财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司实现净收益1.2百万美元,每股0.03美元,相比2022年同期的1.7百万美元、每股0.05美元有所下降 [19][20] - 上半年公司实现净收益72.9百万美元,每股2.03美元,相比2022年同期的58百万美元、每股1.77美元有所增长 [22] - 天然气分销业务毛利增加11.4百万美元,主要来自新费率和天然气成本收益 [19][23] - 天然气分销业务运营费用增加8.4百万美元,主要来自监管递延摊销、人工成本、信息技术和外包劳务成本的增加 [19][24] - 折旧和税费总共增加3.2百万美元,主要来自过去一年的资本投资 [20][21] - 其他收益增加3.3百万美元,主要来自退休金费用降低 [20] - 利息费用增加3.3百万美元,主要来自债务余额和利率上升 [20][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气分销业务毛利增加40.7百万美元,主要来自新费率、天然气成本收益和客户增长 [23] - 天然气分销业务运营费用增加17.1百万美元或23%,主要来自监管递延摊销和人工、信息技术、外包劳务成本的增加 [24] - 天然气分销业务折旧和税费增加6.5百万美元,主要来自资产投资增加 [25] - 其他业务净收益为1.2百万美元,低于去年,主要来自利息费用增加 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务区域俄勒冈州6月失业率为3.5%,较3月的4.4%有所下降,与全国3.6%持平 [10] - 俄勒冈州第一季度实际GDP增长3.8%,位列全国第9 [10] - 过去12个月内,在利率上升的背景下,许可证、房屋销售和平均房价略有下降 [10] - 公司水务和污水业务有机增长3.1%,不包括通过收购新增的约30,000个表计 [11] - 公司天然气和水务客户总数增长4.4% [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司天然气业务在工业和商业客户方面开展了几个去碳化试点项目,包括捕捉现有锅炉的热量和碳排放、将甲烷转化为清洁氢气和固体碳等 [12][13] - 公司正在测试20%氢气混合的技术,之前已完成15%混合的测试 [13] - 公司水务业务通过收购在4个州进行了扩张,包括在亚利桑那州的最大收购,并在俄勒冈州收购了Hiland Water公司 [34] - 公司水务业务还启动了水务服务业务,并在中俄勒冈州的Sunriver投资1850万美元建设了一座新的污水处理厂 [34][36] - 公司天然气业务被评为2023年最值得信赖的公用事业品牌之一 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司财务业绩符合此前的预期和指引 [9] - 公司保持强劲的现金流和充足的流动性 [27] - 公司维持2023年每股2.55-2.75美元的盈利指引 [28]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年上半年公司运营收入7.00282亿美元，较2022年同期的5.45261亿美元增长约28.43%[11] - 2023年6月30日公司总资产45.36705亿美元，较2022年6月30日的41.00518亿美元增长约10.64%[12] - 2023年6月30日公司总负债和权益为45.36705亿美元，较2022年6月30日的41.00518亿美元增长约10.64%[13] - 2023年上半年股东权益期末余额为1.240278亿美元，较2022年同期的1.138779亿美元增长约8.91%[14] - 2023年上半年经营活动提供的现金为2.97854亿美元，较2022年同期的1.96564亿美元增长约51.53%[15] - 2023年上半年投资活动使用的现金为1.5154亿美元，较2022年同期的1.69687亿美元减少约10.70%[15] - 2023年上半年融资活动使用的现金为0.32195亿美元，较2022年同期的0.23962亿美元增长约34.36%[15] - 2023年上半年净利润为7291.5万美元，较2022年同期的5795.4万美元增长约25.82%[11] - 2023年上半年每股普通股股息为0.97美元，较2022年同期的0.965美元增长约0.52%[14] - 2023年6月30日公司现金及现金等价物为1.55083亿美元，较2022年6月30日的0.30035亿美元增长约416.34%[15] - 截至2023年6月30日，公司总资产为42.29914亿美元，较2022年6月30日的39.29997亿美元增长7.63%[17] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量为2.88005亿美元，较2022年同期的1.93436亿美元增长48.89%[20] - 2023年上半年净收入为7732.4万美元，较2022年同期的6014.9万美元增长28.55%[19][20] - 截至2023年6月30日，公司股东权益总额为12.10296亿美元，较2022年6月30日的11.73676亿美元增长3.12%[18][19] - 2023年上半年资本支出为1.29298亿美元，较2022年同期的1.56189亿美元下降17.22%[20] - 截至2023年6月30日，公司流动负债为3.72762亿美元，较2022年6月30日的3.97766亿美元下降6.28%[18] - 2023年上半年长期债务发行2亿美元，而2022年同期无此项目[20] - 2023年上半年普通股现金股息支付为5831.5万美元，较2022年同期的3019.1万美元增长93.15%[19][20] - 截至2023年6月30日，公司监管资产为4.19793亿美元，较2022年6月30日的3.94593亿美元增长6.38%[17][29] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1.49077亿美元，较2022年6月30日的2309.3万美元增长545.56%[17][20] - 2023年Q2，公司运营收入为2.37859亿美元，2022年同期为1.9496亿美元，同比增长21.9%[54] - 2023年上半年，公司运营收入为7.00282亿美元，2022年同期为5.45261亿美元，同比增长28.4%[55] - 截至2023年6月30日，公司总资产为45.36705亿美元，2022年同期为41.00518亿美元，同比增长10.6%[55] - 2023年第二季度，公司租赁收入为401.2万美元，2022年同期为429.8万美元；2023年上半年租赁收入为801万美元，2022年同期为859.7万美元[75] - 2023年6月30日，非取消性租赁未来最低租赁付款总额为2.92705亿美元，扣除利息后应收租赁款为1.31674亿美元[76] - 2023年第二季度，公司租赁费用为183万美元，2022年同期为174.9万美元；2023年上半年租赁费用为364.5万美元，2022年同期为348.3万美元[79] - 截至2023年6月30日，公司使用权资产为7209.6万美元，租赁负债为7968.3万美元，其中流动负债为173.2万美元，非流动负债为7795.1万美元[79] - 2023年6月30日，公司经营租赁负债到期情况显示，剩余租赁付款总额为1.42659亿美元，扣除利息后租赁义务为7968.3万美元，其中长期租赁义务为7795.1万美元[80] - 2023年第二季度，公司经营租赁现金支付为183.7万美元，2022年同期为173.9万美元；2023年上半年经营租赁现金支付为364.3万美元，2022年同期为347.8万美元[80] - 截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年12月31日，公司融资租赁使用权资产分别为240万美元、230万美元和230万美元[80] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司无融资租赁负债；截至2022年6月30日，融资租赁负债为10万美元[80] - 截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年12月31日，公司未担保余值资产分别为530万美元、490万美元和510万美元[76] - 2023年和2022年上半年，公司对合格确定缴费计划的缴款分别为590万美元和520万美元[102] - 截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年12月31日，公司总商誉分别为1.527亿美元、7070万美元和1.493亿美元[117] - 截至2023年6月30日、2022年12月31日和2022年6月30日，天然气金融衍生品名义金额分别为801,020千热单位、852,435千热单位和718,965千热单位；实物衍生品名义金额分别为538,794千热单位、463,254千热单位和516,590千热单位；外汇衍生品名义金额分别为10,438千美元、7,617千美元和7,659千美元[121] - 2023年第二季度，天然气商品对天然气成本的收益（费用）为 - 11,936千美元，外汇为168千美元；2022年同期分别为 - 29,332千美元和 - 153千美元。2023年上半年，天然气商品对天然气成本的收益（费用）为 - 73,257千美元，外汇为181千美元；2022年同期分别为44,453千美元和 - 73千美元[123] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，公司从天然气金融衍生品合约结算中分别实现净损失1920万美元和净收益1.532亿美元；2022年同期分别实现净收益2120万美元和5720万美元[124] - 截至2023年6月30日，若与交易对手方净额结算，公司实物和金融衍生品头寸将产生资产840万美元和负债6120万美元；2022年6月30日分别为资产4780万美元和负债340万美元；2022年12月31日分别为资产1.533亿美元和负债360万美元[127] - 截至2023年6月30日，所有未到期金融衍生品的信用风险调整对公允价值计算的影响为60万美元，使负债减少；净公允价值为负债5280万美元；2022年6月30日和2022年12月31日分别为资产4440万美元和资产1.497亿美元[129] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司环境相关流动负债分别为22,878千美元和28,902千美元，非流动负债分别为86,897千美元和89,905千美元[135] - 截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年12月31日，递延监管资产分别为1.04909亿美元、9338.6万美元和1.11645亿美元[152] - 2023年第二季度，NW Holdings报告净收入120万美元，摊薄后每股收益0.03美元，上年同期净收入170万美元，摊薄后每股收益0.05美元[162] - 2023年前六个月，NW Holdings报告净收入7290万美元，摊薄后每股收益2.03美元，上年同期净收入5800万美元，摊薄后每股收益1.77美元[162] - 截至2023年6月30日的过去十二个月新增近6400个仪表，增长率为0.8%[162] - 2023年前六个月公司在公用事业系统投资近1.45亿美元[162] - 2023年第二季度，NW Holdings合并净收入为124.4万美元，上年同期为171.5万美元[163] - 2023年第二季度，NW Natural合并净收入为178.4万美元，上年同期为273.3万美元[163] - NW Natural综合净收入减少0.9百万美元，主要因运营维护、利息、折旧和一般税费用增加，部分被NGD部门利润率和其他收入增加抵消[164] - NW Holdings综合净收入减少0.5百万美元，主要因NW Natural综合净收入减少，部分被其他净收入增加抵消[165] - 截至6月30日的六个月，NW Holdings综合净收入为72,915千美元，较2022年增加14,961千美元[166] - 截至6月30日的六个月，NW Natural综合净收入为77,324千美元，较2022年增加17,175千美元[167] - 2023年7月，NW Holdings董事会宣布季度股息为每股0.4850美元，将于8月15日支付[176] - 2023年Q2总运营收入2.24亿美元，同比增加3910万美元；H1为6.71亿美元，同比增加1.45亿美元[183] - 截至2023年6月30日，住宅仪表数量为72.68万个，同比增长0.9%；商业仪表为6.90万个，同比增长0.2%；工业仪表为1065个，同比下降0.8%[183] 本地天然气分销业务（NGD）数据关键指标变化 - 2023年Q2，NGD利润率为1.09925亿美元，2022年同期为0.94378亿美元，同比增长16.5%[56] - 2023年上半年，NGD利润率为3.2754亿美元，2022年同期为2.7211亿美元，同比增长20.4%[56] - 2023年Q2，天然气销售收入为2.15108亿美元，2022年同期为1.90041亿美元，同比增长13.2%[57] - 2023年上半年，天然气销售收入为6.66502亿美元，2022年同期为5.27337亿美元，同比增长26.4%[57] - 截至2023年6月30日，天然气储存和资产管理收入固定部分的未确认收入约为7230万美元，其中2023年剩余时间确认约1080万美元，2024年确认1660万美元，2025年确认1350万美元，2026年确认940万美元，2027年确认510万美元，之后确认1690万美元[67] - 截至6月30日的三个月，NGD净收入减少0.4百万美元，主要因运营维护、利息和折旧费用增加，部分被NGD利润率和其他收入增加抵消[180] - 截至6月30日的三个月，NGD总销量和交付量减少3220万热单位，较2022年同期下降12%，主要因2023年第二季度天气比平均温度高8% [180] - 截至6月30日的六个月，NGD净收入增加16.1百万美元，主要因NGD利润率和其他收入增加，部分被运营维护、利息、所得税和折旧费用增加抵消[181] - 截至6月30日的六个月，NGD总销量和交付量增加250万热单位，主要因2023年前六个月天气比平均温度低2% [182] - 2023年Q2住宅和商业销售气量1.23亿热单位，同比减少2450万热单位；H1为4.54亿热单位，同比增加1230万热单位[183][184] - 2023年Q2工业销售和运输气量1.13亿热单位，同比减少770万热单位；H1为2.46亿热单位，同比减少980万热单位[183][186] - 2023年Q2天然气分销利润1.10亿美元，同比增加1550万美元；H1为3.28亿美元，同比增加5540万美元[183] - 2023年Q2天然气成本1.02亿美元，同比增加2270万美元；H1为3.08亿美元，同比增加8290万美元[183][188] - 2023年Q2天然气平均成本为0.70美分/热单位，同比增加52%；H1为0.61美分/热单位，同比增加33%[188] - 2023年Q2其他受监管服务利润473万美元，同比减少18万美元；H1为944万美元，同比减少38万美元[183][191] 公司股权与激励相关数据变化 - 2023年Q2，公司发行并出售11.9329万股普通股，现金收益为540万美元[56] - 2023年上半年，公司发行并

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现净收益7170万美元,每股2.01美元,较上年同期增加0.21美元 [14] - 天然气公用事业部门收益增加0.25美元每股,主要由于俄勒冈和华盛顿州的新费率以及客户增长 [14] - 公用事业部门营业利润增加2930万美元,主要由于新费率和客户增长 [14] - 公用事业部门运营维护费用增加870万美元或21%,主要由于工资成本、信息技术成本、外包劳务和监管递延摊销增加 [14] - 公用事业部门折旧和税费增加330万美元,由于资产投资增加 [14] - 其他业务净亏损30万美元,较上年有所下降,主要由于成本增加和利息费用增加 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气公用事业部门客户增长1%,新增8100个客户 [8] - 水务和污水处理业务有机客户增长4.8%,主要在德克萨斯市场 [9] - 综合来看,公司天然气和水务业务(包括收购)客户总量增长4.6% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 俄勒冈州失业率为4.4%,略高于去年同期的3.5% [8] - 单户住宅建设活动继续下降,符合全国趋势 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进天然气公用事业部门的安全可靠运营和脱碳举措 [10][11] - 在俄勒冈州第98号法案支持下,公司已投资2000万美元并签署协议,可再生天然气占公司年销量的3% [10] - 公司与商业客户合作试点碳捕集设备,可减少能源使用和温室气体排放,预计今年夏季开始运营 [11] - 公司水务业务通过25次收购已从西北地区扩展到亚利桑那州和德克萨斯州,最近又签署了两项收购协议,进军水务运营维护服务业务 [21] - 公司被评为2023年世界最道德企业之一,反映了公司在商业道德、合规和治理方面的长期承诺 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计未来一段时间内客户增长率可能维持在1%左右水平,受到利率上升等因素影响 [31][32] - 公司重申2023年每股收益指引为2.55-2.75美元,并维持2022-2027年4%-6%的长期每股收益复合年增长目标 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tate Sullivan 提问** 收购King Water Company是否在公司天然气服务区域内 [24] **Justin Palfreyman 回答** 收购标的位于普吉特海湾地区,不在天然气服务区域内 [26] 问题2 **Tate Sullivan 提问** 水务业务的收费模式是否基于连接数而非用水量 [27] **David Anderson 回答** 水务业务的收费确实是基于连接数 [28] 问题3 **Selman Akyol 提问** King Water Company收购是否意味着公司将大规模收购水务运营维护业务 [36] **Justin Palfreyman 回答** 这两个收购只是水务运营维护业务的一个良好开端,未来会继续有机增长,但不会像公用事业收购那样大规模 [37][38] 问题4 **Selman Akyol 提问** 水务运营维护业务的预期收益率如何 [41] **David Anderson 回答** 该业务的利润率约为10%,略高于受监管的水务公用事业,但仍属于相对较低的水平 [42] 问题5 **Selman Akyol 提问** 公司在氢能方面的进展如何 [43] **Kimberly Rush 回答** 公司正在测试15%氢气混合,并计划到年底达到20%,同时也在试点碳捕集等其他相关技术 [45][46][47]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度运营收入为46242.3万美元，2022年同期为35030.1万美元[10] - 2023年第一季度净利润为7167.1万美元，2022年同期为5623.9万美元[10] - 2023年3月31日基本每股收益为2.01美元，2022年同期为1.80美元[11] - 2023年3月31日总资产为40.54634亿美元，2022年同期为47.48326亿美元[14] - 2023年3月31日总负债和权益为40.54634亿美元，2022年同期为47.48326亿美元[17] - 2023年第一季度经营活动提供的现金为1.76861亿美元，2022年同期为1.41037亿美元[23] - 2023年第一季度投资活动使用的现金为7301.8万美元，2022年同期为6975万美元[23] - 2023年第一季度融资活动提供的现金为1118.7万美元，2022年同期使用的现金为6276.4万美元[23] - 2023年第一季度现金、现金等价物和受限现金增加1.1503亿美元，2022年同期增加852.3万美元[23] - 2023年第一季度每股普通股股息为0.4850美元，2022年同期为0.4825美元[20] - 2023年第一季度运营收入为454,513千美元，较2022年的346,624千美元增长约31.1%[26] - 2023年第一季度净收入为75,540千美元，较2022年的57,416千美元增长约31.6%[26] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为129,731千美元，较2022年3月31日的10,165千美元大幅增长[29] - 截至2023年3月31日，总资产为4,300,635千美元，较2022年3月31日的3,886,820千美元增长约10.6%[29] - 截至2023年3月31日，总负债为3,050,455千美元（4,300,635 - 1,250,180），较2022年3月31日的2,865,211千美元（3,886,820 - 1,021,609）增长约6.47%[29][32] - 2023年第一季度经营活动提供的现金为174,831千美元，较2022年的138,230千美元增长约26.5%[37] - 2023年第一季度投资活动使用的现金为64,882千美元，较2022年的65,553千美元略有减少[37] - 2023年第一季度融资活动提供的现金为10,284千美元，而2022年使用现金72,026千美元[37] - 2023年第一季度普通股现金股息支付为16,552千美元，较2022年的14,338千美元增长约15.4%[35][37] - 2023年第一季度支付的利息净额为10,522千美元，较2022年的7,288千美元增长约44.4%[37] - 2023年第一季度，NW Holdings净收入为7167.1万美元，2022年同期为5623.9万美元，同比增长约27.4%[68] - 2023年第一季度，NW Holdings基本和摊薄后每股收益均为2.01美元，2022年同期均为1.80美元[68] - 2023年第一季度，NW Holdings总运营收入为4.62423亿美元，2022年同期为3.50301亿美元，同比增长32.01%[80] - 2023年第一季度摊薄后每股收益为2.01美元，2022年同期为1.80美元[190] - 2023年前三个月公司净收入为7170万美元，2022年同期为5620万美元[192] - 过去十二个月新增近8100个仪表，截至2023年3月31日增长率为1.0%[192] - 2023年前三个月在公用事业系统投资超7100万美元[192] - 西北天然气公司合并净收入增加1810万美元，主要因天然气分销业务板块利润率增加3990万美元和其他收入增加340万美元[193] - 西北控股公司合并净收入增加1540万美元，主要因西北天然气公司净收入增加1810万美元[194] - 西北天然气公司运营维护费用增加1150万美元，所得税费用增加710万美元，利息费用增加380万美元，折旧费用增加250万美元，一般税增加200万美元[193] - 2023年4月，公司董事会宣布NW Holdings普通股季度股息为每股0.4850美元，将于5月15日支付给4月28日登记在册的股东，年股息率为每股1.94美元[199] 各业务线监管情况 - NW Natural天然气配送业务受OPUC和WUTC监管，天然气存储服务受FERC、OPUC和WUTC监管[45] - NW Holdings子公司的水务业务受俄勒冈、华盛顿、爱达荷、得克萨斯和亚利桑那州公用事业委员会监管[45] - NW Holdings子公司的污水处理业务若受监管，通常受得克萨斯和亚利桑那州公用事业委员会监管[45] 公司投资及资产情况 - 截至2023年3月31日，NW Natural和NW Holdings在货币市场基金的投资额分别为1.076亿美元和1.126亿美元[51] - 2023年3月31日，NW Natural和NW Holdings的现金及现金等价物分别为1.40821亿美元和1.29731亿美元[53][54] - 2023年3月31日，NW Natural和NW Holdings受限现金均为1517.3万美元[53][54] - 2023年3月31日，NW Natural和NW Holdings的现金、现金等价物及受限现金分别为1.55994亿美元和1.44904亿美元[53][54] - 2023年4月，NW Natural向NW Holdings支付2500万美元股息[55] - 截至2023年3月31日，NW Natural当前监管资产总计1.26546亿美元，非当前监管资产总计3.11394亿美元[48] - 截至2023年3月31日，NW Holdings当前监管资产总计5752.3万美元，非当前监管资产总计6.69328亿美元[49] - 截至2023年3月31日，NW Holdings无法收回账款的备抵金期末余额为676万美元，较期初余额329.6万美元增加了约105%[59] - 2023年3月，NW Holdings与第三方达成协议，第三方同意支付325万美元，但未收到款项且回收情况不确定，因此未在第一季度确认收益，并记录了260万美元的备抵金[59] - 截至2023年3月31日，NW Natural在华盛顿有470万美元的排放配额作为库存，在俄勒冈州没有社区气候投资（CCI）信用额度[61] - 截至2023年3月31日，NW Natural在华盛顿计划下确认了630万美元的负债，在俄勒冈州计划下未确认购买CCI信用额度的负债[62] - 2023年3月31日，NW Holdings总资产为45920.96万美元，2022年3月31日为40546.34万美元，同比增长约13.3%[74] - 2021年8月NW Holdings启动ATM股权计划，可发售最高2亿美元普通股，该计划将于2024年8月到期，截至2023年3月31日，公司有9410万美元股权可用于发售[77] - 2023年第一季度，NW Holdings根据ATM股权计划发售360,264股普通股，现金收益1670万美元，支付给代理商的费用和佣金为20万美元[77] - 2022年4月1日，NW Holdings发售287.5万股普通股，扣除承销商折扣、佣金和费用后，净收益约1.386亿美元[78] - 截至2023年3月31日，天然气存储和资产管理收入固定部分的未确认收入约为7610万美元，其中约1500万美元将在2023年剩余时间确认[89] - 截至2023年3月31日，不可撤销租赁的未来最低租赁付款总额为2.97011亿美元，其中运营租赁为174.1万美元，销售型租赁为2.9527亿美元[96] - 销售型租赁应收款总额为1.32944亿美元（扣除1.62326亿美元的估算利息）[96] - 2023 - 2027年及以后，其他（NW Holdings）最低租赁付款总额为1113万美元，NW Holdings为2.98124亿美元，其中NW Holdings应收租赁款总额为1.32944亿美元[97] - 2023年3月31日、2022年及2022年12月31日，无担保剩余资产分别为520万美元、480万美元和510万美元[97] - 2023年3月31日、2022年及2022年12月31日，NW Natural运营租赁使用权资产分别为7207.7万美元、7436.1万美元和7272万美元，总运营租赁负债分别为7937.8万美元、8041.1万美元和7970.8万美元[102] - 2023年3月31日、2022年及2022年12月31日，NW Natural运营租赁加权平均剩余租赁期限分别为17年、18年和17.2年，加权平均折现率分别为7.3%、7.2%和7.3%[103] - 2023年3月31日、2022年及2022年12月31日，总部和运营中心租赁的监管资产余额分别为720万美元、600万美元和690万美元[104] - 截至2023年3月31日，NW Natural运营租赁负债未来支付总额为1.4367亿美元，扣除利息后租赁义务为7937.8万美元，长期租赁义务为7784万美元[106] - 2023年3月31日，NW Natural商业票据余额为0，2022年3月31日为1.885亿美元，加权平均利率0.8%；2022年12月31日为1.702亿美元，加权平均利率4.6%[114] - 2023年3月31日，NW Holdings信用协议余额为7250万美元，加权平均利率5.9%；2022年3月31日为1.44亿美元，加权平均利率1.5%；2022年12月31日为8800万美元，加权平均利率5.3%[114] - 2023年3月31日，NW Natural第一抵押债券余额为13.347亿美元，加权平均利率4.6%；2022年3月31日为9.947亿美元，加权平均利率4.4%；2022年12月31日为11.347亿美元，加权平均利率4.5%[116] - 2023年3月，NW Natural发行并出售1亿美元本金的5.75%有担保中期票据，2033年到期[117] - 2022年12月，NW Natural签订债券购买协议，预计发行1亿美元本金的5.43%系列2053年到期债券、8000万美元本金的5.18%系列2034年到期债券和5000万美元本金的5.23%系列2038年到期债券[118] - 2023年1月，NW Natural向机构投资者发行并出售1亿美元本金的5.43%系列2053年到期第一抵押债券[119] - 2022年9月，NW Holdings签订1亿美元18个月信贷协议，利率基于SOFR，2024年3月15日到期；NWN Water签订5000万美元18个月信贷协议，利率基于SOFR，2024年3月15日到期[120][121] - 2022年7月，NW Natural签订债券购买协议，9月30日发行1.4亿美元本金2052年到期第一抵押债券，年利率4.8%[122] - NW Holdings和NWN Water签订利率互换协议，NW Holdings名义金额1亿美元，2023年1月17日生效，2024年3月15日到期，固定利率4.7%；NWN Water名义金额5500万美元，2023年1月19日生效，2026年6月10日到期，固定利率3.8%[123] - 截至2023年3月31日，NW Holdings和NW Natural的有效所得税税率分别为26.0%和25.9%，2022年同期分别为25.2%和25.2%，主要因税前收入变化[135] - 截至2023年3月31日，NW Natural和NW Holdings的物业、厂房及设备净值分别为30.47239亿美元和31.55978亿美元，2022年同期分别为28.41213亿美元和29.04756亿美元[137] - 截至2023年3月31日，NW Natural和NW Holdings的其他投资总额分别为7.8102亿美元和9.3611亿美元，2022年同期分别为8.1797亿美元和9.6266亿美元[141] - 截至2023年3月31日，公司通过天然气储备计划在怀俄明州的乔纳气田投资1.88亿美元，相关递延税项收益分别为440万美元（2023年3月31日）、1100万美元（2022年3月31日）和520万美元（2022年12月31日）[142] - 2021年12月，NW Natural Water以1450万美元收购Avion Water Company, Inc. 37.3%的股权，2022年7月又以100万美元将持股比例增至40.3%[143] - 截至2023年3月31日，公司在Lexington Renewable Energy LLC的投资余额为820万美元[144] - 2022年，NWN Water及其子公司完成7项业务合并收购，初步对价的总公允价值为1.057亿美元[146] - 截至2023年3月31日、2022年3月31日和2022年12月31日，公司的总商誉分别为1.498亿美元、7060万美元和1.493亿美元[147] 租赁业务数据关键指标变化

天然气配送业务客户情况 - 天然气配送业务通过约795,000个仪表为俄勒冈州和华盛顿州西南部客户服务，约88%客户位于俄勒冈州，12%位于华盛顿州西南部[23] - 2022年12月31日，住宅、商业、工业用户仪表数量分别为724,287、69,139、1,071个，占配送量比例分别为38%、23%、39%，占毛利比例分别为65%、25%、7%[25] - 2022年公司服务区域约63%单户住宅使用天然气，客户增长主要来自单户住宅、多户住宅和商业建筑的新建及改造[28] - 2022年公司新增8600个天然气客户，年增长率为1.1%[197] - 2022年约88%的天然气分销客户位于俄勒冈州，其余12%在华盛顿州[213] 天然气配送业务供应与存储情况 - 预计最大设计日天然气配送业务固定客户销售量约1000万热单位，目前公司能以服务区域内或附近存储的天然气满足约50%需求[35] - 2022年天然气供应中，34%来自固定供应采购，30%来自Mist地下存储，19%来自公司自有液化天然气存储[37] - 2022年60%天然气供应来自加拿大，其余主要来自美国落基山脉地区[39] - 公司拥有的天然气存储设施最大日交付能力总计680万热单位，设计存储容量总计185亿立方英尺[41] - 2022年，按合同期限划分，长期、短期、现货采购的天然气分别占总采购量的29%、34%、37%[43] - 2022年有一家供应商提供了10%的天然气配送业务供应需求，无其他供应商供应比例达10%或以上[43] - 2022年Mist储气设施工作气容量从170亿立方英尺增至175亿立方英尺，其中58亿立方英尺与其他公用事业公司和第三方营销商签订合同[60] - 19年5月，North Mist储气设施扩建完成，为PGE提供服务，合同期30年可延长50年，有41亿立方英尺可用存储量[56] 天然气业务风险管理与策略 - 公司管理天然气商品价格风险的主要策略包括与供应商协商固定价格、签订金融衍生品合同等[45] - 2019年开始使用排放强度筛选工具采购天然气，以减少碳排放且成本中性[48] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司员工总数为1258人，其中NW Natural有1149人，其他实体有109人[69][71] - 2019年11月，NW Natural工会员工批准集体谈判协议，有效期至2024年5月31日，2022年无停工情况[71] - 公司为员工提供医疗、保险、退休储蓄等福利[75] - 公司大量员工未来五年将达退休条件，需吸引、培训和留住合格员工[76] - 公司通过文化相关指导、学费资助等项目为员工提供成长机会[77] - 公司有多个员工主导的团体，致力于提升对多元、公平和包容问题的认识[79] - 约30%的NW Natural当前公用事业员工在2006年（非工会员工）和2009年（工会员工）养老金计划停止接纳新员工之前入职，仍有资格参与这些计划[158] - 公司大部分员工将在未来五年内达到退休条件，需吸引、培训和留住熟练工人；约一半NW Natural员工由工会代表，集体谈判协议到2024年5月31日[131] NWN Water业务情况 - NWN Water通过约62500个水和污水连接点为约155000人提供服务，业务分布在五个州[65] - 2022年公司完成七笔水和污水处理公用事业交易，总连接数约达62500个[197] 公司项目与协议情况 - 2021年9月，公司子公司为两个生产设施开发承诺投入5000万美元，预计2023年春季进行测试和调试[66] - 2022年，NW Natural Renewables签订四年RNG承购协议，正与其他交易对手商谈剩余RNG长期合同[66] 法规政策影响情况 - 2020年7月1日，PHMSA发布的部分规则生效，有长达15年的合规时间表，预计2023年发布天然气管道泄漏检测规则[55] - 2020年《保护我们的管道基础设施和加强安全法案》促使PHSMA发布三项新规则制定，影响输电线路、集输线路和阀门自动化；2023年PHMSA拟制定的规则制定包括与检测和修复泄漏以及天然气配送管道安全相关的法规[122] - 2021年美国重新加入《巴黎气候变化协定》，总统政府发布行政命令以减少温室气体排放；2022年8月签署《降低通胀法案》，包括能源和气候相关条款，如为EPA提供资金以改善温室气体报告和执法，以及对天然气生产和加工设施、输电管道和某些储存设施相关活动征收甲烷费[141] - 2022年3月，美国证券交易委员会（SEC）提出与一系列气候相关事项披露有关的新规则；PHMSA预计将制定法规和采取其他行动以限制甲烷排放；商品期货交易委员会（CFTC）表示打算对与衍生品和基础商品市场相关的气候相关金融风险进行监督[141] - 华盛顿州《气候承诺法案》规定，自2023年1月1日起对该州主要排放源的温室气体排放设定总体限制，到2050年排放量比1990年水平降低95%[142] - 俄勒冈州气候保护计划要求，到2035年温室气体排放量比1990年基线减少50%，到2050年减少90%[142] 公司运营风险情况 - 公司业务受监管风险影响，监管机构有权决定成本回收和回报率[85][87] - 公司需遵守各级政府法规，违反可能面临最高每天近150万美元罚款[90][92] - 客户、立法者和监管机构的负面看法可能影响公司财务状况[95] - 未来公司可能无法继续应用监管会计做法，需注销监管资产[99] - 新冠疫情持续或其他疫情危机可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[100] - 新冠疫情可能影响公司员工健康与生产力、资本获取与成本、天然气需求、客户增长、账款回收、运营与资本支出、养老金资产价值等[101] - 新冠疫情长期影响可能造成不利经济条件，影响公司运营和财务结果[102] - 公司战略交易面临无法获得监管批准、无法实现预期收益等风险[104] - 公司业务发展项目可能面临无法获得许可、技术挑战、成本超支等风险[108] - 公司通过合资等安排开展业务，可能面临合作伙伴决策不利、退出项目等风险[109] - 公司天然气储备安排面临产量不足、成本超支、参与者财务问题等风险[110] - 建筑法规变化可能降低公司天然气客户增长率，影响公司盈利和现金流[112] - 公司天然气分销业务面临与其他能源供应商的竞争，可能影响客户增长和运营结果[114] - 公司天然气存储业务面临竞争，可能降低需求、压低价格，影响财务状况[115] - 公司运营面临自然灾害、设备故障、供应中断等风险，可能导致服务中断和财务损失[117] - 当地或全国性灾难、政治动荡、恐怖活动、网络攻击或数据泄露等极端事件可能对公司资产和运营造成威胁，公司可能无法及时应对，从而对运营或财务状况产生不利影响[145][146] - 公司整合、简化运营增加了对技术的依赖，技术故障可能对财务状况和经营成果产生不利影响[147] - 公司作为基础设施服务提供商，依赖技术可能导致安全漏洞，从而对财务状况和经营成果产生不利影响[151] - 若NW Natural长期有担保信用评级低于A -（标普）和A3（穆迪），普通股权益达到45%或以上才可发放股息；若低于BBB（标普）和Baa2（穆迪），普通股权益达到46%或以上才可发放股息；若降至BB+（标普）或Ba1（穆迪）及以下，或普通股权益低于44%，则不得发放股息[156] - 提供养老金和退休后医疗福利的成本会受到养老金资产和负债、员工人口结构以及精算假设变化的影响，可能对公司财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[157] - 公司的风险管理政策和套期保值活动无法消除商品价格波动和其他金融市场风险，套期保值活动可能使公司承担额外负债，且费率回收可能不被允许，从而对经营收入、成本、衍生资产和负债以及经营现金流产生不利影响[159][160] - NW Holdings和NW Natural衍生品交易对手违约或信用评级下调可能影响财务结果[163] - NW Holdings和NW Natural面临天然气价格、无法进入资本市场等多种风险[164][167] 公司财务相关情况 - 2022年NW Holdings总商誉达1.493亿美元，2021年为7060万美元，均与水和废水收购有关[172] - 天然气价格临时上涨时，估计平均PGA天然气成本与实际平均天然气成本差额的10%或20%会确认为当期收入或费用[166] - 2021 - 2022年当前和远期天然气市场价格和波动性增加[165] - 天然气成本受天气、需求变化等多种因素影响[165] - 2022 - 2020年NW Holdings摊薄后每股收益（EPS）分别为2.54美元、2.56美元、2.51美元；NGD业务板块摊薄后EPS分别为2.34美元、2.24美元、2.08美元；其他业务摊薄后EPS分别为0.20美元、0.32美元、0.22美元；已终止业务摊薄后EPS在2020年为0.21美元[195] - 2022年公司在天然气和水公用事业系统投资近3.4亿美元[197] - 2022年公司获得俄勒冈州费率案命令，收入要求增加约5940万美元，新费率于11月1日生效[197] - 2022 - 2020年NW Holdings持续经营业务净收入分别为8630万美元、7870万美元、7030万美元；已终止业务净收入在2020年为650万美元；合并净收入分别为8630万美元、7870万美元、7680万美元[198] - 2022 - 2020年NW Natural合并净收入分别为9160万美元、8120万美元、7060万美元；天然气分销利润率分别为5.059亿美元、4.798亿美元、4.381亿美元[199] - 2021年2月寒冷天气事件导致公司商品成本增加约2900万美元，其中约2700万美元递延至监管资产；天然气公用事业利润率在第一季度降低约200万美元；资产管理费收入约3900万美元，其中约3300万美元递延至监管负债；2022年第一季度，公司向俄勒冈州客户退还约4100万美元的州际存储和资产管理共享信贷[203] - 2022年10月24日俄勒冈公用事业委员会授权股权回报率为9.4%，资本成本为6.836%，资本结构为50%普通股权益和50%长期债务，增加收入需求5940万美元，费率基数为17.6亿美元，较上次费率案例增加3.2亿美元[216] - 2021年10月21日华盛顿公用事业和运输委员会发布命令，第一年（2021年11月1日起）年收入需求增加6.4%即500万美元，第二年（2022年11月1日起）最多增加3.5%即300万美元[217] - 华盛顿费率案例假设资本成本为6.814%，平均费率基数为1.947亿美元，较上次费率案例增加2090万美元，预计第一年再增加3120万美元，第二年再增加2140万美元[217] - 2022年每股股息为1.9325美元，2021年为1.9225美元，2020年为1.9125美元，2023年1月董事会宣布季度股息为每股0.4850美元，指示性年股息率为每股1.94美元[212] 公司资产与租赁情况 - NW Natural天然气管道系统含约14200英里配气干管、约700英里输气干管和约10200英里服务管线[183] - NW Natural于2020年3月开始为期20年的俄勒冈州波特兰总部和运营中心租赁[184] - NW Natural持有俄勒冈州约12000英亩地下天然气储存的租赁权和其他产权[185] - 公司天然气配送系统依赖一条双向州际输气管道，管道合同到期日从2023年至2061年[51] 公司股份相关情况 - 截至2023年2月16日，NW Holdings有4249名普通股登记持有人，且是NW Natural普通股的唯一持有人[188] - 2022年第四季度，公司为满足股份薪酬计划要求在公开市场购买4431股NW Holdings普通股，平均每股价格47.34美元；公开宣布的计划或项目下可购买股份的最高美元价值为1673.2648万美元[189] 公司未来收入预期情况 - 2023年公司预计开始从与EDL的第一个项目转售可再生天然气中获得收入，该项目涉及两个可再生天然气设施[211] 公司费率授权情况 - 2020年11月1日至2022年10月31日，俄勒冈公用事业委员会授权基于9.4%的股权回报率和6.965%的资本成本向客户收费[216] - 2019年11月1日至2021年10月31日，华盛顿公用事业和运输委员会授权基于9.4%的股权回报率和7.161%的总体回报率向客户收费，资本结构为50.0%长期债务、1.0%短期债务和49.0%普通股权益[218] - 俄勒冈公用事业委员会将公司当前线路延伸津贴方法调整为五倍利润率方法（普通住宅客户目前约为2300美元），2023年11月1日降至四倍利润率，2024年11月1日降至三倍利润率[216] - 2018年10月12日公司向联邦能源监管委员会提交费率申请，修订后的费率自2018年11月1日起生效[219] 公司其他情况 - 公司向美国证券交易委员会提交报告，投资者可在官网和SEC网站查看[80] - 作为控股公司，NW Holdings支付普通股股息的能力取决于从子公司（包括NW Natural）获得的股息和其他付款[154] - NW Natural约不到10%的俄勒冈州住宅和商业客户选择不参与天气正常化机制，约12%的客户位于无此机制的华盛顿州[176] - 2018年10月，Enbridge公司位于不列颠哥伦比亚省乔治王子城附近的一条36英寸管道破裂，中断了从加拿大到华盛顿的天然气供应，修复后管道长时间降低压力进行评估和测试[125] - 俄勒冈公用事业委员会（OPUC）批准的SRRM限制递延金额的回收，要求NW Natural在盈利超过授权ROE的年份，为超过约1000万美元的环境修复成本贡献额外资金[133][134] - 2018年OPUC下令对SRRM进行审查，公司已提交信息；2019年10月，华盛顿公用事业和运输委员会（WUTC）授权了ECRM，允许通过保险收益和向客户收取费用来回收某些过去递延和未来审慎发生的修复成本[134]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净收入为8630万美元，即每股2.54美元，较2021年的7870万美元（每股2.56美元）增加760万美元，约10%；2022年第四季度净收入为4790万美元，即每股1.36美元，而2021年同期为4050万美元，即每股1.32美元 [8][32] - 2022年全年，每股收益同比略有下降，原因是2022年发行了普通股；第四季度，天然气公用事业业务额外贡献740万美元，即每股0.05美元，主要得益于收入增加和养老金费用降低 [36][32] - 2022年，公用事业利润率在天然气分销部门增加1920万美元；运营与维护费用增加1230万美元；折旧和一般税费增加320万美元；其他收入增加930万美元；利息费用增加250万美元；其他业务贡献660万美元，低于上一年 [37][38][39] - 2022年，经营活动产生的现金为1.48亿美元；公司投资近3.4亿美元用于业务，其中大部分用于天然气公用事业资本支出，并投资9400万美元用于水和污水处理业务收购；发行440万股普通股筹集2.09亿美元，并达成1.4亿美元的增量长期债务协议以支持天然气公用事业，以及1.5亿美元用于水务业务增长 [40] - 公司为2023年设定的每股收益指引在2.55 - 2.75美元之间，预计天然气公用事业资本支出在3.1 - 3.5亿美元之间，长期每股收益增长率目标为4% - 6% [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气公用事业业务 - 2022年新增近8600名客户，增长率为1.1%；11月1日起，当前供暖季天然气公用事业客户实行新费率，包括俄勒冈州和华盛顿州的费率调整 [12][16] - 第四季度，天然气公用事业业务因收入增加和养老金费用降低，额外贡献740万美元，即每股0.05美元；全年，天然气公用事业业务每股收益额外贡献0.10美元 [32][37] - 2022年，天然气分销部门公用事业利润率增加1920万美元，主要得益于新费率、客户增长以及俄勒冈州费率案中批准的递延费用摊销 [37] 水和污水处理业务 - 2022年，水和污水处理业务整体增长3.8%；德克萨斯州业务实现8%的有机增长；爱达荷州业务增长4% [14] - 收购亚利桑那州Far West资产后，水客户基础增加近70%，达到62500个连接；合并计算，天然气和水公用事业客户基础去年增长4.6% [15] 竞争性可再生天然气业务 - 公司预计到2030年，可再生天然气需求可能需要比当前产量高出2.5倍，若考虑运输市场和天然气公用事业的需求，可能需要高出8 - 10倍 [51] - 公司已签约投资约5000万美元参与EDL开发的两个设施项目，预计今年第二季度基本完成并投入运营；公司已签订协议，将该设施生产的近期可再生天然气供应出售给一家投资级交易对手 [53][54] 各个市场数据和关键指标变化 天然气公用事业服务市场 - 天然气公用事业服务区域内GDP持续增长，住房市场从2021年的高位有所缓和；俄勒冈州第四季度就业年化增长率为4%，2022年12月失业率为4.5%，高于去年7月的3.5% [10][11] - 由于去年利率上升，单户住宅活动降温，房屋销售、新挂牌量和平均价格均下降，预计2023年Permian活动将进一步缓和 [12] 水和污水处理业务市场 - 水和污水处理业务运营地区经济基础稳固，高增长水服务地区失业率在2%（爱达荷州）至3.5%（德克萨斯州）之间，多数县人口增长高于平均水平 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司致力于脱碳，通过创新和合作重新构想系统和燃料的作用，如进行氢气混合测试、开展绿松石氢试点项目、与商业客户合作试点CarbinX设备等 [45][46][47] - 竞争性可再生天然气业务专注于利用现有废物流和可再生能源为各行业提供经济有效的脱碳解决方案，寻求拥有、签约、收购或开发项目，以建立稳定增长的项目组合 [50][52] - 水和污水处理业务通过收购扩大业务版图，与开发商合作建设和拥有公用事业基础设施，目标是在亚利桑那州、德克萨斯州等地区继续增长 [55][56][60] 行业竞争 - 公司在天然气公用事业领域排名西部第二，在全国前10名，在J.D. Power住宅客户满意度研究中表现出色，体现了其在行业中的竞争力 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经济环境下，天然气公用事业服务区域GDP增长良好，但住房市场有所缓和；水和污水处理业务运营地区经济基础稳固，人口增长带来发展机遇 [10][13] - 管理层对公司未来前景持乐观态度，认为公司在脱碳、业务增长和客户服务方面取得了进展，并将继续执行各项战略，抓住各业务领域的机会 [62] 其他重要信息 - 公司预计今日晚些时候提交10 - K报告；电话会议将被记录并在会后发布在公司网站上 [2][3] - 公司连续67年增加股息，并被Ethisphere评为2022年全球最具道德公司之一 [7] - 去年12月22日，公司天然气系统达到创纪录的输出量，系统表现良好，存储设施和对冲策略有效减轻了现货市场购买压力，降低了对客户账单的影响 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议记录中未包含问答环节的具体提问和回答内容

公司概况 - 为250万人提供天然气服务，拥有79万个以上连接点和1.4万英里现代管道，资产达40亿美元；为超15万人提供水和污水处理服务，连接点6.1万个，投资近2.5亿美元；对可再生天然气生产设施初始投资5000万美元[13][14] 公司战略 - 运营卓越、成本结构高效，注重安全、可靠和优质服务，聚焦高效业务运营；天然气业务有强劲资本支出和增长服务区域，水和污水处理业务有长期收购策略，可再生天然气业务有投资潜力[16] 财务目标 - 2022 - 2027年每股收益预计增长4% - 6%，股息稳定增长；天然气业务客户年均增长1.5%以上，资本计划13 - 15亿美元，费率基数增长5% - 7%；水业务有长期战略和增量收益增长[23] 天然气业务 - 服务超160年，是太平洋西北地区最大独立地方分销公司，客户服务优质，系统安全现代；约80%天然气业务利润率脱钩，约70%利润在供暖季获得；天然气取暖价格比电或油炉有超50%优势，约40万个潜在转换客户，每年约3000个转换[31][35][37] 水业务 - 符合公司保守风险偏好，提供多元化、稳定现金流和长期投资机会；2022 - 2026年资本投资计划约6000 - 7000万美元，预计有机客户年复合增长率2.5%；2022年10月完成最大水和污水处理收购，连接点增加70%[86][88][92] 可再生能源业务 - 可再生天然气业务有盈利和现金流增长机会，预计未来十年产量增长5倍；与EDL合作投资5000万美元建设两个生产设施，预计2023年春季完工[110][121] 环境可持续性 - 目标到2035年实现30%碳减排，2021年已节省46.3万多公吨碳，占目标的36%；参与多个联盟推动清洁能源发展，探索实现2050年碳中和的可能情景[59][62][73] 监管情况 - 俄勒冈和华盛顿有多项成本回收机制和激励措施；华盛顿2021年费率案和俄勒冈2022年费率案均获批准[46][52][54] 资本支出 - 2022年资本支出预计3.1 - 3.5亿美元，2022 - 2026年预计13 - 15亿美元，主要用于客户增长、安全可靠和技术方面[126] 流动性与分红 - 公司流动性强，有信贷额度和资本市场渠道；连续67年增加股息[129][131]

公司整体运营收入情况 - 截至2022年9月30日的三个月，公司运营收入为1.16839亿美元，2021年同期为1.01447亿美元，同比增长15.17%[13] - 截至2022年9月30日的九个月，公司运营收入为6.621亿美元，2021年同期为5.6631亿美元，同比增长16.91%[13] - 2022年前三季度，公司总运营收入为6.621亿美元，2021年同期为5.6631亿美元[57] 公司资产相关情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.08556亿美元，2021年9月30日为0.19502亿美元，同比增长456.64%[15] - 截至2022年9月30日，公司总资产为43.00712亿美元，2021年9月30日为39.29225亿美元，同比增长9.45%[15] - 截至2022年9月30日，总资产为40.24752亿美元，2021年为37.80961亿美元[22] - 截至2022年9月30日，总负债为28.71937亿美元，2021年为29.45219亿美元[25] - 截至2022年9月30日，总权益为11.52815亿美元，2021年为8.35742亿美元[25] - 截至2022年9月30日，NW Holdings的物业、厂房及设备净值为30.41178亿美元，NW Natural为29.67088亿美元[111] - 截至2022年9月30日，NW Holdings其他投资总额为9656.9万美元，NW Natural为8087.1万美元[115] 公司债务相关情况 - 截至2022年9月30日，公司短期债务为1.41亿美元，2021年9月30日为3.995亿美元，同比下降64.69%[17] - 截至2022年9月30日，公司长期债务为12.87006亿美元，2021年9月30日为9.16026亿美元，同比增长40.50%[17] - 截至2022年9月30日，NW Natural和NW Holdings短期债务分别为5300万美元和1.41亿美元，加权平均利率分别为3.3%和4.7%[92] - 截至2022年9月30日，NW Natural和NW Holdings长期债务分别为11.265亿美元和13.376亿美元，其中包括未摊销债务发行成本820万美元和830万美元，NW Natural长期债务加权平均利率为4.5%[93] - 截至2022年9月30日，NW Natural有5000万美元长期债务预计在未来十二个月到期[94] - 2022年9月30日，公司发行1.4亿美元2052年到期的第一抵押债券，年利率4.8%[97] - 2021年6月，NWN Water签订5500万美元的五年期定期贷款信贷协议，2022年9月30日贷款利率为3.5%，NW Holdings需维持合并债务与总资本比率不超过70%，当日该比率为56.9%[98] - 2022年9月30日，NW Natural总长期债务为11.347亿美元，账面价值为11.26471亿美元，估计公允价值为9.27372亿美元；NW Holdings总长期债务为13.45968亿美元，账面价值为13.3762亿美元，估计公允价值为11.33087亿美元[100] 公司股东权益及股息情况 - 截至2022年9月30日，公司普通股股东权益为1.120856亿美元，2021年9月30日为0.891461亿美元，同比增长25.73%[17] - 截至2022年9月30日的三个月，公司普通股每股股息为0.4825美元，2021年同期为0.48美元[18] - 截至2022年9月30日的九个月，公司普通股每股股息为1.4475美元，2021年同期为1.44美元[18] - 截至2022年9月30日的三个月，股东权益期初余额为11.74亿美元，期末余额为11.53亿美元；2021年同期期初余额为8.68亿美元，期末余额为8.36亿美元[26] - 2022年第三季度每股股息为0.4825美元，2021年同期为0.48美元；前九个月每股股息为1.4475美元，2021年同期为1.44美元；2022年10月董事会宣布季度股息为每股0.485美元，年股息率为每股1.94美元[183] - 连续67年提高股息，年指示股息率达每股1.94美元[178] 公司收益相关情况 - 2022年基本每股收益为1.15美元，2021年为1.24美元，同比下降7.26%；摊薄每股收益为1.14美元，2021年为1.24美元，同比下降8.06%[13] - 2022年前九个月净收入为3836.7万美元，2021年为3813.8万美元[19] - 2022年前九个月净收入为4134.3万美元，2021年为3968.2万美元[20] - 截至2022年9月30日的九个月，净收入为4134.3万美元，2021年同期为3968.2万美元[27] - 2022年第三季度，NW Holdings净亏损1958.7万美元，2021年同期净亏损2065.5万美元；前九个月，2022年净收入3836.7万美元，2021年为3813.8万美元[50] - 2022年第三季度，NW Holdings基本每股亏损0.56美元，2021年为0.67美元；前九个月，2022年基本每股收益1.15美元，2021年为1.24美元[50] - 2022年前九个月，NW Holdings摊薄后每股收益1.14美元，2021年为1.24美元；第三季度摊薄后每股亏损0.56美元，2021年为0.67美元[50] - 2022年前三季度，公司净收入为3836.7万美元，2021年同期为3813.8万美元[57] - 2022年第三季度，NW Holdings每股净亏损0.56美元，净亏损1958.7万美元；NW Natural每股净亏损0.53美元，净亏损1880.6万美元[176][177] - 2022年前九个月，NW Holdings每股净收入1.14美元，净收入3836.7万美元；NW Natural每股净收入1.17美元，净收入4134.3万美元[176][178] 公司现金流相关情况 - 2022年前九个月经营活动提供的现金为1.65961亿美元，2021年为1.81724亿美元[19] - 2022年前九个月投资活动使用的现金为2.57004亿美元，2021年为2.03521亿美元[19] - 2022年前九个月融资活动提供的现金为1.84193亿美元，2021年为1401.5万美元[19] - 2022年前九个月现金、现金等价物和受限现金增加9315万美元，2021年减少778.2万美元[19] - 截至2022年9月30日的九个月，经营活动提供的现金为1.63亿美元，2021年同期为1.62亿美元[27] - 截至2022年9月30日的九个月，投资活动使用的现金为2.39亿美元，2021年同期为1.97亿美元[27] - 截至2022年9月30日的九个月，融资活动提供的现金为7895.2万美元，2021年同期为3746.9万美元[27] - 截至2022年9月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为2310万美元，2021年同期为1786.7万美元[27] 公司监管资产和负债情况 - 截至2022年9月30日，NW Natural的监管资产中，当前总计为1.05亿美元，非当前总计为3.02亿美元；监管负债中，当前总计为1.12亿美元，非当前总计为6.63亿美元[36] - 截至2021年9月30日，NW Natural的监管资产中，当前总计为8063.8万美元，非当前总计为3.25亿美元；监管负债中，当前总计为1.64亿美元，非当前总计为6.65亿美元[36] - 截至2021年12月31日，NW Natural的监管资产中，当前总计为7239.1万美元，非当前总计为3.15亿美元；监管负债中，当前总计为1.12亿美元，非当前总计为6.57亿美元[36] - 公司认为截至2022年9月30日发生和递延的所有成本都是合理的，所有监管资产和负债每年都会进行可收回性审查[37] - 截至2022年和2021年9月30日，公司因COVID - 19产生的可收回监管资产分别约为1510万美元和740万美元，2022年获OPUC批准在两年内收回2020 - 2021年总计1090万美元的COVID - 19递延费用[44] 公司业务板块及活动情况 - 公司主要运营一个可报告业务板块，即NW Natural的本地天然气分销业务（NGD）[51] - NW Natural的其他活动包括州际存储服务、第三方资产管理服务、家电零售中心运营等[53] - NW Holdings的其他活动包括NWN Water、NWN Gas Storage等业务及相关投资[55] 公司租赁相关情况 - 2022年1月1日起采用新租赁会计准则，对NW Holdings和NW Natural财务报表和披露无重大影响[47] - 2022年和2021年第三季度租赁收入分别为429.8万美元和438.5万美元，2022年和2021年前三季度租赁收入分别为1289.5万美元和1316.5万美元[80] - 2022年9月30日，不可撤销租赁下未来最低租赁付款总额，NW Natural为3.0409亿美元，NW Holdings为113.9万美元，两者合计为3.05229亿美元[81] - 2022年9月30日、2021年9月30日和2021年12月31日，无担保剩余资产分别为500万美元、460万美元和470万美元[81] - NW Natural与波特兰通用电气的天然气存储协议初始期限30年，可选择延长最多50年，该协议被分类为销售型租赁[69][77] - NW Natural为专业压缩机设施提供销售型租赁，租赁期限10年[78] - 公司拥有土地、建筑物和设备的经营租赁，主要租赁为NW Natural总部和运营中心，租赁剩余期限为2个月至18年[82] - 截至2022年9月30日，NW Natural运营租赁使用权资产为7.3046亿美元，运营租赁负债为7.9734亿美元[83] - 截至2022年9月30日，NW Natural金融租赁使用权资产为230万美元[86] 公司股份支付相关情况 - 2022年前九个月，2020年长期激励计划（LTIP）最终绩效因子获批，授予31830股基于绩效的股票[88] - 2022年前九个月，授予46812个受限股票单位（RSU），加权平均授予日公允价值为每股46.60美元，截至2022年9月30日，未确认补偿成本为380万美元[91] - 2021年和2022年LTIP奖励股份支付范围为0% - 200%，若目标达成，2023年和2024年第一季度将分别授予55250股和55870股[89] - 截至2022年9月30日，与2020年LTIP授予相关的未确认补偿成本为10万美元，预计2022年确认[90] 公司养老金及福利相关情况 - 2022年第三季度，NW Natural养老金服务成本为102.2万美元，其他退休福利服务成本为3.4万美元；前九个月养老金服务成本为445万美元，其他退休福利服务成本为14.5万美元[103] - 2022年前九个月，NW Natural未向其合格的固定收益养老金计划进行现金缴款，2021年同期为960万美元[105] - 2022年和2021年前九个月，NW Natural向退休K储蓄计划的缴款分别为740万美元和670万美元[106] 公司税务相关情况 - 2022年第三季度，NW Holdings和NW Natural的有效所得税税率分别为25.7%和25.6%；前九个月分别为24.8%和24.9%[109] - 2022年第一季度完成对2020年税务年度的IRS合规保证程序（CAP）审查，无重大变更，2021年和2022年税务年度仍需接受审查[110] 公司投资及收购情况 - 截至2022年9月30日，NW Natural通过天然气储备计划在怀俄明州的乔纳气田投资1.88亿美元，相关递延税项收益分别为550万美元（2022年9月30日）、780万美元（2021年9月30日）和690万美元（2021年12月31日）[117] - 2021年12月，NW Natural Water以1450万美元收购Avion Water Company, Inc. 37.3%股权，2022年7月又以100万美元将持股比例增至40.3%[118] - 2022年前九个月，NWN Water及其子公司完成三笔业务合并收购，初步对价公允价值总计420万美元[121] - 2022年10月，公司以约8800万美元现金收购Far West Water & Sewer的水和污水处理公用事业[170] 公司商誉情况 - 截至2022年9月30日、2021年9月30日和2021年12月31日，总商誉分别为7470万美元、6980万美元和7060万美元[125] 公司衍生品相关情况 - 截至2022年9月30日，NW Natural天然气金融衍生品名义金额为10.06665亿美元，实物衍生品为6.7235亿美元，外汇衍生品为990.5万美元[130] - 2022 - 23天然气年度，截至2022年9月30日，NW Natural预计销售总量约80%已套期保值，俄勒冈州约80%（金融套期63

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净亏损1960万美元，合每股0.56美元，2021年同期净亏损2070万美元，合每股0.67美元，每股收益改善0.11美元 [17] - 2022年前九个月净收入3840万美元，合每股1.14美元，2021年同期净收入3810万美元，合每股1.24美元，九个月净收入增加20万美元 [19] - 2022年经营活动提供的现金为1.66亿美元，投资2.57亿美元用于业务，大部分用于燃气公用事业资本支出 [22] - 公司重申2022年净收入每股2.45 - 2.65美元的盈利指引，长期目标是每股收益增长率达到4% - 6% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 燃气公用事业 - 过去12个月新增近8800名新客户，增长率约1.1% [10] - 第三季度燃气公用事业盈利增加30万美元，得益于利润率提高和养老金费用降低 [18] - 前九个月燃气公用事业盈利改善330万美元，主要因客户增长、华盛顿州新费率和2022年较冷天气，公用事业利润率增加660万美元 [19][20] - 公用事业运营与维护费用增加820万美元，折旧和一般税费增加150万美元，其他收入增加640万美元 [21] 水和废水公用事业 - 过去12个月综合增长率超3%，德克萨斯州有机增长率近11%，爱达荷州瀑布水务公司增长5% [11][12] - 近期收购亚利桑那州Far West使水客户基础增加70%，达到6.1万名客户 [12] 竞争性可再生天然气业务 - 首批两个RNG设施建设按计划进行，预计2023年春季完工并产气 [30] 各个市场数据和关键指标变化 俄勒冈州和华盛顿州燃气服务区域 - 就业人数保持强劲，劳动力市场稳定，2022年9月俄勒冈州失业率为3.8% [8] - 单户住宅市场因利率上升而降温，单户住宅许可从2021年高位回落，本季度中位房价下跌约4.7%，波特兰都会区待售房屋库存仅2.2个月 [9] 水和废水公用事业服务区域 - 大型水服务区域失业率在2.8% - 4%之间，经济基础稳固 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 提交综合资源计划，规划长期资源和减排路径，预计明年完成相关程序 [25] - 开展氢气项目，包括5%氢气混合测试，计划未来几周提高到10%，年底目标15%；推进绿松石氢气试点项目，预计明年春季启动 [26][27] - 与商业客户合作开展碳捕获试点项目，设备可减少能源使用和温室气体排放 [28] - 发展竞争性可再生天然气业务，认为该业务有增长潜力，公司规模使其在竞争中具有优势 [30][31][32] - 进行水和废水公用事业收购，扩大业务规模，认为亚利桑那州有增长机会 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司财务状况良好，预计全年业绩符合指引 [6] - 密切关注经济状况，整体增长符合预期 [8][10] - 可再生天然气业务领域的交易活动验证了公司进入该业务的策略，公司有信心在竞争中取得优势 [32][43] - 水业务有稳定的收购机会，将继续扩大业务 [45] 其他重要信息 - 俄勒冈州公用事业委员会批准多项多方和解协议，自11月1日起，公司收入要求增加5940万美元，费率基数增加3.2亿美元，达到17亿美元 [13] - 公司提交年度购气调整申请，已获俄勒冈州和华盛顿州批准，新费率11月1日生效，目前客户天然气服务总成本低于15年前 [15] - 8月底发布2021年ESG报告，董事会批准第四季度股息增加，这是连续第67年年度股息增加 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对氢气的更广泛愿景是什么 - 公司认为管道可输送多种产品，脱碳需关注能源效率、可再生天然气和氢气；该地区适合绿氢，测试氢气混合比例可进一步降低管道内产品碳排放；长期来看，《降低通胀法案》通过后，氢气领域有投资机会 [39][40][41] 问题: RNG领域的整合对公司发展和交易能力有何影响 - 交易表明大家对RNG业务有相同看法，公司已在该领域立足，不会与大公司竞争，可专注自身业务；公司规模使其在竞争中更灵活 [43] 问题: 大型油气公司进入RNG领域是否会使小项目更多留给公司 - 公司认为大型公司更倾向于大型交易，小项目留给公司的机会更大，这与水业务领域情况类似 [44] 问题: 水业务目前的情况和想法 - 水业务有稳定的收购机会，近期签署了两笔收购协议，未来有大型市场相关收购机会时也会积极参与 [45] 问题: RNG跟踪器在费率案例中如何运作 - RNG跟踪器允许公司投资可再生净资产并纳入费率基数，投资、建设并上线后，每年11月1日更新费率时将其纳入；受SB98限制，每年可投资增量成本为收入要求的5%，即3500多万美元，公司仍有投资空间 [46][48] 问题: 公司RNG项目的展望及上线速度 - 可再生能源业务团队正在积极寻找项目，包括垃圾填埋场、奶牛场等机会及潜在合同安排，目前处于早期阶段，预计明年初提供更多市场信息 [54][55][56] 问题: 公司在碳捕获方面的参与情况，是在运输还是捕获方面 - 公司有两个项目，Carbon X项目与商业客户合作，设备可安装在现有天然气炉和锅炉上，减少能源使用并捕获二氧化碳转化为碳酸钾；绿松石氢气项目与Modern Electron合作，该技术有望成为低成本低碳燃料，公司参与北美和国际相关联盟探索该技术 [58][59][62] 问题: 碳捕获和氢气项目是在公用事业内还是外部署 - 目前重点是在公用事业内进行脱碳，目标是到2050年实现净零排放；随着对该领域了解加深，未来可能有公用事业外的投资机会 [63] 问题: 运营与维护费用低于预期的原因及第四季度情况 - 公司今年采取了一些措施控制不必要或非强制性成本支出，公用事业运营与维护费用全年增长约8%，与预期相差不大；预计第四季度费用将趋于平稳，符合全年预期 [64][65][66]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司净收入为170万美元，即每股0.05美元，而2021年同期净亏损70万美元，即每股0.02美元，每股增加0.07美元 [15] - 2022年前6个月，公司净收入为5800万美元，即每股1.77美元，而2021年同期净收入为5880万美元，即每股1.92美元，每股收益减少0.15美元 [18] - 2022年，经营活动提供的现金为1.97亿美元，与上一年持平；公司向业务投资1.7亿美元，主要用于天然气公用事业资本支出 [20] - 公司重申2022年每股收益指导范围为2.45 - 2.65美元，长期每股收益增长率目标为4% - 6% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气业务 - 第二季度，天然气公用事业每股收益增加0.05美元，公用事业利润率增加230万美元，主要由于客户增长和新费率；公用事业运营和维护费用增加300万美元 [16] - 前6个月，天然气公用事业净收入增加300万美元，公用事业利润率增加610万美元，运营和维护费用增加650万美元，折旧和一般税增加80万美元，其他收入增加390万美元 [18][19] 其他业务 - 第二季度，其他业务净收入增加90万美元，主要由于资产管理收入增加和业务开发成本降低 [17] - 前6个月，其他业务净收入下降380万美元，因为上一时期受益于2021年2月寒冷天气事件带来的更高资产管理收入 [18] 水和废水处理业务 - 过去12个月，水和废水处理业务有机客户增长带来3%的客户增长，有机增长和收购使连接数增加27%；德克萨斯州业务实现近11%的有机增长，爱达荷州Falls Water Company实现4%的有机增长 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，俄勒冈州在[EP]变化方面排名前十，房地产和医疗保健行业增长强劲，劳动力市场稳健，6月失业率为3.6%，接近2020年2月疫情前的3.4% [8] - 2022年第二季度，公司所在地区单户住宅中位销售价格同比上涨9.4%，波特兰都会区待售房屋库存低，仅为1.4个月的供应量 [9] - 过去12个月，单户住宅新增客户近10200户，增长率为1.3% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 氢气业务 - 公司工程团队在Sherwood运营和培训中心进行了5%氢气混合测试，目标是将混合比例逐步提高到15%，并参与行业合作分享测试信息 [24] - 与Eugene Water & Electric Board和Bonneville Environmental Foundation合作建设1兆瓦的Power to Gas设施，将5%清洁氢气混入尤金配送系统，为约2500名客户服务 [25] - 7月与Modern Electron合作开展绿松石氢气试点项目，预计2023年初启动，该项目使用天然气生产氢气和固体碳，具有可持续性和灵活性 [27][29] 可再生天然气业务 - 公司于去年年底推出竞争性可再生天然气业务，首个与EDL的项目包括对2个可再生天然气设施的投资和20年的RNG供应协议，预计2023年初投入使用 [31] 水和废水处理业务 - 2021年12月，公司签署收购协议，收购亚利桑那州尤马的Far West Water and wastewater utilities，目前已提交申请，预计委员会在8月或9月初做出决定，交易完成后预计将增加每股收益 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济背景动态变化，但公司服务区域仍在增长，客户增长符合预期 [7][8] - 公司对能够进入市场融资并降低融资风险感到满意，目标是保持资产负债表强劲和充足的流动性 [20][21] - 公司认为清洁氢气、可再生天然气、能源效率和创新对于实现温室气体减排目标至关重要，并致力于为相关变化做好准备 [30] 其他重要信息 - 公司预计今天晚些时候提交10 - Q文件 [2] - 2021年12月，公司在俄勒冈州一般费率案中申请增加7350万美元的收入要求；2022年5月，提交和解方案，收入要求增加6270万美元，费率基数增加3.37亿美元，总计达到17.7亿美元；6月，达成第二份多方和解协议；预计今年秋季委员会下达全面费率案命令，费率于11月1日生效 [12][13][14] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请谈谈明年养老金费用的动态和预期，以及是否需要通过费率案来回收成本 - 公司预计今年每个季度养老金费用同比节省约0.05美元，这一趋势将持续到年底；养老金费用受利率和资产表现影响，目前预计明年不会有太大变化，且会纳入俄勒冈州费率案 [35] 问题2: 请谈谈当前通胀趋势对运营和维护预算以及资本计划的影响，以及公司采取的缓解措施和采购策略 - 供应链方面，仪表和管道等交付时间略有延长，但未对业务和项目造成重大干扰；公司采取了提前下单、增加库存等措施；材料成本受通胀影响，但在成本结构中占比较小；大部分成本受多年合同约束，有固定的价格调整机制；公司已采取成本控制措施应对利率上升带来的短期债务压力 [38][39][40] 问题3: 2023年是否有需要关注的重大合同重新谈判 - 公司主要的工会合同还有两年到期，每年可能会有一些小合同如铺路合同或定位合同到期，但不会带来重大变化；在费率案中，公司会考虑未来主要合同的情况 [41]