平台业务数据 - 2020年公司平台处理超7000个在线业务，每月约10亿独立用户，日均超100亿条推荐，超20000个广告商使用平台[99] - 2020年全年超20000个独特广告商活跃在公司平台[121] 收入结构数据 - 2020年公司超66%的收入来自移动平台[100] 季度财务数据（2021年Q2） - 2021年Q2公司收入2.472亿美元，同比增长56.6%；H1收入4.752亿美元，同比增长41.8%[105] - 2021年Q2公司毛利润5910万美元，毛利率23.9%；H1毛利润1.125亿美元，毛利率23.7%[105] - 2021年Q2公司Ex - TAC毛利润6680万美元，同比增长68.2%；H1为1.272亿美元，同比增长58.6%[112] - 2021年Q2公司净利润1520万美元，而2020年同期净亏损260万美元；H1净利润2590万美元，而2020年同期净亏损1220万美元[112] - 2021年Q2和H1公司媒体合作伙伴净收入留存率分别为150%和136%[115] - 2021年Q2营收2.472亿美元，较2020年同期的1.579亿美元增长8930万美元，增幅56.6%，其中约7940万美元来自现有媒体合作伙伴的净收入留存，约1170万美元来自新的媒体合作伙伴[143][144] - 2021年Q2流量获取成本1.803亿美元，较2020年同期的1.181亿美元增加6220万美元，增幅52.6%，占营收比例从74.8%降至73.0%[143][145] - 2021年Q2其他收入成本780万美元，较2020年同期的770万美元增加10万美元，增幅1.6%，占营收比例从4.8%降至3.1%[143][146] - 2021年Q2毛利润5910万美元，较2020年同期的3210万美元增加2700万美元，增幅84.1%[143][147] - 2021年Q2剔除流量获取成本后的毛利润6680万美元，较2020年同期的3970万美元增加2710万美元，增幅68.2%[143][148] - 2021年Q2运营费用4190万美元，较2020年同期的3180万美元增加1010万美元，增幅31.9%，占营收比例从20.1%降至17.0%[143][149][150] - 2021年Q2研发费用占营收比例为3.4%，销售和营销费用占比8.6%，一般和行政费用占比5.0%[143] - 2021年第二季度所得税拨备从200万美元降至80万美元，有效税率从 - 302.3%变为5.1%[151] 上半年财务数据（2021年H1） - 2021年上半年收入增加1.4亿美元，达4.752亿美元，同比增长41.8%，主要源于现有媒体合作伙伴净收入留存增长及新合作伙伴收入增长[155] - 2021年上半年流量获取成本增加9300万美元，达3.479亿美元，同比增长36.5%，占收入的比例从76.1%降至73.2%[156] - 2021年上半年其他收入成本减少80万美元，至1470万美元，同比下降5.2%，占收入的比例从4.6%降至3.1%[157] - 2021年上半年毛利润增加4780万美元，达1.125亿美元，同比增长73.9%[158] - 2021年上半年Ex - TAC毛利润增加4700万美元，达1.272亿美元，同比增长58.6%[159] - 2021年上半年运营费用增加670万美元，达8060万美元，同比增长9.0%，占收入的比例从22.1%降至17.0%[160][161] - 2021年上半年所得税拨备减少70万美元，至240万美元，有效税率为8.6%，上年同期为 - 34.1%[163] - 2021年上半年净收入增加3810万美元，达2590万美元，上年同期为净亏损1220万美元[165] - 2021年上半年调整后EBITDA增加3790万美元，达4520万美元，上年同期为730万美元[166] - 2021年上半年研发费用占营收比例为3.6%，销售和营销费用占比8.6%，一般和行政费用占比4.8%[143] 上市及融资数据 - 2021年7月27日公司完成IPO，发行800万股普通股，发行价20美元/股，总收益1.6亿美元[107] - 2021年7月1日公司出售2亿美元优先次级有担保票据，7月27日将其交换为2.36亿美元2.95%可转换优先票据[110] - 2021年7月1日完成出售2亿美元优先次级有担保票据，2021年7月27日交换为2.36亿美元2.95%可转换优先票据[187][188] - 可转换票据利息从2021年7月27日开始按每年2.95%计算，半年付息一次[189] 现金流数据 - 2021年和2020年上半年自由现金流分别为1909.6万美元和3216万美元[177] - 2021年和2020年上半年经营活动提供的净现金分别为2486.1万美元和3780.3万美元[195] - 2021年和2020年上半年投资活动使用的现金分别为579.6万美元和455.6万美元[195] - 2021年和2020年上半年融资活动使用（提供）的现金分别为122.5万美元和779.9万美元[195] 公司资产及负债数据 - 截至2021年6月30日，公司有1.113亿美元现金及现金等价物，其中2900万美元由非美国子公司持有[180] - 2021年资本支出预计约700 - 1000万美元[182] - 循环信贷安排初始最大借款能力为3500万美元，2021年6月30日可用借款能力为3500万美元[184][185] - 截至2021年6月30日，公司总负债（包括资本租赁义务）为710万美元[211] - 截至2020年12月31日，公司总负债（包括资本租赁义务）为740万美元[211] 公司风险数据 - 公司面临利率和外汇市场风险，大部分收入和成本以美元计价[207][208] - 2021年6月30日止三个月，加权平均汇率假设变动10%，公司营业收入将产生80万美元有利或不利变化[209] - 2021年6月30日止六个月，加权平均汇率假设变动10%，公司营业亏损将产生120万美元不利或有利变化[209] - 假设利率变动100个基点，不会对公司合并财务报表中的利息收入或利息支出产生重大影响[211] 公司运营优势数据 - 公司每日平均部署代码250次，其基于API的云基础设施具有战略竞争优势[126] 公司费用预期数据 - 公司预计未来人员成本中的股票薪酬和整体一般及行政费用将因上市而增加[133]

财务数据和关键指标变化 - 2021年Q2营收同比增长57%至2.472亿美元，净收入留存增长约7900万美元或50%，新增供应带来约1200万美元或7个百分点的增长 [11][26] - Ex - TAC毛利润同比增长68%至6680万美元，环比增长11%；调整后EBITDA从去年Q2的520万美元增至2460万美元，调整后EBITDA与Ex - TAC毛利润的利润率为36.8% [28][31] - 运营费用在2021年Q2增长32%或约1000万美元至4190万美元；自由现金流为1650万美元，现金转化率为67% [29][31] - 截至季度末，公司现金及现金等价物为1.11亿美元，7月融资3.6亿美元后，调整估计费用后约为4.5亿美元 [32] - 2021年Q3，预计Ex - TAC毛利润为6450 - 6600万美元，调整后EBITDA为1550 - 1650万美元；全年预计Ex - TAC毛利润为2.66 - 2.7亿美元，调整后EBITDA为8050 - 8250万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 媒体合作伙伴业务方面，智能逻辑引擎使收入提升近30%，截至Q2末超20%的移动信息流采用该技术；新增如《体育画报》等超100个新媒体合作伙伴，新媒介环境业务收入占比超10%且同比增长超100% [17][18] - 广告业务方面，2020年超2万家广告商使用平台，Q2广告商数量同比增长；视频收入同比增长超100%，占营收约8%，Q2推出的Clip视频解决方案有超500家广告商使用 [19][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动业务表现强劲，Q2占总营收约68%；地理上全球业务表现良好，超60%的收入来自美国以外 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注用户参与度，以实现合作伙伴和自身长期收益最大化，通过技术创新和市场趋势驱动增长 [6][14] - 为媒体所有者提供AI推荐技术，与多数媒体所有者建立独家合作；为营销人员提供端到端广告解决方案 [12] - 持续投资技术和创新，如智能逻辑引擎、转换出价策略等产品，以提升用户参与度和广告效果 [14][17] - 开拓新媒介环境业务，为设备制造商、移动运营商和软件公司提供推荐平台 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业宏观环境积极，公司业务受益于数字广告增长趋势，凭借优质网络和可靠合作伙伴形象，对未来发展持积极态度 [22] - 公司将继续投资业务以加速增长，为合作伙伴和股东创造长期价值 [22] 其他重要信息 - 公司近期新增董事会成员Kate Jhaveri，她在消费和品牌广告领域经验丰富 [10] - 公司使用多种技术进行个性化推荐，包括第一方数据和上下文广告技术，减少对第三方cookie的依赖 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IDFA和第三方cookie弃用对公司的影响及公司的应对策略 - 公司在上下文广告领域有超20年经验，该技术不依赖cookie；且公司与媒体所有者独家合作，拥有大量第一方数据，不受第三方cookie变化影响 [39][40] 问题2: 新冠限制放宽对出版商流量和点击率的影响 - 公司在业务供应端未看到流量的显著影响，夏季有一定季节性，公司通过技术和产品提升用户参与度和点击率来弥补潜在下降 [43] 问题3: CBS产品的使用情况及效果，以及新媒介环境业务的发展潜力和创新方向 - 超50%的网络和支出已使用CBS，且其性能不断提升，能为广告商带来更好的ROAS；新媒介环境业务有巨大增长机会，目前已有数千万美元收入，随着更多屏幕需要内容推荐，该业务将持续增长 [47][49] 问题4: 公司对4.5亿美元现金的投资计划，以及业绩指引中增速放缓的原因 - 公司将继续投资业务，主要用于招聘，也会战略考虑并购；Q3业绩指引不存在减速，EBITDA利润率下降主要是由于上市公司成本增加和疫情后恢复正常成本上升 [53][54] 问题5: 公司的技术开发生命周期、产品改进对点击率的影响，以及质量评分计划的实施情况和预期效果 - 公司在以色列和斯洛文尼亚的研发中心有超300人，技术研发周期有长有短；质量评分算法将在未来几个月逐步推出，旨在提高广告和推荐质量，吸引更多未参与用户 [59][61] 问题6: 广告商使用CBS后平均支出的增加情况，以及公司Ex - TAC毛利率低于Taboola的原因和未来机会 - 使用CBS能增加广告商预算支出；公司更关注Ex - TAC毛利润的绝对金额增长，认为只要总金额增长就能实现盈利增长，而毛利率受业务组合影响 [65][66]

财务指标定义 - 非GAAP财务指标包括Ex - TAC毛利润、调整后EBITDA、调整后EBITDA占Ex - TAC毛利润的百分比和自由现金流，用于评估业务、衡量绩效等，但有局限性且各公司定义可能不同[5] - Ex - TAC毛利润是在毛利润基础上加回其他收入成本，可能因多种因素波动[6] - 调整后EBITDA是净收入（亏损）在扣除多项费用前的数值，便于各期运营绩效比较[8] - 自由现金流定义为经营活动现金流减去资本支出和资本化软件开发成本，用于评估公司产生现金的能力[10] 季度关键财务结果 - 2021年第二季度未审计收入1.58亿美元，较2020年第二季度的1.77亿美元增长57%；Ex - TAC毛利润2.47亿美元，较2020年第二季度的1.87亿美元增长68%；毛利润5900万美元，较2020年第二季度的3200万美元增长84%[12][18] - 2021年第二季度未审计调整后EBITDA为2500万美元，较2020年第二季度的500万美元增长；占Ex - TAC毛利润的37%，2020年第二季度为13%；净收入1500万美元，2020年第二季度亏损300万美元；净收入占收入的6.2%，2020年第二季度为 - 1.7%[15][24] - 2021年第二季度未审计自由现金流为1600万美元，2020年第二季度为2100万美元；自由现金流占调整后EBITDA的67%，2020年第二季度约400%[27] 其他财务信息 - 2021年第二季度媒体合作伙伴净收入留存率为123%，新媒体合作伙伴收入占比7%[20] - 2021年6月30日，公司总资产3.77813亿美元，总负债2.64502亿美元，股东赤字4913.3万美元[34] - 2021年第二季度经营活动提供净现金1945.5万美元，投资活动使用净现金3009万美元，融资活动使用净现金418万美元[36]