文章核心观点 - 西北天然气控股公司是一家高股息收益率的天然气公用事业公司，常被市场忽视 过去几个月表现不佳致股价下跌、股息率上升 短期内股价缺乏催化剂，估值合理 若追求高股息可考虑投资，但未来半年股价可能承压 [21] 公司概况 - 西北天然气控股公司是一家公用事业控股公司，为俄勒冈州和华盛顿州客户提供天然气服务，为太平洋西北地区、得克萨斯州和亚利桑那州客户提供水服务 公司总部位于俄勒冈州波特兰，经营超165年 旗下拥有西北天然气公司、西北天然气可再生能源控股公司、西北天然水公司等 [6] - 西北天然气公司为俄勒冈州和华盛顿州西南部超140个社区约200万人提供天然气服务，拥有全国最现代化的管道系统之一 西北天然水公司为太平洋西北地区、得克萨斯州和亚利桑那州提供水分配和废水处理服务，服务约18万人 [6] - 天然气业务是公司最大业务，2023年全年运营收入的95%和2024年第一季度收入的96.4%来自该业务 可将公司视为纯天然气公用事业公司 [6][7] 财务表现 - 公司财务表现受季节影响，第一季度收入通常优于第二、三季度 夏季天然气消费减少致收入下降，但商业客户全年使用天然气使公司夏季仍有收入 多数活跃公用事业账户为居民账户，业务组合中居民户比例高致收入波动较大 [8][9] - 2024年第一季度，天然气分销业务净收入减少620万美元，利润率增加50万美元 部分被350万美元的利润率下降抵消，原因是天气较暖及部分客户未受天气正常化机制覆盖 2024年第一季度天气比平均温度高9%，2023年第一季度比平均温度低5% [9] - 公司利息支出在过去几个季度因利率上升而增加，但近期有所缓和 2024年第一季度总利息支出下降230万美元，过去一年呈稳定趋势 目前每季度支付1900 - 2100万美元利息 [10][11] - 公司债务在过去六个月有所下降，但计划2024年进行4.15亿美元资本支出，可能需发行更多债务 公司现金和应收账款仅1.822亿美元，无法内部资助这些支出 考虑利用现有信贷额度 [15][16] - 截至2024年3月31日，公司净债务为16.77亿美元，股东权益为13.434亿美元，净债务与权益比率为1.25，低于多数同行 表明公司不过度依赖债务融资 [17] 股息分析 - 投资者购买西北天然气控股公司股票的主要原因之一是其股息收益率高于许多其他行业股票 公司目前股息收益率为5.40%，远高于标准普尔500指数的1.33%和iShares美国公用事业ETF的2.47% [18] - 公司自去年第三季度以来季度股息维持在每股0.48750美元 与其他公用事业公司相比，提高股息的积极性较低 [18] - 过去十二个月，公司经营现金流为2.281亿美元，仅支付6860万美元股息 有足够现金维持股息支付 [19] 估值分析 - 公司远期市盈率为15.87，与同行相比估值合理 考虑到公司今年盈利可能承压，无明显机会买入被低估的股票 [20] - 公司第一季度下调盈利指引，指出今年大部分资本支出将用于快速折旧资产，未来几个季度折旧费用将增加，净利润将承压 [20]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第一季度实现净收益6380万美元,每股1.69美元,相比2023年同期的7170万美元、每股2.01美元有所下降 [6][17] - 公用事业毛利增加50万美元,主要由于客户增长和递延摊销,部分被天气较暖和天然气成本收益下降所抵消 [17] - 公用事业运营维护费用下降30万美元,反映了福利成本下降和成本节约措施 [17] - 公用事业折旧和税费增加210万美元,其他收入下降380万美元,主要由于养老金成本上升 [17][18] - 利息费用增加150万美元,主要由于长期债务融资增加 [18] - 其他业务净亏损190万美元,较上年同期增加160万美元,主要由于资产管理收入下降 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气分销业务收益下降,主要由于资本投资的监管滞后和通胀压力 [6][15] - 水务业务正在进行多项费率案件审查,以应对系统升级和客户增长的需求 [24] - 可再生天然气和氢能等新业务正在进行多项试点项目,为未来脱碳做准备 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务区域内的失业率保持较低,单户建筑许可证在9个县中有5个实现两位数增长 [8] - 公司在1月13日创下了新的单日峰值天然气供应纪录,达到800万热量单位,是平均冬季日供应量的两倍 [9][10] - 公司的地下储气设施也创下了新的单日供气纪录,在电网大规模停电期间提供了关键支持 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为天然气系统和电力系统并举是实现气候目标的正确路径,天然气系统在关键事件中的可靠性得到广泛认可 [11][12] - 公司正在推进可再生天然气、氢能等新技术的试点应用,并支持地源热泵等混合能源解决方案 [22][23] - 公司的水务业务正在积极拓展,同时也在多个州进行费率案件审查以支持系统升级 [24] - 公司连续三年被评为"世界最具道德企业",体现了其在商业道德、合规和治理方面的领先地位 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司的投资年,将为未来增长奠定基础,但受到资本投资监管滞后和通胀压力的影响 [15][16] - 公司已经采取了积极的成本节约措施,并在去年底提出了俄勒冈州的费率案,预计将于11月1日生效 [16][17] - 公司维持了2024年全年每股2.20-2.40美元的盈利指引,并重申了2022-2027年4%-6%的长期每股收益复合年增长目标 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Selman Akyol 提问** 询问其他收支中1.1百万美元亏损的原因 [31] **Brody Wilson 回答** 主要是由于养老金成本上升,以及水务业务的一些运营成本 [32][33] 问题2 **Selman Akyol 提问** 询问公司与标普的评级下调对话情况 [35] **Brody Wilson 回答** 标普将公司整体评级下调至A级,但维持了天然气业务的A+评级和稳定展望,主要是由于公司整体债务水平略有下降所致 [36][37][38] 问题3 **Selman Akyol 提问** 询问未来几个季度的其他收支情况 [33] **Brody Wilson 回答** 预计养老金成本的上升趋势将在未来几个季度持续,直到费率调整生效 [34]

运营收入变化 - 2024年第一季度西北天然气控股公司运营收入4.3347亿美元，较2023年的4.62423亿美元下降6.26%[11] - 2024年第一季度西北天然气公司运营收入4.22775亿美元，较2023年的4.54513亿美元下降7%[16] - 2024年第一季度总运营收入为4.3347亿美元，2023年同期为4.62423亿美元，同比下降6.26%[57] - 2024年第一季度总运营收入417,864千美元，较2023年减少29,906千美元[176] - 住宅和商业销售方面，2024年第一季度运营收入387,168千美元，较2023年减少25,139千美元[176][177] 总资产变化 - 2024年3月31日公司总资产48.49066亿美元，较2023年3月31日的45.92096亿美元增长5.6%[12] - 2024年3月31日西北天然气公司总资产44.94642亿美元，较2023年3月31日的43.00635亿美元增长4.51%[17] - 截至2024年3月31日，总资产为48.49066亿美元，2023年同期为45.92096亿美元，同比增长5.6%[57] 净利润与净收入变化 - 2024年第一季度公司净利润6382.3万美元，较2023年的7167.1万美元下降10.95%[11] - 2024年第一季度西北天然气公司净利润6755.8万美元，较2023年的7554万美元下降10.57%[16] - 2024年第一季度，公司净收入为6755.8万美元，较2023年同期的7554万美元下降10.57%[20] - 2024年第一季度净收入为6382.3万美元，2023年同期为7167.1万美元，同比下降10.95%[57] - 2024年前三个月NW Holdings净收入6380万美元，摊薄后每股收益1.69美元，2023年同期净收入7170万美元，摊薄后每股收益2.01美元[163] - 2024年第一季度NW Natural综合净收入减少800万美元[165] - 2024年第一季度NW Holdings综合净收入减少780万美元[166] - 截至2024年3月31日的三个月，NGD净收入减少620万美元，摊薄后每股收益减少0.28美元[173] 现金流变化 - 2024年第一季度西北天然气控股公司经营活动提供的现金为1.25039亿美元，较2023年的1.76861亿美元下降29.3%[15] - 2024年第一季度西北天然气控股公司投资活动使用的现金为8248.8万美元，较2023年的7301.8万美元增长12.97%[15] - 2024年第一季度西北天然气控股公司融资活动使用的现金为291.7万美元，而2023年提供现金1118.7万美元[15] - 2024年第一季度，经营活动提供的现金为1.17983亿美元，较2023年同期的1.74831亿美元下降32.40%[20] - 2024年第一季度，投资活动使用的现金为7155.4万美元，较2023年同期的6488.2万美元增长10.28%[20] - 2024年第一季度，融资活动使用的现金为418.5万美元，而2023年同期提供现金1028.4万美元[20] - 2024年第一季度，NW Natural和NW Holdings经营租赁的经营现金流分别为1,811,000美元和1,855,000美元[84][85] 股息相关 - 2024年第一季度西北天然气控股公司普通股股息为每股0.4875美元，2023年为每股0.4850美元[14] - 2024年第一季度，公司支付普通股现金股息1769.4万美元，较2023年同期的1655.2万美元增长6.89%[19][20] - 2024年4月NW Holdings董事会宣布每股0.4875美元季度股息，5月15日支付[170] 负债与股东权益变化 - 截至2024年3月31日，公司总负债和股东权益为44.94642亿美元，较2023年3月31日的43.00635亿美元增长4.51%[18] - 截至2024年3月31日，公司短期债务为3170万美元，2023年3月31日无短期债务，2023年12月31日为1678万美元[18] - 截至2024年3月31日，公司长期债务为13.64899亿美元，较2023年3月31日的12.3446亿美元增长10.57%[18] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为12.82362亿美元，较2023年3月31日的12.5018亿美元增长2.57%[18][19] - 截至2024年3月31日，短期债务中商业票据为3.17亿美元，利率5.5%；信贷协议为6.3亿美元，利率6.3%；NW Holdings短期债务总额为9.47亿美元[92] - 截至2024年3月31日，长期债务中NW Natural第一抵押债券为137.47亿美元，利率4.6%；NW Holdings无担保优先债券为15亿美元，利率5.8%；长期债务总额为157.47亿美元[92] 现金及等价物与受限现金变化 - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为7876.4万美元，较2023年同期的1.44904亿美元下降45.63%[20] - 截至2024年3月31日，NW Holdings现金及现金等价物为7237.5万美元，受限现金为1688.3万美元，两者合计8925.8万美元；NW Natural现金及现金等价物为6190.6万美元，受限现金为1685.8万美元，两者合计7876.4万美元[34] 货币市场基金投资变化 - 截至2024年3月31日，公司在货币市场基金的投资额为4880万美元，2023年同期NW Natural为1.076亿美元，NW Holdings为1.126亿美元[32] 坏账准备变化 - 截至2024年3月31日，NW Holdings坏账准备总额为418.1万美元，较期初增加72.6万美元[37] 排放配额相关 - 截至2024年3月31日，NW Natural持有的华盛顿排放配额库存价值为3950万美元[41] - 2023年和2024年，NW Natural将无成本配额委托给华盛顿拍卖，共获得1860万美元现金[42] - 截至2024年3月31日，NW Natural因华盛顿计划确认负债2400万美元，递延成本2400万美元[43] 会计准则与规则影响 - FASB于2023年8月、11月、12月发布的三项会计准则更新，预计对公司经营成果、流动性或资本资源无重大影响[45][46][47] - SEC于2024年3月发布气候相关披露最终规则，要求公司从2025年年报开始披露，目前公司正在评估影响[48] NGD利润率变化 - 2024年第一季度NGD利润率为2.1815亿美元，2023年同期为2.17615亿美元，同比增长0.24%[58] ATM股权计划相关 - 2024年第一季度，公司通过ATM股权计划发行并出售33.3万股普通股，获得现金收益1220万美元[58] - 截至2024年3月31日，公司在ATM股权计划下还有3100万美元的股权可供发行[58] 天然气销售收入变化 - 2024年第一季度天然气销售收入为4.10839亿美元，2023年同期为4.51394亿美元，同比下降8.99%[60] 天然气储存和资产管理收入相关 - 截至2024年3月31日，天然气储存和资产管理收入的固定部分未确认收入约为7720万美元[69] 租赁收入变化 - 2024年第一季度租赁收入为412.6万美元，2023年同期为399.8万美元，同比增长3.2%[77] 租赁付款额与应收租赁款相关 - 截至2024年3月31日，NW Natural和NW Holdings的总最低租赁付款额分别为279,938,000美元和281,001,000美元，扣除利息后应收租赁款均为127,709,000美元[78][79] 无担保剩余资产变化 - 2024年3月31日、2023年3月31日和2023年12月31日，无担保剩余资产总额分别为560万美元、520万美元和550万美元[79] 租赁费用相关 - 2024年第一季度，NW Natural和NW Holdings的经营租赁费用分别为1,862,000美元和1,907,000美元，短期租赁费用均为81,000美元[82] 经营租赁使用权资产变化 - 2024年3月31日、2023年3月31日和2023年12月31日，NW Natural的经营租赁使用权资产分别为70,019,000美元、72,077,000美元和70,728,000美元[82] 经营租赁负债相关 - 2024年3月31日，NW Natural经营租赁负债的加权平均剩余租赁期限为16.0年，加权平均折现率为7.3%[83] 监管资产余额变化 - 截至2024年3月31日、2023年3月31日和2023年12月31日，监管资产余额分别为830万美元、720万美元和800万美元[83] 长期激励计划相关 - 2024年第一季度，根据2022年长期激励计划（LTIP）授予46,156股基于绩效的股票[87] - 若2023年和2024年LTIP奖励目标达成，公司将在2025年和2026年第一季度分别授予50,542股和73,150股[89] - 2024年第一季度，根据LTIP授予57,704个受限股票单位（RSU），加权平均授予日公允价值为每股38.87美元[91] 债务偿还与发行相关 - 2024年3月，NW Holdings偿还1亿美元信贷协议，NWN Water偿还5000万美元信贷协议[92] - 2024年3月7日，NW Holdings发行1亿美元5.78%高级票据A系列和5000万美元5.84%高级票据B系列[93] - 2024年3月NW Holdings发行1.5亿美元无担保优先债券[163] 利率互换协议相关 - NW Holdings和NWN Water签订利率互换协议，名义金额分别为1亿美元和5500万美元，固定利率分别为4.7%和3.8%[95] - 西北控股和NWN水务分别签订名义金额为1亿美元和5500万美元的利率互换协议，固定利率分别为4.7%和3.8%[130] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，利率互换协议未实现净收益分别为50万美元和20万美元[130] - 2024年第一季度，0.4万美元收益从其他综合收益重分类至净利润[130] - 截至2024年3月31日，预计未来12个月内从其他综合收益重分类至净利润的收益为50万美元[130] 养老金和退休福利成本相关 - 2024年第一季度，养老金和其他退休后福利计划的净定期福利成本为407.6万美元，其他退休后福利计划为26.5万美元[98] - 2024年和2023年第一季度，NW Natural对退休K储蓄计划的贡献分别为350万美元和340万美元[100] - 2024年，NW Natural预计向养老金计划现金缴款约2060万美元[99] 有效所得税税率变化 - 2024年第一季度，NW Holdings和NW Natural的有效所得税税率分别为27.6%和27.5%，2023年同期分别为26.0%和25.9%[102] 物业、厂房和设备净值相关 - 截至2024年3月31日，NW Natural的天然气配送厂净值为32.29亿美元，NW Holdings的物业、厂房和设备净值为34.42亿美元[104] 天然气储备投资相关 - 截至2024年3月31日，公司通过天然气储备计划在怀俄明州的乔纳气田投资1.88亿美元[107] 天然气储备递延税项收益变化 - 2024年3月31日、2023年3月31日和2023年12月31日，天然气储备相关递延税项收益分别为380万美元、440万美元和400万美元[108] 股权收购与投资相关 - 2021年12月至2024年1月，NWN Water对Avion Water的持股比例从37.3%增至45.6%，累计投资1750万美元[109] - 截至2023年12月31日，公司在列克星敦和达科他城的投资余额总计1950万美元[110] - 2023年，NWN Water及其子公司收购五家企业，初步对价公允价值总计2280万美元[113] 无形资产与摊销相关 - 因收购King Water Corporation，NWN Water记录长期客户关系无形资产260万美元，2024年第一季度摊销费用为10万美元[114] 商誉变化 - 2024年3月31日、2023年3月31日和2023年12月31日，总商誉分别为1.63亿美元、1.498亿美元和1.633亿美元[116] 金融和实物合约相关 - 2024年3月31日，天然气金融和实物合约名义金额分别为6.90905亿热单位和3.7435亿热单位，外汇合约名义金额为1045.7万美元[119] 天然气套期保值相关 - 2023 - 24天然气年，公司预计总销量的约82%已套期保值，其中俄勒冈州约85%，华盛顿州约55%[121] - 2023 - 24天然气年度

文章核心观点 - 西北天然气公司本季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks评级为卖出，同行业的森普拉公司即将公布财报 [1][4][8] 西北天然气公司业绩情况 - 本季度每股收益1.69美元，未达Zacks共识预期的1.82美元，去年同期为2.01美元，本季度盈利意外为 -7.14% [1][2] - 上一季度预期每股收益1.30美元，实际为1.21美元，盈利意外为 -6.92%，过去四个季度公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收4.3347亿美元，未达Zacks共识预期1.09%，去年同期营收4.6242亿美元，过去四个季度公司两次超过共识营收预期 [3] 西北天然气公司股价表现 - 年初至今股价下跌约0.8%，而标准普尔500指数上涨7.5% [5] 西北天然气公司未来展望 - 股价近期走势和未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [6][7] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [8] - 下一季度共识每股收益预期为 -0.01美元，营收2.2451亿美元，本财年共识每股收益预期为2.27美元，营收11.7亿美元 [9] 行业情况及森普拉公司情况 - Zacks行业排名中，公用事业 - 天然气分销行业目前处于前21%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [10] - 森普拉公司预计5月7日公布2024年3月季度财报，预计每股收益1.35美元，同比变化 -7.5%，过去30天共识每股收益预期上调1.9% [10][11] - 森普拉公司预计营收62.7亿美元，较去年同期下降4.4% [11]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入为6380万美元（每股1.69美元），2023年同期为7170万美元（每股2.01美元）[1] - 2024年第一季度经营现金流为1.25亿美元，2023年同期为1.769亿美元；投资活动使用资金8250万美元，2023年同期为7300万美元；融资活动净使用资金290万美元，2023年同期为提供资金1120万美元[11] - 预计2024年第二季度每股亏损0.08 - 0.16美元，第三季度每股亏损0.74 - 0.86美元，第四季度每股盈利1.43 - 1.63美元[15] - 董事会宣布普通股季度股息为每股0.4875美元，将于2024年5月15日支付给4月30日登记在册的股东，当前年度股息率为每股1.95美元[16] - 2024年第一季度运营收入4.3347亿美元，较2023年的4.62423亿美元下降6%；过去十二个月运营收入11.68522亿美元，较2023年的11.49475亿美元增长2%[31] - 2024年第一季度净利润6382.3万美元，较2023年的7167.1万美元下降11%；过去十二个月净利润8602万美元，较2023年的1.01735亿美元下降15%[31] - 截至2024年3月31日，公司普通股权益占比44.5%，长期债务占比52.3%，短期债务占比3.2%；2023年对应占比分别为43.7%、45.3%、11.0%[31] - 截至2024年3月31日，公司总资产48.49066亿美元，较2023年的45.92096亿美元增长[32] - 2024年第一季度经营活动提供的现金为1.25039亿美元，较2023年的1.76861亿美元下降；投资活动使用的现金为8248.8万美元，较2023年的7301.8万美元增加；融资活动使用的现金为291.7万美元，2023年为提供现金1118.7万美元[33] - 2024年第一季度每股摊薄收益为1.69美元，2023年为2.01美元；过去十二个月每股摊薄收益为2.34美元，2023年为2.90美元[31] - 2024年第一季度每股股息为0.4875美元，2023年为0.4850美元；过去十二个月每股股息为1.9450美元，2023年为1.9350美元[31] - 重申2024年每股收益指引在2.20 - 2.40美元之间，2022 - 2027年长期每股收益增长率目标为4% - 6%[1] 各条业务线数据关键指标变化 - 过去12个月新增近15000个燃气和水公用事业连接，截至2024年3月31日增长率为1.7%[1] - 2024年第一季度天然气配送业务净收入减少620万美元（每股0.28美元），其他业务净收入减少160万美元（每股0.04美元）[5] - 截至2024年3月31日，天然气分销业务计量表数量为800978个，较2023年的796848个增长0.5%[31] - 2024年第一季度住宅和商业天然气销售量为30199.9万热量单位，较2023年的33066.5万热量单位有所下降；工业销售和运输量为12700.3万热量单位，较2023年的13238.4万热量单位下降[31] 业务运营相关亮点 - 2024年初俄勒冈州天然气客户获得近3000万美元账单信贷，过去20年累计为客户节省超2.5亿美元[1] - 2024年1月13日共输送900万英热单位天然气，其中800万英热单位供应给家庭和企业，创高峰日纪录[1] - 公司拥有216亿立方英尺的地下天然气储存能力[21] 气候相关指标变化 - 2024年第一季度平均实际度日数为1216，较2023年的1385下降12%；过去十二个月平均实际度日数为2311，较2023年的2880下降20%[31]

天然气业务客户分布 - 公司通过约79.9万个仪表为俄勒冈州和华盛顿州西南部提供天然气服务，约88%的客户位于俄勒冈州，12%位于华盛顿州西南部[25] - 2023年，公司服务区域内约63%的单户住宅使用天然气[30] 天然气业务销售与利润结构 - 住宅和商业客户通常占天然气配送量的约60%和利润的约90%[27] 天然气业务供应与销售数据 - 预计最大设计日天然气配送客户销售量约为1000万热单位，目前公司能够用服务区域内或附近的储气库满足约50%的需求[39] - 2023 - 24年冬季供暖季，设计日销售的供应来源中，固定供应采购占34%（340万热单位），Mist地下储气库占30%（310万热单位），公司自有液化天然气储存占19%（190万热单位）等[41] - 2023年，59%的天然气供应来自加拿大，其余主要来自美国落基山脉地区[43] 天然气业务储气设施情况 - 公司的储气设施总最大日交付能力为680万热单位，总设计储存容量约为185亿立方英尺[46] - 公司的North Mist天然气储存设施于2019年运营，有41亿立方英尺可用储存量，压缩机站日输送能力为12万德卡瑟姆[62][63] - 公司的Mist天然气储存设施于1989年运营，总容量175亿立方英尺，117亿立方英尺用于为NGD业务提供储存，58亿立方英尺与其他方签约[66] 天然气业务采购合同情况 - 2023年，按合同期限划分，长期合同（一年或更长）采购量占24%，短期合同（超过一个月，不足一年）占51%，现货（一个月或更短）占25%[48] 天然气业务供应商情况 - 2023年，有一家供应商提供了天然气配送业务所需天然气的10%或更多，没有其他单个供应商达到这一比例[48] 天然气业务成本构成 - 天然气销售成本主要包括从供应商购买天然气、管道运输费用、储气成本等，预计遵守华盛顿州《气候承诺法案》的成本也将包含在内[49] 天然气业务环保举措 - 2019年公司开始使用排放强度筛选工具采购天然气，以降低碳排放[52] - 公司在Sherwood运营和培训中心管道试点氢气混合，已测试15%氢气混合，现测试20%氢气混合[54] 水务业务情况 - NWN Water目前通过约73000个水和废水连接为约18万人提供服务，2023年4月推出服务业务，为近20000个连接提供运维服务[70][71] 可再生能源业务合作 - Ohio Renewables承诺为每个EDL设施支付约2500万美元用于资助沼气处理基础设施，还签订了购买和销售RNG的协议[72][73] 员工规模与协议 - 截至2023年12月31日，公司员工总数为1380人，其中NW Natural有1214人，其他实体有166人[76] - NW Natural与OPEIU的集体谈判协议于2019年12月1日生效，至2024年5月31日，之后逐年延续，目前正在进行谈判[76] - 2023年日历年，NW Natural未发生停工，闲置天数为0[76] - 公司约一半员工由OPEIU Local No. 11 AFL - CIO代表，集体谈判协议到2024年5月31日[136] 管道运输合同情况 - 公司的管道运输合同到期日从2024年到2061年[57] 员工福利与发展 - 公司于2023年为员工提供医疗、保险、退休储蓄计划等福利[80] - 公司通过文化相关指导、学费资助等项目为员工提供成长发展机会[82] - 公司每年进行员工敬业度调查以收集反馈[83] - 公司与社区合作吸引多元化人才，有多个员工主导的团体促进多元化、公平和包容[84][85] 信息披露 - 公司向美国证券交易委员会提交报告，投资者可在相关网站查看[87] 监管情况 - 公司受俄勒冈公共事业委员会、华盛顿公用事业和运输委员会等监管，监管变化可能影响财务状况[90][91] - 公司于2023年12月向俄勒冈公共事业委员会提交一般费率案，无法预测程序结果及影响[93] - 根据2005年《能源政策法案》，联邦能源管理委员会对天然气违规行为可处以每天超150万美元的罚款[96] 公共卫生影响 - 公共卫生威胁如新冠疫情可能对公司业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响[105] RNG开发项目 - 2020年NW Natural与BioCarbN合作，预计投资高达3800万美元用于四个RNG开发项目[112] 建筑法规影响 - 2021年2月1日起，华盛顿州建筑法规要求新住宅达到更高能源效率标准，影响天然气客户增长[116] - 2022年4月，华盛顿州建筑法规委员会投票更新商业建筑能源代码，预计限制或消除新商业建筑使用天然气[116] - 2022年11月，华盛顿州建筑法规委员会投票更新住宅建筑能源代码，限制住宅建筑使用天然气，原计划2023年7月1日生效，后推迟，修改规则预计2024年3月实施[116] 业务风险 - 战略交易 - 战略交易存在诸多风险，如交易可能无法完成、无法达到预期收益、整合困难等[108][113] 业务风险 - 业务发展项目 - 业务发展项目面临技术挑战、成本超支、无法获得许可等风险[110] 业务风险 - 联合伙伴投资 - 联合伙伴投资项目时，公司可能无法完全掌控管理和政策，伙伴可能做出不利决策[112] 业务风险 - 客户增长 - 客户增长受建筑法规影响，若无法维持客户增长率，将影响公司NGD利润率、收益和现金流[115][116] 业务风险 - 竞争 - 公司业务面临竞争，天然气业务在各市场与其他能源供应商竞争，天然气存储业务与其他设施和管道竞争[117][118][119] 业务风险 - 运营 - 运营存在风险，包括自然灾害、设备故障、人员失误等，可能导致服务中断、财产损失和法律诉讼[120][121][123] 业务风险 - 合规成本 - 合规成本增加，若无法通过客户费率收回，将对公司运营成本和财务结果产生负面影响[126] 业务风险 - 供应影响 - 2018年10月，Enbridge公司一条36英寸管道破裂，影响天然气供应，修复后管道压力长期降低[129] 业务风险 - 综合风险 - 公司面临第三方供应、单一运输管道、第三方管道、劳动力、环境等多方面风险，影响财务状况和运营结果[127,131,133,135,137] 环境法规影响 - 公司需遵守环境法规，合规成本增加或无法回收，以及违规都可能影响运营和财务[140,141] 气候变化影响 - 气候变化带来物理风险，影响天然气业务，降低客户需求和支付能力，影响财务状况[142,144] 气候相关政策 - 2021年美国重新加入《巴黎协定》，政府发布多项减少温室气体排放的行政命令[145] - 2022年8月《降低通胀法案》签署，包含能源和气候相关条款，如对天然气生产等设施征收甲烷费[145] - 2022年3月，美国证券交易委员会提议新的气候相关信息披露规则[145] - 华盛顿州《气候承诺法案》要求主要排放源温室气体排放量到2050年比1990年水平降低95%，公司受该法案约束[146] - 俄勒冈州气候保护计划要求到2035年温室气体排放量比2017 - 2019年基线降低50%，到2050年降低90%，该计划虽被法院撤销，但州环境质量部拟颁布新规[146] 股息发放条件 - 若NW Natural长期有担保信用评级低于A -（标普）和A3（穆迪），普通股权益需达45%或以上才可发放股息；低于BBB（标普）和Baa2（穆迪），普通股权益需达46%或以上才可发放股息；降至BB +（标普）或Ba1（穆迪）以下，或普通股权益低于44%，则不得发放股息[160] 养老金与退休福利 - 约28%的NW Natural当前公用事业员工在2006年（非工会员工）和2009年（工会员工）养老金计划停止接纳新员工之前入职，仍符合养老金和退休后医疗福利计划资格[162] - 提供养老金和退休后医疗福利的成本受养老金资产和负债、员工人口结构和精算假设变化的影响，可能对公司财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[161][162] 极端事件影响 - 当地或国家灾难、政治动荡、恐怖活动、网络攻击或数据泄露等极端事件可能对公司资产和运营造成威胁，公司可能无法及时应对[150][151] 技术风险 - 公司运营对技术的依赖增加，技术故障、硬件和软件故障、通信故障等可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[152][153] 网络安全风险 - 公司作为基础设施服务提供商，面临网络安全风险，可能遭受安全漏洞，导致财务损失、声誉受损等[155][156][157] 控股公司股息支付 - 作为控股公司，NW Holdings支付普通股股息的能力取决于子公司的股息和其他付款，子公司支付股息受多种因素限制[158][159][160] 风险管理与套期保值 - 公司的风险管理政策和套期保值活动无法消除商品价格波动和其他金融市场风险，套期保值活动可能导致额外负债，且费率回收可能被拒绝[163][164][165] 商誉变化 - 2023年12月31日NW Holdings总商誉达1.633亿美元，2022年12月31日为1.493亿美元，均与水和废水收购有关[177] 天然气价格影响 - 天然气价格临时上涨时，估计平均PGA天然气成本与实际平均天然气成本差额的10%或20%会确认为当期收入或费用[170] - 天然气价格上涨或波动会对公司天然气分销业务产生不利影响，价格波动降低则会影响天然气存储业务[167] 天气正常化机制客户情况 - NW Natural部分俄勒冈州住宅和商业客户（通常少于10%）选择不参与天气正常化机制，约12%的客户位于无此机制的华盛顿州[181] 信用与交易对手风险 - 公司面临信用和衍生品交易对手违约风险，若对手违约，财务结果可能受不利影响[166] 融资能力影响因素 - 公司获取短期和长期融资的能力取决于维持投资级信用状况、资本市场对业务的看法以及金融市场的流动性和稳定性[173] 客户节能影响 - 客户节能措施可能减少天然气销售，对公司收入和经营成果产生负面影响[178] 宏观经济影响 - 经济放缓会对公司财务状况、经营成果和现金流产生不利影响，宏观经济状况可能导致市场衰退[179] 天气影响 - 暖于平均水平的天气通常会导致天然气销售下降，影响公司财务状况、经营成果和现金流[180] 水务业务风险 - 公司水务业务面临水源污染、供应中断、法规要求等多种风险，可能影响财务状况和经营成果[182] 天然气管道系统情况 - 公司天然气管道系统含约14300英里配气干管、约700英里输气干管和约10300英里服务管线[205] 地下天然气存储产权情况 - 公司拥有约12000净英亩地下天然气存储租赁及其他产权[209] 网络安全投资 - 公司自2021年5月起因TSA指令对网络安全进行大量额外且加速的投资[194] 网络安全人员情况 - 公司首席信息安全官自2017年任职，有29年能源领域信息技术服务经验[201] - 公司网络安全与合规总监有24年高度监管行业信息技术经验[202] 可再生天然气业务风险 - 公司可再生天然气业务面临生产水平不可预测、建设风险等多种风险[187] - 公司非监管RNG业务扩张面临投资规模、货币化方式等不确定性[186] 股票上市与持有人情况 - 公司普通股在纽约证券交易所上市，代码为NWN[217] - 截至2024年2月14日，NW Holdings普通股有4060名登记持有人，NW Natural普通股唯一持有人是NW Holdings[218] 股票回购情况 - 2023年第四季度，NW Holdings根据董事会批准的股票回购计划未回购普通股[218] - 截至2023年12月31日，已回购股份总数为2124528股，计划或项目下可能回购的股份最高美元价值为16732648美元[218] 诉讼情况 - 公司除Note 17披露的诉讼外，仅存在日常非重大诉讼[214] 物业状况 - 公司认为所有运营中使用的物业维护良好，能满足当前及可预见未来的需求[213]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年净收入为9390万美元,每股2.59美元,较2022年的8630万美元、每股2.54美元增加了760万美元或0.05美元 [44] - 2023年第四季度净收入为4460万美元,每股1.21美元,较2022年同期的4790万美元、每股1.36美元下降了2.7百万美元或0.15美元 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气分销业务2023年全年利润增加1440万美元,主要来自新费率、天然气成本分摊收益和客户增长 [45] - 天然气分销业务2023年全年运营费用增加4000万美元,反映了员工人数增加、信息技术成本上升、外包劳务成本增加以及递延费用摊销增加 [46][47] - 天然气分销业务2023年全年折旧和税费增加1140万美元,主要是由于资本投资增加 [48] - 其他业务2023年第四季度利润下降270万美元,主要是由于利息费用增加 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 天然气公用事业2023年新增客户约4800户,增长率为0.6% [30] - 水务和污水处理公司2023年新增客户10400户,整体增长率为12.7%,其中有机增长率为2% [31] - 水务服务公司目前支持近20000个连接点 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续在天然气公用事业系统和储存设施方面进行安全和可靠性投资,预计未来5年内资产基础将增长5%-7% [62] - 公司正在与废物管理公司WM签署协议,在华盛顿州东温纳奇建设第三个可再生天然气设施,预计2025年底前投产,提供20年的可再生天然气供应 [68] - 公司水务业务自2017年战略开始后,通过30多起收购实现快速增长,已成为美国20大私营水务公司之一 [70][71] - 公司将继续专注于智慧收购和后续投资,以及必要时执行费率案件 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司业绩指引下降约0.30美元/股,主要是由于天然气公用事业监管滞后的影响 [58] - 公司将继续保持良好的信用评级和资产负债表,目标是保持50%权益和50%长期债务的资本结构 [53] - 公司重申了4%-6%的长期每股收益复合年增长率目标,以2022年每股2.54美元为基准年 [34][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Selman Akyol 提问** 询问公司在俄勒冈州提出的费率案件的进展情况,是否会获得全部要求 [80][81] **David Anderson 回答** 公司正处于费率案件的早期阶段,尚未收到其他方的任何反馈,因此现阶段难以判断最终结果。但公司一直与监管机构保持良好沟通,确保他们了解公司面临的滞后情况 [80][81] 问题2 **Selman Akyol 提问** 询问公司2024年业绩指引下降的原因中,可再生天然气设施投产延迟对业绩的影响有多大 [82][83][84][85] **Brody Wilson 回答** 公司原本预计2023年和2024年会有一定的收益贡献,但由于设施投产延迟,2024年的影响约为每股0.10美元 [83][84]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司净收入为9390万美元（每股2.59美元），2022年为8630万美元（每股2.54美元）[1] - 2023年第四季度公司净收入为4464万美元（每股1.21美元），2022年为4794万美元（每股1.36美元）[17] - 2023年全年运营收入为11.97475亿美元，较2022年的10.37353亿美元增长15%；第四季度运营收入为3.55714亿美元，较2022年的3.75253亿美元下降5%[43] - 2023年全年净利润为9386.8万美元，较2022年的8630.3万美元增长9%；第四季度净利润为4464万美元，较2022年的4793.6万美元下降7%[43] - 2023年末普通股股权占比43.5%，长期债务占比48.3%，短期债务占比8.2%[43] - 2023年末总资产为48.67092亿美元，较2022年的47.48326亿美元有所增长[44] - 2023年末总负债为35.83254亿美元，较2022年的35.72885亿美元有所增长[44] - 2023年末总权益为12.83838亿美元，较2022年的11.75441亿美元有所增长[44] - 2023年全年利息费用净额为7656.6万美元，较2022年的5324.7万美元增长44%[43] - 2023年实际度日数为2480，较2022年的2712下降9%，比25年平均度日数低8%[43] - 2023年净利润为93,868千美元，2022年为86,303千美元，同比增长8.77%[45] - 2023年经营活动提供的现金为279,949千美元，2022年为147,672千美元，同比增长89.58%[45] - 2023年投资活动使用的现金为335,497千美元，2022年为435,460千美元，同比减少22.96%[45] - 2023年融资活动提供的现金为64,208千美元，2022年为301,632千美元，同比减少78.72%[45] - 2023年现金、现金等价物和受限现金增加8,660千美元，2022年增加13,844千美元，同比减少37.45%[45] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为49,624千美元，2022年末为40,964千美元，同比增长21.14%[45] - 2023年支付的利息净额为80,197千美元，2022年为50,823千美元，同比增长57.79%[45] - 2023年支付的所得税净额为24,263千美元，2022年为2,779千美元，同比增长772.91%[45] - 2023年与业务合并相关发行的股份为12,884千美元，2022年为0[45] - 2023年与业务合并相关承担的债务为3,131千美元，2022年为0[45] 公司业务投资与资本支出 - 2023年在公用事业系统投资3.273亿美元，过去12个月新增超1.5万个燃气和水公用事业连接，综合增长率1.8% [1] - 2023年公司经营现金流为2.799亿美元，投资3.273亿美元用于天然气公用事业资本支出，750万美元用于水和废水收购[25] - 预计2024年公司资本支出在3.5 - 4亿美元，2024 - 2028年在14 - 16亿美元[27] - 预计2024年NW Natural Water投资约4000万美元，2024 - 2028年投资约1.2 - 1.4亿美元[27] 公司股息情况 - 2023年公司连续第68年提高股息，年指示股息率为每股1.95美元[1] - 2023年11月15日，公司连续第68年提高年度股息[30] - 2024年1月，董事会宣布普通股季度股息为每股48.75美分，2月15日支付给1月31日登记在册的股东，当前年度股息率为每股1.95美元[30] 公司业务费率调整 - 2023年11月1日起俄勒冈州居民费率降低9% [1] 公司业务线净收入变化 - 2023年天然气分销业务净收入增加1440万美元（每股0.25美元），其他业务净收入减少680万美元（每股0.20美元）[9] 公司业务服务情况 - 西北天然气公司为俄勒冈州和华盛顿州西南部超140个社区约200万人提供天然气服务，拥有超79.5万个计量表，在俄勒冈州拥有216亿立方英尺的地下储气能力[35] - 西北天然水公司为太平洋西北地区、得克萨斯州和亚利桑那州的社区提供水分配和废水处理服务，通过约7.3万个计量表为超18万人服务，并为另外2万个连接点提供运维服务[36] 公司会议信息 - 会议时间为2月23日周五上午8点太平洋时间（上午11点东部时间），美国电话1 - 833 - 470 - 1428，加拿大1 - 833 - 950 - 0062，国际1 - 404 - 975 - 4839，密码245162 [32] - 会议将以仅收听形式网络直播，网址ir.nwnaturalholdings.com，重播可在网站收听，美国和加拿大拨打1 - 866 - 813 - 9403，国际拨打 +44 - 204 - 525 - 0658，重播密码746841 [32] 公司基本信息 - 公司成立165年，总部位于俄勒冈州波特兰市，旗下拥有西北天然气公司、西北天然水公司、西北天然可再生能源控股公司等业务[33] 公司荣誉 - 公司在2022年和2023年被评为“全球最具道德公司”[34] 公司财报指标说明 - 公司财报中部分财务指标以每股美分表示，为非公认会计准则财务指标，有局限性且各公司计算方式可能不同，报告中提供了与最直接可比的公认会计准则财务指标的调节表[42] 公司前瞻性陈述说明 - 报告中的前瞻性陈述基于当前预期和假设，受不确定性、风险和情况变化影响，实际结果可能与预期有重大差异，公司无义务公开更新前瞻性陈述[39][40][41] 公司天然气业务相关数据 - 2023年末天然气计量表数量为799250个，较2022年的794497个增长0.6%[43] - 2023年全年天然气总销量和交付量为12.06674亿热单位，较2022年的12.52337亿热单位有所下降[43] 公司未来业绩指引 - 2024年每股收益指引为2.20 - 2.40美元，重申2022 - 2027年长期每股收益增长率目标为4% - 6% [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司前9个月净收入为4920万美元,同比增加20%,每股收益为1.37美元 [9][20] - 天然气事业部收益增加4610万美元,主要来自俄勒冈和华盛顿州新的费率 [21] - 天然气事业部运营费用增加2260万美元,主要是人工成本、信息技术和外包劳务成本上升 [21] - 其他业务净收入下降410万美元,主要是利息费用增加 [20] - 前9个月经营活动产生的现金流超过3亿美元,资本支出2.43亿美元,主要用于安全、可靠性和技术 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气事业部收益增加,主要来自新费率和客户增长 [19][21] - 水务业务继续执行收购增长策略,2023年完成6起收购,增加约28,000个客户 [11][41][42] - 可再生能源业务的两个生产设施正在调试,预计未来将带来稳定的现金流和收益 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务区域内就业市场保持良好势头,俄勒冈州9月失业率为3.5%,低于全国3.8% [10] - 公司在德克萨斯州和爱达荷州的服务区域失业率分别为4.6%和2.7% [10] - 公司服务区域人口增长,德克萨斯州增长4.3%,科达伦纳荷州增长近2% [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于通过能效、可再生能源、碳抵消和碳捕集等措施实现天然气业务去碳化 [28][29][30] - 公司正在开发可再生天然气和清洁氢能,并在管网中进行氢气混合试验 [31][32][33][35] - 公司正在探索碳捕集和地源热泵等新技术,支持客户实现减排目标 [36] - 可再生能源业务为公司带来长期合同下的收益和现金流 [38][39] - 水务业务继续执行收购增长策略,并投资于现有水务和污水设施 [41][42][43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在当前通胀环境下通过优先考虑工作和严格管控成本来应对更高的融资成本 [24] - 公司保持稳健的财务状况,为支持运营资本需求和增长提供充足的流动性 [25] - 公司确认2023年每股收益指引为2.55美元至2.75美元 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Selman Akyol 提问** 公司何时将在系统中引入氢气? [59] **Kimberly Heiting 回答** 公司正在分步提高氢气混合比例,目前已达到15%,计划在今年底或明年初达到20%。同时公司也在测试甲烷热解技术,未来5-7年内氢气将成为公司系统的一部分解决方案。[62][63][64][67] 问题2 **Chris Ellinghaus 提问** 公司两个可再生天然气项目的设备调试问题是什么? [85] **Justin Palfreyman 回答** 项目建设已完成,但CO2去除设备在达到预期产量方面存在一些技术问题,公司正在与承包商合作解决。预计在未来几周内可以解决。[85][86][87]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年前三季度运营收入为84.1761亿美元，2022年同期为66.21亿美元，同比增长约27.13%[12] - 2023年前三季度净收入为4.9228亿美元，2022年同期为3.8367亿美元，同比增长约28.31%[12] - 截至2023年9月30日，总资产为46.65118亿美元，2022年9月30日为43.00712亿美元，同比增长约8.47%[14] - 截至2023年9月30日，总负债和权益为46.65118亿美元，2022年9月30日为43.00712亿美元，同比增长约8.47%[16] - 2023年前三季度股东权益期末余额为12.1954亿美元，2022年同期为11.20856亿美元，同比增长约8.80%[17] - 2023年前三季度普通股股息为每股1.455美元，2022年同期为每股1.4475美元，同比增长约0.52%[17] - 2023年前三个月运营收入为1.41479亿美元，2022年同期为1.16839亿美元，同比增长约21.09%[12] - 2023年前三个月净亏损为0.23687亿美元，2022年同期为0.19587亿美元，亏损扩大约20.93%[12] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为1.56616亿美元，2022年9月30日为1.08556亿美元，同比增长约44.27%[14] - 截至2023年9月30日，短期债务为0.71亿美元，2022年9月30日为1.41亿美元，同比减少约49.65%[16] - 九个月内经营活动提供的现金2023年为301,503千美元，2022年为165,961千美元，同比增长约81.7%[18] - 九个月内投资活动使用的现金2023年为250,520千美元，2022年为257,004千美元，同比减少约2.5%[18] - 九个月内融资活动提供的现金2023年为79,533千美元，2022年为184,193千美元，同比减少约57.9%[18] - 九个月内净收入2023年为49,228千美元，2022年为38,367千美元，同比增长约28.3%[18] - 三个月内经营收入2023年为129,942千美元，2022年为110,426千美元，同比增长约17.7%[19] - 三个月内净亏损2023年为21,487千美元，2022年为18,806千美元，同比亏损扩大约14.3%[19] - 截至2023年9月30日，总资产为4,338,203千美元，2022年9月30日为4,452,718千美元，同比减少约2.6%[21] - 截至2023年9月30日，总负债和权益为4,338,203千美元，2022年9月30日为4,024,752千美元，同比增长约7.8%[23] - 九个月内利息支付净额2023年为51,970千美元，2022年为31,774千美元，同比增长约63.6%[18] - 九个月内所得税支付净额2023年为18,963千美元，2022年为2,106千美元，同比增长约800.4%[18] - 截至2023年9月30日的三个月，股东权益期末余额为12.02103亿美元，2022年同期为11.52815亿美元[24] - 截至2023年9月30日的九个月，经营活动提供的现金为2.94168亿美元，2022年同期为1.62593亿美元[25] - 截至2023年9月30日的九个月，投资活动使用的现金为2.19892亿美元，2022年同期为2.39277亿美元[25] - 截至2023年9月30日的九个月，融资活动提供的现金为6096.4万美元，2022年同期为7895.2万美元[25] - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为1.59911亿美元，2022年同期为2310万美元[25] - 2023年前三季度，公司摊薄后每股收益为1.37美元，2022年同期为1.14美元；2023年第三季度摊薄后每股亏损0.65美元，2022年同期亏损0.56美元[57] - 2023年前三季度，公司净收入为4922.8万美元，2022年同期为3836.7万美元；2023年第三季度净亏损2368.7万美元，2022年同期亏损1958.7万美元[57] - 2023年前三季度，公司资本支出为2.42747亿美元，2022年同期为2.51842亿美元；2023年第三季度资本支出为9788.4万美元，2022年同期为8414.6万美元[65] - 2023年9月30日，公司总资产为46.65118亿美元，2022年9月30日为43.00712亿美元，2022年12月31日为47.48326亿美元[65] - 2023年第三季度，公司总运营收入为1.41479亿美元，2022年同期为1.16839亿美元[70] - 2023年前九个月，公司总运营收入为8.41761亿美元，2022年同期为6.621亿美元[70] - 2023年第三季度，天然气销售为1.17004亿美元，2022年同期为0.95784亿美元[70] - 2023年前九个月，天然气销售为7.83506亿美元，2022年同期为6.23121亿美元[70] - 2023年第三季度，租赁收入为0.0402亿美元，2022年同期为0.04298亿美元[70] - 2023年前九个月，租赁收入为0.1203亿美元，2022年同期为0.12895亿美元[70] - 2023年第三季度，NW Holdings净亏损2370万美元，摊薄后每股亏损0.65美元，上年同期净亏损1960万美元，摊薄后每股亏损0.56美元；2023年前九个月，净收入4920万美元，摊薄后每股收益1.37美元，上年同期净收入3840万美元，摊薄后每股收益1.14美元[188] - 过去十二个月新增超33000个燃气和水务公用事业连接，截至2023年9月30日增长率为4.0%[188] - 2023年前九个月在公用事业系统投资超2.4亿美元[188] - 连续第68年提高股息，年股息率达每股1.95美元[188] NGD板块业务线数据关键指标变化 - 2023年前三季度，NGD板块运营收入为7.96108亿美元，2022年同期为6.29327亿美元；2023年第三季度运营收入为1.24624亿美元，2022年同期为1.03295亿美元[65] - 2023年前三季度，NGD板块利润率为3.96472亿美元，2022年同期为3.33797亿美元；2023年第三季度利润率为6893.2万美元，2022年同期为6168.7万美元[67] - 2023年第三季度，NGD部门净亏损2416万美元，上年同期净亏损2301.6万美元；前九个月，净收入4752万美元，上年同期为3253.1万美元[198] - 2023年第三季度，NGD部门稀释后每股亏损0.66美元，与上年同期持平；前九个月，稀释后每股收益1.32美元，上年同期为0.97美元[198] - 2023年第三季度，NGD部门天然气销售和交付量为158694热单位，上年同期为158561热单位；前九个月，为858109热单位，上年同期为855500热单位[198] - 2023年前三季度总NGD销售量和交付量较2022年同期增加260万热量单位，主要因2023年前九个月比平均气温低2%，而2022年同期比平均气温高3%[200] - 2023年前三季度NGD净利润增加1500万美元，即每股增加0.35美元[199] - 2023年前三季度NGD运营和维护费用增加750万美元，利息费用净增加450万美元，主要因长期债务余额增加[199] - 2023年前三季度NGD利润率增加6270万美元，主要因俄勒冈州和华盛顿州新客户费率、递延余额摊销、实际天然气价格低于预期、客户增长和寒冷天气等因素[199] - 2023年前三季度住宅和商业销售运营收入为7.05016亿美元，较2022年增加1.52158亿美元；NGD利润率为3.49575亿美元，较2022年增加5311.3万美元[201][202] - 2023年前三季度住宅和商业销售体积为5.09197亿热量单位，较2022年增加1389.4万热量单位，主要因寒冷天气导致使用量增加[201][202][203] - 2023年第三季度工业销售和运输总销量为103,139千热姆，2022年同期为104,632千热姆，减少1,493千热姆；九个月总销量2023年为348,912千热姆，2022年为360,197千热姆，减少11,285千热姆[204] - 2023年第三季度工业销售和运输总利润为7,613千美元，2022年同期为7,067千美元，增加546千美元；九个月总利润2023年为25,349千美元，2022年为24,058千美元，增加1,291千美元[204] - 2023年第三季度与2022年同期相比，工业销售和运输利润增加0.5百万美元，销量减少150万千热姆[204] - 2023年前九个月与2022年同期相比，工业销售和运输利润增加130万美元，销量减少1130万千热姆[205] - 2023年第三季度天然气成本为49,235千美元，2022年同期为36,258千美元，增加12,977千美元；九个月天然气成本2023年为357,530千美元，2022年为261,678千美元，增加95,852千美元[206] - 2023年第三季度与2022年同期相比，天然气成本增加1300万美元，平均成本增加38%，销量减少20万千热姆[206] - 2023年前九个月与2022年同期相比，天然气成本增加9590万美元，平均成本增加33%，销量增加1350万千热姆[207] - 2023年第三季度其他受监管服务利润为4,733千美元，2022年同期为4,902千美元，减少169千美元；九个月其他受监管服务利润2023年为14,165千美元，2022年为14,718千美元，减少553千美元[208] - 2023年第三季度与2022年同期相比，其他受监管服务利润减少20万美元[208] - 2023年前九个月与2022年同期相比，其他受监管服务利润减少60万美元[209] NW Natural相关业务数据关键指标变化 - 2023年9月30日，NW Natural当前监管资产总计1.08525亿美元，2022年9月30日为1.0483亿美元，2022年12月31日为1.17491亿美元[34] - 2023年9月30日，NW Natural非当前监管资产总计3.1264亿美元，2022年9月30日为3.01596亿美元，2022年12月31日为3.40407亿美元[34] - 截至2023年9月30日，NW Natural有1830万美元华盛顿排放配额作为库存，俄勒冈州无CCI信用额度[49] - 2023年9月，NW Natural将无成本配额委托给华盛顿拍卖，获得1000万美元现金[50] - 截至2023年9月30日，NW Natural在华盛顿计划下确认1210万美元负债，确认1250万美元递延成本[51] - 截至2023年9月30日，NW Natural现金及现金等价物为1.45073亿美元，受限现金为1483.8万美元，总计1.59911亿美元[39] - 2023年第三季度，NW Natural净亏损2148.7万美元，上年同期净亏损1880.6万美元，天然气分销利润为6893.2万美元，上年同期为6168.7万美元；2023年前九个月，净收入5583.7万美元，上年同期为4134.3万美元，天然气分销利润为3.96472亿美元，上年同期为3.33797亿美元[186][187] - 2023年第三季度与2022年同期相比，NW Natural综合净亏损增加270万美元，主要因运营和维护费用增加760万美元、利息费用净增加450万美元、一般税收增加90万美元，部分被NGD部门利润增加720万美元和其他收入净增加370万美元抵消[187][189] - 2023年前九个月与2022年同期相比，NW Natural综合净收入增加1450万美元，主要因NGD部门利润增加6270万美元和其他收入净增加1090万美元，部分被运营和维护费用增加3050万美元、利息费用净增加1270万美元、所得税费用增加540万美元、折旧费用增加530万美元和一般税收增加460万美元抵消[190][195] - 2023年第三季度，NW Natural运营租赁费用为181.7万美元，短期租赁费用为19.8万美元；