文章核心观点 - 纽约社区银行公司（NYCB）2024年第二季度净亏损，受信贷损失拨备增加、费用上升、非利息收入大幅下降、净利息收入降低及贷款需求疲软影响 ，虽存款余额增长提供一定支撑，但资产质量恶化、费用上升或阻碍盈利增长；公民金融集团（CFG）二季度盈利未达预期，受净利息收入降低和拨备增加不利影响，但非利息收入增加、费用减少及资本状况良好提供一定支持 [11][12][20] 财务表现 盈利情况 - NYCB 2024年第二季度每股亏损1.05美元，远超扎克斯普遍预期的0.38美元，去年同期每股收益1.41美元；考虑非经常性项目后，普通股股东净亏损3.33亿美元，去年同期净利润4.05亿美元 [1][2] - CFG 2024年第二季度每股收益0.78美元，未达扎克斯普遍预期的0.79美元，低于去年同期的0.92美元 [10] 收入情况 - NYCB季度收入6.71亿美元，较去年同期下降44.2%，未达扎克斯普遍预期的7.014亿美元；非利息收入1.14亿美元，低于去年同期的3.02亿美元，主要因净贷款管理收入减少、贷款销售和证券化净收益、抵押贷款服务权净回报及手续费收入降低 [3][4] - NYCB净利息收入5.57亿美元，较去年同期下降38.1%，净息差1.98%，低于上一季度的3.21% [13] 费用情况 - NYCB非利息费用7.05亿美元，同比增长6.7%，主要源于2023年3月下旬收购签名银行交易的影响及专业费用增加 [14] 效率比率 - NYCB效率比率为95.05%，高于去年同期的48.26%，表明盈利能力恶化 [5] 信贷质量 - NYCB信贷损失拨备3.9亿美元，较去年同期的4900万美元大幅增加；净冲销额3.49亿美元，去年同期净回收100万美元；不良资产19.6亿美元，较2023年6月30日的2.46亿美元显著增加 [6][16] 资本比率 - 截至2024年6月30日，NYCB一级普通股权益（CET1）比率为9.54%，高于3月31日的9.45%；总风险资本比率为12.78%，低于上一季度的13.09%；杠杆资本比率为7.53%，低于之前的7.90% [7][17] 业务规模 - 截至2024年6月30日，NYCB用于投资的贷款和租赁总额环比下降9.4%至746亿美元；存款总额环比增长5.6%至790亿美元 [15] 近期发展 - 2024年7月25日，NYCB旗下子公司Flagstar Bank宣布将以14亿美元向Mr. Cooper Group出售其住宅抵押贷款服务业务，包括抵押贷款服务权和第三方发起平台，预计交易于2024年第四季度完成，完成后预计CET1比率将提高约60个基点 [18] 结论 - NYCB目前在扎克斯评级中为3（持有） [9] - NYCB出售部分抵押贷款业务有望改善财务状况，但费用上升、资产质量恶化和地域集中可能阻碍盈利增长；CFG受净利息收入降低和拨备增加不利影响，但非利息收入增加、费用减少及资本状况良好提供一定支持 [19][20]

文章核心观点 纽约社区银行公司（NYCB）因第二季度财报令人失望，盈利之路受阻，周四股价下跌，同时下调2025年盈利指引并扩大2024年预期亏损 [1][7] 公司业绩情况 - 公司摊薄后每股亏损1.14美元，远高于分析师预期的0.43美元；净利息收入为5.57亿美元，低于预期的5.876亿美元 [6] - 公司将2025年摊薄后核心每股收益指引大幅下调至最高0.05美元，此前预期为0.35 - 0.40美元；2024年预计每股亏损2.20 - 2.30美元，此前预期为0.50 - 0.55美元 [8] 业务调整举措 - 公司将多户住宅贷款组合从2023年6月30日的354亿美元降至6月底的339亿美元；5月同意向摩根大通出售约60亿美元的抵押贷款仓库贷款，交易于周一完成 [4] - 公司旗下Flagstar银行同意以14亿美元将其住宅抵押贷款服务业务出售给Mr. Cooper Group，交易预计在第四季度完成 [5][13] - 本季度公司将贷款组合综合审查范围扩大至商业地产和多户住宅贷款组合的75%，并相应提高贷款损失拨备和冲销水平 [3] 股价表现 - 公司股价周四下跌3%，今年以来已累计下跌约三分之二 [9] 业务风险因素 - 公司对商业地产贷款的依赖较高，CEO承诺降低这种依赖；该类贷款同比下降4%（3.62亿美元），多户住宅贷款下降2%（8.48亿美元） [10] - 公司向纽约市受租金管制的多户住宅建筑提供的贷款面临困境，高利率、持续通胀和房产价值下跌使业主还款能力受到威胁 [11]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净亏损3.33亿美元,主要由于390亿美元的贷款损失准备计提 [52] - 净利差率为1.98%,受到不良贷款利息冲销的7-8个基点负面影响 [52] - 资产负债表规模为1,190亿美元,第三季度将下降至1,040亿美元,主要由于出售贷款仓库业务 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业房地产贷款组合在第二季度下降10%,其中50%为不良贷款的偿还 [20] - 公司已完成75%的商业房地产贷款组合审查,80%的办公楼和多户家庭贷款审查 [21][22] - 多户家庭贷款组合在过去18个月内有29亿美元重新定价,平均利率从3.85%上升至8.19% [42][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在零售银行和私人银行业务实现了强劲的存款增长,第二季度增长5.6% [15][19] - 公司正在积极减少商业房地产贷款敞口,未来3-5年内将其从450亿美元降至300-330亿美元 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在转型为一家专注于零售银行、小企业和商业贷款的区域性银行 [27][28] - 公司正在大幅增加商业和工业贷款业务,未来3-5年内将其从200亿美元增加至300-350亿美元 [24] - 公司正在出售非核心业务,预计将获得2-5亿美元的额外资本和20-50亿美元的流动性 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景持乐观态度,认为通过简化业务模式、提高资本和流动性水平,公司将实现强劲的表现 [154][155] - 管理层表示将继续专注于零售银行、小企业和商业贷款业务的发展,并大幅增加商业和工业贷款业务 [27][28][24] 其他重要信息 - 公司完成了对董事会和高管团队的重大调整,引进了16名新的高管 [13][14][25] - 公司出售了抵押贷款服务业务和第三方贷款平台,获得约14亿美元现金,并出售了贷款仓库业务,获得约61亿美元现金 [11][12] - 上述交易将公司的CET1资本充足率提升至11.2%,大幅增强了公司的资本实力和流动性 [31][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ebrahim Poonawala 提问** 询问公司对商业房地产贷款组合的减值情况和贷款重定价情况 [63][64] **Joseph Otting 和 Craig Gifford 回答** - 公司已完成75%的商业房地产贷款组合审查,主要通过充分计提减值准备和鼓励借款人提前偿还来降低风险敞口 [65][66][67] - 多户家庭贷款组合有大量贷款在未来2年内重新定价,从3.85%上升至8.19%,将显著提升净息差 [42][43] 问题2 **Casey Haire 提问** 询问公司对贷款损失准备的预期 [73][74] **Joseph Otting 和 Craig Gifford 回答** - 公司已完成75%的贷款组合审查,剩余25%主要为小额贷款,预计不会出现大幅新增减值 [75][76][77] - 公司全年的贷款损失准备计提预计在9-10亿美元区间 [37] 问题3 **Matthew Breese 提问** 询问公司是否考虑将资产规模降至100亿美元以下,以及相关的监管影响 [135][136][137] **Craig Gifford 回答** - 公司暂无将资产规模降至100亿美元以下的计划,但预计到年底资产规模将下降至1,040亿美元左右 - 公司已于2023年10月1日成为IV类银行,需遵守相关监管要求,但预计不会在2026年之前纳入联邦储备的CCAR压力测试

文章核心观点 - 纽约社区银行公司2024年第二季度财报显示营收和每股收益同比下降且未达市场预期，部分关键指标表现与分析师预估有差异，近一个月股价表现优于标普500指数 [1][5][4] 营收与盈利情况 - 2024年第二季度营收6.71亿美元，较Zacks共识预期7.0139亿美元低4.33%，同比下降44.2% [1][5] - 该季度每股收益为 - 1.05美元，较共识预期 - 0.38美元低176.32%，去年同期为1.41美元 [1][5] 关键指标表现 - 净息差为2%，低于七位分析师平均预估的2.2% [3] - 普通股每股账面价值（GAAP）为22.47美元，高于六位分析师平均预估的8.50美元 [3] - 生息资产平均余额为1132.1亿美元，高于六位分析师平均预估的1090.8亿美元 [3] - 效率比率为95.1%，高于六位分析师平均预估的90.7% [3] - 净冲销与平均贷款比率为0.4%，低于四位分析师平均预估的0.5% [3] - 非利息总收入（损失）为1.14亿美元，低于七位分析师平均预估的1.1783亿美元 [3] - 净利息收入为5.57亿美元，低于七位分析师平均预估的5.8280亿美元 [3] - 银行持有的人寿保险为1200万美元，高于六位分析师平均预估的1023万美元 [3] - 手续费收入为4100万美元，高于六位分析师平均预估的3114万美元 [3] - 贷款销售和证券化净收益为1800万美元，低于五位分析师平均预估的1944万美元 [3] - 抵押贷款服务权净回报为1900万美元，低于四位分析师平均预估的2133万美元 [3] - 其他非利息（损失）收入为2900万美元，高于四位分析师平均预估的1842万美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月纽约社区银行公司股价上涨19.2%，而Zacks标普500综合指数下跌0.3% [4] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 纽约社区银行公司本季度财报表现不佳，股价年初至今大幅下跌，未来走势受盈利预期和行业前景影响，弗拉兴金融公司即将公布季度财报 [1][2][3] 纽约社区银行公司业绩情况 - 本季度每股亏损1.05美元，远低于扎克斯共识估计的亏损0.38美元，去年同期每股收益1.41美元，本季度财报盈利意外为 -176.32% [1][8] - 截至2024年6月季度营收6.71亿美元，未达扎克斯共识估计4.33%，去年同期营收12亿美元，过去四个季度仅一次超过共识营收估计 [2] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益估计 [9] 纽约社区银行公司股价表现 - 年初至今股价下跌约64.4%，而标准普尔500指数上涨13.8% [3] 纽约社区银行公司盈利预期 - 下一季度共识每股收益估计为 -0.20美元，营收7.0388亿美元，本财年共识每股收益估计为 -1.40美元，营收27.9亿美元 [5] - 财报发布前盈利预估修正趋势喜忧参半，目前股票扎克斯排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [12] 行业情况 - 扎克斯金融 - 储蓄贷款行业目前在250多个扎克斯行业中排名后32%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [13] 弗拉兴金融公司情况 - 截至2024年6月季度财报预计7月29日公布 [6] - 预计季度营收4696万美元，较去年同期下降3.2% [7] - 预计即将公布的报告中季度每股收益0.18美元，同比变化 -30.8%，过去30天该季度共识每股收益估计未变 [14]

业绩总结 - 2024年第二季度存款增长5.6%[14] - 预计2024年稀释核心每股收益在-2.20至-2.30美元之间[61] - 2024年第二季度净利息收入为557百万美元，非利息收入为114百万美元，净收入为-333百万美元，每股稀释亏损为-1.14美元[136] 用户数据 - 存款总额为790亿美元，其中84%为保险和抵押存款[126][128] - 存款增长率为5.6%，主要得益于新客户的获取和保留[130] - 贷款组合多样化、增加核心关系存款、提升手续费收入和优化成本结构是缩小估值差距的多个杠杆[139] 未来展望 - 预计效率比率在90%至95%之间[61] - 预计2024年ROAA为0.50%至0.60%[61] - 预计2024年TBV每股在17.50至18.00美元之间[61] 新产品和新技术研发 - 贷款审查覆盖约75%的商业房地产组合[21] - 通过额外的拨备，问题贷款的准备金比率提升至1.78%[22] 市场扩张和并购 - 通过出售约61亿美元的贷款，CET1比率增加约70个基点[48] - 公司的流动性状况显著改善，流动性总额为397亿美元[133] 负面信息 - 贷款损失准备金为9亿至10亿美元，贷款30至89天逾期总额为12亿美元，较Q1'24有所增加[121][65] - 2024年第二季度非利息支出为705百万美元，调整后的非利息支出为638百万美元[143] 其他新策略和有价值的信息 - 预计CET1比率为11.2%，与同行持平或高于同行[17] - 贷款损失准备金比率为1.81%，较Q1'24的1.36%上升[83] - NYCB目前的交易估值约为完全转换有形账面价值的0.60倍，相比之下，类别IV银行为1.82倍[138]

财务状况 - 公司第二季度净亏损3.23亿美元，每股摊薄亏损1.14美元[3] - 过去6个月净亏损6.68亿美元，每股摊薄亏损2.48美元[19,20] - 资产总额为1,190.55亿美元，较2024年3月31日增加5%，较2023年12月31日增加4%[77] - 贷款和租赁总额为745.52亿美元，较2024年3月31日下降9%，较2023年12月31日下降12%[77] - 存款总额为790.32亿美元，较2024年3月31日增加6%，较2023年12月31日下降3%[77] - 2024年6月30日有形股东权益为73.37亿美元，2023年6月30日为74.34亿美元[91] - 2024年6月30日有形资产为1,184.98亿美元，2023年6月30日为1,156.73亿美元[91] 经营业绩 - 公司通过出售非核心业务简化和加强资产负债表[2,10,11] - 资本水平和流动性状况持续改善，CET1资本充足率达11.2%[7,12] - 贷款损失准备率提升至1.78%，以主动应对贷款组合的信用风险[5] - 存款增长5.6%，其中核心重点领域如零售和私人银行存款增长[6,13] - 公司继续加强管理团队，任命9名资深高管加入[14] - 净息差下降30个基点至1.98%，主要受存款和借款成本上升影响[21,25] - 净利息收入同比下降38%至5.57亿美元，主要受净息差下降影响[21,23] - 平均资产负债表总体呈现增长趋势，其中贷款净额、证券和现金及现金等价物较上年同期分别增长8%、15%和43%[28][30] - 平均利息负债总额较上年同期增长17%，主要由于存款和借款的增加[31] - 信贷损失准备金较上年同期大幅增加223%，主要由于办公贷款的减值和多户家庭贷款组合受市场环境影响[32][34] - 净拨备率较上年同期大幅上升，从-0.01%升至0.52%[33][35] - 扣除并购相关费用和议价购买收益后，公司二季度和上半年的经营利润分别下降100%和87%[36][37][39] - 非利息收入二季度同比下降29%，主要受贷款管理收入和贷款销售收益下降的影响[44][45][47] - 公司上半年非利息收入扣除议价购买收益后同比下降5%[43][46] - 公司第二季度总非利息支出为7.05亿美元，较上一季度增加1%，较去年同期增加7%[50] - 剔除与并购和重组相关的费用以及无形资产摊销后，第二季度总运营支出为6.38亿美元，较上一季度增加3%，较去年同期增加24%[50] - 第二季度其他支出增加13%，主要是专业费用增加所致，部分被薪酬和福利支出下降6%所抵消[51] - 上半年总非利息支出为14.04亿美元，较去年同期增加23%，剔除并购重组费用和无形资产摊销后，总运营支出为12.59亿美元，较去年同期增加39%[52] - 第二季度公司确认所得税收益1.01亿美元，较上一季度和去年同期分别增加47百万美元和183百万美元[53,54] - 公司2024年上半年利息收入为30.61亿美元，同比增长21%[84] - 2024年上半年利息支出为18.80亿美元，同比增加75%[85] - 2024年上半年净利息收入为11.81亿美元，同比下降19%[85] - 2024年上半年信贷损失准备计提7.05亿美元，同比增加222%[85] - 2024年上半年非利息收入为1.23亿美元，同比下降95%[86] - 2024年上半年非利息支出为14.04亿美元，同比增加23%[87] - 2024年上半年税前亏损为8.05亿美元，2023年同期税前利润为24.99亿美元[87] - 2024年上半年净亏损为6.50亿美元，2023年同期净利润为24.19亿美元[87] 资产质量 - 公司非不良贷款占总贷款的比例为2.61%，较上季度的0.97%和去年同期的0.51%大幅上升[109] - 公司不良资产占总资产的比例为1.65%，较上季度的0.72%和去年同期的0.39%大幅上升[109] - 公司贷款损失准备金占不良贷款的比例为65.24%，较上季度的152.11%和去年同期的231.51%大幅下降[109] - 公司贷款损失准备金占总贷款的比例为1.70%，较上季度的1.48%和去年同期的1.17%有所上升[109] - 公司30-89天逾期贷款总额为12.05亿美元，较上季度的2.50亿美元和去年同期的0.25亿美元大幅增加[111] - 公司本季度净核销贷款为3.49亿美元，较上季度的0.81亿美元和去年同期的-0.01亿美元大幅增加[114] - 公司本季度净核销贷款占平均贷款的比例为0.42%，较上季度的0.10%和去年同期的0%大幅上升[114] - 公司代客户服务的贷款本金余额为2699.24亿美元，较上季度的2823.99亿美元有所下降[115] - 公司自有贷款组合的贷款本金余额为84.35亿美元，较上季度的80.34亿美元有所上升[115] - 公司总贷款服务规模为3558.43亿美元，较上季度的3673.23亿美元有所下降[115] 其他 - 公司在2024年第二季度录得净亏损3.23亿美元，而2023年同期则录得净利413百万美元[96] - 剔除与合并相关

文章核心观点 - 纽约社区银行公司旗下的Flagstar银行宣布任命九位经验丰富的领导人加入领导团队，以增强公司对核心业务和以客户为中心的运营的监督，推动公司战略转型和可持续增长 [6][12] 新领导任命情况 - Tom Lyons任高级副总裁、财务业务风险与控制总监，拥有30年金融等多领域经验，将领导银行财务风险管理职能，此前任职于美国银行，向首席财务官Craig Gifford汇报 [2] - Adam Feit任执行副总裁、专业行业银行与资本市场主管，有超20年银行相关经验，将负责客户覆盖和业务拓展，此前任职于美国银行等，向商业与私人银行总裁Rich Raffetto汇报 [7] - Sydney Menefee任执行副总裁、战略财务与资本管理高级总监，有超20年金融服务行业经验，专注银行战略、资本和财务规划，此前是Crowe LLP合伙人等，向首席财务官Craig Gifford汇报 [8] - Kris Gagnon任高级执行副总裁、首席信贷官，有超35年银行领导经验，曾在多家银行任职 [13] - Don Howard任执行副总裁、监管治理、风险与控制总监，有超30年相关经验，曾在花旗银行等任职 [14] - Bryan Hubbard任高级副总裁、高级监管项目经理，有超30年经验，专注增强监管关系等，曾在货币监理署任职 [15] - Richard Raffetto任高级执行副总裁、商业与私人银行总裁，有超30年银行业经验，曾在加拿大皇家银行旗下城市国家银行等任职 [19] - William Fitzgerald任执行副总裁、商业不良贷款处理主管，有超30年银行高管经验，曾在第一公民银行等任职，向首席信贷官Kris Gagnon汇报 [20] - Robert Phelps任执行副总裁、首席执行官特别顾问，曾在货币监理署担任多个高级领导职务，将支持Flagstar银行IT能力提升 [21] 公司业务情况 - Flagstar银行运营超400家分行，在东北和中西部有重要业务，在东南和西海岸高增长市场也有业务；Flagstar Mortgage通过约3000家第三方抵押贷款机构在全国开展业务；银行在纽约市大都会地区和西海岸超十个城市有约90个私人银行团队，服务高净值个人及其企业 [16] 公司财务情况 - 截至2024年3月31日，公司资产1129亿美元，贷款833亿美元，存款749亿美元，股东权益总额84亿美元 [22]

文章核心观点 - 公司宣布以面值向JPMorgan Chase Bank出售约59亿美元的抵押贷款仓库贷款，预计近期再完成2亿美元此类贷款出售，交易将提升CET1比率，增加流动性并降低贷存比 [2][5] 公司概况 - 纽约社区银行公司是Flagstar Bank母公司，总部位于纽约希克斯维尔，是美国最大的地区性银行之一 [5][6] - 截至2024年3月31日，公司资产1129亿美元，贷款833亿美元，存款749亿美元，股东权益总额84亿美元 [6] - Flagstar Bank运营超400家分行，在东北和中西部有重要业务，在东南和西海岸高增长市场也有业务；Flagstar Mortgage通过约3000家第三方抵押贷款机构的批发网络在全国开展业务；银行在纽约市大都会地区和西海岸超十个城市有约90个私人银行团队，服务高净值个人及其企业 [2] 交易情况 - 公司已完成向JPMorgan Chase Bank出售约59亿美元的抵押贷款仓库贷款，预计近期收到必要客户批准后再完成2亿美元此类贷款出售，交易完成后预计将使CET1比率提高约70个基点 [5] - 董事长兼首席执行官表示交易增加大量流动性，增厚资本，降低贷存比，还简化业务模式，助力公司向领先的多元化地区性银行转型 [2] 前瞻性陈述 - 前瞻性陈述涉及公司目标、意图和期望等多方面事项，包括收入、收益、贷款业务、资产质量、流动性、资本水平等，且受多种风险和不确定性影响 [3] - 前瞻性陈述通常由“相信”“期望”等词汇标识，受众多假设、风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，公司无义务更新此类陈述 [11]

文章核心观点 纽约社区银行公司计划于2024年7月25日发布2024年第二季度财报，并于同日召开电话会议讨论业绩情况 [3][4] 公司概况 - 公司是Flagstar Bank, N.A.的母公司，总部位于纽约希克斯维尔 [6] - 截至2024年3月31日，公司资产1129亿美元，贷款833亿美元，存款749亿美元，股东权益84亿美元 [6] - 在多户家庭贷款、抵押贷款发起和服务以及仓库贷款等多个全国性业务中处于市场领先地位 [2] 旗下业务 - Flagstar Mortgage是截至2024年3月31日的12个月内住宅抵押贷款的第七大银行发起方，也是全国第五大住宅抵押贷款子服务提供商，服务140万个账户，未偿还本金余额达3670亿美元 [2] - Flagstar Bank, N.A.运营419家分行，在东北部和中西部有强大据点，业务覆盖东南部和西海岸的高增长市场 [8] - Flagstar Mortgage通过约3000家第三方抵押贷款发起方的批发网络在全国开展业务 [8] - 银行在纽约市大都会地区和西海岸的十多个城市设有约100个私人银行团队，服务高净值个人及其企业 [8] 财报发布与电话会议安排 - 公司计划于2024年7月25日美国东部时间上午7:00左右发布2024年第二季度财报，财报和演示文稿将发布在公司网站的投资者关系板块 [3] - 公司将于同日上午8:00召开电话会议，董事长、总裁兼首席执行官Joseph M. Otting和高级执行副总裁兼首席财务官Craig Gifford将讨论公司2024年第二季度业绩 [4] - 电话会议将在ir.myNYCB.com同步网络直播，并将存档至2024年8月22日下午5:00 [2] - 电话会议拨入信息：国内直播拨打(888) 596 - 4144，国际直播拨打(646) 968 - 2525；国内回放拨打(800) 770 - 2030，国际回放拨打(609) 800 - 9909，会议ID为5857240 [2] - 拨入电话会议时需输入会议ID并按，然后提供姓名和公司名称，参与者应至少提前15分钟拨入 [5] - 电话会议回放时间为7月25日上午11:00至7月29日晚上11:59 [2]