理上的漏洞。" 值得注意的是，此次处罚不仅针对机构，还直接追责到人，包括孙洵、艾志伟、袁勇、严勇军、李丹、 刘峰、向蕾、雷建华、杨毅、邱黎源、蒋瑛、樊蕊、杨琼等，均被警告并处以罚款，合计73万元。 近日，国家金融监督管理总 ...

证券日报网讯 12月9日晚间，宁夏建材发布公告称，公司于2025年12月9日召开的第八届董事会第三十 四次会议审议通过了《关于宁夏建材集团股份有限公司与中国建材集团财务有限公司签署金融服务协议 的议案》。公司与中国建材集团财务有限公司（简称"财务公司"）签署《金融服务协议》，由财务公司 向公司及其合并范围内的相关子公司提供2026年度、2027年度、2028年度的存款、综合授信、结算及经 国家金融监督管理总局批准的可从事的其他金融服务。鉴于公司与财务公司的实际控制人均为中国建材 集团有限公司，本次交易构成关联交易。 （文章来源：证券日报） ...

中国船舶公告称，拟与中船财务续签2026年度《金融服务协议》，构成关联交易，尚需股东会审议。协 议有效期1年，公司在中船财务日最高存款结余不超1700亿元，贷款额度不超330亿元，年度授信总额不 超800亿元，年度外汇交易总额不超175亿美元。中船财务将提供存款、结算、贷款等金融服务，存款利 率0.06%-3.70%，贷款利率1.60%-3.40%。此举可提供资金支持、节约费用、降低成本与风险。 ...

我卖掉了房子。 准确说，是割肉止损了结一笔持续四年的坏账。 决定买下它，只用了一个下午。 决定卖掉它，我纠结了三年。 这三年，与其说是在等房价回暖，不如说是在等自己"认输"。直到我彻底想通一件事：在财务的资产负 债表上，感情用事，是成本最高的负债。 这是一场价值百万的资产逻辑纠偏。 让我下定决心的，不是某个专家的分析，而是一个最基础的财务概念的颠覆——到底什么是"资产"？ 我们从小被灌输：房子、车子、存款，是资产。是"好东西"，是"家底"。 但真相是残酷的：不能带来正向现金流入的东西，都是负债。它们只是在消耗你的现金，伪装成资产的 样子。 我那套房子：每月吞噬房贷利息、物业费，每年因折旧和市价阴跌而缩水。它不再是我的"资产"，而是 我名下每月定时扣款的"不良负债"。 当年买房，理由无比正确：为了儿子上学。看了学校旁的房子，冲动之下，用了最高的价格、背了最高 的利息。 这几年我反复算一笔账：房价下跌的损失+利息成本+机会成本（这笔首付本可产生的投资收益），足 够我在学校隔壁租一套更好的房子，并雇一个专职保姆接送孩子，舒舒服服用上几年。 而我，却为了一个"拥有学区房"的虚名，把自己套牢在钢筋水泥的债务里，忍受着资 ...

12月8日金融一线消息，据四川金融监管局行政处罚信息公开表显示，成都银行股份有限公司因对相关 贷款、存款、贴现、票据业务管理不审慎等被对成都银行股份有限公司罚款90万元；对成都银行股份有 限公司绵阳分行、眉山分行、天府新区分行、简阳支行、崇州支行、温江支行、彭州支行、青羊支行、 都江堰支行、锦江支行、金牛支行、大邑支行、琴台支行、成华支行、双流支行等15家分支行处以罚款 合计635万元。 同时，孙洵、艾志伟、袁勇、严勇军、李丹、刘峰、向蕾、雷建华、杨毅、邱黎源、蒋 瑛、樊蕊、杨琼因 对相关贷款、存款、贴现、票据业务管理不审慎等，被警告并罚款合计73万元。 以下为罚单详细信息： | | | | | 作 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 出 | | 序 | 当事人名 | 主要违法违 | 行政处罚内容 | 决 | | 号 | 称 | 规行为 | | 定 | | | | | | 机 | | | | | | 关 | | | | | 对成都银行股份有限公司罚款90万元；对成都银行股份有限公司绵阳分 | 四 | | | 成都银行 | 对相关贷 | 行、眉山分行、天府新区 ...

公司与关联方金融服务协议 - 电气风电拟与关联方电气财务签订为期一年的《金融服务协议》[1] - 协议将提供存款和授信等金融服务 每日最高存款余额为56.00亿元 最高贷款余额为73.00亿元[1] - 存款利率参考央行同期同类存款利率 贷款利率参考贷款市场报价利率[1] 协议审议与影响评估 - 本次交易未构成重大资产重组 但尚需提交公司股东会审议[1] - 公司认为该交易遵循公平原则 不会损害股东利益 也不会使公司对关联人形成依赖[1]