业绩总结 - 截至2025年3月31日，德克萨斯州的贷款总额为51.21亿美元，存款总额为44.44亿美元[12] - 2025年第一季度，净收入为22,411千美元，较2024年第四季度的14,270千美元增长57.5%[35] - 2025年第一季度，稀释每股收益（EPS）为0.71美元，较2024年第四季度的0.46美元增长54.3%[35] - 2025年第一季度，年化净收入为90,889千美元，较2024年第四季度的56,770千美元增长59.9%[126] - 2025年第一季度的调整后总收入为82,404千美元，较2024年第四季度的68,761千美元增长19.9%[128] 用户数据 - 2025年第一季度，总贷款投资（LHFI）为758,526千美元，较2024年第四季度的757,713千美元增长0.01%[35] - 2025年第一季度，存款总额为8,338,412千美元，较2024年第四季度增加115,300千美元，增幅为1.4%[38] - 2025年第一季度的FDIC保险存款为3,464,288千美元，较2024年第四季度的3,613,151千美元下降1.9%[86] - 2025年第一季度的无担保存款占总存款的比例为34.8%[92] 未来展望 - 预计2025年第四季度的资产回报率（ROAA）将达到1%或更高[17] - 贷款增长（不包括仓库）预计在2025年将达到中到高个位数[19] - 存款增长预计在2025年将达到中个位数[19] - 预计2025年将实现约2340万美元的年化税前优化收益[20] - 预计2025年税率约为21.5%[19] 新产品和新技术研发 - 2025年第一季度，贷款信用损失准备金为370万美元，较2024年第四季度的550万美元有所增加[64] - 2025年第一季度的ALCL（贷款信用损失准备金）占贷款的比例为0.76%[67] 市场扩张和并购 - 德克萨斯州在2024年1月至2025年1月期间创造了187,700个非农就业岗位，成为美国创造就业最多的州[25] 负面信息 - 2025年第一季度的非利息收入为15,602千美元，较2024年第四季度的15,989千美元有所下降[111] - 2025年第一季度的总存款成本为4.01%，较2024年第四季度的3.61%有所上升[104] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年第一季度的效率比率为65.99%，较2024年第四季度的83.85%显著改善[35] - 2025年第一季度的核心效率比率为65.33%，相比于2024年第四季度的82.79%显著改善[128] - 2025年第一季度的年化ROATCE为9.09%，相比于2024年第四季度的5.78%提升了3.31个百分点[126]

财务数据和关键指标变化 - 一季度摊薄后每股收益为0.71% [23] - 一季度净利息收入环比持续改善，年化ROA为93个基点 [9] - 一季度净利息收益率扩大11个基点至3.44%，超预期 [27] - 一季度非利息收入为1560万美元，剔除相关项目后较上季度的1410万美元增至1550万美元 [29] - 一季度非利息支出降至6210万美元，剔除相关项目后从上季度的6190万美元降至6000万美元 [30] - 一季度有形账面价值环比增长至32.43%，为连续第十个季度环比增长 [32] - 一季度末TCE比率从去年四季度的10.3%升至10.6% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 一季度末，用于投资的逾期贷款占比从去年12月31日的0.56%升至0.96%，与2024年第二季度水平相当 [18] - 一季度分类贷款增加890万美元，占贷款的比例从去年12月31日的1.57%升至1.68% [19] - 一季度不良贷款增加640万美元，占比从0.99%升至1.07% [19] - 一季度净冲销额为270万美元，年化净冲销率为0.15%，好于预期 [20] - 一季度准备金占比（剔除抵押贷款仓库）从1.25%升至1.28% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 一季度存款增长1.4%，剔除经纪存款后环比增长1.8%，经纪存款降至5000万美元，为2022年第四季度以来最低水平 [24] - 非计息存款环比下降0.6%，归因于正常季节性因素，同比略有上升，为2022年第四季度以来首次同比增长，占总存款的比例稳定在23%左右 [25] - 剔除抵押贷款仓库后的贷存比为86.1%，低于90%的目标 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出“Optimize Origin”计划，目标是到今年第四季度实现ROA运行率达到或超过1%，最终使ROA处于同行前四分之一 [7] - 通过重组抵押贷款业务，预计从下半年开始每年税前收益改善约150万美元 [8] - 公司持续优化投资组合，自去年第二季度开始主动退出不符合客户选择标准的关系，过去四个季度实现约2亿美元的目标缩减 [17] - 公司积极招聘有生产力的商业银行家，特别是具有C&I背景的人员和银行团队 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在宏观经济因素和不确定性，但公司专注于服务客户、社区和股东，相信能够实现增长 [6] - 员工对“Optimize Origin”计划表现出高度热情和承诺，员工敬业度处于全球前10%的基准范围内 [11][12] - 公司预计2025年贷款将实现中到高个位数增长，为此需增加存款以支持贷款增长 [13] - 公司对实现ROA运行率目标充满信心，认为当前的战略行动将推动公司实现这一目标 [7] 其他重要信息 - 公司在2022年末开始将穆迪S2情景作为CECL模型经济预测的基础，当前经济逆风已基本纳入该情景，本季度CECL模型无重大变化 [21] - 公司在ADC和CRE领域有足够的能力满足客户需求并实现业务增长，ADC和CRE的总风险资本充足率分别为61%和232% [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于贷款增长的信心来源及客户选择过程的进展 - 公司银行家积极开展电话营销和关系建设工作，市场管道建设良好，3月有不错的增长，虽有部分项目因宏观不确定性延迟或缩减，但公司认为凭借自身业务覆盖范围和客户基础，有信心实现低水平的增长目标 [42][43][48] - 客户选择项目进展顺利，已退出约2亿美元的业务，目前处于项目后期阶段 [49] 问题2: “Optimize Origin”计划增量节省资金的分配情况 - 可参考第四季度同比费用运行率降至低个位数的指引来了解有多少节省资金会反映在底线收益上，公司会谨慎对待每一笔增量投资，不会过度削减开支，而是进行合理调整 [51][52] 问题3: 对存款定价竞争的看法、客户反馈及存款贝塔系数的假设 - 公司在与客户沟通和价值主张传达方面做得较好，市场竞争方面，近期看到一些CD特别优惠利率高于预期，公司专注于货币市场业务，积极应对以确保在存款成本方面领先于可能的利率下调 [55][56][57] - 目前建模假设两次降息情况下，历史贝塔系数保持不变；若降息次数超过模型预期，会下调贝塔系数假设，同时会综合考虑流动性压力、贷款增长等因素对净利息收益率和净利息收入的影响 [58][59][60] 问题4: 商业房地产贷款还款情况及展望 - 宏观不确定性使客户有所顾虑，但情况因行业而异，C&I运营线利用率有所提高，部分C&I客户考虑增加库存以应对成本上升，公司业务覆盖地区的人口迁移和经济增长带来了机会 [66][67][68] 问题5: 招聘工作进展及相关团队情况 - 公司积极招聘有生产力的商业银行家，特别是具有C&I背景的人员和银行团队，已大幅减少REM员工数量以创造空间，重新投资于高绩效团队 [70][71] - 休斯顿团队在贷款和存款方面表现出色，存款成本最低；东南部团队业绩符合预算预期，预计下半年将实现良好增长 [72][73] 问题6: 费用和收入展望变化的驱动因素 - 抵押贷款业务重组将大幅降低费用基础，但也会对收入产生压力，这是收入展望变化的主要驱动因素；互换收入是“Optimize Origin”计划的一部分，公司认为有一定机会，同时一季度LP投资的压力预计是一次性的，会有一些顺风因素抵消抵押贷款重组带来的收入逆风 [76][77] 问题7: 宏观逆风对突破100亿美元门槛的影响 - 公司正在持续讨论突破100亿美元门槛的问题，若市场出现重大负面影响、业务增长停滞且接近年底时接近该门槛，可能会选择不突破；但目前公司仍持乐观态度，预计业务将实现增长 [84][85][86] 问题8: 是否有兴趣在当前水平进行股票回购 - 公司认为当前股价具有吸引力，预计会有股票回购活动，同时公司计划在11月赎回约7500万美元的次级债务 [88] 问题9: 新贷款收益率情况及贷款定价竞争变化 - 新贷款收益率仍在7.3% - 7.5%的范围内，公司对银行家的表现和市场竞争情况感到满意，竞争主要体现在存款方面，特别是CD业务 [93] 问题10: 存款竞争中CD和货币市场业务的差异 - 市场竞争主要体现在CD业务上，特别是在得克萨斯州、北路易斯安那州和密西西比州；公司在存款业务方面表现良好，通过调整存款结构，货币市场和活期存款在过去12个月增长约5.5亿美元，直接抵消了经纪存款的减少，有助于提高净利息收益率和降低存款成本 [95][96] 问题11: “Optimize Origin”计划中未决事项的进展 - 抵押贷款业务将采用社区抵押贷款合作模式，可显著降低费用；公司持有地区财富管理公司Argent 19.5%的股权，预计未来两周将获得第三方估值，可能有机会增持至20%以上；公司与第三方顾问合作开展效率和流程管理项目，已确定一些初步步骤，预计在信用卡、资金管理等方面会有有意义的成果 [99][100][102] 问题12: 若增持Argent股权至20%以上，是否已纳入指导范围 - 公司不会将未量化的项目纳入指导范围，因此目前未将此情况纳入指导 [104]

文章核心观点 - 介绍Origin Bancorp 2025年第一季度财报情况及关键指标表现，与去年同期和分析师预期对比 [1][3][4] 财务数据 - 2025年第一季度营收9406万美元，同比增长3.8%，高于Zacks一致预期的9275万美元，超预期1.41% [1] - 2025年第一季度每股收益0.71美元，去年同期为0.73美元，高于一致预期的0.68美元，超预期4.41% [1] 股价表现 - 过去一个月Origin Bancorp股价回报率为 -13.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -6.6% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 效率比率为66%，高于两位分析师平均预期的65.9% [4] - 净息差（FTE）为3.4%，与两位分析师平均预期一致 [4] - 总生息资产平均余额为92.8亿美元，与两位分析师平均预期一致 [4] - 不良贷款总额为8137万美元，高于两位分析师平均预期的8077万美元 [4] - 不良资产总额为8336万美元，低于两位分析师平均预期的8515万美元 [4] - 净冲销与总平均持有待售资产（年化）比率为0.2%，与两位分析师平均预期一致 [4] - 非利息总收入为1560万美元，低于两位分析师平均预期的1618万美元 [4] - 净利息收入为7846万美元，高于两位分析师平均预期的7656万美元 [4]

文章核心观点 Origin Bancorp, Inc.公布2025年第一季度财报，净收入和多项财务指标表现良好，公司推行的Optimize Origin计划取得进展，有望提升财务绩效 [1][2][5] 各部分总结 Optimize Origin - 2025年1月公司宣布该计划，旨在推动卓越财务表现和提升获奖文化，基于生产力、交付与效率，资产负债表优化，文化与员工参与三大支柱 [5] - 设定近期目标为到2025年第四季度实现大于1%的平均资产回报率（ROAA）运行率，最终目标是达到ROAA排名前四分之一 [5] - 通过分行整合、裁员、证券优化、资本优化、现金/流动性管理、抵押贷款重组等措施实现近期目标，预计每年税前预拨备基础上推动约2340万美元的收益改善 [5] 财务亮点 - 2025年第一季度净利息收入7850万美元，较上一季度增加11万美元，增幅0.1%，为八个季度以来最高水平 [5][7] - 2025年第一季度净收入2240万美元，较上一季度增加810万美元，增幅57.0% [5] - 2025年第一季度完全税收等效净息差（NIM - FTE）较2024年第四季度扩大11个基点 [5] - 2025年第一季度年化平均资产回报率（ROAA）为0.93%，较上一季度的0.57%增长63.2%；年化税前预拨备ROAA为1.32%，较上一季度的0.50%增长164.0% [5] - 截至2025年3月31日，总投资贷款（LHFI）为75.9亿美元，较2024年12月31日增加1180万美元，增幅0.2%；平均LHFI为75.0亿美元，较2024年第四季度减少2.982亿美元，降幅3.83% [5] - 截至2025年3月31日，总存款为83.4亿美元，较2024年12月31日增加1.153亿美元，增幅1.4%；剔除经纪存款后，存款为82.9亿美元，较2024年12月31日增加1.455亿美元，增幅1.8% [6] 2025年第一季度运营结果 - **净利息收入和净息差**：2025年第一季度净利息收入7850万美元，增加主要因计息存款利息支出减少770万美元、投资证券利息收入增加140万美元和银行平均生息余额利息收入增加130万美元，部分被LHFI利息收入减少990万美元抵消 [7] - **信贷质量**：逾期贷款较上一季度增加3030万美元，主要因11个关系总计3980万美元；非执行LHFI较上一季度增加640万美元；分类贷款较2024年12月31日增加890万美元至1.277亿美元；本季度信贷损失拨备费用为340万美元，贷款损失准备金增加100万美元；净冲销较2024年第四季度增加330万美元 [15][17][18] - **非利息收入**：2025年第一季度非利息收入1560万美元，较上一季度增加1590万美元，主要因上一季度证券销售净损失1460万美元和本季度保险佣金及手续费收入增加250万美元，部分被有限合伙投资（损失）收入减少160万美元抵消 [23] - **非利息支出**：2025年第一季度非利息支出6210万美元，较上一季度减少340万美元，降幅5.1%，主要因其他非利息支出、专业服务和广告营销费用分别减少310万美元、81.4万美元和79.6万美元，部分被薪资和员工福利费用增加130万美元抵消 [25] 财务状况 - **贷款**：截至2025年3月31日，总LHFI为75.9亿美元，较2024年12月31日增加1180万美元，增幅0.2%，较2024年3月31日减少3.145亿美元，降幅4.0% [31] - **证券**：截至2025年3月31日，总证券为11.8亿美元，较2024年12月31日增加5880万美元，增幅5.3%，较2024年3月31日减少3040万美元，降幅2.5%；累计其他综合损失（税后）为9040万美元，较上一季度减少1560万美元，降幅14.7%；总证券投资组合加权平均有效期限为4.10年，较2024年12月31日的4.46年缩短 [30][31][32] - **存款**：截至2025年3月31日，总存款为83.4亿美元，较上一季度增加1.153亿美元，增幅1.4%，较2024年3月31日减少1.671亿美元，降幅2.0%；非计息存款占总存款的比例为22.7% [39] - **次级债券**：截至2025年3月31日，总次级债券为8960万美元，较2024年12月31日减少7030万美元，降幅44.0%，较2024年3月31日减少7110万美元，降幅44.2%，赎回预计每年节省约210万美元利息支出 [39] 其他信息 - 公司将于2025年4月24日上午8:00（中部时间）举行电话会议讨论第一季度财报 [35] - Origin Bancorp, Inc.是一家金融控股公司，旗下的Origin Bank成立于1912年，提供广泛金融服务，在多个地区设有超55个网点 [37]

净收入与每股收益相关 - 2025年第一季度净收入为2240万美元，摊薄后每股收益为0.71美元，较上一季度分别增长810万美元和57.0%[1][4] - 2025年3月31日净收入为22,411千美元，高于2024年12月31日的14,270千美元[46][48] - 2025年3月31日基本每股收益为0.72美元，稀释每股收益为0.71美元[46] - 2025年3月31日净收入为22411千美元，2024年同期为22632千美元[58] 税前、拨备前（PTPP）收益相关 - 2025年第一季度税前、拨备前（PTPP）收益为3200万美元，较上一季度的1260万美元大幅增长[1] - 2025年3月31日PTPP收益（非GAAP）为31993千美元，2024年同期为31871千美元[58] 净利息收入相关 - 2025年第一季度净利息收入为7850万美元，较上一季度增加11万美元，增幅0.1%，为八个季度以来最高水平[4][6] - 2025年3月31日净利息收入为78,459千美元，较2024年12月31日的78,349千美元略有增长[46][48] 净息差相关 - 2025年第一季度完全税收等效净息差（NIM - FTE）较上一季度扩大11个基点[4] - 2025年3月31日净息差（NIM - FTE）为3.44%，高于2024年12月31日的3.33%[46] - 2025年第一季度，公司净息差（NIM）为3.43%[1] - 2025年第一季度，公司净息差（NIM - FTE）为3.44%[1] 资产回报率相关 - 2025年第一季度平均总资产回报率（ROAA）年化后为0.93%，较上一季度增长63.2%；PTPP ROAA年化后为1.32%，较上一季度增长164.0%[12] - 2025年3月31日ROAA（年化）（GAAP）为0.93%，2024年同期为0.92%[58] - 2025年3月31日PTPP ROAA（年化）（非GAAP）为1.32，2024年同期为1.30[58] 贷款持有量相关 - 截至2025年3月31日，总贷款持有量为75.9亿美元，较2024年12月31日增加1180万美元，增幅0.2%[12] - 2025年3月31日，持有待售贷款总额为75.9亿美元，较2024年12月31日增加1180万美元（0.2%），较2024年3月31日减少3.145亿美元（4.0%）[29] - 2025年3月31日总贷款和租赁融资（LHFI）为7,585,526千美元[46] - 2025年3月31日，贷款持有待售（LHFI）总额为75.85526亿美元，扣除贷款损失准备（ALCL）9201.1万美元后，净额为74.93515亿美元[50][52] 存款相关 - 截至2025年3月31日，总存款为83.4亿美元，较2024年12月31日增加1.153亿美元，增幅1.4%[12] - 2025年3月31日，存款总额为83.4亿美元，较关联季度增加1.153亿美元（1.4%），较2024年3月31日减少1.671亿美元（2.0%）[35] - 2025年3月31日总存款为8,338,412千美元[46] 逾期贷款相关 - 逾期贷款较上一季度增加3030万美元，主要源于11笔总计3980万美元的贷款关系[14][16] - 2025年3月31日，逾期LHFI为7277.4万美元，占LHFI的0.96%[52] 非利息收入相关 - 2025年第一季度非利息收入为1560万美元，较上一季度增加1590万美元[22] 非利息支出相关 - 2025年第一季度非利息支出为6210万美元，较上一季度减少340万美元，降幅5.1%[24] - 2025年3月31日总非利息支出为62068千美元，2024年同期为58707千美元[60] 薪资和员工福利费用相关 - 薪资和员工福利费用增加130万美元，主要因2022年收购的BTH Bank, N.A.在关联季度记录了170万美元的员工保留信贷[27] 证券相关 - 2025年3月31日，证券总额为11.8亿美元，较2024年12月31日增加5880万美元（5.3%），较2024年3月31日减少3040万美元（2.5%）[35] - 2025年3月31日，证券总额为11.78974亿美元[50] 累计其他综合损失相关 - 2025年3月31日，累计其他综合损失（税后）为9040万美元，较关联季度减少1560万美元（14.7%）[35] 证券投资组合加权平均有效期限相关 - 截至2025年3月31日，证券投资组合加权平均有效期限为4.10年，2024年12月31日为4.46年[35] 无息存款占比相关 - 2025年3月31日，无息存款占总存款的比例为22.7%，2024年12月31日和2024年3月31日分别为23.1%和22.2% [35] 次级债券相关 - 2025年3月31日，次级债券总额为8960万美元，较2024年12月31日减少7030万美元（44.0%），较2024年3月31日减少7110万美元（44.2%）[35] - 赎回7000万美元次级债券，本季度确认68.1万美元原始发行折价摊销，预计每年节省利息费用约210万美元[35] 非GAAP指标相关 - 公司使用的非GAAP指标包括PTPP收益、PTPP资产回报率、每股有形账面价值等[36] LHFI收益率相关 - 2025年3月31日LHFI收益率为6.33%，较2024年12月31日的6.47%有所下降[46] 核心效率比率相关 - 2025年3月31日核心效率比率为65.33%，低于2024年12月31日的82.79%[46] - 2025年3月31日核心效率比率（非GAAP）为65.33，2024年同期为65.24[60] 公司资产、负债与股东权益相关 - 截至2025年3月31日，公司总资产为97.50372亿美元，总负债为85.70195亿美元，股东权益为11.80177亿美元[50] - 截至2025年3月31日，公司总资产为98.08215亿美元[1] - 截至2025年3月31日，公司总负债为86.41466亿美元[1] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为11.66749亿美元[1] 贷款损失准备相关 - 2025年第一季度，贷款损失准备期初余额为9106万美元，当期计提367.9万美元，冲销484.8万美元，收回212万美元，期末余额为9201.1万美元[52] 非performing资产相关 - 2025年3月31日，非 performing资产总额为8335.8万美元，占总资产的0.85%[52] nonperforming LHFI相关 - 2025年3月31日，nonperforming LHFI总额为8136.8万美元，占LHFI的1.07%[52] ALCL比率相关 - 2025年3月31日，ALCL与nonperforming LHFI的比率为113.08，与总LHFI的比率为1.21，调整后比率为1.28[52] 净冲销（收回）比率相关 - 2025年第一季度，净冲销（收回）与总平均LHFI的年化比率为0.15[52] 现金及现金等价物相关 - 2025年3月31日，现金及现金等价物总额为4.86202亿美元[50] 公司平均余额相关 - 截至2025年3月31日，公司总利息收益资产平均余额为92.82898亿美元，收益率为5.79%[1] - 截至2025年3月31日，公司总非利息收益资产平均余额为5.25317亿美元[1] - 截至2025年3月31日，公司总利息负债平均余额为66.49167亿美元，利率为3.30%[1] - 截至2025年3月31日，公司总非利息负债平均余额为19.923亿美元[1] 净利息差相关 - 2025年第一季度，公司净利息差为2.49%[1] 利息收入反转等对EPS影响相关 - 2025年3月31日季度，利息收入反转影响为0美元，对每股收益（EPS）影响为0；2024年6月30日，利息收入反转影响为 - 1206000美元，对EPS影响为 - 0.03[56] - 2025年3月31日季度，OID摊销 - 次级债券赎回费用为 - 681000美元，对EPS影响为 - 0.02[56] - 2024年12月31日，与受质疑银行家活动相关的拨备释放为3212000美元，对EPS影响为0.08；2024年6月30日为 - 3212000美元，对EPS影响为 - 0.08[56] - 2025年3月31日季度，与受质疑银行家活动相关的拨备释放为375000美元，对EPS影响为0.01；2024年6月30日为 - 4131000美元，对EPS影响为 - 0.11[56] - 2024年3月31日，MSR收益（减值）为410000美元，对EPS影响为0.01[56] - 2024年12月31日，证券销售净损失为 - 14617000美元，对EPS影响为 - 0.37；2024年9月30日收益为221000美元，对EPS影响为0.01；2024年3月31日损失为 - 403000美元，对EPS影响为 - 0.01[56] - 2024年6月30日，次级债务回购收益为81000美元[56] - 2024年6月30日，非上市股权证券正估值调整为5188000美元，对EPS影响为0.13[56] - 2025年3月31日季度，OREO物业净损失为 - 212000美元，对EPS影响为 - 0.01；2024年12月31日收益为198000美元；2024年6月30日收益为800000美元，对EPS影响为0.02[56] - 2025年3月31日季度，总显著项目影响为 - 2255000美元，对EPS影响为 - 0.06；2024年12月31日为 - 14746000美元，对EPS影响为 - 0.37[56] 其他指标同比相关 - 2025年3月31日账面价值每股（GAAP）为37.77美元，2024年同期为34.79美元[58] - 2025年3月31日有形账面价值每股（非GAAP）为32.43美元，2024年同期为29.24美元[58] - 2025年3月31日ROATCE（非GAAP）为9.09%，2024年同期为10.24%[58] - 2025年3月31日调整后总收入为82404千美元，2024年同期为77660千美元[60]

文章核心观点 - 公司计划于2025年4月23日收盘后发布第一季度财报，并于4月24日上午8点（中部时间）召开电话会议讨论财报 [1] 会议安排 - 电话会议将由公司董事长、总裁兼首席执行官Drake Mills，首席财务官William J. Wallace, IV和银行总裁兼首席执行官Lance Hall主持 [1] - 参与电话会议可拨打+1 (929) 272-1574、+1 (857) 999-3259、+1 (888) 700-7550，输入会议ID 66134 [2] - 可通过公司网站www.origin.bank或https://dealroadshow.com/e/ORIGINQ125收听音频直播 [2] - 若无法参加直播，可在公司网站投资者关系板块查看直播存档 [3] 公司概况 - 公司是一家金融控股公司，总部位于路易斯安那州拉斯顿 [4] - 旗下全资子公司Origin Bank于1912年在路易斯安那州乔德兰成立 [4] - 公司致力于为企业、市政当局和个人客户提供个性化银行服务，在多地设有超55个营业点 [4] 联系方式 - 投资者关系联系人为Chris Reigelman，电话318 - 497 - 3177，邮箱chris@origin.bank [5] - 媒体联系人是Ryan Kilpatrick，电话318 - 232 - 7472，邮箱rkilpatrick@origin.bank [5]

文章核心观点 公司宣布董事会规模将从16人减至11人以提升公司治理水平，此次调整是战略举措且与离任董事无分歧 [1][3] 董事会调整情况 - 五名董事（Jay Dyer、Farrell Malone、Lori Sirman、Elizabeth Solender和Steve Taylor）将在2025年股东大会上不再参选 [1] - 提名与公司治理委员会建议提名Daniel Chu等12名现任董事在2025年股东大会参选 [2] - 公司预计2025年4月23日举行年度股东大会 [2] 各方表态 - 公司董事长、总裁兼首席执行官Drake Mills感谢离任董事的贡献 [2] - 提名与公司治理委员会主席Michael Jones称调整后董事会将更高效，成员资质高 [3] 公司简介 - 公司是金融控股公司，总部位于路易斯安那州拉斯顿 [4] - 旗下全资银行子公司Origin Bank 1912年成立于路易斯安那州肖德兰 [4] - 公司提供广泛金融服务，在多地运营超55个网点 [4] 联系方式 - 投资者关系联系人为Chris Reigelman，电话318 - 497 - 3177，邮箱chris@origin.bank [5] - 媒体联系人是Ryan Kilpatrick，电话318 - 232 - 7472，邮箱rkilpatrick@origin.bank [5]

公司发展历程 - 公司1991年根据路易斯安那州法律组建为商业公司[80] - 2018年5月公司完成普通股首次公开募股，2023年5月从纳斯达克转至纽约证券交易所上市，股票代码变更为“OBK”[20] - 自2006年以来公司筹集超5.896亿美元一级资本，2020年发行二级资本次级票据，2022年完成价值3.078亿美元全股票合并[22] - 2024年公司进入由南阿拉巴马州和佛罗里达州狭长地带组成的东南部市场，开设两家银行网点[22][33] - 公司全资银行子公司Origin Bank成立于1912年，目前在多地运营超60个网点[430] 财务数据关键指标变化 - 2024年12月31日，公司总资产96.8亿美元，投资贷款75.7亿美元，存款82.2亿美元，股东权益11.5亿美元[19] - 2024年12月31日，投资贷款总额75.73713亿美元，2023年为76.60944亿美元[36] - 2024、2023、2022年商业房地产贷款利息收入分别为1.465亿美元、1.351亿美元、0.882亿美元[36] - 截至2024年12月31日，公司持有总存款82.2亿美元，自2003年12月31日以来复合年增长率为17.2%，核心存款占比93.4%，其中商业存款占54.8%，消费者存款占32.6%，公共基金存款占11.7%[46] - 2024 - 2022年，公司抵押贷款银行业务收入分别为660万美元、340万美元和670万美元，2024年初出售大部分抵押贷款服务权资产并获得41万美元收益[47] - 2024 - 2022年，公司保险佣金和手续费收入分别为2680万美元、2510万美元和2290万美元[48] - 2024年12月31日公司合并总资产为96.8亿美元，预计2025年将超过100亿美元[93] - 截至2024年12月31日，公司总资产为96.79亿美元，较2023年的97.23亿美元下降0.45%[414] - 2024年总利息和股息收入为5.65亿美元，较2023年的5.23亿美元增长7.87%[417] - 2024年总利息支出为2.64亿美元，较2023年的2.24亿美元增长17.95%[417] - 2024年净利息收入为3.00亿美元，较2023年的3.00亿美元基本持平[417] - 2024年非利息收入为5538万美元，较2023年的5834万美元下降5.08%[417] - 2024年非利息支出为2.51亿美元，较2023年的2.35亿美元增长6.73%[417] - 2024年所得税前收入为9726万美元，较2023年的1.06亿美元下降8.18%[417] - 2024年净利润为7649万美元，较2023年的8380万美元下降8.72%[417] - 2024年基本每股收益为2.46美元，较2023年的2.72美元下降9.56%[417] - 2024年综合收益为9149万美元，较2023年的1.23亿美元下降25.42%[419] - 2022年1月1日普通股流通股数为23746502股，股东权益为730211美元[422] - 2022年净收入为87715美元，其他综合损失（税后）为165604美元[422] - 2023年12月31日普通股流通股数为30986109股，股东权益为1062905美元[422] - 2024年12月31日普通股流通股数为31197574股，股东权益为1145245美元[422] - 2024年净收入为76492美元，其他综合收入（税后）为14994美元[422] - 2024年经营活动提供的净现金为108481000美元，2023年为129921000美元，2022年为145649000美元[425] - 2024年投资活动提供的净现金为231940000美元，2023年使用130031000美元，2022年使用455988000美元[425] - 2024年融资活动使用的净现金为150613000美元，2023年为78421000美元，2022年为36307000美元[427] - 2024年末现金及现金等价物为470249000美元，2023年末为280441000美元，2022年末为358972000美元[427] - 2024年利息支付为268459000美元，2023年为215479000美元，2022年为50104000美元[427] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司对其他金融机构的剩余股权投资分别为4340万美元和2590万美元[443] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年12月31日，投资贷款组合中商业和工业贷款占31.1%，商业房地产贷款占44.1%，其中39.4%为业主自用，60.6%为非业主自用[28] - 2024年12月31日，约23.1%的存款为无息活期存款[28] 公司战略与目标 - Optimize Origin计划设定2025年第四季度资产收益率超1%的近期目标及最终达到前四分之一的目标，预计每年税前盈利改善约2000万美元[29] 公司员工相关情况 - 截至2024年12月31日，公司有1031名全职等效员工[54] - 2023年公司成立由17名员工组成的多元化委员会[56] - 2024年，公司金融健康计划参与率超46%，约10%员工与健康教练合作，参与者共减重4560磅[59] - 2024年，公司员工工作时间志愿时长4615小时，非工作时间志愿时长1487小时[61] - 2021 - 2024年，公司G.I.V.E.实习项目共接收64名来自29所大学的实习生，超56%为少数族裔[66] - 起源多元化委员会于2023年成立[73] - 员工关于包容性和归属感的调查中，十分之九的回应超过Glint全球排名前10%公司的基准[76] - 公司连续十二年被《美国银行家》杂志评为“最佳银行雇主”[78] 公司监管与合规 - 公司作为银行控股公司向美联储理事会注册，并选择被视为金融控股公司[83] - 根据《银行控股公司法》，银行控股公司收购超过5%投票股份等情况需事先获得美联储批准[90] - 根据《银行控制权变更法》，收购公司10%或更多已发行普通股有控制权的可反驳推定[91] - 《多德 - 弗兰克法案》要求为资产超10亿美元金融机构制定联合规则或指南，相关规则截至2024年12月31日尚未实施[95] - 公司及其子公司受SEC、纽约证券交易所和各州证券及保险监管机构监督，不时收到监管机构信息请求[96] - 公司和Origin Bank需维持最低资本水平，最低杠杆比率为4%[97][99] - 2019年1月1日起，资本规则要求有2.5%的资本保护缓冲[100] - Origin Bank要达到资本充足，CET1与风险加权资产比率至少6.5%、一级资本与风险加权资产比率至少8.0%、总资本与风险加权资产比率至少10.0%、杠杆比率至少5.0%[102] - 截至2024年12月31日，公司和Origin Bank的监管资本比率高于适用的资本充足标准并满足资本保护缓冲，预计2025年将继续达标[104] - Origin Bank作为美联储系统成员，需持有相当于其资本和盈余6%的地区联邦储备银行股票，资产128.41亿美元及以下的成员银行年股息率固定为6%[110] - Origin Bank存款由FDIC保险，限额为每位储户每个账户所有权类别25万美元[114] - 2020年6月30日，DIF储备比率降至1.30%，低于法定最低的1.35%，FDIC制定恢复计划，2023年起将初始基础存款保险评估费率表统一提高2个基点[115] - 2023年11月，FDIC批准特别评估规则，以13.4个基点的年利率对2022年12月31日估计的未保险存款（调整后排除前50亿美元）征收，共八个季度，公司2022年12月31日估计的未保险存款低于评估门槛[116] - Origin Bank与公司或非银行关联方的交易受限，与单一关联方交易限于其资本和盈余的10%，与所有关联方交易合计限于20%[113] - 违反反洗钱法案的制裁金额可达违规交易金额的两倍，最高100万美元[120] - 截至2024年12月31日，公司商业房地产（CRE）贷款集中度低于监管指引阈值[122] - 非豁免发卡机构电子借记卡交易的最高互换费为每笔21美分加上交易价值的0.05%，若满足条件可上调1美分[123] - 总资产低于100亿美元的借记卡发卡机构可豁免互换费限制，豁免在年末总资产达100亿美元及以上后的次年7月1日终止[124] - 2024年12月31日，公司总资产为96.8亿美元，预计2025年将超100亿美元，2026年下半年起互换收入减少或产生不利影响[125] - 2024年12月12日，CFPB发布最终规则，2025年10月1日起对资产超100亿美元银行的透支费设上限，公司预计2025年超100亿美元[132] - 合格抵押贷款一般需满足月还款基于前五年最高还款计算、借款人总债务收入比不超43%等条件[133] - 公司最近一次社区再投资法案（CRA）评估评级为“满意”[126] - 2023年10月24日发布的CRA修订规则，重要方面2026年1月1日生效，数据报告要求2027年1月1日生效，或增加公司评级难度和成本[127] - 银行发生“计算机安全事件”且达到“通知事件”级别，需在36小时内通知美联储[128] 利率相关情况 - 内部政策规定，对于收益率曲线的瞬时平行移动，后续一年期估计净利息收入风险在100个基点变动时降幅不超10.0%，200个基点变动时不超15.0%，300个基点变动时不超20.0%，400个基点变动时不超25.0%[393] - 2024年12月31日数据显示，利率变动400个基点时，净利息收入变动15.9%，股权公允价值变动 -9.3%；利率变动 -400个基点时，净利息收入变动 -11.0%，股权公允价值变动7.1%等[395] - 2024年9月18日，美联储将联邦基金目标利率区间下调50个基点至4.75% - 5.00%，12月18日降至4.25% - 4.50%，下半年联邦基金目标利率区间从近期周期高点下降100个基点[396] 贷款相关情况 - 截至2024年12月31日，公司贷款组合总计75.7亿美元，贷款信用损失拨备为9110万美元[409] - 2024年，800万美元及以上的信贷关系通常需提交公司贷款委员会批准或追认[44] - 截至2024年12月31日，公司对单一借款人的内部一般贷款限额为3000 - 3500万美元，抵押仓库信贷额度为7500 - 1亿美元[45] - 证券处于非应计状态的条件为：本金或利息违约90天或以上，或预计无法全额支付本金和利息[442] - 收购贷款时，公司按公允价值记录所有可辨认资产，包括贷款，并记录折扣或溢价以及信用损失准备[449] - 购买自发放以来信用恶化超过轻微程度的贷款为PCD贷款，公司基于多种情况评估收购贷款的信用质量恶化情况[450] - 贷款在管理层认为借款人财务状况导致利息收回存疑，或通常逾期90天或以上时，会被置于非应计状态[454] - 信用损失准备代表按摊余成本计量的金融资产的预计损失，公司按贷款类型等对贷款进行评估[456] - 逾期统计数据至少每月更新，是一至四户单户住宅、房屋净值贷款和信贷额度及其他消费贷款信用质量的最有意义指标[457] - 内部风险评级是商业和工业、建筑及商业房地产贷款信用质量的最有意义指标，会定期更新[457] - 公司将客户存款账户的透支视为贷款，并在合并资产负债表中分类为贷款[453] - ASU No. 2022 - 02消除了问题债务重组的会计指引并增强特定贷款修改的披露要求[458] - 公司可能以本金豁免、利率降低、重大付款延迟或期限延长等形式为有财务困难的借款人提供贷款修改[458] - 表外风险敞口的准备金采用与持有待售贷款相同的方法确定，利用率基于历史使用情况确定[459] 证券相关情况 - 公司按季度评估处于未实现损失状态的可供出售证券组合，以确定是否打算出售或很可能在摊余成本基础恢复前出售[460] - 对于不符合出售标准的可供出售证券，公司评估相关因素以确定公允价值下降是否源于信用损失或其他因素[460] - 公司按主要证券类型集体计量持有至到期证券的预期信用损失，并考虑历史信用损失信息及当前情况和合理可支持的预测[461] 资产计价与折旧 - 土地按成本计价，建筑物和改良按成本减累计折旧计价，折旧采用直线法，资产估计使用寿命为15至50年[463] - 租赁改良资本化并按直线法在租赁期限或改良估计使用寿命（以较短者为准）内折旧[463] - 家具、固定装置和设备按成本减累计折旧计价，折旧采用直线法，资产估计使用寿命为3至15年[463] 租赁相关情况 - 公司确定安排是否为租赁，经营租赁资产计入应计利息应收款和其他资产，经营租赁负债计入应计费用和其他负债[464] 公司未来计划 - 公司预计2025年2月底关闭6家银行中心[19]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利 Origin Bancorp 动量风格评分为 B，Zacks 排名为 1（强力买入），是值得关注的动量投资选择 [1][3][4] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率继续沿该方向移动 [1] 动量衡量问题及解决方法 - 投资者寻找股票动量较难定义，关于衡量指标存在诸多争议，Zacks 动量风格评分可解决此问题 [2] Origin Bancorp 综合评级 - Origin Bancorp 动量风格评分为 B，Zacks 排名为 1（强力买入），研究显示 Zacks 排名 1、2 且风格评分为 A 或 B 的股票未来一个月表现优于市场 [3][4] 短期股价表现 - 观察股票短期价格活动可判断其是否有动量，将股票与行业对比有助于找出特定领域的优质公司 [5] - OBK 过去一周股价上涨 0.8%，同期 Zacks 银行 - 东南部行业下跌 0.39%；过去一个月股价上涨 11.57%，行业涨幅为 1.17% [6] 长期股价表现 - 观察长期价格指标如过去三个月或一年的表现有助于筛选持续跑赢市场的股票 [7] - 过去一个季度 OBK 股价上涨 14.35%，过去一年上涨 33.28%，而同期标普 500 指数分别仅上涨 4.18% 和 24.21% [7] 平均交易量情况 - 投资者应关注 OBK 的 20 日平均交易量，其可建立良好的价量基线，股价上涨且交易量高于平均通常是看涨信号，反之则为看跌信号，OBK 最近 20 日平均交易量为 174,597 股 [8] 盈利预期情况 - Zacks 动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等因素，盈利预测对 Zacks 排名也很重要 [9] - 过去两个月，OBK 全年盈利预测有 4 次上调，无下调，共识预测从 2.43 美元升至 3.14 美元；下一财年有 1 次上调，无下调 [10] 总结建议 - 综合上述因素，OBK 是 1（强力买入）股票且动量评分为 B，是短期内有望上涨的选择 [12]

文章核心观点 - Origin Bancorp（OBK）是动量投资的优质选择，其动量风格评分为A，Zacks排名为1（强力买入），近期股价表现良好且盈利预期上调 [2][3][11] 动量投资理念 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后可能持续该方向移动以实现及时且盈利的交易 [1] 风格评分与评级 - Zacks动量风格评分有助于解决动量指标定义难题，且风格评分是Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月表现优于市场 [2][3] 股价表现 - 短期股价活动是衡量股票动量的良好基准，将股票与行业对比有助于找出特定领域的顶级公司 [4] - OBK过去一周股价上涨7.8%，同期Zacks银行 - 东南部行业仅上涨0.03%；过去一个月股价上涨15.32%，行业涨幅为2.03% [5] - OBK过去一个季度股价上涨8.02%，过去一年上涨25.87%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨3.85%和24.08% [6] 交易成交量 - 投资者应关注OBK的20日平均交易成交量，目前其20日平均成交量为155,425股，成交量可建立良好的价量基线，上涨且成交量高于平均通常是看涨信号 [7] 盈利预期 - Zacks动量风格评分包含盈利预期修正和股价走势等因素，盈利预期对Zacks排名也很重要，OBK近期盈利预期表现良好 [8] - 过去两个月，全年盈利预期有4次上调无下调，共识预期从2.44美元提高到3.02美元；下一财年有1次上调无下调 [9]